UNIVERSITAS BINA NUSANTARA _________________________________________________________________________
Program Studi Ganda Teknik Informatika - Statistika Skripsi Sarjana Program Ganda Semester Genap 2005/2006
ANALISIS PENGARUH DAN PERANCANGAN PROGRAM APLIKASI MENGGUNAKAN BEBERAPA VARIABEL FUNDAMENTAL TERHADAP HARGA SAHAM DENGAN METODE REGRESI KOMPONEN UTAMA Aris Wirasto (0500606571)
ABSTRAK Penelitian terhadap pengaruh beberapa variabel yang mempengaruhi harga saham perusahaan – perusahaan LQ45 yang selalu exist dari bulan Maret 2001 sampai Desember 2005, didasarkan atas suatu pendekatan fundamental yang terdiri dari beberapa variabel rasio keuangan dan makroekonomi. Tujuan dari penelitian ini adalah mencari pengaruh dari beberapa variabel fundamental secara bersamaan dan individu terhadap harga saham. Analisis dan perancangan ini menggunakan metode Regresi Komponen Utama merupakan salah satu metode alternatif dalam mengatasi masalah Multikolinieritas, yang sering ditemukan jika dalam penelitian, melibatkan banyak variabel bebas dengan jumlah data yang terbatas. Dari metode tersebut diketahui bahwa harga saham dipengaruhi oleh rasio keuangan yang terdiri dari Return on Assets(ROA), Return on Equity(ROE), Price to Book Value(PBV), Price Earnings Ratio(PER) dan Debt to Equity Ratio(DER), serta variabel - variabel makroekonomi seperti suku bunga deposito berjangka 3 bulan, indeks LQ45, kurs nilai tukar rupiah terhadap US dollar dan uang beredar (M2). Secara umum, dapat dikatakan dari kesembilan variabel tersebut mempunyai kontribusi pengaruh yang cukup baik terhadap variasi harga saham. Dan variabel yang paling dominan mempengaruhi perubahan harga saham yaitu kurs nilai tukar Rupiah terhadap US dollar dan uang beredar (M2).
Kata kunci : Harga saham, variabel rasio keuangan, variabel makroekonomi, Regresi Komponen Utama, perusahaan – peruasahaan LQ45.
iv
KATA PENGANTAR Penulis mengucapkan puji syukur kepada Tuhan Yang Maha Esa karena berkat rahmat dan kasih-Nya, penulis dapat menyelesaikan Tugas Akhir ini sesuai dengan waktu yang ditentukan. Tugas akhir dengan judul ”ANALISIS PENGARUH DAN PERANCANGAN PROGRAM APLIKASI MENGGUNAKAN BEBERAPA VARIABEL FUNDAMENTAL TERHADAP HARGA SAHAM DENGAN METODE REGRESI KOMPONEN UTAMA” disusun sebagai syarat untuk menyelesaikan jenjang strata satu (S1) di fakultas MIPA, Jurusan Teknik Informatika dan Statistika, Universitas Bina Nusantara Jakarta. Tugas akhir ini tidak dapat selesai tanpa adanya bantuan, bimbingan, serta petunjuk dari berbagai pihak yang telah memberi bantuan baik moral maupun materiil kepada penulis. Melalui kesempatan ini, penulis mengucapkan terima kasih yang sebesar–besarnya kepada : 1. Rektor Universitas Bina Nusantara, Bapak Prof. Dr. Drs. Gerardus Polla, M.App.Sc. yang telah memberikan kesempatan kepada penulis untuk mendapatkan pengajaran dan juga memberikan kesempatan untuk membuat penulisan skripsi ini. 2. Dekan Fakultas MIPA, Bapak Wikaria Gazali, S.Si.,MT yang telah membimbing dan memberi semangat setiap mahasiswanya. 3. Ketua Jurusan Statistika, Bapak Ngarap Imanuel Manik, Drs., M.Kom banyak membimbing saya selama dalam proses perkuliahan dan memberikan persetujuan terhadap topik yang diajukan oleh penulis. 4. Ketua Jurusan Teknik Informatika, Bapak Ir. Sablin Yusuf, M.Sc,M.ComSc. 5. Dosen Pembimbing, Bapak Yaya Jakaria, SSi, MM dan Bapak Syaeful Karim, Ir, M.Sc yang telah banyak memberikan pengarahan selama penulisan skripsi sehingga penulisan skripsi ini dapat terselesaikan dengan baik. 6. Para dosen yang selama ini telah memberikan bimbingan pengajaran kepada penulis dimana bimbingan ini merupakan bekal bagi penulis dalam melakukan penulisan skripsi ini. 7. Orang tua dan kakak penulis yang telah banyak memberikan dorongan, baik dorongan spiritual maupun material selama penulisan skripsi ini. 8. Saudara Sanny karena telah memberikan data saham kepada penulis.
