Dari Redaksi Pembaca sekalian, masih dalam suasana peringatan 32 tahun diaktifkannya Pasar Modal Indonesia, kami hadir dengan informasi utama hasil Customer Survey tahun 2009. Kegiatan tahunan ini kami adakan untuk mendapatkan masukan yang obyektif dari para pemakai jasa KSEI atas berbagai layanan perusahaan, sehingga KSEI dapat memberikan layanan terbaik bagi para pemakai jasa. Bagaimana hasilnya? Simak dalam tulisan di halaman pertama. Berbagai artikel menarik lain kami hadirkan, diantaranya Reksa Dana Penyertaan Terbatas (RDPT) yang tersimpan di KSEI, berbagai pelajaran dan informasi penyelenggaraaan The 13th ACG General Meeting di Hanoi, Vietnam, yang berlangsung 7 - 9 Oktober 2009 dan hasil studi banding Tim KSEI ke India, pada 10 - 15 Agustus 2009. Tak ketinggalan kami sajikan pula laporan dari KSEI Shareholders Seminar di Bali pada awal Agustus 2009. Selamat membaca!
Redaksi
������������� �������������� ��������������� Call Center KSEI ����������������� 021 - 515 2855 ������������������
KSEI Customer Survey 2009
Tingkatkan Kualitas Layanan Jasa
Melalui kegiatan Customer Survey, KSEI senantiasa berupaya untuk meningkatkan layanan jasa sesuai kebutuhan para pemakai jasa, sekaligus mengikuti perkembangan pasar regional.
K
SEI kembali menyelenggarakan kegiatan KSEI Customer Survey 2009 selama Juli - Oktober 2009. Seperti tahun-tahun sebelumnya, kegiatan ini dibuat dengan tujuan untuk mengetahui keinginan dan kebutuhan pemakai jasa. Sekaligus menilai seberapa jauh tingkat pelayanan yang telah dilakukan KSEI kepada pemakai jasa, terutama dari segi Pelayanan Pelanggan; Jasa, Informasi dan Komunikasi; Teknologi; Proses
daftar isi 1
KSEI Customer Survey 2009
3
The 13th General Meeting of Asia Pacific CSD Group
4
KSEI Shareholders Seminar 2009
6 7 8
RDPT, Instrumen Baru yang Disimpan di KSEI
Tingkatkan Kualitas Layanan Jasa Efisiensi Melalui ‘Cross-Border Linkage’ Menciptakan ‘Market Efficiency’ ’Menuntut Ilmu’ di India aktivitas & Statistik
Transaksi; serta Pengembangan Bisnis dan Sistem sehingga dapat menjadi dasar pengembangan layanan KSEI di tahun 2010. Customer Survey ini dilakukan kepada pemakai jasa KSEI yang meliputi Pemegang Rekening, Emiten, Biro Administrasi Efek (BAE) dan Manajer Investasi, yang penyelenggaraannya dibantu oleh konsultan independen PPM Manajemen. Bagi KSEI, penyelenggaraan kegiatan tahunan ini dilatarbelakangi keinginan untuk selalu
05 Edisi
Tahun 2009
������������� ����������
��������������������������������������
�������������������������������������� �����������������������
������
������
����������������������� ������
�����������������������
������
������
������
���
�����
�������������
Edisi 05, 2009 Fokuss
������ ������
������
������
������
�������������� ����
�������������� ����
�������������� ����
��������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������
������
���
��
����
������
������
������
������
����
������
�����
������
������
������
����
������
������
������
������
berusaha memenuhi harapan pemakai jasa serta sebagai syarat dalam memenuhi standar ISO 9001:2000, yaitu Fokus Pelanggan. Adapun metode pelaksanaan survei dilakukan dalam 3 (tiga) bentuk, yaitu sebagai berikut: l Penyebaran Kuesioner. l Kunjungan Perusahaan. l Focus Group Discussion.
diberikan oleh KSEI. Nilai ini lebih tinggi apabila dibandingkan dengan CSI untuk lembaga/institusi keuangan di Singapura (67,00%) dan Amerika Serikat (76,00%) yang diguna kan sebagai benchmark. Namun demikian, nilai CSI KSEI tahun 2009 ini menunjukkan penurunan apabila dibandingkan dengan CSI KSEI tahun 2008 (77,34%), serta me ngalami peningkatan apabila dibandingkan dengan CSI KSEI tahun 2007 (75,95%).
