2013: crisis of kansen? Dag van de Belegger 23/24 november 2012
Nico Bakker Technisch analist www.twitter.com/thedailyturbo
www.rbs.nl/markets
Jim Tehupuring Beleggingsexpert RBS Markets www.twitter.com/jimtehupuring
Mijn Marktlens…..
•Week Candlestick… •Chart Reading tools… •55 SMA sleepkabel… •14 RSI spanningsmeter…
Beleggen draait om meer dan visie 1. Wanneer koop ik?
Visie
2. Hoe koop ik?
Strategie
3. Wanneer verkoop ik?
Visie + moneymanagement
(bij winst en verlies)
Gros beleggers focust op stap 1, maar vergeet stil te staan bij 2 en 3. Hier valt winst te behalen! www.rbs.nl/markets
2013: crisis of kansen? Dag van de Belegger 23/24 november 2012
BINGO 2013! Nico Bakker Technisch analist www.twitter.com/thedailyturbo
www.rbs.nl/markets
Jim Tehupuring Beleggingsexpert RBS Markets www.twitter.com/jimtehupuring
Bingo 2013: de aanpak 1. ASML
11. AEX (lang)
2. Royal Dutch Shell
12. S&P 500
3. Philips
13. Dax
4. ING
14. Nikkei
5. DSM
15. Goud
6. Nutreco
16. Zilver
7. Vopak
17. Brent Oil
8. Apple
18. Eur/USD
9. Google
19. Eur/JPY
10. AEX (kort)
20. BUND-future
www.rbs.nl/markets
1
ASML
Zolang de koers boven 38,25 noteert, is een stijgende trend valide. Boven 44,80 een extra impuls richting ruim 48,00, positief getint plaatje….
Mogelijke strategie ASML: • Volatiliteit ASML is flink gedaald, maar nog ‘hoog’: 30% • Optimaal profijt van tijdswaardeverlies met geschreven opties • Risk/reward nu niet interessant; wachten op €38,25 en €44,80 Koop Call ASL Jun ‘13 44
€ 4,05
(kooprecht)
Schrijf Call ASL Jun ’13 48
€ 2,25
(leveringsplicht)
Schrijf Put ASL Jun ’13 38
€ 1,80
(afnameplicht)
Investering:
€ 0,00
Max. winst:
€ 4,00
Break-even:
€ 38,00
www.rbs.nl/markets
2
ROYAL DUTCH SHELL
Mooie serie hogere bodems maar gelijke toppen… Gematigde uptrend met 27,30 als kantelpunt, hierboven nieuwe stierenprik richting 29,00….
Mogelijke strategie Royal Dutch Shell: • Koersverloop zeer stabiel • Omzet en winst relatief constant • Large caps in huidige tijd overwegen boven small caps • En uiteraard dividendrendement (verwacht voor 2013: 5,5%)
Koop aandelen of Turbo Long met lage hefboom (Financieringsrente 2,11%!)
Meeliften op korte termijn beweging 27,30 – 29,00: Koop RBS Turbo Long www.rbs.nl/markets
3
PHILIPS
Solide uptrend met 18,00 en 20,30 als eerste kantelpunten. Boven 20,30 een extra Impuls richting ruim 24,00. Onder 18,00 verpietert de trend…..
Mogelijke strategie Philips: • Hoge volaitiliteit, dus ‘Dure’ calls • Daarom voorkeur voor Turbo Long wanneer koopsignaal boven €20,30 • Stop loss-niveau vlak onder steun 18,05 • Koop RBS Philips Turbo Long 17.10 € 4,50
Nu al handelen en inspelen op hoge volatiliteit? Schrijf Put PHI Jun ‘13 18,00
www.rbs.nl/markets
€ 0,95 (afnameplicht)
4
Dappere pogingen van de stier om los te komen van de sleepkabel. Met 6,50 als steun in de rug proberen ze de 7,19/27 weerstandzone te slechten. Daarboven een rally naar krap 10,00…
ING
Mogelijke strategie ING: • Turbo nu minder interessant vanwege risk/reward • Turbo wel interessant bij uitbraak boven weerstand • Hoge volatiliteit
Favoriet: RBS 10% ING Memory Coupon Note 2012-2015
Couponrente: 10% Rentegrens: 4,25 Peildatum: 30 oktober
www.rbs.nl/markets
Scenario 1: ING continu boven coupongrens
10%
10%
100%
4,25 euro
www.rbs.nl/markets
Memory Coupon Notes
10%
Scenario 2: ING tussentijds onder coupongrens
10%
10%
100%
4,25 250 euro 0% 0%
www.rbs.nl/markets
Memory Coupon Notes
10%
Scenario 3: ING ieder jaar onder coupongrens
58% 0% 0% 0%
Startwaarde ING: € 6,84 Veronderstelde slotkoers ING: € 3,97
www.rbs.nl/markets
Memory Coupon Notes
4,25 250 euro
5
DSM
Grote driehoek houdt de koers in zijn greep, Boven 42,00 gaat een nieuwe uptrend van start, eerste poging hiertoe in volle gang… Onder 38,00 slaan de beren toe….
