12

Factsheet

Cijfers per 31/05/2013

Robeco Global Conservative Equities D USD Robeco Global Conservative Equities belegt wereldwijd in aandelen. Het fonds streeft op lange termijn naar het behalen van een resultaat dat vergelijkbaar is met dat van aandelen uit volwassen markten, maar met een duidelijk lager verwacht neerwaarts risico. Deze aandelen met een naar verwachting lagere volatiliteit worden geselecteerd met behulp van een kwantitatief model dat aandelen rangschikt op basis van verschillende factoren zoals marktgevoeligheid, volatiliteit, distress risico, waardering en sentiment.

Performance

NIW 31/05/13 Hoogste NIW Ytd ( 16/05/13) Laagste NIW Ytd ( 01/01/13)

USD 108,61 USD 112,84 USD 100,16

Benchmark MSCI All Country World Index (Net Return) (USD)

Algemene gegevens Fondstype Valuta Totale Fondsgrootte Grootte van de aandelencategorie Uitstaande aandelen Datum 1e NIW Einde boekjaar Dagelijks verhandelbaar Dividenduitkerend Beheermaatschappij Ex-ante tracking error limiet

Aandelen USD USD 240.633.916 USD 82.886 775 03/12/2012 31/12 Ja Nee Robeco Luxembourg S.A. -

Kosten fonds Beheerkosten Serviceprovisie Verkoopprovisie (max.) Terugkoopprovisie (max.) Total Expense Ratio

1,00% 0,12% 5,00% 0,00% 1,27%

Performance Op basis van de koers op de eerste handelsdag van de maand behaalde het fonds een rendement van -4.56%. Gemeten naar intrinsieke waarde daalde het fonds afgelopen maand met 4.84%. Conservatieve aandelen, die het fonds gewoonlijk selecteert als onderdeel van de beleggingsstrategie, presteerden veel minder goed dan de aandelenmarkten in het algemeen. De lage-risicofactoren (volatiliteit, bèta en distress) leverden een grote negatieve bijdrage aan de performance. De factoren sentiment en waardering hadden een neutraal effect.

Marktontwikkeling Mei was een positieve maand voor aandelen in euro's, terwijl de meeste andere risicovolle beleggingscategorieën in waarde daalden. De grootste verliezen werden opgelopen door wereldwijde vastgoedaandelen en opkomende markten. Wereldwijde staatsobligaties daalden ook, net als investment-grade obligaties. Japan was sinds het begin van het jaar dé aandelenmarkt, maar in mei bleef deze markt achter. De onzekerheid over echte structurele hervormingen in combinatie met een stijgende lange rente in Japan leidde tot een (tijdelijke) stilstand voor Japanse aandelen. Op sectorniveau liet mei een opleving van cyclische sectoren zien, zoals consument cyclisch, IT en industrie & dienstverlening, terwijl de marktlieveling van 2013 - gezondheidszorg achterbleef. Dit was ook het geval voor andere defensieve sectoren zoals consument defensief, nutsbedrijven en telecom. Deze sectoren behoren allemaal tot de categorie 'lage volatiliteit, lage bèta en hoog dividend'. Grondstoffen zoals De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Voor meer informatie, zie: www.robeco.be

Verwachting fondsmanager

Arlette van Ditshuizen, Pim van Vliet Fondsmanager sinds 03/12/12

Het Global Conservative Equity fonds investeert in aandelen met lagere verwachte volatiliteit en een goed opwaarts potentieel. Stabielere aandelen worden vaak genegeerd door beleggers, terwijl ze vergeleken met het risicoprofiel een relatief hoog rendement op lange termijn opleveren. De verwachting is dat het fonds het met name goed doet tijdens volatiele marktomstandigheden. In een extreem gunstige marktomgeving kan het fonds achterblijven bij de markt in het algemeen, maar behaalt het nog steeds een goed absoluut rendement. Op de lange termijn verwachten we een rendement als dat van aandelen, maar dan met een aanzienlijk lager neerwaarts risico.

Page 1 of 5

Factsheet


Robeco Global Conservative Equities D USD Robeco Global Conservative Equities belegt wereldwijd in aandelen. Het fonds streeft op lange termijn naar het behalen van een resultaat dat vergelijkbaar is met dat van aandelen uit volwassen markten, maar met een duidelijk lager verwacht neerwaarts risico. Deze aandelen met een naar verwachting lagere volatiliteit worden geselecteerd met behulp van een kwantitatief model dat aandelen rangschikt op basis van verschillende factoren zoals marktgevoeligheid, volatiliteit, distress risico, waardering en sentiment.

olie daalden ook in mei, terwijl industriële metalen, zoals koper, juist stegen.

De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Voor meer informatie, zie: www.robeco.be

Page 2 of 5

Robeco Global Conservative Equities D USD Factsheet


Top 10 Grootste belangen

Top 10 Grootste belangen

De top tien is vooral het gevolg van de verwachte lage volatiliteit van de genoemde bedrijven in combinatie met goed opwaarts potentieel.

