Good neighbours creating common future
SME Network CB-HU-SRB/0901/211/009
PÉNZÜGYI TERV Mórahalom-Magyarkanizsa, 2011 The project is co-financed by the European Union through the Hungary-Serbia IPA Cross-border Co-operation Programme
1
SME Network CB-HU-SRB/0901/211/009 A dokumentáció egy közös, szerb-magyar vállalkozásfejlesztési hálózat kialakításának és beüzemelésének pilot programjaként készült el.
Készítette: Kicsiny László gazdálkodástudományi szakértı Pásztor Gabriella közgazdász
“This document has been produced with the financial assistance of the European Union. The content of the document is the sole responsibility of Municipiality of Magyarkanizsa and can under no circumstances be regarded as reflecting the position of the European Union and/or the Managing Authority.”
2
TARTALOMJEGYZÉK
TARTALOMJEGYZÉK ..........................................................................................................................................3 VEZETİI ÖSSZEFOGLALÓ .................................................................................................................................4 A VÁLLALKOZÁS ÁLTALÁNOS BEMUTATÁSA............................................................................................4 Vállalkozás partnerei ............................................................................................................................................5 A vállalkozás telephelyei, eszközállománya ........................................................................................................5 TERMÉKEK ÉS SZOLGÁLTATÁSOK .................................................................................................................6 Növénytermesztési tevékenység .........................................................................................................................6 Feldolgozási tevékenység.....................................................................................................................................6 Szolgáltatói tevékenység .....................................................................................................................................7 IPARÁG, PIAC ÉS VERSENYTÁRSAK ELEMZÉSE..........................................................................................7 A VÁLLALKOZÁS BERUHÁZÁSAI ................................................................................................................. 10 Fejlesztési tervek ................................................................................................................................................ 11 Következtetések ................................................................................................................................................. 11 MÉRLEGTERV ..................................................................................................................................................... 13 EREDMÉNYTERV .............................................................................................................................................. 14 CASH FLOW TERV ............................................................................................................................................. 14 Fedezeti pont elemzés ............................................................................................................................................ 15 Vagyoni helyzet vizsgálata .................................................................................................................................... 15 Pénzügyi helyzet vizsgálata ............................................................................................................................... 16 Jövedelmi helyzet vizsgálata .............................................................................................................................. 16 Adósságszolgálat ................................................................................................................................................ 16 Titoktartási nyilatkozat........................................................................................................................................... 17
3
VEZETİI ÖSSZEFOGLALÓ
A globalizáció és regionalizáció, valamint napjaink világgazdasági válsága új feltételek közé kényszeríti a szerb vállalkozásokat is. Azok a kevés tıkével rendelkezı cégek, amelyek nehezen képesek kivédeni a multinacionális cégek egyre agresszívebb versenyét, felismerték, hogy csakis egymással összefogva maradhatnak életben. Napjainkban már nem elsısorban az a kérdés, hogy a vállalatok hogyan tudják legyızni egymást, hanem az, hogy hogyan lehet a fejlıdıképességet és versenyképességet hosszú távon megtartani és fokozni, a költséges verseny helyett pedig ésszerő együttmőködést kialakítani. A Fejes Kft. figyelme is egyre inkább a szinergikus kapcsolatok felkutatására és kihasználására irányul. Hosszú távú együttmőködési rendszerekkel alakította ki egyedi stratégiáját, önállóságát megırizve. A vállalkozás az egyes mezıgazdasági termelık és a nagy zöldség-gyümölcs feldolgozó üzemek, kereskedelmi láncok között kiváló piaci pozícióban helyezkedett el. Maga a Vállalkozás is végez termelı tevékenységet, emellett termelıi felvásárló is. Az így megtermelt illetve beszerzett terményeket feldolgozza, szárítja, majd viszonteladásra értékesíti. Vevıi körével szerzıdések alapján biztosított a piaca, a termelıkkel ápolt szoros bizalmi kapcsolata pedig garantálja a termények biztos beszerzési forrását. Tevékenysége végzéséhez saját tulajdonú ingatlanokkal, gépparkkal rendelkezik. Vállalkozó célja partnerei minıségi kiszolgálása, ennek érdekében folyamatosan fejleszt, kapacitásait bıvíti. Meglévı beszerzési illetve értékesítési piacai ehhez biztos pénzügyi alapot adnak.
