U W M ENSEN, U W K A PITA A L
Beleggingsinformatie
2 Life Cycle beleggen
Vrij beleggen
4
Rendement en risico’s
6
Kosten
9
8
Beleggingsinformatie
Hoe werkt het beleggingspensioen van Cappital? In de pensioenregeling van Cappital wordt voor u een vooraf afgesproken pensioenpremie betaald. Cappital ontvangt de premie voor het einde van de kalendermaand van uw werkgever. Die premie wordt vervolgens gestort op uw eigen pensioenrekening bij Cappital en per de eerste werkdag van de volgende maand belegd. U beslist daarna zelf wat u met uw premie wilt doen. Er zijn twee opties:
Life Cycle beleggen Niet iedereen is een beleggingsexpert en daarom zou u ervoor kunnen kiezen uw beleggingen door Cappital te laten beheren via zogenaamde Life Cycles. Cappital stelt dan een zo optimaal mogelijke beleggingsportefeuille voor u samen, waarin de beleggingen zijn afgestemd op uw leeftijd en het aantal jaren totdat u met pensioen gaat. Naarmate uw pensioendatum dichterbij komt, wordt het risico automatisch afgebouwd.
Vrij beleggen Wilt u zelf bepalen waarin uw premie wordt belegd? Dan kunt u ook zelf beleggen. U bepaalt dan zelf in welk beleggingsdepot uw premie belegd wordt. U kunt uw risicoprofiel en beleggingsmix maandelijks aanpassen via de Profielwijzer. Als Cappital uw keuze voor de 20 e van de maand heeft ontvangen, wordt die per de eerste werkdag van de volgende maand uitgevoerd voor zowel uw toekomstige premie inleg als voor al uw beleggingen (opgebouwd kapitaal uit eerdere premie inleg). Bij de start van deelname aan de regeling wordt u opgenomen in de Life Cycle Neutraal. Ook kunt u een afwijkende individuele beleggingskeuze maken. Life Cycle beleggen biedt, naast het neutrale risicoprofiel, een offensief en een defensief risicoprofiel. Een andere manier van beleggen is Vrij beleggen. U kunt dan kiezen voor een beleggingsdepot dat is samengesteld door Cappital of zelf een depot samenstellen. Voor een wijziging in uw beleggingskeuze moet u altijd de profielwijzer invullen.
CAPPITAL Beleggingsinformatie
1 JULI 2015
2
Beleggingsmogelijkheden
Keuzevrijheid
Wat doet Cappital?
Waarvoor bent u zelf verantwoordelijk?
Life Cycle beleggen
U mag zelf bepalen in welke Life Cycle u belegt.
Cappital zorgt ervoor dat uw beleggingen passen bij uw leeftijd en dat de samenstelling van de beleggingen op orde is.
U bent zelf verantwoordelijk voor de keuze van de Life Cycle.
Vrij beleggen – Samengestelde depots
U mag zelf het depot uitkiezen.
Cappital zorgt ervoor dat de samenstelling van de beleggingen op orde is.
U bent zelf verantwoordelijk voor de afstemming van uw beleggingen op uw leeftijd.
Vrij beleggen – Vrije keuze depots
U mag zelf het depot samenstellen.
Cappital zorgt ervoor dat uw inleg wordt gedaan volgens uw verdeling.
U bent zelf verantwoordelijk voor de monitoring van de samenstelling van uw beleggingen.
Bij zowel Life Cycle beleggen als bij Vrij beleggen wordt de beschikbare premie aangewend voor het aankopen van beleggingseenheden van beleggingsfondsen. De ontwikkeling van uw pensioenkapitaal kunt u volgen op een voor uw geopende deelnemersrekening. Het aantal beleggingseenheden vermenigvuldigd met de dagkoers, vormt uw pensioenkapitaal op de deelnemersrekening op dat moment. Let op: beleggen brengt risico’s met zich mee. Zowel bij Life Cycle beleggen als bij Vrij beleggen zijn deze risico’s geheel voor uw eigen rekening.
Kosten Voor het beheer van de diverse beleggingsfondsen worden kosten gemaakt. De hoogte van deze kosten worden weergegeven als de zogenoemde Ongoing Charges Figure (”OCF”). De OCF geeft inzicht in de totale kostenniveau in de verslagperiode van het beleggingsfonds. Deze kosten staan in dit document en op het deelnemersportaal vermeld. Cappital onttrekt daarnaast maandelijks 0,01% aan de waarde van de beleggingen. Dit zijn de kosten die Cappital maakt voor onder meer het beheer van de beleggings administratie. Deze kosten worden verrekend in het rendement. Voor de aan- en verkoop van beleggingseenheden worden aan- en verkoopkosten in mindering gebracht. De aan- en verkoopkosten worden twee keer per jaar beoordeeld en aangepast aan de actuele marktsituatie. Ook deze kosten staan in dit document en op het deelnemersportaal vermeld.