v
9. Saudara Mohammad Romzi, yang telah meluangkan waktunya dan tenaganya untuk memberikan masukkan terhadap skripasi penulis terutama yang berhubungan dengan perancangan. 10. Rekan-rekan dan sahabat penulis yang telah memberikan dorongan moril dan banyak membantu penulis dalam menyelesaikan penulisan skripsi ini. 11. Semua pihak yang telah membantu penulis dalam menyelesaikan penulisan skripsi ini yang tidak dapat penulis sebutkan satu per satu. Dengan segala keterbatasan yang dimiliki, penulis menyadari bahwa dalam penulisan skripsi ini masih banyak terdapat kekurangan dan kelemahan. Oleh karena itu, penulis mengharapkan saran dan kritik yang membangun dari semua pihak guna kesempurnaan materi maupun cara penulisan skripsi ini. Akhir kata, penulis berharap semoga skripsi ini dapat bermanfaat bagi semua pihak dalam upaya menambah wawasan dan ilmu pengetahuan.
Jakarta, 5 Agustus 2006 Penulis
( Aris Wirasto)
vi
DAFTAR ISI Halaman HALAMAN JUDUL LUAR......................................................................................... i HALAMAN JUDUL DALAM..................................................................................... ii HALAMAN PERSETUJUAN HARDCOVER............................................................. iii ABSTRAK...................................................................................................................
iv
KATA PENGANTAR.................................................................................................
v
DAFTAR ISI................................................................................................................
vii
DAFTAR TABEL.......................................................................................................
xi
DAFTAR GAMBAR...................................................................................................
xiii
DAFTAR LAMPIRAN................................................................................................
xv
BAB 1
BAB 2
PENDAHULUAN........................................................................................
1
1.1 Latar Belakang Masalah…………….………………………………..
1
1.2 Perumusan Masalah…………………………………………………..
4
1.3 Ruang Lingkup………………………………………………………..
5
Tujuan dan Manfaat……………………………………………………
6
Tujuan penelitian.......................................................................
6
Manfaat penelitian.....................................................................
7
1.5 Metodologi……………………………………………………………
7
1.6 Sistematika Penulisan…………………………………………………
8
LANDASAN TEORI……………………………………………………...
10
2.1 Definisi Pasar Modal……… ...............................................................
10
2.2 Saham…………………………………………………………………
11
2.3 Pengertian Index Harga Saham............................................................
12
Jenis Analisa Dalam Pasar Modal..…………………………………...
14
2.5.1 Analisa Fundamental..................................................................
14
2.5.1.1 Debt to Equity Ratio (DER).........................................
14
2.5.1.2 Return on Assets (ROA)..............................................
15
vii
2.5.1.3 Return on Equity (ROE)..............................................
15
2.5.1.4 Price Earning Ratio (PER)..........................................
15
2.5.1.5 Price to Book Value (PBV).........................................
16
2.5.1.6 Indeks LQ-45...............................................................
16
2.5.1.7 Suku Bunga Deposito…………………..……………
17
2.5.1.8 Nilai Tukar Rupiah terhadapUS Dollar......................
18
2.5.1.9 Uang Beredar...............................................................
18
Analisa Teknikal.......................................................................
19
2.6 Analisis Multivariat (Sidik Peubah Ganda)..…………………………
20
2.6.1 Analisis Komponen Utama........………………………………
20
2.6.1.1 Konsep Dasar Analisis Komponen Utama..................
21
2.6.2 Analisis Regresi Berganda...............………………………….
29
2.6.2.1 Konsep Dasar Analisis Regresi Berganda…………..
31
2.6.2.2 Problema Regresi Berganda.......................................
34
2.6.2.2.1 Multikolinearitas.........................................
34
2.6.2.2.2 Heteroskedastisitas.....................................
35
2.6.2.2.3 Otokorelasi................................................
37
2.6.3 Analisis Regresi Komponen Utama………………………….
39
2.6.3.1 Konsep Dasar Analisis Regresi Komponen Utama…
40
2.7 Perancangan Program Komputer..........................................................
50
2.8 Interaksi Manusia dan Komputer……………………………………..
52
2.8.1 Program Interaktif……………………………………………..
52
2.8.2 Pedoman Merancang User Interface…………………………..
53
2.9 Penelitian Relevan...…………………………………………………..
54
2.10 Hipotesis................................................................................................
55
ANALISIS DAN PERANCANGAN..........................................................
56
3.1 Analisis Kebutuhan................................................................................
56
2.5.2
BAB 3
3.1.1
Populasi dan Sampel..................................................................
56
3.1.1.1
56
Populasi.......................................................................
viii
3.1.1.2
Sampel........................................................................
57
3.1.2
Pengumpulan Data.....................................................................
58
3.1.3
Variabel Penelitian.....................................................................
58
3.1.4
Desain Penelitian........................................................................
60
3.1.5 Model dan Teknik Analisis........................................................
62
3.2 Perancangan Program Aplikasi..............................................................
66
3.2.1
Bab 4
Bab5
Diagram Hirarki.........................................................................
66
3.2.1.1 Struktur Menu Utama.................................................
66
3.2.1.2 Struktur Menu File......................................................
66
3.2.1.3 Struktur Menu Analyst................................................
67
3.2.1.4 Struktur Menu Report...................................................
67
3.2.1.5 Struktur Menu Help......................................................
67
3.2.2
Perancangan Basis Data.............................................................
68
3.2.3
Diagram Transisi(State Transition Diagram)...........................
69
3.2.4
Perancangan Layar....................................................................
74
Implementasi Dan Evaluasi.......................................................................
82
4.1 Spesifikasi Rancangan...........................................................................
82
4.1.1
Spesifikasi Peranti Lunak..........................................................
82
4.1.2
Spesifikasi Piranti Keras............................................................
82
4.2 Implementasi Rancangan.......................................................................
83
4.2.1
Layar Menu Utama....................................................................
83
4.2.2
Layar Menu File........................................................................
85
4.2.3
Layar Menu Analyst..................................................................
133
4.2.4
Layar Menu Report....................................................................
152
4.2.5
Layar Menu Help.......................................................................
153
4.3 Evaluasi..................................................................................................
153
Kesimpulan Dan Saran...............................................................................
155
5.1 Kesimpulan............................................................................................
155
5.1.1
Secara Individu..........................................................................
155
5.1.2
Secara Umum.............................................................................
161
5.2 Saran......................................................................................................
162
ix
5.3 Open Problem........................................................................................
163
DAFTAR ACUAN...................................................................................................... xvi DAFTAR PUSTAKA ………………………………………………………............. xvii DAFTAR RIWAYAT HIDUP...................................................................................... xix LAMPIRAN.................................................................................................................. FOTOCOPY SURAT SURVEI
x
DAFTAR TABEL Halaman Tabel 2.1 Tabel 3.1 Tabel 3.2 Tabel 4.1 Tabel 4.2 Tabel 4.3 Tabel 4.4 Tabel 4.5 Tabel 4.6 Tabel 4.7 Tabel 4.8 Tabel 4.9 Tabel 4.10 Tabel 4.11 Tabel 4.12 Tabel 4.13 Tabel 4.14 Tabel 4.15 Tabel 4.16 Tabel 4.17 Tabel 4.18 Tabel 4.19 Tabel 4.20 Tabel 4.21 Tabel 4.22 Tabel 4.23 Tabel 4.24 Tabel 4.25 Tabel 4.26 Tabel 4.27 Tabel 4.28 Tabel 4.29 Tabel 4.30 Tabel 4.31 Tabel 4.32
Daftar Hipotesis yang diuji .............................................................. Daftar perusahaan yang tercatat di LQ45 yang dipilih sebagai sampael dalam penelitian ini............................................................. Perancangan basis data...................................................................... Output SPSS 13.0, Pengujian signifikansi Linier Berganda PT. AALI................................................................................................. Output SPSS 13.0, Pengujian koefisien regresi PT. AALI............... Output SPSS 13.0, Pengujian koefisien determinasi PT. AALI......... Output SPSS 13.0, korelasi antar variabel PT.AALI……………… Output SPSS 13.0, Pengujian signifikansi Linier Berganda PT. ANTM................................................................................................. Output SPSS 13.0, Pengujian koefisien regresi PT. ANTM.............. Output SPSS 13.0, Pengujian koefisien determinasi PT. ANTM....... Output SPSS 13.0, korelasi antar variabel PT.ANTM…………....... Output SPSS 13.0, Pengujian signifikansi Linier Berganda PT. ASII................................................................................................. Output SPSS 13.0, Pengujian koefisien regresi PT. ASII............... Output SPSS 13.0, Pengujian koefisien determinasi PT. ASII......... Output SPSS 13.0, korelasi antar variabel PT.ASII……………… Output SPSS 13.0, Pengujian signifikansi Linier Berganda PT. GGRM................................................................................................. Output SPSS 13.0, Pengujian koefisien regresi PT. GGRM.............. Output SPSS 13.0, Pengujian koefisien determinasi PT. GGRM..... Output SPSS 13.0, korelasi antar variabel PT.GGRM…………....... Jumlah Komponen Utama dan Total Keragaman pertama................ Pengujian Linieritas/ uji F pertama…………………………………. Persamaan Regresi dan Pengujian Regresi PT. GJTL…………….. Persamaan Regresi dan Pengujian Regresi PT. INDF………….….. Persamaan Regresi dan Pengujian Regresi PT. MMPA..………….. Persamaan Regresi dan Pengujian Regresi PT. SMCB…………….. Pengujian koefisien determinasi pertama………………………….. Pengujian Autokorelasi……………………………………………. Output SPSS 13.0, Pengujian signifikansi Linier Berganda PT. HMSP_1............................................................................................. Output SPSS 13.0, Pengujian koefisien regresi PT. HMSP_1........... Output SPSS 13.0, Pengujian koefisien determinasi PT. HMSP_1.... Output SPSS 13.0, korelasi antar variabel PT.HMSP_1…………… Output SPSS 13.0, Pengujian koefisien determinasi PT. HMSP_2.... Output SPSS 13.0, Pengujian signifikansi transformasi Linier Berganda PT. HMSP_3...................................................................... Output SPSS 13.0, Pengujian koefisien regresi PT. HMSP_3........... Output SPSS 13.0, Pengujian koefisien determinasi PT. HMSP_3....
