Výroční zpráva. k Pioneer Asset Management, a. s

Výroční zpráva k 31.12.2011

Pioneer Asset Management, a. s.

Obsah Úvodní slovo předsedy představenstva……………………………………..……………………………..2 Pioneer Asset Management, a.s. …………………………………………………………………………..3 Údaje o členech představenstva a dozorčí rady……………………………………………………………4 Příspěvek do Garančního fondu obchodníků s cennými papíry…………………………………………...6 Zpráva o vztazích mezi propojenými osobami k 31. 12. 2011……………………………………………7 Zpráva nezávislého auditora……………………………………………………………………………...11 Přílohy: Účetní závěrka Tabulková část informační povinnosti OCP

1

Úvodní slovo předsedy představenstva Vážení, zatímco pro akciové trhy, zejména ty evropské, byl rok 2011 kvůli zpomalení růstu globální ekonomiky a pokračující dluhové krizi méně úspěšný, pro dluhopisové trhy byl naopak rokem mimořádně příznivým. Akciové trhy se dokázaly rychle vyrovnat s nečekanými geopolitickými událostmi, např. s nepokojem v arabských zemích a jadernou katastrofou v Japonsku. Dokázaly se také úspěšně přenést přes první historické snížení ratingu USA. Nevyhnuly se však negativnímu dopadu zpomalování hospodářského růstu v Evropě a ve Spojených státech od poloviny roku. Všechny tyto události zároveň potvrdily rostoucí význam tzv. rozvíjejících se trhů, které se díky nízké zadluženosti a vyššímu růstovému potenciálu postupně stávají tahounem globálního ekonomického růstu. Rok 2011 z pohledu událostí na českém trhu přinesl zejména potvrzení vysoké důvěry domácích investorů v české státní dluhopisy, obzvláště po zvýšení ratingu České republiky. Pokračující růst zájmu nejen o dluhopisové fondy, ale také o rizikovější typy aktiv (jako například akciové či smíšené fondy) a současně stabilní důvěra investorů v tzv. produkty životního cyklu, které i v uplynulém roce prokázaly své opodstatnění, měly nemalý podíl na tom, že rok 2011 společnost uzavřela s kladným hospodářským výsledkem. V oblasti poskytování služby obhospodařování individuálních portfolií, která je určena zejména pro privátní klienty, jsme jako standardní součást poskytovaných služeb zařadili vybrané prvotřídní fondy třetích stran. Z pohledu uvedení nových produktů byl rok 2011 velmi významným pro společnost i její klienty. Abychom vyhověli rostoucí poptávce našich klientů i distributorů po širší nabídce kvalitních cizoměnových produktů, v uplynulém roce jsme pokračovali v rozvoji komfortních fondových platforem, které umožňují jednorázové investice a investice do modelových portfolií nejen v rámci produktové řady společnosti, ale také do fondů vybraných třetích stran. Zároveň jsme dále rozšířili nabídku korunových tříd nejúspěšnějších zahraničních fondů Pioneer. Obchodní vztahy s našimi distribučními partnery z řad bank, pojišťoven a investičních zprostředkovatelů byly v roce 2011 dále úspěšně a intenzivně rozvíjeny. V zájmu konkurenceschopné nabídky se i do budoucna vedle tvorby nových produktů zaměříme také na další racionalizaci a inovaci stávající produktové řady s ohledem na potřeby našich klientů a obchodních partnerů. Pokračující dluhovou krizí zvýšená volatilita na akciových trzích nás i v uplynulém roce utvrdila v našem rozhodnutí dlouhodobě podporovat programy pravidelného investování a dlouhodobá investiční řešení, která mohou představovat vhodnou alternativu pilířů penzijního systému. V zájmu zachování důvěryhodnosti značky Pioneer Investments si klademe za cíl být i nadále společensky odpovědnou firmou, což zahrnuje mimo jiné dlouhodobou podporu vzdělanosti široké veřejnosti v oblasti investování, či podporu významných událostí v kulturním světě. V rámci upevňování firemní kultury budeme rovněž dále podporovat a rozvíjet i dobrovolnické aktivity, do nichž se aktivně zapojují zaměstnanci společnosti.

