1
Shrnutí Prospektu Toto shrnutí musí být chápáno jako úvod k
stmi Prospektu V vznesena žaloba vztahující se k
1. STRANY Emitent:
Bayerische Hypo-
Aranžér/Distributor:
Bayerische
Hypo-
und
Vereinsbank
AG
a jakýkoliv
další
anebo pro celý Program (dále jen „ kdykoliv odvolat kteréhokoliv Distributora v rámci Programu. Emisní a Hlavní platební agent: Bayerische Hypouložené u Clearstream, Frankfurt a Monte Titoli); Citibank, N.A., e).
2. PROGRAM Popis: Distribuce: anebo na syndikovaném nebo nesyndikovaném principu. 50.000.000.000,- EUR (nebo její ekvivalent v bude v kterémkoliv okamžiku nesplacená.
a
Pfandbriefe a
Credit Linked Notes)), Cert (Warranty), jak jsou dále popsány.
„Tranši“. Je-
ních Série“) s
s výjimkou data emise, data zahájení platby úroku a/nebo emisní ceny,
P), švýcarského franku
2 (CHF), amerického dolaru (USD) a japonského jenu (JPY) a jakékoliv -li to v souladu se všemi platnými právními a jinými regulatorními požadavky. novitá hodnota je požadavky centrální banky, bude vydaná pouze za okolností, které budou v souladu s Bez ohledu na výše uvedené: souladu s Financial Services Authority. Negativní závazek:
Žádný. Žádný.
Rozhodné právo: a vykládat v souladu s anglickým právem, a v vykládat v Jsou-li Dlu a postavení pari passu jako pohledávky všech jeho ostatních ze zákona. mezi sebou navzájem shodné postavení pari passu pari passu se pari passu
Emitenta a budou mít shodné postavení pari passu jako pohledávky všech jeho ostatních ze zákona. Jsou-
noveno v
a Emitenta a postavení pari passu jako pohledávky všech jeho ostatních a (ii) pohledávky, které z
3
Podmínce 4 Podmínek.
(„ stanovené, uložené a jinak existující v jurisdikci, kde je takováto tako obvyklých výjimek. plateb Ani Certifikáty a plateb jistiny nebo ú Omezení prodeje:
Ve prostoru, Spojeném království Velké Británie a Severního Irska, Itálii, Rakousku a Francii existují omezení prodeje a mohou být vyžadována také další taková omezení požadovaná v souvislosti s nabídkou a a prodej“ níže. Euroclear Bank S.A./N.V., jako provozovatelem systému Euroclear („Euroclear“), Clearstream Banking société anonyme, Luxemburg („Clearstream, Luxemburg“) nebo Clearstream Banking AG, Frankfurt am Main („Clearstream, Frankfurt Monte Titoli“) uvedeného v
Kótace: a nástroje m
obchodování na jakékoliv burze
a/nebo v na oficiální seznam burzy Borsa Italiana S.p.A. a obchodování na SeDex nebo na jiném segmentu Borsa Italiana S.p.A. kó TLX S.p.A. dodatku prosp
4
DLUHOPISY Pfandbriefe a
k budou placeny úroky a a kdy budou Dluhopisy odkoupeny.
jak
luhopisy“ – Interest “ – Non-
Bearing Notes Interest Bearing Notes).
fixní podmínek a v datu(ech
s stanovenou: ob definovaný níže), nebo - na jiném obdobném principu uvedeném v podmínkách a/nebo v Dluhopisy s pohyblivou úrokovou sazbou“ – Floating Rate Notes). Dluhopisy s pohyblivou úrokovou sazbou mohou mít maximální pohyblivou úrokovou sazbou budou splatné za podmínek a ve dnech splatnosti uvedených v podmínkách.