A VÁLLALKOZÁS ÁLTALÁNOS BEMUTATÁSA
A FEJES Kft. 2002-ben alakult a mai Szerbia északi részén, Zimonicán. A vállalkozás fı tevékenysége mezıgazdasági termékek feldolgozása, szárítása, mezıgazdasági növények termesztése, emellett gépállományával mezıgazdasági szolgáltatásokat is végez. A Kft. 16 ha saját tulajdonú és 134 ha bérelt földterületet mővel. A vállalkozás jelentıs eszközállománnyal és ingatlannal rendelkezik, piaci pozíciója stabil, meglévı erıs kapcsolatrendszereire épít. A Vállalkozás a maga által megtermelt mezıgazdasági termények mellett vásárolt nyersanyagokat is feldolgoz. Beszállítói hálózatát a helyi mezıgazdasági termelık alkotják, a szállítást saját gépállományával végzi. Vevıi köre az iparágra specializálódott térségi nagy kereskedı, feldolgozó cégekbıl áll. Kiemelt együttmőködı partnere a Martonosi Telek Paprika Kft, akivel közös beszerzési és feldolgozási tevékenységet is folytat. A Fejes Kft.
4
jelenleg 11 fı munkavállalói létszámmal látja el tevékenységeit. Ügyvezetı és tulajdonos Fejes Ferenc, munkája és munkavállalói felé elkötelezett vállalkozó.
Vállalkozás partnerei
A Vállalkozás terménybeszállító partnerei a térség mezıgazdasági termelıi, akik jellemzıen emellett a Vállalkozás által kínált szolgáltatások (szántás, vetés, stb.) igénybevevıi is, így kölcsönös erıs bizalmi viszony alakult ki közöttük.
A Vállalkozás fı partnere a Martonosi Telek Paprika Kft., akivel közös beszerzési és feldolgozási tevékenységet folytatnak. Partner szerzıdés alapján kilónkénti rögzített áron átveszi a Vállalkozótól a szárított termékeket, amit Partner tovább értékesít. Mindkét félnek elınyös az együttmőködés, Vállalkozó forgalmának döntı részét a Partner teszi ki.
Közvetlen a fogyasztók felé történı értékesítést Vállalkozó nem végez, termékei nagy részét a Partner, illetve egyéb iparági nagy kereskedı cégek (Aleva AD, Aretol DOO, Geneza DOO Mlin AD) vásárolják fel viszonteladás céljából. A Vállalkozó által biztosított folyamatos magas szintő minıség és megbízhatóság garantálja az eddigi meglévı kapcsolatok további erısödését.
A cégvezetés üzletpolitikája, hogy üzletfeleikkel folyamatosan megbízható partnerséget ápoljanak, részükre a piacon elérhetı legkedvezıbb konstrukciókat és árakat biztosítsanak. A teljes ellátási lánc mőködését szem elıtt tartva és innovatív megoldások nyújtásával egyre több érték nyújtása partnerei számára.
A vállalkozás telephelyei, eszközállománya
A Vállalkozás székhelye Zimonicban helyezkedik el. Az irodaépülete és kiszolgáló létesítményei (kazánház, kompresszor helyiség, öltözık) mellett 294 m2-es szárító helyiséggel és 164 m2-es raktár épülettel rendelkezik. A Vállalkozás saját tulajdonában 16 ha jó minıségő termıföld áll, ezen felül 134 ha földterületet bérel a térségben. Eszközállományát az alábbi összefoglaló táblázat ismerteti:
5
Fejes Kft. eszközállomány, 2011
Állóeszköz
Darab
Életkor (év)
száritó vonal
1
1
sárgarépa kombájn
1
20
traktor
3
5
rakodógép
2
2 - 20
locsolórendszer – tifon
2
17 - 19
mőtrágyaszóró
2
20
pótkocsi
6
20 - 25
permetezı 2600 lit
1
15
ültetıgép
2
12
vetıgép
1
8
eke
2
10
tárcsa (4 m)
1
12
magszelektor
2
20
kamion
1
12
agreagátor
1
4
90/450 m
TERMÉKEK ÉS SZOLGÁLTATÁSOK
A Vállalkozás tevékenységi körei alapvetıen három fı csoportra oszthatóak: -
Növénytermesztés
-
Mezıgazdasági termények szárítása, feldolgozása
-
Mezıgazdasági szolgáltatások nyújtása
Növénytermesztési tevékenység A Vállalkozás összességében 150 ha földterületet mővel, mindezt saját tulajdonú géppark igénybevételével az alkalmazottak végzik. Terménykínálatát az alábbi haszonnövények alkotják: zöldséglevél, kapor, paszternák, koriander, mustár, főszerpaprika, búza, kukorica, köles, zöldbab, szója, here.
