Volume

Volume 2

http://downloadslide.blogspot.com 20-1

CHAPTER

20

ACCOUNTING FOR PENSIONS AND POSTRETIREMENT BENEFITS

Intermediate Accounting IFRS Edition Kieso, Weygandt, and Warfield 20-2

http://downloadslide.blogspot.com

Learning Objectives 1.

Distinguish between accounting for the employer’s pension plan and accounting for the pension fund.

2.

Identify types of pension plans and their characteristics.

3.

Explain alternative measures for valuing the pension obligation.

4.

List the components of pension expense.

5.

Use a worksheet for employer’s pension plan entries.

6.

Describe the amortization of past service costs.

7.

Explain the accounting for unexpected gains and losses.

8.

Explain the corridor approach to amortizing gains and losses.

9.

Describe the requirements for reporting pension plans in financial statements.

10. Explain special issues related to postretirement benefit plans. 20-3

Accounting for Pensions and Postretirement Benefits

Nature of Pension Plans Defined contribution plan

Defined-benefit plan Role of actuaries

Accounting for Pensions Alternative measures of liability Components of pension expense

Using a Pension Worksheet 2011 entries and worksheet

Amortization of past service cost 2012 entries and worksheet Gain or loss

2013 entries and worksheet Recognition of actuarial gains and losses 20-4

Reporting Pension Plans in Financial Statements Within the financial statements Within the notes to the financial statements 2013 entries and worksheet—a comprehensive example Special issues

Nature of Pension Plans Suatu pengaturan dimana majikan memberikan manfaat kepada karyawan setelah mereka pensiun untuk jasa yang mereka berikan saat/selama mereka bekerja. Pension Plan Administrator (Dana Pensiun)

Employer

Retired Employees (PHK)

20-5

Benefit Payments

Assets & Liabilities

LO 1 Distinguish between accounting for the employer’s pension plan and accounting for the pension fund.

Nature of Pension Plans Pension plans can be: 

Contributory: karyawan secara sukarela melakukan pembayaran untuk meningkatkan manfaat pension



Noncontributory: majikan menanggung seluruh biaya.



Qualified pension plans: menawarkan manfaat pajak  berarti Manfaat Pasti.

Dana pensiun harus dikelola oleh entitas khusus (bidang usaha khusus untuk itu) dan merupakan badan hukum.

20-6

LO 1 Distinguish between accounting for the employer’s pension plan and accounting for the pension fund.

Nature of Pension Plans Defined-Contribution Plan (PPIP)

Defined-Benefit Plan (PPMP)



Iuran direncanakan (tetap)



Manfaat direncanakan



Manfaat sesuai/tergantung nilai rencana (iuran dikontribusi+hasil)



Kontribusi iuran bervariasi (ditentukan oleh Aktuaris)



Risiko ditanggung karyawan



Risiko ditanggung pemberi kerja

Manfaat pensiun = aset program yi iuran dibayar + hsl investasi. Iuran terhutang = Iuran jt.tmp blm dibyr.

Manfaat pensiun ditetapkan. Iuran terhutang = Estimasi aktuarian dari manfaat pensiun – aset program

Actuaries mengestimasi kontribusi pemberi kerja dng memperhitungkan tingkat kematian, tingkat pergantian karyawan, bunga dan tingkat pendapatan, frekuensi pensiun dini, gaji masa depan, dll 20-7

LO 2 Identify types of pension plans and their characteristics.

Accounting for Pensions Two questions: (1) Apakah kewajiban pensiun yang perusahaan harus laporkan dalam laporan keuangan? (2) Apakah biaya pensiun yang harus diperhitungkan untuk tiap periode?

20-8

LO 3 Explain alternative measures for valuing the pension obligation.

Accounting for Pensions Kewajiban manfaat pensiun yang didifinisikan (Defined Benefit Obligation=DBO) merupakan kewajiban kompensasi yang ditangguhkan majikan bagi karyawannya atas layanan (selama masa kerja) mereka (karyawan) berdasarkan ketentuan program pensiun.

Alternatip mengukur Kewajiban Pensiun

IASB’s choice

Illustration 20-3

20-9

LO 3 Explain alternative measures for valuing the pension obligation.

