WORKSHOP ‘WERELDWIJD BELEGGEN’ Sander Zondag, CIO OBAM Investment Centre Grip op je Vermogen, 19 April 2013
2
Agenda Quiz - op zoek naar de wereldwijde belegger …
Wereldwijd vs NL belegger OBAM film
AGENDA OBAM WEBINAR
Structurele Mega trends Inspelen op industrie trends
Vraag & Antwoord
3
Kengetallen voor wereldwijde belegger ... (beurswaarde in % index, GDP (BNP) 2012 est. in USD)
NL: GDP $770 mld Noord Amerika 51.5% GDP $ 17.4 bln
Duitsld: 3.1% GDP $ 3.4 bln
Europa 22.6% GDP $ 15.6 bln
Oost Europa 1.0%
HK/China: 6.4% GDP $ 8.5 bln
Afrika 1.3%
Azië 9.3%
Japan: 8.2% GDP $ 6.0 bln
Latijns Amerika 2.8%
MSCI All Countries (AC) Beurswaarde: $ 38.7 bln
Aus/NZ 3.3%
Aantal index bedrijven (2430) Opkomende markten 14.4%
Bron: BNP Paribas IP, CIA Factbook, MSCI AC maart 2013
4
#1 Beurswaarde NL vs wereldindex (in %) ...
hoger > 1.0% lager < 1.0%
Top 5 in NL: Shell, Unilever, Philips, ING, ASML
Top 5 wereldwijd: Exxon, Apple, General Electric, Nestle, Chevron
Grootste bedrijven in NL - 29
Grootste bedrijven wereldwijd - 2430
Beurswaarde: $ 650 mld Bron: BNP Paribas IP, MSCI AC maart 2013
5
NL beurswaarde 1.7% van wereldindex
TOP 5 – circa 63% van beurswaarde
Top 5 in NL: Shell, Unilever, Philips, ING, ASML
6
#2 Wereldwijd rendement over 5 jaar ...
VS Wereldindex vs NL rendement, meer dan 25% over 5 jr Wereldindex vs NL rendement, minder dan 25% over 5 jr
7
Rendement - Wereld vs Nederland vs BRIC
BRIC
Bron: Bloomberg, BNPP IP
8
Relatie economische groei en aandelen markt ... Geen stabiele relatie economische groei en 17 aandeel markten !
Bron: Investment Strategy Group, Dimson et al London, AA Yearbook 2005
VS versus China markt periode 1995 - 2010
Bron: Investment Strategy Group, IMF WEO Oct’ 2010, MSCI
Laat econ. groei voorspelling maar over aan de econoom …
9
Beleggen in wereldwijde sectoren ... (Sectoren in % beurswaarde van wereld index) FINANCIËLE WAARDEN
21,4%
TECHNOLOGIE
11,9%
DUURZAME CONS. GOEDEREN
10,9%
DAGELIJKSE CONS. GOEDEREN
10,7%
KAPITAALGOEDEREN
10,5%
ENERGIE
10,3%
GEZONDHEIDSZORG
9,8%
MATERIALEN TELECOM NUTSBEDRIJVEN 0,0%
6,9% 4,2% 3,4% 5,0%
10,0%
15,0%
20,0%
25,0%
Bron: BNP Paribas IP, MSCI AC maart 2013
10
Structuur in wereldwijde sectoren ... Grondstoffen (Input)
Verwerking (Proces)
Eind Consument (Output)
Financiële waarden Technologie Telecom Materialen
Kapitaalgoederen
Duurzame Cons. goederen
Energie
Nutsbedrijven
Dagelijkse Cons. goederen Gezondheidszorg
Bron: BNP Paribas Investment Partners
11
#3 Uiteenlopende sector rendementen over 5 jaar ... Sector: Dagelijkse consumenten goederen
Sector: Financiële Waarden
VS Sector consumptie goederen, meer dan 100 % rendement over 5jr
Sector consumptie goederen, minder 100% rendement over 5jr
12
Sector – Dagelijkse cons. goederen vs Financiële waarden
Bron: Bloomberg, BNPP IP
13
Start OBAM Film
14
AGENDA OBAM WEBINAR
Structurele ‘Mega’ trends
15
Structurele ‘Mega’ trends Grote invloed voor wereldwijde beleggers …
Globalisering
Urbanisatie
Opkomende middenklasse
16
Structurele ‘mega’ trends
Globalisering – invloed op alle sectoren & industrietakken ...
