Tantangan Perusahaan Jasa Keuangan Milik Asing Mengimplementasikan Konglomerasi Keuangan di Indonesia Jakarta, 13 Januar 2016 Lydia Wulan Tumbelaka Compliance, Corporate Affairs & Legal Director PT Bank CIMB Niaga Tbk
Agenda Regulasi Tata Kelola Terintegrasi
Tujuan Penerapan RMT, TKT & PMT dalam Konglomerasi Keuangan
Issue dan Tantangan dalam Implementasi Konglomerasi Keuangan
Closing Remarks
Arah Kebijakan Konglomerasi Keuangan
Sumber : OJK 3
Cakupan Pengaturan Konglomerasi Keuangan
Cakupan Pengaturan Konglomerasi Keuangan di Indonesia Manajemen Risiko Terintegrasi
Tata Kelola Terintegrasi
Permodalan Terintegrasi
POJK 17/POJK.03/2014
POJK 18/POJK.03/2014
POJK 26/POJK.03/2015
Menentukan anggota konglomerasi keuangan
Menentukan Entitas Utama Konglomerasi Keuangan
Penerapan Manajemen Risiko Terintegrasi
Penerapan Tata Kelola Terintegrasi
Manajemen Permodalan Terintegrasi
4
Agenda Integrated Risk Management & Governance Regulation
Tujuan penerapan TKT, RMT & PMT dalam Konglomerasi Keuangan
Issue dan Tantangan dalam Implementasi Konglomerasi Keuangan
Closing Remarks
Tujuan Penerapan Risk Management, Tata Kelola & Permodalan Terintegrasi dalam Konglomerasi Keuangan Hasil yang diharapkan :
Tantangan Existing Company Law
POJK 17 2014; POJK 18 2014 & POJK 26 2015
Existing PBI & POJK
Best Practices
• Skala Ekonomi Meningkat (leveraging) • Efisiensi operasi meningkat • Pelayanan kepada nasabah meningkat • Penguatan Distribusi, promosi dan branding
6
Agenda Integrated Risk Management & Governance Regulation
Tujuan penerapan TKT, RMT & PMT dalam Konglomerasi Keuangan
Tantangan dalam Implementasi Konglomerasi Keuangan
Closing Remarks
Journey of Risk Integration • Financial Consolidation • Risk Integrated • Governance Integration • Financial Consolidation • Risk Integrated
Sister Company
Bank UU Perbankan
Subsidiary
Subsidiary
Bank
Bank
PBI 11/25/2009 Re: Penerapan RM bagi Bank Umum
POJK 17/2014 POJK 18/2014 POJK 26/2015 8
Challenge 1 : SHAREHOLDER’S LIMITED LIABILITY VS PIERCING THE CORPORATE VEIL • UU PT Pasal 3 : Pemegang saham tidak bertanggung jawab atas kerugian perseroan melebihi saham yang dimiliki
• PBI 11/1/2009 tentang Bank Umum pasal 19 : Pemegang saham dilarang terlibat dalam pengambilan keputusan dalam aktifitas operasional harian bank, kecuali pemegang saham ditunjuk sebagai anggota Dekom, Direksi atau pegawai bank. LIMITED LIABILITIES dari Pemegang Saham
• Upaya pemegang saham menjalankan integrasi dalam konglomerasi keuangan dapat dianggap sebagai “Piercing the Corporate Veil”, jika dilakukan berdasarkan pada itikad yang buruk . UU PT pasal 3 ayat 2 UNLIMITED LIABILITIES dari Pemegang Saham
INTEGRATION PROCESS HAS TO BE DONE WITH PROPER GOVERNANCE 9
BEST PRACTICE OF INTEGRATING SUBSIDIARIES (BANK MANDIRI’S CASE STUDY) Solusi Implemetasi POJK Terkait UUPT
Diperlukan bridging sebagai dasar hukum bagi pemegang saham untuk menerapkan manajemen risiko dan Tata Kelola Terintegrasi bagi konglomerasi keuangan
Pemegang Saham Perseroan
Terdapat 2 (dua) alternatif utama : 1. Perjanjian kerjasama antara entitas utama (LK Induk) dengan LK Anggota Konglomerasi
RUPS
Dewan Komisaris
2. Disusun suatu ketentuan bersama yang disahkan dalam media RUPS dimana Entitas Utama (LK Induk) sebagai pemegang saham tertinggi / salah satu pemegang saham
Direksi
Sumber : Seminar BARA/FKDKP 21 Januari 2015
10
Integration of Subsidiaries : Case Bank Mandiri Bank Mandiri Telah Memiliki Prinsip Pengelolaan Perusahaan Anak (Subsidiry Management Principle) Sebagai Corporate Policy Manual Kesamaan Perundangan bagi Bank dan Perusahaan Anak terhadap pelaksanaan aktivitas Pengelolaan Perusahaan Anak
•
•
Pedoman Pengelolaan Perusahaan Anak
•
•
Perinsip Dasar Pengelolaan Perusahaan Anak: Perusahaan Anak merupakan entitas terpisah dari Bank dan memiliki tanggung jawab hukum tersendiri Dilakukan secara profesional dan tidak melakukan intervensi kedalam operasional Perusahaan anak Dilakukan tanpa mengesampingkan tugas dan tanggung jawab pengurus perusahaan anak Mengoptimalkan keuntungan yang berkelanjutan, mengurangi risiko, memenuhi ketentuan peraturan perundang-undangan dan tata kelola yang baik
Subsidiary Management Principle diputus dalam RUPS Entitas Utama dan RUPS masing-masing Perusahaan Anak Sumber : Seminar BARA/FKDKP 21 Januari 2015
11
Challenge 2 : Konglomerasi Keuangan
Termasuk SISTER COMPANY ?
