Účtováníobchodů na PXE. 1. listopadu 2007

Účtování obchodů na PXE

1. listopadu 2007

Transakce na PXE • Denní zúčtování cenových změn (dále „variation margin“ či „M2M“) • Fyzické dodání elektrické energie • Maržové vklady • Poplatky burze

2

Právní rámec • Mezinárodní standardy finančního výkaznictví – IAS 39 – Finanční instrumenty: účtování a oceňování

• České účetní předpisy – Zákon o účetnictví č. 563/1991 Sb. – Účetní standardy pro podnikatele a banky a finanční instituce

3

Aplikace standardu IAS 39 (1) Klasifikace uzavřeného kontraktu dle záměru: • „Own use kontrakty“ – fyzické dodání komodity

• „Tradingové kontrakty“ – obchodní záměr

4

Aplikace standardu IAS 39 (2) „Own use kontrakty“ – Komoditní smlouvy, které byly uzavřeny za účelem koupě, prodeje nebo užívání komodity a u nichž se očekává, že budou vypořádány dodáním komodity.

• IAS 39 se neaplikuje

5

Aplikace standardu IAS 39 (3) „Tradingové kontrakty“ – Komoditní smlouvy, které opravňují jednu ze smluvních stran finančně se vypořádat, ať už v penězích nebo pomocí jiného finančního nástroje.

• Splňují definici derivátu, IAS 39 se aplikuje

6

Aplikace standardu IAS 39 (4) Situace považované za finanční vypořádání a) Možnost finančního vypořádání místo fyzické dodávky b) Praxe ukončovat podobné kontrakty prodejem kontraktu, uzavřením pozice jiným kontraktem (offset) či finančním vypořádáním c) Praxe vypořádání podobných kontraktů odebráním a prodejem komodity v průběhu krátkého období za účelem generování zisku z krátkodobých pohybů ceny komodity d) Komodita je pohotově směnitelná za hotovost 7

Aplikace standardu IAS 39 (5) Situace považované za finanční vypořádání •

V případě splnění podmínek b. či c. není kontrakt možné klasifikovat jako „own use“. – „Podobné kontrakty“ – klasifikace na základě záměru společnosti (portfolia) • V případě, že kontrakt splňuje podmínky a. či d., avšak podnik kontrakt uzavřel za účelem fyzické dodávky komodity a tento záměr trvá, je kontrakt klasifikován jako „own use“.

8

Aplikace IAS 39 na PXE Power futures „Own use kontrakty“ – Za předpokladu, že kontrakty byly uzavřeny za účelem fyzické dodávky a tento záměr trvá

„Tradingové kontrakty“ – V případě praxe vypořádání kontraktů uzavřením pozice jiným kontraktem (offset)

9

Účtování PXE kontraktů (1) „Own use kontrakty“ • Denní zúčtování zisků a ztrát (Variation margin, M2M) je časově rozlišováno na účtech aktiv, resp. pasiv – Přeúčtování do výsledku hospodaření v okamžiku fyzické dodávky – Testování možného snížení hodnoty částky zaúčtované do aktiv (opravná položka v období před dodávkou elektřiny) • Faktura na fyzické dodání je účtována do výsledku hospodaření v okamžiku fyzické dodávky 10

Účtování PXE kontraktů (2) „Tradingové kontrakty“ • Změny reálné hodnoty tradingových kontraktů („Variation margin“, „M2M“) jsou účtovány ihned do výsledku hospodaření. – Reálná hodnota na konci účetního období (finanční vypořádání následující den) • Faktura na fyzické dodání v případě, že kontrakt nebyl uzavřen jiným kontraktem, je účtována do výsledku hospodaření v okamžiku fyzické dodávky – Nákup či prodej elektřiny z fyzicky vypořádaných derivátů. 11

Související problematika (1) • V portfoliích sledovány jednotlivé uzavřené kontrakty, ne pouze netto pozice • „Own use kontrakty“ – Zisky a ztráty (variation margin) vykazované na rozvaze jsou považovány za peněžní položky účtování kurzových rozdílů – Změna záměru – reklasifikace do tradingového portfolia a zaúčtování realizované variation margin do výsledku hospodaření