Accounting for Pensions Illustration 20-4 Components of Annual Pension Expense

Selain lima sub akun komptable dari akun Beban Pensiun diatas, secara extra komptable juga diselengarakan akun “DBO”; akun“Aset Program”; “Beban jasa lalu belum dibebankan”; dan “Laba/rugi belum diakui”. Untuk pelaporan kewajiban atau Aset di laporan neraca; beban periodik di laporan laba rugi; dan pengungkapan (disclosure) di Catatan laporan keuangan 20-10

LO 4 List the components of pension expense.

Accounting for Pensions Components of Pension Expense

1.

Service Costs

Effect on Expense

+

Service Costs atau beban jasa kini adalah beban manfaat karyawan tahun berjalan yang timbul karena bertambahnya masa kerja karyawan satu tahun. Komponen beban ini menambah DBO dan menambah Beban periodik

20-11



2.

Effect on Expense

Interest on the Liability

+

Interest on the Liability, atau Beban bunga adalah beban yang timbul karena penangguhan kewajiban (factor nilai uang) atau beban bunga karena terhutangnya DBO. Interest rate (discount rate) ditetapkan sesuai yang berlaku pada Pinjaman dengan masa sesuai program pensiun. Komponen beban ini menambah PBO dan menambah Beban periodik; 20-12


Accounting for Pensions Components of Pension Expense 3.

Actual Return on Plan Assets

Effect on Expense

+-

Actual return on plan assets atau hasil aset program yang diharapkan adalah kenaikan Aset program karena hasil bunga; deviden; dan atau karena laba/rugi (realized maupun unrealized) atas nilai pasar wajar Aset program. Komponen hasil ini menambah Aset program dan mengurangi Beban periodik; Illustration 20-5

20-13



4.

Amortization of Prior Service Costs

Effect on Expense

+

Beban jasa lalu adalah beban manfaat karyawan masa lalu karena pembentukan dan atau perubahan program pensiun. Beban jasa lalu karena pembentukan program pensiun pertama kali merupakan beban transisi (transitional liabilities).

Komponen beban ini menambah PBO; dan menambah Beban periodik secara langsung atau bertahap melalui amortisasi 20-14


Accounting for Pensions Components of Pension Expense 5.

Gain or Loss

Effect on Expense

+-

L/R aktuarial adalah L/R karena perubahan asumsi akturial dan atau karena perbedaan hasil aktual Aset program dng yg diharapkan. L/R timbul karena adanya pembatasan dan atau kepastian suatu kondisi/aturan tertentu (effect of Curtailments and Settlements) yang diasumsikan secara akturial. Komponen L/(R) karena perubahan asumsi aktuarial akan mengurangi (menambah) PBO; dan menambah (kurangi) L/R belum diakui (unrealized). Komponen L/(R) aktuarial karena perbedaan hasil Aset program (actual versus expected) akan mengurangi (menambah) Beban periodik, dan L/(R) ini dianggap realisasi (dari L/R unrealized) yang menambah (kurangi) Laba/rugi belum diakui. 20-15


Using a Pension Work Sheet Pension Work Sheet

Items

GENERAL JOURNAL ENTRIES Annual Pension Pension Asset / Expense Cash Liability

The “General Journal Entries” columns determine the journal entries to be recorded in the formal general ledger. 20-16

Defined Benefit Obligation

MEMO RECORD Unrecognized Unrecognized Plan Past Service Net Gain Assets Cost or Loss

The “Memo Record” columns maintain balances for the unrecognized pension items.

LO 5 Use a worksheet for employer’s pension plan entries.

Using a Pension Work Sheet BE20-3: Pada tanggal 1 Januari 2010, Perusahaan Berlian Biru memiliki aset program sebesar $ 250.000 dan kewajiban imbalan pasti dari jumlah yang sama. Selama tahun 2010, biaya jasa adalah $ 27.500, tingkat diskonto 10%, Hasil aktual dan diharapkan dari aktiva program adalah $ 25.000, kontribusi adalah $ 20.000, dan tunjangan yang diberikan adalah $ 17.500. Instructions: Siapkan lembar kerja pensiun untuk Blue Diamond untuk tahun 2010.