6
Feldolgozási tevékenység A Vállalkozás meglévı kapacitásait teljes mértékben kihasználva végzi terményei szárítását, emellett fı együttmőködı partnerével, a Martonosi Telek Paprika Kft-vel közösen is végeznek feldolgozó tevékenységet. A Vállalkozás saját terményei mellett a helyi termelıktıl felvásárolt nyersanyagok feldolgozását is végzi.
Szolgáltatói tevékenység Meglévı gépparkjuk és az alkalmazottak teljes munkaidejének kihasználása érdekében a Vállalkozás a helyi termelıknek mezıgazdasági szolgáltató tevékenységeket végez: szántás, vetés, mőtrágya szórás, szalma és széna préselés. Kiemelendı, hogy szolgáltató tevékenységét nagy arányban veszik igénybe azon helyi termelık, akiktıl majdan a megtermelt terményeket Vállalkozó felvásárolja, így egy kölcsönös elınyökre épülı, stabil beszállítói egyszersmind megrendelıi kör alakul ki, mindkét fél hasznára.
IPARÁG, PIAC ÉS VERSENYTÁRSAK ELEMZÉSE
Az iparági koncentráció általános tendencia a fejlett világban, ugyanakkor ennek mértéke, üteme és hatása tekintetében jelentıs különbségek alakultak ki az egyes gazdasági szektorok között, ez pedig felszínre hozta és megerısítette a konfliktusokat a nagyobb és kisebb mérető gazdasági egységek közötti kapcsolatban. Különösen igaz ez a zöldség-gyümölcs termelés és az
élelmiszer-kiskereskedelem
kapcsolatára,
mert
miközben
az
élelmiszer-
kiskereskedelemben jelentıs koncentrációs folyamat zajlott le, a zöldség-gyümölcs termelésben továbbra is domináns szerepük van a kis- és közepes mérető gazdasági egységeknek, illetve kisárutermelıknek.
A vállalati koncentráció vizsgálatánál figyelembe kell venni, hogy a bolti élelmiszerkikereskedelemben
a
korábbi
hagyományos
szereposztás
(kiskereskedelem,
nagykereskedelem, külkereskedelem) átalakult, a cégek jelentıs részének tevékenységében már a teljes vertikum vagy annak több eleme megtalálható, a termeléstıl, termeltetéstıl kezdve a külkereskedelmen és nagybani beszerzésen át a közvetlen értékesítésig. A vállalatok tehát a vállalkozásra jellemzı fı árucsoporton túlmenıen más árucsoportokat is árusítanak, a kereskedelmi alaptevékenységen kívül pedig kiegészítı tevékenységeket is folytatnak.
7
A zöldség-gyümölcs termelık többségének gazdálkodása a viszonylag kis termelési méretek miatt biztos befogadó piaci hátteret kíván. A nagy kereskedelmi láncok és azok nagyalapterülető üzletei biztosabb piacot, illetve nagyobb termelési, értékesítési lehetıséget és – az esetenként hosszabb fizetési határidı mellett is – nagyobb vevıfizetési biztonságot jelentenek, mint a termelıkhöz hasonló mérető, de bizonytalanabb gazdálkodású és pénzügyi helyzető kisüzletek.
A magas minıségi követelmények, nagy élımunka igény miatt a gyümölcs, főszer termelésben a kisebb (10-20 fı foglalkoztatott mellett) vállalatok, mint beszállítók a hatékonyabbak. Igazolja ezt, hogy a térségben a Fejes Kft. mellett további két hasonló mérető cég (MCM DOO, ST DOO) tudott csak talpon maradni. Üzemméreti hatékonyságból fakadóan ezek a vállalkozások nem nıhetik ki magukat. İk egymásnak szükséges versenytársai, hiszen a térséget kiszolgálni gazdaságosan egy ilyen jellegő vállalkozás nem tudja, azaz a partneri viszonyra kell helyezni a hangsúlyt. A régiós, országos, multinacionális nagy feldolgozó üzemeknek ill. kereskedelmi láncoknak az ilyen mérető vállalkozások a gazdaságos beszállítói. Fenti iparági áttekintés egyértelmően alátámasztja a Fejes Kft. helyes piaci stratégiáját. A Fejes Kft. további fejlesztéseivel elérheti az iparágra jellemzı leghatékonyabb méretet. A Fejes Kft. jól képviselteti magát a vertikum több területén, ezáltal biztos piaci kapocs tud maradni a kistermelık és a nagy kereskedelmi hálózatok, nagyüzemek között. Méretébıl fakadóan rugalmasan tud alkalmazkodni a piaci kihívásokhoz. A jelentıs élı munka igényő tevékenységeit jól ellenırzi, ezáltal a folyamatos jó minıségő termékeinek kínálatával piaci pozícióját tovább erısítheti. Szerbia EU kapcsolatai az egyes országokkal rendkívül különbözı szinten vannak, ugyanakkor a térség stabilitása és gazdasági növekedése egyértelmően kötött az európai integrációhoz. Ezért a szerb kormány részérıl részletes menetrend kidolgozására van szükség az EU kapcsolatok tekintetében.
