Commerciële informatie – Productfiche
ING Belgium International Finance (Luxembourg) 3Y EUR Participation Notes 05/17 gekoppeld aan een Index (SX7P) Risicoklasse 0
1
2
3
4
5
6
(zie de verduidelijkingen hierna betreffende de risico's en de andere belangrijke informatie)
Belangrijke kenmerken Deze Notes zijn bestemd voor klanten die op zoek zijn naar een belegging:
 met een looptijd van 3 jaar;  gekoppeld aan de ontwikkeling van de STOXX Europe 600 Banks Price EUR
(SX7P); Â die, bij een positieve prestatie van de Index op de Eindvervaldag (22 mei 2017) recht geeft op de terugbetaling van 100% van de Nominale waarde evenals de betaling van een eenmalige coupon van 100% van het eventuele positieve rendement van de Index, begrensd tot 50%, behalve in geval van faillissement of wanbetaling van de Emittent en/of de Garant; en die aanvaarden:
 dat een verlies op het belegde kapitaal van maximum 15% kan worden geleden, als het Eindniveau van de Index per 16 mei 2017 lager ligt dan het Initiële Niveau van deze Index per 16 mei 2014.
Korte beschrijving1 De ING Belgium International Finance (Luxembourg) 3Y EUR Participation Notes 05/17 zullen worden terugbetaald op de Eindvervaldag (22 mei 2017) tegen een bedrag dat afhankelijk zal zijn van de ontwikkeling van het niveau van de SX7P-Index (de "Index1"). Op de Eindvervaldag zullen de Notes, als het Eindniveau van de Index gelijk is aan of hoger is dan zijn Initiële Niveau, worden terugbetaald tegen 100% van hun Nominale waarde, vermeerderd met het positieve rendement van de Index, met een maximum van 50%2. Als het Eindniveau van de Index lager is dan zijn Initiële Niveau, zullen de Notes worden terugbetaald tegen 100% van hun Nominale waarde, verminderd met het negatieve rendement van de Index. Dit bedrag zal ten minste gelijk zijn aan 85% van de Nominale waarde. In de veronderstelling dat de belegger de Note houdt tot de Eindvervaldag, zal het actuariële brutorendement (vóór belastingen en taksen) of het effectieve rendement minimum -5,26% bedragen op jaarbasis (kapitaalverlies). Dit rendement houdt rekening met: Â een uitgifteprijs van 100%3; Â een terugbetaling op de Eindvervaldag ten belope van minimum 85% bij een negatief rendement van de Index;
Voor een overzicht van de gegevens en de definitie van de Index kunt u de technische gegevens aan het einde van het document raadplegen. 2 Onder aftrek van taksen en belastingen (zie verder "Fiscale behandeling"). 3 De uitgifteprijs van 100% omvat de structureringscommissie en de commissie voor de verdeling van de Notes die de Emittent betaalt aan de distributeur (maximaal 1,00% op jaarbasis). 1
Private Banking | 1
Het voorgestelde product is een afgeleid financieel instrument uitgegeven door ING Belgium International Finance S.A. en gegarandeerd door ING België nv. Door in te tekenen op dit instrument, leent de belegger geld aan de Emittent, die zich ertoe verbindt op de Eindvervaldag een bepaald bedrag terug te betalen. De Emittent verbindt er zich niet toe om het kapitaal op de Eindvervaldag terug te betalen aan 100%, maar wel aan 85%. In geval van wanbetaling of faillissement van de Emittent en/of de Garant loopt de belegger het risico om de sommen waarop hij recht zou hebben, niet terug te krijgen en het belegde kapitaal te verliezen. In geval van een negatieve ontwikkeling van de Index op Eindvervaldag tot minder dan 85% van het initiële niveau zal de belegger maximum 15% van het belegde kapitaal verliezen. Dit complexe financiële instrument richt zich tot beleggers die over voldoende ervaring beschikken om de kenmerken van het voorgestelde product te begrijpen en die voldoende kennis hebben om, in het licht van hun eigen financiële situatie, de voordelen en risico’s in te schatten die verbonden zijn aan een belegging in dit complexe instrument, en die met name vertrouwd zijn met de rentevoeten en de onderliggende Index.
