persbericht Jaarresultaten 2003 United Services Group N.V. 2003: > Jaar van plussen en minnen > Sterk gestegen kasstroom uit operationele activiteiten > Dividend pay-out eenmalig verhoogd naar ruim 60% Kernpunten vierde kwartaal 2003 • Laatcyclische segmenten ‘Office’ en ‘Medisch’ onder druk • Voortzetting verbetering resultaten technische activiteiten • Start Nederland herwint marktaandeel vanaf eind 2003 • Krachtige voortzetting omzet- en winstgroei in België Kernpunten gehele jaar 2003 • Omzet bedroeg 1.298 miljoen euro tegenover 1.463 miljoen euro* in 2002 • Operationele winst bedraagt 51,2 miljoen euro (2002: 60,9 miljoen euro*) • Kostenniveau met 54 miljoen euro substantieel verlaagd ten opzichte van 2002 • Sterk gestegen kasstroom uit operationele activiteiten: 74,6 miljoen euro (2002: 49,1 miljoen euro) • Bankschulden met 45 miljoen euro teruggebracht • Aanhoudende druk op resultaten door marktomstandigheden in Nederland • Verbetering operationele resultaten Spanje, Italië en Duitsland met per saldo 7 miljoen euro ten opzichte van 2002 • De nettowinst per aandeel voor amortisatie goodwill bedraagt 1,17 euro** (2002: 1,56 euro) • Nettowinst per aandeel bedraagt 0,65 euro** (2002: 1,14 euro) • Voorgestelde dividend pay-out bedraagt 61,7% van de nettowinst, zijnde 0,40 euro per aandeel** In tegenstelling tot voorgaande periode wordt de amortisatie goodwill opgenomen in het bedrijfsresultaat. Het operationele resultaat is exclusief de amortisatie goodwill.
* **
Om een goede vergelijking mogelijk te maken zijn de cijfers van Start Holding over geheel 2002 pro forma geconsolideerd. Op basis van het gemiddeld aantal uitstaande aandelen. 1
Almere, 19 maart 2004. Het bestuur van United Services Group (USG) deelt mede dat zij het jaar 2003 als een belangrijk overgangsjaar beschouwt met zowel plussen als minnen. De integratie van Start verliep, sinds de overname in de zomer van 2002, voorspoedig en resulteerde onder meer in een substantiële verlaging van het kostenniveau. De aanhoudend teleurstellende ontwikkelingen op de Nederlandse markt waren er in belangrijke mate verantwoordelijk voor dat de omzet van United Services Group vorig jaar met 11,3%* afnam ten opzichte van 2002. Het goede nieuws is dat verdere omzetdaling werd voorkomen doordat buitenlandse vestigingen per saldo een lichte omzetstijging noteerden. Daarnaast realiseerden met name Spanje en België een hoger bedrijfsresultaat en werden verliessituaties in Duitsland en Italië in belangrijke mate teruggebracht. Daarmee is het positieve belang van de voortschrijdende internationalisatie eens te meer aangetoond en ook de gekozen schaalvergroting door de overname van Start Holding in 2002 blijkt een strategisch voordeel. Zo zal United Services Group door het vroegcyclische karakter van een belangrijk deel van de Start activiteiten bij de eerste tekenen van herstel van de marktvraag profiteren. Ondanks een vooralsnog uitblijvend herstel van de Nederlandse uitzendmarkt boekte USG in 2003 bij een netto-omzet van 1.298 miljoen euro (2002: 1.463 miljoen euro*) een operationeel resultaat van 51,2 miljoen euro (2002: 60,9 miljoen euro*). In 2003 bedroeg de brutowinst 383 miljoen euro (29,5% van de omzet) tegenover 447* miljoen euro (30,6% van de omzet) in het vorige boekjaar. De druk op de relatief hoge brutomarge kon, ondanks de toegenomen concurrentie, beperkt blijven dankzij het brede dienstenassortiment van USG, variërend van algemene en specialistische uitzenddiensten tot reïntegratie, onderwijs en callcenter activiteiten. De nettowinst per aandeel kwam uit op 0,65 euro** tegenover 1,14 euro in 2002. Aan de op 6 mei te houden jaarlijkse algemene vergadering van aandeelhouders zal worden voorgesteld een dividend in contanten uit te keren van 0,40 euro per gewoon aandeel, overeenkomend met een payout van 61,7% van de nettowinst. Kerncijfers 2003 In miljoenen euro’s Q4 2003
Q4 2002
Jaar 2003
Jaar 2002
319,1
353,7
1.297,8
1104,5
Operationeel resultaat
10,5
21,2
51,2
68,6