Szerb–magyar kétoldalú gazdasági kapcsolatok A kereskedelmi kapcsolatok 2000 óta folyamatosan fejlıdnek. Ahhoz képest, hogy szomszédos országokról van szó, Szerbia és Montenegró súlya a magyar külkereskedelemben igen csekély.
8
Magyarország EU-csatlakozásával az exportırök költségei növekedtek, hiszen korábbi kedvezményeiket elveszítették. Ugyanakkor az EU-csatlakozás óta sem olvasható ki a statisztikákból visszaesés, sıt az import és az export is látványos lendületet vett. Tehát az EU-csatlakozás utáni hónapokban a kétoldalú kereskedelem nagyobb ütemben fejlıdött, mint elıtte, derül ki az Európai Összehasonlító Kisebbségkutatások Közalapítvány kutatásából.
Jelenleg a szomszédos országok együttmőködését támogató uniós források száma és formája igen alacsony. Az évente megjelenı INTERREG pályázati felhívásokból azonban vállalkozások nem, vagy csak közvetett módon részesülnek. Ez is azt támasztja alá, hogy a szerbiai vállalkozások export céllal csak önerıbıl, vagy hitel felvételével tudnak külpiacok felé nyitni.
Marketing tevékenység A gazdasági szféra környezete az elmúlt idıszakban rendkívüli módon megváltozott és átalakult. A kínálat kiszélesedett, a verseny teljes körővé vált. A vállalatok, vállalkozások a piac megdolgozásáért, megnyeréséért totális kommunikációt folytatnak. A gyors változások kifinomult eszközök alkalmazását igénylik a versenyszférától. Napi gyakorlattá vált a cégek piaci pozíciójának elemzése, a versenyelınyök, a gyengeségek, és erısségek számbavétele.
A Fejes Kft. az iparági elemzésben bemutatottak szerint speciális helyzetben van. A térségi szők piac, a versenytársak korlátozott megléte miatt a vevık felé való versenyelınyét a folyamatos minıség biztosításával, a szállítások pontos és rendszeres megtételével tudja erısíteni. Meglévı két versenytársával hosszú távú partneri együttmőködés megvalósításával tudnak a régiós, országos versenyben erısíteni pozíciójukon. Jelen helyzetben a Fejes Kft. erıs pozícióban, a Martonosi Telek Paprika Kft. biztos beszállítójaként van jelen. Ez a pozíció hátrány is lehet, amennyiben a Telek Paprika Kft. más beszállítót választana, de a mostani kölcsönös megelégedettség okán ennek veszélye kicsi, illetve a Fejes Kft. jóval kisebb mértékekben ugyan, de több vevıvel is rendelkezik. Fentiek alapján a Telek Paprika Kft. hatékony marketing munkájának és minıségi szolgáltatásának okán a Fejes Kft. biztos vevıvel számolhat. Ez azt is jelenti, hogy közvetett úton a Telek Paprika Kft. végzi a Fejes Kft. termékeinek is a marketing munkáját. Mindezek alapján a Fejes Kft. marketing csatornája 9
és abban való sikere elsısorban a személyes megjelenésben, kapcsolattartásban rejlik. Ennek kiaknázása az ügyvezetı rátermettségén múlik, aki az elmúlt években ennek folyamatosan tanúbizonyosságot szerzett.