Roman Pospíšil

2

Pioneer Asset Management, a.s. Pioneer Asset Management, a.s. (dále také ,,společnost“), je právnická osoba, akciová společnost, založená podle právního řádu České republiky, která vznikla zápisem do obchodního rejstříku vedeného Městským soudem v Praze dne 31.7.1998, spis. zn. B 5483 (oddíl B, vložka 5483).

Představenstvo (ke dni 31.12.2011) Mgr. Roman Pospíšil, MBA – předseda Ing. Petr Šimčák, CFA – člen Petr Zajíc – člen Dozorčí rada (ke dni 31.12.2011) Werner Kretschmer – předseda Ing. Jiří Kunert – člen Hannes Saleta – člen

Pioneer Asset Management, a.s., má sídlo v Praze 8, Karolinská 650/1, PSČ 186 00.

Změny v Obchodním rejstříku V roce 2011 nebyly do Obchodního rejstříku zapsány žádné změny.

Předmětem podnikání je poskytování hlavních a doplňkových investičních služeb podle ustanovení § 4 odst. 2 a odst. 3 zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu, ve znění pozdějších předpisů.

Významné události po rozvahovém dni Žádné významné události nenastaly.

IČ: 25 68 45 58 DIČ: CZ25684558

Další informace Výdaje na činnost v oblasti výzkumu, vývoje a ochrany životního prostředí společnost v roce 2011 nevynaložila.

Auditor společnosti KPMG Česká republika Audit, s.r.o. Sídlo: Praha 8, Pobřežní 1a, PSČ 186 00 Zapsaná v obchodním rejstříku u Městského soudu v Praze, oddíl C, č. vložky 24185. Zastoupená Ing. Pavlem Závitkovským, prokuristou se samostatnou prokurou, osvědčení č. 69 IČ: 49 61 91 87 DIČ: CZ49619187

Společnost má na Slovensku zřízenu organizační složku Pioneer Asset Management, a.s. - organizačná zložka, se sídlem Krížna 50, Bratislava 821 08, IČ 35919167, zapsaná v Obchodním rejstříku Okresného súdu Bratislava I, vložka číslo 1233/B. Společnost má v Bulharsku zřízenu organizační složku - Пайъниър Асет Мениджмънт, а.с. – клон, se sídlem 58, Alabin Str., Sofia 1000, zapsaná v obchodním registru vedeném Registrační agenturou Ministerstva spravedlnosti pod číslem 200398944.

Jediný akcionář Pioneer Global Asset Management, S.p.A. Sídlo: Galleria San Carlo, 6, Milán 20122, Itálie Člen bankovní skupiny UniCredit IČ: 12350740159

Informace o rizicích vyplývajících z použití investičních instrumentů jsou obsahem přílohy účetní závěrky.

3

Údaje o členech představenstva a dozorčí rady Představenstvo Mgr. Roman Pospíšil, MBA Je absolventem Pedagogické fakulty v Českých Budějovicích (matematika, fyzika), Nothingham University (MBA), Graduate School of Banking Colorado a kurzů v Barclays Bank. Po akademické dráze působil v Komerční bance, a.s., a v Investiční kapitálové společnosti Komerční banky, a.s. Zastává pozici předsedy představenstva a generálního ředitele společnosti Pioneer Asset Management, a.s., a pozici předsedy představenstva společnosti Pioneer investiční společnost, a.s. Ing. Petr Šimčák, CFA Po absolvování Masarykovy University, Ekonomicko správní fakulty v roce 1995 působil ve společnosti Moneco jako senior manager pro finanční plánování a zástupce šéfredaktora časopisu FOND SHOP. V roce 2004 přišel do skupiny Pioneer Investments jako ředitel prodeje pro privátní a institucionální klientelu. V roce 2006 získal titul CFA. Petr Zajíc Po absolvování makléřských zkoušek v roce 1994 působil v řadě předních finančních společností – ČSOB, a.s., Expandia Finance, a.s., Patria Finance, a.s. Do skupiny Pioneer Investments přišel ze společnosti Conseq Finance, kde se specializoval na akciové produkty. Je odborníkem na celý rozsah instrumentů kapitálového trhu.

