Uitkomen voor de beste resultaten DB Star Performer
Gestimuleerd rendement
Voordelen
Voordelen
Hoe het werkt
Deutsche Bank stelt DB Star Performer voor, dat een specifiek innovatief beleggingsprofiel biedt.
Simulatie aan de hand van historische gegevens geeft consistente resultaten op lange termijn
Veiligheid: 100% kapitaalgarantie na 8 jaar Rendement: Gewaarborgde coupon van 7% in de jaren 1 en 2 Gestimuleerd rendement: Coupon tot 20% per jaar in jaren 3 tot 8 Innovatie: Aantrekkelijk rendementspotentieel, ook voor zijdelings bewegende aandelenmarkten Constante liquiditeit door notering op Euronext Amsterdam: onder normale marktomstandigheden bedraagt de bied-laatkoers 1% Hoe het werkt Elk jaar kijken we naar de prestaties van het aandelenmandje, die als volgt wordt berekend: In jaren 1 en 2 wordt een vaste jaarlijkse coupon van 7% uitbetaald
In jaren 3 tot 8 wordt een coupon uitbetaald tussen 0% en 20% We berekenen de jaarlijkse coupon door het gemiddelde rendement van het aandelenmandje te nemen, waarbij elk aandeelrendement individueel wordt begrensd op 10% Als alle aandelen op 10% of meer zitten in een bepaald jaar, zal de coupon het dubbele van de grenswaarde bedragen en zal er dus een coupon van 20% worden uitbetaald Bij het berekenen van het rendement van het aandelenmandje vergelijken we altijd de waarde op het einde van het jaar tegenover de beginwaarde op de begindatum van het product Op de eindvervaldag wordt de structuur afgelost tegen 100% van de emissieprijs Het aandelenmandje zal bestaan uit de aandelen van de Dow Jones Global Titans op de begindatum van DB Star Performer. Deze index vertegenwoordigt de 50 grootste multinationals ter wereld.
Simulatie aan de hand van historische gegevens geeft consistente resultaten op lange termijn
jaar tussen januari 1990 en januari 2004, op dagelijks voortschrijdende basis. DB Star Performer van Deutsche Bank vertoont een duidelijk constante prestatie in alle geteste voorbeeldperiodes, zoals ook blijkt uit de volgende tabel:
De structuur werd getest op 1590 verschillende periodes van acht
Jaarlijkse verdeling van de coupons Uitbetaling
0,0%–7,0%
7,0%–10,0%
20,0%
Average
Jaar 1
100,0%
0,0%
0,0%
7,0%
Jaar 2
100,0%
0,0%
0,0%
7,0%
Jaar 3
25,4%
52,5%
22,1%
10,5%
Jaar 4
1,3%
66,5%
32,3%
12,5%
Jaar 5
0,8%
49,5%
49,7%
14,5%
Jaar 6
0,0%
35,2%
64,8%
16,3%
Jaar 7
2,0%
46,3%
51,7%
14,8%
Jaar 8
1,1%
65,4%
33,5%
12,7% 11,9%
Gemiddelde historische coupon in jaren 1 tot 8 100% 90%
22,1% 32,3%
80%
33,5% 49,7%
70%
51,7% 64,8%
60% 50%
100%
100%
52,5%
40%
66,5%
30%
65,4% 49,5%
20%
46,3% 35,2%
25,4%
10%
1,3%
0,8%
0,0%
2,0%
1,1%
Jaar 4
Jaar 5
Jaar 6
Jaar 7
0% Jaar 1
Jaar 2
Jaar 3
Coupon 0%–7%
De waarde van uw belegging kan fluctueren, de historische prestatie
Coupon 7%–10%
Jaar 8
Coupon 20%
is geen garantie voor toekomstige resultaten.
Op historische basis zou de coupon tijdens geen enkele van de voorbije testperiodes van acht jaar geen enkele winst hebben opgeleverd. Voor bijvoorbeeld alle beschouwde periodes van acht jaar zou in 25,4% van de gevallen de coupon minder dan 7% hebben opgebracht in het derde jaar; in 52,5% van de gevallen zou de coupon tussen 7 en 10% hebben opgebracht en in 22,1% van de gevallen zou tijdens dat derde jaar
een bonuscoupon van 20% zijn uitgekeerd. De resultaten van deze simulatie tonen aan dat DB Star Performer van Deutsche Bank op een historische basis een gemiddeld rendement zou hebben opgeleverd van 11,90% per jaar – Dat bewijst duidelijk dat een belegging in dit product een hogere winst zou hebben opgeleverd dan een normaal spaarproduct.