Amortisatie goodwill
3,5
3,1
11,7
9,2
Bedrijfsresultaat
7,0
18,1
39,5
59,4
Nettowinst
1,0
10,0
14,7
24,8
0,04
0,44
0,65
1,14
Omzet
Winst per gewoon aandeel in euro*
* **
Om een goede vergelijking mogelijk te maken zijn de cijfers van Start Holding over geheel 2002 pro forma geconsolideerd. Op basis van het gemiddeld aantal uitstaande aandelen. 2
Gang van zaken United Services Group N.V. (USG) realiseerde over 2003 een omzet van 1.297,8 miljoen euro (2002: 1.104,5 miljoen euro). Dit betekent een stijging van 17,5% ten opzichte van 2002, hetgeen is toe te schrijven aan de overname van Start waarvan de resultaten vanaf 1 juni 2002 zijn geconsolideerd. Het bedrijfsresultaat (na amortisatie goodwill) kwam uit op 39,5 miljoen euro tegenover 59,4 miljoen euro in 2002, hetgeen een daling van 33,5% betekent. Over 2003 bedraagt de amortisatie goodwill 11,7 miljoen euro waarin conform de impairment-richtlijnen 900.000 euro is opgenomen wegens een afwaardering op de Belgische dochter United ICT Solutions N.V. Het resultaat van het vierde kwartaal 2003 kwam zoals verwacht lager uit ten opzichte van het uitstekende derde kwartaal vanwege een lager niveau van bedrijvigheid in december en relatief veel niet-declarabele vakantiedagen in deze maand. De kasstroom uit operationele activiteiten bedroeg 74,6 miljoen euro tegen 49,1 miljoen euro in 2002. In 2003 is de bankschuld met 45 miljoen euro afgenomen. De solvabiliteitsratio van United Services Group is onveranderd sterk gebleven en bedroeg eind 2003: 30,4% (2002: 30,5%). Op de uitzendmarkten van Italië, België en Spanje is momenteel duidelijk sprake van groei, waarbij in het als ‘vroeg-cyclisch’ beschouwde België sprake is van herstel na een jarenlang dalende trend. Voor deze markten verwacht USG zowel positieve omzet- als resultaatontwikkelingen voor 2004. In Nederland zijn er, afgezien van enkele signalen, helaas nog geen overtuigende ontwikkelingen waarneembaar die op een flink herstel van de uitzendmarkt duiden. In de vroegcyclische segmenten ‘Industrie’ en ‘Technisch’ is overigens wel duidelijk sprake van een afnemende daling tot stabilisatie van het volume, terwijl de laatcyclische segmenten ‘Office’ en ‘Medisch’ nog steeds aanzienlijke dalingen laten zien. Kijkend naar de actuele marktontwikkelingen zijn wij voortdurend actief om waar nodig een verdere aanpassing van de capaciteit (in overeenstemming met de vraag) en daarmee samenhangende kostenbesparingen te realiseren. In dit verband zal de keuze voor één IT-systeem voor de Nederlandse uitzendorganisaties, in vergelijking tot het huidige kostenniveau, naar verwachting een kostenvoordeel genereren van vele miljoenen euro’s per jaar vanaf 2005. Met het huidige personeelsbestand en de huidige infrastructuur in Nederland kunnen, zodra de uitzendmarkt aantrekt, zonder noemenswaardige verhoging van het huidige kostenniveau, snel aanzienlijke rendementsverbeteringen worden geboekt. Vooruitzichten 2004 in hoofdlijnen Met het verwerven van het resterende belang van 49% van de aandelen, werd United Services Group op 4 maart 2003 volledig eigenaar van Start Holding. Met deze overname is een volgende stap gezet op weg naar de gewenste schaalgrootte en internationalisatie. De voor de gewenste innovatie van bedrijfsprocessen en aangeboden diensten benodigde research- en ontwikkelingskosten kunnen nu breder worden gespreid. Bovendien heeft de internationalisatie een stevige impuls gekregen dankzij de inbreng van een in grote lijnen complementair internationaal netwerk. Naast de landen waar United Services Group reeds aanwezig was, de sterk groeiende marktpositie in België en de potentiële groeimarkt Duitsland, resteren na de afgeronde herstructurering van Start een in elk opzicht stevige aanwezigheid in onze tweede thuismarkt Spanje en aantrekkelijke opstapposities in de potentiële groeimarkten Italië en Portugal. Voor de komende jaren staat een geleidelijke uitbouw van dat internationale netwerk hoog op de agenda, te beginnen in Duitsland, Spanje en Italië.