Dozorčí rada Werner Kretschmer Je držitelem titulu Ph.D. za práva a ekonomii, která vystudoval na University of Graz. V roce 1991 nastoupil do Bank Austria A.G., kde od roku 1995 zastával různé vedoucí funkce v oblasti správy aktiv a privátního bankovnictví. Působil též jako člen představenstva San Marco Mutual Fund Company, BA Worldwide Fund Management a Capital Invest (Austria). Do konce roku 2008 byl členem představenstva Bank Austria A.G., odpovědný za oblast Private Banking & Asset Management. V rámci skupiny Pioneer Investments zastává pozici ředitele pro oblast Rakouska a střední a východní Evropu. Jiří Kunert Ing. Jiří Kunert působí v dozorčí radě společnosti od 18.9.2010. Ing. Jiří Kunert vystudoval Vysokou školu ekonomickou, národohospodářskou fakultu, obor finance a úvěr, po studiu (ukončení v roce 1976) pobýval na stáži v Živnostenské bance, RBS a Midland Bank v Londýně. Od roku 1976 do roku 1982 pracoval v Československé obchodní bance a od roku 1982 v pobočce Živnostenské banky v Londýně, kde se v roce 1986 stal náměstkem ředitele pobočky. Po návratu z Londýna působil jako poradce na Federálním ministerstvu financí (1986 – 1988). V roce 1988 byl jmenován vrchním ředitelem Živnostenské banky n.p. a od roku 1992 zastával pozici předsedy představenstva Živnostenské banky, a.s. V roce 2001 přijal nabídku na post předsedy představenstva slovenské Unibanky (akcionářem UniCredit) a v roce 2003 se opět vrátil do čela Živnostenské banky, a.s. Spojením Živnostenské banky, a.s. a HVB Bank Czech Republic a.s. v listopadu 2007 vznikla UniCredit Bank Czech Republic, a.s. V současné době zastává pozici předsedy představenstva a generálního ředitele UniCredit Bank Czech Republic, a.s. Je zároveň prezidentem České bankovní asociace (byl i zakládajícím prezidentem v r. 1990), členem výkonné rady Národního výboru ICC ČR, členem Trilaterální komise se sídlem ve Francii a členem poradního sboru BDO CS s.r.o. Přispívá svými komentáři a články o bankovnictví do odborných periodik a denního tisku. Hannes Saleta Studoval na univerzitě ve Vídni, a to právnickou a lékařskou fakultu. Od roku 2002 je členem vedení Pioneer Investments Austria GmbH (dříve Capital Invest) a dále od roku 2007 v rámci skupiny Pioneer Investments zastává funkci finančního a provozního ředitele pro oblast střední a východní Evropy. Ve skupině Bank Austria je zaměstnán již více než 25 let. Před zvolením do funkce generálního ředitele Pioneer Investments Austria GmbH poskytoval představenstvu Bank Austria A.G. podporu ve veškerých záležitostech vztahujících se ke správě aktiv a majetkových účastí. Po fúzi společností Bank Austria a Creditanstalt se podílel na

4

řízení projektu integrace Bank Austria/Creditanstalt. Předtím zodpovídal za strategickou spolupráci s mezinárodními partnery. V letech 1991 až 1994 byl jako zástupce ředitele divize pro řízení integrace odpovědný za aktivity spojené s fúzí bank Zentralsparkasse der Gemeinde Wien a Länderbank a vytvořením Bank Austria A.G. a následnou integrací. Před tímto projektem zodpovídal za plánování rozpočtu, kontrolu nákladů a finanční plánování rozvahy a likvidity banky.

5

Příspěvek do Garančního fondu obchodníků s cennými papíry Pioneer Asset Management, a.s., jako obchodník s cennými papíry platí do Garančního fondu obchodníků s cennými papíry roční příspěvek ve výši 2 % z objemu výnosů z poplatků a provizí za poskytnuté investiční služby za poslední kalendářní rok. Roční příspěvek společnosti Pioneer Asset Management, a.s., do Garančního fondu obchodníků s cennými papíry za rok 2011 byl vyčíslen jako 2 % z položky Výnosy z poplatků a provizí podle Výkazu zisku a ztráty společnosti Pioneer Asset Management, a.s., za rok 2011.