SWOT analízis Erısségek: -
elkötelezett
hozzáállás,
vállalkozás-vezetéshez
kapcsolódó
magas
fokú
szakértelem -
családi hagyományok folytatása, a zöldség termesztésben és feldolgozásban szerzett sokéves tapasztalat
-
kiterjedt kapcsolatrendszer a vertikum teljes területén
-
kedvezı klimatikus adottságok
-
modern technológia
-
nagy terméshozamú, ellenálló fajták
Gyengeségek: -
nem kielégítı marketing tevékenység
-
a homokos talaj gyenge víztartó és vízraktározó képessége
-
a tevékenység nem kellıen diverzifikált
-
késztermék tárolása egyelıre nem megoldott
Lehetıségek: -
referenciákon alapuló marketing, új piacok felkutatása
-
termékfajták kibıvítése
-
a mőszaki, infrastrukturális háttér fejlesztése, bıvítése
-
tıkebevonás
Fenyegetések: -
idıjárástól való függıség, szélsıséges idıjárás, fagykárok, jégverés
-
vadak, illetéktelen behatolók vagyoni kártétele (egyedi vadbetörés, lopáskár)
-
növények megbetegedése
-
új versenytársak megjelenése
10
A VÁLLALKOZÁS BERUHÁZÁSAI
A vállalkozás tevékenységébıl származó jövedelmét a múltban is fejlesztésre fordította üzleti pozíciójának erısítése és kiterjesztése érdekében. Beruházásait minden esetben saját forrásból, pályázati források igénybevétele nélkül valósította meg. Nagyobb beruházásai finanszírozásához, kiegészítı forrásként banki hitelt vett fel a vállalkozás, melyet havonta rendesen törleszt. Az elmúlt öt évet tekintve jelentıs ingatlan és eszközállomány bıvítés valósult meg a cégnél. Az alább ismertetett fejlesztések a teljesség igénye nélkül jellemzik a vállalkozás növekedési stratégiáját. A Fejes Kft. 2005-2008. években végezte el telephelyfejlesztését, melynek keretében 2005ben 60.000 euros költségvetésbıl kiépítésre került a szárító, majd 2008-ban 100.000 euros nagyságrendő beruházásból valósult meg a raktár épület és kapcsolódó létesítményei. A készletezési folyamatok optimalizálása és a tároló kapacitás növelése révén jelentıs hatékonyság növelés valósult meg, mely a vállalkozás piaci pozícióját megerısítette, sıt növelte is az egyre erısödı verseny ellenére.
2010. évben beszerzésre került egy darab négy éves, 105 L-ıs traktor 40.000 euro értékben, valamint ebben az évben került fejlesztésre a szárító üzem korszerő szárító vonal üzembehelyezésével.
Fejlesztési tervek
A biztosabb, tervezhetıbb termelési folyamatok végett a raktárhelyiség bıvítése szükséges. A megnövekedı forgalom kiszolgálása érdekében pedig egy új mázsaház kiépítése szerepel a rövid távú fejlesztési tervekben. A Vállalkozás kínálatának bıvítésével, új termékek feldolgozásával kívánja versenypozícióját erısíteni. Ehhez új szárító vonalak beszerelése, valamint a munkafolyamatok meggyorsítása, a hatékonyság növelése érdekében gızhámozó és sterilizátor gépek beszerelése szükséges.
11
Következtetések
A lehetıségek kihasználásnak, illetve a sikeres, hosszú idın keresztül történı közvetlen beszállításnak döntı tényezıje a kisárutermelı személyes adottságai. Így a képzettsége, ismereteinek korszerősége, szorgalma, kitartása, innovációs és változtatási készsége, hosszú távú
szemlélete
és
stratégiai
gondolkodásmódja,
marketingszemlélete,
továbbá
a
megszokottól eltérı igényekhez való alkalmazkodási képessége és kockázatvállalási hajlandósága.
A sikeres kisárutermelık legnagyobb problémája a kis termelési méretbıl eredı tıkehiány. A tıkehiányból eredı problémák egy részét a rátermettségükbıl, találékonyságukból eredıen meg tudják oldani. A tıkehiány enyhítésére folyamatosan figyelni és kihasználni kell a pályázati lehetıségeket, naprakész tervekkel kell rendelkezni, a hitel felvételétıl nem szabad elzárkózni.
Ezt a szemléletet követve a vállalkozás a beruházási hitel felvétele mellett döntött. Jelenleg várakozó állásponton van, hiszen kedvezı feltételekkel szeretne forráshoz jutni. Várhatóan 2012 elején tud kedvezı kamatozású államilag támogatott hosszú lejárató beruházási hitelt felvenni fejlesztései tervei megvalósításához. Ezt figyelembe véve készültek el a pénzügyi tervek az elkövetkezı öt évre. A beruházás várható összköltsége 160 ezer euro, melynek 50% -át banki forrásból tervezi biztosítani a vállalkozás. A hitelhez szükséges fedezet rendelkezésre áll. A vállalkozás banki kapcsolatai a múltban már sikeresen megvalósított projekteknek köszönhetıen különösen kedvezıek.
12
MÉRLEGTERV (adatok ezer EUR-ban)
Megnevezés A.
Befektetett eszközök
I.
IMMATERIÁLIS JAVAK
II.
TÁRGYI ESZKÖZÖK
Tény
Tény
Terv
Terv
Terv
Terv
Terv
Terv
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
300
318
370
520
530
540
560
600
0
0
0
0
0
0
0
0
300
318
370
520
530
540
560
600
0
0
0
0
0
0
0
0
BEFEKTETETT III.