je stanoveno v
ch podmínkách a/nebo k nim Dluhopisy s nulovým kupónem mohou být
nabízeny a s
platbou. pení pro každý Dluhopis („Cena
odkoupení“) bude uveden v a/nebo v
5 Stanovenou jmenovitou hodnotu Dluhopisu. V být Stanovená jmenovitá hodnota Dluhopisu vynásobena faktorem
v
Podmínkách
Pokud je to uvedeno v v ho majetku. V nebo že tyto Dluhopisy mohou být odkoupeny z tenta den nebo ve za cenu nebo ceny a za podmínek uvedených v z výše uvedených vlastností, nebo kombinaci výše uvedených vlastností. Pfandbriefe:
ní (Hypothekenpfandbriefe Pfandbriefe
Pfandbriefe Öffentliche
o bankovních hypotékách (Pfandbriefgesetz) a sledována nezávislým správcem (Treuhänder). Stanoveným jmenovitým hodnotám.
splatností.
(Credit Linked Notes):
souvislosti s
luhopisy mohou
Dluhopisy, na které se vztahují pravidla US. Treas. Reg. § 1.163-5(c) (2) (i) (C) („Pravidla TEFRA C“) („Dluhopisy TEFRA C“), budou Trvalý globální dluhopis“).
6
Dluhopisy, na které se vztahují pravidla U.S. Treas. Reg. § 1.163-5 (c) (2) (i) (D) („Pravidla TEFRA D“) („Dluhopisy TEFRA D“), budou („ zastoupené jedním nebo více Trvalým(i) globálním(i) dluhopisem(y)
Dluhopisy, na které se nevztahují ani Pravidla TEFRA C ani Pravidla TEFRA D, budou zastoupeny Trvalým globálním dluhopisem. Dluhopisy nebo hroma Pokud to budou vyžadovat pravidla Evropské centrální banky, týkající ECB“), a nebo v uschovatel a Euroclear Bank S.A./N.V., jako provozovateli systému Euroclear.
G, Frankfurt nad Mohanem).
Stanovené jmenovité hodnoty: v a
Jakékoliv vydané Dluhopisy se splatností kratší než jeden rok, kde emise získá Emitent ve Spojeném království nebo Emitenta ve Spojeném království, musí: (i) mít minimální cenu odkoupení 100.000 GBP (nebo její ekvivalent v mohou držbu, správu a nakládání s principal) nebo jako zástupce (agent kterých je ávat, že budou nabývat, držet, spravovat a nakládat s principal) nebo jako zástupce (agent Emitentem.
7 Emisní kurz:
CERTIFIKÁTY k jak placeny úroky a jak a kdy budou Certifikáty odkoupeny.
budou
certifikáty“ - Interest Bearing Certificates). fixní úrokovou sazbou po podmínek a v datu(ech) splatnosti uvedeném(ých) v
s definovaný níže), nebo - na jiném obdobném principu uvedeném v podmínkách („Certifikáty s pohyblivou úrokovou sazbou“ – Floating Rate Certificates). Certifikáty s pohyblivou úrokovou sazbou mohou mít také maximální pohyblivou úrokovou sazbou budou splatné za podmínek a ve dnech splatnosti uvedených v podmínkách.
jak je stanoveno v Cena odkoupení“) bude uveden v a/nebo v podmínkám).
výnosnost R hodnotící den (vše, jak je stanoveno v podmínkách a/nebo v
8
Pokud je to uvedeno v v
Podmínkách Certifikát
splatností ("Open-end Certificates“) bez stanovení doby jejich v Podmínkách Certifikátu. Certifikáty mohou být vydány tak, že budou mít bu z výše uvedených vlastností, nebo kombinaci výše uvedených vlastností. nich dále jako „Globální certifikát“ – Global Certificate).
jmenovitou hodnotu, nebo v jmenov stanoveno v
„ o kterém rozhodne Emitent, nebo který bude dohodnut mezi Emitentem a v podmínkám. být akcie, koš akcií,
“ – Global Warrant). Globál
stanoveno v
ch.