Algemene Voorwaarden Instrument
Note
Emittent
Deutsche Bank AG, London
Munt
EUR
Emissieprijs
EUR 100 en EUR 101
Minimale afkoopprijs
EUR 100
Eerste noteringsdatum
29 maart 2004
Begindatum
29 maart 2004
Vervaldag
29 maart 2012
Aandelenmandje
Dow Jones Global Titans (50 aandelen)
Uitbetalingsdata coupon
Jaarlijks
ISIN
DE000DB0A302
Notering
Euronext Amsterdam
Kennisgeving. © 2004 Deutsche Bank AG. Alle rechten voorbehouden. Aandachtspunten Hiervoor vindt u een korte, samenvattende beschrijving van de DB Star Performer Note. Het volledige overzicht van de algemene voorwaarden van de DB Star Performer Notes is opgenomen in het prospectus, die op aanvraag gratis kan worden verkregen bij Deutsche Bank AG. Dit document dient enkel voor informatieve doeleinden. Het is niet bedoeld als beleggingsadvies of als oproep tot belegging in of als aanbod van een transactie; de enige bedoeling is de beschrijving van de effecten. De Note is mogelijk geen geschikte belegging voor u. De toekomstige belegger neemt elke beleggingsbeslissing het best op basis van het prospectus en na overleg met de professionele adviseurs die hij voor een dergelijke beslissing nodig acht. De uitgedrukte standpunten geven de standpunten weer van Deutsche Bank AG. Deze kunnen zonder kennisgeving worden gewijzigd. Dit document en de informatie die het bevat mag enkel worden verdeeld en gepubliceerd in rechtsgebieden waarin dergelijke verspreiding en publicatie is toegestaan. Elke rechtstreekse of onrechtstreekse verspreiding van dit document in de Verenigde Staten, het Verenigd Koninkrijk, Canada of Japan, of aan Amerikaanse burgers of personen die in de Verenigde Staten verblijven, is verboden. Dit document is samengesteld op basis van voor het publiek toegankelijke bronnen die Deutsche Bank AG betrouwbaar acht. Deutsche Bank AG kan nochtans niet garanderen dat de gegevens accuraat of volledig zijn of dat de aangeduide resultaten zullen worden bereikt. Veranderingen in veronderstellingen kunnen een materiële impact hebben op het aangegeven rendement. De historische prestaties zijn geen garantie voor toekomstige resultaten. De prijs en beschikbaarheid kunnen veranderen zonder kennisgeving. Bijkomende informatie is beschikbaar op aanvraag. In dit document geformuleerde meningen kunnen veranderen zonder kennisgeving. Op de datum van dit rapport kunnen Deutsche Bank AG of haar filialen: significante langetermijn- of kortetermijnparticipaties kopen, verkopen of in portefeuille hebben; optreden als beleggings- en/of commerciële bankiers; worden vertegenwoordigd in de raad van emittenten; en/of betrokken zijn bij de “verhandeling” van de hierin vermelde effecten. Rapporten die betrekking hebben op dergelijke holdings dienen enkel ter informatie en mogen niet worden geïnterpreteerd als een bod of een vraag om deze waardepapieren te kopen of verkopen.
De prijsinformatie in dit document is louter indicatief en werd door Deutsche Bank AG hypothetisch berekend op basis van historische gegevens voor de periode van januari 1990 tot januari 2004. De aanvangsdata voor de periodes van acht jaar strekten zich uit over de periode van januari 1990 tot januari 1996; de daaropvolgende periode werd niet ingecalculeerd. De testresultaten werden berekend aan de hand van de relevante prijsinputs gedurende de vermelde periode, volgens de voor de coupon relevante methodologie, zoals behandeld in dit document. De prijsinformatie is dus enkel relevant voor een belegging in het speci-fieke product voor de betreffende historische periode. Deze hypothetische indicatie van voorbije prestaties vormt daarom geen garantie voor toekomstige prestaties. Aangezien de gegevens impliciet het resultaat zijn van de geldende marktvoorwaarden tijdens de gestelde periode, kan het zijn dat de informatie niet relevant is voor toekomstige prestaties. De prijsinformatie wordt enkel ter informatie verstrekt en u neemt dus beter geen al dan niet beleggingsgerichte beslissingen op basis van deze gegevens. De prijsinformatie mag niet worden geïnterpreteerd als een aanbod om te kopen of verkopen of een verzoek tot een bod om het waardepapier waarop het betrekking heeft aan enige specifieke prijs op een specifiek moment in de toekomst te kopen of verkopen. De onderliggende fondsen in het mandje zullen de componenten zijn van de Dow Jones Global Titans 50 IndexSM op de begindatum. Dit mandje zal statisch zijn en niet wijzigen ingeval de componenten van de Dow Jones Global Titans 50 IndexSM veranderen na deze datum. Toekomstige beleggers in de DB Star Performer Note moeten er zich van bewust zijn dat, ondanks de kapitaalbescherming op de vervaldag, het papier vóór de vervaldag kan worden verhandeld tegen een waarde die lager ligt dan de waarde voorafgaand aan die datum. Het is over het algemeen niet mogelijk om de waarde van de DB Star Performance Note op de secundaire markt te voorspellen. Het valt ook niet te voorspellen of die markt liquide of niet liquide zal zijn. Het is op elk moment mogelijk dat er maar één marktmaker is, en die kan Deutsche Bank AG of een filiaal zijn. Het is mogelijk dat een makelaarscommissie wordt aangerekend op aan- of verkopen op de secundaire markt. De volgende factoren zullen de prijs van de Note en elke mogelijke uitbetaling van coupons beïnvloeden op de secundaire markt: De prijs van de aandelen in het mandje: prijsstijgingen van de aandelen in het mandje zullen waarschijnlijk aanleiding
geven tot een hogere couponwaarde, waardoor ook de waarde van de Note de hoogte ingaat. Omgekeerd zullen prijsdalingen allicht de waarde van de coupon naar beneden trekken, waardoor ook de prijs van de Note zal zakken. Volatiliteit van de aandelen in het mandje: de volatiliteit van de aandelen in het mandje zal een negatieve invloed hebben op de prijs van de Note. Correlatie van de aandelen in het mandje: de correlatie tussen de aandelen heeft ook een impact op de prijs van de Note. Indien de aandelen minder sterk gecorreleerd zijn, dan is het waarschijnlijker dat indien één individueel aandeel verschillend presteert dit de coupon negatief zal beïnvloeden. Daarom heeft een afnemende correlatie een negatieve impact op de prijs van de Note. Rentevoeten: stijgende rentevoeten zullen de waardepapieren negatief beïnvloeden. Omgekeerd zullen lagere rentevoeten een positieve invloed hebben. De Dow Jones Global Titans 50 IndexSM (de “Index”) is een dienstenmerk van de Dow Jones Global IndexesSM (“Dow Jones”). Dow Jones is niet gerelateerd aan Deutsche Bank AG en sponsort, ondersteunt, verkoopt of promoot de DB Star Performer Notes niet; beveelt niemand aan om te beleggen in de Notes of andere waardepapieren; is niet verantwoordelijk of aansprakelijk voor of beslist niet over de timing, het bedrag of de prijszetting van de Notes; is niet verantwoordelijk of aansprakelijk voor de administratie, het management of de marketing van de Notes; houdt geen rekening met de behoeften van de Notes of de eigenaars van de Notes in het bepalen, samenstellen of berekenen van de Index en heeft geen enkele verplichting in die zin. Dow Jones zal geen enkele aansprakelijkheid dragen rond zaken die verband houden met de Notes. Meer bepaald zal Dow Jones zich niet borgstellen, expliciet noch impliciet, en Dow Jones doet afstand van elke mogelijke borgstelling rond de resultaten die moeten worden behaald door de Notes, de eigenaar van de Notes of elke persoon die in verband staat met het gebruik van de Index en de gegevens die in de Index zijn vervat; de accuraatheid of volledigheid van de Index en haar fondsen; de verhandelbaarheid en de geschiktheid voor een specifiek doel of gebruik van de Index en haar fondsen. Dow Jones is niet aansprakelijk voor enige fouten, weglatingen of belemmeringen van de Index of haar data. Onder geen beding kan Dow Jones aansprakelijk worden gesteld voor verloren winsten of indirecte, strafbare, speciale of verstrekkende schade of verlies, ook al weet Dow Jones dat die kunnen voorvallen.
DB Star Performer 100% kapitaalgarantie na 8 jaar Emissieprijs van EUR 100 Het eerste en het tweede jaar een gewaarborgde coupon van 7% Coupon tot 20% per jaar in jaren 3 tot 8 Aantrekkelijk rendementspotentieel, zelfs in een matig presterende aandelenmarkt Constante liquiditeit door notering op Euronext Amsterdam
Voor verdere informatie gelieve de selling agents te contacteren:
Dit papier is milieuvriendelijk.
Kempen & Co Tel. +31 (0)20 348 8989
[email protected]
Deutsche Bank AG D-60262 Frankfurt am Main 003 81130 56