[1] Penyebaran Kuesioner Sejak tanggal 29 Juli - 11 September 2009, KSEI menyebarkan kuesioner kepada seluruh pemakai jasa KSEI, dengan data statistik sebagai berikut:
Indeks Kepuasan Pemakai Jasa juga di bedakan berdasarkan kategori kelompok, yaitu Indeks Kepuasan kelompok Peme gang Rekening (Anggota Bursa-Bank Kustodian), Emiten, BAE dan Manajer Investasi. Hasilnya, berdasarkan Indeks Kepuasan Pemakai Jasa, diperoleh gambaran umum bahwa ada penurunan kepuasan pemakai jasa di tingkat kelompok AB-BK, Emiten dan Manajer Investasi. Sedangkan Indeks Kepuasan kelompok BAE mengalami pe ningkatan. Disamping itu, dilakukan juga pengolahan data dengan menggunakan Strategic Satisfaction Matrix (SSM), dimana dengan menggunakan matriks ini dapat diketahui gambaran posisi dimensi pelayanan berdasarkan tingkat kepuasan dan tingkat kepentingan menurut pemakai jasa KSEI. Hasilnya, area yang perlu mendapatkan perhatian lebih dari KSEI adalah segi Pelayanan Pelanggan serta aspek Jasa, Informasi dan Komunikasi yang mengalami sedikit pe nurunan apabila dibandingkan dari tahun sebelumnya.
Jenis Pemakai Jasa
������ ������
������
������ ������
������
������ ������
���
������ ������
���������������
������ ������ ������ ������ ������ ������
Kuesioner Masuk
Pemegang Rekening (AB - BK)
106
Emiten
196
BAE
10
Manajer Investasi
36
Berdasarkan jumlah kuesioner yang masuk, menurut pendapat PPM Manajemen, data tersebut sudah mewakili keseluruhan pemakai jasa KSEI. Hasilnya, dalam KSEI Cus tomer Survey 2009, diperoleh Customer Satis faction Index (CSI) KSEI secara total sebesar 76,66%, yang menunjukkan bahwa pemakai jasa KSEI telah puas dengan layanan yang
[2] Kunjungan Perusahaan Untuk menggali masukan-masukan atau usulan pengembangan secara lebih dalam, pada tanggal 12 - 28 Agustus 2009
������
KSEI juga melakukan beberapa kunjung an perusahaan, yaitu 13 (tiga belas) AB, 6 (enam) BK dan 2 (dua) Emiten. [3] Focuss Group Discussion Dalam Focuss Group Discussion (FGD) yang dilaksanakan pada tanggal 21-22 Oktober 2009, KSEI melakukan pertemuan dan diskusi dengan beberapa wakil dari pemakai jasa guna membahas hasil kuesioner dan kunjungan serta menentukan Action Plan 2009 - 2010, yaitu antara lain: l Peningkatan penguasaan personal terhadap aspek teknis dan teknik komunikasi pelayanan. l Meningkatkan kecepatan informasi apabila terdapat gangguan teknis. l Penyempurnaan fungsi Customer Servi ce dan perannya dalam mempercepat pelayanan. l Penambahan informasi di website, khususnya fasilitas Emiten Area agar dilengkapi dengan informasi volume transaksi. l Peningkatan performa sistem C-BEST serta konektivitas jaringan C-BEST, baik kapasitas maupun proses. l
Penyelenggaraan pelatihan terkait Mana gement Information System, bagaimana cara mengambil data, tips dan lainnya.
Seluruh masukan dan saran tersebut akan menjadi dasar perbaikan, peningkat an dan pengembangan layanan jasa KSEI serta menjadi Action Plan tahun 2009 - 2010. Diharapkan, ke depannya KSEI sebagai Lembaga Penyimpanan dan Penyelesaian di pa sar modal Indonesia semakin memberikan layanan terbaik bagi pemakai jasanya. l [Mudihandono]
Penerbit: PT Kustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI) • Penasihat: Direksi KSEI • Dewan Redaksi: Zylvia Thirda, Dharma Setyadi, Susiyanti, Novian Harry Wibowo, Regina Natalia, Annisa Indri Hapsari • Penanggung Jawab: Bagian Komunikasi Perusahaan KSEI • Alamat Redaksi: Gedung Bursa Efek Indonesia, Tower I Lt. 5, Jl. Jend. Sudirman Kav 52-53, Jakarta 12190, Telp. 52991099, Fax. 52991199 • Sirkulasi: Bagian Komunikasi Perusahaan KSEI
The 13th General Meeting of Asia Pacific CSD Group
Efisiensi Melalui ‘Cross-Border Linkage’
University dengan menampilkan panelis Tomas Kindler, Managing Director Link-Up Capital Markets, Satoru Yamdera, Economist Asian Development Bank dan Rojeanne Sen, Managing Director Deutsche Bank Malaysia. Satoru Yamadera membahas status dan hasil kajian yang dilakukan Group of Expert (GOE) terkait dengan persiapan cross-border yang akan dilakukan ASEAN beserta China, Jepang dan Korea (ASEAN+3 negara). GOE memberikan dua model pilihan yaitu Asian International Central Securities Depository (Asian ICSD) dan Central Securities Deposi tory (CSD) Linkage in Asia. Mengacu pada model yang telah dite rapkan Euroclear di kawasan Eropa, Asian ICSD merupakan suatu entiti baru yang memiliki cakupan layanan utama, meliputi kegiatan penyimpanan, penyelesaian trans aksi, pinjam meminjam Efek, pengelolaan jaminan, dan fasilitas kredit yang terintegrasi. Layanan jasa tambahannya meliputi payment versus payment (PVP) atau foreign exchange dan penggunaan pre-matching. CSD Linkage in Asia mengacu pada model Clearstream di Eropa, dimana terdapat suatu communication hub yang akan mengintegrasikan sistem CSD anggota ASEAN+3. Cakupan layanan utama CSD Linkage in Asia hanya meliputi penyimpan an dan penyelesaian transaksi. Layanan jasa tambahannya yaitu fasilitas pinjam meminjam Efek, pengelolaan jaminan dan fasilitas kredit yang terintegrasi, layanan payment versus payment (PVP) atau foreign
exchange, penggunaan pre-matching dan central counter party (CCP) atau fitur net ting. Tomas Kindler mempresentasikan fasi litas Link Up Markets yang telah digunakan 9 (sembilan) CSD, antara lain: Clearstream Banking AG Frankfrurt (Jerman) dan Cyprus Stock Exchange (Cyprus). Diluncurkan pada 30 Maret 2009, Link Up Markets menawarkan efisiensi dan mengurangi cost posttrade-processing atas transaksi cross-border dengan memberikan single point yang dapat diakses oleh seluruh CSD. Sementara itu, Rojeanne Sen mengemukakan, praktek cross-border di kawasan Eropa belum tentu dapat diterapkan di kawasan Asia, seperti penerapan omnibus dan pemberian license. Kerjasama dengan Bank Kustodian yang telah memiliki jaring an global custody dapat dijadikan salah satu alternatif untuk pengelolaan aset dan penyelesaian transaksi cross-border.