3
Hoewel de verwachtingen op middellange termijn positief zijn, overheerst op korte termijn de onzekerheid met betrekking tot de economische situatie in Nederland. Dit maakt het thans niet mogelijk om een betrouwbare winstprognose voor 2004 af te geven. Wel mag ervan worden uitgegaan dat de marktpositie, de geografische spreiding en de kostenpositie van United Services Group dusdanig zijn, dat al in een vroeg stadium van een eventueel marktherstel kan worden geprofiteerd. De Executive Board United Services Group N.V. Voor nadere informatie: De heer Leo W. Houwen De heer Ron Icke
Telefoon: +31 (0)36 529 95 07 Telefoon: +31 (0)36 529 95 05
Zoeksymbolen USG: Reuters Bloomberg
UINT.AS UNINA
Zie ook onze website:
www.unitedservicesgroup.nl
Belangrijke data Jaarlijkse Algemene Vergadering van Aandeelhouders en Publicatie cijfers eerste kwartaal Notering ex dividend Betaalbaarstelling dividend Publicatie halfjaarcijfers Publicatie cijfers derde kwartaal Publicatie jaarcijfers 2004 Jaarlijkse Algemene Vergadering van Aandeelhouders
6 mei 2004 10 mei 2004 7 juni 2004 3 september 2004 18 november 2004 17 maart 2005 12 mei 2005
Bijlagen: • Ontwikkelingen per land in hoofdlijnen • Geconsolideerde balans per 31 december 2003 • Geconsolideerde winst- en verliesrekening over 2003 • Geconsolideerd kasstroomoverzicht over 2003 • Segmentatie-overzicht • Kengetallen • Profiel United Services Group Tevens vermelden wij dat wij heden (19 maart 2004) de volgende activiteiten organiseren op ons hoofdkantoor te Almere: • Persconferentie van 10.00 tot 11.30 uur • Analistenbijeenkomst van 12.30 tot 14.30 uur • Teleconference voor buitenlandse relaties vanaf 16.00 uur
4
Bijlage 1 Ontwikkeling per land in hoofdlijnen Nederland De Nederlandse economie kromp in 2003 met 0,8% en de vraag naar flexibele arbeid daalde voor het vierde jaar in successie, hetgeen resulteerde in een volumedaling van 10%. De penetratiegraad van uitzendarbeid (4,5% in 2000) is daarmee in enkele jaren tijd met ruim 33% teruggelopen naar circa 3% ultimo 2003. Overigens kan de Nederlandse uitzendmarkt, ondanks die daling, nog steeds worden beschouwd als omvangrijk met het hoogste rendement in vergelijking met andere Europese landen. Als een gevolg van die ontwikkeling stonden ook de resultaten van de Nederlandse activiteiten van United Services Group onder druk. Het goede nieuws was dat door het doorwerken van forse kostenreducties de over de hele linie toegenomen prijs- en margedruk grotendeels kon worden weerstaan, waardoor het operationele resultaat van de Nederlandse activiteiten van United Services Group op een gezond niveau kon blijven.Kijkend naar de positieve trends in de vroegcyclische marktsegmenten, lijkt zich een broos marktherstel aan te kondigen. Naar verwachting zal ook van de invoering van een nieuwe CAO voor uitzendkrachten (per 1 april 2004) een positieve impuls uitgaan omdat deze een belangrijke versoepeling voor de uitzendbranche betekent. Toename van de vraag in de meer specialistische marktniches, buiten de technische segmenten, zal naar verwachting volgen bij een meer duurzaam herstel van de conjunctuur. United Office Services Merknamen: Unique, Ad Rem, Secretary Plus en United Capacity Omzetbijdrage: 208,6 miljoen euro (2002: 232,7 miljoen euro) Operationeel resultaat: 9,2% (2002: 14,5%) In deze divisie nam de omzet ten opzichte van 2002 met ruim 10% af, waarmee United Office Services beter presteerde in vergelijking tot het marktgemiddelde (-14%) in het officesegment. Short Track Uitzendbureau werd geïntegreerd binnen Unique, waarbij de 22 vestigingen van Short Track zijn gesloten en de medewerkers vanuit Unique-vestigingen actief zijn. De steeds zwaarder wordende margedruk als gevolg van prijsconcurrentie heeft bij de meeste labels tot een margedaling geleid van enkele procenten. Ondanks de kostenbesparingen van enkele miljoenen euro’s kon een daling van het operationeel resultaat niet worden voorkomen. Gezien de verwachting dat de uitzendmarkt binnen afzienbare termijn zal herstellen, is het van groot belang om de slagvaardigheid van de organisatie op peil te houden. Voor deze divisie in het bijzonder zal 2004 naar verwachting wederom een moeilijk jaar worden. United Temping Services Merknamen: Start, Medi Interim, Proflex en United Restart Omzetbijdrage: 560,4 miljoen euro (geheel 2002: 679,1 miljoen euro) Operationeel resultaat: 2,7% (geheel 2002: 4%) De omzetontwikkeling van deze divisie bleef met een daling van 17,5% achter bij het marktgemiddelde. Met name bij dochter Medi Interim was sprake van een forse omzetdaling. De verklaring voor de per saldo matige prestatie, ligt onder meer in het feit dat de reorganisatie van het vestigingennetwerk medio vorig jaar nog in volle gang was. Bovendien was het effect van de inmiddels over de hele linie aangescherpte marktbewerking nog niet volledig zichtbaar. De verhoogde commerciële activiteiten hebben inmiddels geleid tot verbreding van het klantenbestand en toename van de aanvragen, met als gevolg dat de omzetachterstand van met name Start Uitzendbureau ten opzichte van de markt duidelijk aan het afnemen is en er eind 2003 zelfs enig marktaandeel herwonnen werd. In 2003 werden de backoffice organisaties van Start en United Services Group samengevoegd, waardoor de beoogde kostensynergie van 10 miljoen euro ruimschoots is gerealiseerd.