Mogelijke strategie DSM:
• Volatiliteit laag • DSM ook fundamenteel sterk • Sterke performance t.o.v. sectorgenoten • Wachten op uitbraak
Callspread: Koop Call DSM Dec ‘13 40
€ 4,50
(kooprecht)
Verkoop Call DSM Dec ‘13 48
€ 1,35
(verkoopplicht)
Investering
€ 3,15
www.rbs.nl/markets
6
NUTRECO
Mooie stabiele uptrend met 55,65 als recente bodem. Boven de weerstand op 60,75 zijn de bullen los voor een nieuwe sprint richting 65,00. Extra aanloopje toegestaan.
Mogelijke strategie Nutreco:
• Aandeel noteert € 61,20 (boven weerstand) • Risk/Reward zeer verantwoord voor offensieve long positie • Spread opties zeer groot • Aandelen ‘duur’
Koop RBS Nutreco Turbo Long 55.1 € 9,85
www.rbs.nl/markets
(hefboom 6,55)
7
VOPAK
De stieren blijven hoog in het veld hangen tussen 53,00 steun en 56,25 weerstand. Trend blijft stabiel tot zelfs 48,00 aan toe. Doorbraak boven 56,25 is een nieuwe impuls.
Mogelijke strategie Vopak:
• Aandeel gedurende 3 jaar zeer interessant voor short (geschreven)
optieposities, wegens volatiel verloop binnen bandbreedte/trend • Vopak nu tegen weerstand aan
Toptie: Geschreven call, gedekt door Turbo Long
Koop RBS Vopak Turbo Long 47.9 € 13,45 Schrijf Call VPK Jan ‘13 56,00 € 1,40
www.rbs.nl/markets
(leveringsplicht)
8
APPLE
Heftige worsteling rond de sleepkabel met een poging van de RSI om uit OS gebied te treden. Mits er witte candles verschijnen boven 522 blijft de trend in tact en is een rally richting 705 aannemelijk.
Mogelijke strategie Apple:
• Hoogste beurswaarde van een bedrijf ooit: $659 mrd (19/9/12) • Kijkend naar verwachte winstgroei, niet eens duur • Future K/W 2013 is 11
2 mogelijkheden: Aandelen of Turbo’s Turbo Long met stop loss-niveau onder $522 RBS Apple Turbo Long 503.2
Let op: ratio en Dollar risico www.rbs.nl/markets
€ 5,15
9
GOOGLE
Grillig koersverloop met aanzwellende positieve ondertoon. Thans pogingen om vanaf de 636 cruciale steungrens een hernieuwde rally richting 775 te starten.
Mogelijke strategie Google:
• Inkomsten uit advertenties dalen • Kwartaalwinst viel licht tegen • Management verwacht wel nog steeds forse groei
2 mogelijkheden: Aandelen of Turbo’s Turbo Long met stop loss-niveau onder $636 RBS Google Turbo Long 603.5
Let op: ratio en Dollar risico www.rbs.nl/markets
€ 11,21
10
AEX weekly
Objectieve en subjectieve ingrediënten wijzen In de richting van de bulls, die vanaf 319/317 opveren richting 340; daarboven zijn ze los voor een nieuwe impuls richting 347 en 374.
Mogelijke strategie AEX Index:
• Voor korte ritjes AEX: absoluut geen calls ivm verlies tijdswaarde • Opties schrijven niet lucratief ivm lage volatility • Eindejaars rally?
Koop voor inspelen op trend van enkele weken: AEX Turbo’s Long Koop voor maximale hefboom en korte trend: AEX Boosters Long
RBS AEX Booster Long 317.59 € 1,11
www.rbs.nl/markets
(hefboom 29)
11
AEX monthly Ondertoon zwelt aan, maar pas boven 340 zal het landschap groen kleuren, dan een lange rally naar 374 en hoger. De messen worden geslepen…
Mogelijke strategie AEX Index:
• Visie RBS: Lower for Longer • Turbo’s nu ook interessant voor langere termijn beweging ivm lage
financieringsrente (2,11%) • Trackers (ETF’s) aantrekkelijk ivm spreiding en lage kosten
Optiestrategie voor langere termijn (beperkt herstel) Koop Call AEX Dec ‘15 360
€ 19,20
Schrijf Call AEX Dec ‘15 400
€ 9,40
www.rbs.nl/markets
12
S&P 500 INDEX
Een solide uptrend is actief met 1345 en 1475 als eerste kantelpunten. Thans is bodemvorming gaande als prelude voor een nieuwe actiebeweging richting 1475. De bulls voeren de regie…
Mogelijke strategie S&P 500:
• Koers 1390 • Risk/reward goed (1:2), zeker omdat trend stijgend is • Economie VS solider dan Europa • Koop RBS S&P 500 Turbo Long 1330
www.rbs.nl/markets
13
DAX index
Breed zigzaggende index in positief vaarwater met een nieuwe rally richting 7478 in voorbereiding, waardoor de uptrend een nieuwe impuls krijgt.