12

Související problematika (2) • Kaskádování kontraktů – Na dvouletý, roční či čtvrtletní kontrakt lze pohlížet jako na agregaci dvanácti či dvacetičtyř měsíčních kontaktů – V případě rozdílného záměru v jednotlivých měsících je možné měsíční části klasifikovat jako „Own use“ či „Tradingové“

13

Související problematika (3) • Archivování podkladů z burzy – Databáze PXE archivována po 6 měsících – Nutná archivace získaných podkladů a následného účtování

• Zajišťovací účetnictví – V případě zajištění společnosti proti měnovému riziku spojenému s obchodováním v EUR – „All in one hedge“ – zajištění očekávané fyzické dodávky z tradingového portfolia pomocí futures kontraktu (viz. IAS 39 IG F.2.5) 14

Související problematika (4) • Účtování maržových vkladů

– Účet zřízen a spravován Univycem – vykazovat jako pohledávku

• Účtování poplatků burze – Poplatky za účastnictví – finanční náklady – Poplatky za uskutečnění a zúčtování transakce uzavřené prostřednictvím obchodního systému – U „tradingových kontraktů“ finanční náklady – U „own use kontraktů“ časově rozlišovat a rozpustit v okamžiku dodání – Poplatek za registraci realizace u OTE – finanční náklady – Poplatek za komunikační napojení – finanční náklady 15

Účtování dle CAS (1) • Základem pro řešení je §52 vyhlášky 500/2002 Sb. a standard č.110 pro banky a finanční instituce. • Standard č. 110, odst. 1, písm. b): Za deriváty se nepovažují smlouvy o nákupu, nájmu (pronájmu) nebo prodeji dlouhodobého hmotného a nehmotného majetku, zásob s výjimkou komodit, se kterými se obchoduje nebo může obchodovat na sekundárním trhu (včetně energie), kdy jedna ze smluvních stran je oprávněna se finančně vypořádat. Výjimka se nevztahuje na smlouvy o komoditách uzavřené za účelem koupě, prodeje nebo užívání komodity, u nichž se očekává, že budou vypořádány dodáním komodity.

16

Účtování dle CAS (2) • Není detailněji řešeno • Domníváme se, že aplikace účtování dle IFRS je možná • Daňové aspekty - daň z příjmů právnických osob – Pro zjištění základu daně z příjmu právnických osob se bude obecně vycházet z účetního zachycení 17

Diskuze

Otázky ??

18

Praktický příklad Obsah

1.

Uzavření kontraktu na nákup 16MW v září

2.

Poplatky a vkladová marže zúčtované následující den

3.

Denní zúčtování zisků a ztrát („Variation margin“, „M2M“)

4.

Uzavření 2 měsíčních kontraktů na prodej 19MW v září

5.

Vyúčtování dodávky

19

1. Uzavření kontraktu na nákup (1) •

Fiktivní účastník obchodování (400) dne 2.7.2007 nakoupil 16 MW měsíčních kontraktů power futures base M09-07 (s dodávkou v září) za cenu 30,14 EUR.

•

Obchod je evidován v Trading session transaction list (viz níže).

20

1. Uzavření kontraktu na nákup (2)

21

1. Uzavření kontraktu na nákup (3) •

Účetní řešení – V okamžiku uzavření kontraktu nedochází k účetním zápisům – Obchod by měl být zaznamenán v obchodním systému společnosti, včetně stanovení klasifikace (trading vs. own use)

22

2. Poplatky a vkladová marže zúčtované následující den (1) •

Po ukončení obchodního dne je generován soubor Statement of preadvice cash information s účetním datem 3.7.2007.

•

V souboru je informace o poplatcích za uskutečněný obchod a také maržový požadavek na otevřenou pozici daného produktu.

•

Informace o M2M (denní zúčtovaní zisků a ztrát) není na tento produkt base M09-07 v tomto souboru uvedena a to pouze z toho důvodu, že denní cena zúčtování (settlement price) je shodná s cenou uzavřeného obchodu.