CAPPITAL Beleggingsinformatie
1 JULI 2015
3
Life Cycle beleggen
Samenstelling Life Cycles De pensioenpremie wordt voor u belegd. Het kapitaal wordt, afhankelijk van uw keuze en leeftijd, verdeeld over een aantal risicoprofielen binnen de verschillende Life Cycles: offensief, neutraal of defensief. Alle Life Cycles bestaan uit obligaties en aandelen. De samenstelling hangt af van het risicoprofiel waarin u belegt. Met het toenemen van uw leeftijd verschuift het accent van elke Cycle naar beleggingen met een lager risico. Voor de aandelenmix belegt Cappital in wereldwijd gespreide aandelen, waarbij extra wordt belegd in Europa en opkomende markten. Voor de obligatiemixen belegt Cappital in vier beleggings categorieën. De samenstelling van de obligatiemix verandert naarmate de datum van pensionering nadert. Verhoudingsgewijs wordt dan meer belegd in langlopende staatsobligaties uitgegeven door eurolanden. Onderstaande figuren en tabellen laten zien hoe de samenstelling verandert, naarmate de jaren tot aan Life Cycle Neutraal
pensionering verstrijken. De grafieken laten zien dat het percentage obligaties toeneemt. Daarnaast wordt High Yield
Obligaties opkomende markten het percentage staatsobligaties een steeds groter deel van de obligatiebeleggingen. Bedrijfsobligaties Staatsobligaties lang Aandelen
Life Cycle Neutraal 100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0% 40
35
30
25
20
15
10
5
0
Life Cycle Neutraal High Yield Obligaties opkomende markten Bedrijfsobligaties Staatsobligaties lang
Jaren tot pensioen
Aandelen
100%
CAPPITAL Beleggingsinformatie 90%
80%
70%
1 JULI 2015
4
Life Cycle Offensief High Yield Obligaties opkomende markten Bedrijfsobligaties Staatsobligaties lang
Life Cycle Offensief
Aandelen
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0% 40
Life Cycle Offensief
35
30
25
High Yield Obligaties opkomende markten Bedrijfsobligaties Staatsobligaties lang
20
15
10
5
0
5
0
Jaren tot pensioen
Aandelen
Life Cycle Defensief High Yield Obligaties opkomende markten Bedrijfsobligaties Staatsobligaties lang
100%
90% 80% Life Cycle Defensief
Aandelen
70%
60%
100%
50%
90% 40%
80% 30%
20%
10%
0%
70%
60%
50% 40
35
30
25
20
15
10
5
0
40% Jaren tot pensioen
30%
20%
10%
0% 40
Life Cycle Defensief
35
30
High Yield Obligaties opkomende markten Bedrijfsobligaties Staatsobligaties lang
25
20
15
10
Jaren tot pensioen
Aandelen
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
CAPPITAL Beleggingsinformatie 30% 20%
10%
1 JULI 2015
5
Vrij beleggen
Als u meer keuzevrijheid wilt, kunt u kiezen voor Vrij beleggen. U beslist dan zelf hoe u belegt. Dit kan in één van de zeven door Cappital samengestelde depots A t/m G of in een depot dat u zelf samenstelt.
Samengestelde depots Cappital belegt voor de verschillende beleggingsdepots in een (duurzame) aandelen-, obligatie- en geldmarktmix. Onderstaande tabel geeft inzicht in de verschillende samenstellingen van de depots.