20-17


Using a Pension Work Sheet BE20-3: Prepare a pension worksheet for Blue Diamond for 2010. Pension Work Sheet

Items Jan. 1, 2010 Service costs Interest costs Actual return Contributions Benefits Journal entry

GENERAL JOURNAL ENTRIES Annual Pension Pension Asset / Expense Cash Liability 27,500 25,000 (25,000)

17,500

25,000 20,000 (17,500)

(285,000)

277,500

(20,000)

27,500

$250,000 x 10%

20-18

Defined Benefit Obligation (250,000) (27,500) (25,000)

(20,000)

(7,500) (7,500)

MEMO RECORD Unrecognized Unrecognized Plan Past Service Net Gain Assets Cost or Loss 250,000

($7,500) net liability


Prior Service Cost Amortization of Prior Service Cost Bila benefits (Manfaat) dari perubahan rencana pensiun: 

Vest immediately (segera diakui) ►



Do not vest immediately (bertahap diakuinya) ►

20-19

Pengakuan menjadi beban pensiun dan kewajiban terkait diakui saat perubahan (at the amendment date).

Pengakuan sebagai beban diamortisasi bertahap berdasar garis lurus

LO 6 Describe the amortization of past service costs.

Prior Service Cost Illustration: Hitchcock plc merubah program pensiun yang ditetapkan per 1 Januari 2011, dan menghasilkan £ 300.000 dari biaya jasa lalu. Ada 300 karyawan aktif, dimana 60 karyawan langsung (20%) diproteksi, dan 240 (80%) karyawan diproteksi dalam empat tahun. Biaya jasa lalu yang berlaku untuk karyawan yang langsung diproteksi adalah £ 60.000. Biaya jasa lalu yang terkait dengan karyawan diproteksi bertahap adalah £ 240.000 dan diamortisasi selama empat tahun.

Illustration 20-10

20-20


Using a Pension Work Sheet E20-7: Data pensiun berikut didefinisikan Doreen Corp berlaku untuk tahun 2010. Defined benefit obligation, 1/1/10 (before amendment) Plan assets, 1/1/10 Pension liability On January 1, 2010, Doreen Corp., through plan amendment, grants prior service benefits having a present value of Discount rate Service cost Contributions (funding) Actual (expected) return on plan assets Benefits paid to retirees Past service cost amortization for 2010

$560,000 546,200 13,800 100,000 9% 58,000 55,000 52,280 40,000 17,000

Instructions: Untuk 2010, siapkan lembar kerja untuk pensiun Doreen Corp yang menunjukkan entri jurnal biaya pensiun. 20-21



E20-7 Items


Jan. 1, 2010

(13,800)

Defined Benefit Obligation (560,000)

Past service cost

(100,000)

Jan. 1, 2010, restated

(660,000)

Service costs

58,000

(58,000)

Interest costs

59,400

(59,400)

Actual return

(52,280)

Amort. of past costs

100,000 546,200

(17,000) (55,000)

82,120

100,000

52,280

55,000

Benefits

Dec. 31, 2010

546,200

17,000

Contributions

Journal entry


(55,000)

40,000

(40,000)

(737,400)

613,480

(27,120) (40,920)

83,000

($40,920) liability 20-22

LO 6

Using a Pension Work Sheet E20-7: Entri jurnal biaya pensiun tahun 2010. Dec. 31

20-23

Pension Expense

82,120

Pension Liability

27,120

Cash

55,000


Using a Pension Work Sheet Gain or Loss Perubahan tak terduga dalam biaya pensiun bisa berakibat:

1. Perubahan nilai wajar aktiva program (plan assets), dan; 2. Perubahan asumsi aktuarial yang mempengaruhi jumlah kewajiban imbalan pasti (the defined benefit obligation).

20-24

LO 7 Explain the accounting for unexpected gains and losses.

Gains and Losses Question: Apa dampak negatif pada Laba Bersih dari gejolak/perubahan tak terduga?

Volatility Profesi berupaya mengurangi gejolak dengan smoothing techniques.

20-25


Gains and Losses Question: Apa yang terjadi dengan perbedaan antara pengembalian yang diharapkan dan pengembalian aktual? Mencatat di Akun Laba atau Rugi Bersih. Dengan cara Mengamortisasi merata kelebihan beban pensiun yang timbul (karena perubahan) selama sisa masa kerja karyawan aktip, dimana manfaat karyawan diterima sesuai program.

