UNIPETROL – 4. ČTVRTLETÍ 2008 KONSOLIDOVANÉ NEAUDITOVANÉ FINANČNÍ VÝSLEDKY (IFRS) Krzysztof Urbanowicz, CEO Wojciech Ostrowski, CFO 26. února 2009
Program
Hlavní údaje Finanční výsledky Segmenty Doprovodné snímky
2
Nové představenstvo Tým zkušených manažerů
Marek Serafin Krzysztof místopředseda Urbanowicz představenstva předseda představenstva a generální ředitel
Wojciech Ostrowski místopředseda představenstva a finanční ředitel
Martin Durčák člen představenstva
Ivan Ottis člen představenstva
Arkadiusz Kotlicki člen představenstva a administrativní ředitel
3
Nový generální ředitel představí ambiciózní a rychlý ozdravný plán Abychom drželi přední startovací pozici až se ekonomika zotaví Priority 1) Zvýšit dostupnou kapacitu a výrobní objemy 2) Zvýšit ziskovost pomocí Přísného řízení hotovosti Snížení pracovního kapitálu 3) Zaměření se na náklady Přísná kontrola provozních nákladů – již v roce 2008 jsme snížili provozní náklady 10% pod plán a další úspory se diskutují Omezení investičních výdajů – výrazné krácení již v roce 2008 (-24% meziročně), další omezení s tím, že budeme realizovat jen projekty s nejvyšší ekonomickou hodnotou Připravované iniciativy zahrnují: Modifikované produktové portfolio (nižší počet typů PE a PP, produktové swapy s PKN ORLEN) Zvýšení efektivity produkce polyolefinů Konkurenceschopnější cenová politika pro naše produkty Představení paliv s vyšší přidanou hodnotou (JET) na trh
4
Hlavní údaje za 4. čtvrtletí roku 2008 Nepředvídatelné pohyby cen ropy a těžké časy pro polyolefiny Provozní situace – základní výsledky jsou dobré Za 4Q zpracováno 1,1 mil. t ropy – podíl na rekordním objemu 4,5 mil. t za celý rok Prodeje petrochemických produktů a paliv za celý rok 2008 překonaly o 6 % výsledky za rok 2007, ve 4Q klesly o 17% mezikvartálně Restrukturalizovali jsme UNIPETROL Trade, zavřeli jsme 9 nejméně ziskových poboček, dceřiné firmy zůstaly jen v Německu a Švýcarsku Vrcholí proces vytěsnění menšinových akcionářů společnosti PARAMO a získání plného vlastnictví firmy
Vnější podmínky – kolaps cen a ekonomické zpomalení stlačilo naše výsledky 52% mezičtvrtletní pokles cen ropy a další posilování dolaru vůči euru, zapříčinilo významný pokles hodnoty našich zásob o více než 2 mld. Kč Narozdíl od olefinů, marže na polyolefinech prudce klesly, v prosinci dokonce do záporných hodnot Horší přístup k úvěrům a nedostatek hotovosti na trhu způsobily pokles poptávky spotřebitelů Recese již postihla automobilový průmysl, stavebnictví a zboží dlouhodobé spotřeby
Finanční situace - silná Dobrá kontrola nad volnými peněžními toky Zdravá rozvaha, žádné dluhy před splatností Nezvyšuje se objem pohledávek po splatnosti Vyšší čisté finanční náklady v důsledku vlivu kurzu USD/EUR na pohledávky a závazky z obchodního styku
5
Objemy prodeje Viditelně se projevil dopad zpomalení ekonomiky
tis. t
4Q 07
1Q 08
2Q 08
3Q 08
4Q 08
FY 07
FY 08
q/q
y/y
FY07/08
1
2
3
4
5
6
7
8=5/4
9=5/1
10=7/6
Pohonné hmoty
721
750
815
903
749
3 046 3 217 -17 %
4%
6%
Petrochemie
251
405
422
396
329
1 459 1 552 -17 %
31 %
6%
Maloobchodní distribuce
128
114
129
133
124
-3 %
1%
Objem prodeje v petrochemii poklesl ve 4. čtvrtletí mezičtvrtletně o 17 %, za celý rok je však o 6 % vyšší v meziročním srovnání Velký objem prodeje v maloobchodní distribuci za 4Q vedl k rekordnímu objemu 500 tis. t za celý rok a to na stagnujícím retailovém trhu Objem prodeje motorové nafty utrpěl zpomalením ekonomiky ve 4Q, za celý rok vzrostl o 13%; celkové prodeje paliv vzrostly za celý rok o 6%
497
500
-7 %
Objem maloobchodního prodeje tis. t
+1 %
500
497
320 2007
334
Počet čerpacích stanic
2008
6
Výroba Všechny výrobní cíle pro rok 2008 splněny
Objem zpracované ropy (kt)
4Q 07
1Q 08
2Q 08
3Q 08
4Q 08
FY 07
FY 08
q/q
y/y
FY07/FY08
1
2
3
4
5
6
7
8=5/4
9=5/1
10=7/6
909
1 027
1 179 1 216
Využití kapacit (%)
65
74
86
88
79
75
84
Výtěžnost lehké frakce1) (%)
28
29
28
30
31
30
33 +1 pb
+3 pb
+3 pb
Výtěžnost střední frakce2) (%)
38
42
47
45
43
40
46
-2 pb
+1 pb
+6 pb
Výtěžnost těžké frakce3) (%)
15
10
10
10
10
12
10
0 pb
-5 pb
-2 pb
Rekordní objem zpracované ropy, 4 533 tis. t
1 111 4 140
4 533
-9 %
22 %
9%
-9 pb +14 pb
+9 pb
Vývoj celkového objemu zpracované ropy tis. t
Zvýšení využití kapacit za celý rok o 9 procentních bodů oproti roku 2007
2005: 4 152 kt
2006: 4 281 kt
2007: 4 140 kt
+9 %
2008: 4 533 1600 1200 800
Výtěžnost pohonných hmot (výtěžnost střední frakce + výtěžnost lehké frakce) až 74 %, tj. +8 pb meziročně
400 0 4Q
3Q
2Q
1Q
4Q
3Q
2Q
1Q
4Q
3Q
2Q
1Q
4Q
3Q
08
08
08
08
07
07
07
07
06
06
06
06
05
05
1) LPG, motorový benzin, primární benzin 2) letecké palivo, motorová nafta 3) Topné oleje, asfalty 4) Předpokládáno od července 2009 Všechny údaje se týkají rafinérií UNIPETROLU, tj. 51,22 % ČESKÁ RAFINÉRSKÁ a 100 % PARAMO
7
Vnější podmínky Prudký pokles cen ropy, zhroucení marží z polyolefinů, růst dolaru vůči euru 4Q 07
1Q 08
2Q 08
3Q 08
4Q 08
FY 07
FY 08
q/q
y/y
FY07/08
1
2
3
4
5
6
7
8=5/4
9=5/1
10=7/6
Cena ropy Brent (USD/bbl)
88,46
96,72 121,19 115,07
55,45
72,43
97,11 -52 % -37 %
34 %
Cena ropy Ural (USD/bbl)
85,42
93,36 117,47 113,31
54,56
69,20
94,67 -52 % -36 %
37 %
2,44 -49 % -71 %
-24 %
Rozdíl ceny Brent/Ural (USD/bbl) (Kč/bbl)
Modelová rafinérská marže (USD/bbl) 1) (Kč/bbl)
Modelová petrochemická marže z olefinů (EUR/t) 2) (Kč/t)
3,04
3,36
3,72
1,76
0,89
3,23
56
57
59
28
17
66
7,63
6,84
11,65
10,56
9,10
7,89
141
117
185
169
175
160
298,34 345,08 284,70 400,79 557,23 357,56 8 002
8 819
7 066
9 652
Modelová petrochemická 323,07 279,59 242,02 269,52 3) marže z polyolefinů (EUR/t) 8 665 7 145 6 007 6 490 (Kč/t)
14 097
9 944
36,48 346,99
40
-70 %
-39 %
9,54 -14 % 19 %
21 %
161
-39 %
24 %
1%
396,95 39 % 87 %
11 %
9 908
4%
46 %
76 %
0%
206,90 -86 % -89 %
-40 %
923
9 640
5 141
-86 %
-89 %
-47 %
Kurz Kč/EUR 4)
26,82
25,56
24,82
24,08
25,30
27,75
24,91
5%
-6 %
-10 %
Kurz Kč/USD 4)
18,51
17,05
15,88
15,99
19,21
20,24
16,90 20 %
4%
-17 %
1,45
1,50
1,56
1,51
1,32
1,37
1,47 -13 %
-9 %
8%
Kurz USD/EUR 4)
1) Modelová rafinérská marže UNIPETROLU = výnosy z prodaných produktů (95,5 % produktů = Premium Unleaded 23,4 %, Regular Unleaded 15,5 %, Jet/Kerosene 8,3 %, Diesel 33,3 %, 1% Sulphur Fuel Oil 12,9 %, Propane 1,5 %, Butane 0,3 %, Sulphur 0,4 %) minus náklady (100% vstupů = Brent Dated); ceny produktů podle kotací. 2) Modelová petrochemická marže UNIPETROLU z olefinů = výnosy z prodaných produktů (100 % produktů = 33,3 % etylén + 33,3 % propylén + 33,3 % benzen) minus náklady (100 % primární benzín); ceny produktů podle kotací. 3) Modelová petrochemická marže UNIPETROLU z polyolefinů = výnosy z prodaných produktů (100% produktů = 60 % HDPE + 40 % polypropylén) minus náklady (100 % vstupů = 60 % etylén + 40 % propylén); ceny produktů podle kotací. 4) Čtvrtletní průměrné směnné kurzy podle České národní banky. Zdroj: ICIS, PLATTS, FERTWEEK, THOMSONREUTERS, ČNB
8
Program
Hlavní údaje Finanční výsledky Segmenty Doprovodné snímky
9
Hlavní finanční údaje Pokles čistého zisku v důsledku nepříznivých makroekonomických podmínek
v mil. Kč
4Q 07
3Q 08
4Q 08
FY 07
FY 08
q/q
y/y
FY07/08
1
2
3
4
5
6=3/2
7=3/1
8=5/4
-36 %
-10 %
přepočteno
Výnosy
21 149
29 899
19 015
88 462
98 144
EBITDA
227
1 638
-351
8 298
4 481
-46 %
EBIT
-657
772
-1 2611)
4 812
1 003
-79 %
Čistý zisk připadající akcionářům
-557
557
-1 200
1 210
65
-95 %
-3,1
3,1
-6,6
7,0
0,4
-95 %
1,1 %
5,5 %
-1,8 %
9,4 %
4,6 %
-51 %
-3,1 %
2,6 %
-6,6 %
5,4 %
1,0 %
-81 %
mateřské společnosti
Výnosy na akcii (Kč) 2) EBITDA marže 3) EBIT marže 4)
1) Celkově nepříznivé makroekonomické vlivy představují 1 263 mil. Kč, podrobnosti na snímku č. 17. 2) Výnosy na akcii = čistý zisk připadající akcionářům mateřské společnosti / počet vydaných akcií 3) EBITDA marže = provozní zisk před odpisy / výnosy 4) EBIT marže = provozní zisk / výnosy
+11 %
10
Podrobné finanční údaje Dobré provozní peněžní toky, snížení investičních výdajů o 39 %, dobrá finanční pozice
v mil. Kč
4Q 07
3Q 08
4Q 08
1
2
3
FY 07
FY 08
q/q
y/y
FY07/08
4
5
6=3/2
7=3/1
8=5/4
přepočteno
Provozní peněžní toky (CF)
-851
299
3 634
4 023
4 213
1 115%
Investiční výdaje (CAPEX)
2 262
683
1 387
5 464
4 170
+103 %
-39 %
-24 %
-3 113
-384
2 247
-1 441
43
8 114
6 958
4 088
8 114
4 088
-41 %
- 50 %
- 50 %
-119
- 47
-331
-2 8962)
-981
3,7 %
14,6 %
8,4 %
3,7 %
8,4 %
-43 %
+125%
+125 %
0,2
0,7
+250 %
8,7 %
1,9 %
- 78 %
Volný peněž. tok (CF-CAPEX) Čistý pracovní kapitál 1) Čisté finanční náklady Finanční gearing 3) Čistý dluh / EBITDA 4) ROACE 5)
-1,1 %
1,3 %
-2,4 %
1) Na konci období 2) Včetně znehodnocení akcií ve společnostech AGROBOHEMIE a Synthesia ve výši 2 471 mil. Kč 3] Finanční gearing = čisté zadlužení / vlastní kapitál, obojí na konci období 4) Úročené cizí zdroje minus hotovost a minus krátkodobé investice / EBITDA (anualizované) 5) Návratnost průměrného použitého kapitálu (Return on average capital employed = provozní zisk po zdanění za období / průměrný kapitál použitý v období
+5 %
11
Výsledky podle segmentů Provozní výsledek rafinérií i petrochemie utrpěl poklesem cen 4Q 07 v mil. Kč
1
3Q 08
4Q 08
FY 07
FY 08
2
3
4
5
q/q 6=3/2
y/y
FY 07/08
7=3/1
8=5/4
EBIT, z čehož
-657
772
-1 261
4 812
1 003
-79 %
• Rafinérie a marketing
-235
-61
-946
947
13
-99 %
• Petrochemie
-508
608
-379
3 348
359
-89 %
• Maloobchod
183
137
89
524
455
• Ostatní, nezařaditelné, eliminace
-97
88
-25
-6
176
-35 %
-51 %
-13 %
Hlavní vlivy v každém segmentu za 4. čtvrtletí 2008 RAFINÉRIE A MARKETING Pokles objemu prodeje motorové nafty Pokles marží z motorového benzinu Záporný vliv přecenění zásob
PETROCHEMIE Pokles marží z polyolefinů Odstávka etylénové jednotky Pokles poptávky Záporný vliv přecenění zásob
MALOOBCHOD Solidní objem prodeje Růst v oblasti doplňkového prodeje Tlak na jednotkovou marži
12
Program
Hlavní údaje Finanční výsledky Segmenty Doprovodné snímky
13
Rafinérie a marketing Zvýšení objemů a cen minimalizovalo dopad vnějších vlivů
-711 mil. Kč
Meziroční zvýšení modelové rafinérské marže o 19%
200
EBIT 4Q 2008
EBIT 4Q 2007 0 4Q 2007 EBIT
-236
Kurz
+36
Kotace
Rozdíl B/U
+234
-207
Přecenění zásob
Objemy
Cen. politika
Zprac. popl.
Režie a odpisy
Ostat. a položky
4Q 2008 EBIT
vyloučené z konsolidace
-200
(mCZK)
-400
USD/EUR meziročně -9 % CZK/USD meziročně +4 %
Rozdíl B/U meziročně -71 %
-704
-600
Meziroční nárůst objemu prodejů PHM o 4 %
-946
Zvýšené náklady na energie a plyn
+27 -800
-1 000
-1 200
+121
-238
+125
-105
Meziroční pokles cen ropy o 37 %
Makroekonomický vliv
Interní vlivy
-641 mil. Kč
+148 mil. Kč
14
Petrochemie Zvýšení objemu přispělo ke zmírnění nepříznivých makroekonomických vlivů
+129 mil. Kč
400
Makroekonomický vliv
Interní vlivy
-622 mil. Kč
+779 mil. Kč
200
0
EBIT 4Q 2007 eBIT 4Q 2007
EBIT 4Q 2008 Kurz
Kotace
Přecenění zásob
(mCZK)
-200
-508 -400
+1 000 USD/EUR meziročně -9 % CZK/EUR meziročně -6 %
-1 354
Objemy
Ostatní a položky vylouč. z konsolidace
Meziroční nárůst objemu petrochemických prodejů o 31 %
EBIT 4Q 2008
-379
-28 +779
-600
-268 -800
-1 000
Meziroční zvýšení modelové marže z olefinů o 87 %
-1 200
Meziroční pokles cen ropy o 37 %
15
Maloobchod Snížení výsledku o 91 mil. Kč z důvodu tlaku na marže
-94 mil. Kč
200
Interní vlivy -96 mil. Kč
180
160
-91
140
(mCZK)
120
183
+6
100
-11
+2
80
89
Růst doplňkového prodeje
60
40
20
0 EBIT 4Q 2007
Marže PHM
Marže dopl. prod.
Objem y
Os tatní
EBIT 4Q 2008
16
Faktory pod kontrolou vedení UNIPETROLU Interní vlivy představují 831 mil. Kč, tlumí nepříznivé makroekonomické vlivy Hlavními důvody zlepšení interních faktorů bylo plné využití disponibilních kapacit a zvýšení objemů prodeje.
-209 mil. Kč 500
Makroekonomický vliv
Interní vlivy
-1 263 mil. Kč
+831 mil. Kč 4Q 2008 EBIT
4Q 2007 EBIT 0 EBIT 4Q 2007
Kurz
-560 (m C Z K )
Přecenění zásob
Objemy
Cenotvorba
Ostatní, zprac. popl., režie
EBIT 4Q 2008
+1,027
-500
-97*
Kotace a rozdíl B/U
-232
-1,236
-2, 058
-1 000
+889
-58
-244 -25*
-1 500
-2 000
* Ostatní, nezařaditelné, eliminace
17
Děkujeme vám za pozornost! Další informace o společnosti UNIPETROL poskytne: Oddělení pro vztahy s investory: tel.: +420 225 001 417 fax: +420 225 001 447 e-mail:
[email protected] www.unipetrol.cz
18
Program
Hlavní údaje Finanční výsledky Segmenty Doprovodné snímky
19
Vnější podmínky Rafinérie Rozdíl cen ropy Brent/Ural
Modelová rafinérská marže USD/bbl 2009 2008 2007
12.4
4.2
3.8
12.8
9.8
9.6 9.0
9.7
4.0 4.1 3.8
11.0
8.7
3.4 3.1
9.7
3.8 3.3
3.3
3.3
3.1 3.1
3.3
3.2 2.9
2.8
8.6 8.0
7.6
7,3
USD/bbl
13.3
13.2
8,8
7.4
7.1
7,3 7.0
2.6
6.2
6.1 5.5
1.9
5.1
5.3
1.4 0,4
1,4 0.7
0.8 0,5
I
I
I
I
I
I
I
I
I
I
I
I
Ceny ropy Brent
I
II
III
IV
V
VII
VIII
132.4
133.2
23.92
122.7
113.0
24.30
X
XI
XII
24.65 23.79
22.89
109.0
22.57
103.7
22.23
98.1
95.0
92.,6
92.0
21.75
91.0
21.39
77.0 71.5
20.97 20.33
82.5
67.4
IX
Kurz Kč/USD
USD/bbl
76.9 70.7
67.2
18.55
18.51
71.9
62.1 53.7
VI
57.4
17.05
52,5
43,6
15.88 15.99 40,4
I
II
III
IV
V
VI
VII
VIII
IX
X
XI
XII
1
22005 3
1) Počínaje přští prezentací finančních výsledků za 1Q 2009 budeme ukazovat rozdíl cen ropy Brena a Ural podle aktualizovaného vzorce
4
5
6 7 2006
8
9
10 11 2007
12
13
2008 14
15
16
20
Zdroj: PLATTS, FERTWEEK, ČNB
Vnější podmínky Petrochemie Modelová petrochemická marže z polyolefinů
Modelová petrochemická marže z olefinů
EUR/t
EUR/t 2009 2008 2007
443.5
563.9
559,1
562,9
361.4
347.5 353.3
354.3
343.8
273.2
451.5
368.6
367.0
374.8
365.0
342.8 314.8
289.0
294.0 274.7 244.5
343.6
254.7
279.5
230.2
256.6
327.0
344.0
331.7
229.4
310.8
386.1
368.3
364.0 339.7
330.5
363.8
356.0
345.8
297,5
412.5 380.2
365.4
7,6
291.9 270.3
113
I
277.3
II
III
IV
V
VI
VII
VIII
IX
X
XI
XII
241.6
113,7 -257,5
I
I
I
I
I
I
I
I
I
I
I
I
Cena primárního benzinu 699.4
EUR/t
683.7
Kurz Kč/EUR
631.4 562.0
554.4
586.5
570.6
559.5
559.7
29.67
29.30
572.0
28.60
521.7
505.0
483.4
30.01 30.12
635.1
494.5
496.0
28.38 28.33
498.1
28.04 28.03
28.26
27.92
471.2
453.4
26.82
418.8 388.1 392.8
25.56
25.30 24.82
263,0
24.08 189,8
237,3 I
I
I
I
I
I
I
I
I
I
I
I
1
2 2005 3
4
5
6 2006 7
8
9
2007 10 11
12
13
200815 14
21
16
Zdroj: ICIS, PLATTS, ČNB
Přehled prodeje Rafinérské produkty 4Q 07
1Q 08
2Q 08
3Q 08
4Q 08
FY07
FY 08
q/q
y/y
FY07/08
1
2
3
4
5
6
7
8=5/4
9=5/1
10=7/6
Pohonné hmoty
721
750
815
903
749
3 046
3 217
-17 %
4%
6%
Motorová nafta
377
447
483
575
423
1 707
1 928
-26 %
12 %
13 %
Motorový benzin
218
196
234
232
225
888
887
-3 %
3%
0%
Letecké palivo
18
13
28
26
21
80
88
-19 %
17 %
10 %
LPG
21
17
22
27
25
82
91
-7 %
19 %
11 %
Topné oleje
68
75
48
40
55
289
218
38 % -19 %
-25 %
Asfalty
79
34
89
83
64
276
270
-23 % -19 %
-2 %
Maziva
7
6
7
7
5
28
25
-29 % -29 %
-11 %
128
114
129
133
124
497
500
tis. t
Ostatní rafinérské produkty
Maloobchod
-7 %
-3 %
1%
1) Včetně interních prodejů pro výrobu monomerů
22
Přehled prodeje Petrochemie 4Q 07
1Q 08
2Q 08
3Q 08
4Q 08
FY 07
FY 08
q/q
y/y
FY07/08
1
2
3
4
5
6
7
8=5/4
9=5/1
10=7/6
251
405
422
396
329
1 459
1 552
-17 %
31 %
6%
Etylén
23
38
43
42
30
154
153
-29 %
30 %
-1 %
Benzen
18
43
50
51
35
163
179
-31 %
94 %
10 %
Propylén
3
11
12
9
5
33
27
-44 %
67 %
-18 %
Močovina
28
52
41
49
39
170
181
-20 %
39 %
6%
Čpavek
37
55
44
48
49
183
196
2%
32 %
7%
C4 frakce
20
44
46
45
30
140
165
-33 %
50 %
18 %
Oxoalkoholy
10
15
15
17
9
54
56
-47 %
-10 %
4%
PE (HDPE)
58
73
95
62
57
265
287
-8 %
-2 %
8%
PP
36
49
55
53
39
187
196
-26 %
8%
5%
tis. t
Petrochemie Monomery a agrochemie
Polyolefiny
23
EBITDA a výnosy Podle segmentů 4Q 07 v mil. Kč
1
EBITDA, z čehož
3Q 08
4Q 08
FY 07
FY 08
q/q
y/y
FY07/08
2
3
4
5
6=3/2
7=3/1
8=5/4
227
1 638
-351
8 298
4 481
-46 %
7
193
-385
1 815
1 058
-42 %
• Petrochemie
-9
1,093
205
5 485
2 262
-81 %
• Maloobchod
272
217
97
846
774
-55 %
• Ostatní, nezařaditelné, eliminace
-44
135
-267
151
386
• Rafinérie
-59 % -64 %
-8 % 155 %
4Q 07
3Q 08
4Q 08
FY 07
FY 08
q/q
y/y
FY07/08
1
2
3
4
5
6=3/2
7=3/1
8=5/4
VÝNOSY, z čehož
21 149
29 899
19 015
88 462
98 144
-36 %
-10 %
11 %
• Rafinérie
18 464
23 414
12 714
69 457
72 590
-46 %
-31 %
5%
• Petrochemie
8 875
9 607
7 066
40 710
34 888
-26 %
-20 %
-14 %
• Maloobchod
2 532
2 862
2 088
8 818
10 004
-27 %
-18 %
13 %
-8 722
-5 984
-2 853
-30 522
-19 338
v mil. Kč
• Ostatní, nezařaditelné, eliminace
24
Upozornění Následující druhy výroků: • předpovědi výnosů, zisku, výnosů na akcii, investičních nákladů, dividend, kapitálové struktury či jiných finančních položek; • výroky o plánech či cílech budoucí činnosti; • očekávání či plány budoucích hospodářských výsledků a • výroky či předpoklady, na nichž se výše uvedené druhy výroků zakládají představují „předpovědi“, přičemž účelem použití sloves a výrazů jako „předpokládat“, „věřit“, „odhadovat“, „zamýšlet“, „moci“, „bude“, „očekávat“, „plánovat“, „hodlat“ a „předpovídat“ a podobných výrazů v souvislosti se společností UNIPETROL, segmenty její činnosti, značkami či jejich vedením je právě označení takovéto předpovědi. Společnost UNIPETROL se sice domnívá, že očekávání obsažená v těchto předpovědích v době vydání této prezentace jsou přiměřená, nemůže však ručit za to, že se prokáže správnost těchto očekávání. Veškeré předpovědi v této prezentaci vycházejí pouze ze současného přesvědčení a předpokladů našeho vedení a z informací, jež máme k dispozici. Na náš provoz, výkonnost, podnikatelskou strategii a výsledky má vliv řada faktorů, z nichž mnohé jsou mimo kontrolu společnosti UNIPETROL a mohou způsobit, že skutečné výsledky či výkonnost společnosti UNIPETROL se budou podstatně lišit od budoucích výsledků či výkonnosti, kterou takovéto předpovědi případně implikují či vyjadřují. Co se naší společnosti týče, nejistoty vyplývají mimo jiné především ze: (a) změn celkových ekonomických a podnikatelských podmínek (včetně vývoje marží v hlavních oblastech podnikání); (b) kolísání cen ropy a rafinérských produktů; (c) změn v poptávce po produktech a službách společnosti UNIPETROL; (d) kolísání směnných kurzů; (e) ztrát pozic na trzích a z konkurence v oboru; (f) ekologických a fyzických rizik; (g) uvedení konkurenčních produktů či technologií ze strany ostatních firem; (h) nedostatečného přijetí nových produktů či služeb zákazníky, na něž společnost UNIPETROL cílí; (i) změn podnikatelské strategie (j) a z různých dalších vlivů. Společnost UNIPETROL nehodlá ani se nezavazuje na základě vývoje situace odlišného od předpokladů tyto předpovědi aktualizovat či revidovat. Uživatelům této prezentace a souvisejících materiálů na našich webových stránkách se doporučuje nespoléhat na uvedené předpovědi v nepřiměřené míře. 25
