1/7
Petercam Institutional Asset Management vindt drie zaken belangrijk wanneer het aankomt op Verantwoord Beleggen: 1. Belangrijke vragen stellen bij de gevolgen van onze activiteiten; 2. Een aandeelhouder zijn die zijn mening uit en in dialoog treedt met het bedrijf om er zo voor te zorgen dat de rechten van de aandeelhouders en andere stakeholders worden gerespecteerd; 3. Doelstellingen bepalen op lange termijn en duurzame financiering aanmoedigen.
Om dit te bereiken, moet Petercam IAM een constructieve dialoog aangaan met de bedrijven, op basis van een aanpak met de volgende eigenschappen: • • •
Pragmatisch Consistent Best practices aanmoedigen
• • •
Rationeel Proactief Open en kritische geest
Met een verantwoorde bedrijfsvoering die beantwoordt aan internationale normen en conventies is Petercam IAM bereid om de structurele overgang naar duurzame ontwikkeling en een verantwoord financieel systeem te ondersteunen.
Waarom engagement belangrijk is • •
• • • •
Om onze principes inzake deugdelijk bestuur te verdedigen, in lijn met ons stembeleid; Om reële waarde te creëren binnen het beleggingsproces aangezien bedrijven met een sterk ESG-profiel het doorgaans beter doen op de beurs. Daarom is het belangrijk dat betekenisvolle ESG-uitdagingen worden aangekaart; Om risico’s met betrekking tot bedrijfsbestuur te identificeren en in te perken, waardoor het risico/rendementsprofiel van onze portefeuilles kan worden verbeterd; Om de bedrijven beter te begrijpen om beleggingsbeslissingen op lange termijn te kunnen maken; Om ons engagement op lange termijn te tonen, in tegenstelling tot het kortetermijndenken van de financiële markten; Om corrigerende maatregelen en best practices aan te bevelen.
2/7
Hoe engagement opnemen • • • • • • •
Via een omstandig rapport voor elk bedrijf dat te kampen heeft met ernstige controverses Via het schrijven van engagementsbrieven Via direct contact met het bedrijf Via het leggen van contacten met direct betrokken stakeholders (ngo’s) Via evaluaties, monitoring en rapportage Via een focus op specifieke bedrijven en welomlijnde punten om de efficiëntie te verbeteren Via collaboratief engagement (de initiatieven van Clearing House (UN PRI))
Verwachtingen Engagement steunt op vijf belangrijke zaken: • • • • •
Bereidheid van het bedrijf om in dialoog te treden Erkenning van het belang van het ESG-onderwerp Bereidheid om de ESG-prestaties te verbeteren Actieve toepassing van het beleid of de doelstelling Aantoonbare tastbare verbeteringen
3/7
Engagementthema’s Milieu
Sociaal
Operaties
Incidenten werknemers
Emissies, uitstoot en afval Energiegebruik en uitstoot broeikasgassen Landbehoud en -gebruik Watergebruik met Gezondheid en veiligheid Arbeidsrelaties Dwangarbeid Kinderarbeid Fundamentele arbeidsnormen
Bevoorradingsketen Incidenten met klanten
Samenleving gemeenschap
Deugdelijk bestuur
Zakelijke ethiek
Deugdelijk bestuur Overheidsbeleid
van
Concurrentiebeperkende praktijken Marketingpraktijken Privacy Kwaliteit en veiligheid
en Relaties met lokale gemeenschappen Betrokkenheid bij schending van mensenrechten Niet-naleving van sancties Sociale impact van producten Wapens Omkoping en corruptie Zakelijke ethiek Boekhoudpraktijken en belastingen Intellectuele eigendom Deugdelijk bestuur Bevoorradingsketen Lobbying en overheidsbeleid
4/7
Engagementprocedure 1. In het kader van het initiatief rond collaboratief engagement – PRI Clearing House Het Clearing House is een platform dat ter beschikking staat van de ondertekenaars van de UN PRI om informatie-uitwisseling en collaboratief engagement met beleidsmakers en bedrijven waarin belegd wordt, aan te moedigen. Via dit platform krijgt Petercam Institutional Asset Management de kans om initiatieven rond collaboratief engagement met betrekking tot verschillende belangrijke ESG-topics te steunen. a. Collaboratief engagement rond corruptiepreventie Petercam IAM ondersteunt het collaboratief engagement rond corruptiepreventie al sinds de zomer van 2013. Dit uitgebreide engagement omvat beursgenoteerde aandelen en heeft tot doel een beter begrip te krijgen van hoe bedrijven erin slagen om corruptierisico’s te beheren en te verminderen. De doelstelling bestaat er eveneens in om het beleid en de transparantie van 45 specifieke wereldwijde bedrijven uit 18 landen in 14 sectoren te verbeteren. Petercam IAM heeft als geëngageerde belegger dit initiatief actief ondersteund door deel te nemen aan discussies en vergaderingen met de beleggers en de betrokken bedrijven. Het wil ook feedback en advies geven over dit onderwerp of over de betrokken bedrijven. Het initiatief is over twee jaar uitgerold. De uiteindelijke evaluatie is aan de gang en het uiteindelijke document wordt verwacht tegen het vierde kwartaal van 2015. b. Collaboratief engagement voor absolute transparantie rond klinische proeven In januari 2015 besliste Petercam Institutional Asset Management om een tweede initiatief te onderschrijven rond collaboratief engagement in de farmasector. Het doel van de campagne “Call for full clinical trial transparency” bestaat erin om farmabedrijven over de hele wereld aan te sporen om klinische proeven transparanter te maken. Het engagement wil ervoor zorgen dat alle proeven vanaf het begin worden geregistreerd en volledig publiek worden gemaakt door farmabedrijven die zulke proeven financieren en uitvoeren. Petercam IAM ondersteunt ook dit initiatief als belegger.