“Integrasi antar bursa yang berbeda area dan perkembangan teknologi telah meningkatkan volume transaksi bursa secara significant.”
Fokuss
P
ertemuan tahunan pimpinan Cen tral Securities Depository (CSD) di kawasan Asia Pacific kembali di adakan di Hanoi, Vietnam pada tanggal 7 - 9 Oktober 2009. Forum The 13th General Meeting of Asia-Pacific CSD Group (ACG) ini dihadiri 34 institusi. Pemilihan tema crossborder linkages oleh Vietnam Securities Depository (VSD) dilatarbelakangi adanya beberapa negara di kawasan Asia Pasifik yang menerapkan linkage untuk kegiatan perdagangan, penyimpanan, kliring dan penyelesaian transaksi antar negara di kawasan Asia Pasifik atau dengan kawasan berbeda seperti Amerika dan Eropa. Me lalui The 13th ACG General Meeting, diha rapkan anggota ACG mempunyai pema haman dan saling berbagi pengalaman mengenai pengembangan dan penerap an cross-border linkage tersebut. Dibuka oleh Nguyen Thi Lien Hoa, Chairperson of Board of Directors VSD, dan dilanjutkan oleh Phuong Hoang Lan Huong, Chief Executive Officer VSD yang memaparkan bagaimana integrasi antar bursa yang berada di area berbeda dan perkembang an teknologi telah meningkatkan volume transaksi bursa secara significant. Hal ini berdampak adanya tuntutan untuk meminimalisasi biaya transaksi, termasuk biaya kliring, penyimpanan dan penyelesaian transaksi Efek. Dilanjutkan diskusi panel dengan topik Why and How to Develop Cross-Border Business Linkages, acara ini dipandu In-Seok Shin, Professor of Chung-Ang
Edisi 05, 2009
Bertemakan “Facilitating the Development of Cross-Border Linkages Among ACG Member,” The 13th ACG General Meeting of Asia Pacific CSD Group membahas tuntas soal cross-border linkage.
Edisi 05, 2009 Fokuss
Pada hari kedua, para anggota ACG se perti Japan Securities Depository Center Inc. (JASDEC), Korea Securities Depository (KSD) dan Hong Kong Securities Clearing Co. Ltd (HKSCC) berbagi pengalaman mengenai cross-border linkage. Jun Shimizu, Deputy Director JASDEC menjelaskan, cross-border linkage berfungsi untuk melakukan cross listing di Japan Stock Exchange. JASDEC bertindak sebagai investor dari CSD, bukan emiten CSD. Penyelesaian transaksi menggunakan free of payment dan umumnya tidak ada perubahan beneficial owner. Pengguna utamanya ditujukan pada pihak yang untuk menjual sahamnya di Bursa Efek di Jepang setelah investor tersebut membeli saham di negara asal saham tersebut. Atau pihak yang ingin menjual saham yang dimilikinya di negara asal saham, setelah membeli saham tersebut melalui Bursa Efek di Jepang. Jhong-Hyung Lee, Director Interna tional Relation and Planning Team KSD, menjelaskan implementasi cross-border, dimana investor asing wajib memberikan surat kuasa kepada KSD, broker atau Bank Kustodian apabila ingin bertransaksi Obligasi yang diterbitkan di Korea, serta wajib membuka Rekening Efek atas namanya. Ketika menjual saham, investor asing tersebut memberikan instruksi jual kepada bro ker yang selanjutnya disampaikan ke KSD untuk diteruskan ke Euroclear. Cindy Chiu, Vice President Clearing HKSCC menyatakan, cross-border linkage te lah diimplementasikan sejak tahun 1999. HKSCC membuka rekening di Depository Trust Company di Amerika Serikat untuk mengadministrasikan Efek atas nama parti sipannya dan memfasilitasi cross-border transfer atas Efek yang diperdagangkan di kedua negara tersebut. Periode perdagang an cross-border di HKSCC T+2 settlement period, sementara Efek di Amerika Serikat diperdagangkan dengan T+3. Sebagai acara penutup, para peserta ACG dibagi menjadi 4 (empat) Task Force yaitu Exchange of Information Task Force, New Business Initiative Task Force, Technical Task Force dan Legal Task Force. Masing-masing Task Force memberikan laporan hasil kegiatan yang telah dilaksanakan selama setahun. Untuk penyelenggaraan The 14th ACG General Meeting selanjutnya, ditunjuk National Securities Depository Ltd. (NSDL) - India sebagai tuan rumah. l [ Delegasi KSEI ]
KSEI Shareholders Seminar 2009
Menciptakan ‘Market Efficiency’ Bertemakan “Securities Lending and Borrowing”, diharapkan para peserta Shareholders Seminar 2009 dapat menerapkan fasilitas Securities Lending and Borrowing di pasar modal Indonesia sehingga dapat meminimalisasi kegagalan penyelesaian transaksi Efek.