309.443.498,33 Kč

Základ pro výpočet příspěvku

6.188.870, - Kč

Příspěvek do Garančního fondu

6

Zpráva o vztazích mezi propojenými osobami k 31.12.2011 V souladu s příslušnými ustanoveními zákona č. 513/1991 Sb., obchodního zákoníku, ve znění pozdějších předpisů, je Pioneer Asset Management, a.s. (dále jen „společnost“) součástí koncernu, přičemž je v postavení ovládané osoby. Vzhledem k tomu, že se společností nebyla uzavřena ovládací smlouva, je představenstvo společnosti povinno zpracovat písemnou zprávu o vztazích mezi ovládající a ovládanou osobou a o vztazích mezi ovládanou osobou a ostatními osobami ovládanými stejnou ovládající osobou (dále jen „propojené osoby“), a to v průběhu roku končícím 31. prosince 2011 (dále jen „Rozhodné období“). Představenstvo společnosti prohlašuje, že v této zprávě jsou uvedeny všechny významné transakce s propojenými osobami, které nastaly v Rozhodném období. Propojené osoby Jediný akcionář společnosti – ovládající osoba Jediným akcionářem společnosti Pioneer Asset Management, a.s. je společnost Pioneer Global Asset Management S.p.A., se sídlem Galleria San Carlo, 6, Milán 20122, Itálie, společnost řádně založená a existující podle italských právních předpisů. Ovládaná společnost Pioneer Asset Management, a.s., se sídlem Praha 8, Karolinská 650/1, PSČ: 186 00, IČ: 25684558, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B., vložka 5483. Organizační struktura koncernu Společnost Pioneer Asset Management, a.s. byla do 30.12.2003 přímo ovládána společností Živnostenská banka, a.s., se sídlem Praha 1, Na Příkopě 858/20, PSČ:11380, IČ 00001368, zapsanou v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1350 ("Živnostenská banka"). Živnostenská banka byla do 11.2.2003 přímo ovládána společností Bankgessellschaft Berlin AG ("BGB"), se sídlem Alexanderplatz 2, D-10178 Berlín, Německo, Reg.No.527, Sort Code BLZ 100 222 00. BGB je přímo ovládána Land Berlin (spolková země Berlín). Od 11.2.2003 byla Živnostenská banka přímo ovládána společností UniCredito Italiano S.p.A., se sídlem Via Dante 1, 16121 Janov, Italská republika („UniCredito Italiano S.p.A."). Od 30.12.2003 je společnost Pioneer Asset Management, a.s. přímo ovládána společností Pioneer Global Asset Management S.p.A., se sídlem Galleria San Carlo 6, 20122, Milán, Italská republika, daňové identifikační číslo: 13250740159. Společnost Pioneer Global Asset Management S.p.A. je členem skupiny Banking Group UniCredit. Společnost UniCredit Italiano S.p.A., spolu se společností Rolo Banca 1473 S.p.A., založily společnost Pioneer Global Asset Management S.p.A., za účelem realizace záměru, jehož cílem bylo sjednocení aktivit kolektivního investování (a obecně činností asset managementu, případně činností souvisejících) a tím racionalizace operačních procedur a teritoriální konsolidace v rámci skupiny Banking Group UniCredit pod jednu majetkovou strukturu, kterou je Pioneer Global Asset Management S.p.A. Pioneer Global Asset Management S.p.A. kromě jiných společností také ovládá či v roce 2011 ovládal společnosti Pioneer Investment Management USA Inc., Pioneer investiční společnost, a.s., Pioneer Investments Austria GmbH a Pioneer Global Funds Distributor, Ltd., které jsou v této zprávě uvedeny a se kterými ovládaná společnost v průběhu roku 2011 uzavřela transakce popsané v této zprávě. Představenstvo společnosti Pioneer Asset Management, a.s. prohlašuje, že mezi Pioneer Asset Management, a.s. a s ní propojenými osobami v účetním období 2011 existovaly pouze vztahy s následujícími propojenými osobami: 

Pioneer investiční společnost, a.s., se sídlem Praha 8, Karolinská 650/1, PSČ: 186 00, IČ: 63078295, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem Praze, oddíl B, vložka 3049 ("Pioneer investiční společnost, a.s.“);

7

  

Pioneer Global Asset Management, S.p.A., se sídlem Galleria San Carlo 6, Milán, 20 122, Itálie („Pioneer Global Asset Management, S.p.A.“); Pioneer Investment Management Limited, se sídlem 1 George´s Quay Plaza, George´s Quay, Dublin 2, Irsko („Pioneer Investment Management Limited“); UniCredit Bank Czech Republic, a.s., se sídlem Praha 4, Michle, Želetavská 1525/1, PSČ 14092, IČ: 64948242, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze oddíl B, vložka 3608 („UniCredit Bank Czech Republic, a.s.“).1

1.