9
kurzy, certifikáty, úrokové míry nebo koše takových aktiv, jak je blíže stanoveno pro každou sérii Dluhopi
4. RATING být vydané v rámci Programu, s výjimkou Ratings Ltd. („Fitch“), Moody's Investors Service Ltd. („Moody´s“) a Standard & Poor´s Ratings Services („S&P
Dlouhodobé Seniorní Dluhopisy
Krátkodobé Dluhopisy
Fitch
Moody´s
S&P
AAA
Aa1
AAA
AAA
Aa1
není
A
A1
A
A-
A2
A-
F1
P-1
A-1
ohou být ohodnoceny ratingem, nebo bez takového ohodnocení. Pokud je být shodný s ratingem platným pro Program. a zrušit. Souhrnný popis Emitenta Bayerische Hypo- und Vereinsbank Aktiengesellschaft („HVB“) vznikla v Aktiengesellschaft a Bayerische Hypotheken- und Wechsel-Bank sídlo v UniCredit“). Dne 23. ledna 2007 UniCredit ozn -out).
10 ostatníc jmenovité hodnoty v souladu s ustanovením o akciových nezávislým auditorem, kterého vybral a v jiné i uve -out) akciovou Dne 9. ledna Austria Creditanstalt AG na UniCredit za celkovou kupní cenu ve výši ve Riga) HVB ve o kupní cenu ve výši 1,070 miliónu EUR v hotovosti. UniCredit mimo jiné využití zisku HVB z prodeje podniku HVB v Rakousku a ve v
jiných evropských zemích, kde Skupina UniCredit Skandinávii
a v Beneluxu). V HVB restrukturalizovány do následujících globálních divizí: Retail,
Správa
majetku
(Wealth
Management),
Financování
Commercial Real Estate Financing ) a Trhy a (Markets&Investment Banking). bankovních a
HVB komplexní škálu služeb soukromým a korporátním
bankovních služeb pro zákazníky, privátního bankovnictv a investování (fondy), poradenské a brokerské služby, obchodování s cennými papíry a správu majetku. ban retailovém bankovnictví, korporátním bankovnictví a dále také v
11 a financování nemovitostí a ve
cílem zajistit ziskový
souvisejících s nástroji rozsahu rizika, jakému se takovou investicí vystaví.
Emitent
nebo
kterýkoliv
Distributor
nebo
jakákoliv
z jejich
Distributor
nebo
jakákoliv
z jejich
podnikat a obchodovat s kter žádný z neexistoval. Emitent
nebo
kterýkoliv
mohou ovlivnit
í
být
distribuovány v širším rozsahu a s být prodávány se slevou z Tržn
Vlastníkem Inve
Dluhopisy: Emitent má právo odkoupit všechny vydané a nesplacené Dluhopisy (s výjimkou Pfandbriefe), pokud Emitentovi vznikne
12
Obecná rizika související s
aženými k -linked Instruments)
že jejich vlastník nedostane žádné úroky, nebo že výsledná úroková ého cenného papíru ve stejném období a/nebo
závislosti na vola Rizika
spojená
s
jakéhokoliv Distributora, ani žádnou z jako podkladové aktiv
m sponzorované, podporované, prodávané nebo index a neposkytuje žádnou záruku ani prohlášení jakéhokoliv druhu, výslovné nebo implicitn výsledky, kterých se má dosáhnout
a mohou investovat do široké investic, rizikem souvisejícím s nízkým vlastním kapitálem, vyplývající z neexistence
13
fondy, rizikem souvisejícím s tím, zda fondy disponují zkušeným managementem, a s riziky souvisejícími s s futures a na forwardech, s deriváty, využíváním krátkých pozic (short-selling) a investicemi do vysoce nelikvidních aktiv. Futures jak
terá souvisí s jejich
skládají z
V dojít k vyplácených v souvislosti s o Specifická rizika související s Dluhopisy Dluhopisy s dluhový cenný papír Emitenta nebo ve stejném období a úrokem vztaženým k vypláceny žádné úroky.