Depot A
Depot B
Depot C
Depot D
25%
25%
100%
50%
50%
75%
Depot E
Depot F
75%
Depot G
Aandelen 100%
50%
50%
100%
Obligaties Aandelen duurzaam Geldmarkt
CAPPITAL Beleggingsinformatie
1 JULI 2015
6
Vrije keuze depots De vrije keuze depots biedt u de mogelijkheid om zelf een beleggingsmix samen te stellen uit één of meerdere van onderstaande beleggingsfondsen. Regio
Beleggingsstijl
Europe Equity
Europa
Passief
Socially Responsible Equity
Wereld
Actief
Global Equity All Countries
Wereld
Actief
Global Equity
Wereld
Passief
Opkomende landen
Actief
Europe Listed Real Estate
Europa
Passief
Global Listed Real Estate
Wereld
Passief
Commodities
Wereld
Actief
Europa
Passief
Euro Government Bonds Extra Long
Europa
Passief
Inflation Linked Bonds
Europa
Passief
Duitsland
Passief
Opkomende landen
Actief
Aandelen
Emerging Markets Equity
Alternatieve beleggingen
Vastrentende waarden Staatsobligaties Euro Government Bonds
Duits Inflation Linked Bonds Emerging Markets Bonds
Bedrijfsobligaties Corporate Bonds
Europa
Actief
Global Corporate Bonds ex. Financials
Wereld
Passief
Global High Yield Bonds
Wereld
Actief
CAPPITAL Beleggingsinformatie
1 JULI 2015
7
Rendement en risico’s
De risico’s die u bij beleggen loopt, zijn geheel voor uw rekening. De rendementen van de beleggingen kunnen tussentijds schommelen en de uiteindelijke opbrengst ligt niet vast. Beleggen in aandelen kent de hoogste risico’s, maar de kans op een hoog rendement is over een lange termijn ook het grootst. Beleggen in obligaties (vastrentende waarden) is minder risicovol dan beleggen in aandelen, maar de verwachte rendementen zijn ook lager. Geldmarktbeleggingen hebben het laagste risico, maar leveren ook een laag rendement op. Hoe u ook belegt, altijd geldt: het resultaat van beleggingen is sterk afhankelijk van de ontwikkelingen op de financiële markten.
Aandelen
Obligaties
Geldmarkt
Hoog risico
Lager risico dan aandelen
Laag risico
Waarde kan sterk fluctueren
Waarde kan fluctueren
Waarde fluctueert bijna niet
Op lange termijn hoog rendement
Op lange termijn lager rendement dan aandelen
Laag rendement
Tijd tot aan pensioen belangrijk Om een goede beleggingskeuze te kunnen maken, is het aantal jaren totdat u met pensioen gaat belangrijk (de zogenaamde ‘beleggingshorizon’). Jongere werknemers kunnen een hoger beleggingsrisico nemen, omdat tussentijdse tegenvallers kunnen worden opgevangen door het gemiddeld hoger verwachte rendement. Werknemers die kort voor hun pensioen zitten, kunnen beter kiezen voor een beleggingsdepot met minder risico’s.
CAPPITAL Beleggingsinformatie
1 JULI 2015
8
Kosten
Uw pensioenpremie wordt voor u belegd en dit brengt kosten met zich mee. Cappital belegt, namens deelnemers, in beleggingsfondsen voor institutionele beleggers (zoals pensioenfondsen). Hierdoor profiteert u, als individuele deelnemer, van schaalvoordelen en fiscale faciliteiten die voor particuliere beleggers niet beschikbaar zijn en dit zorgt er bovendien voor dat de kosten laag worden gehouden.
De kosten kunnen worden onderverdeeld in drie categorieën: 1. Kosten voor transacties
Een beleggingsfonds maakt kosten voor het aan- of verkopen van obligaties of aandelen. Deelnemers die in- of uittreden uit een beleggingsfonds betalen hiervoor een vergoeding.
Hiermee wordt voorkomen dat de ‘zittende’ deelnemers in het beleggingsfonds gedupeerd worden door de kosten die gemaakt worden als een andere deelnemer in- of uittreedt.
Cappital bundelt iedere maand deze aan- en verkooptransacties waardoor de kosten laag gehouden worden. De transactiekosten kunnen periodiek worden aangepast indien gewijzigde marktomstandigheden daartoe aanleiding geven.
2. Kosten voor het beleggen zelf
Dit zijn kosten voor het beheer van de beleggingen en worden weergegeven met de zog enoemde Ongoing Charges Figure (OCF). In de kostentabellen van Life Cycle en Vrij beleggen is de OCF voor de actief beheerde beleggingsfondsen exclusief de performance-gerelateerde vergoeding. Deze vergoedingen zijn afhankelijk van het behaalde rendement en worden alleen toegekend wanneer het beleggingsfonds beter presteert dan de benchmark. De kosten kunnen daarom per jaar variëren. Bij de passief beheerde fondsen is er geen sprake van een dergelijke vergoeding. De kosten voor het beheer van de beleggingen worden direct verrekend in het rendement en worden altijd per jaar (achteraf) berekend en vastgesteld op basis van de werkelijk gemaakte kosten. Deze kunnen in de praktijk daarom afwijken van de indicatie die we geven in de tabellen.
3. Kosten voor het beheer
Cappital onttrekt daarnaast maandelijks 0,01% aan de waarde van de beleggingen. Dit zijn de kosten die Cappital maakt voor het beheer van de beleggingen.