Mogelijke strategie DAX Index:
• Koers 7245 • Risk/reward niet goed • Wachten… • Wanneer DAX opveert op steun 6871: • Koop RBS DAX Turbo Long 6840
www.rbs.nl/markets
14
NIKKEI index
Grillig koersverloop zonder duidelijke trend. Met solide steunvorming rond 8500 zijn opwaartse koersstootjes haalbaar tot krap 10000.
Mogelijke strategie Nikkei 225:
• Deflatie in afgelopen periode in Japan • Continu periode van laagconjunctuur • Staatsschuld 211% BNP • Nieuwe regering? • Inspelen op stijging vanaf 8500 • Maar niet nu, vanwege risk/reward • Wanneer Nikkei opveert op 8500 • Koop RBS Nikkei Turbo Long 8060 • Let op: ratio 100 en Eur/JPY
15
GOUD
Afzwakkende uptrendfase met 1673 als cruciaal kantelpunt. Oplevingen tot 1796 en 1803 liggen voor de hand. Boven 1803 meer trendmatigheid.
Mogelijke strategie Goud: • Speculeren of beschermen? • Goud neemt niet toe in waarde: valuta dalen • Let op: geen inkomsten uit bezit (dividend, rente, huur) • Let op: Dollar risico • Let op: spreads
Defensief: Koop RBS Fysiek goud tracker (timing minder belangrijk)
Speculatief : Koop rond steunniveau RBS Goud Turbo Long 1662 Of Booster … Maar niet nu (1730) www.rbs.nl/markets
16
ZILVER
Kort stijgend trendkanaal in een langere trading range met 30,66 als eerste steun en 35,38 als eerste weerstand. Boven 36/37 gaat een langere termijn uptrend van start.
Mogelijke strategie Zilver en goud:
Korte termijn: Koop Turbo Zilver 36.50 Kijk ook naar Goud/Zilver ratio Nu 1730/33,3 = 52,4 Wanneer ratio nog verder daalt: Koop Zilver Turbo Long & Koop Goud Turbo Short Koop voor gelijke bedragen
www.rbs.nl/markets
17
BRENT OIL
Rusteloos wispelturig landschap waarbinnen de spelers op zoek zijn naar richting. Onder 104 zicht op een downtrend, boven 118 start er een uptrend.
Mogelijke strategie Brent Oil:
• Geen duidelijke reden om nu te kopen • Tradingrange te onduidelijk • Dollar stijgt • Economische groei remt wereldwijd af • Future handel rekent op een daling • Bij breuk steun: Koop RBS Brent Oil Turbo Short
www.rbs.nl/markets
18
EURO/DOLLAR
Afzwakkende downtrend door bodem op 1,2665. Lichte opwaartse druk tot wellicht 1,3167. Hierboven starten de Eurostieren een nieuwe uptrend. Onder 1,2665 toch een vervolg van de downtrend.
Mogelijke strategie Eur/USD:
• Euro zwakt af • Macro economische risico’s nemen toe • Dollar minst slechte alternatief
Koop RBS Eur/USD Turbo Short Of verkoop FED-future: $0,01 daling is + $200
www.rbs.nl/markets
19
EURO/YEN Korte termijn uptrend valide richting 111,40 Weerstand. Langere termijn speelveld verbetert aanzienlijk zolang 99,68 als steun blijft liggen.
Mogelijke strategie Eur/JPY:
• Deflatie in afgelopen periode in Japan • Handelstekort oktober $6,9 mrd • Bank of Japan heeft programma om voor 80 Biljoen JPY aan vreemde
valuta op te kopen • Opositieleider Abe (en toekomstig president) pleit voor 2% inflatie • Unlimited printing
Inspelen op zwakkere Yen met Eur/JPY Turbo Long 98.3
20
BUNDFUTURE
Rimpels in de uptrend door lagere top op 143,50. Correctie naar uiterlijk 138,40 houdt de stieren in de race, daaronder slaan de beren toe. Er is kans op een 143,50 – 138,50 trading range.