23

2. Poplatky a vkladová marže zúčtované následující den (2)

24

2. Poplatky a vkladová marže zúčtované následující den (3) •

Účetní řešení – poplatky a maržové vklady jsou zúčtovány automaticky Univycem a účetní jednotka o nich účtuje na základě bankovního výpisu, jež je třeba roztřídit na základě informací obsažených v databázi PXE Maržové vklady Dr 31x Ostatní pohledávky Cr 22x Banka

25

EUR 43 776 EUR 43 776

2. Poplatky a vkladová marže zúčtované následující den (4) Poplatek za uskutečněný obchod •

Varianta A – tradingové portfolio

Dr 56x Finanční náklady

EUR 172.80

Cr 22x Banka

EUR 172.80

•

Varianta B – own use portfolio

Dr 38x Náklady příštích období

EUR 172.80

Cr 22x Banka

EUR 172.80

26

3. Denní zúčtování zisků a ztrát (1) •

Po ukončení obchodního dne 3.7.2007 byla stanovena nová settlement price u base M09-07 ve výši 37 EUR. Následně došlo k dennímu zúčtování zisků a ztrát pozice (16 kontraktů) u účastníka obchodování.

•

V Statement of preadvice cash information typ platby 650 (PXE open position M2M).

•

Tato částka je následně započítána do čisté platební pozice (Statement of net cash position) daného účastník a kreditována/debetována u jeho clearingové banky.

27

3. Denní zúčtování zisků a ztrát (2)

28

3. Denní zúčtování zisků a ztrát (3) •

Účetní řešení ––

•

Variation Variation margin margin (denní (denní zúčtování zúčtování zisků zisků aa ztrát) ztrát) je je zúčtována zúčtována automaticky automaticky Univycem Univycem aa účetní účetní jednotka jednotka oo nich nich účtuje účtuje na na základě základě bankovního bankovního výpisu, výpisu, jež jež je je třeba třeba roztřídit roztřídit na na základě základě informací informací obsažených obsažených vv databázi databázi PXE PXE

Varianta A – tradingové portfolio Dr 22x Banka Cr 66x Finanční výnosy

•

Varianta B – own use portfolio Dr 22x Banka Cr 38x Účet časového rozlišení* * Lze Lze použít použít ii účty účty 37x 37x Ostatní Ostatní pohledávky/závazky pohledávky/závazky

29

EUR 79 027 EUR 79 027 EUR 79 027 EUR 79 027

4. Uzavření pozice prodejním kontraktem (1) •

Následující dny (4.7 až 19.7) účastník tento produkt neobchoduje a probíhá pouze M2M.

•

Dne 20.7. účastník obchodování uskuteční dva prodeje (18 kontraktů a 1 kontrakt) power futures M09-07 za cenu 44,32 EUR.

30

4. Uzavření pozice prodejním kontraktem (2)

31

4. Uzavření pozice prodejním kontraktem (3) •

Účetní řešení ––

•

Uzavřením pozice účetní jednotka realizovala a zafixovala zisk/ztrátu z nákupních kontraktů a účtuje pouze o variation margin připsanou Univycem za poslední den před uzavřením pozice (Variation margin mezi 3.7. a 19.7. účtována denně obdobně jako k 3.7. a není v příkladu zohledněna)

Varianta A – tradingové portfolio –

Zaúčtování variation margin za 19.7.-20.7.

Dr 22x Banka Cr 66x Finanční výnosy

(1) EUR 16*24*30*(44.32-44.30)(1) (1) EUR 16*24*30*(44.32-44.30) (1)

(1) (1) Cena Cena 44.30 44.30 odpovídá odpovídá konečné konečné ceně ceně kk 19.7., 19.7., cena cena 44.32 44.32 odpovídá odpovídá konečné konečné ceně ceně kk 20.7. 20.7.

32

4. Uzavření pozice prodejním kontraktem (4) •

Varianta B – own use portfolio –

–

–

33

Rozpuštění variation margin k nakoupeným kontraktům účtované na časovém rozlišení Dr 38x časové rozlišení EUR 16*24*30*(44.30-30.14) Cr 66x Finanční výnosy EUR 16*24*30*(44.30-30.14) Zaúčtování variation margin za 19.7.-20.7. Dr 22x Banka EUR 16*24*30*(44.32-44.30) Cr 66x Finanční výnosy EUR 16*24*30*(44.32-44.30) Rozpuštění časového rozlišení vztahujícího se k poplatkům za uskutečněný obchod Dr 5xx Náklady EUR 172.80 Cr 38x Náklady příštích období EUR 172.80

5. Vyúčtování dodávky (1) •

Po posledním dni obchodování 30.8.2007 byla stanovena konečná cena zúčtování ve výši 22,45. (K této ceně také proběhlo poslední M2M.)