2. In het kader van ons stembeleid Het stembeleid dat toegepast wordt door Petercam steunt op vier belangrijke principes, namelijk: a. b. c. d.
Bescherming van de aandeelhouders; Deugdelijk bestuur; Transparantie en integriteit van de informatie; en Maatschappelijke en milieuverantwoordelijkheid.
5/7
Het Comité rond Stembeleid heeft zich ertoe verbonden om systematisch in dialoog te treden met bedrijven in de volgende gevallen: i.
ii.
iii.
Bij technische moeilijkheden inzake de aanstelling of herverkiezing van een lid van de raad van bestuur brengt Petercam een gunstige stem uit, maar wordt het bedrijfsmanagement wel aangespoord om meer informatie te verstrekken en om transparanter te zijn, in lijn met onze belangrijkste doelstellingen. Bij een probleem met de onafhankelijkheid van de raad van bestuur onthoudt Petercam IAM zich het eerste jaar aangezien de theoretische billijke samenstelling ervan in de praktijk betwistbaar kan zijn, maar het bedrijfsmanagement wordt wel aangespoord om de onafhankelijkheid van de verschillende raden en relevante comités te verbeteren. In het geval van poison pills is de uitgebrachte steminstructie gekant tegen elk voorstel dat de rechten van minderheidsaandeelhouders zou kunnen aantasten. In dezelfde filosofie vindt Petercam IAM dat aandelenklassen met meervoudige stemrechten niet in het belang zijn van de aandeelhouders en wordt het principe “één aandeel, één stem, één dividend” verdedigd. Het bedrijfsmanagement wordt op de hoogte gebracht van onze beslissing en wordt aangespoord om dergelijke situaties te vermijden en om indien nodig corrigerende maatregelen te nemen.
3. In het kader van onze wereldwijde duurzame aandelenstrategie De wereldwijde duurzame aandelenstrategie is gebaseerd op een normatieve screening, die wil vermijden dat mogelijk onwettelijk gedrag van bedrijven wordt gefinancierd en ervoor wil zorgen dat de indirecte verantwoordelijkheid als aandeelhouder wordt opgenomen. De procedure treedt in werking zodra een bedrijf in de portefeuille of op de aankooplijst betrokken is bij een controverse van niveau 4, op een schaal van 1 (miniem) tot 5 (zeer ernstig). De beoordeling van de ernst van de aantijging gebeurt door Sustainalytics, een onafhankelijke researchleverancier.
Portefeuillebeheerders en/of analisten gaan een dialoog aan met het bedrijfsmanagement van elk bedrijf dat in de portefeuille zit of op de aankooplijst staat en dat kampt met een controverse van niveau 4 rond een van de acht vermelde thema’s. De Coördinator voor Verantwoord Beleggen maakt een gedetailleerd rapport op over de controverse(s), dat dient als basis voor de dialoog. De brief wordt medeondertekend door de Portefeuillebeheerder en de Coördinator voor Verantwoord Beleggen. De kwestie wordt voorgelegd aan het Comité voor Verantwoord Beleggen,
6/7
dat het laatste woord heeft over wat er met de positie moet gebeuren: kopen, bijhouden of verkopen. Wanneer de Portefeuillebeheerders of de Coördinator voor Verantwoord Beleggen afwezig zijn, wordt het Comité voor Verantwoord Beleggen automatisch geraadpleegd binnen twee weken na bekendmaking van de controverse.
Voorbeelden van engagement De voorbeelden van engagement en de beslissingen van het comité voor Verantwoord Beleggen worden nader uitgelegd in het engagementrapport.
7/7