srovnatelného
emitenta
Dluhopisy s Cenou odkupu jinou než je Stanovená jmenovitá hodnota Tržní hodnota Dluhopi perspektivy dalšího vývoje, zájem trhu, tržní úrokové míry a dobu zbývající do Dne splat Pokud Dluhopisy nestanoví, že se Cena odkupu rovná Stanovené
investor. V investoval (cena za Dluhopisy plus náklady) (Pfandbriefe mohou být odkupovány pouze za jejich stanovenou Jmenovitou hodnotu).
14
souvislosti s zaplacená vlastníkem Dluhopisu a
dokonce i nulová,
V emitenta a cenného majetkem.
papíru
spojených s
Specifická rizika související s Certifikáty
vývojem ceny
investor. V investoval (cena za Certifikáty plus náklady). Pokud Emitent obchoduje s cennými papíry nebo deriváty, které jsou vztaženy tím i hodnota
Certifikáty se speciálními vlastnostmi V emitenta a cenného majetkem.
papíru
spojeným
s
V
zhodnutím Emitenta zkrácena. V takovém
Pro Certifikáty s možností prodloužení má Emitent právo jednou nebo vícekrát odložit den splatnosti o it, že Emitent své právo na prodloužení dne splatnosti uplatní v
Specifická rizika související s
15 výkonností podkladového aktiva (akcie, koše akcií, indexu nebo koš
nulovou hodnotu.
podkladového aktiva, a
akcií a období.
souvisejících s Emitentem s Emitentem a že rizika související s mimo jiné: (i) ovlivnit schopnost Emitenta plnit své závazky z ke kolísání a/nebo ke
Základním prospektu, kde jsou vydaných v rámci Programu a rizika spojená s Emitentem. na ady, jakou bude považovat za daných v souladu s nkami, a zda je v souladu a se všemi pravidly pro investování a dalšími pravidly a omezeními, pokud to i s ohledem na všechna
Rizika související s Obchodním spojením Skupiny UniCredit a Skupiny HVB
16
souvislosti s Obchodním Spojením Skupiny UniCredit a Skupiny HVB mohou mít podstatný výsledky obchodování Skupiny UniCredit a Skupiny HVB. Tato komplexní integrace dvou velkých bankovních skupin, které byly Skupina a
velkých bankovních skupin založených v s rozdílným kulturním zázemím, kulturou podnikání, a s odlišným pracovním jazykem, pro management. Není jisté, že tato integrace a z ní vyplývající y tak rychle nebo v takovém rozsahu, jak se nyní Skupiny Skupiny
HVB. Nutnost h Capitalia rizika.
S.p.A.) Skupiny
HVB. Skupiny UniCredit a Skupina HVB v rozdílné metodiky na hodnocení a
záležitostí. Integrace Skupiny UniCredit a Skupiny HVB bude pozornost managementu spojené skupiny. vní vliv na podnikání Skupiny HVB. Nad Skupinou UniCredit vykonává dohled italská Bank of Italy a její pravidla mohou ovlivnit výsledky Skupiny HVB v budoucnosti. Rizika z Creditanstalt a v dalších subjektech ve významné výnosy z prodeje. Díky regionech severní Evropy, které jsou podobné specializovaných okrajových oblastí, optimalizaci svého regulatorního kapitálu a ní hybridního financování, až to bude
17 ekonomicky vhodné; na druhou stranu vyhledávání ekvivalentních
HypoVereinsbank na UniCredit S.p.A. Po edit S.p.A. má kapitalizace), a proto se na ní budou tato pravidla vztahovat. redit v HypoVereinsbank na 95%) bude mít za následek povinnost zdanit vztahu k nemovitos Každý z bude vedena a a
že spojená skupina minulosti vedeny Skupina HVB.