K
egiatan Shareholders Seminar di Nusa Dua, Bali kembali diselenggarakan pada tanggal 7 - 8 Agustus 2009. Bekerja sama dengan Deutsche Bank AG Indonesia yang menghadirkan nara sumber dari Deutsche Bank AG, Si ngapore, Taiwan Stock Exchange dan Korea Securities Depository, kegiatan ini dihadiri 86 peserta yang terdiri dari perwakilan Pemegang Saham baik Perusahaan Efek, Bank Kustodian, Biro Administrasi Efek, PT Bursa Efek Indonesia serta PT Kliring Penjaminan Efek Indonesia dan beberapa undangan. Setelah Direktur Utama KSEI, Ananta Wiyogo membuka seminar, acara dilanjutkan dengan keynote speech Ketua Bapepam-LK, Ahmad Fuad Rahmany. Beliau menyambut baik kegiatan KSEI Sharehold ers Seminar dan mengharapkan pelaku pasar dapat menerapkan fasilitas Securi ties Lending and Borrowing (SLB) di pasar modal Indonesia sebagai wujud penerap an innovative market yang memperhatikan dengan baik likuiditas yang ada.
Kawasan Asia Pacific Dua sesi presentasi di hari pertama dipaparkan oleh Boon Hiong Chan, Direc tor, Head Fund Services Asia Pacific, MENA, Domestic Custody Services, Deutsche Bank AG - Singapore dengan tema Securities Lending and Borrowing in Asia Pacific dan Risk Management and Program Enhance ment for Securities Lending and Borrowing in Asia Pacific. Menurutnya, fasilitas SLB sangat menunjang fasilitas short selling di bursa, meningkatkan market efficiency dan meningkatkan stabilitas pasar de ngan adanya price discovery serta pembatasan market manipulation. Bagi pihak borrower, fasilitas SLB dapat menjadi alternatif dan cost-effective access dalam mengatasi kegagalan settlement. Sedangkan bagi lender, fasilitas ini dapat sebagai additional income dengan optimalisasi
earning atas idle asset mereka. Presentasi kedua membahas menge nai The Future of SLB Business in Asia Pacific, How Important of Transparancy and Risk Control, serta What Enhancement in Need for Emerging Asia Pacific Market. Dalam kondisi pasar yang sangat berfluktuasi, pihak lender akan memperketat pemberian kredit dan collateral. Pihak regulator akan sering melakukan intervensi dan publik menuntut adanya keterbukaan atas transaksi short selling dan SLB yang terjadi. Beberapa aturan dari regulator yang tadinya hanya bersifat sementara menjadi permanen. Pengelolaan risiko yang baik dalam proses settlement, pemberian collateral, penerapan legal dan compliance, pemberian kredit, serta memonitor market and liquidity, merupakan tugas utama pelaku transaksi SLB. Para pelaku diharapkan dapat mengidentifikasikan sejak dini kemungkinan default serta membuat prosedur yang dapat menginformasikan keter bukaan publik, pelaporan ke regulator serta penyelesaian yang aman. Taiwan Hari kedua, sesi presentasi diberikan oleh Li-Chen Yang, Manager, Clearing De partment, Taiwan Stock Exchange (TWSE). Sejak diluncurkan pada bulan Juni 2003, saat ini hanya ada 1 (satu) Securities firm dan 2 (dua) Securities finance yang aktif melakukan transaksi SLB. Pihak lender dalam transaksi SLB banyak dilakukan oleh insurance company, trust company, government funds, investment trust funds dan foreign investor sebagai mayoritas, sedangkan borrower dilaksanakan oleh bank, broker dealer serta foreign investor juga sebagai mayoritas. Transaksi SLB terbagi atas 3 (tiga) tipe, yaitu fixed-rate, competitive auction dan negotiated. Dalam transaksi SLB bertipe fixed-rate dan competitive auction, TWSE
membuka covered short selling dengan kondisi nasabah harus menginformasikan transaksi short sale-nya, broker harus memverifikasi transaksi tersebut serta memastikan transaksi berjalan dengan aman dan menerapkan up-tick rule. Untuk meningkatkan transaksi SLB, dana dalam mata uang Amerika Serikat, treasury bond atau certificate of deposit dapat digunakan sebagai collateral transaksi SLB, periode penyelesaian transaksi diperpendek dari satu tahun menjadi enam bulan, serta col lateral level berubah menjadi 130% untuk stock borrowing dan 105% untuk bond bor rowing. KSD menerapkan transaksi SLB de ngan 4 (empat) tipe, yaitu tipe settlementcoverage transaction, bid-offer transact ion, customized transaction dan arranged transaction. SLB dengan tipe settlementcoverage transaction bertujuan untuk me