•

Konečná pozice účastníka -3 base M09-07 vstoupila do dodávky, což znamená, že účastník konstantně dodává 3 MW.

34

5. Vyúčtování dodávky (2) • Platba za uskutečněnou registraci dodávky se provádí na denní bázi. Výše platby bez DPH se zobrazuje v Statement of preadvice cash information. V tomto případě se jedná o částku 1 616,40 (24 hodin x 3 kontrakty x settlement price 22,45). • V souboru Statement of preadvice cash information je také informace o výši DPH, kterou odběratel platí na denní bázi a dodavatel obdrží souhrně 25. den následujícího měsíce.

35

5. Vyúčtování dodávky (3)

36

5. Vyúčtování dodávky (4) •

37

Na konci měsíce účetní jednotka obdrží souhrnný daňový doklad na fyzicky realizovanou dodávku.

5. Vyúčtování dodávky (5)

38

5. Vyúčtování dodávky (6) •

39

Účetní řešení ––

Účetní jednotka účtuje o fyzické dodávce na základě fakturace od PXE

–

V okamžiku přijetí souhrnného daňového dokladu již účetní jednotka přijala platbu za realizovanou dodávku (platba je zúčtována v den dodávky); u odběratelů včetně DPH, u dodavatelů je DPH hrazeno k 25. dni následujícího měsíce.

–

Denní zúčtování fyzické dodávky je účtováno jako přijatá/poskytnutá záloha na základě bankovního výpisu

5. Vyúčtování dodávky (7) •

Varianta A i B – Zaúčtování přijetí denního zúčtování Dr 22x Banka Cr 32x Přijaté zálohy

•

EUR 1,616.40 EUR 1,616.40

Varianta A – tradingové portfolio – Zaúčtování vystavené faktury za dodávku Dr 31x Obchodní pohledávky EUR 257,022 Dr 31x Obchodní pohledávky EUR 48,834.26 Cr 60x Výnosy z prodeje elektřiny EUR 257,022 Cr 34x DPH CZK 1,353,929.86 Dr 56x/66x Kurzové ztráty/zisky EUR XXX

40

5. Vyúčtování dodávky (8) •

41

Varianta B – own use portfolio ––

Rozpuštění Rozpuštění časového časového rozlišení rozlišení vztahujícího vztahujícího se se kk dodané dodané pozici pozici Dr EUR Dr 38x 38x časové časové rozlišení rozlišení EUR 30*24*(44.32-22.45) 30*24*(44.32-22.45) Cr EUR Cr 60x 60x Výnosy Výnosy zz prodeje prodeje elektřiny elektřiny EUR 30*24*(44.32-22.45) 30*24*(44.32-22.45)

––

Rozpuštění Rozpuštění časového časového rozlišení rozlišení vztahujícího vztahujícího se se kk poplatkům poplatkům za za uskutečněný uskutečněný obchod obchod Dr EUR Dr 5xx 5xx Náklady Náklady EUR XXX XXX Cr EUR Cr 38x 38x Náklady Náklady příštích příštích období období EUR XXX XXX

––

Zaúčtování Zaúčtování fyzické fyzické dodávky dodávky denně denně na na základě základě bankovního bankovního výpisu výpisu Dr EUR Dr 31x 31x Obchodní Obchodní pohledávky pohledávky EUR 257,022 257,022 Dr EUR Dr 31x 31x Obchodní Obchodní pohledávky pohledávky EUR 48,834.26 48,834.26 Cr EUR Cr 60x 60x Výnosy Výnosy zz prodeje prodeje elektřiny elektřiny EUR 257,022 257,022 Cr CZK Cr 34x 34x DPH DPH CZK 1,353,929.86 1,353,929.86 Dr EUR Dr 56x/66x 56x/66x Kurzové Kurzové ztráty/zisky ztráty/zisky EUR XXX XXX

5. Vyúčtování dodávky (9)

42

Diskuze

Otázky ??

43

Kontakt Ernst & Young Audit & Advisory, s.r.o., člen koncernu Martin Skácelík Tel: + 420 225 335 375 [email protected]

Zdeněk Čihák Tel: + 420 225 335 320 [email protected] 44