Smlouvy uzavřené mezi společností Pioneer Asset Management, a.s. a propojenými osobami v účetním období 2011:

1.1.

Mezi společností Pioneer Asset Management, a.s. a společnostmi ze skupiny Pioneer Investments (tj. se společnostmi Pioneer investiční společnost, a.s., Pioneer Investment Management Limited a Pioneer Global Asset Management S.p.A.) byly v účetním období 2011 uzavřeny následující smlouvy:

Název smlouvy

Smluvní strana (y)

Předmět smlouvy

Datum uzavření, příp. účinnosti

Smlouva o svěření obhospodařování

Pioneer investiční společnost, a.s. a třetí strana

Úprava podmínek obhospodařování podílových fondů třetí strany investiční společnosti

27.4.2011

Smlouva o svěření některých činností souvisejících s kolektivním investováním

Pioneer investiční společnost, a.s. a třetí strana a třetí strana

Úprava svěření některých činností, které jsi vykonávány při kolektivním investování třetí stranou - investiční společností

27.4.2011

Intercompany Agreement for IT Services

Pioneer Investment Management Limited

Úprava poskytování datových a softwarových služeb

18.11.2011

Service Agreement

Pioneer Global Asset Management S.p.A.

Úprava výkonu auditních činností kvalifikovaného auditora Pioneer Asset Management, a.s. pro Pioneer Global Asset Management S.p.A. v Pioneer Investment Fund Management Ltd. Hungary

29.12.2011

1.2.

Mezi společností Pioneer Asset Management, a.s. a společnostmi ze skupiny Banking Group UniCredit (tj. se společností UniCredit Bank Czech Republic, a.s.) byly v účetním období 2011 uzavřeny následující smlouvy:

Název smlouvy Dodatek č. 2 ke smlouvě z 10.3.2009

1

Smluvní strana (y) UniCredit Bank Czech Republic, a.s.

Předmět smlouvy Dohoda o změnách distribuční smlouvy program pravidelného investování Rentier Invest sjednané mezi smluvními stranami dne 10.3.2009

K 31.12.2011 se sídlem Na Příkopě 858/20, PSČ 111 21. Změna sídla byla v Obchodním rejstříku promítnuta ke dni 1.1.2012.

8

Datum uzavření 1.3.2011

Dodatek č. 4 ke smlouvě z 19.1.2007

UniCredit Bank Czech Republic, a.s.

Smlouva o přijímání, předávání a provádění pokynů týkajících se cenných papírů kolektivního investování a jejich úschově

UniCredit Bank Czech Republic, a.s.

2.

Dohoda o změnách smlouvy o obhospodařování sjednané mezi smluvními stranami dne 19.1.2007 Úprava podmínek přijímání, předávání a provádění pokynů týkajících se cenných papírů kolektivního investování a jejich úschově.

1.3.2011 26.5.2011

Plnění poskytnutá v účetním období 2011 společností Pioneer Asset Management, a.s. propojeným osobám a jejich protiplnění: Plnění poskytnutá v účetním období 2011 společností Pioneer Asset Management, a.s. propojeným osobám a jejich protiplnění jsou uvedena pod bodem 8 přílohy účetní závěrky. Veškerá plnění a protiplnění byla poskytnuta v rámci běžného obchodního styku, resp. za obvyklých obchodních podmínek.

3.

Jiné právní úkony, které byly v účetním období 2011 učiněny společností Pioneer Asset Management, a.s. v zájmu propojených osob: Představenstvo společnosti Pioneer Asset Management, a.s. prohlašuje, že společností Pioneer Asset Management, a.s. nebyly v účetním období 2011 učiněny v zájmu propojených osob jiné právní úkony mimo rámec běžných právních úkonů v rámci běžného obchodního styku, popř. běžných právních úkonů uskutečněných společností Pioneer Asset Management, a.s. v rámci běžného výkonu práv společnosti Pioneer Global Asset Management, S.p.A., jako jediného akcionáře společnosti Pioneer Asset Management, a.s.

4.