5
United Technical Services Merknamen: United Technical Solutions, United ICT Solutions, United Technical Solutions Energy, Technicum Omzetbijdrage: 94,7 miljoen euro (2002: 118,8 miljoen euro) Operationeel resultaat: 3,9% (2002: 2,1%) De technische divisie vertoont in 2003 herstel ten opzichte van 2002. Hoewel de omzet in 2003 verder is afgenomen, is de brutomarge verbeterd dankzij verminderde leegloop van technisch specialisten. Technicum heeft in 2003 als enige label in deze divisie nog een verlies geleden van ruim 1,3 miljoen euro. De kosten van deze divisie zijn in 2003 met enkele miljoenen euro’s verder teruggebracht. In de technische sector is eind 2003 alsmede begin 2004 een licht herstel van de vraag naar technisch personeel waar te nemen. United College Merknamen: Luzac College, InterCollege en Abel Tasman College Omzetbijdrage: 14,3 miljoen euro (2002: 13,5 miljoen euro) Operationeel resultaat: 14,0% (2002: 16,7%) Vooral het Luzac College was verantwoordelijk voor de omzetgroei van bijna 6%. De behoefte aan kwalitatief hoogwaardig, versneld voortgezet onderwijs groeit weer nu de grote veranderingen in het regulier middelbaar onderwijs stilaan beginnen te stabiliseren. De collega’s van InterCollege (driejarige hbo-opleidingen) boekten over 2003 nog een bescheiden verlies, maar het ligt in de lijn der verwachting dat medio 2004 het breakeven point bereikt zal worden. Uitbreiding van het aantal vestigingen zal in de loop van 2004 plaatsvinden, mede om de doorstroom van Luzac-leerlingen naar de hbo-opleidingen van InterCollege beter mogelijk te maken. United Communications Merknamen: Telecom Direct en Call-IT Omzetbijdrage: 17,3 miljoen euro (2002: 15,9 miljoen euro) Operationeel resultaat: 0,3% (2002: 4,2%) Het omzet- en resultaatverlies van deze divisie, kwam geheel voor rekening van Call-IT. Waar Telecom Direct haar omzet verder zag groeien en ook het operationeel resultaat zag toenemen, ondervond Call-IT de gevolgen van een eerder verlies van enkele opdrachten. Dat noopte tot een reorganisatie en tot het nemen van bijzondere reorganisatielasten. In 2003 leed Call-IT daarom een verlies van ruim 2 miljoen euro. De verwachting bestaat dat het resultaat in 2004 sterk zal verbeteren en de eerste tekenen wijzen daar reeds op. United Independent Services Merknamen: Fa-med en United Independent Solutions Omzetbijdrage: 15,3 miljoen euro (2002: 12,7) Operationeel resultaat: 33,5% (2002: 15,7%) Fa-med heeft in 2003 de omzet met 20% zien toenemen. Het operationeel resultaat heeft hiermee gelijke tred gehouden. Ondanks de goede ontwikkelingen bij Fa-med is besloten tot verkoop van deze onderneming, omdat de activiteiten minder goed aansluiten bij de door United Services Group gevoerde core competence strategie, gericht op een breed scala van gespecialiseerde arbeidsmarktdiensten in Europa. Naar verwachting wordt de op 13 februari jl. aangekondigde verkoop van Fa-med op korte termijn afgerond. Spanje De tweede thuismarkt van United Services Group kende in 2003 een lichte groei van 2%. Nog beter nieuws is dat sprake was van enige stabilisatie van het prijsniveau, wat op termijn een positief effect zal hebben op de brutomarges. 6
Gevoegd bij het feit dat in Spanje de vraag groeit naar meer specialistische (en hogere toegevoegde waarde biedende) flexwerkers, mag voor de komende jaren een positieve omzet- en winstontwikkeling worden verwacht. Temeer daar de penetratiegraad van flexibele arbeid op de Spaanse arbeidsmarkt met 0,8% nog relatief laag is. De centralisatie van de drie backoffices is in 2003 afgerond, hetgeen een positieve invloed heeft gehad op de indirecte kosten van de onderneming. Als een van de top-vijf aanbieders van flexibele arbeid in Spanje verwacht United Services Group daar in de nabije toekomst ruimschoots van te kunnen profiteren. United Office Services Merknamen: Unique Omzetbijdrage: 42,5 miljoen euro (geheel 2002: 41,3 miljoen euro) Operationeel resultaat: -0,2% (geheel 2002: 2,5%) Gezien het feit dat