PÉNZÜGYI ESZKÖZÖK
B.
Forgóeszközök
93
97
132
200
269
306
350
357
I.
KÉSZLETEK
82
49
72
118
167
189
211
197
II.
KÖVETELÉSEK
8
23
40
60
78
90
110
130
III.
ÉRTÉKPAPÍROK
0
0
0
0
0
0
0
0
IV.
PÉNZESZKÖZÖK
0
7
0
0
0
0
0
0
C.
Aktív idıbeli elhatárolások
3
18
20
22
24
27
29
30
ESZKÖZÖK (AKTÍVÁK) ÖSSZESEN
393
415
502
720
799
846
910
957
D.
Saját tıke
201
226
307
365
447
528
610
702
I.
JEGYZETT TİKE
111
100
111
111
111
111
111
111
III.
TİKETARTALÉK
0
0
0
0
0
0
0
0
IV.
EREDMÉNYTARTALÉK
3
4
5
5
5
5
5
5
V.
LEKÖTÖTT TARTALÉK
0
0
0
0
0
0
0
0
VI.
ÉRTÉKELÉSI TARTALÉK
VII. MSZE (Nem felosztott nyereség) E.
Céltartalékok
F.
Kötelezettségek
I.
HÁTRASOROLT KÖTELEZETTSÉGEK
0
14
15
15
20
20
20
20
86
108
176
234
311
392
474
566
0
0
0
0
0
0
0
0
192
189
195
355
352
318
300
255
0
0
0
0
0
0
0
0
32
62
65
215
200
160
140
90
160
127
130
140
152
158
160
165
0
0
0
0
0
0
0
0
393
415
502
720
799
846
910
957
HOSSZÚ LEJÁRATÚ II.
KÖTELEZETTSÉGEK RÖVID LEJÁRATÚ
III.
KÖTELEZETTSÉGEK
G.
Passzív idıbeli elhatárolások FORRÁSOK (PASSZÍVÁK) ÖSSZESEN
13
EREDMÉNYTERV (adatok ezer EUR-ban)
Megnevezés I.
Értékesítés nettó árbevétele
II.
A saját készítéső készletek értékének növekedése/ csökkenése
III. IV.
Egyéb bevételek Anyagjellegő ráfordítások V. Személyi jellegő ráfordítások VI. Értékcsökkenési leírás VII. Egyéb ráfordítások A. Üzemi (üzleti) tevékenység eredménye VIII. Pénzügyi mőveletek bevételei IX. Pénzügyi mőveletek ráfordításai B. Pénzügyi mőveletek eredménye C. Szokásos vállalkozási eredmény X. Rendkívüli bevételek XI. Rendkívüli ráfordítások D. Rendkívüli eredmény E. Adózás elıtti eredmény XII. Adófizetési kötelezettség F. Adózott eredmény 23. Jóváhagyott osztalék, részesedés G. Mérleg szerinti eredmény
Tény
Tény
Terv
Terv
Terv
Terv
Terv
Terv
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
319
472
543
575
627
665
710
765
57 0
-37 1
12 4
13 5
13 5
14 5
15 5
15 5
274
348
425
455
487
521
562
607
36
26
30
32
34
35
37
39
18
17
21
22
24
25
27
28
12
16
2
2
2
2
2
2
36
29
80
82
99
100
101
109
1
3
2
1
1
1
1
1
15
1
20
18
15
10
8
5
-14
2
-18
-17
-14
-9
-7
-4
24
38
62
65
85
91
94
105
4
4
0
0
0
0
0
0
2
1
0
0
0
0
0
0
2
3
0
0
0
0
0
0
24
34
62
65
85
91
94
105
0 24
3 31
6 56
7 58
8 77
10 81
12 82
13 92
0
0
0
0
0
0
0
0
24
31
56
58
77
81
82
92
14
CASH FLOW TERV (adatok ezer EUR-ban) Tény
Megnevezés I. Szokásos tevékenységbıl származó pénzeszköz-változás
Terv
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
97
41
112
172
198
169
179
158
1.
Adózás elıtti eredmény
±
24
31
62
65
85
91
94
105
2.
Elszámolt amortizáció
+
18
17
21
22
24
25
27
28
3.
Elszámolt értékvesztés és visszaírás
±
0
0
0
0
0
0
0
0
4.
Céltartalék képzés és felhasználás különbözete
±
0
0
0
0
0
0
0
0
5.
Befektetett eszközök értékesítésének eredménye
±
0
0
0
0
0
0
0
0
6.