Ostatní opatření, která byla v účetním období 2011 v zájmu nebo na popud propojených osob přijata nebo uskutečněna společností Pioneer Asset Management, a.s. jejich výhody a nevýhody: Představenstvo společnosti Pioneer Asset Management, a.s. prohlašuje, že společností Pioneer Asset Management, a.s. nebyla v účetním období 2011 v zájmu nebo na popud propojených osob přijata nebo uskutečněna žádná opatření mimo rámec běžného obchodního styku, popř. mimo rámec běžného výkonu práv společnosti Pioneer Global Asset Management, S.p.A., jako jediného akcionáře společnosti Pioneer Asset Management, a.s.

5.

Újma společnosti Pioneer Asset Management, a.s. z výše uvedených smluv a opatření: Představenstvo společnosti Pioneer Asset Management, a.s. prohlašuje, že z výše uvedených smluv a opatření dle jeho názoru nevznikla společnosti Pioneer Asset Management, a.s. žádná újma. Stanovisko auditora k této Zprávě o vztazích mezi propojenými osobami je uvedeno v rámci výroku auditora k Výroční zprávě společnosti za rok 2011. Datum sestavení 16. 3. 2012

Mgr. Roman Pospíšil Předseda představenstva společnosti

Ing. Petr Šimčák Člen představenstva společnosti

9

Zpráva nezávislého auditora

Účetní závěrka

10

Tabulková část informační povinnosti

Poměrové a další ukazatele k: 31.12.2011 Název účetní jednotky: Pioneer Asset Management, a.s. IČ: 25684558

31.12.2011

31.12.2010

Poměrové ukazatele Stav v běžném úč. období

Charakteristika a výpočet ukazatele Stav v min. úč. období

(v 0,00 %)

(v 0,00 %)

Zadluženost I ((Celkový dluh - Majetek zákazníků) / (Aktiva celkem Majetek zákazníků))

9,30

6,10

Zadluženost II ((Celkový dluh - Majetek zákazníků) / Vlastní kapitál)

10,26

6,50

Úrokové zatížení zisku (Náklady na úroky / Ebit)

0,00

0,00

Rentabilita aktiv - ROAA (Ebit / (Aktiva celkem (průměrný stav) Majetek zákazníků))

37,08

41,98

Rentabilita původního kapitálu - ROAE (Zisk po zd. / Původní kapitál (průměrný stav))

35,80

30,37

Rentabilita tržeb (Zisk po zdanění / Výnosy z investičních služeb)

43,46

39,05

Nákladovost tržeb (Náklady celkem / Výnosy z investičních služeb)

44,45

46,37

Mzdová náročnost tržeb (Náklady na zam. / Výnosy z invest. služeb)

19,38

20,01

Počet zaměstnanců (průměrný přepočtený stav osob v období)

39,58

38,56

Správní náklady na 1 zam

3006

2942

Měří rozsah, ve kterém jsou celková aktiva financovaná cizími zdroji; 100*("Rozvaha -Pasiva ř." 28+31+34+37+38+39+43-Majetek zákazníků evidovaný jako rozvahová pasiva) / ("Rozvaha Aktiva ř." 27-Majetek zákazníků evidovaný jako pasiva) Charakterizuje proporci cizích a vlastních zdrojů; 100*("Rozvaha Pasiva ř." 28+31+34+37+38+39+43-Majetek zákazníků evidovaný jako rozvahová pasiva) / ("Rozvaha Pasiva ř." 44+47+48+52+53+54+58+59) Vyjadřuje míru zatížení vyprodukovaných prostředků úroky plynoucími z využívání cizích zdrojů; 100*("Výsledovka ř." 03) / ("Výsledovka ř. " 27+30+03) Měří efekt, který připadá na jednotku majetku zapojeného do podnikatelské činnosti; 100*("Výsledovka ř. " 27+30+03) / PRŮMĚR ("Rozvaha - Aktiva ř." 27 Běžné období;"Rozvaha Aktiva ř." 27 Minulé obdobíMajetek zákazníků evidovaný jako rozvahová aktiva) Vyjadřuje výnosnost kapitálu vloženého akcionáři; 100*("Výsledovka ř. " 32) / PRŮMĚR ("Rozvaha - Pasiva ř." 44+47+48+52+53+54+58+59 Běžné období;"Rozvaha - Pasiva ř." 44+47+48+52+53+54+58+59 Minulé období;) Měří podíl čistého zisku připadající na jednotku tržeb z poskytování investičních služeb zákazníkům; 100*("Výsledovka ř. " 32) / ("Výsledovka ř. " 09) Vyjadřuje podíl celkových nákladů na jednotku tržeb z investičních služeb zákazníkům; 100*("Výsledovka ř." 03+10+13+14+19+21+23+25+29) / ("Výsledovka ř. " 09) Vyjadřuje podíl nákladů vynaložených na zaměstnance na jednotku tržeb z poskytnutí investičních služeb zákazníkům; 100*("Výsledovka ř. " 15) / ("Výsledovka ř. " 09) Průměrný přepočtený stav osob v období