in 2003 de labels Ecatemp en TempÍber voor het eerst onder de naam Unique opereerden, is de licht gestegen omzet een opmerkelijke prestatie. Ook de brutomarge werd overeenkomstig de doelstellingen verhoogd. De eenmalige kosten van de samenvoeging hebben in 2003 enige druk op de resultaten veroorzaakt. De synergievoordelen zullen naar verwachting in 2004 volledig tot hun recht komen. United Temping Services Merknaam: People Omzetbijdrage: 148,6 miljoen euro (geheel 2002: 157,6 miljoen euro) Operationeel resultaat: 0,4% (geheel 2002: -1,2%) In 2003 is de omzet overeenkomstig de verwachtingen gedaald met ruim 5%. Een belangrijke doelstelling voor 2003 was de klantenbasis kwalitatief te verbeteren, teneinde het rendement van de onderneming te verhogen. Er is bewust afscheid genomen van laag renderende klanten met een hoog risicoprofiel. De brutowinstmarge is hierdoor met 0,4% verbeterd. Het aantal debiteurendagen is door de centrale incasso gedaald van 115 naar 85. Wat geldt voor Unique geldt ook voor People:de onderneming is klaar voor groei en resultaatverbetering in 2004. België In 2003 bedraagt het volume van de Belgische uitzendmarkt ongeveer 2,6 miljard euro. Ten opzichte van 2002 betekent dit een stabilisatie en een kentering ten opzichte van voorgaande jaren waarin omzetdalingen werden genoteerd. Na een kwakkelend begin vertoonde de Belgische markt in de tweede helft van 2003 na een lange periode van neergang weer groei die zich begin 2004 lijkt voort te zetten. De penetratiegraad van 1,9% is nog relatief laag vergeleken met die van Nederland en Frankrijk. De Belgische markt is ten opzichte van de Nederlandse vroeg-cyclisch. Verbeteringen op de Belgische markt manifesteerden zich na vorige recessies tien tot twaalf maanden later in Nederland. United Office Services Merknamen: Unique en Secretary Plus Omzetbijdrage: 137,6 miljoen euro (2002: 130,2 miljoen euro) Operationeel resultaat: 6,8% (2002: 5,5%) Zowel Unique Interim als Secretary Plus lieten een gezonde groei in omzet en operationeel resultaat zien. De resultaatverbetering was mede te danken aan een scherpe kostenbeheersing en de positieve resultaten van de innovatie van marktbewerkingsystemen. Medio 2004 zullen de nieuwe specialisaties Medicum en Public op de Belgische markt worden geïntroduceerd. Tevens zal voor beide merken een tweetal nieuwe vestigingen worden geopend. De verwachting is dat de omzet en de winstgevendheid van deze Belgische activiteiten in 2004 verder zullen toenemen. 7
United Technical Services Merknamen: United Technical Solutions en United ICT Solutions Omzetbijdrage: 9,5 miljoen euro (2002: 11,5 miljoen euro) Operationeel resultaat: -0,7% (2002: -4,3%) Deze werkmaatschappijen hadden het moeilijk in 2003. Maar ondanks de marktomstandigheden zijn er ook positieve ontwikkelingen te melden. United Technical Solutions slaagde er in om de bestaande omzet vast te houden en een licht positief resultaat te boeken. United ICT Solutions bleef helaas verliesgevend, maar de verwachting is dat medio 2004 het breakeven point zal worden bereikt en er naar verwachting een per saldo positief resultaat zal worden gerealiseerd. Duitsland Duitsland blijft met een lage penetratiegraad van 0,9% een in aanleg beloftevolle markt. Het huidige volume van 5,9 miljard euro wordt voor 60% behaald met de bemiddeling van lager geschoold technisch en industrieel personeel. Net als de overige Europese economieën zucht Duitsland onder een aanhoudende recessie, die dankzij het aantrekken van met name de kapitaalgoederenexport heel voorzichtig bezig is om uit het dal te kruipen. De ontwikkeling van de flexmarkt is een afspiegeling van die beweging. Voor het lopende boekjaar wordt in Duitsland, na de implementatiefase, een positief effect verwacht van de introductie van de eerste CAO voor flexwerkers. United Office Services Merknamen: Unique Personal en Secretary Plus Omzetbijdrage: 22,7 miljoen euro (2002: 24 miljoen euro) Operationeel resultaat: -4,9% (2002: -11,0%) Tegenover