Mogelijke strategie Bund Future:
• Bund: mandje van 10-jarige staatsleningen Duitsland • 10-jaar rente nu 1,43% • RBS visie: Lower for longer • Trading range ideaal voor korte Turbo ritjes
RBS Bund Future Turbo’s 1 pt = € 1,00
www.rbs.nl/markets
Disclaimer Dit document is opgesteld door The Royal Bank of Scotland plc (“RBS”) en dient uitsluitend voor informatiedoeleinden. Noch dit document noch de verklaringen die in verband met dit document zijn afgegeven zijn opgesteld als of vormen een aanbieding, uitnodiging of aanbeveling tot het kopen of verkopen van een effect of het aangaan van een transactie. Een aanbieding of een uitnodiging tot het doen van een aanbieding, uitnodiging of aanbeveling tot het aangaan van een transactie zal uitsluitend worden gedaan op basis van een aanbiedingsdocument of, indien toepasselijk, een prospectus welke kosteloos verkrijgbaar is via www.rbs.nl/markets. U kunt ook bellen op 0900-MARKETS (0900-6275387, lokaal tarief), een e-mail sturen naar
[email protected] of per post aanvragen via RBS Markets NL, Gustav Mahlerlaan 350,1082 ME Amsterdam. Potentiële partijen dienen een onafhankelijk oordeel te vormen en/of onafhankelijk professioneel advies inwinnen voordat zij een beleggingsbeslissing met betrekking tot de effecten nemen. Beleggers dienen zorgvuldig af te wegen of een transactie in de effecten geschikt is gezien de economische voordelen, de risico’s, de krediet aspecten, de effectenrechtelijk, andere juridische, fiscale en boekhoudkundige aspecten en hun persoonlijke omstandigheden (waaronder ervaring, doelstellingen en financiële positie). De getallen opgenomen in dit document zijn indicatief en resultaten behaald in het verleden zijn geen garantie of indicatie voor toekomstige resultaten. Er is geen enkele garantie dat de beleggingsdoelstellingen genoemd in dit document werkelijk worden behaald. Elke belegging kent economische en markt risico’s en de waarde van een belegging kan zowel stijgen als dalen. RBS accepteert geen enkele aansprakelijkheid ten opzichte van enige informatie opgenomen in dit document of mondeling verstrekt, tenzij er sprake is van opzet of fraude. RBS kan als principaal of als agent van tijd tot tijd een belang nemen in of financiële instrumenten kopen, verkopen of aanbieden die identiek zijn aan of vergelijkbaar met de effecten beschreven in dit document of daaraan gerelateerde financiële instrumenten zoals effecten, futures, opties en grondstoffen contracten. Distributie van dit document verplicht RBS niet tot het aangaan van enige transactie. De informatie opgenomen in dit document is onderhevig aan wijzigingen zonder dat hiervan voorafgaande mededeling wordt gedaan en kan in zijn geheel worden gewijzigd, aangevuld of vervangen door latere documentatie. Dit document mag niet (geheel of gedeeltelijk) worden gekopieerd, verstrekt of anderszins gedistribueerd aan een ander zonder de schriftelijke toestemming van RBS. Aanvullende informatie is op verzoek beschikbaar. Als geen contact wordt opgenomen nemen wij aan dat aanvullende informatie niet nodig is gezien uw kennis en ervaring. Opinies in het algemeen of specifiek met betrekking tot het economisch klimaat en/of de prestaties van de effecten geven de inzichten van RBS weer ten tijde van het opstellen van dit document. Deze opinies en inzichten kunnen wijzigen en moeten niet gezien worden als beleggingsadvies. Dit document is opgesteld door RBS vanuit haar kantoor op 250 Bishopsgate, London, EC2M 4AA, Verenigd Koninkrijk. The Royal Bank of Scotland plc staat in Nederland onder toezicht van De Nederlandsche Bank en de Nederlandse Autoriteit Financiële Markten. © The Royal Bank of Scotland plc. Alle rechten, behalve indien expliciet toegekend, worden voorbehouden. Reproductie in welke vorm dan ook van de inhoud van dit document is zonder voorafgaande schriftelijke toestemming verboden tenzij voor persoonlijk gebruik. Alle intellectuele eigendomsrechten met betrekking tot de hier genoemde indices behoren toe aan de relevante Index Sponsoren. De relevante Index Sponsoren zijn op generlei wijze betrokken bij de totstandkoming of verkoop van effecten, noch wordt door hen enig advies tot aankoop van effecten gegeven. Dit document is geproduceerd op 3 oktober 2012.