Szállítói kötelezettség változása
±
12
-18
-8
5
8
6
6
4
7.
Egyéb rövid lejáratú kötelezettség változása
±
6
0
-2
5
4
0
-4
1
8.
Passzív idıbeli elhatárolások változása
±
0
0
0
0
0
0
9.
Vevıkövetelés változása
±
10
16
14
20
18
12
20
20
10. Forgóeszközök (vevı és pénzeszköz nélkül) változása
±
24
-26
19
46
49
22
22
-14
11. Aktív idıbeli elhatárolások változása
±
3
18
0
2
2
3
2
1
12. Fizetett, fizetendı adó (nyereség után)
-
0
3
6
7
8
10
12
13
13. Fizetett, fizetendı osztalék, részesedés
-
0
0
0
0
0
0
0
0
II. Befektetési tevékenységbıl származó pénzeszköz-változás
0
-80
-38
-20
-160
-15
-20
-25
-50
14. Befektetett eszközök beszerzése
-
-80
-38
-20
-160
-15
-20
-25
-50
15. Befektetett eszközök eladása
+
0
0
0
0
0
0
0
0
16. Kapott osztalék, részesedés
+
0
0
0
0
0
0
0
III. Pénzügyi mőveletekbıl származó pénzeszköz-változás
0
0
0
70
-15
-20
-30
-40
17. Részvénykibocsátás bevételek (tıkebevonás) Kötvény, hitelviszonyt megtestesítı értékpapír 18. kibocsátás
+
0
0
0
0
0
0
0
0
+
0
0
0
0
0
0
0
0
19. Hitel és kölcsön felvétele
+
0
0
0
80
0
0
0
0
Hosszú lejáratra nyújtott kölcsönök és elhelyezett 20. bankbetétek törlesztése, megszőntetése, beváltása
+
0
0
0
0
0
0
0
0
21. Végleges kapott pénzeszköz
+
0
0
0
0
0
0
0
0
22. Részvénybevonás, tıkekivonás (tıkeleszállítás)
-
0
0
0
0
0
0
0
0
Kötvény és hitelviszonyt megtestesítı értékpapír 23. visszafizetése
-
0
0
0
0
0
0
0
0
24. Hitel és kölcsön törlesztése, visszafizetése
-
0
0
0
-10
-15
-20
-30
-40
Hosszú lejáratra nyújtott kölcsönök és elhelyezett 25. bankbetétek
-
0
0
0
0
0
0
0
26. Véglegesen átadott pénzeszköz
-
0
0
0
0
0
0
0
0
Alapítókkal szembeni, illetve egyéb hosszú lejáratú 27. kötelezettségek változása
+
0
0
0
0
0
0
0
0
17
3
92
82
168
129
124
68
IV. Pénzeszközök változása (±I±II±III. sorok)
15
Fedezeti pont elemzés Fedezeti pont az a pont, amely azt az ár-mennyiség kombinációt jelenti, amely esetében a vizsgált vállalkozás költségei éppen egyenlık a bevételeivel, vagyis a profit zérus. Ez a költségszerkezet nem csak rövidtávon, hanem hosszú távon is fenn kell, hogy álljon. A Fejes d.o.o. pozitív mértékben lépi át a fedezeti pontot, tehát pozitív profitról beszélünk. A vállalkozás mezıgazdasági jellegő tevékenységének sajátosságai, figyelembe véve az extra kockázatokat (pl. idıjárás, talajviszonyok változása, vetımag minısége) különösen kiszámíthatatlanná teszik a pénzügyi elırejelzések megbízhatóságát.