Poměrové a další ukazatele k: 31.12.2011 Pioneer Asset Management, Název účetní jednotky: a.s. IČ: 25684558 31.12.2011

31.12.2010

Kapitál a kapitálová přiměřenost (dle vyhlášky č. 123/2007 Sb., o pravidlech obezřetného podnikání bank, spořitelních a úvěrních družstev a obchodníků s cennými papíry) Stav v běžném úč. období

Stav v min. úč. období

( v celých tis. Kč)

( v celých tis. Kč)

dle Basel II (pokud je kapitálová přiměřenost vykazována dle Basel II) Kapitálová přiměřenost

24,92%

34,24%

Kapitál (celková výše)

181 666

295 377

Původní kapitál (Tier 1)

190 914

302 911

12 727

15 113

15 555

29 609

30 040

24 282

Dodatkový kapitál (Tier 2) Kapitál na krytí tržního rizika (Tier 3) Odčitatelné položky od původ. a dodat.kapitálu (Tier1+Tier2) Kapitálové požadavky celkem Kapitálové požadavky k úvěrovému riziku investičního portfolia a riziku rozmělnění investičního portfolia Kapitálové požadavky ke specifickému úrokovému riziku obchodního portfolia Kapitálové požadavky ke specifickému akciovému riziku obchodního portfolia Kapitálové požadavky k riziku protistrany u repo obchodů nebo půjček či výpůjček cenných papírů nebo komodit, derivátů, transakcí s delší dobou vypořádání a maržových obchodů Kapitálové požadavky k vypořádacímu riziku obchodního portfolia a volným dodávkám Kapitálové požadavky k ostatním nástrojům obchodního portfolia Kapitálové požadavky k riziku angažovanosti obchodního portfolia Kapitálové požadavky k obecnému úrokovému riziku obchodního portfolia Kapitálové požadavky k obecnému akciovému riziku obchodního portfolia Kapitálové požadavky k měnovému riziku investičního a obchodního portfolia Kapitálové požadavky ke komoditnímu riziku investičního a obchodního portfolia Přechodný kapitálový požadavek - dorovnání k Basel I Kapitálový požadavek na základě režijních nákladů Kapitálový požadavek pro OCP s omezeným rozsahem IS 1 Kapitálový požadavek pro OCP s omezeným rozsahem IS 2 Kapitálový požadavek k operačnímu riziku dle Basel I (pokud je kapitálová přiměřenost vykazována dle Basel I) Kapitálová přiměřenost

xxx

xxx

Kapitál (celková výše)

xxx

xxx

Původní kapitál (Tier 1)

xxx

xxx

Dodatkový kapitál (Tier 2)

xxx

xxx

Kapitál na krytí tržního rizika (Tier 3)

xxx

xxx

Odčitatelné položky od původ. a dodat.kapitálu (Tier1+Tier2)

xxx

xxx

Kapitálový požadavek A

xxx

xxx

Kapitálový požadavek B

xxx

xxx

Kapitálový požadavek k úvěrovému riziku obchodního portfolia

xxx

xxx

Kapitálový požadavek k riziku angažovanosti obchodního portfolia

xxx

xxx

Kapitálový požadavek k obecnému úrokovému riziku

xxx

xxx

Kapitálový požadavek k obecnému akciovému riziku

xxx

xxx

Kapitálový požadavek k měnovému riziku

xxx

xxx

Kapitálový požadavek ke komoditnímu riziku

xxx

xxx

Kapitálový požadavek k rizikům stanovený vlastním VaR modelem

xxx

xxx

Pioneer Investments v ČR Danube House Karolinská 650/1, 186 00 Praha 8 Klientské centrum: 800 118 844 800 313 663 Tel.: +420 296 354 111 Fax: +420 296 354 100 www.pioneerinvestments.cz [email protected]