Belangen Johnson & Johnson Roche Holding AG Novartis AG GlaxoSmithKline PLC Verizon Communications Inc PepsiCo Inc Commonwealth Bank of Australia Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Lt Royal Bank of Canada Altria Group Inc Totaal

Sector Farmacie en gezondheidszorg Farmacie en gezondheidszorg Farmacie en gezondheidszorg Farmacie en gezondheidszorg Telecom Consument defensief Financiele dienstverlening Informatie technologie Financiele dienstverlening Consument defensief

% 1,30 1,10 1,06 0,96 0,95 0,94 0,83 0,83 0,83 0,81 9,61

Juridische status Juridische status Uitgiftestructuur ICBE IV Paraplufonds Aandelenklasse Geregistreerd in

Beleggingsmaatschappij met veranderlijk kapitaal naar Luxemburgs recht (SICAV) Open-end Ja Dit fonds is een subfund van Robeco Capital Growth Funds, SICAV D Belgie, Luxemburg, Spanje, Zwitserland

Valutabeleid Valutarisico wordt niet afgedekt, schommelende wisselkoersen hebben dus een direct effect op de aandelenkoers van het fonds.

Risicobeleid Risicobeheer is volledig geïntegreerd in het beleggingsproces om ervoor te zorgen dat de posities altijd voldoen aan de vooraf vastgestelde richtlijnen.

Dividendbeleid Het fonds keert geen dividend uit en voegt alle inkomsten toe aan de portefeuille, waardoor de totale performance tot uitdrukking komt in de koers.

Fondscodes ISIN Reuters

LU0854930277 LP68185083


Page 3 of 5


Sectorverdeling Het Global Conservative Equities fonds volgt geen benchmark. Het maakt gebruik van een kwantitatief aandelenselectiemodel voor bottom-upselectie van aandelen met een laag absoluut risico en een hoog verwacht rendement. De huidige weging in consument defensief, telecomdiensten, nutsbedrijven en financiële dienstverlening is hoog vergeleken met reguliere indices. Dit komt door het relatief grote aantal stabiele, aantrekkelijk geprijsde aandelen in deze sectoren.

Regioverdeling Het Global Conservative Equities fonds volgt geen benchmark. Het maakt gebruik van een kwantitatief aandelenselectiemodel voor een bottom-upselectie van aandelen met een laag verwacht absoluut risico en een hoog verwacht rendement. De huidige wegingen in het Verre Oosten en Afrika zijn hoog vergeleken met reguliere indices. Dit komt door het relatief grote aantal stabiele, aantrekkelijk geprijsde aandelen in deze regio's.

Valutaverdeling


Sectorverdeling + afwijking benchmark Financiele dienstverlening

27,7 %

6,1 %

Consument defensief

17,0 %

6,5 %

Farmacie en gezondheidszorg

9,8 %

-0,2 %

Consument cyclisch

9,4 %

-1,9 %

Telecom

9,4 %

5,3 %

Nutsbedrijven

8,7 %

5,3 %

Industrie en dienstverlening

5,2 %

-5,3 %

Informatie technologie

4,0 %

-8,2 %

Overig

3,1 %

3,2 %

Energie

2,5 %

-7,5 %

Liquiditeit

1,6 %

1,6 %

Basismaterialen

1,6 %

-4,9 %

Amerika

51,4 %

-2,8 %

Verre Oosten

25,1 %

5,4 %

Europa

17,0 %

-7,8 %

Overige landen

3,2 %

2,9 %

Afrika

1,7 %

0,9 %

Liquiditeit

1,6 %

1,6 %

Midden Oosten

0,0 %

-0,2 %

Regioverdeling + afwijking benchmark

Valutaverdeling + afwijking benchmark Amerikaanse dollar

40,8 %

Canadese dollar

10,2 %

Australische dollar

8,3 %

Britse pond

8,1 %

Japanse yen

7,2 %

Euro

6,1 %

Overig

5,3 %

Zwitserse frank

3,3 %

Taiwanese dollar

3,1 %

Maleisische ringgit

2,3 %

Hong Kong dollar

2,0 %

Zuid-Afrikaanse rand

1,7 %

Liquiditeit

1,6 %


Page 4 of 5



Beleggingsbeleid Robeco Global Conservative Equities belegt wereldwijd in aandelen. Het fonds streeft op lange termijn naar het behalen van een resultaat dat vergelijkbaar is met dat van aandelen uit volwassen markten, maar met een duidelijk lager verwacht neerwaarts risico. Deze aandelen met een naar verwachting lagere volatiliteit worden geselecteerd met behulp van een kwantitatief model dat aandelen rangschikt op basis van verschillende factoren zoals marktgevoeligheid, volatiliteit, distress risico, waardering en sentiment.