system dengan fee rate dan collat eral rate sesuai perjanjian, serta pihak lender bertindak sebagai pledgee atas jaminan. Pihak lender dan borrower bebas melakukan pemutusan transaksi dengan kewajiban borrower untuk menyelesaikan transaksinya dalam 3 (tiga) hari kerja. Terakhir, pihak lender dan borrower dalam SLB bertipe arranged transact ion sepakat bertansaksi melalui KSD dengan fee rate sesuai perjanjian tetapi collateral rate sebesar 130% untuk stock dan 105% untuk bonds. KSD akan bertindak sebagai pledgee atas collateral serta menjamin penyelesai an transaksi. Pihak lender dan borrower bebas melakukan pemutusan transaksi dengan kewajiban borrower untuk menyelesaikan transaksinya dalam 3 (tiga) hari kerja.
Edisi 05, 2009
berperan dalam memberikan fasilitas layanan intermediary, meneruskan proses settlement pemindahbukuan transaksi SLB ke Taiwan Depository & Clearing Corpora tion, mengelola collateral serta bertindak sebagai pledgee dan guarantor. Dalam transaksi bertipe negotiated, pihak lender berfungsi sebagai pledgee dan tidak ada pihak yang berfungsi sebagai guarantor. Penyelesaian dana masih diperbolehkan sepanjang pihak borrower tidak dapat mengembalikan Efek karena adanya mar ket liquidity atau adanya ratio cap atas pembatasan kepemilikan asing. Tidak semua jenis Efek dapat diguna kan dalam bertransaksi SLB, hanya Efek yang eligible digunakan melalui fasilitas margin trading, underlying Efek atas call/ put warrant, stock option serta Exchange Traded Fund yang dapat digunakan dalam transaksi SLB. Sementara instrumen yang
Fokuss
dapat dijadikan jaminan (collateral) antara lain cash, Securities eligible for margin trad ing, bank guarantees serta Taiwan scripless government bonds. Korea Mengenai praktek SLB di Korea, Hyo Sang Yoo dari Korea Securities Depository (KSD) mengemukakan bahwa akibat dari krisis keuangan, regulator melakukan penyesuaian atas peraturan transaksi short selling dan SLB. Sejak Oktober 2008, fasilitas covered short selling dan naked short selling tidak diperbolehkan, collateral ratio ditingkatkan menjadi 130%, keterbukaan informasi short selling oleh Korea Exchange (KRX) serta penyediaan informasi SLB yang terkonsolidasi oleh The Korean Financial In vestment Association. Pada bulan Mei 2009, KRX kembali
nangani kegagalan penyelesaian transaksi bursa regular di T+2 dengan periode maksimum 3 (tiga) hari dan fee rate bid-of fer sebesar maksimum 25% serta collateral rate sebesar 130% untuk stock dan 105% untuk bonds. KSD akan berperan sebagai pledgee. Dimungkinkan pemutusan transaksi dipercepat oleh pihak borrower. Dalam tipe bid-offer transaction, col lateral rate sebesar 130% untuk stock dan 105% untuk bonds, dimana KSD bertindak sebagai pledgee atas jaminan dan bertanggung jawab apabila terjadi default. Pihak lender dan borrower bebas melakukan pemutusan transaksi dengan kewajiban borrower untuk menyelesaikan transaksinya dalam 3 (tiga) hari kerja. Pihak lender dan borrower di SLB bertipe customized transaction bertransaksi menggunakan fasilitas SLB intermediary
KSEI Shareholders Seminar 2009 di tutup oleh Direktur KSEI, Risbadi Purbowo. Diharapkan, pada tahun-tahun mendatang KSEI dapat menyelenggarakan kegiatan serupa dengan topik yang berbeda. l [ Dian Kurniasarie ]
“Penerapan fasilitas Securities Lending and Borrowing sebagai wujud innovative market.“
RDPT, Instrumen Baru yang Disimpan di KSEI Satu lagi, investor memiliki alternatif instrumen pasar modal yang baru dengan keuntungan yang tinggi. Berbeda dengan Reksa Dana konvensional, Reksa Dana Penyertaan Terbatas hanya ditujukan bagi pemodal profesional.