Definition of Conglomerate A Conglomerate is a corporation that is made up of a number of different, seemingly unrelated business. In a conglomerate, one company owns a controlling stake in a number of smaller companies, which conduct business separately. Each of conglomerate’s subsidiary business runs independently of the other business divisions, but the subsidiaries’ management reports to senior management at the parent company The largest conglomerate diversity business risk by participating in a number of different markets, although some conglomerates elect to participate in a single industry – for example, mining
12
Challenge 2 : Konglomerasi Keuangan
Sumber : OJK
Termasuk SISTER COMPANY ?
13
Challenge 2 : Konglomerasi Keuangan
Termasuk SISTER COMPANY ?
Sumber : OJK 14
Challenge 2 : Konglomerasi Keuangan
Termasuk SISTER COMPANY ?
Sumber : OJK 15
Challenge 2 : Konglomerasi Keuangan
Termasuk SISTER COMPANY ?
Sumber : OJK 16
Challenge 2 : Konglomerasi Keuangan
Termasuk SISTER COMPANY ?
Best Practices dalam Konglomerasi Keuangan Subsidiaries (struktur dengan Vertical Group)
hanya melibatkan
Di Indonesia juga termasuk dengan struktur Horizontal dan Mix Group (Sister Company) Again
17
Challenge 3 : Apakah ada penambahan tanggung jawab dari Dekom dan Direksi dari Entitas Utama ?
• To assure means to monitor and to coordinate. Do BOC/ Directors of principal entity have adequate knowledge of business of sister company?
•
To consolidate Risk/Governance report means to understands the business of the sister company. Do BOC/Directors of Principal Entity have authority to drive risk/governance system in sister company?
18
Challenge 4 : Dalam Konglomerasi Keuangan dilakukan Integrasi Operasional • Masih menjadi tantangan besar untuk melakukan integrasi operasional dalam konglomerasi keuangan. • Beberapa aktivitas yang seharusnya dapat diintegrasikan : • Data center (hubbing) • Jaringan dan network (leveraging) • Dewan Pengawas Syariah (tidak perlu setiap LJK mempunyai DPS sendiri) • Learning center • Produk dan layanan • Dan lain lain
19
Challenge 5: Bank sebagai anak perusahaan dari bank di luar negeri • Entitas Utama dapat juga merupakan anggota konglomerasi keuangan dari suatu Konglomerasi Keuangan di luar negeri. Misalnya CIMB Niaga sebagai anggota konglomerasi CIMB Group • CIMB Niaga sebagai anggota konglomerasi keuangan diharapkan mengikuti inisiatif yang akan dijalankan CIMB Group : • Inisiatif karena adanya ketentuan : misalnya penerapan Internal Rating Based (IRB) • Dalam membangun model IRB diperlukan adanya pertukaran data nasabah • Inisiatif internal : 1 Platform, Employee Exchange, sharing dalam penggunaan Vendor, dll
• Inisiatif tersebut menjadi sangat “challenging” ketika akan dilaksanakan oleh bank dengan entitas Indonesia. 20
Struktur Perusahaan Keuangan CIMB Group Catatan : didirikan di Indonesia konsolidasi
CIMB Group Holdings Bhd CIMB Group Sdn Bhd 60%
100%
CIMB-Principal Asset Management Bhd (MY)
96,9%
100%
CIMB Securities International Pte Ltd (SG)
100%
85%
CIMB Securities (Singapore) Pte Ltd (SG)
CIG Bhd (MY) 99%
PT Commerce Kapital
Publik
99%
1%
PT CIMB-Principal Asset Management
5%
PT CIMB Securities Indonesia
Sumber : • CIMB Group Principals Berhad, Annual Report 2013 • Laporan Keuangan CIMB Sun Life (Q2 2014) • CIMB Securities & CIMB Principal Asset Management Corp Structure (June 2014)
back
10%
1%
2,1%
PT Sun Life Indonesia Services
47,2%
PT Bank CIMB Niaga Tbk
99,9%
PT CNAF
3,8%
49%
PT CIMB Sun Life 21
CIMB Group Holdings CIMB GROUP
CIMB Investment Bank
CIMB Investment Bank
back
CIMB Futures Sdn Bhd
PT Bank CIMB Niaga
CIMB Bank
CIMB Bank + CIMB Bank (L)