Globalisering • Vrijwel alle grote sectoren/industries hebben activiteiten /concurrentie op wereldschaal • (uitgezonderd enkele lokale services)
17
Globalisering … % Totale Omzet van Europese bedrijven
Bron: Euromonitor, DB research
18
Structurele ‘mega’ trends
Urbanisatie – invloed op welke sectoren ? Shanghai – 1990 versus 2011
Urbanisatie
• • • • •
Materialen Kapitaalgoederen Nutsbedrijven Energie Financ. waarden
19
Urbanisatie in China ...
(ultimo 2012 - 52% verstedelijking, +1% pj)
20
Structurele ‘mega’ trends Opkomende middenklasse – invloed op welke sectoren ?
Opkomende middenklasse • Consumenten goed. • Technologie & Telecom • Gezondheidszorg • Energie • Financ. waarden
21
#4 In welke regio woont de meerderheid van middenklasse in 2030 ... (volgens OECD onderzoek)
Middenklasse in Noord Amerika + Europa
Middenklasse in Azië
22
Overzicht opkomende middenklasse per regio ... (Bevolking aantallen in mln)
Source: OECD (2010), OECD middle class per capita, PPP 2005 - USD 8.000 - USD 20.000
23
AGENDA OBAM WEBINAR
Inspelen op sterke industrie trends
24
Materialen Inspelen op strategische grondstoffen … - Focus op ijzererts en koper - Geografie (mineraal kwaliteit), productiegroei, schaal en laagste kostenstructuur
- Investeringen, cash flow generatie
OBA M
25
Consumenten goederen Inspelen op groeimarkten, categorie, merken, pricing power…
Veel Westerse consumenten bedrijven hebben sterke markt posities opgebouwd in Emerging Markets !
26
#5 Welke regio(s) zal naar verwachting de hoogste omzetgroei laten zien voor luxe goederen bedrijven in de komende 15 jaar ?
China
VS + Japan
27
Consumenten- luxe goederen industrie
Omzet in USD mld.
Forse groei voor (Europese) luxe goederen industrie …
Bron: Euromonitor, GS research. De getoonde logo’s van bedrijven zijn illustratief bedoeld en dienen niet als voorstel of aanbod tot het aankopen van aandelen in deze bedrijven.
28
Technologie
Inspelen op winnaars van mobility, BIG data, software, internet … Verkopen smartphones per kwartaal (in mln)
Bron: Gartner, Morgan Stanley Research, per Q4, 2011.
29
Technologie – BIG data ...
30
# 6 – de finale vraag !
Hoeveel e-mails wereldwijd verstuurd per 60 sec. ? (in mln)
31
168 mln e-mails per 60 sec. !
32
Vraag & Antwoord AGENDA OBAM WEBINAR
33
Disclaimer Dit document dient enkel ter informatie en is 1) geen voorstel of aanbod tot het aankopen of verhandelen van de financiële instrumenten hierin beschreven en 2) geen beleggingsadvies. BNP Paribas OBAM N.V. is geregistreerd bij de Autoriteit Financiële Markten op grond van de Wet op het financieel toezicht. Voor dit product is een prospectus alsmede de Essentiële Beleggersinformatie (EBi) opgesteld met informatie over het product, de kosten en de risico’s. Vraag erom en lees hem voordat u het product koopt. Het prospectus, de EBi alsmede overige informatie zijn verkrijgbaar bij BNP Paribas Investment Partners*, Client Service, Postbus 71770, 1008 DG Amsterdam en via www.bnpparibas-ip.nl.
De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. De waarde van de beleggingen fluctueert met de koerswijzigingen van de effecten waarin wordt belegd. De mogelijkheid bestaat dat uw belegging in waarde stijgt; het is echter ook mogelijk dat uw belegging weinig tot geen inkomsten zal genereren en dat uw inleg bij een ongunstig koersverloop geheel of ten dele verloren gaat. Bij aan- en verkopen worden kosten in rekening gebracht. De lopende kosten van BNP Paribas OBAM N.V. bedragen 1,08% op februari 2013. Daarnaast kan de distributeur aan- en verkoopkosten in rekening brengen, variërend van 0% tot maximaal 5%, afhankelijk van de distributeur en het verkoopkanaal. BNP Paribas Investment Partners heeft alle redelijkerwijs mogelijke zorg besteed aan de betrouwbaarheid van dit materiaal, echter aanvaardt geen aansprakelijkheid voor druk- en zetfouten. De in dit document opgenomen informatie en opinies kunnen worden gewijzigd zonder voorafgaand bericht. BNP Paribas Investment Partners is niet verplicht de hierin opgenomen informatie en opinies te actualiseren of te wijzigen. * “BNP Paribas Investment Partners” is de wereldwijde merknaam van de vermogensbeheerdiensten van BNP Paribas Groep.