ING Belgium International Finance (Luxembourg) 3Y EUR Participation Notes 05/17
Scenario's (opgesteld op 08/04/2014) Pessimistisch Scenario Op de Eindvervaldag ligt het Eindniveau van de Index 15,06% lager dan zijn Initiële Niveau. De Notes zullen worden terugbetaald tegen 85% van hun Nominale waarde en er zal geen coupon worden betaald. Actuarieel brutorendement van deze simulatie: -5,26%.
Neutraal scenario Op de Eindvervaldag ligt het Eindniveau van de Index 7,92% lager dan zijn Initiële Niveau. De Notes zullen worden terugbetaald tegen 92,08% van hun Nominale waarde en er zal geen coupon worden betaald. Actuarieel brutorendement van deze simulatie: -2,71%.
Optimistisch scenario Op de Eindvervaldag ligt het Eindniveau van de Index 38,05% hoger dan zijn Initiële Niveau. De Notes zullen op de Eindvervaldag worden terugbetaald aan 100% van hun Nominale waarde en er zal een eenmalige brutocoupon van 38,05% worden betaald. Actuarieel brutorendement van deze simulatie: 11,33%. De hierboven vermelde scenario’s zijn louter hypothetisch en er is dan ook geen enkele Garantie dat één van deze scenario’s zich in de toekomst daadwerkelijk zal realiseren. De hierboven beschreven scenario’s houden geen rekening met een faillissement of wanbetaling van de Emittent en/of van de Garant. In dit geval loopt de belegger het risico om de sommen waarop hij recht zou hebben niet terug te krijgen en om het belegde kapitaal te verliezen, ongeacht de ontwikkeling van de Index.
Mechanisme
(behalve in geval van faillissement of wanbetaling van de Emittent en/of de Garant) Op de Eindvervaldag: Is het Eindniveau van de Index gelijk aan of groter dan het Initiële Niveau?
JA
NEE
De Notes worden terugbetaald tegen 100% van hun Nominale waarde, vermeerderd met het positieve rendement van de Index , met een maximum van 50%1.
De Notes worden terugbetaald tegen 100% van hun Nominale waarde, verminderd met het negatieve rendement van de Index. Dit bedrag zal ten minste gelijk zijn aan 85% van de Nominale waarde.
Ontwikkeling van de STOXX Europe 600 Banks Price EUR-Index (april 2004 - april 2014) De STOXX Europe 600 Banks Price EUR is een representatieve Index voor de bankmarkt die zesenveertig aandelen bevat van Europese banken die werden geselecteerd uit de STOXX Europe 600 Index, die de 600 grootste Europese aandelen volgens kapitalisatie bevat. Aangezien het gaat om een prijsindex, worden de dividenden die uitgekeerd worden door de aandelen in de Index niet geherinvesteerd in de Index. De belegger haalt geen voordeel uit de distributie van dividenden van deze aandelen. Voor meer informatie: www.stoxx.com
SX7P Index
Voorbije prestaties zijn geen Garantie voor toekomstige resultaten.
600 500 400 300 200 100 0 2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
Private Banking | 2
2013
2014
Bron: Bloomberg
ING Belgium International Finance (Luxembourg) 3Y EUR Participation Notes 05/17
Risicofactoren Risico van kapitaalverlies Als het Eindniveau van de Index op de Eindvervaldag onder het Initiële Niveau ligt, zal er geen enkele coupon worden uitgekeerd en zal het op de Eindvervaldag terugbetaalde bedrag kleiner zijn dan het oorspronkelijk belegde kapitaal. De belegger lijdt in dit geval een kapitaalverlies van maximaal 15%.
Risico van waardeschommelingen van de Notes (marktrisico) Bepaalde parameters zoals: - de ontwikkeling van de Index (een daling daarvan leidt tot een daling van de waarde van de Notes en een stijging ervan heeft een positieve impact op de waarde van de Notes); - de ontwikkeling van de marktrente (een stijging van de marktrente heeft een negatief effect op de waarde van de Notes, een daling van de marktrente heeft een positieve invloed op de waarde van de Notes); - het vooruitzicht van een herziening van de rating van de Garant, hebben een positieve of negatieve invloed op de waarde van de Notes gedurende hun leven die kan leiden tot een meerof een minderwaarde in geval van verkoop van de Notes door de belegger vóór de Eindvervaldag.