20-26


Gains and Losses Question: Apa yang terjadi dengan keuntungan yang tak terduga atau kerugian dari perubahan Kewajiban Manfaat Pasti? Mencatat di Akun Laba atau Rugi Bersih. Dengan cara Mengamortisasi merata kelebihan beban pensiun yang timbul (karena perubahan) selama sisa masa kerja karyawan aktip, dimana manfaat karyawan diterima sesuai program

20-27


Gains and Losses Corridor Amortization IASB menggunakan pendekatan batas untuk mengamortisasi saldo akumulasi keuntungan bersih atau kerugian bilamana saldonya menjadi terlalu besar.

Seberapa besar ? How large is too large? 

lebih besar 10% dibanding saldo awal kewajiban imbalan pasti atau nilai wajar aset program.



Akumulasi Laba bersih atau kerugian di atas 10% yang harus diamortisasi.

20-28

LO 8 Explain the corridor approach to amortizing gains and losses.

Gains and Losses BE20-7: Hunt Corporation memiliki kewajiban imbalan pasti sebesar $ 3.100.000 dan aset program $ 2.900.000 pada tanggal

1 Januari 2010. Kerugian pensiun bersih yang belum diakui Hunt adalah sebesar $ 475.000 pada saat itu. Rata-rata sisa masa kerja karyawan Hunt adalah 7 tahun. Instructions: Hitung minimum amortisasi kerugian pensiun.

20-29


Gains and Losses BE20-7: Perhitungan Hunt’s minimum amortisasi rugi pensiun Amortization Defined benefit obligation

$

Plan assets

(3,100,000) 2,900,000

$

Corridor percentage

10%

Corridor amount

310,000

Accumulated loss

475,000

Excess loss subject to amortization

165,000

Average remaining service Amortized to pension expense

20-30

3,100,000

÷

7.0 $

23,571


Gains and Losses Pengakuan segera atas Gains and Losses IASB menetapkan:

20-31



Pendekatan batas menetapkan jumlah minimum diakui sebagai keuntungan dan kerugian aktuarial.



Perusahaan dapat menggunakan metode sistematis yang lebih cepat asal digunakan untuk keuntungan maupun kerugian secara konsisten dari periode ke periode.



IASB menerima pengakuan langsung dari keuntungan dan kerugian aktuaria.



Keuntungan dan kerugian aktuarial dapat dilaporkan sebagian atau seluruhnya sebagai laba atau rugi komprehensif lainnya. LO 8

Gains and Losses Illustration: Wentworth Company mempunyai catatan komponen beban pensiun tahun 2011 : Illustration 20-19

Bila Wentworth company memutuskan untuk melaporkan kerugian di laba bersih, maka: Illustration 20-20

20-32

LO 8

Gains and Losses Illustration: Bila Wentworth Company memutuskan untuk melaporkan sebagian rugi di comprehensive income, maka:. Illustration Illustration 20-19 20-21

If company decides to report loss in other comprehensive income.

20-33

LO 8

Using a Pension Work Sheet P20-2: Katie Day Company mengadopsi IAS 19 untuk akuntansi menyelenggarakan program manfaat pensiun pada tanggal 1 Januari 2000, dengan saldo awal berikut: aktiva program $ 200,000; manfaat pasti kewajiban $ 250.000. Data lain adalah sebagai berikut. 2010 Annual service cost Discount rate and expected rate of return

$

2011

16,000 $

19,000 $

10%

10%

2012 26,000 10%

Actual return on plan assets

17,000

21,900

24,000

Annual funding (contributions)

16,000

40,000

48,000

Benefits paid

14,000

16,400

21,000

Unrecognized past service cost (plan amended, 1/1/11)

160,000

Amortization of unrecognized past service cost

54,400

Change in actuarial assumptions, Dec. 31 PBO Average remaining service life 20-34

41,600 520,000

15 years

15 years

15 years


P20-2 Items


Jan. 1, 2010

-


Service costs

16,000

(16,000)

Interest costs

20,000

(20,000)

Actual return

(17,000)

Unexpected loss

17,000 3,000 (16,000)

16,000

Benefits

Dec. 31, 2010

20-35

200,000

(3,000)

Contributions

Journal entry


16,000

(16,000)

14,000

(14,000)

(222,000)

219,000

-

-

3,000

Using a Pension Work Sheet P20-2: Jurnal Entry Pensiun for 2010 Dec. 31

Pension Expense Cash

20-36

16,000 16,000


P20-2 Items


Defined Benefit Obligation

Dec. 31, 2010

(222,000)

Past service cost

(160,000)

Jan. 1, 2011, restated

(382,000)

Service costs

19,000

(19,000)

Interest costs

38,200

(38,200)

Actual return

(21,900)


20-37

160,000 219,000

160,000

3,000

(54,400) (40,000)

89,700

3,000

21,900

40,000

Benefits

Dec. 31, 2011

219,000

54,400

Contributions

Journal entry


(40,000)

16,400

(16,400)

(422,800)

264,500

(49,700) (49,700)

105,600

($49,700) liability

3,000

Using a Pension Work Sheet P20-2: Pension Journal Entry for 2011 Dec. 31

20-38

Pension Expense

89,700

Pension Liability

49,700

Cash

40,000


P20-2 Items


Dec. 31, 2011

(49,700)


Service costs

26,000

(26,000)

Interest costs

42,280

(42,280)

Actual return

(24,000)

Unexpected loss

(2,450)


41,600

Contributions

105,600

(41,600) (48,000)

48,000 21,000

(21,000)

(49,920) 83,430

(48,000)

49,920

(35,430) (85,130)

(520,000)

315,500

64,000

($85,130) liability 20-39

3,000

2,450

Unexpected liability loss

Dec. 31, 2012

264,500

24,000

Benefits Journal entry


55,370

Using a Pension Work Sheet P20-2: Pension Journal Entry for 2012 Dec. 31

20-40

Pension Expense

83,430

Pension Asset/Liability

35,430

Cash

48,000

Reporting Pension Plans in Financial Statements Within the Financial Statements

20-41



Pension Expense



Pension Asset / Liability



Components of Accumulated Other Comprehensive Income

LO 9 Describe the requirements for reporting pension plans in financial statements.

Reporting Pension Plans in Financial Statements Within the Notes to the Financial Statements 1. Description of the plan and the accounting policy for recognizing actuarial gains and losses.

2. Schedule showing all the major components of pension expense. 3. Reconciliation showing how the defined benefit obligation and the fair value of the plan assets changed from the beginning to the end of the period. 4. Funded status of the plan and the amounts recognized and not recognized in the financial statements. 20-42


Reporting Pension Plans in Financial Statements Within the Notes to the Financial Statements 5. Disclosure of the rates used in measuring the benefit amounts (discount rate, expected return on plan assets, rate of compensation). 6. Company’s best estimate of the contributions expected to be made to the plan in the next year. A table indicating the allocation of pension plan assets by category and showing the percentage of or the amount related to the fair value to total plan assets. In addition, the actual return on the plan is disclosed, as well as information on how the expected rate of return is determined. 20-43


Reporting Pension Plans in Financial Statements Special Issues

20-44



Other postretirement benefits



Curtailments and settlements

LO 10 Explain special issues related to postretirement benefit plans.

Accounting for Employee Benefit 20-45

Employee benefit (Manfaat Karyawan) Dari cara membayarnya, ada dua macam manfaat karyawan (employee benefit), yaitu :

• Current employee benefit (CEB) yaitu beban manfaat karyawan yang periode pembayarannya (ke karyawan) terjadi selama masa kerja karyawan, seperti beban gaji dan upah, penggantian kesehatan, bonus dan sebagainya. • Post employed benefit (PEB) yaitu beban manfaat karyawan yang periode pembayarannya (ke karyawan) terjadi setelah masa kerja karyawan berakhir (PHK). Periode Terima PEB

Periode Terima CEB

 20-46

Employee benefit (Manfaat Karuayan)  





Manfaat karyawan diukur berdasar UU dan bukan berdasar program pensiun; Kewajiban Manfaat karyawan per tanggal neraca dihitung secara estimasi aktuarian dengan menghitung PV atas estimasi PEB dikurangi kontribusi+hasil; Kontribusi yang direalisasi melalui program pensiun yang diperhitungkan untuk menghitung Kewajiban Manfaat Karyawan hanya yang berasal dari Pengusaha saja; Kontribusi yang direalisasi melalui program pensiun yang berasal dari Karyawan merupakan tabungan karyawan dan tidak mengurangi kewajiban manfaat karyawan; Pendanaan