Edisi 05, 2009
B
Fokuss
ulan Februari 2008, Bapepam-LK mengeluarkan Peraturan No. IV.C.5 tentang Reksa Dana Berbentuk Kontrak Investasi Kolektif Penyertaan Terbatas (RDPT). RDPT merupakan Reksa Dana yang berbentuk Kontrak Investasi Kolektif yang digunakan untuk menghimpun dana dari pemodal profesional yang selanjutnya diinvestasikan Manajer Investasi pada portofolio Efek. Berbeda dengan Reksa Dana konvensional, RDPT hanya ditawarkan kepada pemodal profesional dan tidak ditawarkan melalui Penawaran Umum dan atau dilarang dimiliki oleh 50 pihak atau lebih. Pada awal penawaran, telah ditetapkan nominal dana untuk pembelian (subscribe) satu Unit Penyertaan (UP), yaitu sebesar Rp 5 miliar atau sebesar US$ 500.000 untuk denominasi dolar AS. Merujuk pada Peraturan BapepamLK, RDPT wajib disimpan dalam penitipan kolektif pada Lembaga Penyimpanan dan Penyelesaian (LPP). Mekanisme penyim panan RDPT di KSEI sebagai LPP, yaitu: l Manajer Investasi mengajukan pendaf taran RDPT ke KSEI dengan memberikan informasi mengenai RDPT, nama Bank Kustodian dan jumlah UP, serta dokumen pendukung lainnya. l Pemegang UP harus membuka Sub Re kening Efek pada Pemegang Rekening
“Untuk mendukung penyimpanan RDPT, KSEI membebaskan biaya untuk joining fee, annual fee, withdrawal fee dan safekeeping fee.”
KSEI (biasanya Bank Kustodian) untuk keperluan pencatatan UP. l KSEI bersama-sama dengan Manajer In vestasi dan Bank Kustodian akan menan datangani perjanjian pendaftaran UP. l Manajer Investasi harus menunjuk Bank Kustodian yang akan melakukan admi nistrasi pencatatan UP di KSEI, seper ti pencatatan aktivitas subscribe UP, konfirmasi penarikan UP atas aktivitas redemption UP serta rekonsiliasi Efek atas UP yang disimpan di KSEI. l Bank Kustodian yang menjalankan fungsi administrasi pencatatan UP akan me lakukan perjanjian dengan KSEI dan hanya dilakukan sekali saja. l KSEI tidak menangani dana yang terkait dengan aktivitas Subscribe, Redemption atau lainnya. Tatacara pendaftaran RDPT dapat diakses di website KSEI (www.ksei.co.id) pada menu Layanan Jasa.
Dalam mendukung penyimpanan RDPT, melalui Surat Edaran KSEI No. SE-001/ DIR-Eks/KSEI/0809 tanggal 3 Agustus 2009, KSEI membebaskan biaya untuk joining fee, annual fee, withdrawal fee dan safekeeping fee. Khusus untuk annual fee, pembebasan ini berlaku sampai tanggal 3 Agustus 2011. Selain itu, KSEI juga menyediakan fungsi Emiten Area bagi Manajer Investasi dan Bank Kustodian yang bermanfaat untuk mengetahui informasi Pemegang UP dari RDPT yang diterbitkan secara harian. Bapepam-LK juga akan lebih mudah memonitor kepemilikan atas RDPT ini. Sampai saat ini KSEI sudah melakukan penyimpanan 4 (empat) RDPT yang diterbitkan Batavia Prosperindo Aset Manajemen yang diadministrasikan PT Bank DBS Indonesia dan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk selaku Bank Kustodian senilai Rp 302 miliar. Diharapkan, faktor kemudahan pen daftaran dan pengurangan biaya penyim panan RDPT di KSEI akan mendorong semakin banyaknya RDPT masuk ke dalam penitipan kolektif di KSEI. l [ Gusrinaldi Akhyar ]
S
esuai dengan salah satu nilai inti KSEI yaitu continual development yaitu mewujudkan pengembangan yang berkelanjutan, KSEI mengirimkan perwakilannya untuk melakukan studi banding dan bertukar informasi mengenai perkembangan pasar modal ke Central Se curities Depository (CSD) di Mumbai, India pada tanggal 10 - 15 Agustus 2009. Selain memiliki The Bombay/Mumbai Stock Exchange Limited yang merupakan Bursa Efek tertua dan termasuk yang terbesar di Asia, India memiliki 2 (dua) CSD yang mengelola rekening Efek investor dalam jumlah besar, yaitu National Securities De pository Limited (NSDL), yang mengelola investor account sejumlah 9,4 juta account dan Central Depositories Services Limited (CDSL), yang mengelola investor account sejumlah 5,8 juta account. Dalam kelembagaan pasar modal, Se curities and Exchange Board of India (SEBI) merupakan badan regulasi yang mengatur praktik pasar modal, termasuk perlindung an bagi investor. Setiap investor yang ingin melakukan penyimpanan atas investasi nya, cukup mengajukan permohonan ke Depository Participant (di KSEI disebut de ngan Pemegang Rekening) untuk dibukakan rekening. Yang dapat menjadi Deposi tory Participant adalah institusi keuangan, Bank, custodian, broker, clearing