3/12/2012
Technische Analyse:
‘Selecteer aandelen op basis van relatieve sterkte!’
Het welles-nietes-verhaal tussen de Amerikaanse Democraten en -Republikeinen zorgt voor volatiliteit. Toch kon de S&P500, de trendsetter voor aandelen, met zes procent stijgen sinds het recentste dieptepunt. Is dit een goed teken? Na de besproken knappe Fibonacci correctie tot 1340.25 punten kon de S&P500 index zoals verwacht herpakken. De stijging was fel en we noteren opnieuw tegen de fameuze ‘weerstandszone’, gevormd door de toppen gemaakt in maart, april, mei en augustus 2012. En nu ook door de nieuwe recente Fibonacci beweging tot 61.8% (grafiek 1). Een mogelijke doorbraak door die weerstandszone brengt de index snel tot 1468 punten. Daarna ligt de historische top van 1586 punten op de loer. Met de recentste 10% correctie zijn de kaarten geschud en beleggers kijken uit naar een eindejaarrally.
De beurswaarde van een aandeel Houden we rekening met de micro- & macro-economische cijfers dan is de beursstijging van 112% sinds 2009 haast onbegrijpelijk. Maar tussen de economische waarde en de beurswaarde van een bedrijf bestaat vaak een groot verschil: de beurswaarde noteert als een elastiek boven én onder de economische waarde. En wat is het belangrijkste voor uw eigen portefeuille? Inderdaad, de beurswaarde!
Twijfel nabij een historische top Toch zijn dit al bij al, de typische volatiele koersbewegingen herkenbaar nabij een historische top. Believers stappen niet graag uit en hopen op een koersdoorbraak. Non-believers kiezen waar voor hun geld. En nabij een historische beurs-top zijn het aantal believers en non-believers hectisch verdeeld. Om dezelfde reden is deze beleggerszone te mijden. Aandelen die hun sterkte behouden blijven in portefeuille. Aandelen die door hun steun gaan worden verkocht en daarmee verhoogt u de liquiditeit in uw portefeuille. Liquiditeit die u nodig hebt indien de beurzen opwaarts doorbreken.
De relatieve sterkte Komt er een doorbraak dan is het kiezen van de juiste aandelen belangrijk. En zoals steeds gaat mijn voorkeur naar de sterkste aandelen. Naast de sectoranalyse, beschreven in de vorige bijdrage, is de relatieve sterkte analyse een interessante methode om de sterkte van aandelen te meten. En via de relatieve sterkte analyse kunt u bovendien aandelen filteren die minstens x-procent sterk zijn. We maken hiervoor gebruik van een referentie-index, zoals bijvoorbeeld de DJ EuroStoxx 600 index. We berekenen het koersverschil bij aanvang, bijvoorbeeld zes maanden geleden, en we vermenigvuldigen dat koersverschil met de dagelijkse nieuwe koersen. De bijdrage “Technische Analyse” door dhr. P. Gins, verschijnt om de twee weken
3/12/2012 Zo krijgt u het procentueel verloop tussen de aandelen onderling.
Aandelen boven de 100% doen het beter dan de referentiewaarde. Aandelen onder de 100% zijn zwakker én zijn dus te mijden.
Ik illustreer de relatieve sterkte aan de hand van twee interessante grafieken. Op de eerste grafiek ziet u de relatieve sterkte van alle zeshonderd aandelen die deel uitmaken van de EuroStoxx 600 samenstelling. Is deze grafiek niet schitterend? In één oogopslag én op kristalheldere wijze ziet u de relatieve sterkte van alle zeshonderd Eurostoxx aandelen! Drie aandelen staan in een aparte kleur: 1) Het besproken aandeel Credit Agricole (5,84 euro - bijdrage 24/09/2012) kreeg op 5 september het advies “trend kopen” aan 4,62 euro. De relatieve sterkte van Credit Agricole sinds september is opmerkelijk. Zoals alle andere aandelen binnen de Eurostoxx 600 schommelt de koers van Credit Agricole weliswaar op en neer, maar het aandeel presteert sterk binnen de samenstelling. 2) Drie weken later was het de beurt aan ‘Air France KLM’ (6,8 euro). Het aandeel kreeg het advies trend kopen aan 4,60 euro en u merkt hoe het aandeel ‘Air France KLM’ eind september naar boven klimt. Beide aandelen schitteren: ze zijn ‘relatief tot de EuroStoxx 600 samenstelling het sterkst’. 3) Anderzijds is de matige prestatie van het geliefde Belgische aandeel Nyrstar ook duidelijk zichtbaar. Het aandeel komt hooguit in aanmerking voor een eventuele counter trend aankoop. Op de tweede grafiek is de relatieve sterkte van de Zwitserse beurs t.o.v. de EuroStoxx 600 index herkenbaar. Op 3 augustus kreeg het aandeel Richemont (Zwitserland) het advies ‘Trend kopen’ aan 56,05 euro. Het aandeel doorbrak namelijk zijn belangrijke weerstandlijn en presteerde bijzonder sterk binnen de Zwitserse beurs. Terwijl de beurzen de voorbije weken in het rond draaiden kon het aandeel Richemont (70,5 euro) tijdens dezelfde periode opnieuw 10% aan de koers toevoegen!
Uit dit artikel onthouden we vier elementen uit de technisch analyse die ons helpen om succesvol in aandelen te beleggen:
zorg tijdig voor voldoende liquiditeiten nabij een belangrijke beurs-top;
volg steeds de trend en verkoop bij een trendkeer;
gebruik óók Fibonacci voor het bepalen van koersdoelen én koerscorrecties;
sterke aandelen genieten de voorkeur. Paul Gins Zaakvoerder CompuGraphics nv
De bijdrage “Technische Analyse” door dhr. P. Gins, verschijnt om de twee weken
3/12/2012 Columnist Trends-MoneyTalk Uitgever TransStock en www.beursgrafiek.be De bijdrage “Technische Analyse” verschijnt om de twee weken.
De bijdrage “Technische Analyse” door dhr. P. Gins, verschijnt om de twee weken
3/12/2012
De bijdrage “Technische Analyse” door dhr. P. Gins, verschijnt om de twee weken
3/12/2012
De bijdrage “Technische Analyse” door dhr. P. Gins, verschijnt om de twee weken