de daling van omzet bij Unique Personal stond een sterke omzetgroei bij Secretary Plus. De resultaatverbetering in Duitsland heeft te maken met prijsverbetering en een betere beheersing van de leegloop, alsmede lagere indirecte kosten. Vanaf de zomermaanden was Unique Personal winstgevend en de verwachting was dan ook dat per saldo in de tweede helft 2003 winst zou worden gerealiseerd. Het activiteitenniveau in de maand december 2003 is door vakantiedagen van de uitzendkrachten echter extreem laag geweest, waardoor in deze maand een fors verlies geleden werd. Desalniettemin zijn de verwachtingen, mede door de nieuwe uitzend-CAO, goed te noemen. In de loop van 2004 zal Secretary Plus haar netwerk verder uitbreiden. Italië De omvang van de Italiaanse uitzendmarkt bedraagt in 2003 ongeveer 3,3 miljard euro. De uitzendmarkt kende de afgelopen jaren een afnemende groei van 42% in 2001 (YOY), naar respectievelijk 23% in 2002 en een verwachte groei van 12% in 2003. De brutomarge in Italië beweegt zich op een relatief laag niveau, hetgeen kenmerkend is voor een jonge uitzendmarkt. United Temping Services Merknaam: Start Omzetbijdrage: 26,8 miljoen euro (geheel 2002: 18 miljoen euro) Operationeel resultaat: -9,8% (geheel 2002: -39,2%) De groei in omzet bedroeg over 2003 48%, hetgeen, zeker ten opzichte van de markt, goed genoemd kan worden. De omzet dient boven het niveau van 40 miljoen euro te komen voor een breakevensituatie. De capaciteit van het huidige netwerk met 35 vestigingen is ruim voldoende voor het realiseren van een goede winstgevendheid. Eind 2003 is het management commercieel en financieel verder versterkt door medewerkers afkomstig van Unique uit België. De onderneming realiseert een relatief hoge brutowinstmarge. Omzetgroei en kostenrationalisatie hebben het verlies op jaarbasis teruggebracht van 7,1 miljoen euro naar 2,6 miljoen euro. Het breakeven-niveau wordt naar verwachting in de loop van 2005 bereikt. 8
GECONSOLIDEERDE BALANS
Bijlage 2
Bedragen in duizenden euro's 31-12-03
31-12-02
185.194
155.166
Materiële vaste activa
57.821
67.089
Financiële vaste activa
68.316
55.593
311.331
277.848
Vaste activa Immateriële vaste activa
Vlottende activa Vorderingen Handelsdebiteuren
256.247
283.502
Overige vorderingen
20.729
18.759
Overlopende activa
31.304
31.156
308.280
333.417
19.038
17.613
638.649
628.878
Eigen vermogen
194.468
191.563
Aandeel derden
178
49.544
16.989
25.687
175.862
101.330
26.572
15.120
8.385
39.929
Liquide middelen
Voorzieningen Langlopende schulden Kortlopende schulden Kortlopend deel langlopende schulden Bankkrediet Handelscrediteuren
48.753
42.397
Belastingen en premies sociale verzekeringen
55.115
44.389
Schuld inzake acquisities
1.118
4.232
Vooruitontvangen bedragen
7.008
7.463
Pensioenen
15.683
11.325
Overige schulden
68.773
79.950
Overlopende passiva
19.745
15.949
251.152
260.754
638.649
628.878
9
Specificatie eigen vermogen Vermogen per 31 december 2002 Resultaat 2003 Dividenduitkering Emissie agv. uitoefening opties Overige mutaties Vermogen per 31 december 2003
191.563 14.709 -11.786 10 -28 194.468
10
GECONSOLIDEERDE WINST-EN VERLIESREKENING
Bijlage 3
Bedragen in duizenden euro's Tot en met 3e kwartaal
4e kwartaal
Jaar
Jaar
Jaar
2003
2003
2003
2002
2002
pro forma Netto-omzet
978.653
319.147
1.297.800
1.463.163
1.104.527
Salariskosten
859.320
794.509
261.161
1.055.670
1.178.588
Afschrijvingen
24.054
9.891
33.945
37.765
30.281
Overige kosten
127.565
41.106
168.671
195.044
155.491
Bedrijfslasten
946.128
312.158
1.258.286
1.411.397
1.045.092
32.525
6.989
39.514
51.766
59.435
Bedrijfsresultaat Financiële baten en lasten Resultaat verkoop deelneming Rentelasten
Uitkomst van de financiële baten en lasten
230
-313
-83
878
878
7.323
2.970
10.293
11.138
8.176
-7.093
-3.283
-10.376
-10.260
-7.298
25.432
3.706
29.138
41.506
52.137
-11.624
-2.733
-14.357
-16.510
-20.377
13.808
973
14.781
24.996
31.760
-76
4
-72
13.732
977
14.709
24.996
24.828
0,61
0,04
0,65
1,10
1,14
Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening voor belastingen Belastingen resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening
Aandeel derden
Nettowinst WPA in euro's
-6.932
11
GECONSOLIDEERD KASSTROOMOVERZICHT
Bijlage 4
Bedragen in duizenden euro's Kasstroom uit operationele activiteiten
2003
2002
39.514
59.435
Afschrijving materiële vaste activa
22.182
21.111
Afschrijving immateriële vaste activa
10.863
8.427
Bedrijfsresultaat Aanpassingen voor:
Bijzondere waardevermindering immateriële vaste activa
900
743
Veranderingen in voorzieningen
240
-10.312
41.830
5.193
115.529
84.597
Veranderingen in werkkapitaal
Kasstroom uit bedrijfsoperaties Ontvangen interest
564
1.014
-11.045
-9.190
Betaalde winstbelasting
-17.991
-20.377
Betaald ten laste van voorzieningen
-12.405
Betaalde interest
Aandeel derden in resultaat
Kasstroom uit operationele activiteiten
-72
-6.932
-40.949
-35.485
74.580
49.112
-16.718
-22.082
Kasstroom uit investeringsactiviteiten Investeringen in materiële vaste activa Desinvesteringen in materiële vaste activa Acquisitie van groepsmaatschappijen Betaald op schuld inzake acquisities
3.804
955
-100.893
-59.339
-3.114
Bankkrediet acquisitie op het moment van overname Investeringen in overige financiële vaste activa Resultaat verkoop deelnemingen
-49.514 1.217
-2.488
-83
878
-115.787
-131.590
Kasstroom uit financieringsactiviteiten Dividend
-11.786
221
Aflossing/opname bankkrediet
-31.544
27.194
Ontvangst uit langlopende schulden
100.000
15.007
Aflossing langlopende schulden
-25.468
-11.841
Toename kortlopend deel langlopende schulden Emissie van aandelen Kosten aandelen
Toename/afname geldmiddelen
11.452
6.197
10
44.580
-32
-1.018
42.632
80.340
1.425
-2.138
17.613
19.751
1.425
-2.138
19.038
17.613
Mutatie geldmiddelen Geldmiddelen per 1 januari Toename/afname geldmiddelen Geldmiddelen per 31 december
12
SEGMENTATIE-OVERZICHT Bedragen in duizenden euro’s
Bijlage 5 tot en met 3e kwartaal 2003
2002
4e kwartaal 2003
pro forma
2002
Jaar 2003
pro forma
2002 pro forma
Resultaten United Office Services Netto-omzet Nederland
159.901
175.844
48.683
56.834
208.584
232.678
België
98.611
97.474
39.006
32.704
137.617
130.178
Spanje
30.621
31.164
11.864
10.184
42.485
41.348
Duitsland
17.067
18.425
5.627
5.542
22.694
23.967
306.200
322.907
105.180
105.264
411.380
428.171 33.848
Operationeel resultaat Nederland
16.806
25.211
2.450
8.637
19.256
België
6.090
5.859
3.211
1.245
9.301
7.104
Spanje
-90
628
167
392
77
1.020
-511
-1.901
-607
-739
-1.118
-2.640
22.295
29.797
5.221
9.535
27.516
39.332
Duitsland
Resultaten United Temping Services Netto-omzet Nederland
432.664
521.163
127.760
157.963
560.424
679.126
Spanje
112.268
116.800
36.356
40.766
148.624
157.566
18.408
12.562
8.356
5.427
26.764
17.989
Italië Oost Europa
7.554 563.340
658.079
14.257 369 -2.366
323
7.877
172.472
204.479
735.812
862.558
11.959
643
15.139
14.900
27.098
34
265
-1.888
634
-1.854
-6.004
-257
-1.039
-2.623
Operationeel resultaat Nederland Spanje Italië Oost Europa
-2.335
-1.199
-7.043 -3.534
12.260
3.654
651
11.013
12.911
14.667
67.800
89.161
26.882
29.606
94.682
118.767
7.295
8.968
2.223
2.514
9.518
11.482
75.095
98.129
29.105
32.120
104.200
130.249
Nederland
809
2.834
2.846
-343
3.655
2.491
België
106
-519
-175
20
-69
-499
915
2.315
2.671
-323
3.586
1.992
Resultaten United Technical Services Netto-omzet Nederland België
Operationeel resultaat
13
Resultaten United Communications Netto-omzet Nederland
9.307
11.141
3.098
3.696
12.405
14.837
België
3.135
408
1.756
700
4.891
1.108
12.442
11.549
4.854
4.396
17.296
15.945
Operationeel resultaat Nederland België
491
1.168
-359
-206
132
962
-325
-153
237
-136
-88
-289
166
1.015
-122
-342
44
673
21.576
18.824
7.536
7.416
29.112
26.240
5.063
2.968
2.069
1.303
7.132
4.271
Resultaten Overige Activiteiten Netto-omzet Nederland Operationeel resultaat Nederland
14
Totaal resultaten United Services Group Tot en met
Tot en met Tot en met
3e kwartaal
3e kwartaal 3e kwartaal
2003
2002
2002
4e kwartaal 4e kwartaal 4e kwartaal 2003