xi
55 58 68 88 88 89 91 93 94 95 96 98 99 100 101 103 104 105 106 108 109 109 109 110 110 110 114 117 117 118 119 121 122 123 124
Tabel 4.33 Tabel 4.34 Tabel 4.35 Tabel 4.36 Tabel 4.37 Tabel 4.38 Tabel 4.39 Tabel 4.40 Tabel 4.41 Tabel 4.42 Tabel 4.43 Tabel 4.44 Tabel 4.45 Tabel 4.46 Tabel 4.47 Tabel 4.48 Tabel 4.49 Tabel 4.50 Tabel 4.51 Tabel 4.52 Tabel 4.53 Tabel 4.54 Tabel 4.55 Tabel 4.56 Tabel 4.57 Tabel 4.58 Tabel 4.59 Tabel 4.60 Tabel 4.61
Output SPSS 13.0, korelasi antar variabel transformasi PT. HMSP_3............................................................................................. Jumlah Komponen Utama dan Total Keragaman kedua.................... Jumlah buang data outliers................................................................. Pengujian Linieritas/ uji F kedua...…………………………………. Persamaan Regresi dan Pengujian Regresi PT. TINS………….….. Persamaan Regresi dan Pengujian Regresi PT. ISAT…..………….. Persamaan Regresi dan Pengujian Regresi PT. TLKM…………….. Persamaan Regresi dan Pengujian Regresi PT. PNBN...………….. Persamaan Regresi dan Pengujian Regresi PT. RMBA....………….. Persamaan Regresi dan Pengujian Regresi PT. RALS...………….. Persamaan Regresi dan Pengujian Regresi PT. UNTR....………….. Pengujian koefisien determinasi kedua….………………………….. Pengujian asumsi – asumsi pelaanggaran........................................... Pengujian koefisien Regresi Komponen Utama PT. AALI............. Pengujian koefisien Regresi Komponen Utama PT. ANTM........... Pengujian koefisien Regresi Komponen Utama PT. ASII............... Pengujian koefisien Regresi Komponen Utama PT. HMSP............ Pengujian koefisien Regresi Komponen Utama PT. GGRM........... Pengujian koefisien Regresi Komponen Utama PT. GJTL.............. Pengujian koefisien Regresi Komponen Utama PT. TINS.............. Pengujian koefisien Regresi Komponen Utama PT. KLBF............. Pengujian koefisien Regresi Komponen Utama PT. INDF.............. Pengujian koefisien Regresi Komponen Utama PT. SMCB............ Pengujian koefisien Regresi Komponen Utama PT. PNBN............ Pengujian koefisien Regresi Komponen Utama PT. RMBA........... Pengujian koefisien Regresi Komponen Utama PT. UNTR............ Pengujian koefisien Regresi Komponen Utama PT. ISAT.............. Pengujian koefisien Regresi Komponen Utama PT. MPPA............ Hasil Ringkasan dari 15 Perusahaan...................................................
xii
125 129 129 130 130 130 131 131 131 131 132 132 132 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 151
DAFTAR GAMBAR Halaman Gambar 2.1 Gambar 2.2 Gambar 3.1 Gambar 3.2 Gambar 3.3 Gambar 3.4 Gambar 3.5 Gambar 3.6 Gambar 3.7 Gambar 3.8 Gambar 3.9 Gambar 3.10 Gambar 3.11 Gambar 3.12 Gambar 3.13 Gambar 3.14 Gambar 3.15 Gambar 3.16 Gambar 3.17 Gambar 3.18 Gambar 3.19 Gambar 3.20 Gambar 3.21 Gambar 3.22 Gambar 3.23 Gambar 3.24 Gambar 4.1 Gambar 4.2 Gambar 4.3 Gambar 4.4 Gambar 4.5 Gambar 4.6 Gambar 4.7 Gambar 4.8 Gambar 4.9 Gambar 4.10 Gambar 4.11 Gambar 4.12 Gambar 4.13
Diagram pencar residual……………………………………….. Model Proses Waterfall………………………………………... Paradigma Penelitian : Model Hubungan Beberapa Variabel Fundamental Terhadap Harga Saham…………………………. Struktur Menu Utama………………………………………….. Struktur Menu File…………………………………………….. Struktur Menu Analyst...………………………………………. Struktur Menu Report………………………………………….. Struktur Menu Help……………………………………………. STD Menu Utama………...…………………………………… STD Menu File………………………………………………… STD Menu Analyst……………………………………………. STD Menu Report……………………………………………... STD Menu Help……………………………………………….. Rancangan Layar Menu Utama……………………………….. Rancangan Layar Menu File…………………………………... Rancangan Layar Menu Analyst………………………………. Rancangan Layar Report………………………………………. Rancangan Layar Help………………………………………… Rancangan Layar Worksheet setelah klik New File…………... Rancangan Layar Menu Analyst → Summary………………... Rancangan Layar Menu Analyst → Principall Component Regression……………………………………………………… Rancangan Layar Rworksheet…………………………………. Rancangan Layar Menu Help → About……...………………... Rancangan Layar Menu Help → StatHelp…………………….. Rancangan Layar Open Dialog pada File maupun Report…….. Rancangan Layar Save as Dialog pada File maupun Report…... Layar Menu Utama…………………………………………….. Layar Menu File……………………………………………….. Layar Save Dialog……………………………………………... Layar Worksheet……………………………………………….. Layar Open Dialog…………………………………………….. Output SPSS 13.0, Grafik normalitas PT. AALI……………… Output SPSS 13.0, Grafik pengujian asumsi heterokedastisitas PT. AALI………………………………………………………. Form worksheet PT. AALI...……………………….………….. Output SPSS 13.0, Grafik normalitas PT. ANTM...…………… Output SPSS 13.0, Grafik pengujian asumsi heterokedastisitas PT. ANTM..……………………………………………………. Form worksheet PT. ANTM..………………………………….. Output SPSS 13.0, Grafik normalitas PT. ASII...……………… Output SPSS 13.0, Grafik pengujian asumsi heterokedastisitas xiii
36 50 61 66 66 67 67 68 69 70 71 72 73 74 75 75 76 76 77 78 78 79 80 80 81 81 84 85 86 86 87 90 91 92 95 96 98 100
Gambar 4.14 Gambar 4.15 Gambar 4.16 Gambar 4.17 Gambar 4.18 Gambar 4.19 Gambar 4.20 Gambar 4.21 Gambar 4.22 Gambar 4.23 Gambar 4.24 Gambar 4.25 Gambar 4.26 Gambar 4.27 Gambar 4.28 Gambar 4.29 Gambar 4.30 Gambar 4.31
PT. ASII..………………………………………………………. Form worksheet PT. ASII..…………………………………….. Output SPSS 13.0, Grafik normalitas PT. GGRM..…………… Output SPSS 13.0, Grafik pengujian asumsi heterokedastisitas PT. GGRM..……………………………………………………. Form worksheet PT. GGRM..………………………………….. Output SPSS 13.0, grafik normalitas…………………………... Output SPSS 13.0, Grafik normalitas PT. HMSP_1………...… Output SPSS 13.0, Grafik pengujian asumsi heterokedastisitas PT. HMSP_1.…..………………………………………………. Output SPSS 13.0, Histrogram PT HMSP_2………………….. Output SPSS 13.0, Grafik normalitas PT. HMSP_3...………… Output SPSS 13.0, Grafik pengujian asumsi heterokedastisitas PT. HMSP_3…...………………………………………………. Layar Cyrstal Report Summary………………………………... Layar Menu Input box KTG…………..……………………….. Layar Menu Inpux box JKT...…………………………………. Layar Cyrstal Report PCR atas………………………………… Layar Cyrstal Report PCR bawah……………………………… Layar Report…………………………………………………… Layar Forecast Report…………………………………………. Layar Help……………………………………………………...
xiv
101 103 106 107 108 111 119 120 122 124 125 134 134 135 135 135 152 152 153
DAFTAR LAMPIRAN
Halaman 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32
Lampiran Kode Program Lampiran output SPSS 13.0, PT. GJTL Lampiran output SPSS 13.0, PT. INDF Lampiran output SPSS 13.0, PT. MPPA Lampiran output SPSS 13.0, PT. RALS Lampiran output SPSS 13.0, PT. SMCB Lampiran output SPSS 13.0, PT. TLKM Lampiran output SPSS 13.0, PT. HMSP Lampiran output SPSS 13.0, PT. KLBF Lampiran output SPSS 13.0, PT. TINS Lampiran output SPSS 13.0, PT. ISAT Lampiran output SPSS 13.0, PT. PNBN Lampiran output SPSS 13.0, PT. RMBA Lampiran output SPSS 13.0, PT. UNTR Lampiran data rasio keuangan PT. AALI Lampiran data rasio keuangan PT. ANTM Lampiran data rasio keuangan PT. ASII Lampiran data rasio keuangan PT. GGRM Lampiran data rasio keuangan PT. GJTL Lampiran data rasio keuangan PT. INDF Lampiran data rasio keuangan PT. MPPA Lampiran data rasio keuangan PT. RALS Lampiran data rasio keuangan PT. SMCB Lampiran data rasio keuangan PT. TLKM Lampiran data rasio keuangan PT. HMSP Lampiran data rasio keuangan PT. KLBF Lampiran data rasio keuangan PT. TINS Lampiran data rasio keuangan PT. ISAT Lampiran data rasio keuangan PT. PNBN Lampiran data rasio keuangan PT. RMBA Lampiran data rasio keuangan PT. UNTR Lampiran data makroekonomi
xv
L1 L20 L22 L24 L26 L28 L30 L32 L34 L36 L38 L40 L42 L44 L46 L46 L47 L47 L48 L48 L49 L49 L50 L50 L51 L51 L52 L52 L53 L53 L54 L54