¶ Risico van insolvabiliteit van de Emittent en/of de Garant De belegger is blootgesteld aan het insolvabiliteitrisico van de Emittent en/of de Garant (faillissement of wanbetaling), wat kan leiden tot een geheel of gedeeltelijk verlies van het initieel belegde kapitaal, evenals van de deelname in het eventuele rendement van de Index (zie “Huidige rating van de Garant: Technische gegevens”, aan het einde van dit document).
Liquiditeitsrisico De Notes zullen niet genoteerd worden op de gereglementeerde markt. ING België nv zal de belegger de liquiditeit op de markt verzekeren door aan de belegger een terugkoopprijs voor te stellen. Deze terugkoopprijs wordt bepaald door ING België nv op basis van zijn eigen modellen en rekening houdend met de marktparameters van het moment (zie hiervoor “Risico van waardeschommelingen van de Notes” hierboven) evenals het verschil tussen de bied- en laatkoers van ongeveer 1,00% in een normale marktsituatie. De terugkoopprijs kan lager zijn dan de Nominale waarde van de Notes (risico van minderwaarde). Bovendien bevat de door ING België nv voorgestelde prijs niet het makelaarsloon, de taks op beursverrichtingen en eventuele belastingen (zie de “Technische gegevens”).
¶ Andere risicofactoren De potentiële belegger wordt verzocht om, vóór zijn intekening op de Notes, de technische gegevens aan het einde van dit document evenals het prospectus door te nemen (en in het bijzonder het gedeelte “Risk Factors” van het prospectus), de samenvatting ervan en de samenvatting van de uitgifte.
Risicoklasse eigen aan ING België nv Het model dat ING België nv gebruikt voor het bepalen van de risicoklasse van een Note, analyseert de ontwikkeling van zijn prijs in verschillende scenario’s (pessimistisch, neutraal, optimistisch). Die analyse is gebaseerd op de extreme niveaus van de onderliggende waarden die historisch op de markt zijn waargenomen (“Volatiliteit” zoals hiernaast gedefinieerd). Hoe groter de volatiliteit van de prijs, hoe hoger de risicoklasse. We onderscheiden in totaal 7 risicoklassen, gaande van 0 (laagste risico) tot 6 (hoogste risico). Dit model houdt geen rekening met bepaalde belangrijke risicocategorieën, namelijk het kredietrisico en het liquiditeitsrisico van ING België nv, evenals het marktrisico bij doorverkoop vóór de Eindvervaldag van de Note.
De ING 3Y EUR Participation Notes 05/17 behoren tot de risicoklasse 2 : Risico laagst
0
1
2
3
4
5
6
hoogst
Rendement potentieel
Wat is volatiliteit? De volatiliteit beschrijft de grootte van de dagelijkse, wekelijkse of maandelijkse schommelingen van financiële activa. Ze wordt doorgaans berekend op basis van het verleden. Een hoge volatiliteit betekent dat er in het verleden grote schommelingen van het financiële effect werden vastgesteld, wat dus op een hoger risico wijst.
Private Banking | 3
ING Belgium International Finance (Luxembourg) 3Y EUR Participation Notes 05/17
Andere belangrijke informatie
Prospectus
De Notes zijn het voorwerp van een publiek aanbod. Deze productfiche is een commercieel document opgesteld en verspreid door ING België nv in haar hoedanigheid van Distributeur van de Notes. Daarom is ze geen en mag ze ook niet worden geïnterpreteerd als een aanbeveling om in te tekenen of een advies of aanbeveling om welke transactie dan ook af te sluiten.
Het “Base Prospectus for the Issuance of Index Linked Notes (Level 2)” van 31 juli 2013, inclusief de supplementen van 24 september 2013 en 10 maart 2014, (het “basisprospectus”) van de Emittent werd door de CSSF in Luxemburg goedgekeurd.
Deze productfiche wordt door ING België nv ter beschikking gesteld van het gehele of een deel van de clientèle en ze is niet gebaseerd op een onderzoek van de specifieke situatie van de cliënt. Tenzij wanneer de beslissing om te beleggen resulteert uit een beleggingsadvies verstrekt door ING België nv, is het aan de klant om te oordelen of het financiële instrument waarop deze productfiche betrekking heeft, aan zijn situatie is aangepast, zonder afbreuk te doen aan de verplichting voor ING België nv om de nodige informatie aangaande zijn kennis van en ervaring met financiële instrumenten te verkrijgen. Deze productfiche is enkel bestemd voor gebruik door de oorspronkelijke geadresseerde en mag niet worden gereproduceerd, verspreid of doorgegeven aan andere personen, noch geheel of gedeeltelijk worden gepubliceerd. De betrokken financiële instrumenten zullen niet worden geregistreerd volgens de United States Securities Act van 1933, zoals gewijzigd (“Securities Act”), en mogen niet worden aangeboden of verkocht in de Verenigde Staten, noch aan Amerikaanse burgers, zelfs niet buiten de Verenigde Staten, noch aan houders van een “green card”.
Het prospectus omvat het basisprospectus, evenals de Final Terms van de ING 3Y EUR Participation Notes 05/17 van 25 april 2014. Het prospectus bestaat enkel in het Engels, met uitzondering van de Samenvatting van de Uitgifte, die ook in het Frans beschikbaar is. Het basisprospectus kan worden geraadpleegd op de website www.ingmarkets. com > ING Markets > Downloads > IBIF Programme. De Final Terms zijn beschikbaar op de website www.ingmarkets.com > ING Markets > Products > search "XS1056569392" > Downloads. U kunt gratis een exemplaar van deze documenten verkrijgen in alle kantoren van ING in België of op telefonisch verzoek.
Informatie beschikbaar na de intekeningsperiode De belegger die zijn Notes bewaart op een effectenrekening bij ING België nv zal de ontwikkeling van de waarde van zijn Notes dagelijks kunnen opvolgen via Home’Bank. Na afsluiting van de intekeningsperiode zal ING België nv alle belangrijke informatie met betrekking tot de ING 3Y EUR Participation Notes 05/17 aan de beleggers meedelen via zijn website (ingmarkets.be). Bovendien kan de belegger contact opnemen met zijn private banker voor bijkomende informatie over de ING 3Y EUR Participation Notes 05/17.
Private Banking | 4
ING Belgium International Finance (Luxembourg) 3Y EUR Participation Notes 05/17
Technische gegevens van de ING 3Y EUR Participation Notes 05/17 Emittent
ING Belgium International Finance SA, route d’Esch 52, L-1470 Luxembourg
Garant en distributeur
ING België nv, Marnixlaan 24, B-1000 Brussel
Huidige rating van de Garant
Standard and Poor’s: A (stabiel vooruitzicht); Moody’s: A2 (negatief vooruitzicht); Fitch: A+ (negatief vooruitzicht). Een rating wordt louter ter informatie gegeven en vormt geen aanbeveling om de effecten van de Emittent aan te kopen, te verkopen of te behouden. Het ratingbureau kan de rating op elk ogenblik schorsen, wijzigen of intrekken. De ratingadviezen kunt u raadplegen op de volgende webpagina: www.ing.com/our-company/investor-relations/ratings.htm.
Nominaal bedrag
Minimum EUR 2.000.000
Intekenperiode
Van 28 april 2014 tot en met 16 mei 2014 (behoudens vervroegde afsluiting)
Coupure/Nominale waarde
EUR 1.000/100%
Minimumbedrag voor inschrijving
EUR 1.000
Uitgifte- en betaaldatum
21 mei 2014
Eindvervaldag
22 mei 2017
Uitgifteprijs
100% van de Nominale waarde
Index
De STOXX Europe 600 Banks Price EUR is een representatieve Index voor de bankmarkt die zesenveertig aandelen bevat van Europese ondernemingen die werden geselecteerd uit de STOXX Europe 600 Index, die de 600 grootste Europese aandelen volgens kapitalisatie bevat. Voor meer informatie: www.stoxx.com
Initieel niveau
De slotkoers van de Index op 16 mei 2014.
Eindniveau
De slotkoers van de Index op 16 mei 2017.
Terugbetalingsniveau op de Eindvervaldag
Op de Eindvervaldag zullen de Notes, als het Eindniveau van de Index gelijk is aan of hoger is dan zijn initiële niveau, worden terugbetaald tegen 100% van hun Nominale waarde, vermeerderd met het positieve rendement van de Index, met een maximum van 50%. Als het Eindniveau van de Index gelijk is aan of hoger is dan het initiële niveau, zullen de Notes worden terugbetaald tegen 100% van hun Nominale waarde, verminderd met het negatieve rendement van de Index. Dit bedrag zal ten minste gelijk zijn aan 85% van de Nominale waarde (risico van kapitaal verlies).
Notering
De Notes zullen niet genoteerd worden op een gereglementeerde markt.
Vorm & Bewaring
Levering enkel op een effectenrekening bij een financiële instelling. De bewaring op een rekening bij ING België nv is gratis.
Geldend recht
Luxemburgs recht
Verkoop vóór de Eindvervaldag
Elke verkoop van de Notes vóór de Eindvervaldag zal gebeuren tegen de prijs die wordt bepaald door ING België nv op basis van eigen modellen en rekening houdend met de marktparameters van het moment. De terugkoopprijs (vóór belastingen en taksen) houdt geen rekening met transactie kosten. Deze prijs zou lager kunnen zijn dan de Nominale waarde van de Notes (risico van minderwaarde). De beleggers kunnen een indicatieve prijs van de Notes tijdens hun levensduur verkrijgen bij ING België nv.
Private Banking | 5
ING Belgium International Finance (Luxembourg) 3Y EUR Participation Notes 05/17
Technische gegevens van de ING 3Y EUR Participation Notes 05/17 Waardecode
ISIN: XS1056569392 Voor natuurlijke personen in België gevestigd voor fiscale doeleinden. Roerende voorheffing: inkomsten van Notes zijn onderworpen aan roerende voorheffing, momenteel 25%. Bij verkoop op de secundaire markt zal het afzonderlijk tarief in de personenbelasting van 25% verschuldigd zijn op het als roerende inkomsten ontvangen en aangegeven bedrag. Inkomsten van Notes die de roerende voorheffing van 25% hebben ondergaan moeten niet meer aangegeven worden in de Personenbelasting.
Fiscale behandeling
Taks op beursverrichtingen: bij verkoop op secundaire markt zal een taks op de beursverrichtingen (TOB) worden geheven, die momenteel 0,25% bedraagt (maximum € 740 per verrichting). Voor natuurlijke personen die hun fiscale woonplaats buiten België hebben maar binnen de Europese Unie. De opbrengsten van deze Note vallen niet onder het huidige toepassingsgebied van de Europese richtlijn inzake spaarfiscaliteit. In het hoofdstuk “Taxation” van het basisprospectus wordt het belastingstelsel uitvoeriger beschreven.
Commissies en kosten
De Uitgifteprijs omvat een structureringscommissie en een commissie voor de verdeling van de effecten van maximaal 1% op jaarbasis. In geval van doorverkoop van de Notes voor hun Eindvervaldag zal het makelaarsloon worden toegepast op de door ING België nv vastgestelde prijs. Het makelaarsloon is beschikbaar op de website van ING (ing.be > Beleggen > Nuttige Info > Tarieven en reglementen > Tarieven voor de meest voorkomende verrichtingen op roerende waarden).
ING België nv – Bank – Marnixlaan 24, B-1000 Brussel – RPR Brussel – BTW: BE 0403.200.393 – BIC: BBRUBEBB – IBAN: BE45 3109 1560 2789 Verantwoordelijk uitgever: Inge Ampe – Sint-Michielswarande 60, B-1040 Brussel – © Editing Team & Graphic Studio - Marketing ING Belgium – 708715N – 28/04/2014
Private Banking | 6