CV Fondsmanager Arlette van Ditshuizen is Senior Portfolio Manager in het Quantitative Equities-team van Robeco. Zij richt zich vooral op de lage-volatiliteitactiviteiten van Robeco, waaronder Conservative Equities. Hiervoor was zij Risk Manager en coördinator van het team voor gestructureerde producten van Robeco Asset Management. Arlette kwam in 1997 in dienst bij Robeco als Quantitative Researcher. Zij studeerde econometrie aan de Erasmus Universiteit Rotterdam. Arlette is geregistreerd bij het Dutch Securities Institute. Pim is Senior Portfolio Manager binnen het Quantitative Equities-team van Robeco. Hij richt zich vooral op de lage-volatiliteitactiviteiten van Robeco, waaronder Conservative Equities. Pim kwam in 2005 in dienst bij Robeco als Senior Quantitative Researcher bij de afdeling Quantitative Strategies, waar hij verantwoordelijk was voor allocatieonderzoek. Publicaties van zijn hand zijn verschenen in het Journal of Banking and Finance, Management Science en het Journal of Portfolio Management. Hij spreekt regelmatig op internationale conferenties en is gastdocent bij verschillende universiteiten. Pim is gepromoveerd en cum laude afgestudeerd in financiële en bedrijfseconomie aan de Erasmus Universiteit Rotterdam. Pim van Vliet is geregistreerd bij het Dutch Securities Institute.

Fiscale behandeling product Het fonds is gevestigd in Luxemburg en is onderworpen aan de Luxemburgse belastingwetten en -regelgeving. Het fonds is in Luxemburg geen vennootschaps-, inkomsten-, dividend- of vermogenswinstbelasting verschuldigd. Het fonds is wel onderworpen aan een jaarlijkse abonnementsbelasting ('taxe d'abonnement') in Luxemburg. Deze bedraagt 0,05% van de intrinsieke waarde van het fonds. Dit recht op inschrijvingen is opgenomen in de intrinsieke waarde van het fonds. In principe kan het fonds het Luxemburgse verdragsnetwerk gebruiken om een deel van de bronbelasting op inkomsten terug te vragen.

Fiscale behandeling belegger De fiscale gevolgen van het beleggen in dit fonds zijn afhankelijk van de persoonlijke situatie van de belegger. Voor een particuliere belegger in Nederland is de werkelijk ontvangen rente, dividend of koerswinst fiscaal niet relevant. Beleggers betalen ieder jaar over de waarde van hun netto vermogen per 1 januari, indien en voor zover dat netto vermogen uitgaat boven de heffingsvrije vermogens, per saldo 1,2%. De belegging in het fonds wordt gerekend tot het netto vermogen van de belegger. Buiten Nederland woonachtige particuliere beleggers worden in Nederland niet belast voor hun belegging in het fonds. Deze beleggers kunnen wel aldaar belast worden voor de inkomsten uit de belegging in dit fonds op grond van de in dat land geldende nationale fiscale wetgeving. Voor een rechtspersoon of een professionele belegger, zijn andere fiscale regels van toepassing. Wij adviseren de belegger om, voorafgaand aan het nemen van een beslissing om te investeren, voor diens specifieke situatie eerst diens financiële of fiscale adviseur te raadplegen over de fiscale gevolgen verbonden aan de belegging in dit fonds.

Disclaimer Berekening van de rendementen op jaarlijkse basis volgens de actuariële methode. Bij de berekening van de rendementen wordt geen rekening gehouden met de instapkosten en de beurstaks. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Het product dat in deze brochure wordt beschreven maakt deel uit van de BEVEK-compartimenten Robeco Capital Growth, investeringsmaatschappij met variabel kapitaal naar Luxemburgs recht. In België wordt de financiële dienst voor Robeco Capital Growth verleend door CACEIS Belgium Fortis N.V. / Fortis S.A.. De beleggers dragen de gebruikelijke plaatsingsprovisies en beurstaksen. De beurstaks bedraagt 0,65% (maximum 975 Euro). De plaatsingsprovisies bedragen maximum 5%. De prospectussen, de verkorte prospectus, de Belgische bijlage en de jaarverslagen zijn beschikbaar bij Robeco Bank Belgium en de financiële diensten. De BEVEK is niet verplicht om de benchmark te volgen. De benchmark is niet voorzien in de prospectus. Het product dat in deze brochure wordt beschreven belegt niet méér dan 25% in schuldvorderingen en is dus niet onderworpen aan de roerende voorheffing op inkomsten uit kapitalisatieaandelen van de OPC die voor meer dan 25% in schuldvorderingen beleggen. Het woord 'fonds' dient begrepen te worden als BEVEK of als compartiment van BEVEK. De Morningstar en S&P ratings voor de fondsen in deze brochure worden geleverd door Morningstar en S&P. De auteursrechten hiervan liggen bij Morningstar en S&P. Voor meer informatie, zie www.morningstar.be en www.fund-sp.com De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Voor meer informatie, zie: www.robeco.be

Page 5 of 5

12

Recommend Documents