VIG RE zajišťovna, a.s. Individuální účetní závěrka. k 31. prosinci 2010

VIG RE zajišťovna, a.s. Individuální účetní závěrka k 31. prosinci 2010

VIG RE zajišťovna, a.s. Individuální účetní závěrka za rok končící 31. prosincem 2010 V tisících eur

OBSAH: ROZVAHA K 31. PROSINCI 2010 ....................................................................................................................................................... 4 VÝKAZ ZISKU A ZTRÁTY ZA ROK KONČÍCÍ 31. PROSINCEM 2010 .............................................................................................. 5 VÝKAZ SOUHRNNÉHO VÝSLEDKU HOSPODAŘENÍ ZA ROK KONČÍCÍ 31. PROSINCEM 2010 ................................................ 6 PŘEHLED O ZMĚNÁCH VLASTNÍHO KAPITÁLU K 31. PROSINCI 2010 ........................................................................................ 7 PŘEHLED O PENĚŢNÍCH TOCÍCH ZA ROK KONČÍCÍ 31. PROSINCEM 2010 .............................................................................. 8 VYKAZOVÁNÍ PODLE SEGMENTŮ .................................................................................................................................................... 9 VYKAZOVÁNÍ PODLE SEGMENTŮ .................................................................................................................................................. 10 PŘÍLOHA ÚČETNÍ ZÁVĚRKY ............................................................................................................................................................ 11 A. OBECNÉ INFORMACE ...................................................................................................................................... 11 A.1. Charakteristika Společnosti ................................................................................................................................ 11 A.2. Právní poměry..................................................................................................................................................... 11 A.3. Východiska pro přípravu účetní závěrky ............................................................................................................ 12 B. DŮLEŢITÉ ÚČETNÍ METODY ................................................................................................................................. 13 B.1. Nehmotný majetek .............................................................................................................................................. 13 B.2. Pozemky, budovy a zařízení .............................................................................................................................. 13 B.3. Podíly v ovládaných osobách ............................................................................................................................. 13 B.4. Finanční investice ............................................................................................................................................... 13 B.5. Pohledávky ......................................................................................................................................................... 14 B.6. Postoupený podíl na závazcích ze zajištění ...................................................................................................... 14 B.7. Daň ...................................................................................................................................................................... 15 B.8. Ostatní aktiva ...................................................................................................................................................... 15 B.9. Časové rozlišení pořizovacích nákladů ............................................................................................................. 15 B.10. Peněţní prostředky a peněţní ekvivalenty ........................................................................................................ 15 B.11. Závazky ze zajištění ........................................................................................................................................... 15 B.12. Ostatní závazky z dluhových cenných papírů ................................................................................................... 16 B.13. Rezervy ............................................................................................................................................................... 17 B.14. Závazky ............................................................................................................................................................... 17 B.15. Pojistné ............................................................................................................................................................... 17 B.16. Výsledek hospodaření z investiční činnosti ....................................................................................................... 17 B.17. Náklady na pojistná plnění ................................................................................................................................. 17 B.18. Pořizovací náklady.............................................................................................................................................. 17 B.19. Ostatní provozní náklady (správní náklady) ...................................................................................................... 18 B.20. Transakce v cizích měnách ................................................................................................................................ 18 B.21. Trvalé nebo dlouhodobé sníţení hodnoty aktiv ................................................................................................. 18 B.22. Klasifikace zajistných smluv ............................................................................................................................... 19 B.23. Novace ................................................................................................................................................................ 19 C. NOVÉ STANDARDY, INTERPRETACE A NOVELY JIŢ ZVEŘEJNĚNÝCH STANDARDŮ ........................................... 20 D. ZÁKLADNÍ PŘEDPOKLADY ................................................................................................................................... 22 D.1. ŘÍZENÍ RIZIK ...................................................................................................................................................... 24 D.2. ZAJISTNÉ RIZIKO .............................................................................................................................................. 25 D.3. ÚVĚROVÉ RIZIKO ............................................................................................................................................. 28 D.4. RIZIKO LIKVIDITY A TRŢNÍ RIZIKO ................................................................................................................. 30 D.5. ŘÍZENÍ KAPITÁLU.............................................................................................................................................. 34 E. PŘÍLOHA K ÚČETNÍ ZÁVĚRCE........................................................................................................................ 35 E.1. NEHMOTNÝ MAJETEK ..................................................................................................................................... 35 E.2. POZEMKY, BUDOVY A ZAŘÍZENÍ ................................................................................................................... 35 E.3. PODÍLY V OVLÁDANÝCH OSOBÁCH ............................................................................................................. 36 E.4. FINANČNÍ NÁSTROJE ...................................................................................................................................... 36 2


E.5. E.6. E.7. E.8. E.9. E.10. E.11. E.12. E.13. E.14. E.15. E.16. E.17. E.18. E.19. E.20. E.21. E.22. E.23. E.24. E.25. E.26. E.27. E.28. E.29. E.30.

POHLEDÁVKY ................................................................................................................................................... 38 POSTOUPENÝ PODÍL NA ZÁVAZCÍCH ZE ZAJIŠTĚNÍ ................................................................................. 39 ODLOŢENÁ DAŇ ............................................................................................................................................... 40 OSTATNÍ AKTIVA .............................................................................................................................................. 40 ČASOVÉ ROZLIŠENÍ POŘIZOVACÍCH NÁKLADŮ ......................................................................................... 40 PENÍZE A PENĚŢNÍ EKVIVALENTY ................................................................................................................ 40 VLASTNÍ KAPITÁL ............................................................................................................................................. 41 REZERVA NA NEZASLOUŢENÉ POJISTNÉ ................................................................................................... 41 REZERVA NA POJISTNÁ PLNĚNÍ ................................................................................................................... 41 REZERVA ZAJISTNÉHO ŢIVOTNÍCH POJIŠTĚNÍ .......................................................................................... 43 OSTATNÍ............................................................................................................................................................. 44 OSTATNÍ ZÁVAZKY Z DLUHOVÝCH CENNÝCH PAPÍRŮ ............................................................................. 44 ZÁVAZKY ............................................................................................................................................................ 45 OSTATNÍ ZÁVAZKY ........................................................................................................................................... 45 POJISTNÉ .......................................................................................................................................................... 45 VÝSLEDEK HOSPODAŘENÍ Z INVESTIČNÍ ČINNOSTI ................................................................................. 47 OSTATNÍ VÝNOSY ............................................................................................................................................ 47 POJISTNÁ PLNĚNÍ ............................................................................................................................................ 48 POŘIZOVACÍ NÁKLADY ................................................................................................................................... 49 OSTATNÍ PROVOZNÍ NÁKLADY ...................................................................................................................... 49 OSTATNÍ NÁKLADY .......................................................................................................................................... 50 DANĚ .................................................................................................................................................................. 50 SPŘÍZNĚNÉ OSOBY ......................................................................................................................................... 51 REÁLNÁ HODNOTA FINANČNÍCH AKTIV A ZÁVAZKŮ ................................................................................. 53 DŮLEŢITÉ ÚČETNÍ ODHADY A ÚSUDKY ....................................................................................................... 54 NÁSLEDNÉ UDÁLOSTI ..................................................................................................................................... 54

3


ROZVAHA K 31. PROSINCI 2010 AKTIVA

Bod

2010

2009

V tis. eur

1 410

Nehmotný majetek

E.1

Pozemky, budovy a zařízení

E.2

133

164

Podíly v ovládaných osobách

E.3

10 222

4 000

Finanční investice

E.4

391 994

372 266

147 195

126 973

15 341

7 233

Finanční aktiva drţená do splatnosti Finanční aktiva realizovatelná

1 590

Úvěry – termínovaná depozita

6 388

21 679

Depozita při aktivním zajištění

223 070

216 381

Pohledávky

E.5

85 949

44 760

Postoupený podíl na závazcích ze zajištění

E.6

89 708

59 225

Ostatní aktiva

E.8

358

2

Odložené pořizovací náklady

E.9

2 687

989

Peníze a peněžní ekvivalenty

E.10

AKTIVA CELKEM

365

83

583 006

482 899

101 958

101 958

847

154

PASIVA Vlastní kapitál

E.11

Základní kapitál Ostatní sloţky vlastního kapitálu Nerozdělený zisk VLASTNÍ KAPITÁL CELKEM Závazky ze zajištění

13 217

3 736

116 022

105 848

395 621

306 641

Rezerva na nezaslouţené pojistné

E.12

16 057

15 067

Rezerva na pojistná plnění

E.13

168 458

87 191

Rezerva zajistného ţivotních pojištění

E.14

125 557

123 985

Ostatní

E.15

85 549

80 398

Ostatní závazky z dluhových cenných papírů

E.16

173

166

Závazky

E.17

69 345

67 311

Odložený daňový závazek

E.7

79

2

Závazek ze splatné daně

E.26

1 261

2 641

Ostatní závazky

E.18

505

290

ZÁVAZKY CELKEM

466 984

377 051

PASIVA CELKEM

583 006

482 899

4


VÝKAZ ZISKU A ZTRÁTY ZA ROK KONČÍCÍ 31. PROSINCEM 2010 Výkaz zisku a ztráty

Bod

2010

2009

V tis. eur

Pojistné

E.19

Předepsané pojistné – v hrubé výši

273 844

257 241

Předepsané pojistné - postoupené

-98 439

-93 483

Předepsané pojistné – vlastní vrub Změna stavu rezervy na nezaslouţené pojistné – v hrubé výši Změna stavu rezervy na nezaslouţené pojistné – postoupená

-443

-6 830

1 325

982

176 287

157 910

12 724

8 549

-323

-166

12 402

8 383

3

639

Náklady na pojistná plnění – v hrubé výši

-178 567

-112 000

Náklady na pojistná plnění – postoupené

85 331

31 504

-62 232

-95 088

Zasloužené pojistné – očištěné od zajištění Výsledek hospodaření z investiční činnosti

E.20

Výnosy z investic a úrokové výnosy Náklady na investice a úrokové náklady Výsledek z investiční činnosti celkem Ostatní výnosy

E.21

Náklady na pojistná plnění

E.22

Náklady na pojistná plnění – vlastní vrub Změna stavu rezervy na pojistná plnění a ostatních závazků ze zajištění – v hrubé výši Změna stavu rezervy na pojistná plnění a ostatních závazků ze zajištění – postoupená Náklady na pojistná plnění celkem Pořizovací náklady

29 272

57 732

-126 196

-117 852

-50 319

-38 294

-354

-459

1 698

989

E.23

Náklady na provize Ostatní pořizovací náklady Změna stavu časově rozlišených pořizovacích nákladů Výnosy z provizí z postoupeného zajištění Pořizovací náklady celkem

7 242

4 596

-41 733

-33 168

Ostatní provozní náklady

E.24

-2 081

-1 409

Ostatní náklady

E.26

-114

-64

18 568

14 439

-2 999

-2 660

Výsledek hospodaření za účetní období

15 569

11 779

Náležející/přiřaditelný vlastníkům Společnosti

15 569

11 779

Výsledek hospodaření před zdaněním Daň z příjmů

E.26

Náležející/přiřaditelný vlastníkům menšinového podílu

5


VÝKAZ SOUHRNNÉHO VÝSLEDKU HOSPODAŘENÍ ZA ROK KONČÍCÍ 31. PROSINCEM 2010 Výkaz souhrnného výsledku hospodaření

2010

-2 999

V čisté výši 15 569

V hrubé výši 14 439

128

-24

104

128

-24

Souhrnný výsledek hospodaření celkem

18 696

Náležející/přiřaditelný vlastníkům Společnosti

18 696

V tis. eur

Výsledek hospodaření za účetní období Ostatní souhrnný výsledek hospodaření Zisky (ztráty) účtované do vlastního kapitálu – realizovatelná finanční aktiva Ostatní souhrnný výsledek hospodaření za účetní období

V hrubé výši 18 568

Daň

2009

Daň - 2 660

V čisté výši 11 779

-84

17

-67

104

-84

17

-67

-3 023

15 673

14 355

-2 643

11 712

-3 023

15 673

14 355

-2 643

11 712

Náležející/přiřaditelný vlastníkům menšinového podílu *) Zahrnuje splatnou a odloţenou daň vykazovanou přímo ve výkazu souhrnného výsledku hospodaření .

6


PŘEHLED O ZMĚNÁCH VLASTNÍHO KAPITÁLU K 31. PROSINCI 2010

Základní kapitál

Finanční aktiva realizovatelná

Zákonný a statutární rezervní fond

Ostatní fondy

Vlastní kapitál Vlastní kapitál náležející/přiřaditeln náležející/přiřaditeln ý vlastníkům ý vlastníkům menšinového Společnosti podílu

Nerozdělený zisk

V tis. eur

K 1. lednu 2009

101 958

Souhrnný výsledek hospodaření za účetní období celkem Příděl do zákonného a statutárního rezervního fondu K 31. prosinci 2009

-67 101 958

Základní kapitál

-67


-7 822

94 136

11 779

11 712

221

-221

221

3 736

Zákonný a statutární rezervní fond

Ostatní fondy

Nerozdělený zisk

105 848

Vlastní kapitál náležející/přiřadite lný vlastníkům menšinového podílu

Vlastní kapitál náležející/přiřadite lný vlastníkům Společnosti

V tis. eur

K 1. lednu 2010

101 958

Souhrnný výsledek hospodaření za účetní období celkem

-67

221

104

Dividendy Příděl do zákonného a statutárního rezervního fondu

589

101 958

37

105 848

15 569

15 673

-5 500

-5 500

-589

Ostatní změny (úpravy ze zaokrouhlení) K 31. prosinci 2010

3 736

810

7

1

1

13 217

116 022


PŘEHLED O PENĚŽNÍCH TOCÍCH ZA ROK KONČÍCÍ 31. PROSINCEM 2010 Přehled o peněžních tocích

bod

2010

2009

V tis. eur

Výsledek hospodaření za účetní období Úpravy výsledku hospodaření za účetní období

18 568

14 439

- úroky a jiné výnosy z investic

-6 930

-8 549

- kurzové rozdíly

-986

-547

- odpisy

223

22

-1 698

-989

7

166

Změna stavu závazků ze zajištění

88 979

306 641

Změna stavu závazků ze zajištění – postoupeného podílu

-30 482

-59 225

Změna stavu pohledávek

- změna stavu časového rozlišení pořizovacích nákladů - výnosy z emise dluhových cenných papírů Peněžní toky z provozní činnosti

-41 190

-44 725

Změna stavu depozit při aktivním zajištění

-6 683

-216 319

Změna stavu závazků

2 034

66 993

Změna stavu rezerv Změna stavu ostatních pohledávek a závazků

-141

683

Zaplacená daň z příjmů

-4 326

-296

Čistý peněžní tok z provozní činnosti

17 375

58 294

Peněžní toky z investiční činnosti Přijaté úroky

6 245

5 324

Pořízení majetkových účastí společnostech ovládaných osobách

-6 222

Pořízení nehmotného majetku a pozemků, budov a zařízení Pořízení realizovatelných finančních aktiv

-372

-1 596

-18 088

-7 306

Příjmy z prodeje realizovatelných finančních aktiv

10 229

Pořízení finančních aktiv drţených do splatnosti

-22 295

Příjmy z prodeje finančních aktiv drţených do splatnosti Čistý peněžní tok z investiční činnosti

-110 045

3 619 -26 884

Peněžní toky z finančních činností Výplata dividend

-5 500

Čistý peněžní tok z finančních činností

-5 500

-113 623

Čistý přírůstek (úbytek) peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů

-15 009

-55 329

Odsouhlasení se stavem peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů Stav peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů na začátku účetního období

21 762

76 929

-15 009

-55 329

6 753

21 762

Dopad změn měnových kurzů na peněţní prostředky a peněţní ekvivalenty Čistý přírůstek (úbytek) peněţních prostředků a peněţních ekvivalentů Stav peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů na konci účetního období

162

Peněţní prostředky a peněţní ekvivalenty představují peněţní prostředky a peněţní ekvivalenty a depozita splatná na poţádání vykázaná v poloţce Úvěry – termínovaná depozita.

8


VYKAZOVÁNÍ PODLE SEGMENTŮ Společnost definuje a vykazuje provozní segment na základě interních informací poskytovaných představenstvu, coţ je orgán s hlavní rozhodovací pravomocí v rámci Společnosti. Provozním segmentem se rozumí taková sloţka Společnosti, která provádí podnikatelské činnosti, z nichţ můţe realizovat výnosy a náklady včetně výnosů a nákladů plynoucích z transakcí s ostatními sloţkami Společnosti. Provozní výsledky jednotlivých segmentů jsou pravidelně vyhodnocovány představenstvem Společnosti za účelem rozhodování o ekonomických zdrojích jim určených a za účelem hodnocení jejich výkonnosti, jsou-li k dispozici samostatné finanční informace. Výsledky jednotlivých segmentů předkládané představenstvu zahrnují poloţky přímo přiřaditelné danému segmentu i poloţky, které je moţné odůvodnitelným způsobem alokovat. Nepřiřazené poloţky zahrnují zejména ostatní výnosy, ostatní náklady a náklady na daň z příjmů. Společnost vykazuje tři segmenty popsané níţe – jedná se o strategické obchodní jednotky Společnosti, které jsou řízeny samostatně. Interní zprávy managementu sestavené za kaţdou strategickou obchodní jednotku přezkoumává nejméně jednou za čtvrt roku představenstvo Společnosti. Zajišťovací činnost provozovaná jednotlivými vykazovanými segmenty se týká těchto oblastí: Majetkové a úrazové pojištění: Pojištění automobilů, majetku a odpovědnosti za škodu, pojištění proti rizikům přírodních katastrof a osobní úrazové zajištění Ţivotní pojištění Zdravotní pojištění Provozní segmenty pouţívají účetní metody uvedené v kapitole Důleţité účetní metody. Informace zveřejněné v části Vykazování podle segmentů je třeba číst společně s dalšími informacemi zveřejněnými v bodu E.19.

9


VYKAZOVÁNÍ PODLE SEGMENTŮ VÝKAZ ZISKU A ZTRÁTY PODLE SEGMENTŮ VÝKAZ ZISKU A ZTRÁTY

Majetkové / úrazové

2010

Zdravotní pojištění

2009

2010

Ţivotní pojištění

2009

2010

Celkem

2009

2010

2009

V tis. eur

Předepsané pojistné – v hrubé výši Předepsané pojistné - postoupené Změna stavu rezervy na nezaslouţené pojistné – očištěné od zajištění 1. Zasloužené pojistné - očištěné od zajištění Úrokové výnosy Ostatní výnosy a náklady z finančních investic 2. Výsledek hospodaření z investiční činnosti Náklady na pojistná plnění a změna stavu rezervy na pojistná plnění a ostatních závazků ze zajištění – v hrubé výši Náklady na pojistná plnění a změna stavu rezervy na pojistná plnění a ostatních závazků ze zajištění – postoupené 3. Náklady na pojistná plnění Náklady na provize včetně změny stavu časově rozlišených pořizovacích nákladů Ostatní pořizovací náklady

208 890 -97 640

194 194 -92 727

41 357

38 507

23 597 -799

24 540 -756

273 844 -98 439

257 241 -93 483

235

-6 932

-15

-26

662

1 110

882

-5 848

111 485

94 535

41 342

38 481

23 460

24 894

176 287

157 910

4 274

1 720

2 256

1 668

5 122

4 750

11 652

8 138

495

158

261

153

-6

-66

750

245

4 769

1 878

2 517

1 821

5 116

4 684

12 402

8 383

-192 447

-157 388

-27 791

-26 816

-20 561

-22 884

-240 799

-207 088

115 001

89 240

-398

-4

114 603

89 236

-77 446

-68 148

-27 791

-26 816

-20 959

-22 888

-126 196

-117 852

-41 258

-30 306

-4 862

-4 464

-2 501

-2 535

-48 621

-37 305

-51

-71

-258

-287

6 677

4 280

4. Pořizovací náklady

-34 839

-26 313

-4 913

Provozní výsledek hospodaření na bázi segmentu 5. Správní náklady

3 969 - 1 047

1 952 -985

11 155 -678

2 922

967

10 477

Výnosy z provizí

Provozní výsledek hospodaření

-45

-101

-354

-459

565

316

7 242

4 596

-4 535

-1 981

-2 320

-41 733

-33 168

8 951 -244

5 636 -356

4 370 -180

20 760 -2 081

15 273 -1 409

8 707

5 280

4190

18 679

13 864

3

639

6. Ostatní výnosy 7. Ostatní náklady

-114

-64

Výsledek hospodaření před zdaněním

18 568

14 439

Daň z příjmů Výsledek hospodaření po zdanění

-2 999

-2 660

15 569

11 779

Výsledek hospodaření z investiční činnosti byl alokován mezi jednotlivé segmenty na základě zůstatku závazků ze zajištění k 31. prosinci 2010.

10


PŘÍLOHA ÚČETNÍ ZÁVĚRKY A.

OBECNÉ INFORMACE

A.1.

Charakteristika Společnosti

VIG RE zajišťovna, a.s. (dále jen „Společnost“ nebo „VIG Re“) je první profesionální zajišťovna působící v České republice. Je součástí Vienna Insurance Group (dále jen „VIG“). VIG Re byla zapsána do obchodního rejstříku dne 18. srpna 2008 (IČO: 284 45 589) se sídlem Klimentská 1216/46, Praha 1, PSČ 110 02. Dne 8. srpna 2008 získala společnost VIG Re povolení k provozování zajišťovací činnosti a souvisejících sluţeb a od roku 2009 provozuje zajišťovací činnost v oblasti majetkového / úrazového, ţivotního a zdravotního zajištění (zejména v rámci skupiny VIG). Vlastnická struktura Základní kapitál Společnosti se skládá z 25 000 zaknihovaných akcií v nominální hodnotě 2 500 mil. Kč (102 mil. EUR) (hodnota jedné zaknihované akcie je 100 tis. Kč (4 078 EUR). K 31. prosinci 2009 bylo splaceno 100 % základního kapitálu. Akcionáři Společnosti k 31. prosinci 2010: VIENNA INSURANCE GROUP AG Wiener Versicherung Gruppe DONAU Versicherung AG Vienna Insurance Group Kooperativa pojišťovna, a.s., Vienna Insurance Group KOOPERATIVA poisťovňa, a.s. Vienna Insurance Group

70% 10% 10% 10%

Členové představenstva k 31. prosinci 2010: předseda: člen: člen: člen:

Hans-Peter Hagen, Vídeň, Rakousko Denis Pehar, Mnichov, Německo Claudia Stránský, Vídeň, Rakousko Dušan Bogdanović, Bělehrad, Srbsko

Jménem Společnosti jednají vţdy dva členové představenstva společně. Členové dozorčí rady k 31. prosinci 2010: předseda: místopředseda: člen: člen: člen: člen: A.2.

Karl Fink, Vídeň, Rakousko Peter Höfinger, Vídeň, Rakousko Franz Kosyna, Vídeň, Rakousko Juraj Lelkes, Bratislava, Slovensko Wolfgang Eilers, Hamburg, Německo Rudolf Ertl, Vídeň, Rakousko

Právní poměry

Účetní závěrka byla sestavena v souladu s mezinárodními standardy finančního výkaznictví („International Financial Reporting Standards“, dále téţ „IFRS“ nebo „Standardy“) a jejich výklady ve znění přijatém Radou pro mezinárodní účetní standardy („IASB“) a Evropskou unií („EU“) dle Nařízení ES č. 1606/2002 o uplatňování mezinárodních účetních standardů („Nařízení k IAS“). Vedení Společnosti posoudilo Standardy a výklady, které byly ke dni sestavení účetní závěrky přijaty EU, ale dosud nenabyly účinnosti. Zhodnocení očekávaného dopadu těchto standardů a výkladů na Společnost je uvedeno v kapitole C.

11


A.3.

Východiska pro přípravu účetní závěrky

Dle poţadavků české účetní legislativy Společnost sestavuje individuální (nekonsolidovanou) účetní závěrku v souladu s IFRS (ve znění přijatém EU – viz bod A.2.). Společnost za stejné období sestavuje rovněţ konsolidovanou účetní závěrku dle IFRS ve znění přijatém EU. Účetní závěrka je sestavena v eurech („EUR“), funkční měně Společnosti, a částky jsou zaokrouhleny na nejbliţší hodnotu v tisících EUR. Účetní závěrka je sestavena na základě historických cen, s výjimkou finančních nástrojů klasifikovaných jako realizovatelné. Finanční aktiva a pasiva a nefinanční aktiva a pasiva oceňovaná historickými cenami jsou vykazována v amortizované pořizovací ceně nebo v historické ceně upravené o trvalé nebo dlouhodobé sníţení hodnoty. Při sestavování účetní závěrky dle IFRS je nezbytné, aby vedení Společnosti provádělo odhady a uplatňovalo předpoklady, které mají dopad na pouţití účetních metod a na vykazovanou výši aktiv a pasiv, výnosů a nákladů Tyto odhady a předpoklady vycházejí z historických zkušeností a dalších faktorů, které vedení za daných okolností uzná za vhodné, a jsou podkladem pro stanovení účetní hodnoty aktiv a pasiv v případech, kdy tato nemůţe být stanovena na základě jiných zdrojů. Skutečné hodnoty se od těchto odhadů mohou lišit. Pouţité odhady a předpoklady jsou průběţně prověřovány. Úpravy účetních odhadů se zohledňují v období, ve kterém došlo k jejich prověření, pokud má prověření dopad pouze na toto období, případně se zohledňují rovněţ v následujících obdobích, pokud má prověření dopad na současné i budoucí účetní období. Úsudky prováděné vedením Společnosti při uplatňování IFRS mající významný dopad na účetní závěrku a odhady spojené s významným rizikem podstatných úprav v následujících účetních obdobích se týkají dále uvedených oblastí (závazky ze zajištění, trvalé nebo dlouhodobé sníţení hodnoty aktiv a daně z příjmů) a jsou dále pojednány v příloze účetní závěrky.

12


B.

DŮLEŽITÉ ÚČETNÍ METODY

B.1.

Nehmotný majetek

Pořízený nehmotný majetek je v rozvaze vykazován v pořizovací ceně sníţené o oprávky a ztráty z trvalého nebo dlouhodobého sníţení hodnoty. Veškerý nehmotný majetek má určitou dobu ţivotnosti, a je tedy odepisován po dobu uţívání. Ţivotnost významných poloţek nehmotného majetku se pohybuje od 4 do 10 let. Nehmotný majetek je odepisován rovnoměrně. B.2.

Pozemky, budovy a zařízení

Pozemky, budovy a zařízení se evidují v pořizovací ceně sníţené o oprávky a ztráty z trvalého nebo dlouhodobého sníţení hodnoty. Ocenění zahrnuje výdaje přímo přiřaditelné pořízení daného majetku. Pokud se některý z pozemků, budov nebo zařízení skládá z částí s různou dobou ţivotnosti, vykazují se tyto jako samostatné poloţky (významné součásti) pozemků, budov a zařízení. Náklady na výměnu části určité poloţky pozemků, budov a zařízení se kapitalizují do účetní hodnoty příslušné poloţky, je-li pravděpodobné, ţe Společnosti bude plynout ekonomický uţitek z této části poloţky, a náklady na výměnu lze spolehlivě změřit. Náklady na běţnou údrţbu pozemků, budov a zařízení se účtují do výkazu zisku a ztráty. Odpisy pozemků, budov a zařízení na zůstatkovou hodnotu se účtují do výkazu zisku a ztráty rovnoměrně po dobu předpokládané ţivotnosti kaţdé části jednotlivých poloţek pozemků, budov a zařízení. V následující tabulce jsou uvedeny předpokládané doby ţivotnosti uplatněné v běţném a srovnatelném období: Poloţka

Doba ţivotnosti

Dopravní prostředky Jiný hmotný majetek a zařízení

4 2–6

Metody odpisování, doby ţivotnosti a zůstatkové hodnoty, pokud nejsou nevýznamné, se přehodnocují vţdy jednou ročně. Nájmy, u nichţ Společnost přejímá v podstatě všechna rizika a výhody spojené s vlastnictvím předmětu nájmu, jsou klasifikovány jako finanční leasing. Pozemky, budovy a zařízení pořízená formou finančního leasingu se evidují v částce odpovídající jejich reálné hodnotě nebo současné hodnotě minimálních leasingových splátek k počátku finančního leasingu, podle toho, která z obou částek je niţší; tato částka je dále sníţena o oprávky a ztráty z trvalého nebo dlouhodobého sníţení hodnoty. Zisky a ztráty z prodeje poloţek pozemků, budov a zařízení se stanovují porovnáním výnosů z prodeje a účetní hodnoty dané poloţky pozemků, budov a zařízení a výsledná částka se zaúčtuje do výkazu zisku a ztráty jako „ostatní výnosy“ nebo „ostatní náklady“. B.3.

Podíly v ovládaných osobách

Podíly v ovládaných osobách se evidují v pořizovací ceně upravené o trvalé nebo dlouhodobé sníţení hodnoty. B.4.

Finanční investice

Finanční investice zahrnují finanční aktiva drţená do splatnosti, finanční aktiva realizovatelná, úvěry a depozita při aktivním zajištění. Finanční investice se vykazují do rozvahy v okamţiku, kdy se Společnost stane stranou smluvního vztahu týkajícího se příslušného nástroje. Při prvotním účtování se finanční investice oceňují pořizovací cenou, která odpovídá reálné hodnotě včetně veškerých přímo přiřaditelných transakčních nákladů v okamţiku pořízení. O běţných nákupech a prodejích finančních investic se podle účetní metodiky Společnosti účtuje ke dni vypořádání obchodu. Veškeré změny reálné hodnoty aktiva, ke kterým došlo mezi dnem nákupu a dnem vypořádání, se účtují tak, jako kdyby Společnost pouţívala účtování k datu nákupu.

13


Pro následné přeceňování finančního majetku se uplatňují dvě metody: ocenění amortizovanou pořizovací cenou a ocenění reálnou hodnotou. Reálná hodnota finančních nástrojů se stanovuje na základě jejich trţní ceny kótované na aktivním trhu k datu účetní závěrky, aniţ by se tato sniţovala o náklady na transakci. Pokud není k dispozici kótovaná trţní cena nebo pokud pro určitou investici neexistuje aktivní trh, stanovuje se reálná hodnota finančního nástroje odhadem za pouţití metody diskontovaných peněţních toků. V případě pouţití diskontovaných peněţních toků vycházejí odhadované budoucí peněţní toky z nejlepších odhadů provedených vedením Společnosti a diskontní sazba se odvozuje z trţních sazeb platných pro finanční nástroje s obdobnými podmínkami k datu účetní závěrky. Finanční aktiva držená do splatnosti Finanční aktiva drţená do splatnosti jsou finanční aktiva s pevnými nebo předem stanovitelnými platbami a pevnou splatností, která Společnost zamýšlí drţet do splatnosti a zároveň je schopna tento záměr realizovat. Finanční aktiva drţená do splatnosti se oceňují amortizovanou pořizovací cenou, která se stanovuje za pouţití metody efektivní úrokové míry, upravenou o ztráty z trvalého nebo dlouhodobého sníţení hodnoty. O amortizaci prémie a diskontu se účtuje jako o úrokovém výnosu nebo nákladu. Finanční aktiva realizovatelná Některé investice do dluhových cenných papírů společnost klasifikuje jako realizovatelná finanční aktiva. Po prvotním zaúčtování se tato finanční aktiva oceňují reálnou hodnotou a jejich změny, s výjimkou ztrát z trvalého nebo dlouhodobého sníţení hodnoty a kursových rozdílů u realizovatelných peněţních poloţek, se účtují přímo do ostatního souhrnného výsledku hospodaření. Při odúčtování aktiva se kumulovaný zisk či ztráta převede z ostatního souhrnného výsledku hospodaření do výkazu zisku a ztráty. Úvěry – termínovaná depozita Úvěry zahrnují zejména depozita u finančních institucí. Úvěry a pohledávky (bod B.5.) jsou nederivativní finanční aktiva s pevnými nebo předem stanovitelnými platbami, která nejsou kótována na aktivním trhu, jiná neţ aktiva klasifikovaná jako realizovatelná. Úvěry a pohledávky se oceňují amortizovanou pořizovací cenou, která se stanovuje za pouţití metody efektivní úrokové sazby, a vykazují se očištěné o případné opravné poloţky tak, aby jejich výše odpovídala jejich odhadované zpětně získatelné hodnotě. Depozita při aktivním zajištění Depozita při aktivním zajištění představují pohledávky za postupiteli (cedenty) z peněţních vkladů zadrţených v souladu s podmínkami zajistných smluv. O depozitech při aktivním zajištění se účtuje v amortizované pořizovací ceně, upravené o trvalé nebo dlouhodobé sníţení hodnoty. B.5.

Pohledávky

Pohledávky vykázané v rozvaze zahrnují zejména: • pohledky z přímého zajištění • pohledky z postoupeného zajištění • ostatní pohledávky Pohledávky jsou účtovány v pořizovací ceně upravené o ztráty z trvalého nebo dlouhodobého sníţení hodnoty.

B.6.


Postoupený podíl na závazcích ze zajištění je oceňován dle smluvních ujednání o retrocesi. Při posuzování účetní hodnoty těchto aktiv je přihlíţeno i k úvěruschopnosti kaţdé protistrany. Případná ztráta z trvalého nebo dlouhodobého sníţení hodnoty se účtuje do výkazu zisku a ztráty. 14


B.7.

Daň

Daň z příjmů se skládá ze splatné daně a odloţené daně. Daň z příjmů související s transakcemi účtovanými přímo do ostatního souhrnného výsledku hospodaření (nerealizované zisky a ztráty z realizovatelných finančních aktiv) se rovněţ vykazuje přímo v ostatním souhrnném výsledku hospodaření. Splatná daň je vypočtena ze zdanitelných zisků Společnosti za pouţití daňové sazby uzákoněné nebo v podstatě uzákoněné ke konci účetního období. Odloţená daň se stanovuje pomocí rozvahové metody a vychází z veškerých dočasných rozdílů mezi částkami aktiv a pasiv vykázanými v individuální účetní závěrce dle IFRS a daňovým základem Společnosti z těchto aktiv a pasiv. Odloţená daň je vypočtena za pouţití daňových sazeb, jejichţ platnost se očekává pro období, ve kterém budou daňový závazek nebo pohledávka uplatněny, a to na základě sazeb uzákoněných nebo v podstatě uzákoněných ke konci účetního období. O odloţené daňové pohledávce se neúčtuje, není-li pravděpodobné její další daňové uplatnění v následujících účetních obdobích. B.8.

Ostatní aktiva

Ostatní aktiva jsou evidována v pořizovací ceně upravené o ztráty z trvalého nebo dočasného sníţení hodnoty. B.9.

Časové rozlišení pořizovacích nákladů

Pořizovací náklady zahrnují zajistné provize, odměny zprostředkovatelům a jiné variabilní náklady přímo související s pořízením nových nebo s obnovou stávajících zajistných smluv. Časové rozlišení pořizovacích nákladů a výnosů z provizí představuje poměrnou část vynaloţených pořizovacích nákladů a přijatých výnosů, která odpovídá rezervě na nezaslouţené pojistné. Návratnost časově rozlišených pořizovacích nákladů se testuje k okamţiku sjednání pojistky a poté ke konci kaţdého účetního období. Odloţené pořizovací náklady, jejichţ návratnost je sporná, se účtují do výkazu zisku a ztráty. Časové rozlišení pořizovacích nákladů v ţivotním zajištění je dále pojednáno v bodě B.11 Rezerva zajistného ţivotních pojištění. B.10. Peněţní prostředky a peněţní ekvivalenty Peněţní prostředky představují pokladní hotovost a depozita u bank nebo jiných finančních institucí splatná na poţádání. Peněţními ekvivalenty se rozumí krátkodobé, vysoce likvidní investice, které jsou na poţádání směnitelné za předem známé částky peněţních prostředků a u kterých se nepředpokládají významné změny hodnoty v čase. B.11. Závazky ze zajištění Rezerva na nezasloužené pojistné Rezerva na nezaslouţené pojistné představuje část hrubého předepsaného pojistného, která se vztahuje k následujícímu nebo k následujícím účetním obdobím, a je vypočtena samostatně pro kaţdou zajistnou smlouvu za pouţití metody „pro rata temporis“. Rezerva na pojistná plnění Rezerva na pojistná plnění představuje celkové předpokládané konečné náklady na vypořádání nároků vyplývajících z pojistných událostí, které nastaly do konce účetního období a jsou kryté zajistnými smlouvami, bez ohledu na to, zda tyto pojistné události byly či nebyly nahlášeny, sníţené o jiţ vyplacené částky vztahující se k výše uvedeným plněním a navýšené o související interní a externí náklady na likvidaci pojistných událostí. Rezerva na pojistná plnění je tvořena na závazky vyplývající ze zajistných smluv, kryté těmito smlouvami a vypočtené v souladu s nimi. Část rezervy se vztahuje k jiţ známým pojistným událostem (RBNS), u nichţ jsou rezervy stanoveny individuálně. Další část rezervy se vztahuje k pojistným událostem, které do konce účetního období nastaly, avšak nebyly nahlášeny (IBNR). Rezerva na pojistná plnění je stanovena na základě informací poskytnutých pojistiteli (cedenty) a odhadů 15


Společnosti. Zjištěné částky představují reálný odhad budoucích plateb. Jsou vypočteny na základě předchozích zkušeností a předpokládaného budoucího vývoje za pouţití odpovídajících pojistně-matematických metod. Společnost nediskontuje rezervy na pojistná plnění s výjimkou pojistných plnění vyplácených formou rent. V některých případech se rezervy vykazují očištěné o obezřetný odhad návratných nároků (regresy), tak jak byl posouzen jednotlivými pojistiteli (cedenty). Přestoţe představenstvo povaţuje výši rezervy na pojistná plnění a souvisejících nároků ze zajištění za věrně zobrazené, konečná výše závazků se můţe lišit v důsledku následných informací a událostí, coţ můţe mít za následek významné změny vykázaných hodnot. Změny ve výši rezerv se zohledňují v účetní závěrce toho období, v němţ byly zjištěny. Pouţité postupy a provedené odhady jsou pravidelně prověřovány. Rezerva zajistného životních pojištění Rezervu zajistného ţivotních pojištění tvoří rezervy na pojistná plnění zaručená pojistiteli (cedenty) v ţivotním pojištění. Stanovují se pomocí pojistně-matematických metod na základě současné hodnoty budoucích plnění pojistitelům (cedentům), po odpočtu současné hodnoty budoucího pojistného splatného pojistiteli (cedenty). Výpočet je prováděn na základě jednotlivých zajistných smluv se zohledněním předpokládané úmrtnosti, nemocnosti / invalidity, stornovosti a zaručené úrokové sazby. Pojistně-matematické metody pouţité v této souvislosti připouštějí odpovídající bezpečnostní přiráţku na riziko změny, chyby či náhodné fluktuace. Tyto odpovídají předpokladům pouţitým při výpočtu pojistného. Rezerva zajistného ţivotních pojištění představuje souhrn zajištěných částí rezerv vypočtených podle jednotlivých smluv ţivotních pojištění. Společnost účtuje o zillmerované rezervě. Pouţitím zillmerizační metody dochází k časovému rozlišení pořizovacích nákladů na pojistné smlouvy v ţivotním pojištění. Tyto náklady jsou zahrnuty do rezervy zajistného ţivotních pojištění pomocí pojistně-matematických metod po očištění o přechodně záporné zůstatky, které jsou aktivovány a vykázány jako časové rozlišení pořizovacích nákladů. Při této aktivaci je dodrţován princip opatrnosti a je zohledněno riziko předčasného ukončení pojistné smlouvy. Při prvotním zaúčtování rezervy se vychází ze stejných předpokladů jako při stanovení příslušného pojistného a výše rezervy zůstává nezměněna, dokud je pojistné postačitelné. Test postačitelnosti rezerv („Liability Adequacy Test“, dále téţ „LAT“) provádí jednou ročně pojistní matematici Společnosti za pouţití aktuálních odhadů budoucích peněţních toků z pojistných smluv (viz kapitola D). Pokud z těchto odhadů vyplyne, ţe účetní hodnota rezervy je s ohledem na odhadované budoucí peněţní toky nedostatečná, zaúčtuje se rozdíl do výkazu zisku a ztráty a zároveň se zvýší rezerva zajistného ţivotních pojištění. Ostatní Ostatní závazky ze zajištění zahrnují zejména rezervu na stárnutí ve zdravotním zajištění a rezervu na smluvní prémie a slevy v neţivotním zajištění. Tyto rezervy jsou vypočteny podle zajistných smluv. Odhady pouţité pro výpočet rezerv jsou velmi konzervativní tak, aby byly dostatečné a zahrnovaly dostatek bezpečnostních přiráţek. Kromě toho je v rámci zdravotního pojištění obvykle s pojistníky smluvně upraveno, ţe bude kaţdoročně prováděna indexace pojistného, pokud dojde k nárůstu nákladů na pojistná plnění. Rezerva na stárnutí se vytváří k těm odvětvím neţivotního zajištění, kde je výše pojistného závislá na vstupním věku, popř. na pohlaví pojištěného. Tato rezerva představuje hodnotu závazků Společnosti vypočtenou pojistně-matematickými metodami. Rezerva na smluvní prémie a slevy v neţivotním pojištění kryje budoucí plnění ve formě dodatečných plateb původním pojistníkům nebo sníţení plateb pojistníků v důsledku minulého vývoje. Rezerva se netvoří v případě smluv, u kterých dochází ke slevám na budoucím pojistném z důvodu příznivého škodního průběhu v minulosti, a to nezávisle na tom, zda jej bylo dosaţeno u Společnosti. V takovém případě vyjadřuje sníţení pojistného spíše očekávaný niţší škodní průběh neţ rozdělení předchozích přebytků. B.12. Ostatní závazky z dluhových cenných papírů Dluhové cenné papíry se při prvotním zaúčtování oceňují reálnou hodnotou, očištěnou o vynaloţené transakční náklady, a následně se evidují v amortizované pořizovací ceně. O amortizaci prémie a diskontu se účtuje jako o úrokovém nákladu, za pouţití metody efektivní úrokové sazby.

16


B.13. Rezervy Rezerva se vykáţe, pokud má Skupina smluvní nebo mimosmluvní závazek, který je důsledkem minulé události, je pravděpodobné, ţe jeho vypořádání povede k odlivu ekonomických zdrojů, a výši závazku lze spolehlivě odhadnout. Pokud je významný dopad diskontování, diskontují se rezervy pomocí očekávaných budoucích peněţních toků sazbou před zdaněním, která odráţí současné trţní ohodnocení časové hodnoty peněz a podle potřeby specifická rizika daného závazku. B.14. Závazky Závazky vznikají, pokud má Společnost smluvní závazek vydat peníze nebo jiné finanční aktivum. Oceňují se amortizovanou pořizovací cenou, která se obvykle rovná jejich nominální hodnotě nebo hodnotě splacení. B.15. Pojistné Předepsané pojistné se týká obchodů, které vzniknou v průběhu roku (bez ohledu na to, zda se zcela nebo zčásti vztahují k pozdějším účetním obdobím), spolu s rozdíly mezi pojistným zaúčtovaným za minulá období a jiţ dříve vykázaným, a zahrnuje i odhad pojistného jiţ splatného, ale dosud Společností neobdrţeného či Společnosti neoznámeného. Výnos z pojistného je účtován v okamţiku, kdy se stane splatným dle podmínek příslušné zajistné smlouvy. Pojistné je účtováno v hrubé výši, bez zohlednění odměn za zprostředkování zajištění a zajistných provizí a daní. Zahrnuje rovněţ odhad pojistného, které nebylo Společnosti oznámeno do konce účetního období. Postoupené zajistné je účtováno jako náklad. B.16. Výsledek hospodaření z investiční činnosti Úrokové výnosy a náklady jsou účtovány do výkazu zisku a ztráty v období, ve kterém vznikly, při zohlednění efektivního výnosu daného aktiva či pasiva nebo odpovídající variabilní úrokové sazby. Úrokové výnosy a náklady zahrnují amortizaci veškerých diskontů nebo prémií či jiných rozdílů mezi počáteční účetní hodnotou úrokového nástroje a jeho hodnotou v okamţiku splatnosti stanovenou metodou efektivní úrokové sazby. Ostatní výnosy a náklady z finančních aktiv zahrnují realizované zisky a ztráty, dividendy a ztráty z trvalého nebo dlouhodobého sníţení hodnoty. Realizovaný zisk nebo ztráta vzniká při odúčtování finančních aktiv. Výše realizovaného zisku / ztráty odpovídá rozdílu mezi účetní hodnotou finančního aktiva a jeho prodejní cenou upravenou o veškeré kumulované zisky či ztráty, které byly zaúčtovány přímo do ostatního souhrnného výsledku hospodaření. B.17. Náklady na pojistná plnění Náklady na pojistná plnění zahrnují veškeré platby pojistitelům (cedentům) vyplývající z pojistných událostí, náklady spojené s likvidací přímo související s pojistnými událostmi (krytými zajistnými smlouvami) a interní náklady spojené s likvidací pojistných událostí. Náklady na pojistná plnění se sniţují o získané částky náhrad a regresů (týká se zejména majetkového a úrazového zajištění). V nákladech na pojistná plnění se vykazuje také změna stavu rezervy na pojistná plnění a ostatních pojistně-technických rezerv, stejně jako prémie a slevy. Prémie zahrnují veškeré částky náleţející za dané účetní období, které představují podíl na přebytku z obchodní činnosti jako celku nebo na přebytku z určité části obchodní činnosti, po odečtení částek, poskytnutých v minulýchm účetních obdobích, které není třeba nadále vykazovat. Výše slev na pojistném odpovídá částečným vratkám pojistného v závislosti na minulém vývoji / škodném průběhu u jednotlivých smluv. B.18. Pořizovací náklady Pořizovací náklady představují náklady na sjednávání zajistných smluv a zahrnují jak přímé náklady, jako jsou například odměny zprostředkovatelům zajištění a zajistné provize, tak nepřímé náklady, jako jsou správní náklady spojené se zpracováním návrhů smluv, jejich obnovováním a vydáváním pojistek. Pořizovací náklady měnící se v přímé souvislosti se získáváním zajistných smluv nebo obnovováním stávajících zajistných smluv se časově rozlišují (zejména odměny zprostředkovatelům zajištění a zajistné provize), viz bod B.9. 17


Zajistné provize a podíly na zisku zahrnují provize placené a splatné pojistitelům (cedentům) a podíly na zisku vyplývající ze zajistných smluv. B.19. Ostatní provozní náklady (správní náklady) Správní náklady zahrnují náklady spojené se zajištěním provozu Společnosti, a to osobní náklady, nájemné a ostatní provozní náklady. Osobní náklady zahrnují náklady spojené s výplatou mezd, poskytováním odměn a prémií vedoucím pracovníkům. Dále zahrnují sociální a zdravotní pojištění, náklady související s inkasem pojistného, náklady na správu portfolia zajistných smluv a náklady na zpracování údajů o aktivním i pasivním zajištění. B.20. Transakce v cizích měnách Transakce v cizích měnách jsou transakce, které jsou vyjádřené v jiné neţ funkční měně nebo vyţadují vypořádání v jiné neţ funkční měně. Funkční měnou se rozumí měna primárního ekonomického prostředí, v němţ účetní jednotka působí. Pro účely prvotního zaúčtování jsou transakce v cizí měně převedeny do funkční měny za pouţití směnného kurzu platného k datu transakce. Ke kaţdému rozvahovému dni se: a) peněţní poloţky v cizí měně přepočtou závěrkovým kurzem; b) nepeněţní poloţky v cizí měně, které jsou vykazované v historických cenách, přepočtou za pouţití směnného kurzu platného k datu původní transakce; c)

nepeněţní poloţky v cizí měně, které jsou vykazované v reálné hodnotě, přepočtou za pouţití směnného kurzu platného k datu stanovení reálné hodnoty.

Kurzové rozdíly vznikající při vypořádání peněţních poloţek nebo při přepočtu peněţních poloţek Společnosti za pouţití kurzů odlišných od prvotního zaúčtování nebo vykázání v minulých účetních závěrkách se vykazují jako „ostatní náklady“ nebo „ostatní výnosy“ toho účetního období, v němţ vzniknou. B.21. Trvalé nebo dlouhodobé sníţení hodnoty aktiv Účetní hodnota aktiv Společnosti, s výjimkou časově rozlišených pořizovacích nákladů na pojistné smlouvy, zásob a odloţených daňových pohledávek, jsou k datu kaţdé účetní závěrky přezkoumány s cílem zjistit, zda neexistuje riziko trvalého nebo dlouhodobého sníţení jejich hodnoty („impairment“). Pokud takové riziko existuje, provede se odhad zpětně získatelné hodnoty aktiva. V případě nehmotného majetku s neomezenou dobou ţivotnosti a nehmotného majetku, který dosud nebyl uveden do uţívání, se zpětně získatelná částka stanovuje kaţdoročně bez ohledu na to, zda bylo zjištěno riziko sníţení hodnoty. Ztráta z trvalého nebo dlouhodobého sníţení hodnoty aktiva se vykazuje výsledkově v takovém rozsahu, v jakém účetní hodnota aktiva převyšuje jeho zpětně získatelnou hodnotu. Individuální ztráty z trvalého nebo dlouhodobého sníţení hodnoty aktiv jsou ztráty, které jsou identifikovány na úrovni konkrétních aktiv. Obecné ztráty z trvalého nebo dlouhodobého sníţení hodnoty aktiva jsou takové, které jsou stanoveny pro celé portfolio úvěrů a pohledávek a nejsou zjišťovány pro jednotlivá aktiva. Účetní hodnota podílů v ovládaných osobách je testována na trvalé nebo dlouhodobé sníţení hodnoty jednu ročně. Společnost zjišťuje, zda nastaly skutečnosti či změny v podnikání dceřiných společností, které by mohly vést k případnému trvalému nebo dlouhodobému sníţení hodnoty. Za klíčový ukazatel potenciálního sníţení hodnoty Společnost povaţuje úroveň vlastního kapitálu dceřiné společnosti. U podílu v dceřiné společnosti se ztráta ze sníţení hodnoty v následném období neruší. Zpětně získatelná hodnota investic Společnosti do úvěrů, pohledávek a cenných papírů drţených do splatnosti je stanovena jako současná hodnota očekávaných budoucích peněţních toků diskontovaných původní efektivní úrokovou sazbou obsaţenou v aktivu. Krátkodobé pohledávky se nediskontují. Zpětně získatelná částka realizovatelných aktiv je stanovena jako jejich současná reálná hodnota. V případě, ţe existuje objektivní důkaz trvalého nebo dlouhodobého sníţení hodnoty aktiva, je toto sníţení reálné hodnoty původně zaúčtované přímo do ostatního souhrnného výsledku hospodaření zaúčtováno do výkazu zisku a ztráty. 18


Ztráta ze sníţení hodnoty u úvěru, poskytnuté zálohy, pohledávky a cenného papíru drţeného do splatnosti či realizovatelného dluhového nástroje se výsledkově zúčtuje (aţ do výše amortizované pořizovací ceny), pokud následné zvýšení zpětně získatelné částky lze objektivně přiřadit události, která nastala po zaúčtování ztráty ze sníţení hodnoty. Úvěry a poskytnuté zálohy se vykazují ve výši očištěné o opravné poloţky na ztráty z úvěrů tak, aby jejich výše odráţela odhadovanou zpětně získatelnou částku. Pohledávky a investice drţené do splatnosti jsou vykazovány v pořizovací ceně sníţené o ztráty ze sníţení hodnoty. Zpětně získatelná částka ostatních aktiv je stanovena jako reálná hodnota očištěná o náklady na případný prodej nebo hodnota z uţívání podle toho, která z obou částek je vyšší. Při stanovení hodnoty z uţívání se odhadované budoucí peněţní toky diskontují na současnou hodnotu za pouţití sazby před zdaněním, která odráţí současné trţní ocenění časové hodnoty peněz a specifická rizika aktiva. U ostatních aktiv se ztráta ze sníţení hodnoty zúčtuje do výnosů, pokud dojde ke zvýšení zpětně získatelné částky a toto zvýšení má objektivně návaznost na skutečnost, jeţ nastala po datu sníţení hodnoty. Zúčtování ztráty ze sníţení hodnoty do výnosů se provede pouze v takovém rozsahu, aby účetní hodnota aktiva nepřesáhla účetní hodnotu aktiva očištěnou o odpisy nebo amortizaci, která by byla stanovena, pokud by nebyla zaúčtována tato ztráta. B.22. Klasifikace zajistných smluv Zajistné smlouvy, kdy Společnost přebírá významné pojistné riziko od jiné strany (pojišťovny) na základě ustanovení, ţe pojišťovna obdrţí náhradu, pokud bude nepříznivě dotčena specifikovanou nejistou budoucí událostí (pojistná událost), se podle definice IFRS pokládají za pojistné smlouvy. Rozlišuje se zde pojistné a finanční riziko. Finanční riziko je riziko moţné budoucí změny specifických úrokových sazeb, cen cenných papírů, cenových indexů, úrokových indexů, úvěrových ratingů či indexů nebo jiných proměnných s tím, ţe v případě nefinančních proměnných tato proměnná není specifická pro jednu protistranu. V mnoha případech, zejména v oblasti ţivotního pojištění, zajistné smlouvy podle definice IFRS převádějí rovněţ finanční riziko. Zajistné smlouvy v majetkovém, úrazovém a zdravotním pojištění jsou povaţovány za pojistné smlouvy. Dále platí, ţe zajistné smlouvy v ţivotním pojištění převádějí významné pojistné riziko (plnění v případě úmrtí), a jsou tedy rovněţ povaţovány za pojistné smlouvy. B.23. Novace V případech, kdy Společnost přejímá práva a povinnosti, která se váţí k portfoliu pojistných smluv či portfoliu smluv o spoluzajištění, od jiného zajistitele („novace“), vykazují se aktiva a pasiva pouze rozvahově a neúčtuje se o výnosu z pojistného.

19


C.

NOVÉ STANDARDY, INTERPRETACE A NOVELY JIŽ ZVEŘEJNĚNÝCH STANDARDŮ

Následující zveřejněné novely a interpretace stávajících standardů jsou v daných účetních obdobích pro Společnost závazné a relevantní a byly Společností uplatňovány počínaje 1. lednem 2010: Standardy jiţ účinné Novela IAS 32 Finanční nástroje Vykazování – Klasifikace předkupních práv při emisi (účinný pro roční účetní období počínající 1. únorem 2010 nebo po tomto datu) stanoví, ţe předkupní práva, opce nebo záruky k získání na nabytí pevného počtu vlastních akcií účetní jednotky za pevnou částku v jakékoliv měně jsou klasifikovány jako akciové nástroje , pokud tato účetní jednotka nabízí předkupní práva, opce nebo záruky poměrným dílem všem svým stávajícím vlastníkům stejné třídy svých vlastních nederivativních akciových nástrojů. Standardy, které doposud nenabyly účinnosti Řada nově vydaných standardů, novel standardů a interpretací nenabyla k 31. prosinci 2010 účinnosti, a tudíţ nebyly uplatněny při sestavování této účetní závěrky. Z těchto standardů mají potenciální dopad na činnost společnosti VIG Re zejména následující standardy. Společnost VIG Re má v plánu tyto standardy přijmout, aţ nabudou účinnosti. VIG Re v současné době analyzuje pravděpodobný dopad těchto standardů na svou účetní závěrku. Revidovaný standard IAS 24 Spřízněné strany (účinný pro roční účetní období počínající 1. lednem 2011 nebo po tomto datu). Revidovaný standard IAS 24 upravuje definici spřízněné strany. Do této definice jsou nově zahrnuty další vztahy, jako např. společníci ovládajícího akcionáře a osoby ovládané či spoluovládané klíčovými členy vedení Společnosti. Revidovaný standard IAS 24 zavádí také výjimku z poţadavku na zveřejnění u vztahů mezi spřízněnými stranami, které vznikají v důsledku společné kontroly státem, pokud neexistují znaky vzájemného vlivu mezi účetními jednotkami. . Revidovaný standard IAS 24 není relevantní pro účetní závěrku Společnosti, protoţe Společnost není účetní jednotkou blízkou státním orgánům a neočekává se, ţe by revidovaná definice spřízněné strany vedla ke vzniku nových vztahů vyţadujících zveřejnění v účetní závěrce. Novela IFRIC 14 IAS 19 – Limit aktiva definovaných požitků, požadavky na minimální financování a jejich interakce (účinný pro roční účetní období počínající 1. lednem 2011 nebo po tomto datu) Novela IFRIC 14 se vztahuje na účetní zachycení poskytnutých záloh,v případě, kdy jsou uplatněny také poţadavky na minimální financování (MFR). Podle těchto novel musí účetní jednotka vykázat určité zálohy jako aktivum v případě, ţe z dané zálohy získá budoucí hospodářský poţitek ve formě sníţení peněţních odtoků v následujících letech, v nichţ by jinak byly vyţadovány platby na základě poţadavků na minimální financování. Novela IFRIC 14 není relevantní pro účetní závěrku Společnosti, protoţe Společnost nemá ţádné plány definovaných poţitků, na něţ se vztahují poţadavky na minimální financování. IFRIC 19 Vypořádání finančních závazků kapitálovými nástroji (účinný pro roční účetní období počínající 1. červencem 2010 nebo po tomto datu) Tento ýklad objasňuje, ţe akciové nástroje vydané věřiteli pro účely vypořádání celého finančního závazku nebo jeho části formou „výměny dluhu za kapitál“ jsou úhradou provedenou v souladu s IAS 39.41. Akciové nástroje vydané pro účely vypořádání finančního závazku se prvotně ocení reálnou hodnotou daných akciových nástrojů s výjimkou případu, kdy danou reálnou hodnotu není moţné spolehlivě určit. V takovém případě by měl být daný akciový nástroj oceněn tak, aby toto ocenění odráţelo reálnou hodnotu vypořádaného finančního závazku. Rozdíl mezi účetní hodnotou vypořádaného finančního závazku (nebo jeho části) a hodnota počátečního ocenění vydaných akciových nástrojů by měla být vykázána ve výsledku hospodaření Společnosti.

20


V průběhu daného účetního období Společnost nevydala ţádné akciové nástroje k vypořádání finančních závazků. Tento Výklad proto nebude mít ţádný vliv na srovnatelné částky v účetní závěrce Společnosti za rok končící 31. prosincem 2010.

21


ZÁKLADNÍ PŘEDPOKLADY

D.

U pojistných událostí nahlášených, ale nezlikvidovaných (RBNS) se vyuţívá a kontroluje oddělené vyhodnocování jednotlivých případů s ohledem na okolnosti pojistné události, informace od likvidátorů pojistných událostí a historické zkušenosti s rozsahem událostí podobného charakteru poskytnuté pojistiteli (cedenty). Podíl Společnosti na rezervách na jednotlivé případy je pravidelně prověřován a v případě výskytu nových informací aktualizován. Odhad nákladů na pojistné události do konce běţného účetního období vzniklé, ale nenahlášené (IBNR) obecně podléhá většímu stupni nejistoty neţ u nahlášených pojistných událostí. Rezervy IBNR převáţně vyhodnocují pojistní matematici Společnosti za pouţití informací poskytnutých pojistiteli (cedenty) a matematicko-statistických technik, jako je trojúhelníková metoda (Chain Ladder), v jejímţ rámci je prováděna extrapolace historických dat za účelem získání odhadu konečných nákladů na pojistná plnění. Způsob výpočtu nákladů na pojistné události do konce běţného účetního období vzniklé, ale nenahlášené (IBNR) je vybírán s ohledem na známé informace, jako např. získané údaje z poskytnutých výpočtů pojistitelů, metoda přírůstkového škodného procenta (Incremental Loss Ratio methodology (ILR)) trojúhelníková metoda (Chain Ladder) nebo metoda škodného procenta. Metoda přírůstkového škodného procenta (ILR) vychází z extrapolace historických dat za účelem získání odhadu konečných nákladů na pojistná plnění (tuto metodu vypracoval prof. Mack). Vzhledem ke skutečnosti, ţe tyto metody vyuţívají historické informace o vývoji pojistných událostí, vycházejí z předpokladu, ţe vzorové historické zkušenosti s vývojem pojistných událostí se mohou v budoucnosti opakovat. Je však pravděpodobné, ţe budoucí vývoj bude odlišný. Pravděpodobné odlišnosti jsou zohledněny v rámci modifikace standardních metod a zahrnují: a) ekonomické, právní, politické a sociální trendy (jejichţ důsledkem je jiná neţ očekávaná úroveň inflace); b) změna sloţení portfolia zajistných smluv; c)

náhodné výkyvy, včetně dopadu významných pojistných plnění.

Rezervy IBNR jsou na počátku odhadnuty v hrubé výši a odděleně je proveden výpočet odhadu podílu zajistitelů. Předpoklady, které mají největší dopad na ocenění závazků ze zajištění, jsou následující: Očekávaný škodný průběh – představuje poměr očekávaných vzniklých škod k zaslouţenému pojistnému. „Tail“ faktory – V případě pojištění s dlouhodobými dopady je úroveň rezervy významně ovlivněna odhadem vývoje pojistných plnění v posledním roce, za nějţ jsou údaje o historickém vývoji k dispozici, aţ po okamţik konečného vypořádání. Hodnoty tzv. „tail“ faktorů se odhadují obezřetně za pouţití matematických křivek, které projektují pozorované faktory vývoje. Renty U pojištění odpovědnosti za škodu způsobenou provozem vozidla a ostatních odpovědnostních pojištění můţe mít část pojistných plnění formu pravidelných splátek (rent). Rezerva na taková plnění je současná hodnota očekávaných budoucích plateb. Klíčovými předpoklady tohoto výpočtu jsou diskontní sazba a očekávaný růst mezd a invalidních důchodů, jeţ ovlivňují výši rent, které mají být vypláceny. Konečná výše plnění ve formě rent záleţí na národní legislativě a vývoji sociálních a politických faktorů, které Společnost nemůţe ovlivnit. Test postačitelnosti rezerv Neţivotní pojištění – Závazky ze zajištění se počítají pomocí pouţití současných (ne historických) předpokladů. Test postačitelnosti rezerv je omezen pouze na budoucí trvání stávajících smluv. Spočívá v porovnání očekávané hodnoty pojistných plnění a nákladů přiřaditelných ke zbývající době platnosti smluv aktivních k datu účetní závěrky a výše nezaslouţeného pojistného z těchto smluv očištěné o časové rozlišení pořizovacích nákladů. Ţivotní pojištění – Test postačitelnosti rezerv se provádí pomocí modelu diskontovaných peněţních toků. Na základě nejlepšího odhadu předpokladů budoucího vývoje vstupních parametrů upravených o přiráţky na riziko a neurčitost se určí minimální hodnota závazků vůči postupitelům (cedentům). Rezerva zajistného ţivotních pojištění je testována k datu kaţdé účetní závěrky pomocí výpočtu budoucích peněţních toků za pouţití explicitních a konzistentních předpokladů všech faktorů – budoucího pojistného, úmrtnosti, úrazovosti a nemocnosti, storen a odbytného. Společnost VIG Re nenese riziko vyplývající 22


z technické úrokové míry, protoţe to si ponechává příslušná pojišťovna. Vstupní předpoklady jsou aktualizovány vţdy jednou ročně na základě aktuálních zkušeností. Pokud je vypočtená částka vyšší neţ rezerva zajistného ţivotních pojištění sníţená o neamortizované pořizovací náklady a jiná nehmotná aktiva, dotvoří se rezerva ve výši chybějící částky.

23


D.1.

ŘÍZENÍ RIZIK

D.1.1. Úvod Společnost je členem skupiny VIG, a tudíţ je součástí skupinové struktury řízení rizik. Procesy řízení rizik se pouţívají v celé skupině VIG, tedy i ve Společnosti. Základní schopností Společnosti je zabývat se riziky na profesionální úrovni. Hlavní činností Společnosti je přebírat rizika od svých klientů (pojišťoven) prostřednictvím různých zajistných smluv (proporcionálních i neproporcionálních). Většina zajišťovacích klientů Společnosti jsou členy skupiny VIG. Hlavní činností pojišťoven je přebírat rizika od svých zákazníků prostřednictvím různých pojistných balíčků, přičemţ část rizika je následně převedena na zajišťovnu (VIG Re). Zajišťovací činnost Společnosti a pojišťovací činnost klientů Společnosti představuje dobrovolné přebírání různorodých rizik a jejich řízení s výsledným ziskem. Jedním z hlavních úkolů řízení rizik je zajistit, aby závazky vyplývající ze zajistných smluv mohly být kdykoliv uspokojeny. D.1.2. Cíle a metody řízení rizik Kromě rizik upisovaných v souvislosti s portfoliem zajistných smluv je společnost VIG Re vystavena řadě dalších rizik. Cílem procesu řízení rizik je identifikace, analýza, posouzení, sledování, vykazování a kontrola těchto rizik. Opatření k řízení rizik zahrnují vyvarování se rizik, sníţení rizik pod akceptovatelnou úroveň, diverzifikaci rizik, převod rizik a akceptování rizik a příleţitostí. Společnost dělí celkové riziko do následujících kategorií: Upisovací rizika - underwriting (rizika související s upisováním zajistných smluv): Hlavní činností společnosti VIG Re je převod pojistného rizika z pojišťovny na VIG Re. Úvěrové riziko: Toto riziko kvantifikuje moţné ztráty v důsledku zhoršení situace smluvní strany, jeţ dluţí pohledávky či jiné finanční investice vyplývající z finančních aktiv a zajistných smluv. Tržní riziko: Trţní riziko představuje riziko změn hodnoty investic způsobených neočekávanými výkyvy v úrokových sazbách, cenách akcií a kurzech cizích měn a riziko změn v trţní ceně majetkových účastí. Riziko likvidity: Riziko likvidity je závislé na souladu mezi portfoliem finančních investic a závazky vyplývajícími ze zajistných smluv. Riziko koncentrace: Riziko koncentrace je přímý či nepřímý vztah nebo skupina vztahů, jeţ mohou potenciálně významně ohrozit Společnost, její hlavní činnost či výkonnost. Riziko koncentrace je způsobeno vztahem k jednomu či více vlastníkům, ručitelům či řídícím pracovníkům nebo je způsobeno koncentrací v sektoru. Riziko koncentrace vzniká zejména v souvislosti s geografickým rozloţením. Strategická rizika: Tato rizika vznikají v důsledku změn ekonomického prostředí, legislativy a regulatorního rámce. Společnost VIG Re podléhá zákonům pro pojišťovnictví/zajišťovnictví platným v České republice. Regulaci podléhají oblasti, jako např. kapitálové poţadavky, poţadavky vyplývající z úpravy solventnosti, limity pro umístění finančních nástrojů apod. Provozní rizika: Tato rizika mohou vyvstat z nedostatků či chyb v obchodních procesech, kontrolních mechanismech či projektech způsobených technologiemi, zaměstnanci, organizací či externími faktory. Platí pravidlo, ţe lokální společnosti skupiny VIG, tj. i VIG Re, jsou odpovědné za řízení vlastních rizik, přičemţ zároveň musí splňovat velmi přísné poţadavky týkající se investic a kapitálových aktiv, včetně poţadavků na zajištění. Oddělení řízení rizik skupiny VIG je nezávislá organizační sloţka. Kaţdý zaměstnanec přispívá k efektivitě řízení rizik ve skupině VIG. Velký důraz je kladen na kaţdodenní dodrţování odpovídající kultury sledování rizik. Transparentní a ověřitelné procesy tvoří základní prvek celoskupinové kultury v oblasti rizik. Naše Společnost připouští odchylky od stanovených cílových hodnot a uznání chyb a jejich hlášení, čímţ podporuje schopnost zaměstnanců aktivně řešit problémy. Řízení rizik ve skupině VIG a ve společnosti VIG Re podléhá několika interním směrnicím. Upisovací rizika týkající se majetkového a úrazového zajištění jsou řízena zejména pomocí pojistně-matematických modelů ke stanovení tarifů a sledování postupů při vyřizování pojistných událostí a pomocí směrnic pro přebírání pojistných rizik. Nejvýznamnějšími upisovacími riziky u zajištění v odvětví ţivotního a zdravotního pojištění jsou v první řadě biometrická rizika, jako např. očekávaná délka ţivota, nezpůsobilost k výkonu povolání, nemoc a nutnost ošetřovatelské péče. Společnost VIG Re vytvořila rezervy na tato budoucí pojistná plnění s cílem řídit upisovací rizika převedená na Společnost. 24


Společnost VIG Re redukuje své potenciální závazky ze zajištění postoupením části svých převzatých rizik na mezinárodní zajišťovací trh (retrocese). Tím se zajistné krytí rozloţí mezi celou řadu různých mezinárodních zajišťoven, o kterých je Společnost přesvědčena, ţe jsou důvěryhodné. Tak dochází k minimalizaci rizika (úvěrového) způsobeného insolventností jednoho zajistitele. VIG Re monitoruje různá trţní rizika související s jejím portfoliem cenných papírů tak, ţe provádí jejich ocenění reálnou hodnotou, kalkulace Value at Risk (VaR), analýzy citlivosti a zátěţové testy. Riziko likvidity se redukuje sladěním závazků vyplývajících ze zajistných smluv s portfoliem investic. Provozní a strategická rizika, která mohou vznikat v důsledku nedostatků či chyb v obchodních procesech, kontrolních mechanismech či projektech či v důsledku změn obchodního prostředí, jsou také předmětem neustálého monitoringu. F 1.3. Oddělení zabývající se sledováním a kontrolou rizik ve skupině VIG a ve společnosti VIG Re Pojistně-matematické oddělení: Upisovací rizika jsou řízena interně v rámci společnosti VIG Re za podpory pojistněmatematického oddělení společnosti Kooperativa pojišťovna, a.s., Vienna Insurance Group, která je spřízněnou osobou Společnosti. Toto oddělení provádí hloubkovou pojistně-matematickou analýzu zajištění týkající se všech zajišťovaných odvětví pojištění (ţivotní, zdravotní, majetkové i úrazové). Stochastické simulace se provádějí pravidelně jako součást procesu řízení aktiv a pasiv. Společnost má svého odpovědného pojistného matematika. Oddělení kontroly rizik: VIG Re připravuje za podpory oddělení kontroly rizik společnosti Kooperativa pojišťovna, a.s., Vienna Insurance Group, kaţdého čtvrt roku rozpočet pro oblast rizik v investiční činnosti. Správnost rozpočtu Společnost pravidelně kontroluje. Jeho soulad se směrnicemi o cenných papírech a s limity stanovenými Společností je monitorován kontinuálně. Pro účely tohoto monitoringu Společnost provádí pravidelné kalkulace a analýzy VaR a hloubkové zátěţové testy. Oddělení controllingu: Oddělení finančního účetnictví a likvidace pojistných událostí monitoruje a kontroluje vývoj provozní činnosti v domácích i zahraničních pojišťovnách, a to prostřednictvím měsíčních zpráv zasílaných pojišťovnami, analýzou plánu a prognózovaných údajů. VIG Re pravidelně sleduje a kontroluje vývoj své obchodní činnosti na pozadí svých plánů a uzavřených zajistných smluv. Audit: Oddělení interního auditu holdingu VIG systematicky sleduje provozní a obchodní postupy, vnitřní kontrolní systém všech provozních oblastí Společnosti a funkčnost a přiměřenost řízení rizik. Oddělení interního auditu pracuje neustále a podléhá přímo vedení Společnosti. Společnost vyuţívá oddělení interního auditu Skupiny. D.2.

ZAJISTNÉ RIZIKO

D.2.1. Úvod Společnost VIG Re přebírá zajistná rizika jak od společností ve Skupině, tak od společností mimo Skupinu. V roce 2010 je většina převzatého zajištění od společností ve Skupině. VIG Re upisuje rizika „long tail“ i „short tail“ druhů pojištění a uzavírá proporcionální i neproporcionální zajistné smlouvy. V roce 2010 Společnost začala upisovat fakultativní zajištění. Společnost VIG Re redukuje své závazky ze zajištění postupováním části svých převzatých rizik – podle potřeby – na mezinárodní zajišťovací trh.

25


D.2.2. Pojistná rizika Společnost přebírá pojistná rizika, která klient převádí na pojišťovnu a prostřednictvím zajistné smlouvy pak na VIG Re. Riziko jakékoli zajistné smlouvy spočívá v moţnosti, ţe pojistná událost nastane, a v nejisté výši pojistného plnění. Podstatou kaţdé zajistné smlouvy je riziko, které je nahodilé, a tudíţ nepředvídatelné. V případě portfolia zajistných smluv, jejichţ oceňování a tvorba rezerv se provádí na základě teorie pravděpodobnosti, je hlavním rizikem Společnosti situace, kdy vyplacené pojistné plnění převýší účetní hodnotu závazků ze zajištění. Taková situace můţe nastat, převýší-li frekvence či závaţnost pojistných událostí předpokládané hodnoty. Pojistné události jsou nahodilé a počet pojistných událostí a výše pojistných plnění se kaţdý rok liší od odhadů prováděných pomocí statistických metod. Na základě zkušeností Společnosti se ukazuje, ţe čím větší je portfolio podobných zajistných smluv, tím menší je relativní variabilita očekávaného výsledku. Navíc čím diverzifikovanější je portfolio, tím menší je pravděpodobnost, ţe bude portfolio ovlivněno změnou v určité skupině zajistných smluv. Společnost vyvinula vlastní strategii upisování zajistných smluv za účelem diverzifikace typů přijímaných pojistných rizik. V rámci kaţdé kategorie chce dosáhnout dostatečně velké populace rizik, aby se sníţila variabilita předpokládaných výsledků. Mezi faktory, které zhoršují pojistná rizika, patří nedostatečná diverzifikace rizik s ohledem na druh a výši rizika, zeměpisná poloha a odvětví, které je pojištěním kryto. Majetkové/úrazové zajištění Majetkové zajištění – co se týče majetkových zajistných smluv, jsou klimatické změny příčinou stále častějších a extrémnějších výkyvů počasí (jako jsou záplavy, hurikány, tajfuny apod.) a jejich následků (např. sesuvy půdy). Společnost obvykle uzavírá zajistné smlouvy na jeden rok, a má tedy právo riziko při obnově smlouvy přecenit. Společnost má také moţnost stanovit spoluúčast a odmítnout podvodné nároky na pojistná plnění. Nejvyšší pravděpodobnost vzniku významných ztrát z těchto smluv se pojí se škodami způsobenými bouřemi a záplavami. Pro tyto případy však Společnost má zajistné krytí. Úrazové zajištění – Frekvence a rozsah pojistných událostí závisí na mnoha faktorech. Nejvýznamnějším faktorem je rostoucí výše plnění za utrpěnou škodu a nárůst počtu případů, které se dostávají k soudu aţ po dlouhé časové pauze. Rovněţ odhadovaná inflace je významným faktorem vzhledem k tomu, ţe tyto pojistné události se obvykle řeší poměrně dlouhou dobu. Společnost řídí tato rizika prostřednictvím své strategie upisování, adekvátních zajistných smluv a proaktivním monitoringem pojistných událostí. Zdravotní zajištění U smluv, kde pojistným rizikem je zdraví, jsou nejvýznamnějším faktorem, jeţ můţe zvýšit celkovou frekvenci nároků na pojistná plnění, epidemie či změny v ţivotním stylu širší populace, tj. například způsoby stravování, kouření, pohyb. Životní zajištění U smluv, kde je pojistným rizikem úmrtí, jsou nejvýznamnějším faktorem, jeţ můţe zvýšit celkovou frekvenci nároků na pojistná plnění, epidemie či změny v ţivotním stylu širší populace, tj. například způsoby stravování, kouření, pohyb. V jejich důsledku můţe docházet k častějšímu a dřívějšímu uplatňování nároků na pojistná plnění. U smluv, kde je pojistným rizikem přeţití, je nejvýznamnějším rizikem neustálé zdokonalování lékařské vědy a zlepšování sociálních podmínek, v jejichţ důsledku se prodluţuje délka ţivota. Nejistota v odhadované výši budoucích plnění a inkasa zajistného vyplývajících z dlouhodobých zajistných smluv vyplývá z nemoţnosti předvídat dlouhodobé změny v mírách úmrtnosti a variabilnosti chování pojištěnců. Společnost VIG Re pouţívá odpovídající tabulky standardní úmrtnosti dle typu upisované smlouvy a dle teritoria, ve kterém má pojištěná osoba bydliště. Rezervy zajistného ţivotních pojištění jsou principiálně určeny ke krytí plnění při doţití a při odbytném. V portfoliu smluv ţivotního zajištění nejsou zahrnuty ţádná důchodová pojištění s výplatou rent a proto společnost není vystavena riziku dlouhověkosti. Co se týče pojistného rizika úmrtí, je moţné konstatovat, ţe pouţité sazby pro stanovení míry rizika jsou dostatečné a kvůli těmto mírám jsou do zajistných smluv obecně začleňována ustanovení o podílu na zisku upravující sdílení a zpětnou úhradu částí očekávaného pozitivního výsledku rizika pojistiteli (cedentovi).

26


D.2.3. Směrnice o zajistném krytí Přístup Společnosti k otázkám vlastní zajistné ochrany Směrnice o zajistném krytí a systém ochrany Společnosti stanovuje představenstvo a schvaluje dozorčí rada VIG Re jednou za rok, přičemţ musejí být dodrţeny obecné směrnice a postupy v oblasti bezpečnosti platné ve Skupině. Směrnice o zajistném krytí upravují následující oblasti: Retrocese je základním předpokladem poskytování zajistného krytí. Společnost VIG Re se můţe zavázat k zajištění nějakého rizika pouze tehdy, má-li dohodnuté dostatečné zajistné krytí externími zajistiteli, pokud je takové krytí nutné. Vlastní vrub: VIG Re má interní směrnici, upravující částku, jdoucí na vlastní vrub Společnosti. Pravděpodobná maximální ztráta (PML) v důsledku přírodní katastrofy nesmí přesáhnout 20 milionů EUR. Maximální vlastní vrub Společnosti na jednu pojistnou událost nesmí překročit 4 miliony EUR. Výběr zajistitelů – diverzifikace: Společnost VIG Re rozděluje své zajistné krytí mezi mnoho různých mezinárodních příslušně důvěryhodných zajišťoven s cílem minimalizovat riziko insolventnosti jednoho zajistitele. V historii skupiny VIG i společnosti VIG Re dosud nedošlo k ţádnému významnému opomenutí ze strany zajistitele. Výběr zajistitelů – rating: U druhů pojištění, u nichţ se nároky obvykle řeší delší dobu, jako je zejména odpovědnost z provozu motorového vozidla či obecná odpovědnost za škodu, vyuţívá VIG Re jako zajistitele společnosti s vynikajícím ratingem stanoveným ratingovou agenturou Standard & Poor‟s (nejméně “A,”, nejlépe “AA” či vyšší), kteří budou s největší pravděpodobností dlouhodobě fungovat. I u druhů pojištění, jejichţ nároky se obvykle řeší rychle (např. přírodní katastrofy, poţáry, technologie, doprava, bouře, vloupání, domácnosti, vodovody, dopravní nehody) a počet zajistitelů je vyšší, je preferovaným ratingem stanoveným agenturou Standard & Poor‟s “A” či vyšší. Pouze v ojedinělých případech a pouze na omezenou dobu bylo dohodnuto zajištění se společnostmi s niţším ratingem. Přístup Společnosti k převzatým zajistným smlouvám VIG Re dodrţuje velmi přísná pravidla pro upisování, přičemţ existuje několik pojistných rizik, která Společnost vyloučila z upisování. Existují rizika, která jsou vyloučena z upisování obecně, a pak také jistá konkrétní rizika, která jsou vyloučena z upisování ve specifickém segmentu. Obecná pravidla pro vyloučení z upisování (viz níţe) je nutno dodrţovat za všech okolností. Společnost nepřevezme do zajištění ţádné úvěrové, záruční či jiné finanční riziko, riziko týkající se leteckého průmyslu a nepřevezme ztráty vyplývající ze smluv uzavřených před 1. lednem 2009. Navíc Společnost převezme rizika přírodních katastrof pouze v případě a pouze do výše plného krytí pasivním zajištěním. Cílem je vytvořit a spravovat portfolio, jeţ zahrnuje dobře vyváţenou směsici smluv ţivotního, zdravotního, majetkového a úrazového obligatorního zajištění s vyuţitím výhod vyplývajících z územní diverzifikace (region střední a východní Evropy CEE, Rakousko a Německo). VIG Re uplatňuje pravidlo, ţe pravděpodobná maximální ztráta (PML) upisovaného podílu nesmí překročit 4 milióny EUR. Strategie upisování se snaţí zajistit, aby upisovaná rizika byla dobře diverzifikována, a to jak s ohledem na druh a výši rizika, tak na odvětví a územní rozloţení. U společností, jeţ jsou součástí skupiny VIG, Společnost upisuje do 100% zajistných smluv pouze s nízkou hodnotou PML, tj. smlouvy Quota Share či smlouvy s malým Excess of Loss, jejichţ drţení se povaţuje za vhodné. Při posuzování maximální výše podílu na jednotlivé zajistné smlouvě se bere v potaz nutnost dodrţovat podmínky platné v běţném obchodním styku (tj. pouţívání obvyklých cen). Cílem společnosti VIG Re je vytvořit v Praze trh a vybudovat si pověst obezřetného zajistitele s kvalitním zabezpečením a výbornými znalostmi, který rozumí trţnímu prostředí pojistitele (cedenta) v rámci regionu CEE. VIG Re bude provádět svou obchodní činnost v zemích, kde operují společnosti skupiny VIG. D.2.4. Riziko koncentrace Společnost obecně vyvíjí činnost pouze v regionu CEE, v Rakousku a v Německu. Informace o územní koncentraci ve vztahu k předepsanému pojistnému jsou uvedeny v bodě E.19. U přírodních katastrof se s nejvyšším rizikem pojí záplavy, bouře a zemětřesení. Pojistní matematici zprostředkovatelů retrocesí kaţdoročně modelují tato rizika na základě skutečného stavu všech portfolií a všech rizik dle územního členění a Společnost je analyzuje rovněţ. Výše zmiňované krytí retrocesí v plné výši bylo ve společnosti VIG Re stanoveno na základě těchto postupů a s větším počtem zajistitelů za bezpečnostních podmínek odpovídajících směrnicím, čímţ dochází k základní prevenci koncentrace rizik. 27


D.3.

ÚVĚROVÉ RIZIKO

Úvěrové riziko je riziko, ţe protistrana nesplní závazek a v důsledku toho vznikne Společnosti finanční ztráta. D.3.1. Úvěrové riziko z finančních investic Společnost investuje pouze do dluhových cenných papírů a depozit (jak termínovaných depozit, tak depozit při aktivním zajištění) s přihlédnutím k celkové rizikové pozici Společnosti a investiční strategii stanovené pro tento účel. Podrobnější informace o investiční strategii jsou uvedeny dále. Při řízení rizik souvisejících s úvěrovou kvalitou je třeba rozlišovat mezi „likvidními“ či „obchodovatelnými“ riziky (např. u dluhopisů kótovaných na burze cenných papírů) a „dvoustrannými“ riziky, např. u termínovaných depozit a úvěrů. V prvním případě jsou rizika omezována na úrovni portfolia pomocí stanovených limitů na rating a diversifikaci portfolia. Jsou zvaţování pouze emitenti nebo smluvní strany, jejichţ úvěrovou kvalitu či spolehlivost můţe VIG Re spolehlivě změřit, ať uţ na základě vlastní analýzy provedené Společností nebo na základě úvěrových hodnocení / ratingů z uznávaných zdrojů. V souladu s investičními směrnicemi Společnost investuje téměř výhradně do finančních investic (dluhových cenných papírů a termínovaných depozit) s ratingem agentury Standard & Poor's AAA aţ BBB (případně s ratingem agentury Moody‟s Aaa aţ Baa). Dále jsou stanoveny specifické limity pro investice do dluhopisů a investice u bank (termínovaná depozita, pokladniční poukázky, atd.), které se liší podle úrovně ratingu (tj. čím vyšší rating, tím vyšší limit pro investice). Investice nad rámec limitů stanovených příslušnými směrnicemi jsou sjednávány pouze individuálně, na základě rozhodnutí představenstva a dozorčí rady. Úvěrové riziko (tj. limity a ratingy) se monitoruje kaţdý den. Cílem je dosáhnout největší moţné diverzifikace mezi jednotlivými emitenty, vyhnout se akumulaci rizik, zajistit dobrou průměrnou úvěrovou kvalitu, udrţovat pod kontrolou dopady změn směnných kurzů a umístit většinu investic do středně aţ dlouhodobých splatnostních pásem. Depozita při aktivním zajištění slouţí přímo jako záruka technických rezerv, kryjící obchod převzatý od pojistitelů (cedentů) do zajištění. Nejsou spojené s ţádnými peněţními toky a nemohou být pojistiteli (cedenty) nezávisle vyuţívány. Tím se sniţuje úvěrové riziko. Výše depozit při aktivním zajištění a změna jejich stavu během účetního období se obecně odvozuje od hodnoty změn příslušných technických rezerv ze zajišťovací činnosti. Depozita při aktivním zajištění proto nemají pevnou splatnost a jejich uvolnění obecně závisí na čerpání příslušných rezerv. Ke dni účetní závěrky úvěrové riziko nebylo významně koncentrované. D.3.2. Úvěrové riziko – pohledávky vůči pojistitelům (cedentům) Jsou zvaţováni pouze emitenti nebo smluvní strany, jejichţ úvěruschopnost či spolehlivost můţe VIG Re spolehlivě změřit. Většinu pojistitelů (cedentů) tvoří společnosti v rámci Skupiny. Vedení je přesvědčeno, ţe má k dispozici dostatek interních údajů umoţňujících spolehlivě posoudit úvěruschopnost těchto společností. D.3.3. Úvěrové riziko – podíl zajistitelů na závazcích ze zajištění a pohledávky vůči zajistitelům z již uhrazených plnění (retrocese) Politikou VIG Re je postupovat část převzatých rizik zajistitelům (viz bod D.2.3.). Tímto převedením rizika na zajistitele se však VIG Re nezbavuje svých povinností vůči pojistitelům (cedentům). VIG Re je tudíţ vystavena riziku platební neschopnosti ze strany zajistitelů. Společnost uplatňuje striktní směrnice ohledně výběru zajistitelů.

28


D.3.4. Expozice vůči úvěrovému riziku V následující tabulce je uvedena podrobná analýza expozice Společnosti vůči úvěrovému riziku. Pohledávky ze zajištění 2010 2009

Ostatní finanční aktiva 2010 2009

Snížení hodnoty stanovené na bázi portfolia – účetní hodnota V tis. eur

V hrubé výši Do 30 dnů po splatnosti

80 325

41 078

31 dnů aţ 90 dnů po splatnosti

1 402

127

91 dnů aţ 180 dnů po splatnosti

2 619

1 138

181 dnů aţ 1 rok po splatnosti

1 587

2 417

Do splatnosti, bez snížení hodnoty – účetní hodnota

16

Účetní hodnota celkem

85 949

44 760

482 067

431 574

482 067

431 574

Úvěrová kvalita finančních aktiv, která nejsou po splatnosti, ani u nich není stanoveno sníţení hodnoty na bázi portfolia, je sledována individuálně, případ od případu. Společnost pozorně sleduje kaţdou protistranu a posuzuje její úvěrovou kvalitu. Většina protistran jsou společnosti v rámci skupiny VIG (viz. informace o spřízněných osobách E.27), Společnost tedy má dostatek informací k vyhodnocení kvality protistrany. U peněţních prostředků a peněţních ekvivalentů není stanoveno sníţení hodnoty, souhrnně ani individuálně. Expozice vůči úvěrovému riziku

2010

Rating agentury Standard & Poor’s

Bez ratingu

Účetní hodnota v rozvaze

134 704

2 140

168 924

85 759

137 311

223 070

365

365

AAA

AA

A

21 586

10 494

B / BB / BBB

V tis. eur

Finanční investice* Depozita při aktivním zajištění Peněţní prostředky a peněţní ekvivalenty Pohledávky ze zajištění a postoupený podíl na závazcích ze zajištění

55 510

99 260

5 847

Ostatní pohledávky

Celkem V% * Kromě depozit při aktivním zajištění

175 217

440

440

21 586

66 004

319 723

5 847

154 856

568 016

3,8

11,6

56,4

1

27,2

100

Expozice vůči úvěrovému riziku Rating agentury Standard & Poor’s

14 600

2009 AAA

AA

A

B / BB / BBB

Bez ratingu


V tis. eur

Finanční investice* Depozita při aktivním zajištění Peněţní prostředky a peněţní ekvivalenty Pohledávky ze zajištění a postoupený podíl na závazcích ze zajištění Celkem V% * Kromě depozit při aktivním zajištění

21 661

8 423

125 801

155 885

84 968

131 413

216 381

83

83

443

33 407

47 541

274

22 320

103 985

22 104

41 830

258 310

274

153 816

476 334

4,6

8,8

54,2

0,1

32,3

100

29


D.4.

RIZIKO LIKVIDITY A TRŢNÍ RIZIKO

Úvod Společnost investuje do dluhových cenných papírů a termínovaných depozit na základě obezřetné investiční strategie. Společnost se řídí investiční strategií skupiny VIG. Při stanovování objemů a limitů expozic mají velký význam především rizika inherentní daným kategoriím a trţní rizika. Investiční směrnice se stanovují centrálně a jsou závazné pro všechny společnosti Skupiny: Investiční strategii Společnosti lze shrnout následujícím způsobem: -

VIG Re uplatňuje konzervativní investiční politiku, jejímţ cílem je dlouhodobý výnos.

-

VIG Re udrţuje vysokou úroveň likvidity, kdy je významná část investičního portfolia umístěna do termínovaných depozit.

-

Většina dluhových cenných papírů je drţena do splatnosti, neprobíhá tedy aktivní obchodování.

-

Řízení trţního rizika u cenných papírů je zaměřeno na transparentní zobrazení expozic vůči rizikům vyplývajícím ze změn cen, úrokových sazeb a směnných kurzů, které mají dopad na ziskovost a hodnotu investic do cenných papírů a na omezení těchto rizik. Rizika jsou omezována stanovováním limitů na jednotlivé pozice a rovněţ pomocí dvousloţkového (two-tier) systému limitů pro rizikové expozice.

Riziko likvidity: Riziko likvidity vzniká z toho důvodu, ţe se skutečná platební struktura našich pasiv můţe lišit od struktury předpokládané v rámci řízení aktiv a pasiv, například z důvodu prodlouţení nebo zkrácení doby určené k výplatě plnění v určitém odvětví nebo v regionu. Důleţitým aspektem řízení aktiv a pasiv Společnosti je zajistit, aby byly k dispozici peněţní prostředky k vypořádání závazků v okamţiku, kdy se stanou splatnými. Společnost udrţuje peněţní prostředky a likvidní depozita na potřebné úrovni tak, aby mohla plnit tyto poţadavky v rámci kaţdodenní činnosti. Za běţných okolností je většina pojistných plnění vypořádána hotovostním vkladem. Společnost dlouhodobě monitoruje svou předpokládanou pozici likvidity prostřednictvím odhadování peněţních odtoků/výdajů ze svých zajistných smluv a nákupem aktiv s podobnými duracemi, které umoţní tyto závazky plnit. Likvidita se sleduje na denní bázi. V následující tabulce jsou uvedeny smluvní splatnosti příslušných aktiv (měřené stejným způsobem jako v účetní závěrce), jak jsou sledovány Společností: Předpokládaná zbývající smluvní splatnost aktiv Do jednoho roku

Od jednoho roku do pěti let

Od pěti do deseti let

2010 Nad deset let

Nespecifikováno


V tis. eur

Finanční investice Finanční aktiva drţená do splatnosti

4 073

66 766


2 140

9 402


6 388

Depozita při aktivním zajištění Pohledávky

21 420

17 453

147 195

3 799

15 341 6 388

25 664

31 906

144 080

85 509

Postoupený podíl na závazcích ze zajištění *

67 830

Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty

365

Ostatní pohledávky Celkem

58 903

85 509 12 546

5 369

3 963

89 708

365

440 188 165

223 070

440 114 378

96 178

169 295

568 016

*očekávaná splatnost peněţních toků

30


V následující tabulce jsou uvedeny smluvní splatnosti příslušných pasiv (měřené stejným způsobem jako v účetní závěrce) dle poţadavků IFRS: 2010 Předpokládaná zbývající smluvní splatnost pasiv Do jednoho roku Od jednoho roku Od pěti do deseti do pěti let let

Nad deset let


V tis. eur

Závazky ze zajištění * Rezerva na nezasloužené pojistné

16 057

Rezerva na pojistná plnění Rezerva zajistného životních pojištění Ostatní Ostatní závazky z dluhových cenných papírů

84 554

50 515

19 445

13 944

168 458

9 417

25 111

31 389

59 640

125 557

84 053

85 549

Závazky

69 345

Daňové závazky Ostatní závazky Celkem

16 057

1 496 173 1 261

173 69 345

79

1 340

505 182 635

505 75 878

50 834

157 637

466 984


Předpokládaná smluvní splatnost aktiv

2009 Do jednoho roku Od jednoho roku Od pěti do deseti do pěti let let

Nad deset let


V tis. eur

Finanční investice Finanční aktiva drţená do splatnosti Finanční aktiva realizovatelná Úvěry – termínovaná depozita

86 214

81 868

96 482

107 702

372 266

4 673

49 563

65 715

7 022

126 973

27

3 166

4 040

Depozita při aktivním zajištění*

59 835

Pohledávky Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty

44 760

44 760

83

83

Celkem

7 233

21 679

131 057

21 679 29 139

81 868

26 727

96 482

100 680

107 702

216 381

417 109

V následující tabulce jsou uvedeny smluvní splatnosti příslušných pasiv (měřené stejným způsobem jako v účetní závěrce) dle poţadavků IFRS: Předpokládaná smluvní splatnost pasiv

2009 Do jednoho roku Od jednoho roku Od pěti do deseti do pěti let let

Nad deset let


V tis. eur

Závazky ze zajištění *

Rezerva na nezasloužené pojistné Rezerva na pojistná plnění Rezerva zajistného životních pojištění Ostatní Ostatní závazky z dluhových cenných papírů Závazky Ostatní závazky Celkem

84 794

41 294

37 876

142 677

15 067

306 641 15 067

58 933

16 497

6 880

4 881

87 191

9 299

24 797

30 996

58 893

123 985

78 903

80 398

1 495 166

166

67 311

67 311

290 152 395

290 41 460

37 876

142 677

374 408


31


Tržní riziko Trţní riziko je riziko, ţe dojde ke změně reálné hodnoty nebo budoucích peněţních toků z finančního nástroje v důsledku změny trţních cen. Trţní riziko tvoří tři typy rizika: -

měnové riziko

-

úrokové riziko

-

riziko ostatních cen

Měnové riziko Měnové riziko je riziko, ţe dojde ke změně reálné hodnoty nebo budoucích peněţních toků z finančního nástroje v důsledku změny směnných kurzů. Kurzové riziko vzniká u vykazovaných aktiv a pasiv, které jsou denominované v jiné neţ funkční měně. Expozice Společnosti vůči měnovému riziku v rámci investičních portfolií, která podporují zajistnou a investiční činnost Společnosti v rámci Eurozóny, vznikají zejména u nakoupených investic a zajistných smluv denominovaných či splatných v jiných měnách neţ euro. V následující tabulce jsou uvedeny expozice Společnosti vůči měnovému riziku k 31. prosinci. Aktiva a pasiva Společnosti jsou v tabulce uvedena v účetních hodnotách, v členění dle měny a účetní hodnoty:

Měna

2010 Pasiva celkem

Aktiva celkem

Čistá výše

V tis. eur

EUR CZK

558 077

453 357

104 720

17 480

4 068

13 412

HUF Ostatní

6 559

8 562

-2 003

890

997

-107

Celkem

583 006

466 984

116 022

Měna

2009 Pasiva celkem

Aktiva celkem

Čistá výše

V tis. eur

EUR CZK HUF

462 640

373 471

89 169

19 196

2 192

17 004 -348

902

1 250

Ostatní

161

138

23

Celkem

482 899

377 051

105 848

Úrokové riziko: Pro VIG Re jsou právě úrokové sazby nejvíce relevantním parametrem trţního rizika. Společnost investuje zejména do cenných papírů s pevnou úrokovou sazbou. Většina těchto cenných papírů je denominována v eurech. Výkyvy úrokových sazeb v Eurozóně tedy mají značný dopad na hodnotu těchto finančních aktiv. Společnost je vystavena úrokovému riziku ve smyslu změny reálné hodnoty úrokových nástrojů s pevnou úrokovou sazbou ve formě vládních cenných papírů a cenných papírů vydaných místními samosprávami a veřejnými orgány. Společnost je vystavena úrokovému riziku ve smyslu změny výše budoucích peněţních toků v rozsahu, v jakém drţí nástroje s variabilní úrokovou sazbou ve formě peněţní hotovosti. V následující tabulce jsou uvedeny expozice Společnosti vůči úrokovému riziku k 31. prosinci.

32


Efektivní úroková sazba

2010

Do 3 měsíců

Od 3 měsíců do 1 roku

Od 1 do 2 let

Od 2 do 5 let

Více neţ 5 let

Nespecifik ováno

Celkem

V tis. eur

Finanční nástroje Realizovatelná finanční aktiva – dluhové cenné papíry Realizovatelná finanční aktiva – investiční fondy Finanční aktiva drţená do splatnosti – dluhové cenné papíry

2,48%

3 262

6 140

3 799 2 140

4,34%


0,21%

Depozita při aktivním zajištění Peněţní prostředky a peněţní ekvivalenty Finanční aktiva celkem Ostatní závazky z dluhových cenných papírů

3,15%

10 591

4 205

21 420

25 664

62 562

147 195

175 986

223 070

6 388

365 10 015

365 38 151

29 869

3,80%

Efektivní úroková sazba

Do 3 měsíců

2 140

69 837

6 388

Finanční pasiva celkem

2009

13 201

Od 3 měsíců do 1 roku

Od 1 do 2 let

62 562

249 622

2 140

392 359

173

173

173

173

Od 2 do 5 let

Více neţ 5 let

Nespecifik ováno

Celkem

V tis. eur

Finanční nástroje Realizovatelná finanční aktiva – dluhové cenné papíry Finanční aktiva drţená do splatnosti – dluhové cenné papíry Úvěry – termínovaná depozita Depozita při aktivním zajištění* Peněţní prostředky a peněţní ekvivalenty Finanční aktiva celkem Ostatní závazky z dluhových cenných papírů Finanční pasiva celkem

1,73%

3 173

4,42% 2,43% 3,15%

21 679

0,00%

83 24 935

3,80%

4 060

7 233

7 647

4 070

59 835

29 139

46 780

68 476

126 973

127 407

21 679 216 381 83

71 542

33 209

46 780

195 883

372 349

166

166

166

166

Analýza citlivosti: Trţní riziko finančních aktiv Společnosti je soustavně monitorováno a měřeno za pouţití analýzy hodnoty rizika – „Value at Risk“ (dále téţ „„VaR“). Hodnota rizika VaR vyjadřuje potenciální ztráty vyplývající z nepříznivých změn trţních faktorů pro určité časové období a úroveň spolehlivosti. Tento přístup vyuţívá pro výpočet hodnoty rizika VaR historickou metodu. Hodnota rizika je počítána kaţdý den na 99% úrovni spolehlivosti pro období 60 pracovních dnů. Model VaR je zaloţen na určitých předpokladech, které představují jistá omezení, zejména: 99procentní úroveň spolehlivosti nezohledňuje ztráty, ke kterým můţe dojít nad rámec této úrovně. Tato metodika je pouţitelná u nástrojů s lineárním vztahem mezi hodnotou pozice a trţními sazbami. Ukazatel VaR se počítá ke konci dne a nezohledňuje tedy expozice, ke kterým můţe na pozici docházet v průběhu obchodního dne. Při pouţití historických údajů jako východiska pro stanovení moţného rozsahu budoucích výstupů nemusí být vţdy pokryty 33


všechny moţné scénáře, zejména scénáře výjimečné povahy. Ukazatel VaR závisí na pozici Společnosti a na volatilitě trţních cen. VaR u nezměněné pozice se sníţí, poklesne-li volatilita trţních cen, a naopak. Pozice VaR u finančních investic byly následující:

VAR k 31. prosinci

2010

2009

170 096

134 206

7 926

1 106

4,66

0,8

V tis. eur

Celková velikost portfolia Historická hodnota VaR 60d; 1% Relativní hodnota VaR (%)

Hodnotu VaR lze interpretovat tak, ţe je 1% pravděpodobnost, ţe hodnota portfolia klesne o více neţ 7 926 tis. EUR během 60 dnů, za předpokladu, ţe trhy jsou normální a neprobíhá obchodování. Přesnost modelu VaR je pravidelně monitorována. Závazky Společnosti nebyly k rozvahovému dni vystaveny významnému úrokovému riziku. Expozice vůči měnovému riziku je omezená – 10% pohyb kurzu maďarského forintu (HUF): vůči euru by byl vedl ke změně rezerv ve výši 778 tis. EUR.

D.5.

ŘÍZENÍ KAPITÁLU

Společnost působí v oboru pojišťovnictví / zajišťovnictví, coţ je regulované odvětví. Společnost tedy musí splňovat veškerá pravidla stanovená zákonem č. 277/2009 Sb., o pojišťovnictví, a vyhláškou č. 434/2004 Sb. včetně pravidel obezřetného podnikání ohledně kapitálové přiměřenosti. Pravidla obezřetného podnikání stanovují způsob výpočtu poţadované míry solventnosti a sloţek disponibilní solventnosti. Sloţky disponibilní solventnosti jsou vypočítávány společně pro ţivotní i neţivotní zajištění a poţadovaná míra solventnosti je počítána samostatně pro ţivotní a neţivotní zajištění. Hlavním regulátorem odvětví je Česká národní banka, která stanovuje kapitálové poţadavky pro Společnost a monitoruje jejich dodrţování. Regulatorní kapitál k 31. prosinci 2010

2009

V tis. eur

Poţadovaná míra solventnosti

Ţivotní a neţivotní zajištění

25 131

25 100

Sloţky disponibilní solventnosti

Ţivotní a neţivotní zajištění

104 209

105 557

Společnost pozorně sleduje dodrţování regulatorních poţadavků ohledně kapitálu. Současný výpočet kapitálových poţadavků je zaloţen na principech Solvency I a v brzké době bude nahrazen novým systémem výpočtu regulatorního kapitálu - Solvency II. Společnost postupně zavádí standardy Solvency II do vlastních pravidel řízení rizikového kapitálu.

34


E.

PŘÍLOHA K ÚČETNÍ ZÁVĚRCE

E.1.

NEHMOTNÝ MAJETEK

Nehmotný majetek

2010

2009

V tis. eur

Software a licence

1 590

1 410

Nehmotný majetek celkem

1 590

1 410

Software

2010

Licence

Celkem

V tis. eur

Zůstatek k 1. lednu

81

1 334

Přírůstky

1 415

371

Zůstatek k 31. prosinci

81


5

Odpisy

1 705

1 786 5

20

171

191


25

171

196

Zůstatková hodnota k 1. lednu

76

1 334

1 410

Zůstatková hodnota k 31. prosinci

56

1 534

1 590

Software

2009

Licence

Celkem

V tis. eur

Zůstatek k 1. lednu Přírůstky Zůstatek k 31. prosinci

81

1 334

1 415

81

1 334

1 415

Zůstatek k 1. lednu Odpisy Zůstatek k 31. prosinci

Zůstatková hodnota k 1. lednu Zůstatková hodnota k 31. prosinci

E.2.

5

5

5

5

76

1 334

1 410

POZEMKY, BUDOVY A ZAŘÍZENÍ

Pozemky, budovy a zařízení – 2010

Motorová vozidla

Ostatní

Celkem

V tis. eur


79

Přírůstky Úbytky Zůstatek k 31. prosinci

79

102

181

55

55

54

54

103

182


8

9

17

Odpisy

19

13

32


27

22

49


71

93

164

52

81

133

35


Motorová vozidla

Pozemky, budovy a zařízení – 2009

Hmotný majetek neuvedený do užívání

Ostatní

V tis. eur

Zůstatek k 1. lednu Přírůstky Zůstatek k 31. prosinci

Celkem

79

48

54

181

79

48

54

181

8

9

17

8

9

17

71

39

Zůstatek k 1. lednu Odpisy Zůstatek k 31. prosinci


E.3.

54

164

PODÍLY V OVLÁDANÝCH OSOBÁCH

Ovládaná společnost

31.12.2010 Země

Pořizovací Ztráty ze sníţení cena

hodnoty

V tis. eur

Čistá pořizovací cena

Vlastnický podíl

Podíl na hlasovacích právech

MUVI Re S.A.

4 000

Lucembursko

4 000

4 000

100%

100%

WIENER RE ADO SERBIA

6 222

Srbsko

6 222

6 222

99%

99%

Celkem

10 222

10 222

10 222

Ovládaná společnost

31.12.2009 Země

Pořizovací Ztráty ze cena sníţení

hodnoty

V tis. eur

MUVI Re S.A.

4 000

Celkem

4 000

Podíl v dceřiné společnosti

Lucembursko

Čistá pořizovací cena

4 000

4 000

4 000

4 000

Datum pořízení

Vlastnický podíl

Podíl na hlasovacích právech

100%

100%

Pořízená aktiva

Pořízené cizí zdroje

V tis. eur

MUVI Re S.A. WIENER RE ADO SERBIA

Celkem

24.10.2008

5 263

855

22.7.2010

20 445

14 137

25 708

14 992

Společnost WIENER RE ADO SERBIA představuje akvizici společnosti WIENER STÄDTISCHE Versicherung AG Vienna Insurance

Group. E.4.

FINANČNÍ NÁSTROJE

Finanční nástroje

2010

2009

V tis. eur

Finanční aktiva realizovatelná Finanční aktiva drţená do splatnosti

15 341

7 233

147 195

126 973


6 388

21 679


223 070

216 381

Celkem

391 994

372 266

36


E.4.1. Finanční aktiva realizovatelná Finanční aktiva realizovatelná

2010

2009

V tis. eur

Dluhové cenné papíry Státní dluhopisy

13 200

Investiční fondy

2 141

Celkem

7 233

15 341

7 233

Státní dluhopisy zahrnují státní dluhopisy a ostatní dluhopisy garantované státem. Amortizovaná hodnota

Dluhové cenné papíry Investiční fondy Úrovně reálné hodnoty Finanční aktiva realizovatelná

Amortizovaná hodnota Kupní cena

Kurzové rozdíly

Nerealizované zisky a ztráty

Ztráta ze snížení hodnoty

13 295

-95

2 000

141

Úroveň 1

Úroveň 2

13 329

2 012

Reálná hodnota

13 200 2 141

Úroveň 3

Celkem 15 341

Úroveň č. 1 představuje kótované trţní ceny pro identická aktiva či závazky. Úroveň č. 2 představuje cenu odvozenou z trhu (marked-to-market), která je odvozena za pomoci oceňovací techniky (modelu) s pouţitím vstupů pro tento model odvozených ze zjistitelných trţních údajů týkajících se srovnatelného obchodovaného finančního nástroje.

E.4.2. Finanční aktiva držená do splatnosti Finanční aktiva drţená do splatnosti

2010

2009

V tis. eur

Dluhové cenné papíry Státní dluhopisy Ostatní dluhopisy veřejného sektoru Korporátní dluhopisy

Celkem

Finanční aktiva drţená do splatnosti

138 224

102 924

9

18 241

8 962

5 808

147 195

126 973

Účetní hodnota

Reálná hodnota

V tis. eur

Dluhové cenné papíry Státní dluhopisy Ostatní dluhopisy veřejného sektoru Korporátní dluhopisy

Celkem

138 224

143 208

9

516

8 962

9 113

147 195

152 836

37


E.4.3.

Úvěry a depozita

Úvěry a depozita

2010

2009

V tis. eur


6 388

21 679


223 070

216 381

Celkem

229 458

238 060

Účetní hodnota

Úvěry a termínovaná depozita

Reálná hodnota

V tis. eur


6 388

6 388

Celkem

6 388

6 388

Depozita při aktivním zajištění ve vztahu k závazkům ze zajištění V tis. eur

Závazky

Aktiva Depozita při aktivním zajištění

223 070 Rezerva na nezaslouţené pojistné

7 654


4 306

Rezerva zajistného ţivotních pojištění

125 562

Ostatní – rezerva na stárnutí

84 053

Ostatní – rezerva na prémie a slevy V hrubé výši celkem

1 495

223 070

223 070

Depozita při aktivním zajištění slouţí přímo jako záruka pro technické rezervy kryjící obchod převzatý od pojistitelů (cedentů) do zajištění. Nejsou spojené s ţádnými peněţními toky a nemohou být pojistiteli (cedenty) nezávisle vyuţívány, čímţ se sniţuje úvěrové riziko. Výše depozit při aktivním zajištění a změna jejich stavu během účetního období se obecně odvozuje od hodnoty změn příslušných technických rezerv ze zajišťovací činnosti. Depozita při aktivním zajištění proto nemají pevnou splatnost a jejich uvolnění obecně závisí na čerpání příslušných rezerv.

E.5.

POHLEDÁVKY

Pohledávky

2010

2009

V tis. eur

Pohledávky z převzatého zajištění – pojistitelé (cedenti)

40 630

15 520

Pohledávky z odevzdaného zajištění - retrocese

44 879

29 130

440

85

85 949

44 760

85 949

44 760

Obchodní a ostatní pohledávky Poskytnuté zálohy V hrubé výši celkem

25

Trvalé nebo dlouhodobé sníţení hodnoty V čisté výši celkem

38


E.6.

POSTOUPENÝ PODÍL NA ZÁVAZCÍCH ZE ZAJIŠTĚNÍ


2010

2009

V tis. eur

Rezerva na nezaslouţené pojistné

2 238

1 026


87 470

58 199

Celkem

89 708

59 225

39


E.7.

ODLOŢENÁ DAŇ

Vykázané odloţené daňové pohledávky a závazky se vztahují k dočasným rozdílům rozvahových poloţek uvedených v následující tabulce. Dočasné rozdíly byly stanoveny za pouţití příslušných daňových sazeb. Odložená daň Rozvahová položka Pozemky, budovy a zařízení

2010 2009 Odložené daňové Odložené daňové Odložené daňové Odložené daňové pohledávky závazky pohledávky závazky 2

Nehmotný majetek

77

Celkem

79

2

2

Netto zůstatek Změny v odložené dani Čistá odloţená daňová pohledávka/(závazek) – počáteční zůstatek Odloţený daňový (náklad)/výnos za účetní období

2

2010

2009 2

Čistá odložená daňová pohledávka/(závazek) – konečný zůstatek

77

2

79

2

V souladu s účetními postupy uvedenými v bodě B.7 vychází výše odloţené daně, z očekávaného způsobu realizace či vypořádání účetní hodnoty aktiv a pasiv. Pro výpočet odloţené daně byly pouţity daňové sazby platné k rozvahovému dni, coţ je v daném účetním období 19 % (2009: 19 %). E.8.

OSTATNÍ AKTIVA

Ostatní aktiva

2010

2009

V tis. eur

Náklady příštích období

358

2

Celkem

358

2

E.9.

ČASOVÉ ROZLIŠENÍ POŘIZOVACÍCH NÁKLADŮ

Vývoj časového rozlišení pořizovacích nákladů

2010

2009

V tis. eur

Účetní hodnota - počáteční zůstatek

989

Pořizovací náklady časově rozlišené v průběhu účetního období

2 593

Časově rozlišené pořizovací náklady rozpuštěné v průběhu účetního období

989

895

Účetní hodnota – konečný zůstatek

2 687

989

Časově rozlišené pořizovací náklady se vztahují ke zdravotnímu a majetkovému/úrazovému pojištění. E.10.

PENÍZE A PENĚŢNÍ EKVIVALENTY

Peníze a peněžní ekvivalenty

2010

2009

V tis. eur

Peníze a peněţní ekvivalenty

6

1

Peníze na bankovních účtech

359

82

Celkem

365

83

40


E.11.

VLASTNÍ KAPITÁL

Základní kapitál

2010

2009

V tis. eur

Schválený počet akcií 25 000 akcií o nominální hodnotě 4 078,32 EUR

101 958

101 958

101 958

101 958

Vydaný počet akcií 25 000 akcií o nominální hodnotě 4 078,32 EUR

Zákonný a statutární rezervní fond – příděly do fondu a jeho čerpání se řídí zákonem. Prostředky ze zákonného rezervního fondu nelze rozdělovat mezi akcionáře. E.12.

REZERVA NA NEZASLOUŢENÉ POJISTNÉ

Rezerva na nezasloužené pojistné - 2010

Zajištění

Brutto

Netto

V tis. eur


15 067

1 026

14 041

Pojistné předepsané během účetního období

273 844

98 439

175 405

Mínus pojistné zaslouţené za účetní období

-273 402

-97 114

-176 288

552

-113

439

2 238

13 594

Novace Systém Clean cut Přepočty cizích měn

-3

-3

16 057 Účetní hodnota – konečný zůstatek Společnost zaúčtovala rezervy týkající se portfolia pojistných smluv v souladu s účetními postupy uvedenými v bodě B.23.

Rezerva na nezasloužené pojistné - 2009

Zajištění

Brutto

Netto

Účetní hodnota - počáteční zůstatek Pojistné předepsané během účetního období

257 241

93 483

163 758

Mínus pojistné zaslouţené za účetní období

-250 411

-92 413

-157 998

Novace

8 635

Systém Clean cut

-380

Přepočty cizích měn

-44

-336

-18


E.13.

8 635

-18

15 067

1 026

14 041

REZERVA NA POJISTNÁ PLNĚNÍ

RBNS - 2010

Zajištění

Brutto

Netto

V tis. eur

Účetní hodnota - počáteční zůstatek Pojistné události vzniklé a nahlášené Mínus vyplacená pojistná plnění Novace

73 409

53 455

19 954

220 772

113 059

107 713

-178 567

-85 331

-93 236

32 926

32 926

Rozpuštění rezerv

1 126

1 126

Systém Clean cut

-6 026

-6 026

Přepočty cizích měn Účetní hodnota – konečný zůstatek

-17 141 372

-17 81 182

60 189

41


IBNR - 2010

Zajištění

Brutto

Netto

V tis. eur


13 782

4 744

9 038

Pojistné události vzniklé a nenahlášené

81 267

29 271

51 996

Mínus převod do RBNS

-67 962

-27 727

-40 235

27 086

6 287

20 799


Vývoj pojistných plnění – majetkové & úrazové pojištění v hrubé výši

UY 2010

UY 2009

Celkem

V tis. eur

Odhad celkových kumulativních pojistných plnění na konci upisovacího roku O rok později Odhad kumulativních pojistných plnění

206 227

155 120

361 347

175 798

175 798

206 227

175 798

382 025

Kumulativní vyplacená plnění

105 200

114 643

219 843

Hodnota vykázaná v rozvaze

101 027

61 155

162 182

Společnost zaúčtovala rezervy týkající se portfolia pojistných smluv v souladu s účetními postupy uvedenými v bodě B.23. Stávající převody v rámci portfolia pocházející z novací jsou povaţovány za převody v upisovacím roce, v němţ byly zařazeny do portfolia Společnosti. Dosud nevyplacená pojistná plnění ze zdravotního pojištění (4 756 tis. EUR) a ţivotního pojištění (1 521 tis. EUR) nejsou zahrnuta do výše uvedené tabulky z důvodu jejich relativní nevýznamnosti.

RBNS - 2009 Účetní hodnota - počáteční zůstatek Pojistné události vzniklé a nahlášené Mínus vyplacená pojistná plnění Novace Systém Clean cut Přepočty cizích měn Účetní hodnota – konečný zůstatek

Zajištění

Brutto

Netto

182 381

84 492

97 889

-112 000

-31 504

-80 496

4 730

467

4 263

- 1 704

-1 704

2

2

73 409

53 455

19 954

42


IBNR - 2009

Zajištění

Brutto

Účetní hodnota - počáteční zůstatek Pojistné události vzniklé a nenahlášené Mínus převod do RBNS

Netto

87 191

58 199

28 992

-73 409

-53 455

-19 954

13 782

4 744

9 038


Vývoj pojistných plnění

2009

Odhad celkových kumulativních pojistných plnění na konci upisovacího roku O rok později

Celkem

2010

2009

199 191

Odhad kumulativních pojistných plnění

199 191

Kumulativní platby

112 000

Hodnota vykázaná v rozvaze

E.14.

2008

87 191

REZERVA ZAJISTNÉHO ŢIVOTNÍCH POJIŠTĚNÍ

Rezerva zajistného životních pojištění V tis. eur

Brutto

125 557

123 985

125 557

123 985

Retrocese Netto

Vývoj v roce 2010

Zajištění

Brutto

Netto

V tis. eur

Účetní hodnota - počáteční zůstatek Přírůstky

123 985 1 572

1 572


125 557

125 557

Vývoj v roce 2009 Účetní hodnota - počáteční zůstatek Novace Přírůstky

123 985

Zajištění

Brutto

Netto

116 165

116 165

7 820

7 820


123 985

43


E.15.

OSTATNÍ

Rezervy na stárnutí

2010

2009

V tis. eur

Brutto

84 053

78 903

84 053

78 903

Retrocese Netto

Vývoj v roce 2010

Zajištění

Brutto

Netto

V tis. eur


78 903

78 903

5 150

5 150


84 053

84 053

Vývoj v roce 2009

Zajištění

Brutto

Účetní hodnota - počáteční zůstatek Novace

Netto

74 106

Přírůstky

74 106

4 797

4 797


Rezervy na prémie a slevy

78 903

2010

2009

V tis. eur

Brutto

1 496

1 495

1 496

1 495

Retrocese Netto

Vývoj v roce 2010

Zajištění

Brutto

Netto

V tis. eur


1 495 1

1


1 496

1 496

Vývoj v roce 2009 Účetní hodnota - počáteční zůstatek Novace Přírůstky Účetní hodnota – konečný zůstatek

E.16.

1 495

Zajištění

Brutto

Netto

1 485

1 485

10

10

1 495

1 495

OSTATNÍ ZÁVAZKY Z DLUHOVÝCH CENNÝCH PAPÍRŮ

Ostatní závazky z dluhových cenných papírů

2010

2009

V tis. eur

Bezkupónové dluhopisy

173

166

Celkem

173

166

44


Dne 30. listopadu 2009 Společnost vydala 100 kusů bezkupónových dluhopisů o nominální hodnotě 200 000 EUR se splatností v roce 2014. E.17.

ZÁVAZKY

Závazky

2010

2009

V tis. eur

Závazky ze zajištění – pojistitelé (cedenti) Závazky ze zajištění - retrocese

61 603

60 657

6 952

5 471

Závazky z obchodních vztahů

1 088

Mzdové náklady

82

Sociální zabezpečení a zdravotní pojištění Ostatní závazky Celkem

E.18.

29

13

7

695

59

69 345

67 311

OSTATNÍ ZÁVAZKY

Ostatní závazky

2010

2009

V tis. eur

Dohadné poloţky pasivní

505

290

Celkem

505

290

E.19.

POJISTNÉ Majetkové / úrazové poj. 2010

Zdravotní pojištění 2010

Ţivotní pojištění 2010

Celkem 2010

Rakousko

66 852

40 079

14 758

121 689

Německo

28 034

174

53

28 261

Česká republika

37 261

72

37 333

Slovensko

15 827

448

16 275

Předepsané zajistné V tis. eur

Brutto

Polsko

4 528

189

4 717

14 503

125

14 628

Chorvatsko

5 108

7 814

12 922

Maďarsko

26 454

102

26 556

Rumunsko

Turecko Ostatní země z regionu CEE*

1 315

1 104

9 008

Předepsané zajistné

208 890

Postoupené zajistné

-97 640

Předepsané zajistné na vlastní vrub

111 250

41 357

41 357

2 419 36

9 044

23 597

273 844

-799

-98 439

22 798

175 405

*) Ostatní země z regionu CEE zahrnují tyto země: Albánie, Bosna, Bulharsko, Gruzie, Litva, Makedonie, Moldávie, Rusko, Srbsko, Slovinsko.

45


Majetkové / úrazové poj. 2009

Zdravotní pojištění 2009

Ţivotní pojištění 2009

Celkem 2009

Rakousko

74 583

38 507

15 972

129 062

Německo

29 800

Česká republika

39 192

172

39 364

Slovensko

14 894

212

15 106

4 116

14

4 130 16 630

Předepsané zajistné V tis. eur

Brutto

Polsko

29 800

Rumunsko

16 385

245

Ostatní země z regionu CEE*

15 224

7 925

23 149

24 540

257 241

-756

-93 483

Předepsané zajistné

194 194

Postoupené zajistné

-92 727

38 507

163 758 101 467 38 507 23 784 Předepsané zajistné na vlastní vrub *) Ostatní země z regionu CEE zahrnují tyto země: Albánie, Bulharsko, Bělorusko, Gruzie, Chorvatsko, Maďarsko, Makedonie, Srbsko, Turecko a Ukrajina.

V roce 2010 Společnost vykázala pojistné 256,1 mil. EUR v rámci skupiny VIG a 17,7 mil EUR mimo skupinu VIG (v roce 2009 240,9 mil. EUR v rámci skupiny VIG a 16,3 mil. EUR mimo skupinu VIG).

Předepsané zajistné Majetkové pojištění/ úrazové pojištění

Majetkové / úrazové poj. 2010 Brutto



Postou pené

Vlastní vrub

Pojištění odpovědnosti z provozu motorového vozidla

25 668

-9 909

15 759

Ostatní zajištění motorových vozidel

21 303

-254

21 049

Úrazové pojištění

22 435

-6 232

16 203

Pojištění odpovědnosti Majetkové pojištění Námořní pojištění Předepsané zajistné

3 718

-966

2 752

133 391

-80 201

53 190

2 373

-77

2 296

208 890

-97 640

111 250

46


Předepsané zajistné Majetkové pojištění/ úrazové pojištění Pojištění odpovědnosti z provozu motorového vozidla Ostatní zajištění motorových vozidel Úrazové pojištění Pojištění odpovědnosti Majetkové pojištění Námořní pojištění Předepsané zajistné

E.20.

Majetkové Majetkové pojištění/ úrazové pojištění/ úrazové Majetkové/úrazové pojištění pojištění pojištění 2009 2009 2009 Brutto

Postou pené

Vlastní vrub

29 426

-10 523

18 903

-6 619

16 918

5 509

5 509

23 537 3 366

-905

2 461

130 597

-74 680

55 917

-92 727

101 467

1 759

1 759

194 194

VÝSLEDEK HOSPODAŘENÍ Z INVESTIČNÍ ČINNOSTI

Výnosy z investic

2010

2009

V tis. eur

Úrokové výnosy Úvěry a termínovaná depozita

44

552


5 130

4 599

Finanční investice drţené do splatnosti

5 843

2 974

Finanční investice realizovatelné Kurzové zisky Výnosy celkem za účetní období

638

26

981

398

12 637

8 549

Výnosy z prodeje finančních investic Finanční investice drţené do splatnosti

28

Finanční investice realizovatelné

59

Výnosy z prodeje investic celkem

87

Celkem

12 724

Náklady na investice

2010

8 549

2009

V tis. eur

Poplatky za manažerské služby

148

Kurzové ztráty

14

Náklady celkem za účetní období

162

Deriváty

162

Ztráty z prodeje investic celkem

324

E.21.

166

166

OSTATNÍ VÝNOSY

Ostatní výnosy

2010

2009

V tis. eur

Kurzové zisky

3

639

Celkem

3

639

47


E.22.

POJISTNÁ PLNĚNÍ

Náklady na pojistná plnění – 2010

Brutto

Retrocese

Netto

V tis. eur

Majetkové/úrazové/zdravotní pojištění Náklady na pojistná plnění Pojistná plnění Změna stavu rezervy na pojistná plnění Mezisoučet

172 293

85 312

86 981

47 945

29 688

18 257

220 238

115 000

105 238

220 238

115 000

105 238

Změna stavu ostatních závazků z pojištění Náklady na pojistná plnění neživotního pojištění celkem


Brutto

Retrocese

Netto

V tis. eur

Životní pojištění Náklady na pojistná plnění Pojistná plnění Změna stavu rezervy na pojistná plnění Mezisoučet Změna stavu pojistně-matematické rezervy

12 550

19

12 531

-1 135

-416

11 415

-397

-719 11 812

9 146

9 146

Změna stavu ostatních závazků z pojištění Náklady na pojistná plnění životního pojištění celkem Celkem


20 561

-397

20 958

240 799

114 603

126 196

Brutto

Retrocese

Netto

Majetkové/úrazové/zdravotní pojištění Náklady na pojistná plnění Pojistná plnění Změna stavu rezervy na pojistná plnění Mezisoučet Změna stavu ostatních závazků z pojištění Náklady na pojistná plnění neživotního pojištění celkem

97 454

-31 484

65 970

81 943

-57 756

24 187

179 397

-89 240

90 157

-89 240

94 964

4 807 184 204

4 807

48



Brutto

Retrocese

Netto

Životní pojištění Náklady na pojistná plnění Pojistná plnění Změna stavu rezervy na pojistná plnění Mezisoučet Změna stavu pojistně-matematické rezervy

14 546

-20

14 526

518

24

542

15 064

4

15 068

7 820

7 820

Změna stavu ostatních závazků z pojištění Náklady na pojistná plnění životního pojištění celkem Celkem

E.23.

22 884

4

22 888

207 088

-89 236

117 852

POŘIZOVACÍ NÁKLADY

Náklady na provize Majetkové pojištění/ úrazové pojištění

2010 Zdravotní pojištění

Životní pojištění

2009 Majetkové Zdravotní pojištění/ pojištění úrazové pojištění

Životní pojištění

V tis. eur

Provize ze zajištění - fixní

17 596

Provize ze zajištění – sliding scale

22 973

Provize ze zajištění – provize ze zisku

E.24.

-54

19 002

2 842

12 293

1 969

Provize ze zajištění – zdravotní pojištění (správa) Celkem

3 846

2 555

2 535

1 434 42 538

5 280

1 622 2 501

31 295

4 464

2 535

OSTATNÍ PROVOZNÍ NÁKLADY

Ostatní provozní náklady

2010

2009

V tis. eur

Osobní náklady

820

625

Povinné odvody na sociální zabezpečení

119

54

32

22

Odpisy pozemků, budov a zařízení Odpisy nehmotného majetku

191

Nájemné

113

107

Náklady na výpočetní techniku

319

467

59

117

Sluţby Ostatní správní náklady Celkem

427

17

2 081

1 409

49


Údaje o zaměstnancích a vedoucích pracovnících

2010

2009

V tis. eur

Management - představenstvo

4

4

Ostatní zaměstnanci

12

7

Celkem

16

11

Mzdové náklady

815

622

Povinné odvody na sociální zabezpečení

119

54

5

3

939

679

563

303

27

22

590

325

Osobní náklady V tis. eur

Ostatní náklady sociálního zabezpečení Celkem

Odměny členům představenstva a dozorčí rady V tis. eur

Odměny členům představenstva Odměny členům dozorčí rady Celkem

E.25.

OSTATNÍ NÁKLADY

Ostatní náklady

2010

2009

V tis. eur

Kurzové ztráty

96

49

Úroky vyplývající z retrocese

18

15

114

64

Celkem

E.26.

DANĚ

Daně

2010

2009

V tis. eur

Splatná daň - splatná daň za běţné období - splatná daň za minulá období Splatná daň celkem Odložená daň Daně celkem

2 831

2 658

91 2 922

2 658

77

2

2 999

2 660

50


Odsouhlasení efektivní sazby daně

2010

2009

V tis. eur

Očekávaná daňová sazba v % Zisk před zdaněním Očekávané daňové náklady

19

20

18 568

14 439

3 528

2 888

Upraveno o daňové vlivy v důsledku: - daňově neuznatelných nákladů - ostatních - daňově neuznatelných nákladů – kurzových rozdílů*

667

282

-1 265

-510

- příjmů osvobozených od daně

-21

- daně za předchozí období

91

- změn daňových sazeb

-1

DAŇ Z PŘÍJMŮ

2 999

2 660

Efektivní daňová sazba v %

16,15

18,42

*Daňově neuznatelné náklady vznikají zejména v důsledku kurzových rozdílů mezi funkční měnu (EUR) a měnou pro daňové účely (CZK).

E.27.

SPŘÍZNĚNÉ OSOBY

Transakce se spřízněnými osobami probíhaly za běţných trţních podmínek. E.27.1. Akcionáři Akcionáři Společnosti k 31. prosinci 2010: VIENNA INSURANCE GROUP AG Wiener Versicherung Gruppe DONAU Versicherung AG Vienna Insurance Group Kooperativa pojišťovna, a.s., Vienna Insurance Group KOOPERATIVA poisťovňa, a.s. Vienna Insurance Group

70% 10% 10% 10%

Konečnou mateřskou společností je společnost VIENNA INSURANCE GROUP AG Wiener Versicherung Gruppe (VIG). Transakce s mateřskou společností

2010

2009

V tis. eur

Rozvaha Depozita při aktivním zajištění Pohledávky

84 969 619

Rezerva na nezasloužené pojistné

196

Rezerva zajistného životních pojištění Rezerva na pojistná plnění

10 715

78 903 1 062

31 863

4 481

38 507

Výkaz zisku a ztráty Předepsané zajistné Změna stavu rezervy zajistného životních pojištění

-26

Výnosy z investic a úrokové výnosy

91

Náklady na pojistná plnění Změna stavu rezervy na pojistná plnění a ostatních závazků ze zajištění Náklady na provize

-21 394 -1 062

-25 666 -4 464

51


Transakce s jinými osobami se společným či významným vlivem

2010

2009

V tis. eur

Rozvaha Depozita při aktivním zajištění

362

Pohledávky

2 286

4 231


1 393

2 299

Rezerva zajistného životních pojištění

362


41 175

19 939

Závazky

23 363

26 266

55 136

59 314

505

-2 251

Výkaz zisku a ztráty Předepsané zajistné Změna stavu rezervy na nezasloužené pojistné Výnosy z investic a úrokové výnosy

91


-59 742

-27 108

Změna stavu rezervy na pojistná plnění a ostatních závazků ze zajištění

-20 881 -2 278

-20 960 -2 046

-550

492

Náklady na provize Outsourcing v rámci Skupiny

E.27.2. Dceřiné společnosti Společnost má dvě dceřiné společnosti, společnosti MUVI Re S.A. a WIENER RE ADO SERBIA (bliţší informace v bodě B.3.). Transakce s dceřinými společnostmi

2010

2009

V tis. eur

Rozvaha Pohledávky

300


128


509

Závazky

198

22

Výkaz zisku a ztráty Předepsané zajistné

2 934

Změna stavu rezervy na nezasloužené pojistné

-128

Výnosy z investic a úrokové výnosy

399


320

-1 471

-116

Změna stavu rezervy na pojistná plnění a ostatních závazků ze zajištění

-205

-124

Náklady na provize

-772

-93

Transakce uzavřené mezi Společností a její mateřskou společností a mezi Společností a jejími dceřinými společnostmi se vztahují k zajistným smlouvám / smlouvám o retrocesi a smlouvám o zajištění backoffice sluţeb.

52


E.27.3. Klíčoví vedoucí pracovníci Společnosti a mateřské společnosti Klíčoví vedoucí pracovníci jsou osoby, které jsou oprávněné a odpovědné za plánování, řízení a vedení činností Společnosti, ať uţ přímo či nepřímo, včetně všech ředitelů (jak výkonných, tak ostatních) Společnosti. Klíčoví vedoucí pracovníci jsou členové představenstva a dozorčí rady spolu se členy představenstva skupiny VIG. Blízcí rodinní příslušníci klíčových vedoucích pracovníků se rovněţ povaţují za spřízněné osoby. E.27.4. Ostatní spřízněné osoby Ostatní spřízněné osoby zahrnují dceřiné společnosti, sesterské společnosti a společné podniky (joint ventures) konečné mateřské společnosti. Transakce mezi Společností a ostatními spřízněnými osobami vycházejí pouze ze zajistných smluv.

Transakce s ostatními spřízněnými osobami

2010

2009

V tis. eur

Rozvaha Depozita při aktivním zajištění

120 193

24 813

33 200

15 254

7 611

4 556

113 107

24 643


98 794

19 383

Závazky

68 371

54 609

198 699

136 819

-3 451

-3 805

Pohledávky Rezerva na nezasloužené pojistné Rezerva zajistného životních pojištění

Výkaz zisku a ztráty Předepsané zajistné Změna stavu rezervy na nezasloužené pojistné Různorodé výnosy z investic

676

Náklady na pojistná plnění Změna stavu rezervy na pojistná plnění a ostatních závazků ze zajištění Náklady na provize

-105 114

-44 310

-4 372

-9 531 -32 055

-43 857

Outsourcing v rámci Skupiny

-788

Transakce mezi Společností a ostatními spřízněnými osobami se vztahují k zajistným smlouvám / smlouvám o retrocesi a pojistněmatematickým sluţbám.

E.28.

REÁLNÁ HODNOTA FINANČNÍCH AKTIV A ZÁVAZKŮ 31.12.2010

Finanční aktiva

Reálná hodnota

31.12.2009

Účetní hodnota

Reálná hodnota

Účetní hodnota

V tis. eur

Finanční investice Finanční aktiva drţená do splatnosti Finanční aktiva realizovatelná Úvěry a depozita Pohledávky Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty Finanční aktiva celkem

397 635

391 994

376 739

372 266

152 836

147 195

131 446

126 973

15 341

15 341

7 233

7 233

229 458

229 458

238 060

238 060

85 949

85 949

44 760

44 760

365

365

83

83

483 949

478 308

421 582

417 109

53


FINANČNÍ ZÁVAZKY Ostatní závazky z dluhových cenných papírů Závazky Ostatní závazky Finanční závazky celkem

E.29.

173

173

166

166

69 345

69 345

67 311

67 311

505

505

290

290

70 023

70 023

67 767

67 767

DŮLEŢITÉ ÚČETNÍ ODHADY A ÚSUDKY

Odhady a úsudky jsou průběţně vyhodnocovány a vycházejí z historické zkušenosti a dalších faktorů včetně očekávaných budoucích událostí, o kterých je za daných okolností moţné předpokládat, ţe nastanou. Společnost provádí odhady a stanovuje předpoklady týkající se budoucnosti. Výsledky těchto účetních odhadů proto nemusí odpovídat skutečným budoucím výsledkům. Významné odhady a předpoklady jsou popsány níţe. E.29.1. Předpoklady použité při výpočtu závazků ze zajištění Společnost pouţívá určité předpoklady při výpočtu svých závazků ze zajištění. Postup stanovení předpokladů, které mají největší vliv na ocenění poloţek finančních výkazů Společnosti, a vlivy změn těchto předpokladů, které by mohly významně ovlivnit vykázané hodnoty, jsou popsány v kapitole D. E.29.2. Trvalé nebo dlouhodobé snížení hodnoty poskytnutých úvěrů a pohledávek Vţdy k datu účetní závěrky Společnost vyhodnocuje, zda existuje objektivní důkaz sníţení hodnoty úvěrů, pohledávek či aktiv souvisejících se zajištěním. Hodnota úvěru, pohledávky či aktiva souvisejícího se zajištěním je sníţena tehdy, pokud existuje objektivní důkaz o tom, ţe sníţení hodnoty je následkem jedné či více událostí, které nastaly po počátečním vykázání, a výsledná ztráta má spolehlivě odhadnutelný vliv na předpokládané budoucí peněţní toky z daného úvěru, pohledávky či aktiva (např. významné finanční problémy emitenta či dluţníka; porušení smlouvy, např. prodlení ve splátkách úroků či jistiny). Společnost nejdříve posoudí, zda objektivní důkaz sníţení hodnoty existuje individuálně u úvěrů a pohledávek, které jsou jednotlivě významné, nebo individuálně či kolektivně v případě, ţe se jedná o úvěry, pohledávky a aktiva související se zajištěním, která nejsou jednotlivě významná. Pro účely kolektivního posouzení sníţení hodnoty jsou úvěry, pohledávky a aktiva související se zajištěním členěna na základě svých úvěrových rizik. E.29.3. Daň z příjmů Při stanovení rezervy na daň z příjmů se pouţívají odhady. Pokud se konečná daň liší od částky prvotně zaúčtované na základě odhadu, ovlivní rozdíl výši splatné i odloţené daně v tom období, ve kterém je přijato rozhodnutí. E.29.4. Reálná hodnota finančních nástrojů Reálná hodnota finančních nástrojů, které nejsou obchodovány na aktivním trhu, je stanovena pomocí oceňovacích metod. Společnost na základě svého úsudku rozhoduje o výběru těchto metod a stanovuje předpoklady, které vycházejí zejména z trţních podmínek existujících k datu účetní závěrky. E.30.

NÁSLEDNÉ UDÁLOSTI

Vedení Společnosti nejsou známy ţádné události, ke kterým došlo po datu sestavení účetní závěrky a které by významně ovlivnily účetní závěrku.

Účetní závěrka byla schválena představenstvem Společnosti dne 15. března 2011.

54

VIG RE zajišťovna, a.s. Individuální účetní závěrka. k 31. prosinci 2010

Recommend Documents