CAPPITAL Beleggingsinformatie
1 JULI 2015
9
Kosten Life Cycle beleggen Life Cycle Offensief Transactiekosten** Cohort
Aantal jaren tot pensionering
OCF *
Aankoop
Verkoop
A
> 27
0,19%
0,21%
0,15%
B
20 - 27
0,20%
0,21%
0,16%
C
15 - 19
0,20%
0,21%
0,16%
D
13 - 14
0,20%
0,22%
0,17%
E
11 - 12
0,21%
0,23%
0,18%
F
9 - 10
0,21%
0,23%
0,19%
G
7-8
0,22%
0,24%
0,19%
H
5-6
0,22%
0,25%
0,20%
I
3-4
0,22%
0,25%
0,21%
J
1-2
0,19%
0,20%
0,14 %
Life Cycle Neutraal Transactiekosten** Cohort
Aantal jaren tot pensionering
OCF *
Aankoop
Verkoop
A
> 27
0,20%
0,21%
0,16%
B
20 - 27
0,20%
0,22%
0,17%
C
15 - 19
0,21%
0,23%
0,18%
D
13 - 14
0,21%
0,23%
0,19%
E
11 - 12
0,22%
0,24%
0,19%
F
9 - 10
0,22%
0,25%
0,20%
G
7-8
0,22%
0,25%
0,21%
H
5-6
0,19%
0,20%
0,14%
I
3-4
0,17%
0,17%
0,09%
J
1-2
0,16%
0,15%
0,06%
Life Cycle Defensief Transactiekosten** Cohort
Aantal jaren tot pensionering
OCF *
Aankoop
Verkoop
A
> 27
0,20%
0,22%
0,17%
B
20 - 27
0,21%
0,23%
0,18%
C
15 - 19
0,21%
0,23%
0,19%
D
13 - 14
0,22%
0,24%
0,19%
E
11 - 12
0,22%
0,25%
0,20%
F
9 - 10
0,22%
0,25%
0,21%
G
7-8
0,19%
0,20%
0,14%
H
5-6
0,17%
0,17%
0,09%
I
3-4
0,16%
0,15%
0,06%
J
1-2
0,16%
0,15%
0,06%
* De OCF geeft inzicht in de totale kostenniveau in de verslagperiode van het beleggingsfonds. De in deze tabel weergegeven kosten betreffen die over het jaar 2014. ** De transactiekosten worden periodiek vastgesteld. De in deze tabel weergegeven kosten zijn vastgesteld per 1 juli 2015.
CAPPITAL Beleggingsinformatie
1 JULI 2015
10
Kosten Vrij beleggen Samensgestelde depots Transactiekosten** Depot
OCF *
Aankoop
Verkoop
A
0,19%
0,21%
0,15%
B
0,20%
0,22%
0,17%
C
0,21%
0,24%
0,19%
D
0,22%
0,25%
0,21%
E
0,23%
0,27%
0,23%
F
0,47%
0,21%
0,19%
G
0,10%
0,00%
0,00%
X
0,11%
0,02%
0,00%
Vrije keuze depots Transactiekosten** Fonds
OCF
Aankoop
Verkoop
Emerging Markets Equity
0,45%
0,60%
0,60%
Europe Equity
0,14%
0,25%
0,05%
Socially Responsible Equity
0,71%
0,15%
0,15%
Global Equity All Countries
0,34%
0,30%
0,25%
Global Equity
0,14%
0,10%
0,05%
Euro Government Bonds
0,13%
0,05%
0,00%
Corporate Bonds
0,31%
0,20%
0,20%
Emerging Markets Bonds
0,32%
0,45%
0,45%
Euro Government Bonds Extra Long
0,13%
0,10%
0,00%
Global Corporate Bonds ex. Financials
0,16%
0,50%
0,00%
Global High Yield Bonds
0,29%
0,50%
0,50%
Inflation Linked Bonds
0,15%
0,10%
0,10%
Inflation Linked Bonds - Germany
0,10%
0,08%
0,08%
0,11%
actual
actual
Global Listed Real Estate
0,30%
0,10%
0,05%
Europe Listed Real Estate
0,19%
0,20%
0,05%
0,33%
0,02%
0,02%
Aandelen
Obligaties
Geldmarkt Savings Onroerend goed
Alternatieve beleggingen Commodities
* De OCF geeft inzicht in de totale kostenniveau in de verslagperiode van het beleggingsfonds. De in deze tabel weergegeven kosten betreffen die over het jaar 2014. ** De transactiekosten worden periodiek vastgesteld. De in deze tabel weergegeven kosten zijn vastgesteld per 1 juli 2015.
CAPPITAL Beleggingsinformatie
1 JULI 2015
11
Europaweg 27 Postbus 554 9700 AN Groningen T (050) 52 24 004
[email protected] www.cappital.com
→
www.cappital.com