CIMB Islamic Bank
CIMB FactorLease
CIMB Thai Bank
CIMB Bank PLC Cambodia
Consolidated Report
Bank Negara Malaysia regulated
Bank of Thailand regulated
Global Report
Bank Indonesia regulated
National Bank of Cambodia regulated
Agenda Integrated Risk Management & Governance Regulation
Issues on Integrated Risk Management & Governance Regulation
Integrated Risk Management & Governance Implementation in CIMB Niaga
Closing Remarks
Closing Remarks Konglomerasi Keuangan harus diterapkan dengan governance yang proper. Untuk itu perlu mengelola 5 tantangan yang dibahas sebelumnya. Jika semua tantangan tersebut dikelola dengan baik, diyakini penerapan konglomerasi keuangan akan bermanfaat termasuk kepada entitas utama. Manfaat Konglomerasi Keuangan saat ini: Regulator
More simple in term of Supervisory
Holding Company
Member of Conglomeration
Duties as holding company taken care by Principal Entity
Free assistance from Principal Entity in term of Risk Management & Governance framework
The benefit for Principal Entity is still in question ???
24
Closing Remarks Walaupun struktur Konglomerasi Keuangan dalam bentuk Horizontal atau Mix Group dapat dijalankan, namun struktur konglomerasi yang ideal adalah dengan struktur Vertical Group (Kasus Bank Mandiri Penerapan Integrasi Risk Management, Governance dan Capital Management dalam konglomerasi keuangan juga tergantung kepada integrasi proses operasional di OJK, dalam 3 industri yang berbeda, seperti Perbankan, Capital Market dan IKNB, misalnya dalam proses persetujuan, pelaporan, audit.
25
Thank You
Implementasi Konglomerasi Keuangan di CIMB Indonesia
27
Structure of Integrated Governance Quality of integrated governance in CIMB Indonesia subject to Corporate Governance implementation in each members of CIMB Indonesia
Risk Management
Compliance Internal Audit
G o v e r n a n c e
Integrated Risk Management
Integrated Governance CIMB Indonesia
Integrated Compliance Intergrated Internal Audit
28
Integrated Governance Implementation (1) Integrated CG Committee will be liaison / bridge in financial conglomerate CIMB Indonesia
SUBSIDIARY
* Mandated by RSU and approved by OJK
*
SISTER COMPANY
29
Integrated Governance Implementation (2) Deviation
Implementation
Report
Recommendation
Principal Entity
Report
Recommendation
Integrated CG Committee Implementation
evaluation
Integrated CG Comm Member Implementation
evaluation
Financial Conglomerate Member 30
Integrated Governance Framework (1) Principal Entity • Corporate Governance Policy Integrated Governance Guideline
Policy
Integrated CG Committee
Financial Conglomerate Member
• Integrated Governance Guideline
• Corporate Governance Policy
• Integrated Risk Management Guideline
• Risk Management Policy
• Risk Management Policy • Integrated Compliance • Compliance Policy Integrated Risk Guideline Management • Internal Audit Policy Guideline • Integrated Internal Audit Guideline • Compliance Policy • Internal Audit Policy 31
Integrated Governance Framework (2) Principal Entity
Report
Integrated CG Committee
Financial Conglomerate Member
• Evaluation Implementation Report to OJK
• Governance Report to Principal Entity
• Annual Implementation Report to OJK
• Compliance Report to Principal Entity
• Integrated risk Profile Report to OJK
• Integrated Compliance Report to Principal Entity BoD and BoC • Integrated Internal Audit Report to Principal Entity BoC and Compliance Director
Recommendation to Principal Entity BoC regarding the implementation of Integrated Risk Management and Governance
• Internal Audit Report to Principal Entity • Risk Management Report to Principal Entity
32