Aset Program

 20-47

Iuran dibayar

Tiap akhir tahun

PEB sesuai UU

AP > PEB  UM MK AP < PEB  MK Akum.iuran+hasil AP

UM/ dilapor di LK

PV PEB

case ppip PT X menyertakan karyawannya ke PPIP (ke Dana Pensiun Y) dengan iuran tetap sebesar 5% Gaji. Sebesar 2% direalisasi dari gaji karyawan, sisanya dari Perusahaan. Total gaji karyawan per bulan sebesar Rp 100 juta. Biaya Gaji Karyawan ………..…………..… 100.000.000 Beban Pensiun ………………...…………… . 3.000.000 Kewajiban Beban Pensiun………….……….. 5.000.000 Kas/Bank ……….……………………………. 98.000.000

 Saat pembayaran gaji & pencatatan beban pensiun

Kewajiban Beban Pensiun ……………….… 5.000.000

Kas/Bank ……….…….………………………. 5.000.000  Saat pelunasan iuran pensiun ke DP Y

Beban Manfaat Karyawan…..….……….… . 30.000.000 Kewajiban Manfaat Karyawan……….. ..….. 30.000.000  AJE akhir tahun sesuai informasi yaitu : • DP Y menginformasi nilai Aset program akhir (setelah ditambah hasil Aset

program) sebesar Rp 5.550 jt. Kontribusi Pengusaha = Rp 3,330 jt. • Aktuaris menginformasi estimasi nilai tunai PEB sesuai UU = Rp 3,360 jt. 20-48

Case PPMP PT Z menyertakan karyawannya ke PPMP ke Dana Pensiun Y. Saat pensiun nantinya, total karyawan diprogram akan terima pensiun sebesar Rp 5.500 juta. Iuran periodik direalisasi seluruhnya dari kas Perusahaan, yaitu pada tiap saat penggajian karyawan. Biaya Gaji Karyawan ………..………….. XXX.XXX.XXX Beban Pensiun ………………...…………… …………XX Kewajiban Beban Pensiun ………….…………………XX Kas/Bank ……….………………………… XXX.XXX.XXX

 Saat pembayaran gaji & pencatatan beban pensiun

Kewajiban Beban Pensiun ……………….……………XX Kas/Bank ……….…….………………………………….XX  Saat pelunasan iuran pensiun ke DP Y Beban Pensiun……………....….……….….. 50.000.000 Beban Manfaat Karyawan…..….……….… . 30.000.000 Kewajiban Beban Pensiun ………….…….. 50.000.000 Kewajiban Manfaat Karyawan……….. ..….. 30.000.000  AJE akhir tahun sesuai informasi yaitu :

DP Y menginformasi nilai Aset program akhir sebesar Rp 2,220 jt. Aktuaris menginformasi est.nilai tunai manfaat pensiun (Rp 5,5 M di masa depan) = Rp 2.270 jt; dan est.nilai tunai PEB sesuai UU =Rp 2,300 jt 20-49

20-50



IFRS and U.S. GAAP separate pension plans into defined contribution plans and defined benefit plans. The accounting for defined contribution plans is similar.



Both IFRS and U.S. GAAP compute unrecognized past service costs (PSC) (referred to as prior service cost in U.S. GAAP) in the same manner. However, IFRS recognizes any vested amounts immediately and spreads unvested amounts over the average remaining period to vesting. U.S. GAAP amortizes PSC over the remaining service lives of employees.

20-51



Under IFRS, companies have the choice of recognizing actuarial gains and losses in income immediately (either net income or other comprehensive income) or amortizing them over the expected remaining working lives of employees. U.S. GAAP does not permit choice.



For defined benefit plans, U.S. GAAP recognizes a pension asset or liability as the funded status of the plan (i.e., defined benefit obligation minus the fair value of plan assets). IFRS recognizes the funded status, net of unrecognized past service cost and unrecognized net gain or loss.



The accounting for pensions and other postretirement benefit plans is the same under IFRS. U.S. GAAP has separate standards for these types of benefits, and significant differences exist in the accounting.

Copyright Copyright © 2011 John Wiley & Sons, Inc. All rights reserved.

Reproduction or translation of this work beyond that permitted in Section 117 of the 1976 United States Copyright Act without the express written permission of the copyright owner is unlawful. Request for further information should be addressed to the

Permissions Department, John Wiley & Sons, Inc. The purchaser may make back-up copies for his/her own use only and not for distribution or resale. The Publisher assumes no responsibility for errors, omissions, or damages, caused by the use of these programs or from the use of the information contained herein.

20-52

Volume

Recommend Documents