pro forma
2002
2002
Jaar
Jaar
Jaar
2003
2002
2002
pro forma
pro forma
Netto-omzet Nederland
691.248
816.133
529.263
213.959
255.515
255.515
905.207
1.071.648
784.778
België
109.041
106.850
107.250
42.985
35.918
35.918
152.026
142.768
143.168
Duitsland Spanje Italië
17.067
18.425
19.663
5.627
5.542
5.542
22.694
23.967
25.205
142.889
147.964
85.154
48.220
50.950
50.950
191.109
198.914
136.104
18.408
12.562
6.059
8.356
5.427
5.427
26.764
17.989
11.486
7.554
3.463
0
323
323
0
7.877
3.786
978.653
1.109.488
750.852
319.147
353.675
353.675
1.297.800
1.463.163
1.104.527
37.426
44.140
45.749
7.649
24.530
24.530
45.075
68.670
70.279
5.871
5.187
5.187
3.273
1.129
1.129
9.144
6.316
6.316
-511
-1.901
-1.820
-607
-739
-739
-1.118
-2.640
-2.559
Oost-Europa
Operationeel resultaat Nederland België Duitsland Spanje Italië
279
662
1.292
432
-1.496
-1.496
711
-834
-204
-2.366
-6.004
-2.731
-257
-1.039
-1.039
-2.623
-7.043
-3.770
-2.335
-258
0
-1.199
-1.199
0
-3.534
-1.457
39.749
47.419
10.490
21.186
21.186
51.189
60.935
68.605
Oost-Europa 40.699
15
KENGETALLEN
Bijlage 6 2003
2002
2002 Pro forma
In procenten t.o.v. pro forma 2002 Netto-omzet
-11,3%
Bedrijfsresultaat
-23,7%
Nettowinst
-41,2%
Verhoudingsgetallen Bedrijfresultaat/omzet
3,0%
5,4%
3,5%
Nettowinst /omzet
1,1%
2,2%
1,7%
Interest Cover Ratio Eigen vermogen/totaal vermogen Vlottende activa/vlottende passiva
7
11
30,4%
30,5%
1,30
1,35
22.685
22.684
Informatie aandelen Aantal uitstaande aandelen (x 1.000) Per aandeel op basis van het gemiddeld aantal uitstaande aandelen Nettowinst voor amortisatie goodwill
1,17
1,56
Nettowinst
0,65
1,14
Eigen vermogen
8,57
8,77
16
Bijlage 7
Profiel United Services Group United Services Group N.V. verleent gespecialiseerde arbeidsmarktdiensten in Europa met als hoofdactiviteiten flexibele arbeid, opleidingen en customer care-services. United Services Group is genoteerd aan de effectenbeurs Euronext Amsterdam en opgenomen in het marktsegment NextPrime. Ondernemerschap ligt nadrukkelijk bij het management en de medewerkers van de werkmaatschappijen, waarbij de dienstverlening en de marktbenadering zijn gesegmenteerd naar vakdiscipline en opleidingsniveau. United Services Group richt zich op de volgende marktsegmenten: • Uitzending en detachering, onder meer in de markten overheid, onderwijs, horeca, callcenters, grafisch, bouw, zorg, techniek, industrie, transport en logistiek en opleidingen. • Projectmatige activiteiten, uitzending, detachering, payrolling en werving & selectie in het officesegment, met onder meer de specialisaties medisch, marketing & sales, secretarieel, human resources management (hrm), finance en communicatie. • Projectmatige activiteiten, uitzending, detachering en werving & selectie van specialisten in het technische segment, gericht op vakgebieden, zoals ICT, elektrotechniek, werktuigbouwkunde, (petro)chemie en civiele techniek. • Loopbaaninterventie, reïntegratie en jobcoaching. • Opleidingen in het voortgezet onderwijs en hbo-opleidingen voor management-, marketing- en communicatiefuncties. • Hoogwaardige customer contact-centers, gericht op kennisintensieve customer care-dienstverlening op het gebied van onder andere verkoop, personeelswerving, informatieverstrekking, klachten- en e-mail-responsebehandeling. • Ondersteuning en facilitering van zelfstandig ondernemers. Bij United Services Group ontwikkelen de in Nederland, België, Duitsland, Italië, Portugal en Spanje gevestigde werkmaatschappijen zelfstandig marketing- en sales-initiatieven, en nemen nadrukkelijk een eigen positie in. De werkmaatschappijen maken gebruik van uniforme methodieken en (per land) een krachtige, gezamenlijke backoffice-organisatie met betrekking tot financiën, ICT, managementinformatie en juridische en facilitaire zaken. Hierdoor worden kostenvoordelen, efficiencyverbeteringen en mogelijkheden tot controle continu bevorderd. De rollen van de nationale hoofdkantoren en die van het internationale hoofdkantoor zijn primair faciliterend en initiërend.
17