house dan registrar atas persetujuan SEBI. Selain dapat memiliki lebih dari satu rekening di satu Depository Participant yang sama, investor pun dapat melakukan instruksi sendiri atas portofolio investasi dalam rekeningnya. National Securities Depository Limited Selain menjalankan fungsi penyimpan an berbagai macam Efek, NSDL juga me nyimpan receipt dari bursa komoditas. Dis tribusi pembayaran dana corporate action dilakukan melalui transfer agent. NSDL juga menyediakan fasilitas untuk melakukan pemblokiran rekening oleh investor apa bila investor tidak akan bertransaksi dalam waktu lama, update alamat atau detail bank serta layanan lain melalui sarana internet. Aplikasi utama NSDL serupa dengan rancangan aplikasi Straight Through Pro cessing (STP) Realtime Interface milik KSEI, dimana terdapat satu terminal yang ditempatkan di sisi partisipan. Partisipan dapat melakukan input dan query data di mesin yang berada di tempatnya tanpa perlu ber-
’Menuntut Ilmu’ di India
1. Securities Position Easy Electronic Dissemi nation (SPEED-e) merupakan aplikasi online untuk transfer Efek dengan fitur sebagai berikut: a. Pembuatan instruksi transfer Efek ba gi investor, termasuk broker. b. Pembuatan instruksi pemblokiran re kening milik investor. c. Melakukan inquiry atas status transaksi yang dilakukan investor. d. Melakukan inquiry Statement of Holding. 2. Security Trading Information Easy Access and Delivery (STeADY), merupakan fasi litas yang digunakan oleh broker untuk mengirimkan contract notes ke Fund Manager atau Custodian secara elektronik. Melalui aplikasi ini, Manager Investasi dapat mengubah contract notes menjadi instruksi ke Custodian. Aplikasi ini hampir sama dengan fasilitas Post Trade Processing yang dimiliki oleh KSEI dalam sistem C-BEST. 3. Internet - based Demat Account Statement (IDeAS), berfungsi untuk melihat account secara online. Hampir sama dengan fasili tas Investor Area milik KSEI. Central Depository Services Limited CDSL merupakan CSD kedua dan terbaru yang ada di India. Sebagai depository
bagi Bombay Stock Exchange, CDSL melakukan penyimpanan Efek, dengan total Efek sebanyak 10.274 Efek. Aplikasi utama CDSL hampir sama dengan rancangan aplikasi STP Realtime Interface yang saat ini sedang dikembangkan oleh KSEI dan juga memiliki kemiripan dengan arsitektur aplikasi yang digunakan oleh NSDL. Untuk kegiatan processing, aplikasi CDSL menyimpan data pada hari yang sama sehingga instruksi tidak dapat diproses pada keesokan harinya jika instruksi tersebut gagal. Selain itu, CDSL memiliki 3 (tiga) aplikasi lain sebagai pendukung aplikasi utama, yaitu: [1] Electronic Access to Security Informa tion (EASI). Serupa dengan fasilitas Investor Area milik KSEI, aplikasi ini berguna bagi investor untuk melihat holding serta terdapat juga valuasi dari portofolio yang dimiliki nya selama 7 (tujuh) hari terakhir. Selain investor dapat melakukan monitoring pengumuman Corporate Action, EASI dapat melakukan update kepemilikan Efek setiap 15 menit sekali serta menyimpan catatan transaksi Efek selama 7 (tujuh) hari kerja. [2] Electronic Access to Security Informa tion and Execution of Secured Transaction (EASIEST). Aplikasi ini menyerupai aplikasi STeADY milik NSDL yang digunakan oleh investor
untuk melakukan input instruksi pemindahan Efek yang terdapat di CDSL. Bedanya, instruksi tersebut tidak harus diverifikasi oleh Depository Participant, tetapi menggunakan USB token untuk faktor keamanan. [3] SMS Alert (SMART). CDSL mengirimkan informasi melalui SMS setiap hari, berisi debit and credit alert, instruksi yang gagal atau lewat batas waktu, atau perubahan data partisipan. Berdasarkan berbagai informasi yang diperoleh dari NSDL dan CDSL, dapat disimpulkan bahwa arsitektur milik kedua CSD di India tersebut berbasis distributed processing, dimana terdapat terminal yang ditempatkan di sisi partisipan. Keduanya menggunakan redundant infrastructure, termasuk mesin, jaringan komunikasi serta optimalisasi penggunaan parallel processing. Semoga perjalanan menggali informasi pada CSD di India ini dapat bermanfaat bagi KSEI untuk mengembangkan layanan jasanya. l [ M. Ichsan Fahreza ]
“Arsitektur milik kedua CSD di India tersebut berbasis distributed processing, dimana terdapat terminal yang ditempatkan di sisi partisipan.”