Vagyoni helyzet vizsgálata Saját tıke aránya (saját tıke/összes forrás) Tény
Tény
Terv
Terv
Terv
Terv
Terv
Terv
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
51%
54%
61%
51%
56%
62%
67%
73%
Befektetett eszközök fedezettsége (saját tıke+ hosszú lejáratú kötelezettségek/befektetett eszközök) Tény
Tény
Terv
Terv
Terv
2009
2010
2011
2012
2013
77%
90% 100%
111% 122%
Terv
Terv
Terv
2014
2015
2016
127%
133%
132%
Pénzügyi helyzet vizsgálata Likviditási mutató (forgóeszköz/rövid lejáratú kötelezettség) Tény
Tény
Terv
Terv
Terv
Terv
Terv
Terv
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
102%
142% 177%
194%
219%
216%
58%
76%
16
Likviditási gyorsráta (forgóeszköz- készlet/rövid lejáratú kötelezettség) Tény
Tény
Terv
Terv
Terv
Terv
Terv
Terv
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
7%
38%
46%
58%
67%
74%
87%
97%
Jövedelmi helyzet vizsgálata Árbevétel arányos nyereség (adózás elıtti eredmény/ értékesítés nettó árbevétele) Tény
Tény
Terv
Terv
Terv
Terv
Terv
Terv
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
7%
7%
11%
11%
14%
14%
13%
14%
Eszköz arányos jövedelem (ROA) (adózás elıtti eredmény/ összes átlagos eszköz) Tény
Tény
Terv
Terv
Terv
Terv
Terv
Terv
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
6%
8%
12%
9%
11%
11%
10%
11%
Saját tıke jövedelmezısége (ROE) (adózás elıtti eredmény/ saját tıke) Tény
Tény
Terv
Terv
Terv
Terv
Terv
Terv
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
12%
15%
20%
18%
19%
17%
15%
15%
Készletek forgási sebessége nap (készletek*365 /értékesítés nettó árbevétele) Tény
Tény
Terv
Terv
Terv
Terv
Terv
Terv
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
93 nap
41 nap
48 nap
75 nap
97 nap
104 nap
108 nap
94 nap
Adósságszolgálat Hosszú lejáratú eladósodottsági mutató (hosszú lejáratú kötelezettségek/ saját tıke+ hosszú lejáratú kötelezettségek) Tény
Tény
Terv
Terv
Terv
Terv
Terv
Terv
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
14%
22%
17%
37%
31%
23%
19%
11%
Rövid lejáratú eladósodottsági mutató (rövid lejáratú kötelezettség/ saját tıke) Tény
Tény
Terv
Terv
Terv
Terv
Terv
Terv
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
80%
56%
49%
44%
39%
35%
31%
28%
17
Titoktartási nyilatkozat Az Ex-Ante 2002 Kft., 6722 Honvéd tér 5/B. cégjegyzékszám: 06-09-013972 (a továbbiakban, mint Vállalkozó) – képviseli: Kicsiny László- ezúton visszavonhatatlan és feltétel nélküli kötelezettséget vállal arra, hogy a „FEJES” d.o.o. (Kanjiza, Zimonjic, Petefi Brigade BB Cg. 100871945) Pénzügyi Tervével kapcsolatban a Vállalkozó számára elızetesen átadott, ill. hozzáférhetıvé tett információkat, adatokat, tényeket, vagy egyéb dokumentációt (a továbbiakban, mint Információ) bizalmasan kezeli.
A Vállalkozó szavatol és teljes körő kártérítési felelısséget vállal azért, hogy az ilyen módon tudomására jutott, illetve birtokába került Információkat a FEJES d.o.o elızetes és kifejezett írásbeli hozzájárulása nélkül semmilyen módon nem adja át és nem közli illetéktelen személy (ek)kel, nem hozza nyilvánosságra, hozzáférhetıvé nem teszi, azokat kizárólag CB-HUSRB/0901/211/009 projektben használja fel. A Vállalkozó kötelezi magát arra, hogy kérésre bármikor haladéktalanul visszaszolgáltat minden Információt és az azokról készült összes másolatot. A Vállalkozó kifejezetten tudomásul veszi, hogy a titoktartási kötelezettség és megsértésének következményei ıt idıbeli és földrajzi korlátozás nélkül terhelik. Jelen titoktartási nyilatkozatban vállalt kötelezettség nem terjed ki azon Információra, amely i.
nem a jelen titoktartási nyilatkozatban vállalt kötelezettségek megszegésével már jogszerően nyilvánosságra került vagy kerül;
ii.
jelen nyilatkozat aláírásának napján már jogszerően a Vállalkozó birtokába került;
iii.
hatóság, bíróság vagy más intézmény (Támogató Szervezet, Közremőködı Szervezet, Irányító Hatóság, projektgazda) részére történı közlésére az alkalmazandó jogszabályi rendelkezések alapján a Megrendelı köteles.
A Ptk. 348. – 350. §-ai alapján a Vállalkozó kártérítési kötelezettséggel tartozik a Megrendelı valamennyi vagyoni és nem vagyoni kára esetén, amennyiben azt a Vállalkozó bármely tulajdonosa, tisztségviselıje, alkalmazottja, alvállalkozója vagy megbízottja a jelen titoktartási nyilatkozatban vállaltak akár részben, akár egészben, szándékosan vagy gondatlanul történı megsértésével okozta.
Jelen titoktartási nyilatkozatra a Magyar Köztársaság jogszabályai az irányadóak. Kelt: Mórahalom, 2011. június 7.
Kicsiny László EX-ANTE 2002 Kft.
18