Fokuss
gantung pada kondisi jaringan. Perbedaannya, rancangan STP Realtime Interface memungkinkan adanya interface antara back office participant dengan terminal yang ditempatkan disisi partisipan. Aplikasi utama NSDL menyim pan data selama 3 (tiga) bulan yang terdapat di mesin produc tion. Untuk menjaga kelangsung an sistem operasional dari aplikasi utama, NSDL juga melakukan Disaster Recovery Center (DRC) Live Test secara berkala, dengan menempatkan staf pada lokasi DRC. Selain aplikasi utama, terdapat 3 (tiga) aplikasi tambahan, yaitu:
Edisi 05, 2009
Untuk mendapatkan informasi teranyar perkembangan pasar modal di kawasan regional, KSEI menimba ilmu di India. Apa saja pelajaran menarik yang dipetik dari Negeri Taj Mahal ini?
aktivitas Sosialisasi Fasilitas Investor Area
Edisi 05, 2009
Untuk memperkenalkan fasilitas Inves tor Area yang telah diimplementasikan pada 18 Juni 2009 lalu kepada masyarakat, terutama investor dan calon investor, KSEI telah menyelenggarakan rangkaian kegiatan sosialisasi, yang ditujukan bagi investor, calon investor serta masyarakat luas. Dalam kurun waktu empat bulan ini, beberapa kegiatan sosialisasi telah dilakukan melalui media massa secara rutin, baik melalui pemuatan iklan dan advertorial di beberapa surat kabar serta kerja sama dengan PT Bursa Efek Indonesia dalam kegiatan Investor Club serta road show ke beberapa daerah. Fasilitas Investor Area juga diperke nalkan melalui kegiatan radio talkshow secara live di beberapa radio, antara lain: Radio PAS FM, Radio Delta FM dan Radio Trijaya FM dengan menghadirkan nara sumber dari KSEI sendiri serta perwakilan pelaku pasar modal Indonesia. Kegiatan sosialisasi ini akan terus berlangsung secara berkesinambungan, dengan harapan agar jumlah investor yang menggunakan fasili tas Investor Area terus bertambah. l
Peduli Sosial di Hari Jadi Pasar Modal Indonesia Bersamaan de ngan momentum HUT Pasar Modal ke-32 sejak diaktif kannya kembali pa sar modal Indonesia pada bulan Agustus 2009 lalu, KSEI dan SRO lainnya (BEI dan KPEI) serta Bapepam-LK menyelenggarakan rangkaian kegiatan yang melibatkan seluruh pelaku pasar modal. Salah satunya adalah kegiatan Corporate Social Responsibility (CSR) sebagai bentuk komitmen dan inisiatif tanggung jawab sosial dan lingkungan. Selain kegiatan rutin berupa donor darah, bantuan pendidikan dan kegiatan sosial selama bulan Ramadhan, dilaksanakan juga ke giatan CSR dengan skala lebih luas. Insan pasar modal di tahun ini memberikan bantuan pembuatan sarana air bersih dan Mandi Cuci Kakus di Desa Cirukem, Kuningan, Jawa Barat dan Kampung Muara, Teluk Naga Tangerang, Banten. Kegiatan lainnya, pembangunan rumah penduduk yang terkena gempa di Desa Sakerta Timur dan Sakerta Barat, Kuningan, Jawa Barat dan Taman Bacaan di Bojonegero, Jawa Timur. Saat ini pembangunan di empat daerah tersebut masih dalam tahap penyelesaian, dan direncanakan selesai pada bulan November 2009 ini. l
statistik ��������������������������������������������������� ��������������������������������������������������� ���������������������������������� ����������������������������������
Total Distribusi “Corporate Action” (Periode Januari - September 2009 )
Fokuss
���� ������ ���� ������
Januari - September 2009
Dana
Rp (miliar)
USD (juta)
Equity (Dividen dan Exercise)
23.084,36
52,59
Debt (Bunga dan Pokok)
38.175,79
4,73
��� ������ ��� ������
Total Dana
61.260,15
57,32
��� ������ ��� ������
Efek
��� ������ ��� ������
(Jumlah/Unit Efek)
Saham
9.491.655.569
Waran
15.026.329
HMETD
��� ������ ��� ������ ��� ���
8.666.477.397
Total
��� ������ ��� ������
������ ������
��� ������ ��� ������
18.173.159.295
��� ������ ��� ������ ������ ������
���������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ��������������������� ����������������������������������
����������������������������������������������� ����������������������������������������������� ���������������������������������� ����������������������������������
���������������������
������ ������ ������ ������
������ ������
��� ���
������ ������
��� ���
�������� �������� �������� �������� �������� �������� �������� �������� �������� ��������
������ ������
��� ���
������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� �������
������� ������� ������� �������
������� ������� ������� �������
������� �������
��� ���
��� ���
��� ���
��� ���
��� ���
��� ���
������� ��� ������� ���
��� ���
��� ���
��� ���
��� ���
��� ���
��� ���
��� ���
��� ���
