TÁJÉKOZTATÓ. K&H Amerika-Európa származtatott zártvégű alap

TÁJÉKOZTATÓ a

K&H Amerika-Európa származtatott zártvégű alap befektetési jegyeinek forgalomba hozatalához

a Magyar Nemzeti Bank által kiadott engedély száma: H-KE-III-490/2014.

Alapkezelő: K&H Befektetési Alapkezelő Zártkörűen Működő Részvénytársaság (1095 Budapest, Lechner Ödön fasor 9.)

Letétkezelő: Kereskedelmi és Hitelbank Zártkörűen Működő Részvénytársaság (1095 Budapest, Lechner Ödön fasor 9.)

Vezető forgalmazó: Kereskedelmi és Hitelbank Zártkörűen Működő Részvénytársaság (1095 Budapest, Lechner Ödön fasor 9.)

Felügyeleti szerv: Magyar Nemzeti Bank (1054 Budapest, Szabadság tér 8-9.; Tel: 489-9100; web: www.mnb.hu) A Magyar Nemzeti Bank a Tájékoztató jóváhagyása során az abban szereplő adatok valódiságát nem vizsgálja és nem vállal felelősséget az abban foglalt információk valódiságáért.

Tájékoztató

K&H Amerika-Európa származtatott alap a Tájékoztatóban használt fogalmak

ABA: ABAK: ABAK-irányelv:

ABAK-rendelet:

ÁÉKBV:

alternatív befektetési alap, azaz ÁÉKBV-nek nem minősülő kollektív befektetési forma a részalapokat is beleértve; alternatív befektetési alapkezelő, azaz rendszeres gazdasági tevékenységként egy vagy több ABA-t kezelő befektetési alapkezelő; az Európai Parlament és a Tanács 2011. június 8-i 2011/61/EU irányelve az alternatív befektetésialap-kezelőkről, valamint a 2003/41/EK és a 2009/65/EK irányelv, továbbá az 1060/2009/EK és az 1095/2010/EU rendelet módosításáról; az Európai Bizottság 2012. december 19-i, 231/2013/EU felhatalmazáson alapuló rendelete a 2011/61/EU európai parlamenti és tanácsi irányelvnek a mentességek, az általános működési feltételek, a letétkezelők, a tőkeáttétel, az átláthatóság és a felügyelet tekintetében történő kiegészítéséről a) olyan nyilvános nyílt végű befektetési alap, amely megfelel a Kbftv. felhatalmazása alapján kiadott, a befektetési alapok befektetési és hitelfelvételi szabályairól szóló kormányrendelet ÁÉKBV-kre vonatkozó előírásainak, vagy b) olyan nyilvános nyílt végű kollektív befektetési forma, amely az ÁÉKBV-irányelv szabályainak más EGT-állam jogrendszerébe történő átvétele alapján jött létre;

ÁÉKBV-irányelv:

az Európai Parlament és a Tanács 2009. július 13-i 2009/65/EK irányelve az átruházható értékpapírokkal foglalkozó kollektív befektetési vállalkozásokra (ÁÉKBV) vonatkozó törvényi, rendeleti és közigazgatási rendelkezések összehangolásáról;

Alap:

jelen Tájékoztató esetében a K&H Amerika-Európa származtatott zártvégű alap

Alvagyonkezelő:

a befektetés kezelésre igénybe vett vállalkozás, jelen Tájékoztató esetében a KBC Asset Management N.V.;

Bank

jelen Tájékoztató esetében a K&H Bank Zrt.

Befektetési alap:

a Kbftv.-ben meghatározott feltételekkel létrehozott kollektív befektetési forma;

Befektetési alapkezelés: a kollektív befektetési forma számára végzett befektetéskezelési tevékenység, valamint a kollektív befektetési forma létrehozatalához, működtetéséhez kapcsolódó feladatok ellátása; Befektetési alapkezelő: befektetési alapkezelési tevékenység végzésére vonatkozó engedéllyel rendelkező ABAK; jelen Tájékoztató esetében a K&H Alapkezelő Zrt. (a továbbiakban Alapkezelő); Befektetési alap saját tőkéje: a saját tőke a befektetési alap összesített nettó eszközértékével azonos; Befektetési eszköz: a Bszt. 6.§-ában felsorolt pénzügyi eszközök közül mindazok, amelyekbe történő befektetést jelen Tájékoztató lehetővé teszi az alap számára; Befektetési jegy:

a Kbftv.-ben meghatározott módon és alakszerűséggel a befektetési alap, mint kibocsátó által sorozatban forgalomba hozott, a befektetési alappal szembeni, a befektetési alap kezelési szabályzatában meghatározott követelést és egyéb jogokat biztosító átruházható értékpapír;

Befektetési vállalkozás: az, aki a Bszt. szerinti, tevékenység végzésére jogosító engedély alapján, harmadik személy részére, ellenérték fejében, rendszeres gazdasági tevékenysége keretében befektetési szolgáltatást nyújt vagy befektetési tevékenységet végez; Befektető:

a befektetési jegy vagy az egyéb kollektív befektetési értékpapír tulajdonosa;

Bszt.:

2007. évi CXXXVIII. törvény a befektetési vállalkozásokról és az árutőzsdei szolgáltatókról, valamint az általuk végezhető tevékenységek szabályairól.

Cstv.:

1991. évi XLIX. törvény a csődeljárásról és a felszámolási eljárásról;

Dematerializált értékpapír: a Tpt.-ben és külön jogszabályban meghatározott módon, elektronikus úton létrehozott rögzített, továbbított és nyilvántartott, az értékpapír tartalmi kellékeit azonosítható módon tartalmazó adatösszesség; Dollár:

Jelen dokumentumban használt dollár (USD) megjelölés alatt az Amerikai Egyesült Államok törvényes fizetőeszközét kell érteni;

Értékpapírszámla: a dematerializált értékpapírról és a hozzá kapcsolódó jogokról az értékpapír-tulajdonos javára vezetett nyilvántartás; Euró:

Jelen dokumentumban használt euró (EUR) megjelölés alatt a Gazdasági Monetáris Unió törvényes fizetőeszközét kell érteni;

Felügyelet:

a Magyar Nemzeti Bank, vagy felügyeleti hatáskörét gyakorló jogutódja;

Forgalmazó:

az Alap befektetési jegyei forgalomba hozatalában közreműködő, a Tpt. 23. § (1) bekezdésében meghatározott szervezet, jelen Tájékoztató esetében a K&H Bank Zrt. mint Vezető forgalmazó és a

2

Tájékoztató

K&H Amerika-Európa származtatott alap KBC Securities Magyarországi Fióktelepe, mint további forgalmazó (a továbbiakban együtt: Forgalmazó vagy Forgalmazók);

Forint:

Jelen dokumentumban használt forint (HUF) megjelölés alatt Magyarország törvényes fizetőeszközét kell érteni.

Hpt:

a hitelintézetekről és pénzügyi vállalkozásokról szóló 2013. évi CCXXXVII. törvény;

Jegyzés:

az értékpapír forgalomba hozatala során az értékpapírt megszerezni szándékozó befektetőnek az értékpapír megszerzésére irányuló, feltétetlen és visszavonhatatlan nyilatkozata, amellyel az ajánlatot elfogadja és kötelezettséget vállal az ellenszolgáltatás teljesítésére;

Kbftv.:

a kollektív befektetési formákról és kezelőikről, valamint egyes pénzügyi tárgyú törvények módosításáról szóló 2014. évi XVI. törvény;

Kibocsátó:

a Tpt.-ben meghatározott fogalom, az a személy, aki az értékpapírban megtestesített kötelezettség teljesítését a maga nevében vállalja; jelen dokumentum esetében az Alap;

Kollektív befektetési forma: minden olyan kollektív befektetés, amely több befektetőtől gyűjt tőkét abból a célból, hogy meghatározott befektetési politikának megfelelően befektesse a befektetők javára; Kormányrendelet: a Kormány 78/2014. (III.14.) a kollektív befektetési formák befektetési és hitelfelvételi szabályairól szóló rendelete; Központi értéktár: Központi Elszámolóház és Értéktár (Budapest) Zártkörűen Működő Részvénytársaság (KELER Zrt.) MNB:

Magyar Nemzeti Bank;

Mögöttes termék: az az index, indexkosár, részvény, részvénykosár, devizaárfolyam, nyersanyagpiaci termék vagy más pénzügyi eszköz, melynek árfolyam-alakulásától függ az Alap által – az Elérhető hozam mértéke című fejezetben meghatározott keretek között - ténylegesen elérhető hozam mértéke; Nettó eszközérték: a befektetési alap portfoliójában szereplő eszközök – ideértve a kölcsönbe adásból származó követeléseket is – értéke, csökkentve a portfoliót terhelő összes kötelezettséggel, beleértve a passzív időbeli elhatárolásokat is; Portfoliókezelés:

az a tevékenység, amelynek során az ügyfél eszközei előre meghatározott feltételek mellett, az ügyfél által adott megbízás alapján, az ügyfél javára pénzügyi eszközökbe kerülnek befektetésre és kezelésre azzal, hogy az ügyfél a megszerzett pénzügyi eszközökből eredő kockázatot és hozamot, azaz a veszteséget és a nyereséget közvetlenül viseli;

Ptk.:

a Polgári Törvénykönyvről szóló 2013. évi V. törvény;

Rendelet:

az Európai Közösségek Bizottsága 809/2004/EK rendelete (2004. április 29.) a 2003/71/EK európai parlamenti és tanácsi irányelvnek a tájékoztatóban foglalt információk formátuma, az információk hivatkozással történő beépítése, a tájékoztatók közzététele és a reklámok terjesztése tekintetében történő végrehajtásáról

Szakmai befektető: olyan befektető, aki a) a Bszt. szerint szakmai ügyfélnek minősül vagy kérés esetén szakmai ügyfélként kezelhető vagy b) legalább százezer euró vagy annak megfelelő értékű kollektív befektetési értékpapírba történő befektetésre vállal kötelezettséget; Tpt.:

a Tőkepiacról szóló 2001. évi CXX. törvény;

Ügyfél:

aki a Kbftv. alapján a befektetési alapkezelőtől szolgáltatást vesz igénybe, ide nem értve a Befektetőt;

Ügyfélszámla:

az Ügyfél, illetve Befektető pénzeszközeinek nyilvántartására szolgáló, befektetési vállalkozás, hitelintézet, árutőzsdei szolgáltató, befektetési alapkezelő által vezetett számla;

Zártvégű befektetési alap: a zárt végű befektetési alap befektetési jegyei az alap futamideje alatt a befektetők kezdeményezésére nem válthatók vissza, kivéve a Kbftv.-ben biztosított rendkívüli eseteket.

3

Tájékoztató

K&H Amerika-Európa származtatott alap tartalomjegyzék

összefoglaló ................................................................................................................................................................ 5 1.

kockázati tényezők.............................................................................................................................................12 1.1.

az Alap hozamát befolyásoló kockázatok ......................................................................................................... 12

1.2.

a másodpiaci értékesítést befolyásoló kockázat ............................................................................................... 13

1.3.

egyéb kockázatok.............................................................................................................................................. 13

2.

a kibocsátásra vonatkozó általános rendelkezések ............................................................................................14

3.

a kibocsátásra kerülő Alap befektetési politikája ...............................................................................................15

4.

a kibocsátásban szereplő felelős személyek .......................................................................................................15 4.1.

az Alapkezelő bemutatása ................................................................................................................................ 15

4.2.

az Alvagyonkezelő ............................................................................................................................................. 17

4.3.

a Letétkezelő ..................................................................................................................................................... 18

4.4.

a Forgalmazó .................................................................................................................................................... 19

4.5.

a Könyvvizsgáló ................................................................................................................................................. 20

5.

a kibocsátásra vonatkozó általános információk ................................................................................................20 5.1.

az Alap fő jellemzői ........................................................................................................................................... 20

5.2.

a forgalomba hozatal módja, feltételei ............................................................................................................ 21

5.3.

az Alap további jellemzői .................................................................................................................................. 24

5.4.

a befektetési jegyek jellemzői ........................................................................................................................... 24

6.

a befektetési jegyek névértéke 95%-ának védelme és az Elérhető hozam mértéke ...........................................25 6.1.

a befektetési jegyek névértéke 95%-ának védelme .......................................................................................... 25

6.2.

az Elérhető hozam mértéke .............................................................................................................................. 26

6.3. a befektetési jegyek névértéke 95%-ának védelme és az Elérhető hozam mértéke című fejezet szerinti kifizetésekre vonatkozó további rendelkezések ............................................................................................................ 28 7.

befektetési célkitűzések és politikák, befektetési korlátozások .........................................................................28

8.

az eszközök értékelése .......................................................................................................................................29

9.

adózási tudnivalók .............................................................................................................................................30

10.

a befektetők tájékoztatása .............................................................................................................................30

11.

a kibocsátásra vonatkozó további rendelkezések ...........................................................................................31

11.1.

összeférhetetlenség ...................................................................................................................................... 31

11.2.

érdekütközés elkerülésére vonatkozó szabályok .......................................................................................... 31

11.3.

megtekinthető dokumentumok, a Tájékoztató érvényessége ...................................................................... 32

11.4.

joghatóság, háttérszabályok ........................................................................................................................ 32

11.5.

jogviták rendezése ........................................................................................................................................ 32

4

Tájékoztató

K&H Amerika-Európa származtatott alap

összefoglaló A K&H Befektetési Alapkezelő Zártkörűen Működő Részvénytársaság (székhelye: 1095 Budapest, Lechner Ödön fasor 9.; a továbbiakban: Alapkezelő) és a Kereskedelmi és Hitelbank Zártkörűen Működő Részvénytársaság (székhelye: 1095 Budapest Lechner Ödön fasor 9.; a továbbiakban: Vezető forgalmazó) Magyar Nemzeti Bank 2014. augusztus 25. napján kelt H-KE-III-490/2014. számú határozata alapján nyilvános kibocsátás útján forgalomba kívánja hozni a K&H Amerika-Európa származtatott zártvégű alap (rövidített neve: K&H Amerika-Európa származtatott alap) (a továbbiakban: Alap) legalább 20 000 darab, futamidő alatt vissza nem váltható, egyenként 10 000 forint névértékű K&H Amerika-Európa befektetési jegy elnevezésű dematerializált, névre szóló befektetési jegyét (a továbbiakban: befektetési jegy). Bevezetés és figyelmeztetések Felhívjuk a figyelmet arra, hogy -

jelen Összefoglaló a Tájékoztató bevezető része,

-

befektetési döntést a Tájékoztató és Kezelési Szabályzat egészének ismeretében lehet meghozni

-

ha a Tájékoztatóban és a Kezelési Szabályzatban foglalt információkkal kapcsolatban keresetindításra kerül sor, előfordulhat, hogy a tagállamok nemzeti jogszabályai alapján a felperes befektetőnek kell viselnie a bírósági eljárás megindítását megelőzően a Tájékoztató és Kezelési Szabályzat fordításának költségeit,

-

az összefoglaló tartalmáért felelősséget vállaló személyt, illetve az összefoglaló fordítását végző személyt polgári jogi felelősség terheli a befektetőknek okozott kárért abban az esetben, ha az összefoglaló félrevezető, pontatlan, vagy nincs összhangban a Tájékoztató más elemeivel, vagy ha – a tájékoztató más részeivel összevetve - nem tartalmaz alapvető információkat annak érdekében, hogy segítsen a befektetőknek megállapítani, érdemes-e befektetniük az adott értékpapírokba.

A Tájékoztató elkészítéséért felelős személy hozzájárulása a Tájékoztatónak az értékpapírok pénzügyi közvetítők általi későbbi újraértékesítése vagy végleges értékesítése céljából történő felhasználásához.

nem alkalmazható

A kibocsátó A kibocsátó neve A kibocsátó székhelye jogi formája működésére irányadó jog

-

bejegyzés országa

Csoport, melynek a kibocsátó a tagja Érdekeltség a kibocsátó tőkéjében vagy szavazati jogai tekintetében Kiemelt korábbi pénzügyi információk Kiemelt előzetes pénzügyi információk Nyereségelőrejelzés- vagy becslés Korábbi pénzügyi információkra vonatkozó könyvvizsgálói jelentésben jelzett fenntartások jellegének leírása A kibocsátott befektetési jegyek száma A befektetési jegy névértéke Az osztalékpolitika ismertetése

K&H Amerika-Európa származtatott zártvégű alap (rövidített neve: K&H Amerika-Európa származtatott alap) 1095 Budapest, Lechner Ödön fasor 9. a Kbftv. alapján létrehozott befektetési alap a kollektív befektetési formákról és kezelőikről, valamint egyes pénzügyi tárgyú törvények módosításáról szóló 2014. évi XVI. törvény (továbbiakban Kbftv.), a tőkepiacról szóló 2001. évi CXX. törvény (továbbiakban Tpt.) rendelkezései, az Európai Közösségek Bizottsága 809/2004/EK Rendelete (2004. április 29.) Magyarország nem alkalmazható nem alkalmazható nem alkalmazható nem alkalmazható nem alkalmazható nem alkalmazható nem alkalmazható 10 000 HUF, azaz tízezer forint nem alkalmazható

5

Tájékoztató


A kibocsátóra jellemző sajátos kockázatokkal kapcsolatos alapvető információk

A befektetési alap vagyonát pénzügyi eszközökbe fekteti. A befektetési alap ezért a következő kockázatokat futja: betéti ügylet kockázata származtatott ügyletek kockázata partnerkockázat kamatlábváltozás kockázata Alvagyonkezelő igénybevételének kockázata a mögöttes termék(ek) ár(folyam) kockázata a mögöttes termék(ek) ár(folyam)számításának kockázata hatósági korlátozások másodpiaci értékesítést befolyásoló kockázatok: értékelésből eredő kockázat a befektetési jegyek tőzsdei árfolyamának alakulása a tőzsdei kereskedés felfüggesztésének kockázata egyéb kockázatok: működési kockázatok adózási kockázat - jegyzési időszak korábbi lezárásának kockázata

A kollektív befektetési vállalkozás által követni szándékozott befektetési célkitűzés és befektetési politika ismertetése az igénybe vett eszközök bemutatásával, adott esetben kitérve a befektetési korlátozásokra is

Az Alap célja, hogy a Befektetőket úgy részesítse a részvénypiacokon elérhető hozamokból, hogy közben a befektetési jegyek névértéke 95%ának védelme is biztosítva legyen. Az Alap pénzügyi célja a tőkenövekedés. Az Alapkezelő a kibocsátásra kerülő jelen Alap esetében arra törekszik, hogy biztosítsa a névérték 95%-ának védelmét az Alap futamidejének végén. Ennek érdekében az Alap vagyonának túlnyomó többségét bankbetétbe fekteti a futamidő kezdetén. Az elhelyezett bankbetét és annak kamata együttesen biztosítják a befektetési jegyek névértéke 95%ának védelmét a futamidő végén. A befektetési jegyek névértéke 95%-ának védelmét kizárólag az Alap pénzügyi eszközei és befektetési politikája biztosítják, arra harmadik személy garanciát nem vállal. A befektetési célban meghatározott piacok teljesítményéből történő részesedés biztosítása érdekében az alap származtatott ügylet(ek)et köt. A származtatott ügylet(ek)et az Alapkezelő kifejezetten olyan módon alakítja ki, hogy azok megteremtsék annak lehetőségét, hogy az Alap a futamidő végén hozamot tudjon fizetni, azonban hozamfizetésre (hozamvédelemre) vonatkozó ígéret nem tesz. Az Elérhető hozam alapjául a 20 elemű európai részvényekből összeállított Kosár1, illetve a szintén 20 elemű, amerikai részvényekből összeállított Kosár2 közül a nagyobb hozamot biztosító kosár szolgál. A befektetési jegyek névértéke 95%-ának védelme és az Elérhető hozam mértéke részletesen a Tájékoztató 6. fejezetében található.

A kollektív befektetési vállalkozás hitelfelvételének és/vagy tőkeáttételének korlátai a kollektív befektetési vállalkozás jogi státusának bemutatása, a bejegyzése szerinti országban működő szabályozó hatóság megnevezése Azon tipikus befektetők rövid jellemzése, akiket a kollektív befektetési vállalkozás megcéloz.

Az Alap nem kíván hitelt felvenni. Az Alap nem alkalmaz tőkeáttételt a Kbftv. alapján létrehozott befektetési alap Magyar Nemzeti Bank Az Alapot olyan Befektetőnek szánjuk, aki kész korlátozottan elfogadni bizonyos kockázatosabb termékeket is befektetései között, hogy növelje a hozamát, de alapvetően törekszik a biztonságos befektetésekre.

6

Tájékoztató Amennyiben a tájékoztató fő szövege szerint a kollektív befektetési vállalkozás bruttó eszközeinek a) több mint 20%-a fektethető közvetlenül vagy közvetve egyetlen mögöttes eszközbe; vagy b) több mint 20%-a fektethető egy vagy több olyan kollektív befektetési vállalkozásba, amely saját bruttó eszközeinek több mint 20%-át fektetheti be más kollektív befektetési vállalkozásba; vagy c) több mint 20%-ának megfelelő kitettség áll fenn egy másik fél hitelképessége vagy fizetőképessége tekintetében, akkor a másik fél kilétére vonatkozó információk (pl. partnerkockázat), a kitettség leírása, továbbá azzal a piaccal kapcsolatos információk, ahová az értékpapírokat bevezetik

Amennyiben a kollektív befektetési vállalkozás bruttó eszközeinek több mint 40%-át fektetheti be másik kollektív befektetési vállalkozásba: a) a kitettség jellege, a mögöttes kollektív befektetési vállalkozás kiléte, továbbá azon információk, amelyeket az adott kollektív befektetési vállalkozásnak közzé kellene tennie egy összefoglalóban; vagy b) amennyiben a mögöttes kollektív befektetési vállalkozás által kibocsátott értékpapírokat már bevezették szabályozott vagy azzal egyenértékű piacra, a mögöttes kollektív befektetési vállalkozás kiléte

K&H Amerika-Európa származtatott alap Felhívjuk a figyelmet arra, hogy az Alap befektetési politikája alapján az egy adott intézmény által kibocsátott átruházható értékpapírokba vagy pénzügyi eszközökbe történő befektetésekből, az adott intézménynél elhelyezett betétekből, és az adott intézménnyel kötött OTC származtatott ügyletekből eredő összevont kockázati kitettség meghaladja az Alap bruttó eszközeinek 20 százalékát! A Tájékoztató aláírásának pillanatában, az Alapkezelő rendelkezésére álló információk alapján ilyen intézmény lehet a K&H Bank Zrt., ám az Alap futamideje során más intézményekkel szembeni összevont kockázati kitettsége is meghaladhatja a fenti mértéket. Az ebből eredő speciális kockázatok: betéti ügylet kockázata: Az Alapkezelő az Alap befektetési politikájának megvalósítása érdekében az összegyűjtött vagyon jelentős részét bankbetétekbe fekteti. A betéti konstrukciót biztosító pénzintézet kiválasztása előtt az Alapkezelő körültekintően tájékozódott a betéteket befogadó bank hitelkockázatairól. A betételhelyezés során az Alap a betéteket befogadó bank hitelkockázatát futja, azaz annak a kockázatát, hogy a kamatfizetések időpontjában illetve a betétek futamideje végén a betéteket befogadó bank nem képes, vagy csak részlegesen képes kifizetni a bankbetétek, illetve az azokra járó kamat összegét. Ezért felhívjuk a Tisztelt Befektetők figyelmét, hogy adott esetben részben vagy teljesen elveszíthetik befektetésük értékét. partnerkockázat: Az Alap a befektetési célban meghatározott piacokból történő részesedés lehetőségének megteremtése érdekében származtatott ügyleteket köt. A származtatott ügylet futamideje alatt, illetve annak lejártakor az ügyletben részt vevő felek egymás felé kifizetéseket teljesíthetnek, a származtatott ügylet mögöttes termékeinek árfolyamalakulásától függően. Előfordulhat, hogy valamelyik fél nem képes a származtatott ügyletből fakadó kötelezettségei teljesítésére. Az Alapkezelő és az Alvagyonkezelő ezt a kockázatot rendszeresen figyeli és a rendelkezésére álló eszközökkel annak csökkentésére törekszik.

nem alkalmazható

induláskori egyszeri alapkezelési díj: 2,40% induláskori egyszeri forgalmazási díj: 3,60% alapkezelési átalánydíj évente: 2,20% Az Alap szolgáltatói, a fizetendő díjak maximális letétkezelői díj évente: 0,10% összegeivel együtt könyvvizsgálat: 2,00% könyvelés: 0,50% megszűnéskori vagy átalakulási egyszeri alapkezelési díj: 0,40% megszűnési vagy átalakulási egyszeri forgalmazási díj:0,60% Az Alapkezelő - K&H Befektetési Alapkezelő Zártkörűen Működő Részvénytársaság az Alvagyonkezelő - KBC Asset Management N.V. Tájékoztatás a kollektív befektetési vállalkozás nettó Az Alap nettó eszközértékét a Kbftv. 124.§ (3) alapján a Letétkezelő eszközértéke meghatározásának gyakoriságáról, állapítja meg. illetve arról, hogy a befektetők miként kapnak Minden munkanapra megállapításra kerül az Alap nettó eszközértéke és tájékoztatást a nettó eszközértékről. egy jegyre jutó nettó eszközértéke, az értékelés felfüggesztésére nem kerülhet sor. Az alap T napi nettó eszközértéke T+1 banki munkanapon kerül kiszámításra. A T napra kiszámított eszközérték legkésőbb T+3 banki munkanapon belül kerül közzétételre a közzétételi helyeken. Kollektív befektetési vállalkozásokba fektető vállalkozás esetén, a más kollektív befektetési vállalkozások eszközosztályai, illetve befektetései nem alkalmazható közötti esetleges kölcsönös kötelezettségekről szóló nyilatkozat. A kiemelt korábbi pénzügyi információk kiegészítve az előző pénzügyi év azonos időszakára vonatkozó összehasonlító adatokkal, vagy amennyiben a A K&H Befektetési Alapkezelő Zártkörűen Működő Részvénytársaság kollektív befektetési vállalkozás a regisztrációs nyilatkozik az Alap nevében, hogy az Alappal kapcsolatban pénzügyi okmány dátumáig nem kezdte meg üzleti beszámoló még nem készült. tevékenységét, és nem készített pénzügyi beszámolót, az erről szóló nyilatkozat. Az Alap vagyonának túlnyomó többségét bankbetétbe fekteti a befektetési A kollektív befektetési vállalkozás portfóliójának politika kialakítása során, a futamidő kezdetén. A befektetési célban bemutatása. meghatározott piacok teljesítményéből (árfolyamváltozásából) történő részesedés biztosítása érdekében az alap származtatott ügylet(ek)et köt. -

7

Tájékoztató A nettó eszközérték legfrissebb értéke értékpapíronkénti bontásban (ha alkalmazható)

K&H Amerika-Európa származtatott alap nem alkalmazható

Befektetési jegyek Befektetési jegyek fajtája és osztálya Értékpapír-azonosító (ISIN kód) A befektetési jegyek pénzneme A befektetési jegyek szabad átruházhatóságára vonatkozó korlátozások A befektetési jegyekhez kapcsolódó jogok és a jogok korlátozása

A befektetési jegyek szabályozott vagy azzal egyenértékű piacra történő bevezetése forgalmazás céljából A mögöttes eszköz(ök) hatása a befektetése értékére Futamidő vége (alap lejáratának napja) Elszámolási eljárás

Nyilvános, zártvégű, határozott futamidejű, ABAK irányelv alapján harmonizált értékpapír alap HU0000714001 HUF (azaz forint) Az Alap a befektetési jegyek forgalomba hozatali módja, tehát működési formája alapján nyilvános, így a befektetési jegyek szabad átruházhatósága nem korlátozott. A Befektetőnek az Alappal szemben fennálló követelését és egyéb jogait az Alap által forgalomba hozott befektetési jegy testesíti meg. - A Befektető jogosult a Kezelési Szabályzat szerint, az ott meghatározott feltételekkel A befektetési jegyek névértéke 95%-ának védelme és az Elérhető hozam mértéke című fejezetben foglalt kifizetésekre. - A Befektető jogosult arra, hogy a Kezelési Szabályzatban meghatározottak szerint – a tőzsdén keresztül, másodpiaci forgalomban – értékesítse a befektetési jegyét az adásvételt lebonyolító befektetési vállalkozás által alkalmazott jutalékkal csökkentett tőzsdei áron. - A Befektető jogosult arra, hogy az Alap megszűnésekor - pozitív saját tőke esetén - az Alap eszközeinek értékesítéséből befolyt ellenértékből az Alap tartozásai és kötelezettségei levonását követően rendelkezésre álló (pozitív összegű) tőkéből a tulajdonában lévő befektetési jegyek névértékének az összes kibocsátott befektetési jegy névértékéhez viszonyított arányának megfelelően részesedjen. Amennyiben az Alap negatív saját tőkével rendelkezik, a Befektető, mint hitelező követeléseit a Cstv. (1991. évi XLIX tv. a csődeljárásról és a felszámolási eljárásról) előírásai szerinti sorrendben, a rendelkezésre álló összeg erejéig kell kiegyenlíteni. - A Befektető jogosult a tulajdonában álló befektetési jegyekre vonatkozó, a Tpt. és a 24/2008 (VIII.15.) PM rendelet 1. és 2. melléklete szerinti rendszeres tájékoztatásra (féléves, éves jelentések formájában). Az Alap a rendszeres tájékoztatásait közzéteszi az Alapkezelő és a Forgalmazók honlapján (www.khalapok.hu; www.kh.hu www.kbcsecurities.hu), a www.kozzetetelek.hu oldalon, elérhetővé teszi a forgalmazási helyeken, továbbá ezek nyomtatott példányát kérésre ingyenesen rendelkezésre bocsátja a Befektetők számára. - A Befektető jogosult a tulajdonában álló befektetési jegyekre vonatkozó, a 24/2008 (VIII.15.) PM rendelet 4. melléklete szerinti rendkívüli tájékoztatásra. - A Befektető jogosult a tulajdonában álló befektetési jegyekre vonatkozóan a Kezelési szabályzatban és jogszabályban meghatározott egyéb jogok gyakorlására. - A Tájékoztatót és Kezelési Szabályzatot a Befektetők számára az Alap közzétételi helyén folyamatosan elérhetővé kell tenni és azoknak egy példányát kérésre díjmentesen át kell adni. Az Alapkezelő az Alap nyilvántartásba vételét követő egy hónapon belül kezdeményezi az Alap befektetési jegyeinek szabályozott piacra, a Budapesti Értéktőzsdére történő bevezetését. A mögöttes részvénykosarakat alkotó részvények árfolyamemelkedése emeli a befektetés értékét, a részvényárfolyamok csökkenése csökkenti a befektetés értékét. 2018.07.13. Az Alap által lejáratkor teljesített kifizetés automatikusan kerül végrehajtásra az értékpapírszámlához kapcsolódó ügyfélszámlán történő jóváírással, a Befektetők külön jognyilatkozata nélkül, azaz a kifizetéssel kapcsolatban a Befektetőknek külön teendője nincsen.

8

Tájékoztató Hozam keletkezése

K&H Amerika-Európa származtatott alap Az Elérhető hozam mértékének meghatározása a Kosár értékének emelkedése esetén: A futamidő végén a befektetők kézhez kapják a befektetési jegyek névértékén felül, o a mögöttes részvényekből összeállított Kosár (a továbbiakban: Kosár) növekményének 100%-át a befektetési jegyek névértékére vetítve, o de hozamként névértéken felül legfeljebb a befektetési jegyek névértékének 60%-át. Az Elérhető hozam mértékének meghatározása a Kosár értékének változatlansága esetén: A futamidő végén a befektetők kézhez kapják a befektetési jegyek névértékét. Az Elérhető hozam mértékének meghatározása a Kosár értékének csökkenése esetén: A befektetők kézhez kapják a névértéknek a Kosár értékének változásával csökkentett értékét, de minimum a névérték 95%-át. -

A Kosár értéke az európai részvényekből összeállított Kosár1 értékével egyezik meg, amennyiben Kosár1 hozama meghaladja Kosár2 hozamát. Ha Kosár2 hozama megegyezik vagy meghaladja Kosár1 hozamát, akkor a Kosár értéke az amerikai részvényekből összeállított Kosár2 értékével fog megegyezni. Az Elérhető hozam mértéke szerint feltüntetett hozam a teljes futamidőre vonatkozó hozam. Az Elérhető hozam mértéke a következő képlettel írható le: Hozam a futamidő végén = Max(0;Min[Z;B*(Kosár értéke – 100%)]) + Max(-5%;Min[0;A*(Kosár értéke – 100%)]), ahol: A = 100%, amely a Kosár értékének csökkenésekor használt szorzó B = 100%, amely a Kosár értékének emelkedésekor használt szorzó Z = 60%, hozamplafon A befektetési jegyek névértéke 95%-ának védelme és az Elérhető hozam mértéke teljes egészében kizárólag a futamidő végéig, azaz a lejárati napig megtartott befektetésekre érvényes. A befektetési jegyek névértéke 95%-ának védelmét kizárólag az Alap pénzügyi eszközei és befektetési politikája biztosítják, arra harmadik személy garanciát nem vállal. Azt a Befektetőt, aki az Alap futamideje alatt befektetési jegyét másodlagos forgalomban eladja, kizárólag a másodlagos forgalomban elérhető piaci ár illeti meg. Mögöttes eszköz átvételi árfolyama vagy végső referenciaára

nem alkalmazható

9

Tájékoztató Mögöttes eszköz fajtája és a vonatkozó információ elérhetősége

K&H Amerika-Európa származtatott alap Az Elérhető hozam alapjául szolgáló Kosár1 20 európai, a Kosár2 20 amerikai részvényből áll. A kosarakat alkotó értékpapírokra vonatkozó információk az alábbi internetes oldalakon szerezhetők be.   

New York Stock Exchange: www.nyse.nyx.com/ (NEW YORK – XNYS) London Stock Exchange: http://www.londonstockexchange.com/home/homepage.htm (LONDON - XLON) Swiss Exchange: http://www.six-swiss-exchange.com/index.html (ZURICH - XVTX)

 Borsa Italiana: http://www.borsaitaliana.it/azioni/mercati/mta/mta-mercato-telematicoazionario.en.htm (MILANO - MTAA) 

Xetra Deutche Börse Group: www.boerse-frankfurt.de/de/start (FRANKFURT - XETR)



OMX Stockholm: http://www.nasdaqomxnordic.com/ (STOCKHOLM - XSTO)



Bolsa de Madrid: www.bolsamadrid.es/ing/aspx/Portada/Portada.aspx (MADRID – XMCE)



Euronext Paris: europeanequities.nyx.com (PARIS - XPAR)



Euronext Amsterdam: europeanequities.nyx.com (AMSTERDAM – XAMS)

Kockázatok A befektetési jegyekre jellemző sajátos kockázatok

Befektetési döntésük meghozatala során a befektetőknek saját maguknak kell felmérniük a befektetéshez kapcsolódó kockázatokat és lehetőségeket. betéti ügylet kockázata származtatott ügyletek kockázata partnerkockázat kamatlábváltozás kockázata Alvagyonkezelő igénybevételének kockázata a mögöttes termék(ek) ár(folyam) kockázata a mögöttes termék(ek) ár(folyam)számításának kockázata hatósági korlátozások másodpiaci értékesítést befolyásoló kockázatok: értékelésből eredő kockázat a befektetési jegyek tőzsdei árfolyamának alakulása a tőzsdei kereskedés felfüggesztésének kockázata egyéb kockázatok: működési kockázatok adózási kockázat jegyzési időszak korábbi lezárásának kockázata A befektetési jegyek névértéke 95%-ának védelme és az Elérhető hozam mértéke teljes egészében kizárólag a futamidő végéig, azaz a lejárati napig megtartott befektetésekre érvényes. Azt a Befektetőt, aki az Alap futamideje alatt befektetési jegyét másodlagos forgalomban eladja, kizárólag a másodlagos forgalomban elérhető piaci ár illeti meg.

10

Tájékoztató

K&H Amerika-Európa származtatott alap Ajánlattétel

Ajánlattétel oka és a bevétel felhasználása, ha az nem nyereségszerzés és/vagy egyes kockázatok fedezése Az Ajánlattétel feltételei

nem alkalmazható Az Alap befektetési jegyeit az Alapkezelő Magyarországon hozza forgalomba. Az elsődleges forgalomba hozatal jegyzési eljárás lebonyolításával történik. A jegyzési eljárásban a Vezető forgalmazó országos fiókhálózata és a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe online és offline kereskedési csatornáján keresztül vesz részt. Jegyzés csak olyan személytől fogadható el, aki a Forgalmazóval értékpapír-számlavezetésre szerződést köt és a jegyzési íven értékpapírszámlája számát feltüntette. A jegyzés során a befektetőnek, vagy képviselőjének jegyzési ívet kell aláírnia. A jegyzés akkor minősül érvényesnek, ha a jegyzett befektetési jegyek kibocsátási ára a jegyzés pillanatában a befektető ügyfélszámláján rendelkezésre áll. A jegyző a jegyzési ív aláírásával hozzájárul ügyfélszámlájának a jegyzett befektetési jegyek ellenértékével történő megterheléséhez. Az elfogadott jegyzések alapján forgalomba hozatalra kerülő befektetési jegyeket a Forgalmazó a befektető javára értékpapírszámlán tartja nyilván. Az Alap indulását követően az értékpapírok szabadon transzferálhatóak a Forgalmazó mindenkor hatályos hirdetményében meghatározott díj megfizetése mellett. Az Alap nyilvántartásba történő bejegyzését követő egy hónapon belül az Alapkezelő kezdeményezi az Alap befektetési jegyeinek tőzsdei bevezetését.

A kibocsátás/ajánlattétel szempontjából lényeges érdekeltségek bemutatása, ideértve az összeférhetetlen érdekeltségeket is A kibocsátó vagy az ajánlattevő által a befektetőre terhelt költségek becsült összege

nem alkalmazható A teljes futamidőre vonatkozóan a költségek becsült mértéke az Alap induló Saját tőkéjére vetített 5%.

11

Tájékoztató


1. kockázati tényezők az Alap hozamát befolyásoló kockázatok

1.1.

 betéti ügylet kockázata Az Alapkezelő az Alap befektetési politikájának megvalósítása érdekében az összegyűjtött vagyon jelentős részét bankbetétekbe fekteti. A betéti konstrukciót biztosító pénzintézet kiválasztása előtt az Alapkezelő körültekintően tájékozódott a betéteket befogadó bank hitelkockázatairól. A betételhelyezés során az Alap a betéteket befogadó bank hitelkockázatát futja, azaz annak a kockázatát, hogy a kamatfizetések időpontjában illetve a betétek futamideje végén a betéteket befogadó bank nem képes, vagy csak részlegesen képes kifizetni a bankbetétek, illetve az azokra járó kamat összegét. Ezért felhívjuk a Tisztelt Befektetők figyelmét, hogy adott esetben részben vagy teljesen elveszíthetik befektetésük értékét.  származtatott ügyletek kockázata Az Alap a befektetési politika megvalósítása érdekében származtatott ügyleteket tartalmaz. Ezeknek az ügyleteknek a jellegéből adódóan a legnagyobb bizonytalansági tényezőt az üzleti partnerek fizetőképessége jelenti a származtatott ügyletek határidejének lejárati időpontjában. A származtatott ügyletek megkötésekor az Alapkezelő a partnerek kiválasztásakor körültekintően jár el. A származtatott ügyletek értéke a mögöttes termék(ek) árainak alakulásának függvénye. A származtatott ügylet által biztosított lejáratkori kifizetés emiatt jelentős kockázatokat hordoz mind a kifizetés nagysága mind esetenként a devizaneme tekintetében. 

partnerkockázat

Az Alap a befektetési célban meghatározott piacok teljesítményéből (árfolyamváltozásából) történő részesedés biztosítása érdekében származtatott ügyleteket köt. A származtatott ügylet futamideje alatt, illetve annak lejártakor az ügyletben részt vevő felek egymás felé kifizetéseket teljesíthetnek, a származtatott ügylet mögöttes termékeinek árfolyamalakulásától függően. Előfordulhat, hogy valamelyik fél nem képes a származtatott ügyletből fakadó kötelezettségei teljesítésére. Az Alapkezelő és az Alvagyonkezelő ezt a kockázatot rendszeresen figyeli és a rendelkezésére álló eszközökkel annak csökkentésére törekszik.  kamatlábváltozás kockázata Az Alap futamideje alatt a vonatkozó pénzpiaci kamatlábak változhatnak. Az Alap indulásakor még vonzónak tűnő hozamszintek a futamidő alatt az esetleges kamatemelkedések következtében veszíthetnek attraktivitásukból.  Alvagyonkezelő igénybevételének kockázata Az Alapkezelő az Alap kezeléséhez Alvagyonkezelőt vesz igénybe. Az Alvagyonkezelőként igénybe vett alapkezelő kiválasztása előtt az Alapkezelő körültekintően tájékozódott a kiválasztott társaságról és annak működési feltételeiről. Ennek ellenére az összegyűjtött tőke befektetését átmenetileg befolyásolhatja a kiválasztott alapkezelő működési kockázata. Az Alvagyonkezelő tevékenységéért az Alapkezelő úgy felel, mintha az Alvagyonkezelő tevékenységét maga végezte volna.  a mögöttes termék(ek) ár(folyam) kockázata Minden mögöttes termék ár(folyam)alakulását több olyan tényező befolyásolhatja, amelyre az Alapkezelőnek nincs ráhatása. Ezek a tényezők az adott mögöttes termék(ek) megítélésében nagy hangsúllyal bírnak (a teljesség igénye nélkül: földrajzi elhelyezkedés, felvevő- és termelőpiacok, piaci koncentráció). Például politikai környezet, természeti csapások, gazdasági (de)konjunktúra, illetve jogi-adózási feltételek alakulása.  a mögöttes termék(ek) ár(folyam)számításának kockázata Az Alapkezelő az ígért hozam megállapításánál részletesen szabályozza a származtatott ügyletek mögöttes terméke(i) ár(folyam)változásából való részesedés módját. A mögöttes termék(ek) a Tájékoztató 6.2. pontjában kerülnek meghatározásra. Előfordulhat, hogy az Alap futamideje alatt a megjelölt temék(ek) ár(folyam)ának számítási metódusa, közzétételi módja megváltozik. Szélsőséges esetben egy-egy releváns tőzsde huzamosabb ideig zárva lehet, sőt véglegesen be is zárhat, esetleg valamelyik mögöttes termék ár(folyam)ának közzétételét huzamosabb időre felfüggeszthetik, illetve megszüntethetik. Ezekben az esetekben az Alapkezelő kellő gondossággal eljárva – a befektetési jegy tulajdonosok érdekeinek szem előtt tartásával - az ígért hozam számítására új módszert vezethet be.

12

Tájékoztató


 hatósági korlátozások Az Alap futamideje során, vagy még inkább a futamidejének végén nem zárhatók ki olyan hatósági intézkedések, amelyek korlátozhatják az egyes tőkepiaci tranzakciók megvalósulását, ami a befektetőknek részleges vagy akár jelentős veszteségeket okozhat. 1.2.

a másodpiaci értékesítést befolyásoló kockázat

 értékelésből eredő kockázat Az Alapkezelő a törvényi előírások betartásával úgy határozza meg az eszközértékelés szabályait, hogy azok a lehető legpontosabban tükrözzék a portfolióban szereplő befektetési eszközök aktuális piaci értékét. Mivel a portfolióban lévő származtatott ügyletek egyediek, likviditásuk alacsony, a másodpiacon rá árat jegyző szereplők köre korlátozott. Ez a másodpiaci árak nominális értékének, valamint a vételi és eladási ár közötti árrés különbségének (spread) az ingadozását megnövelheti. Előfordulhat az is, hogy a másodpiaci árjegyzés időszakosan megszűnik. Ilyen helyzetben az értékelés a korábbi árak, vagy – amennyiben a piaci információ régi – elméleti alapon számított értékek alapján történik. Ezek a tényezők az eszközök átmeneti alul- vagy felülértékeltségét eredményezhetik.  a befektetési jegyek tőzsdei árfolyamának alakulása Az Alap nyilvántartásba történő bejegyzését követően az Alapkezelő kezdeményezi a befektetési jegyek tőzsdei bevezetését, azzal a céllal, hogy szükség esetén a befektetők az Alap lejáratát megelőzően a tőzsdei forgalomban értékesíthessék a befektetési jegyeiket. A tőzsdei árfolyam alakulását a mindenkori kereslet és kínálat határozza meg. Előfordulhat, hogy nagyon csekély vételi érdeklődés esetén a tőzsdei ár az alap nettó eszközértékéhez képest jelentősen alacsonyabb lehet. Az ilyen típusú kockázat kivédésére az Alapkezelő azt javasolja, hogy csak azok a befektetők fektessenek pénzt az Alapba, akik a vásárlás időpontjában biztosan tudják, hogy képesek lesznek megőrizni befektetésüket az alap futamidejének végéig.  a tőzsdei kereskedés felfüggesztésének kockázata Az Alapkezelő a Tpt. 325. § (1) és (2) bekezdése alapján – a befektetők érdekeit szem előtt tartva – kérelmezheti az Alap befektetési jegyei tőzsdei kereskedésének felfüggesztését legfeljebb 10 tőzsdenapra. A három tőzsdenapot meghaladó felfüggesztéshez a Felügyelet előzetes hozzájárulása szükséges. 1.3.

egyéb kockázatok

működési kockázatok A befektetési eszközök értékeléséhez, elszámolásához, könyveléséhez, nyilvántartási eljárásához, őrzéséhez illetve az elszámolásához szükséges megfelelő rendszerek esetleges hiányosságából eredő veszteségek kockázata fennáll. adózási kockázat A befektetési alapokra és befektetési jegyekre vonatkozó adózási szabályokat a mindenkor hatályos adózási jogszabályok tartalmazzák, melyek a jövőben változhatnak. jegyzési időszak korábbi lezárásának kockázata Mivel az Alapkezelő a jegyzést a meghirdetettnél korábban is lezárhatja, és a jegyzés csak akkor érvényes, ha a jegyzett összeg az értékpapírhoz kapcsolódó ügyfélszámlán rendelkezésre áll, ezért a befektetőnek átutalás esetén a jegyzés lezárásának kockázatát is viselnie kell. Amennyiben ugyanis a jegyzési szándék kinyilvánítása és a jegyzett összeg számlára érkezése között egy munkanapnál hosszabb idő telik el, és ezalatt az Alapkezelő a jegyzést érvényesen lezárja, úgy az ügyfélszámlára ez után érkezett összegeknek megfelelő jegyzések nem érvényesek. esetleges aluljegyzés kockázata Amennyiben a jegyzési eljárás során a befektetők nem jegyzik le a kibocsátásra meghirdetett értékpapír mennyiségét, a kibocsátás meghiúsul, az alap nem jön létre.

13

Tájékoztató


2. a kibocsátásra vonatkozó általános rendelkezések A jelen Tájékoztató Magyarország joga, különösen a kollektív befektetési formákról és kezelőikről, valamint egyes pénzügyi tárgyú törvények módosításáról szóló 2014. évi XVI. törvény (továbbiakban Kbftv.), a tőkepiacról szóló 2001. évi CXX. törvény (továbbiakban Tpt.) rendelkezései és az Európai Közösségek Bizottsága 809/2004/EK Rendelete (2004. április 29.) alapján nyújt a befektetőknek információkat a K&H Amerika-Európa származtatott zártvégű alapra vonatkozóan. A Kbftv. 103. § (3) bekezdése alapján a zártvégű befektetési jegyek nyilvános forgalomba hozatalára a Tpt. Második Részének rendelkezései az irányadók. A jelen Tájékoztatót az Alapkezelő, mint a Kibocsátó törvényes képviselője a Vezető forgalmazóval együttműködve készítette el. A Tpt. a Kibocsátó, a Forgalmazó és a befektetési jegy szabályozott piacra történő bevezetéséért felelős személy (Alapkezelő) felelősségéről a következőképpen rendelkezik (a Tpt. szövege): 26. § (1) A tájékoztatónak tartalmaznia kell minden, a kibocsátó, illetőleg az értékpapírban foglalt kötelezettség teljesítésére kezességet (garanciát) vállaló személy piaci, gazdasági, pénzügyi, jogi helyzetének és annak várható alakulásának, valamint az értékpapírhoz kapcsolódó jogoknak a befektető részéről történő megalapozott megítéléséhez szükséges adatot. (2) A tájékozatóban, illetőleg az arról és az értékpapírról közzétett hirdetményben közölt adatnak, adatcsoportosításnak, állításnak, elemzésnek a valóságnak megfelelőnek, helytállónak, az (1) bekezdésben meghatározott cél elérésére alkalmasnak kell lennie. (3) A tájékoztató és a hirdetmény félrevezető adatot, téves következtetés levonására alkalmas csoportosítást, elemzést nem tartalmazhat, és nem hallgathat el olyan tényt, amely az (1) bekezdésben meghatározott cél elérését veszélyezteti. 29. § (1) Az értékpapír tulajdonosának a tájékoztató félrevezető tartalmával és az információ elhallgatásával okozott kár megtérítéséért a kibocsátó és a forgalmazó (forgalmazási konzorcium esetében a Vezető Forgalmazó), az értékpapírban foglalt jogokért kezességet (garanciát) vállaló személy, az ajánlattevő vagy az értékpapír szabályozott piacra történő bevezetését kezdeményező személy felel. A tájékoztatóban pontosan, egyértelműen azonosítható módon meg kell jelölni annak a személynek a nevét/megnevezését, forgalomba hozatalban betöltött szerepét, valamint lakcímét/székhelyét, aki/amely a tájékoztató vagy annak valamely részének tartalmáért felel. A tájékoztatóban foglalt minden információra, illetőleg az információ hiányára is ki kell terjednie valamely személy felelősségvállalásának. 57. § (1) A szabályozott információk nyilvánosságra hozatalának elmaradásával, illetve félrevezető tartalmával okozott kár megtérítéséért a kibocsátó felel. A jelen dokumentum a K&H Alapkezelő Zrt. által szolgáltatott információ alapján készült. Ennek alapján a K&H Alapkezelő Zrt. mint a kibocsátó törvényes képviselője és a K&H Bank Zrt., mint Vezető forgalmazó jelen Tájékoztatóban foglaltakért egyetemleges felelősséget vállalnak, amit a Tájékoztató végén és külön nyilatkozatban aláírásukkal erősítenek meg. A K&H Alapkezelő Zrt., mint alapkezelő és a K&H Bank Zrt., mint Vezető forgalmazó és Letétkezelő társasággal szemben a befektetési jegyek eladásának megkezdését megelőző három naptári éven belül csődeljárást nem rendeltek el. A K&H Alapkezelő Zrt nyilatkozik az Alap nevében, hogy az Alappal kapcsolatban pénzügyi beszámoló még nem készült.

14

Tájékoztató


3. a kibocsátásra kerülő Alap befektetési politikája Az Alap célja, hogy a Befektetőket úgy részesítse a részvénypiacokon elérhető hozamokból, hogy közben a befektetési jegyek névértéke 95%-ának védelme is biztosítva legyen. Az Alap pénzügyi célja a tőkenövekedés. Az Alapkezelő a kibocsátásra kerülő jelen Alap esetében arra törekszik, hogy biztosítsa a névérték 95%ának védelmét az Alap futamidejének végén. Ennek érdekében az Alap vagyonának túlnyomó többségét bankbetétbe fekteti a futamidő kezdetén. Az elhelyezett bankbetét és annak kamata együttesen biztosítják a befektetési jegyek névértéke 95%-ának védelmét a futamidő végén. A befektetési jegyek névértéke 95%-ának védelmét kizárólag az Alap pénzügyi eszközei és befektetési politikája biztosítják, arra harmadik személy garanciát nem vállal. A befektetési célban meghatározott piacok teljesítményéből történő részesedés biztosítása érdekében az alap származtatott ügylet(ek)et köt. A származtatott ügylet(ek)et az Alapkezelő kifejezetten olyan módon alakítja ki, hogy azok megteremtsék annak lehetőségét, hogy az Alap a futamidő végén hozamot tudjon fizetni, azonban hozamfizetésre (hozamvédelemre) vonatkozó ígéret nem tesz. Az Elérhető hozam alapjául a 20 elemű európai részvényekből összeállított Kosár1, illetve a szintén 20 elemű, amerikai részvényekből összeállított Kosár2 közül a nagyobb hozamot biztosító kosár szolgál. A befektetési jegyek névértéke 95%-ának védelme és az Elérhető hozam mértéke részletesen a Tájékoztató 6. fejezetében található.

4. a kibocsátásban szereplő felelős személyek Alapkezelő: Vezető forgalmazó: Alvagyonkezelő: Letétkezelő:

4.1.

K&H Alapkezelő Zrt. 1095 Budapest, Lechner Ödön fasor 9.; Tel.: +36 1 483 5000 K&H Bank Zrt. 1095 Budapest, Lechner Ödön fasor 9.; Tel.: +36 1 328 9000 KBC Asset Management N.V. 1080 Brussels, Havenlaan 2., Belgium K&H Bank Zrt. 1095 Budapest, Lechner Ödön fasor 9.; Tel.: +36 1 328 9000

az Alapkezelő bemutatása

Az Alap alapkezelője: Az alapkezelő jogi formája: Alapkezelő székhelye, irodája: Alapkezelő telefonszáma: Saját tőke: Felügyeleti engedély száma: Felügyeleti engedély időpontja: Bejegyzés helye: Nyilvántartó bíróság: Alkalmazotti létszám: Alapkezelő könyvvizsgálója:

K&H Alapkezelő Zrt. zártkörűen működő részvénytársaság 1095 Budapest, Lechner Ödön fasor 9, +36 1 483 5000 1.000.675 000 Ft (2012.12.31) PSZÁF III./100.058/2002. 2002. július 18. Magyarország, Hajdú-Bihar Megyei Bíróság, mint Cégbíróság a Cg. 09-10-0000249 számú cégjegyzékbe részvénytársaságként 1997. november 05. napján. a Fővárosi bíróság, mint Cégbíróság a Cg. 01-10-043736 cégjegyzékszámon 32 fő Ernst & Young Kft., 1132 Budapest, Váci út 20.

az Alapkezelő közleményeinek megjelentetési helye: az Alapkezelő honlapja (www.khalapok.hu). Az Alapkezelő 100%-os tulajdonosa a K&H Bank Zrt., bemutatását lásd a 3. fejezetben. Az alapítás időpontja: Működésének időtartama:



1997. október 10. Az Alapkezelő határozatlan időre alakult

Az Alapkezelő székhelye az Alap székhelye szerinti tagállamban, Magyarországon található.

15

Tájékoztató


Az Alapkezelő jegyzett tőkéje 850.000.000 HUF, amely teljes egészében befizetésre került. Az Alapkezelő Alapító Okirat szerinti főtevékenysége: TEÁOR 66.30’08 Alapkezelés A Társaság a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete 2002. július 18. napján kelt III/100.058/2002. számú határozatában kiadott tevékenységi engedélye, továbbá a 2013. január 16. napján kelt H-EN-III-3/2013 számú határozata alapján az alábbi tevékenységek végzésére jogosult: 1. kollektív portfoliókezelés (befektetési alapkezelés) 2. portfoliókezelés, 3. befektetési tanácsadás. Az Alapkezelő által alapokban kezelt vagyon 742 mrd forintot, portfoliókezelési tevékenysége keretén belül kezelt egyéb vagyon nagysága 129 mrd forintot, az összes kezelt vagyon 871 mrd forintot tett ki 2013. december 31-én. 4.1.1.

az Alapkezelő üzleti tevékenységének múltja és fejlődése

A K&H Alapkezelő Zrt. ABN AMRO (Magyarország) Vagyonkezelő Rt. néven 1997. őszén alakult kizárólag értékpapír portfolió-kezelési (asset management) tevékenység végzésére. 2001. július 19-től a társaság K&H Vagyonkezelő Rt. néven működött tovább, mint önkéntes és magán-nyugdíjpénztári vagyonkezelésre, értékpapír portfoliók kezelésére szakosodott befektetési szolgáltató gazdasági társaság. 2002. július 18-tól a K&H Vagyonkezelő Rt. neve és tevékenységi köre megváltozott, és mint K&H Értékpapír Befektetési Alapkezelő Rt. működött tovább. Jelenlegi tevékenységi körébe tartozik a befektetési alapkezelés, portfoliókezelés, önkéntes pénztári és magán nyugdíjpénztári vagyonkezelés, valamint befektetési tanácsadás. Jelenlegi nevét 2007. január 1-én vette fel. A nemzetközi befektetések menedzselésében a KBC Asset Management NV, mint Alvagyonkezelő nyújt az Alapkezelőnek segítséget elsősorban a termékfejlesztésben, az alapok befektetési politikájának kialakításában, elemzések és piaci információk átadása terén. A Társaság története során az egyik legnagyobb hazai befektetési alapkezelővé nőtte ki magát, eddig huszonnyolc nyíltvégű alapot és több mint száz zártvégű tőke- és hozamvédett szerkezetű alapot hozott létre. A Társaság által befektetési alapokban kezelt vagyon 2013. december végén 742 milliárd forintot tett ki, az összes kezelt vagyon pedig elérte a 871 milliárd forintot.

4.1.2.

az Alapkezelő ügyvivő, ügyvezető és felügyeleti szerveinek tagjai és beosztásuk

Az Alapkezelő a K&H Bank Zrt-vel összevont felügyelet alá tartozó cégcsoport tagja. A cégcsoport további jelentősebb tagjai: K&H Equities Tanácsadó Zrt., K&H Csoportszolgáltató Központ Kft. és K&H Faktor Zrt. A K&H Csoport Magyarország egyik vezető pénzügyi szolgáltatója. Az ügyfelek pénzügyi igényeire banki és biztosítási megoldásokat egyaránt kínál. A K&H Csoport termékpalettája kiterjed a hagyományos lakossági és vállalati banki termékeken kívül (számlavezetés, befektetések, megtakarítások, hitelek, bankgaranciák, bankkártya szolgáltatások, letétkezelés, treasury, projektfinanszírozás, stb.) a prémium banki szolgáltatásra, a befektetési alapkezelésre, a lízingre, az életbiztosításra, a vagyon- és felelősségbiztosításra, az egészségés nyugdíjpénztári szolgáltatásokra, valamint az értékpapír-kereskedelemre is. Az Alapkezelő 100%-os tulajdonosa a K&H Bank Zrt., részletes bemutatását ld. a 11.3 pontban. A K&H Bank Zrt. az Alap forgalmazójaként és letétkezelőjeként is eljár. A K&H Bank 100%-os tulajdonosa a belga KBC Bank N.V., amely Európa egyik vezető pénzügyi csoportja. Többcsatornás bankbiztosítási csoport, melynek tevékenysége Európára koncentrálódik. A Csoport jelentős, több esetben vezető pozíciót foglal el elsődleges hazai piacain, Belgiumban és Közép-Kelet Európában (Csehországban, Szlovákiában, Magyarországon, Lengyelországban és Bulgáriában), ahol elsősorban lakossági ügyfeleket, kis- és közepes méretű vállalatokat és közepes tőzsdei kapitalizációjú helyi vállalatokat szolgál ki. A KBC Belgium egyik legjelentősebb vállalata, és a brüsszeli Euronext tőzsdén is jegyzik.

16

Tájékoztató

K&H Amerika-Európa származtatott alap az Alapkezelő szervezeti felépítésének ismertetése

4.1.3.

Az Alapkezelő stratégiai irányítását az Igazgatóság, tevékenységének ellenőrzését a Felügyelő Bizottság látja el. Az Alapkezelő munkaszervezetének főbb egységei: termékfejlesztés és tudásmenedzsment, portfoliókezelés, intézményi értékesítés és middle office. Az Alapkezelő pénzügyi vezetőt, kockázatkezelőt, jogászt, megfelelési vezetőt, főkönyvelőt és belső ellenőrt foglalkoztat. A munkaszervezet a vezérigazgató közvetlen irányítása alatt áll. az Alapkezelő irányító és felügyelő szervei, vezető állású munkavállalók

4.1.4.

Az Alapkezelő munkaszervezetének operatív vezetését Zobor Zsuzsanna, a K&H Alapkezelő Zrt. vezérigazgatója látja el. az Alapkezelő igazgatósága Gert Rammeloo

Ügyvezető igazgató, KBC Asset Management NV

Havenlaan 2, B-1080 Brussels

Dirk Mampaey



Christiaan Sterckx



Hendrik Scheerlinck

Vezérigazgató, K&H Bank Zrt.

1095 Budapest, Lechner Ödön fasor 9.

Dr. Bába Ágnes

Lakossági banki üzletág vezetője, vezérigazgatóhelyettes, K&H Bank Zrt.


Frank Van De Vel

Marketing és digitális csatornák igazgatóság vezetője, K&H Bank Zrt.


Gombás Attila

Pénzügy és Kockázatkezelési igazgatóság vezetője, K&H Bank Zrt.


Zobor Zsuzsanna

Vezérigazgató, K&H Alapkezelő Zrt.


Németh Balázs

Humánpolitikai Igazgatóság és Stratégiai Menedzsment vezetője, K&H Bank Zrt.


Kovalovszki Tamás

Kontrolling vezetője, K&H Bank Zrt.


Dr. Varga Tiborné Varga Mária

Betéti és Befektetési Termékmenedzsment Főosztály vezetője, K&H Bank Zrt. Integrált érték és Kockázatkezelés Főosztály vezetője, K&H Bank Zrt.

az Alapkezelő Felügyelő Bizottsága

Dr. Barna János Gyula dr. Józsa Krisztina

Jogi főosztály, főosztályvezető jogtanácsos, K&H Bank Zrt.

1095 Budapest, Lechner Ödön fasor 9. 1095 Budapest, Lechner Ödön fasor 9. 1095 Budapest, Lechner Ödön fasor 9.

Az Alapkezelő a Rendelet I. számú melléklete 14.1. és 14.2 pontja alapján nyilatkozik arról, hogy a társaság vezető tisztségviselőivel kapcsolatban jogszabályokban meghatározott körülmény, összeférhetetlenségi ok nem áll fenn, és nincs olyan információ, amelynek feltárását a Rendelet I. számú melléklete 14.1. második fordulat b-d) pontjában előírja. 4.2.

az Alvagyonkezelő

Az Alvagyonkezelő neve: Az Alvagyonkezelő székhelye: Az Alvagyonkezelő alaptőkéje: A működés időtartama: Az Alvagyonkezelő üzleti éve: Az alapítás időpontja: A bejegyzés helye: 4.2.1.

KBC Asset Management N.V. (továbbiakban: Alvagyonkezelő) 1080 Brussels, Havenlaan 2., Belgium 35,75 millió euró az Alvagyonkezelő határozatlan időre alakult. azonos a naptári évvel 2000. június 01. Brussels Trade Registry 638.630-as számon

az Alvagyonkezelővel kötött szerződés

Az Alvagyonkezelő igénybevételét szaktudása, piacismerete és a tőke- és hozamvédett típusú alapok piacán szerzett egyedülálló szakmai tapasztalata, valamint az Alapok – a Védett időszakban kialakítandó – 17

Tájékoztató


összetett befektetési politikája és hozamvédett szerkezete indokolják. Az Alvagyonkezelő tevékenységét kiszervezés keretében végzi. Az Alvagyonkezelő az Alapkezelő megbízása alapján az Alap portfoliójának kezelését végzi. Eljárása során mindig a saját nevében, de az Alap javára jár el. 4.2.2.

az Alvagyonkezelő tevékenységei

A KBC Asset Management 2000. június 1-jén alakult, mint a belga KBC Bank N.V. portfoliókezelési (asset management) tevékenységre specializálódott leányvállalata. A KBC Asset Management tulajdonosa 48%ban a KBC Csoport, 45%-ban a KBC Bank, 4,5%-ban a CBC Banque, 2,5%-ban a Centea és 1 darab részvénnyel a KBC Biztosító. Tevékenységi körébe tartozik a befektetési alapkezelés, vagyonkezelés intézményi befektetők részére, valamint portfoliókezelés cégek és magánszemélyek részére egyaránt. A KBC Asset Management a lakossági befektetési alapok piacán Belgiumban piacvezető. Vezértermékének az úgynevezett garantált típusú alapok számítanak, piaci részesedése e termék esetében 2012 december végén Belgiumban meghaladta az 58,5%-ot. A KBC Asset Management által kezelt vagyon 2012 decemberében elérte a 159,65 milliárd eurót.

4.3.

a Letétkezelő

Neve: Jogi formája: Irodája, székhelye: Telefonszám: Jegyzett tőke: Saját tőke: A működés időtartama: Az alapítás időpontja: A bejegyzés országa: A bejegyzés helye: Alkalmazotti létszám:

K&H Bank Zrt. zártkörűen működő részvénytársaság 1095 Budapest, Lechner Ödön fasor 9. +36 1 328 9000 140,98 mrd Ft (2012. december 31.) 182,67 mrd Ft (2012. december 31.) határozatlan 1987. február 20. Magyarország A Fővárosi Bíróság, mint Cégbíróság a Cg. 01-10-041043 számú cégjegyzékbe 1987.02.20. napján jegyezte be. 3.207 fő (2013. december 31.)

A K&H Bank Zrt. az együttesen 100 milliárd forint keretösszegű, K&H Bank Zrt. Kötvényprogram 2013-2014. elnevezésű Kibocsátási programjához készített és a Felügyelet által jóváhagyott alaptájékoztatók alapján a Budapesti Értéktőzsde által működtetett szabályozott piacra bevezetésre kerülő, illetve a szabályozott piacra bevezetésre nem kerülő kötvényeket egyaránt forgalomba hozhat. Az alaptájékoztatók a K&H Bank Zrt. honlapján (www.kh.hu) érhetőek el elektronikus formában. A Letétkezelő tevékenységi köre: 6419’08 Egyéb monetáris közvetítés - főtevékenység 6491’08 Pénzügyi lízing 6499’08 Máshova nem sorolt egyéb pénzügyi közvetítő tevékenység 6612’08 Értékpapír, árutőzsdei ügynöki tevékenység 6619’08 Egyéb pénzügyi kiegészítő tevékenység 6622’08 Biztosítási ügynöki brókeri tevékenység Az Alap nettó eszközértékét a Kbftv. 124.§ (3) alapján a Letétkezelő állapítja meg. A Kbftv. 38. § (5) bekezdésének megfelelően az Alap eszközeinek az értékelését a letétkezelési feladatokat is ellátó K&H Bank Zrt. végzi kiszervezési jogviszony keretében. Az értékelési tevékenység nem minősül a letétkezelési feladatkör részének, az a K&H Bank Zrt. a letétkezelési tevékenységtől - a jogszabályi rendelkezések szerint - elkülönítetten végzi.

18

Tájékoztató


A Letétkezelő: a befektetési alapkezelő megbízása alapján letéteményesként a befektetési alap tulajdonában lévő értékpapírok letéti őrzését és az ahhoz kapcsolódó kezelését, továbbá a befektetési alap bankszámlájának - ideértve az alap saját tőkéjének összegyűjtése céljából nyitandó letéti számlát is -, illetve értékpapír számlájának vezetését, valamint a hozamok kifizetésével és a nettó eszközérték megállapításával és közzétételével kapcsolatos technikai tevékenységet és az alapkezelők sajátos ellenőrzését végzi. A Letétkezelő nem ruházza át a letétkezelői eljárások feladatait harmadik fél részére. A K&H Bank Zrt. zártkörűen működő részvénytársaság, mely a Hpt., a Tpt. és a Bszt. alapján tesz eleget tájékoztatási kötelezettségeinek. A K&H Bank Zrt. éves jelentési, évközi gyorsjelentési, és egyéb, rendes, valamint rendkívüli tájékoztatási kötelezettsége során közzétett hirdetményei elérhetőek a K&H Bank Zrt. honlapján (www.kh.hu). A K&H Bank Zrt. 2007. december 18. napjától zártkörű részvénytársaságként működik. Amennyiben a Letétkezelő bármely időben képtelenné válik arra, hogy továbbra is ellássa az alap letétkezelését, az Alapkezelő a Felügyelet jóváhagyásával megbízza a Letétkezelő jogutódját. A letétkezelő rövid története A K&H Bank Zrt. működését 1987. január 1-jén, a kétszintű bankrendszer kialakításának keretében kezdte. 2001. július 1-jével a Bank egyesült az ABN AMRO Magyar Bank Rt-vel. A Bank tulajdonosai az egyesülést követően 60 %-ban a KBC Bank and Insurance Group, 40 %-ban az ABN AMRO N.V. 2006-ban a KBC Bank N.V. 99,96%-ra, majd 2007-ben 100%-ra növelte tulajdoni hányadát. 3 048 418 millió Ft, illetve 11 255 millió euró mérlegfőösszegével és 10,5%-os piaci részesedésével (2009. júniusi adatok) a K&H Bank Magyarország egyik vezető bankja és pénzügyi szolgáltató csoportja országszerte mintegy 235 fiókkal. A K&H Csoport termékpalettája kiterjed a hagyományos lakossági és vállalati banki termékeken kívül (számlavezetés, befektetések, megtakarítások, hitelek, bankgaranciák, bankkártya szolgáltatások, letétkezelés, treasury, projektfinanszírozás, stb.) a prémium banki szolgáltatásra, a befektetési alapkezelésre, a lízingre, az életbiztosításra, a vagyon- és felelősségbiztosításra, az egészség- és nyugdíjpénztári szolgáltatásokra, valamint az értékpapír-kereskedelemre is. A Letétkezelő többek között az alábbi társaságokban szerzett tulajdonosi részesedést: K&H Equities Tanácsadó Zrt., K&H Csoportszolgáltató Központ Kft. és K&H Faktor Zrt. 4.4.

a Forgalmazó

Vezető forgalmazó: Kereskedelmi és Hitelbank Zártkörűen Működő Részvénytársaság rövid neve: K&H Bank Zrt. székhelye: 1095 Budapest Lechner Ödön fasor 9. A Vezető forgalmazó bemutatása a 11.3 pontban található. további forgalmazó: Neve: KBC Securities Magyarországi Fióktelepe Jogi formája: fióktelep Irodája, székhelye: 1095 Budapest, Lechner Ödön fasor 10. Jegyzett tőke: 200 millió HUF Saját tőke: 171 millió HUF A működés időtartama: határozatlan Az alapítás időpontja: 2005. szeptember 07. Cégjegyzékszám: Cg. 01–17-000381 Tevékenységi köre: 6612’08 Értékpapír -, árutőzsdei ügynöki tevékenység (főtevékenység) 6619’08 Egyéb pénzügyi kiegészítő tevékenység 7022’08 Üzletviteli, egyéb vezetési tanácsadás A jegyzési eljárásban a Vezető forgalmazó országos fiókhálózata és a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe online és offline kereskedési csatornáján keresztül vesz részt. A jegyzési helyek felsorolását a 2. számú melléklet tartalmazza.

19

Tájékoztató 4.5.


a Könyvvizsgáló

Az Alapkezelő könyvvizsgálót nevez ki az Alaphoz. A könyvvizsgáló feladatai: - az alap éves pénzügyi beszámolójának auditálása; - annak figyelemmel kísérése és ellenőrzése, hogy az Alapkezelő az Alapot a Kbftv.-nek, a Tpt.-nek, egyéb vonatkozó jogszabályoknak és a Kezelési Szabályzatnak megfelelően kezeli; - a Kbftv.-ben meghatározott esetekben a Felügyelet tájékoztatása a fenti ellenőrzés eredményeiről. Az Alap könyvvizsgálójának adatait az alábbi táblázat tartalmazza: Könyvvizsgáló neve

KPMG Hungária Kft.

Könyvvizsgáló címe

1139 Budapest, Váci út 99.

Könyvvizsgáló regisztrációs száma

000202

Kijelölt könyvvizsgáló neve

Éll Ágnes

Kijelölt könyvvizsgáló regisztrációs száma

005512

5. a kibocsátásra vonatkozó általános információk 5.1. 5.1.1.

az Alap fő jellemzői az Alap befektetési célja

Az Alap célja, hogy a Befektetőket úgy részesítse a részvénypiacokon elérhető hozamokból, hogy közben törekszik a befektetési jegyek névértéke 95%-ának védelmére. Az Alap pénzügyi célja a tőkenövekedés. Az Alap célja, hogy lejáratkor visszafizesse a befektetési jegyek névértékének legalább 95%-át, növelve jó részvénypiaci teljesítmény esetén a mögöttes, európai részvényekből álló Kosár1 vagy az amerikai részvényekből álló Kosár2 pozitív teljesítményéből való részesedéssel.

5.1.2.

alapadatok alapadatok

Kibocsátó (Alap) neve Alap rövid neve Forgalombahozatal módja Befektetési alap működési formája, fajtája, futamideje, harmonizáció típusa, elsődleges eszközkategória típusa A lehetséges befektetők köre: Azon tipikus befektetők rövid jellemzése, akiket a kollektív befektetési vállalkozás megcéloz.

Alap devizaneme Alap kibocsátását, valamint tőzsdei bevezetését jóváhagyó Alapkezelői - Igazgatósági határozat száma és időpontja - Termékbizottsági határozat száma és időpontja a Tájékoztatót és Kezelési szabályzatot jóváhagyó Felügyeleti határozat száma és dátuma az Alap nyilvántartásba vételéről szóló Felügyeleti határozat száma és dátuma közzétételi, megtekintési hely, idő Alapkezelő (a kibocsátó törvényes képviselője) Letétkezelő Vezető forgalmazó további forgalmazó

K&H Amerika-Európa származtatott zártvégű alap K&H Amerika-Európa származtatott alap nyilvános, jegyzési eljárás nyilvános, zártvégű, határozott futamidejű, ABAK irányelv alapján harmonizált értékpapír alap szakmai és lakossági Az Alapot olyan Befektetőnek szánjuk, aki kész korlátozottan elfogadni bizonyos kockázatosabb termékeket is befektetései között, hogy növelje a hozamát, de alapvetően törekszik a biztonságos befektetésekre. HUF (azaz forint)* 11/2014 (05.23); 2014. július 4. 6.18/3., 2014. június 18. H-KE-III-490/2014.; 2014. augusztus 25. H-KE-III-.../2014., 2014. október ___ az Alapkezelő és a Forgalmazók honlapján (www.khalapok.hu; www.kh.hu, www.kbcsecurities.hu); a forgalmazási helyeken üzleti órákban; valamint a www.kozzetetelek.hu weboldalon K&H Alapkezelő Zrt. (1095 Budapest, Lechner Ödön fasor 9.) K&H Bank Zrt. (1095 Budapest, Lechner Ödön fasor 9.) K&H Bank Zrt. (1095 Budapest, Lechner Ödön fasor 9.) KBC Securities Magyarországi Fióktelepe (1095 Budapest, Lechner

20

Tájékoztató

Könyvvizsgáló neve Könyvvizsgáló székhelye Könyvvizsgáló regisztrációs száma Kijelölt könyvvizsgáló neve Kijelölt könyvvizsgáló regisztrációs száma Szabályozó hatóság Befektetési jegy neve Befektetési jegy megjelenési módja Befektetési jegy ISIN azonosítója Befektetési jegy névértéke Befektetési jegy devizaneme Kibocsátásra meghirdetett értékpapír mennyisége Túljegyzés Jegyzési időszak kezdő napja Jegyzési időszak záró napja legkésőbb* Jegyzők köre Jegyzési helyek

Jegyzési ár

Jegyzéskor fizetendő vételár Jegyzési alszámla száma Jegyzési ár fizetésének módja

Minimum jegyezhető névérték Maximum jegyezhető névérték Futamidő kezdete (alap indulásának napja) Futamidő vége (alap lejáratának napja) Kifizetés kezdete Záró nettó eszközérték megállapításának tervezett dátuma Megszűnési jelentés elkészítésének és a Felügyelethez történő benyújtásának tervezett dátuma

K&H Amerika-Európa származtatott alap Ödön fasor 10.) KPMG Hungária Kft. 1139 Budapest, Váci út 99. 000202 Éll Ágnes 005512 Magyar Nemzeti Bank (1054 Budapest, Szabadság tér 8-9.) K&H Amerika-Európa befektetési jegy dematerializált, névre szóló HU0000714001 10 000 HUF, azaz tízezer forint megegyezik az alap devizanemével minimum 20 000 db a kibocsátásra meghirdetett értékpapír mennyiségét meghaladó jegyzést a Kibocsátó a jegyzés lezárásáig korlátozás nélkül elfogad 2014.09.01. 2014.10.10. Az Alap befektetési jegyeit devizabelföldi- és devizakülföldi magánés jogi személyek, valamint jogi személyiséggel nem rendelkező gazdasági társaságok korlátozás nélkül vásárolhatják, kivéve az Egyesült Államokban lakhellyel/székhellyel rendelkező befektetőket. a 2. számú mellékletben meghatározott forgalmazási helyek minden jegyzési napra külön kerül meghatározásra. A jegyzési ár a névértéknél alacsonyabb diszkontált ár, amely a Névértékhez viszonyítva, forintra és felfelé kerekítve kerül megállapításra évi 0,60%-os kamat figyelembevételével; az egyes forgalombahozatali napokra érvényes jegyzési ár a Tájékoztató 1. számú mellékletében található a jegyzett darabszám és a jegyzési ár szorzata 10404027-50526657-83671010 átutalással a jegyzési helynél vezetett korlátozott rendeltetésű pénzforgalmi számlájára (ügyfélszámla), vagy készpénzbefizetéssel a jegyzési helyen, ahol az összegeket a Forgalmazó haladéktalanul a letéti számlára helyezi minimum 100 000 HUF, azaz százezer forint össznévértékű befektetési jegy, azaz legalább 10 darab 10 000 HUF névértékű befektetési jegy egy befektető által jegyezhető összeg maximálva nincsen A felügyeleti nyilvántartásba vételt követő banki munkanap, de legkorábban 2014. október 30. 2018. július 13. 2018. július 24. 2018. július 16. 2018. július 23.

*Az Alapkezelő a Tőkepiacról szóló 2001. évi CXX törvény 49. § (3) bekezdése alapján a kitűzött zárónap előtt is jogosult a jegyzési időszakot lezárni, ha a kibocsátásra meghirdetett értékpapír teljes mennyiségét a befektetők lejegyezték. 5.2.

a forgalomba hozatal módja, feltételei

Az Alap befektetési jegyeit az Alapkezelő Magyarországon hozza forgalomba. Az elsődleges forgalomba hozatal jegyzési eljárás lebonyolításával történik. A jegyzési eljárásban a Vezető forgalmazó országos fiókhálózata és a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe online és offline kereskedési csatornáján keresztül vesz részt. A jegyzési helyek felsorolását a 2. számú melléklet tartalmazza. a jegyzés feltételei: Az Alap befektetési jegyeit devizabelföldi- és devizakülföldi magán- és jogi személyek, valamint jogi személyiséggel nem rendelkező gazdasági társaságok korlátozás nélkül vásárolhatják, kivéve az Egyesült Államokban lakhellyel/székhellyel rendelkező befektetőket. 21

Tájékoztató


A befektetési jegyeket jegyezni személyesen, vagy meghatalmazott képviselő útján lehet. A meghatalmazást teljes bizonyító erejű magánokiratba, vagy közokiratba kell foglalni. A meghatalmazást a befektető ügyfélszámlája felett rendelkezésre jogosult(ak) aláírásával ellátva kell megadni, és abban részletesen meg kell határozni a meghatalmazás tartalmát (a meghatalmazott rendelkezési jogosultságának kereteit), időbeli hatályát. A meghatalmazás szükséges eleme a befektető ügyfél-azonosító számlaszáma. A befektetési jegyek dematerializált értékpapírként kerülnek kibocsátásra, ezért jegyzés csak olyan személytől fogadható el, aki a Forgalmazóval értékpapír-számlavezetésre szerződést köt és a jegyzési íven értékpapírszámlája számát feltüntette. Az értékpapírszámla vezetéséért a Forgalmazó számlavezetési díjat számíthat fel, melynek mértéke a Forgalmazó mindenkor hatályos Hirdetményben meghirdetett összeg. A jegyzés során a Befektetőnek, vagy képviselőjének jegyzési ívet kell aláírnia, amelyen a jegyzési kötelezettségvállalás mellett fel kell tüntetni a befizetett pénzösszeget, az igényelt befektetési jegyek számát és névértékét, valamint az értékpapír-számlavezető nevét, székhelyét, valamint az értékpapírszámla számát. A jegyzés akkor minősül érvényesnek, ha a jegyzett befektetési jegyek kibocsátási ára a jegyzés pillanatában a befektető ügyfélszámláján rendelkezésre áll. A jegyző a jegyzési ív aláírásával hozzájárul ügyfélszámlájának a jegyzett befektetési jegyek ellenértékével történő megterheléséhez. A jegyzett befektetési jegyek ellenértékét a Forgalmazó haladéktalanul az Alap Letétkezelőjénél vezetett elkülönített letéti számlájára helyezi. Az elfogadott jegyzések alapján forgalomba hozatalra kerülő befektetési jegyeket a Forgalmazó a befektető javára értékpapírszámlán tartja nyilván. Az Alap futamidejének indulását követően az értékpapírok szabadon transzferálhatóak a Forgalmazó mindenkor hatályos Hirdetményében meghatározott díj megfizetése mellett. a jegyzési ár: A befektetési jegyek forgalomba hozatali ára (jegyési ár) minden jegyzési napra külön kerül meghatározásra. A jegyzési ár a névértéknél alacsonyabb diszkontált ár, amely a névértéknékhez viszonyítva, forintban, és felfelé kerekítve kerül megállapításra az alapadatok pontban meghatározott kamat figyelembevételével. Az egyes forgalombahozatali napokra érvényes jegyzési ár az 1. számú mellékletében található. Jegyzéskor jegyzési jutalék nem kerül felszámításra. A befektetési jegyek jegyzésével összefüggésben további díjak, jutalékok merülhetnek fel (pl. értékpapír transzfer, készpénzátutalás díja, értékpapírszámla-vezetési díj), melyek mértékét a Forgalmazó mindenkor hatályos hirdetményei tartalmazzák. A díjak és jutalékok mértékéről a Befektető a Forgalmazó mindenkor hatályos hirdetményeiből tájékozódhat. A Forgalmazó díjait egyoldalúan változtathatja úgy, hogy annak tényét és a megváltozott kondíciókat 15 nappal a hatályba lépés előtt köteles hirdetményi helyein közzétenni. a jegyzési időszak: A Befektetők befektetési jegyeket a jegyzési időszak alatt jegyezhetnek. Jegyzési időszak kezdő napja: Jegyzési időszak záró napja legkésőbb*:

2014. szeptember 01. 2014. október 10.

*Az Alapkezelő a Tőkepiacról szóló 2001. évi CXX törvény 49. § (3) bekezdése alapján a kitűzött zárónap előtt is jogosult a jegyzési időszakot lezárni, ha a kibocsátásra meghirdetett értékpapír teljes mennyiségét a befektetők lejegyezték. Az Alapkezelő az alap hirdetményi helyein és a forgalmazás helyein egy banki munkanappal megelőzően hirdetményben tájékoztatja a befektetőket a jegyzési időszak korábbi lezárásáról. a kibocsátásra meghirdetett értékpapír minimum mennyisége: A kibocsátásra meghirdetett értékpapír minimum mennyisége 20 000 darab, futamidő alatt vissza nem váltható, egyenként 10 000 forint névértékű, összesen tehát legalább 200 000 000 forint, azaz kétszázmillió forint névértékű befektetési jegy. A kibocsátásra meghirdetett értékpapír mennyiségét meghaladó jegyzés, amelyet a kibocsátó a jegyzés lezárásáig korlátozás nélkül elfogad. aluljegyzés: A kibocsátás meghiúsul, ha a kibocsátásra meghirdetett 200 000 000 forint névértékű befektetési jegy a jegyzés zárónapjáig nem kerül lejegyzésre (aluljegyzés). Aluljegyzés vagy érvénytelen jegyzés miatt el nem 22

Tájékoztató


fogadott jegyzés esetén a jegyzési időszak utolsó napját követő hét napon belül az Alapkezelő a Letétkezelőn keresztül a Forgalmazó útján kötelezően kifizeti a Befektető által befizetett összeget a jegyzés helyén kamat- és levonásmentesen a jegyzési ív bemutatása ellenében a jegyzőnek vagy meghatalmazottjának. A befizetett összeget a Letétkezelő a Forgalmazón keresztül a befektető ügyfélszámlájára térítésmentesen visszavezeti. a jegyzés során befolyt összeg kezelése: A Letétkezelő a jegyzés folyamán az Alap indulásának napjáig a jegyzés során befolyt összeget az elkülönített letéti számlán tartja, amely számlára az Alap nyilvántartásba vételéig a Letétkezelő az Alapkezelőtől terhelésre szóló megbízást nem fogad el. Diszkont áron történő jegyzés esetén az Alap indulásának napján a jegyzési árat a Letétkezelő az Alap letéti számláján a befektetési jegy Névértékére kiegészíti. Névértéken történő jegyzés esetén a jegyzési árat a Letétkezelő az Alap letéti számláján őrzi. Sikeres jegyzés esetén a jegyzési hely az Alap indulását követően teljesítési igazolást küld a Befektetőknek. A nyilvános forgalomba hozatal eredményét az Alapkezelő az eljárás lezárását követően a Felügyeletnek haladéktalanul bejelenti, és honlapján (www.khalapok.hu), a Forgalmazó honlapján (www.kh.hu, www.kbcsecurities.hu) és a www.kozzetetelek.hu weboldalon nyilvánosságra hozza. a jegyzési időszak záró napja A jegyzés záró napja alatt azt a napot értjük, amelyen a jegyzés korábbi lezárása hiányában utoljára lehet az Alap befektetési jegyeit jegyezni. Az Alapkezelő a Tpt. 49. § (3) bekezdése alapján a kitűzött zárónap előtt is lezárhatja a jegyzési időszakot, ha a kibocsátásra meghirdetett értékpapír teljes mennyiségét a befektetők lejegyezték és a Tpt. 49. § (2) bekezdése alapján a jegyzési időszak kezdő napjától számítva három banki munkanap már eltelt. Az Alapkezelő az Alap közzétételi helyein és a forgalmazás helyein egy banki munkanappal megelőzően rendkívüli közleményben tájékoztatja az Alapból jegyző Befektetőket és a Felügyeletet a jegyzési időszak korábbi lezárásáról. a jegyzési eljárás eredményének nyilvánosságra hozatala, a nyilvánosságra hozatal időpontja Az Alapkezelő a jegyzési eljárás eredményéről rendkívüli közlemény útján tájékoztatja a Befektetőket a jegyzési időszak lezárását követő banki napon. Az Alapkezelő a jegyzési eljárás eredményéről szóló rendkívüli közleményt az Alap közzétételi helyein jelenteti meg. az Alap létrejötte: A jegyzés lezárását követően az Alapkezelő haladéktalanul intézkedik az Alap nyilvántartásba történő bejegyzése iránt a Kbftv. 68. § (4) bekezdés rendelkezései szerint. Az Alap jogi személy, amely a Felügyelet által a nyilvántartásba történő bejegyzéssel jön létre, és a nyilvántartásból való törléssel szűnik meg. Az Alap törvényes képviselője az Alapkezelő, aki az Alap nevében eljár. Az Alapkezelő az Alap nyilvántartásba történő bejegyzéséig is eljárhat az Alap javára. Az Alapkezelő a Befektetők érdekeit maximálisan szem előtt tartva az Alap nyilvántartásba vételét követő egy hónapon belül kezdeményezi az Alap befektetési jegyeinek szabályozott piacra (a Budapesti Értéktőzsdére) történő bevezetését. érvénytelen jegyzés: Érvénytelen a jegyzés, ha - a jegyzési ív nem felel meg a formai és tartalmi követelményeknek, - a jegyzés ellenértéke a jegyzési időszak végéig a jegyzési íven megjelölt számlaszámon nem kerül jóváírásra, - a jegyző személy nem rendelkezik érvényes jegyzési ívvel, - a jegyzés nem a jegyzési időszak alatt, vagy nem a jegyzési helyen történik, - a jegyzés beleütközik a Tájékoztató vagy egyéb jogszabály rendelkezéseibe. jegyzési garancia: A kibocsátásra meghirdetett értékpapír mennyiségének lejegyzésére harmadik személy jegyzési garanciát nem vállal.

23

Tájékoztató 5.3.


az Alap további jellemzői

A Kbftv. 67. § (1) bekezdése alapján az Alap az alábbi jellemzőkkel rendelkezik: működési forma

nyilvános

lehetséges befektetők köre

szakmai és lakossági

fajta

zártvégű

futamidő

határozott futamidejű

elsődleges eszközkategória típusa

értékpapír

harmonizáció típusa

ABAK irányelv alapján harmonizált

Az Alap üzleti éve a naptári évvel egyezik meg. A forgalomba hozott Alap zártvégű befektetési alap, ami a Kbftv. 67. § (5) bekezdése értelmében azt jelenti, hogy a kibocsátott befektetési jegyek az Alap futamideje alatt a befektetők kezdeményezésére nem válthatók vissza, kivéve a Kbftv.-ben biztosított rendkívüli eseteket. Az Alapkezelő jogosult ugyanakkor a befektetőknek az Alap futamideje alatt is eseti jelleggel visszaváltási lehetőséget biztosítani. A befektetők érdekeit szem előtt tartva az Alapkezelő az Alap nyilvántartásba történő bejegyzését követő egy hónapon belül kezdeményezi a befektetési jegyek Budapesti Értéktőzsdére történő bevezetését. Az Alapot terhelő jelentősebb díjak maximális mértéke: -

induláskori egyszeri alapkezelési díj: 2,40% induláskori egyszeri forgalmazási díj: 3,60% alapkezelési átalánydíj évente: 2,20% letétkezelői díj évente: 0,10% könyvvizsgálat: 2,00% könyvelés: 0,50% megszűnéskori vagy átalakulási egyszeri alapkezelési díj: 0,40% megszűnési vagy átalakulási egyszeri forgalmazási díj:0,60%

A tényleges díjak napi szinten kerülnek elhatárolásra.

5.4. 5.4.1.

a befektetési jegyek jellemzői a befektetési jegyek megjelenési formája

Az Alap befektetési jegyei dematerializált értékpapírként kerülnek kibocsátásra. A dematerializált értékpapír olyan névre szóló értékpapír, amelynek nincs sorszáma, a tulajdonos nevét, és az egyértelmű azonosítására szolgáló adatokat pedig az értékpapírszámla tartalmazza. Az Alapkezelő az Alap Felügyelet általi nyilvántartásba vételét követően értékpapírnak nem minősülő okiratot állít ki a dematerializált értékpapírról, amit a Központi Elszámolóház és Értéktár (Budapest) Zrt-nél (székhely: 1074 Budapest, Rákóczi út 70-72, továbbiakban mint KELER Zrt.) helyez el. Ezt követően a befektetési jegyet az Alapkezelő a KELER Zrt-nél keletkezteti. A befektetési jegy fizikailag kinyomtatásra nem kerül, így az fizikai formában nem kérhető ki, és annak nyomdai úton történő előállításáról az Alapkezelő később sem rendelkezhet. 5.4.2.

a befektetési jegyek nyilvántartása

A dematerializált befektetési jegyek nyilvántartása a Befektető nevére nyitott értékpapírszámlán történik. A befektetési jegy tulajdonosa részére értékpapírszámlát a Forgalmazó vezet. A Forgalmazó tulajdonában álló értékpapírról értékpapírszámlát a KELER Zrt. vezeti (a továbbiakban együtt: számlavezető). Az értékpapírszámla értékpapír-számlaszerződéssel jön létre. Értékpapír-számlaszerződéssel a számlavezető kötelezettséget vállal arra, hogy a vele szerződő fél (számlatulajdonos) tulajdonában álló dematerializált értékpapírt a számlavezetőnél megnyitott értékpapírszámlán nyilvántartja és kezeli, a számlatulajdonos szabályszerű rendelkezését teljesíti, valamint a számlán történt jóváírásról, terhelésről és a számla egyenlegéről a számlatulajdonost értesíti.

24

Tájékoztató


A dematerializált értékpapír megszerzésére és átruházására kizárólag értékpapírszámlán történő terhelés, illetve jóváírás útján kerülhet sor. Az értékpapír tulajdonosának - az ellenkező bizonyításáig - azt kell tekinteni, akinek számláján az értékpapírt nyilvántartják. Az értékpapírszámla feletti rendelkezésre a számla tulajdonosa, illetve az a személy jogosult, akit erre a számla tulajdonosa meghatalmazott. A számlavezető felé a meghatalmazás csak akkor hatályos, ha azt vele az üzletszabályzatában meghatározott módon és tartalommal írásban közölték. 5.4.3.

a befektetési jegyekhez fűződő jogok

A Befektetőnek az Alappal szemben fennálló követelését és egyéb jogait az Alap által forgalomba hozott befektetési jegy testesíti meg. - A Befektető jogosult a Kezelési Szabályzat szerint, az ott meghatározott feltételekkel A befektetési jegyek névértéke 95%-ának védelme és az Elérhető hozam mértéke című fejezetben foglalt kifizetésekre. - A Befektető jogosult arra, hogy a Kezelési Szabályzatban meghatározottak szerint – a tőzsdén keresztül, másodpiaci forgalomban – értékesítse a befektetési jegyét az adásvételt lebonyolító befektetési vállalkozás által alkalmazott jutalékkal csökkentett tőzsdei áron.

- A Befektető jogosult arra, hogy az Alap megszűnésekor - pozitív saját tőke esetén - az Alap eszközeinek értékesítéséből befolyt ellenértékből az Alap tartozásai és kötelezettségei levonását követően rendelkezésre álló (pozitív összegű) tőkéből a tulajdonában lévő befektetési jegyek névértékének az összes kibocsátott befektetési jegy névértékéhez viszonyított arányának megfelelően részesedjen. Amennyiben az Alap negatív saját tőkével rendelkezik, a Befektető, mint hitelező követeléseit a Cstv. (1991. évi XLIX tv. a csődeljárásról és a felszámolási eljárásról) előírásai szerinti sorrendben, a rendelkezésre álló összeg erejéig kell kiegyenlíteni. - A Befektető jogosult a tulajdonában álló befektetési jegyekre vonatkozó, a Tpt. és a 24/2008 (VIII.15.) PM rendelet 1. és 2. melléklete szerinti rendszeres tájékoztatásra (féléves, éves jelentések formájában). Az Alap a rendszeres tájékoztatásait közzéteszi az Alapkezelő és a Forgalmazó honlapján (www.khalapok.hu; www.kh.hu; www.kbcsecurities.hu), a www.kozzetetelek.hu oldalon, elérhetővé teszi a forgalmazási helyeken, továbbá ezek nyomtatott példányát kérésre ingyenesen rendelkezésre bocsátja a Befektetők számára. - A Befektető jogosult a tulajdonában álló befektetési jegyekre vonatkozó, a 24/2008 (VIII.15.) PM rendelet 4. melléklete szerinti rendkívüli tájékoztatásra. - A Befektető jogosult a tulajdonában álló befektetési jegyekre vonatkozóan a Kezelési szabályzatban és a jogszabályban meghatározott egyéb jogok gyakorlására. - A Tájékoztatót és Kezelési Szabályzatot a Befektetők számára az Alap közzétételi helyén folyamatosan elérhetővé kell tenni és azoknak egy példányát kérésre díjmentesen át kell adni. Az Alapkezelő az Alap valamennyi befektetőjével szemben tisztességes bánásmódot tanúsít, azáltal, hogy az Alap minden befektetőjét azonos befektetési jegyhez fűződő jogok illetik meg. Az Alapkezelő nem részesíti kivételezett bánásmódban egyes befektetőit, vagy azok egy csoportját.

6. a befektetési jegyek névértéke 95%-ának védelme és az Elérhető hozam mértéke Felhívjuk a Tisztelt Befektetők figyelmét, hogy az Alap a Kbftv. 25. § (2) bekezdés szerinti tőke-, illetve, hozamvédelemre vonatkozó ígéretet nem tesz! 6.1.

a befektetési jegyek névértéke 95%-ának védelme

Az Alap célja, hogy az Alapadatok pontban meghatározott futamidő végén a befektetők kézhez kapják a befektetési jegyek névértékének legalább 95%-át, növelve jó részvénypiaci teljesítmény esetén a mögöttes részvényekből álló Kosár pozitív teljesítményéből való részesedéssel a 6.2. pontban meghatározottak szerint.

25

Tájékoztató 6.2.


az Elérhető hozam mértéke Az Elérhető hozam mértékének meghatározása a Kosár értékének emelkedése esetén:

-

A futamidő végén a befektetők kézhez kapják a befektetési jegyek névértékén felül, o o

a mögöttes részvényekből összeállított Kosár (a továbbiakban: Kosár) növekményének 100%-át a befektetési jegyek névértékére vetítve, de hozamként névértéken felül legfeljebb a befektetési jegyek névértékének 60%-át.

Az Elérhető hozam mértékének meghatározása a Kosár értékének változatlansága esetén:

-

A futamidő végén a befektetők kézhez kapják a befektetési jegyek névértékét. - Az Elérhető hozam mértékének meghatározása a Kosár értékének csökkenése esetén: A befektetők kézhez kapják a névértéknek a Kosár értékének változásával csökkentett értékét, de minimum a névérték 95%-át. A Kosár értéke az európai részvényekből összeállított Kosár1 értékével egyezik meg, amennyiben Kosár1 hozama meghaladja Kosár2 hozamát. Ha Kosár2 hozama megegyezik vagy meghaladja Kosár1 hozamát, akkor a Kosár értéke az amerikai részvényekből összeállított Kosár2 értékével fog megegyezni. Az Elérhető hozam mértéke szerint feltüntetett hozam a teljes futamidőre vonatkozó hozam. Az Elérhető hozam mértéke a következő képlettel írható le: Hozam a futamidő végén = Max(0;Min[Z;B*(Kosár értéke – 100%)]) + Max(-5%;Min[0;A*(Kosár értéke – 100%)]), ahol: A = 100%, amely a Kosár értékének csökkenésekor használt szorzó B = 100%, amely a Kosár értékének emelkedésekor használt szorzó Z = 60%, hozamplafon A befektetési jegyek névértéke 95%-ának védelme és az Elérhető hozam mértéke teljes egészében kizárólag a futamidő végéig, azaz a lejárati napig megtartott befektetésekre érvényes. A befektetési jegyek névértéke 95%-ának védelmét kizárólag az Alap pénzügyi eszközei és befektetési politikája biztosítják, arra harmadik személy garanciát nem vállal. Azt a Befektetőt, aki az Alap futamideje alatt befektetési jegyét másodlagos forgalomban eladja, kizárólag a másodlagos forgalomban elérhető piaci ár illeti meg. Az Alapnak a befektetési célja szerint meghatározott fizetési kötelezettsége megszűnik abban az esetben, ha a befektetési politika megvalósítását az Alapkezelőn és a Bankon kívül eső elháríthatatlan külső ok korlátozná vagy akadályozná. Az Alapkezelő a befektetési jegyek névértéke 95%-ának védelmére és az Elérhető hozam mértékére vonatkozó közleményét legkésőbb a jegyzés kezdő napján a közzétételi helyein a befektetők tájékoztatása érdekében nyilvánosságra hozza. az Elérhető hozam alapjául szolgáló Kosár1: Az Elérhető hozam alapjául szolgáló Kosár1 20 európai részvényből áll. Az alábbi táblázat mutatja a Kosár1-ben induláskor szereplő részvények és Jegyző tőzsde nevét, továbbá a részvények Kosárbeli súlyát. A1

ABB LTD-REG (ZURICH)

ZURICH - XVTX

2.0000%

A2

ASSICURAZIONI GENERALI

MILANO - MTAA

2.0000%

26

Tájékoztató


A3

DANONE

PARIS - XPAR

5.0000%

A4

ENEL SPA

MILANO - MTAA

2.0000%

A5

GDF SUEZ

PARIS - XPAR

8.0000%

A6

GLAXOSMITHKLINE PLC

LONDON - XLON

5.0000%

A7

HSBC HOLDINGS PLC (LONDON)

LONDON - XLON

5.0000%

A8

IBERDROLA SA (SQ)

A9

MUENCHENER RUECKVER AG-REG

A10

MADRID - XMCE

5.0000%

FRANKFURT - XETR

8.0000%

NESTLE SA-REG

ZURICH - XVTX

5.0000%

A11

NOVARTIS AG-REG

ZURICH - XVTX

5.0000%

A12

REPSOL SA

MADRID - XMCE

8.0000%

A13

SAINSBURY (J) PLC

LONDON - XLON

2.0000%

A14

SANOFI

PARIS - XPAR

5.0000%

A15

SWISS RE LTD

ZURICH - XVTX

8.0000%

A16

TELEFONICA SA (SQ)

MADRID - XMCE

5.0000%

A17

TELIASONERA AB

STOCKHOLM - XSTO

5.0000%

A18

UNIBAIL-RODAMCO

AMSTERDAM - XAMS

5.0000%

A19

VINCI SA

PARIS - XPAR

2.0000%

A20

ZURICH INSURANCE GROUP AG

ZURICH - XVTX

8.0000%

A részvénykosarat alkotó értékpapírokra vonatkozó információk a Jegyző tőzsdék internetes oldalain szerezhetők be. A hivatkozott internetes oldalak:  

London Stock Exchange: http://www.londonstockexchange.com/home/homepage.htm (LONDON XLON) Swiss Exchange: http://www.six-swiss-exchange.com/index.html (ZURICH - XVTX)

 Borsa Italiana: http://www.borsaitaliana.it/azioni/mercati/mta/mta-mercato-telematico-azionario.en.htm (MILANO MTAA) 














az Elérhető hozam alapjául szolgáló Kosár2: Az Elérhető hozam alapjául szolgáló Kosár2 20 amerikai részvényből áll. Az alábbi táblázat mutatja a Kosár2-ben induláskor szereplő részvények és Jegyző tőzsde nevét, továbbá a részvények Kosárbeli súlyát. B1

ALTRIA GROUP INC

NEW YORK - XNYS

8.0000%

B2

AMERICAN ELECTRIC POWER

NEW YORK - XNYS

2.0000%

B3

AT&T INC

NEW YORK - XNYS

5.0000%

B4

CHEVRON CORP

NEW YORK - XNYS

5.0000%

B5

CONOCOPHILLIPS

NEW YORK - XNYS

5.0000%

B6

CONSOLIDATED EDISON INC

NEW YORK - XNYS

5.0000%

B7

DOMINION RESOURCES INC/VA

NEW YORK - XNYS

4.0000%

B8

DUKE ENERGY CORP

NEW YORK - XNYS

5.0000%

B9

KINDER MORGAN INC

NEW YORK - XNYS

8.0000%

27

Tájékoztató


B10

MCDONALD'S CORP

NEW YORK - XNYS

5.0000%

B11

MERCK & CO. INC.

NEW YORK - XNYS

5.0000%

B12

P G & E CORP

NEW YORK - XNYS

2.0000%

B13

PEPSICO INC

NEW YORK - XNYS

2.0000%

B14

PFIZER INC

NEW YORK - XNYS

3.0000%

B15

PHILIP MORRIS INTERNATIONAL

NEW YORK - XNYS

5.0000%

B16

PPL CORP

NEW YORK - XNYS

8.0000%

B17

PROCTER & GAMBLE CO/THE

NEW YORK - XNYS

2.0000%

B18

SOUTHERN CO

NEW YORK - XNYS

8.0000%

B19

TARGET CORP

NEW YORK - XNYS

5.0000%

B20

VERIZON COMMUNICATIONS INC

NEW YORK - XNYS

8.0000%

A részvénykosarat alkotó értékpapírokra vonatkozó információk a Jegyző tőzsdék internetes oldalain szerezhetők be. A hivatkozott internetes oldalak: 

New York Stock Exchange: www.nyse.nyx.com/ (NEW YORK – XNYS)

6.3. a befektetési jegyek névértéke 95%-ának védelme és az Elérhető hozam mértéke című fejezet szerinti kifizetésekre vonatkozó további rendelkezések 6.3.1. a befektetési jegyek névértéke 95%-ának védelme és az Elérhető hozam mértéke szerinti kifizetésekre jogosultak köre A befektetési jegyek névértéke 95%-ának védelmét kizárólag az Alap pénzügyi eszközei és befektetési politikája biztosítják, arra harmadik személy garanciát nem vállal. Ez a korlátozás nem érinti a Befektetővédelmi Alapnak a kártalanítási kötelezettségét, ha a befektetőnek a forgalmazóval vagy az értékpapírszámla-vezető befektetési szolgáltatójával kötött szerződése alapján a befektető nevén nyilvántartott értékpapírt a forgalmazó vagy a szerződött szolgáltató a befektető számára nem tudja kiadni. A befektetési jegyek névértéke 95%-ának védelmére és hozamra kizárólag az a Befektető jogosult, akinek az értékpapírszámláján az alap futamidejének utolsó napján az alap befektetési jegyeit a számlavezető nyilvántartja. Azt a Befektetőt, aki az alap futamideje alatt másodlagos forgalomban jutott az alap befektetési jegyeihez, és azokat a számlavezető a lejárat pillanatában az értékpapírszámláján nyilvántartja, úgyszintén a Tájékoztató 6. pontja szerinti kifizetés illeti meg. A kifizetés alapja ebben az esetben is a befektetési jegyek darabszámának és névértékének szorzata. Azt a Befektetőt, aki az Alap futamideje alatt befektetési jegyét másodlagos forgalomban eladja, kizárólag a másodlagos forgalomban elérhető piaci ár illeti meg. 6.3.2.

külső befektetési vállalkozáshoz transzferált befektetési jegyekre történő kifizetések

Az Alap Forgalmazója a K&H Bank Zrt. és a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe. A jegyzési eljárás során megvásárolt befektetési jegyek az Alap indulását követően szabadon transzferálhatók más befektetési vállalkozáshoz, mely ezt követően végzi a befektetési jegyek nyilvántartását. A befektetési jegyek transzferálásáért a Forgalmazó a mindenkor hatályos hirdetményében meghatározott díjat számíthat fel. A külső befektetési vállalkozáshoz transzferált befektetési jegyekre történő futamidő alatti és lejáratkori kifizetések az adott befektetési jegyet nyilvántartó befektetési vállalkozáson, mint kifizetőn keresztül valósulnak meg az Alap Letétkezelőjének közreműködésével. Az egyes futamidő alatti és lejáratkori kifizetésekkel összefüggésben felmerülő kamatjövedelem után fizetendő adót a kifizetőhelyek kifizetéskor kötelesek levonni.

7. befektetési célkitűzések és politikák, befektetési korlátozások Az Alap célja, hogy a Befektetőket úgy részesítse a részvénypiacokon elérhető hozamokból, hogy közben a befektetési jegyek névértéke 95%-ának védelme is biztosítva legyen. Az Alap pénzügyi célja a tőkenövekedés. 28

Tájékoztató


Az Alapkezelő a kibocsátásra kerülő jelen Alap esetében arra törekszik, hogy biztosítsa a névérték 95%ának védelmét az Alap a futamidejének végén. Ennek érdekében az Alap vagyonának túlnyomó többségét bankbetétbe fekteti a futamidő kezdetén. Az elhelyezett bankbetét és annak kamata együttesen biztosítják a befektetési jegyek névértéke 95%-ának védelmét a futamidő végén. A befektetési jegyek névértéke 95%-ának védelmét kizárólag az Alap pénzügyi eszközei és befektetési politikája biztosítják, arra harmadik személy garanciát nem vállal. A befektetési célban meghatározott piacok teljesítményéből történő részesedés biztosítása érdekében az alap származtatott ügylet(ek)et köt. A származtatott ügylet(ek)et az Alapkezelő kifejezetten olyan módon alakítja ki, hogy azok megteremtsék annak lehetőségét, hogy az Alap a futamidő végén hozamot tudjon fizetni, azonban hozamfizetésre (hozamvédelemre) vonatkozó ígéretet nem tesz. Az Elérhető hozam alapjául a 20 elemű európai részvényekből összeállított Kosár1, illetve a szintén 20 elemű, amerikai részvényekből összeállított Kosár2 közül a nagyobb hozamot biztosító kosár szolgál. A befektetési jegyek névértéke 95%-ának védelme és az Elérhető hozam mértéke részletesen a Tájékoztató 6. fejezetében található. Az Alapkezelő az Alap befektetési politikájának, befektetési szabályainak kialakítása során a Kormány 78/2014. (III.14.) a kollektív befektetési formák befektetési és hitelfelvételi szabályairól szóló rendelete (továbbiakban Kormányrendelet) szerint jár el. Az Alapkezelő az Alap befektetési politikáját a saját megítélése szerint, kizárólagos jogkörben eljárva hajtja végre, valamint a Kormányrendelet előírásait figyelembe véve alkalmazza azt. Az Alap nem kíván hitelfelvétellel élni. Az Alap nem alkalmaz tőkeáttételt. Felhívjuk a figyelmet arra, hogy az Alap befektetési politikája alapján az egy adott intézmény által kibocsátott átruházható értékpapírokba vagy pénzügyi eszközökbe történő befektetésekből, az adott intézménynél elhelyezett betétekből, és az adott intézménnyel kötött OTC származtatott ügyletekből eredő összevont kockázati kitettség meghaladja az Alap bruttó eszközeinek 20 százalékát! A Tájékoztató aláírásának pillanatában, az Alapkezelő rendelkezésére álló információk alapján ilyen intézmény lehet a K&H Bank Zrt., ám az Alap futamideje során más intézményekkel szembeni összevont kockázati kitettsége is meghaladhatja a fenti mértéket.

8. az eszközök értékelése A befektetés értékét az Alap által elhelyezett betétek kamatai valamint a mögöttes termék(ek) teljesítménye határozza meg. Az Alap nettó eszközértékét a Kbftv. 124.§ (3) alapján a Letétkezelő állapítja meg. Az Alap nettó eszközértéke és egy jegyre jutó nettó eszközértéke minden munkanapra megállapításra kerül, az értékelés felfüggesztésére nem kerülhet sor. Az alap T napi nettó eszközértéke T+1 banki munkanapon kerül kiszámításra. A T napra kiszámított eszközérték legkésőbb T+3 banki munkanapon belül kerül közzétételre a közzétételi helyeken. A Kbftv. 38. § (5) bekezdésének megfelelően az Alap eszközeinek az értékelését a letétkezelési feladatokat is ellátó K&H Bank Zrt. végzi kiszervezési jogviszony keretében. Az értékelési tevékenység nem minősül a letétkezelési feladatkör részének, az a K&H Bank Zrt. a letétkezelési tevékenységtől - a jogszabályi rendelkezések szerint - elkülönítetten végzi. A nettó eszközérték az Alapkezelő és a Vezető forgalmazó honlapján (www.khalapok.hu, www.kh.hu) kerül közzétételre. Felhívjuk a Befektetők figyelmét arra, hogy az Alap nettó eszközértéke az Alap portfoliójának lehetséges összetétele miatt a futamidő alatt jelentősen ingadozhat! A portfolió elemeinek értékelése: a) pénzeszközök A folyószámlán lévő eszközök T napig felhalmozott nettó kamata és a T napi záró állomány kerül elszámolásra, majd a tényleges havi zárlat alapján kerül sor az esetleges korrekció elszámolására. Értékpapír-forgalmazónál (úton) lévő pénzeszközök T napra megállapított záró értéke kerül a nettó eszközértékben figyelembe vételre. b) lekötött betét 29

Tájékoztató


Az egy évnél rövidebb hátralévő futamidejű fix kamatozású, valamint a változó kamatozású lekötött betétek esetében a T napra diszkontált jelenérték meghatározásához használt hozam megegyezik az MNB által közzétett T napi BUBOR referenciahozamok közül a betét, illetve a kamatperiódus hátralévő futamidejéhez legközelebb eső két referenciahozamból lineáris interpolációval számított értékkel. Az egy évnél hosszabb hátralévő futamidejű fix kamatozású betétek esetében a T napra diszkontált jelenérték meghatározásához használt hozam megegyezik az ÁKK által közzétett legjobb vételi és eladási hozamok közül a betét hátralévő futamidejéhez legközelebb eső két lejárathoz tartozó T napi délelőtti hozamokból lineáris interpolációval számított középértékkel. Amennyiben a T napra vonatkozó piaci hozamok nem elérhetőek, a rendelkezésre álló legfrissebb hozamokkal kell a diszkontálást elvégezni. c) A származtatott ügyletek értékelése Az Alap által vásárolt származtatott ügyletet a Letétkezelő a KBC Asset Management-től kapott elméleti modellárak vagy piaci árjegyzés alapján értékeli. A Letétkezelő az elméleti modellárak és a piaci árjegyzés közül azt használja a származtatott ügylet értékelésére, amelyikből frissebb áll rendelkezésre. A származtatott ügylet piaci árjegyzés alapján történő értékelése esetén a származtatott ügyletre jegyzett vételi és eladás árakból számolt középárfolyamot kell használni.

9. adózási tudnivalók A nyilvánosan forgalomba hozott befektetési jegynek a forgalomba hozatal során alkalmazott diszkont ár és a névérték közötti árkülönbözete és hozama, - kivéve, ha tartós befektetésből származó jövedelem - a személyi jövedelemadóról szóló 1995. évi CXVII. (továbbiakban Szja.) törvény alapján kamatjövedelemnek minősül. A kamatjövedelmet személyi jövedelemadó (Szja.)-fizetési és egészségügyi hozzájárulás (Eho)fizetési kötelezettség is terheli. A kamatjövedelem után fizetendő Szja. mértéke jelen Tájékoztató készítésének időpontjában 16 %, a fizetendő Eho. mértéke 6% és azt a kifizető köteles a beváltáskor/visszaváltáskor történő kifizetéssel egyidőben levonni. Beváltásnak (visszaváltásnak) minősül a befektetési alap átalakulása, egyesülése, szétválása is. A tartós befektetési számlán és a nyugdíj előtakarékossági számlán elhelyezett befektetési jegyeken, továbbá az ellenőrzött tőkepiaci ügyletek során elért jövedelem (ideértve a tőzsdei értékesítésből származó jövedelmet) adózására (mind az Szja. mind az Eho. szempontjából) speciális szabályok vonatkoznak. A tartós befektetési számlán és a nyugdíj előtakarékossági számlán elért jövedelemhez meghatározott feltételek teljesülése esetén kedvezmények kapcsolódnak, melynek részleteit az adózási jogszabályok tartalmazzák. A befektetési jegyekre vonatkozó adózási szabályokat a mindenkor hatályos adótörvények, így különösen a személyi jövedelemadóról szóló 1995. évi CXVII. törvény (Szja. törvény), az egészségügyi hozzájárulásról szóló 1998. évi LXVI. törvény (Eho. törvény), a társasági adóról és az osztalékadóról szóló 1996. évi LXXXI. törvény, valamint devizakülföldiek esetében, abban az esetben, ha Magyarország és a befektetési jegy tulajdonos adózás szerinti honos országa között ilyen létrejött, a kettős adóztatás elkerüléséről szóló egyezmény rendelkezései tartalmazzák teljes körűen. Felhívjuk a figyelmet arra, hogy az adózással összefüggő következmények – ideértve a jelenlegi adómértékek változását és új adónemek bevezetését – a jövőben változhatnak, és pontosan csak az ügyfelek egyedi körülményei alapján határozhatók meg.

10. a befektetők tájékoztatása Az Alapkezelő az Alapra vonatkozó rendszeres és rendkívüli tájékoztatási kötelezettségét a Kbftv. 131. § (2) bekezdése, a Kbftv. 139. § (2) bekezdése, valamint a Tpt. V. fejezetében, illetve annak alapján a 24/2008 (VII.15) PM rendeletben foglaltaknak megfelelően teljesíti. Ennek alapján az Alapkezelő -

a nyilvánosságot féléves és éves jelentéseken keresztül rendszeresen tájékoztatja az Alap vagyoni, jövedelmi helyzetének, működésének főbb adatairól;

30

Tájékoztató


-

elkészíti és közzéteszi a Tájékoztatót és a Rendelet 31. cikkében meghatározott hirdetményt (továbbiakban Hirdetmény), valamint a Kbftv. 72. § (1) bekezdés szerinti Kezelési Szabályzatot, teljesítve ezzel a nyilvános forgalomba hozatal előfeltételét;

-

az Alappal kapcsolatos minden rendszeres és rendkívüli eseményről tájékoztatja a Befektetőket.

Továbbá minden tőzsdei kereskedési napra közzétételre kerül az Alap nettó eszközértéke és egy jegyre jutó nettó eszközértéke az Alapkezelő és a Vezető Forgalmazó honlapján (www.khalapok.hu, www.kh.hu). Az Alap Hirdetménye, Tájékoztatója, Kezelési szabályzata továbbá éves és féléves jelentései, valamint az Alappal kapcsolatos rendszeres és rendkívüli közlemények az Alapkezelő és a Forgalmazók honlapján (www.khalapok.hu, www.kh.hu, www.kbcsecurities.hu), a nettó eszközértéke pedig az Alapkezelő és a Vezető forgalmazó honlapján (www.khalapok.hu, www.kh.hu) kerülnek közzétételre, azok ott folyamatosan megtekinthetők, valamint onnan letölthetők. A Hirdetményt az Alapkezelő fenti közzétételi helyeken túl – legkésőbb a Tájékoztató közzétételét követő munkanapon a – Napi Gazdaság című országosan terjesztett pénzügyi napilapban is közzéteszi. Az Alapkezelő a rendszeres és rendkívüli közleményeit a Felügyelet által üzemeltetett honlapon, (www.kozzetetelek.hu) továbbá a Budapesti Értéktőzsde honlapján is közzéteszi. A Befektetők a fenti dokumentumok megjelenéséről, a Tájékoztatóban és Kezelési Szabályzatban beállt változásokról kizárólag a fenti közzétételi helyeken megjelentetett közleményekből értesülhetnek, azokról külön értesítést nem kapnak. Felhívjuk a Befektetők figyelmét a közlemények folyamatos figyelemmel kísérésének szükségességére ahhoz, hogy teljes körű tájékozottsággal bírjanak befektetési döntéseik meghozatalához.

11. a kibocsátásra vonatkozó további rendelkezések 11.1.

összeférhetetlenség

Az Alapkezelő a Kbftv. 34. §-a szerinti összeférhetetlenségre vonatkozó szabályoknak megfelelően jár el. Az Alapkezelő legjobb tudása szerint a dokumentum aláírásának pillanatában az érdekelt felek vonatkozásában összeférhetetlenség nem áll fenn. 11.2.

érdekütközés elkerülésére vonatkozó szabályok

Annak érdekében, hogy az Alapkezelő lehetőség szerint elkerülje a Befektető érdekeit sértő esetlegesen felmerülő összeférhetetlenségeket, belső szabályzatot dolgozott ki, amelyben rendelkezik az összeférhetetlenségek kezelését szolgáló eljárásokról és intézkedésekről: Az ügyfél számára hátrányos érdek-összeütközések elkerülése, feltárása és kezelése (a továbbiakban: Összeférhetetlenségi szabályzat). Az Alapkezelő mindenkor hatályos Összeférhetetlenségi szabályzata megtalálható az Alapkezelő honlapján (www.khalapok.hu). Az esetlegesen felmerülő összeférhetetlenségekről az Alapkezelő rendkívüli közzététel útján kívánja tájékoztatni a Befektetőket a közzétételi helyein (www.khalapok.hu, www.kh.hu, www.kbcsecurities.hu) és a www.kozzetetelek.hu weboldalon. A szabályzatnak és a törvényben előírtaknak való megfelelés érdekében az Alapkezelő - az Alapok működtetése során a Befektetők érdekében, a jogszabályoknak, működési szabályoknak és a mindenkor érvényes Kezelési Szabályzatnak megfelelően köteles eljárni, -

az egyenlő elbánás elve alapján köteles eljárni a Befektetők tekintetében,

-

egymástól elkülönítetten több befektetési alapot is létrehozhat és kezelhet. Az Alapkezelő a befektetési alapok és az alapba befektető befektetők vagyonát a saját és az Alapkezelő egyéb ügyfelei vagyonától elkülönítetten köteles kezelni és nyilvántartani. Az Alapkezelő által kezelt alap portfoliójában lévő eszközök nem képezik az Alapkezelő tulajdonát,

-

az általa kezelt vagyonról befektetési alaponként és ügyfelenként elkülönített nyilvántartást köteles vezetni.

31

Tájékoztató 11.3.


megtekinthető dokumentumok, a Tájékoztató érvényessége

A Tájékoztató és Kezelési szabályzat közzétételét követően a jegyzési időszak alatt, valamint az Alap futamideje alatt a Befektetők által megtekinthető dokumentumok: Tájékoztató és Kezelési Szabályzat, az Alap éves és féléves jelentései, nettó eszközértékek, az Alap, az Alapkezelő és a Letétkezelő rendszeres és rendkívüli tájékoztatási kötelezettsége keretében közzétett közleményei. Felhívjuk a Befektetők figyelmét arra, hogy a Tpt. 31. § (1) bekezdése szerint a Tájékoztató a közzététel Felügyelet általi engedélyezését követő tizenkét hónapig hatályos, azaz az értékpapírt – a Tpt. 32. §-ban foglaltak figyelembevételével – legkésőbb a Tájékoztató érvényességének időszaka alatt lehet nyilvánosan forgalomba hozni vagy szabályozott piacra bevezetni, illetve multilaterális kereskedési rendszerbe regisztrálni 11.4.

joghatóság, háttérszabályok

A jelen Tájékoztató és a Kezelési Szabályzat alapján létrejövő bármely jogviszonyra Magyarország joga az irányadó. Minden, a Tájékoztató és a Kezelési Szabályzat alapján létrejövő jogviszony, így különösen a befektetési jegyek jegyzését szabályozó jog- és egyéb nyilatkozatokban, szerződésekben nem szabályozott kérdések tekintetében a Tájékoztató, a Kezelési Szabályzat, a Kbftv., a Tpt., a Hpt., a Rendelet, a Bszt., a Cstv., a Ptk., az ABAK-rendelet, a Kormányrendelet, a 24/2008 (VIII.15.) számú PM rendelet, továbbá az egyéb vonatkozó jogszabályok rendelkezései az irányadóak. 11.5.

jogviták rendezése

Minden, a befektetési jegyek jegyzésével és annak alapján létrejövő jogviszony tekintetében, az azok alapjául szolgáló jog- és egyéb nyilatkozatokkal, szerződésekkel kapcsolatban felmerülő vitás kérdéseket a jogviszonyban szereplők, így különösen a Befektetők, az Alapkezelő, a Forgalmazó és a Letétkezelő egyeztetéses eljárás útján kívánják rendezni.

Budapest, 2014. július 30.

Majoros György Horváth István K&H Alapkezelő Zrt.

Módisné Balogh Ibolya Udvardy Mónika K&H Bank Zrt.

Alapkezelő

Vezető forgalmazó

elektronikusan aláírva


Jelen dokumentum sajátkezű, kézírásos aláírásképet nem tartalmaz. Jelen dokumentumot az aláíróként feltüntetett személyek elektronikus aláírásukkal látták el, mellyel sajátkezű, kézírásos aláírás nélkül is cégszerűen és eredetiben aláírt, hiteles dokumentumnak tekinthető. .

32

Tájékoztató


felelősségvállaló nyilatkozat

Alulírottak a K&H Alapkezelő Zrt., mint Alapkezelő, a kibocsátó törvényes képviselője (székhelye: 1095 Budapest, Lechner Ödön fasor 9.) és a K&H Bank Zrt., mint Vezető forgalmazó, befektetési szolgáltatási engedéllyel rendelkező hitelintézet és mint a befektetési jegy szabályozott piacra történő bevezetésében közreműködő befektetési vállalkozás (székhelye: 1095 Budapest Lechner Ödön fasor 9.) jelen Felelősségvállaló nyilatkozattal kijelentik, hogy a tőkepiacról szóló 2001. évi CXX. számú törvény 29. § alapján a befektetési jegy tulajdonosának a Tájékoztató félrevezető tartalmával és az információ elhallgatásával okozott kár megtérítéséért egyetemlegesen felelnek. Az Alapkezelő és a Vezető forgalmazó kijelentik, hogy az elvárható gondosság mellett, a lehető legjobb tudásuk szerint a Tájékoztatóban szereplő információk megfelelnek a tényeknek és nem mellőzik azon körülmények bemutatását, amelyek befolyásolhatnák az információkból levonható fontos következtetéseket. Budapest, 2014. július 30.


Módisné Balogh Ibolya Udvardy Mónika K&H Bank Zrt.

Alapkezelő

Vezető forgalmazó



Jelen dokumentum sajátkezű, kézírásos aláírásképet nem tartalmaz. Jelen dokumentumot az aláíróként feltüntetett személyek elektronikus aláírásukkal látták el, mellyel sajátkezű, kézírásos aláírás nélkül is cégszerűen és eredetiben aláírt, hiteles dokumentumnak

33

Tájékoztató


1. számú melléklet - A jegyzési ár az egyes forgalombahozatali napokra

Jegyzési nap

Jegyzési ár (Ft)

2014.09.01 2014.09.02 2014.09.03 2014.09.04 2014.09.05 2014.09.08 2014.09.09 2014.09.10 2014.09.11 2014.09.12 2014.09.15 2014.09.16 2014.09.17 2014.09.18 2014.09.19 2014.09.22 2014.09.23 2014.09.24 2014.09.25 2014.09.26 2014.09.29 2014.09.30 2014.10.01 2014.10.02 2014.10.03 2014.10.06 2014.10.07 2014.10.08 2014.10.09 2014.10.10

9991 9991 9991 9991 9991 9992 9992 9992 9992 9993 9993 9993 9993 9994 9994 9994 9994 9995 9995 9995 9995 9996 9996 9996 9996 9997 9997 9997 9997 9997

34

Tájékoztató


2. számú melléklet - Forgalmazási helyek listája



A K&H Bank Zrt. forgalomba hozatalban részt vevő fiókjainak listája Város

Irsz.

Utca

Tel.

Ács Ajka Aszód Bácsalmás Baja Balassagyarmat Balatonalmádi Balatonboglár Balatonfüred Balmazújváros Barcs Békés Békéscsaba Békéscsaba Berettyóújfalu Biatorbágy Bicske Bonyhád Budakeszi Budaörs Budapest Budapest Budapest Budapest Budapest Budapest Budapest Budapest Budapest

2941 8400 2170 6430 6500 2660 8220 8630 8230 4060 7570 5630 5600 5600 4100 2051 2060 7150 2092 2040 1016 1024 1024 1028 1033 1036 1038 1039 1042

34/595-180 88/510-110 28/501-000 79/520-190 79/523-360 35/501-290 88/594-100 85/550-680 87/581-150 52/580-120 82/565-450 66/510-300 66/520-410 66/529-320 54/505-010 23/532-760 22/566-130 74/550-570 23/458-080 23/501-060 393-5620 336-3920 345-4800 391-8140 436-7280 437-0810 430-38-00 437-0560 272-2270

Budapest

1042

Budapest

1042

Budapest Budapest Budapest Budapest Budapest Budapest Budapest Budapest Budapest Budapest Budapest Budapest Budapest Budapest Budapest Budapest Budapest Budapest Budapest Budapest Budapest Budapest Budapest Budapest Budapest Budapest Budapest Budapest Budapest Budapest Budapest Budapest

1051 1051 1052 1053 1055 1055 1061 1067 1075 1082 1085 1087 1094 1095 1102 1115 1117 1118 1119 1122 1124 1133 1135 1146 1148 1149 1156 1163 1173 1185 1193 1203

Fő út 9/5. Szabadság tér 8. Kossuth út 27. Szent János utca 11. Szentháromság tér 8-10 Rákóczi fejedelem út 46. Városház tér 5. Dózsa György út 1. fszt. 3. Kossuth utca 5. Kossuth tér 1. Bajcsy-Zsilinszky u. 73. Széchenyi tér 4. Andrássy út 7. Szent István tér 5. Dózsa Gy. u. 15-17. Szabadság u. 76. Szent István utca 2. Perczel Mór u. 20. Fő út 128. Szabadság út 47. Krisztina krt. 73. (alagút) Margit krt. 43-45. Margit krt. 5/a. Hidegkúti út 167. Flórián tér 1. Bécsi út 57-61. Fürdő utca 2. Heltai J. tér 15. Árpád u. 112. Árpád u. 41-43. - A fiók költözik, a költözés várható időpontja: 2014.július* Árpád u. 44-46. - Ideiglenes helyszín, várható nyitás: 2014. július* Arany J. u. 20. József Attila utca 24. Apáczai Csere János u. 4. Kálvin tér 3. Kossuth L. tér 18. Nyugati tér 9. Andrássy út 49. Teréz krt. 1. Károly krt. 17-19. Futó utca 47-53. (Corvin negyed) József krt. 10-12 Baross tér 2. Ferenc krt. 1. Lechner Ödön fasor 9. Liget tér 3. Bartók Béla út 98-102. Móricz Zsigmond körtér 14. Rétköz u. 5. (Gazdagrét) Fehérvári út 79. Magyar Jakobinusok tere 1. Csörsz u. 43 (MOM Park) Váci út 76. (Capital Square) Béke út 9. fszt. 4. Ajtósi Dürer sor 10. Örs vezér tere 2. Róna u. 147. Nyírpalota u. 40-46. Veres P. u. 105-107. Ferihegyi út 74. Üllői út 661. (Lőrinc Center) Üllői út 234. Kossuth L. u. 37/B

35

399-3000 399-3000 374-1760 328-2400 327-8080 327-7530 475-2900 354-2190 411-2740 413-3240 268-0250 323-2820 456-4010 479-8350 456-1060 460-5400 433-1520 279-2450 372-7110 248-2710 382-2900 489-4650 489-3082 450-3350 450-2550 460-5222 273-3960 469-1040 414-8050 401-1020 254-0360 296-0750 348-5030 421-6080

Tájékoztató

K&H Amerika-Európa származtatott alap Város

Irsz.

Utca

Tel.

Budapest Budapest Bük Cegléd Celldömölk Csongrád Csorna Dabas Debrecen Debrecen Dombóvár Dorog Dunaföldvár Dunaharaszti Dunakeszi Dunaújváros Eger Eger Encs Enying Érd Esztergom Fehérgyarmat Fonyód Fót Gárdony Göd Gödöllő Gyomaendrőd Gyömrő Gyöngyös Győr Győr Győr Gyula Hajdúböszörmény Hajdúnánás Hajdúszoboszló Hatvan Heves Hévíz Hódmezővásárhely Jánoshalma Jászárokszállás Jászberény Kalocsa Kaposvár Kapuvár Karcag Kazincbarcika Kecskemét Kecskemét Keszthely Kisbér Kiskőrös Kiskunfélegyháza Kiskunhalas Kiskunmajsa Kistelek Kisújszállás Kisvárda Komárom Komló Körmend Kőszeg Lajosmizse Lenti Letenye Makó Marcali Martonvásár Mátészalka

1211 1221 9737 2700 9500 6640 9300 2370 4024 4026 7200 2510 7020 2330 2120 2400 3300 3300 3860 8130 2030 2500 4900 8640 2151 2483 2131 2100 5500 2230 3200 9021 9021 9022 5700 4220 4080 4200 3000 3360 8380 6800 6440 5123 5100 6300 7400 9330 5300 3700 6000 6000 8360 2870 6200 6100 6400 6120 6760 5310 4600 2900 7300 9900 9730 6050 8960 8868 6900 8700 2462 4700

Kossuth Lajos u. 97. Kossuth u. 25-29. Petőfi u. 63. fszt. 1. Szabadság tér 1. dr. Géfin L. tér 13. Hunyadi tér 10-16. Soproni út 60. Szent I. tér 2. Piac utca 52. Kálvin tér 8. Hunyadi tér 12. Bécsi út 45. Béke tér 13. Dózsa György út 47. Fő út 31. Vasmű út 39. Barkóczy u. 3. Széchenyi út 4. Petőfi u. 63-65. Kossuth L. u. 18. Budai út 26. Rákóczi tér 1-3. Móricz Zsigmond u. 2. Ady E. utca 7. Dózsa György út 18. Szabadság u. 5. Pesti út 46. Szabadság tér 6. Fő út 194. Szent István u. 20/a. Bugát Pál tér 6. Szent István út 13. Szent István út 29-31. Rákóczi u. 2-4. Városház u. 17-19. Korpona u. 14. Bocskai u. 2. Szilfákalja u. 10-12. Grassalkovich út 3-5. Fő út 8. Rákóczi út 13-15. Kossuth tér 5. Rákóczi út 10. Móczár Andor tér 9. Szabadság tér 1. Szent István király út 28. Széchenyi tér 8. Fő tér 13. Kossuth tér 2-3. Egressy B. u. 46/A. Dobó krt. 9. Nagykőrösi u.9/a Fő tér 6-8. Kossuth L. u. 5. Petőfi tér 2. Petőfi tér 2. Bokányi Dezső utca 1. Fő út 67. Kossuth L. u. 6-8. Szabadság út 1. fszt. 1. Somogyi Rezső út 11. Klapka Gy. út 3. (Duna Áruház) Városház tér 1. Vida utca 1./a. Fő tér 4. Szabadság tér 10. Kossuth u. 6. Szabadság tér 7. Széchenyi tér 13-15. Rákóczi út 21. Fehérvár u. 1/a Kálvin tér 1.

427-2080 371-2480 94/558-010 53/505-070 95/525-030 63/570-930 96/592-110 29/562-630 52/504-500 52/521-230 74/566-020 33/513-350 75/542-960 24/526-180 27/548-010 25/510-010 36/520-900 36/510-180 46/587-080 22/572-520 23/521-140 33/510-200 44/510-540 85/562-960 27/537-780 22/570-350 27/534-000 28/515-780 66/581-480 29/531-810 37/505-120 96/514-810 96/511-140 96/504-700 66/562-340 52/560-400 52/570-210 52/557-120 37/541-920 36/545-660 83/542-110 62/535-670 77/501-350 57/531-680 57/505-170 78/565-020 82/528-900 96/596-250 59/500-070 48/510-350 76/502-382 76/511-900 83/515-370 34/552-710 78/312-119 76/561-220 77/520-910 77/582 020 62/598-600 59/520-300 45/500-560 34/540-630 72/582-080 94/592-512 94/562-150 76/556 080 92/551-530 93/544-940 62/511-240 85/515-120 22/569-270 44/500-530

36

Tájékoztató


Irsz.

Utca

Tel.

Mezőkovácsháza Mezőkövesd Mezőtúr Miskolc Miskolc Mohács Monor Mór Mosonmagyaróvár Nagyatád Nagykanizsa Nagykőrös Nyírbátor Nyíregyháza Orosháza Oroszlány Ózd Paks Pápa Pásztó Pécs Pécs Pilisvörösvár Polgárdi Pomáz Püspökladány Ráckeve Salgótarján Sárbogárd Sárospatak Sárvár Sátoraljaújhely Siklós Siófok Soltvadkert Sopron Sümeg Szarvas Szécsény Szeged Szeged Szeghalom Székesfehérvár Székesfehérvár Székesfehérvár Szekszárd Szentendre Szentes Szentgotthárd Szerencs Szigetszentmiklós Szigetvár Szolnok Szombathely Tab Tamási Tapolca Tata Tatabánya Tiszaföldvár Tiszafüred Tiszakécske Tiszaújváros Tiszavasvári Tolna Törökszentmiklós Vác Várpalota Vásárosnamény Vecsés Veresegyház Veszprém

5800 3400 5400 3530 3530 7700 2200 8060 9200 7500 8800 2457 4300 4400 5900 2840 3600 7030 8500 3060 7621 7626 2085 8154 2013 4150 2300 3100 7000 3950 9600 3980 7800 8600 6230 9400 8330 5540 3170 6720 6720 5520 8000 8000 8000 7100 2000 6600 9970 3900 2430 7900 5000 9700 8660 7090 8300 2890 2800 5430 5350 6060 3580 4440 7130 5200 2600 8100 4800 2220 2112 8200

Árpád út 160. Mátyás király út 91-93. Kossuth tér 3-5. Széchenyi utca 3-9. Széchenyi utca 88. Szentháromság u. 1-3. Kossuth Lajos u. 71./a. Bajcsy-Zsilinszky u. 10. Fő u. 26. Bajcsy-Zsilinszky u. 1/a. Fő u. 2. Deák tér 1. Zrínyi Ilona út 6. Luther utca 3. Rákóczi u. 5. Rákóczi út 80. Vasvár u. 48. Dózsa György út 21. Kossuth L. u. 21. Kölcsey F. u. 4. Irgalmasok utcája 2. Búza tér 6/a. Fő u. 30. Battyhyány u. 115. Huszár u. 25. Kossuth utca 22. Móricz Zsigmond utca 7. Fő tér 4. Ady E. u. 162. Hild tér 3. Batthyány utca 1-3. Petőfi utca 3. Felszabadulás utca 42. Kele utca 1-3. Kossuth u. 21. Várkerület 41. Kossuth Lajos u. 8. Szabadság u. 30. Rákóczi út 97. Klauzál tér 5. Széchenyi tér 9. Szabadság tér 2. Ady Endre u. 2. Dózsa György út 5. Liszt F. u. 11. Széchenyi utca 18-20. Fő tér 10. Kossuth Lajos utca 17/a. Széll Kálmán tér 23. Kossuth tér 1. Ifjúság u. 16. Széchenyi utca 4. Szapáry utca 25-29. Kőszegi utca 10. Kossuth Lajos utca 134. Garai u. 1. Fő tér 5-7. Ady E. u. 3. (Fényes Áruház) Szent Borbála tér 2. Kossuth utca 132. Örvényi út 1. Béke tér 6. fsz. 13. Szent I. u. 4/b. Kossuth L. u. 17. Kossuth u. 33. Kossuth L. út 125. Széchenyi u. 34. fszt. 3. Táncsis u. 5. Szabadság tér 32. Fő út 183. Fő út 39. Cserhát ltp. 8.

68/590-320 49/505-580 56/550-000 46/500-480 46/512-600 69/511-230 29/611-510 22/563-310 96/577-200 82/553-380 93/537-160 53/550-410 42-510-540 42/523-400 68/512-300 34/560-720 48/570-210 75/519-130 89/510-130 32/560-021 72/520-380 72/507-700 26/530-760 22/576-220 26/525-570 54/517-070 24/523-280 32/520-400 25/518-040 47/513-010 95/520-450 47/523-200 72/579-860 84/519-040 78/581-610 99/511-700 87/511 040 66/514-240 32/570-010 62/551-424 62/560-200 66/570-240 22/511-520 22/544-100 22/511-220 74/528-500 26/501-080 63/561-200 94/552 790 47/563-100 24/525-130 73/514-150 56/501-000 94/522-810 84/525-940 74/573-990 87/511-040 34/586-910 34/514-240 56/570-010 59/510-270 76/541-060 49/544-230 42/520-600 74/540-330 56/590-390 27/511-320 88/592 750 45/570-570 29/552-340 28/585-080 88/579-200

37

Tájékoztató


Irsz.

Utca

Tel.

Veszprém Zalaegerszeg Zalaszentgrót Zirc

8200 8900 8790 8420

Kossuth utca 6. Kossuth u. 8. Dózsa György út 16-18. Petőfi S. u. 2.

88/579-000 92/550-230 83/562-010 88/596-700

*a nyitások/zárások/költözések konkrét dátuma a hatósági engedélyek függvényében változhat



A KBC Securities Magyarországi Fióktelepe online és offline kereskedési csatornája.

3. számú melléklet – a Bizottság 809/2004/EK Rendelete egyes előírásainak értelmezése a rendelet egyes előírásainak értelmezése Jelen Tájékoztató a Bizottság 809/2004/EK rendelete (2004. április 29.) alapján készült, amely a 2003/71/EK európai parlamenti és tanácsi irányelvnek a tájékoztatóban foglalt információk formátuma, az információk hivatkozással történő beépítése, a tájékoztatók közzététele és a reklámok terjesztése tekintetében történő végrehajtásáról szól. A befektetési alapokra vonatkozó európai és magyarországi jogi szabályozás eltérése miatt a Rendelet alább felsorolt pontjai az alap vonatkozásában nem, vagy csak részlegesen értelmezhetők. I. sz. Melléklet 3. Kiemelt pénzügyi információk 6. Üzleti tevékenység áttekintése 9. Az üzleti tevékenység és a pénzügyi helyzet áttekintése 10. Tőkeforrások 11. Kutatás és fejlesztés, szabadalmak és licenciák 12. Trendek 16. Testületi tagsággal kapcsolatos gyakorlat 17. Alkalmazottak 18. Fő részvényesek 19. Kapcsolt vállalkozásokkal folytatott ügyletek 20. A kibocsátó eszközeire, forrásaira és pénzügyi helyzetére és eredményére vonatkozó pénzügyi információk 21. Kiegészítő információk 22. Lényeges szerződések 23. Harmadik féltől származó információ, szakértői nyilatkozat és érdekeltségi nyilatkozat 25. Részesedések bemutatása XV. sz. Melléklet 7. Kölcsönös kötelezettségek 8. Pénzügyi információk

38

A K&H Amerika-Európa származtatott zártvégű alap KEZELÉSI SZABÁLYZATA

a Kezelési szabályzatot jóváhagyó Magyar Nemzeti Bank által kiadott határozat száma: H-KE-III-490/2014.

Alapkezelő: K&H Befektetési Alapkezelő Zártkörűen Működő Részvénytársaság (1095 Budapest, Lechner Ödön fasor 9.)

Letétkezelő: Kereskedelmi és Hitelbank Zártkörűen Működő Részvénytársaság (1095 Budapest, Lechner Ödön fasor 9.)

Vezető forgalmazó: Kereskedelmi és Hitelbank Zártkörűen Működő Részvénytársaság (1095 Budapest, Lechner Ödön fasor 9.) Felügyeleti szerv: Magyar Nemzeti Bank (1054 Budapest Szabadság tér 8-9.; Tel: 489-9100; web: www.mnb.hu)

A Magyar Nemzeti Bank a Kezelési szabályzat jóváhagyása során az abban szereplő adatok valódiságát nem vizsgálja és nem vállal felelősséget az abban foglalt információk valódiságáért.

Hatályba lépés dátuma: 2014. szeptember 1.

Kezelési Szabályzat

K&H Amerika-Európa származtatott alap tartalomjegyzék

a Kezelési szabályzatban használt fogalmak ............................................................................................................... 5 I.

Az Alapra vonatkozó információk ....................................................................................................................... 7 1.

Az Alap alapadatai .................................................................................................................................................. 7

2.

Az Alapra vonatkozó egyéb alapinformációk.......................................................................................................... 8

3. A befektetési alapkezelésre, továbbá a befektetési jegyek forgalomba hozatalára és forgalmazására vonatkozó, valamint az Alap és a befektető közötti jogviszonyt szabályozó jogszabályok felsorolása ............................................ 8 4. A befektetés legfontosabb jogi következményeinek leírása, beleértve a joghatóságra, az alkalmazandó jogra és bármilyen olyan jogi eszköz meglétére vagy hiányára vonatkozó információkat, amelyek az ABA letelepedése szerinti országban hozott ítéletek elismeréséről és végrehajtásáról rendelkeznek ..................................................................... 9 II.

A befektetési jegyre vonatkozó információk ....................................................................................................... 9 5.

A befektetési jegy ISIN azonosítója ......................................................................................................................... 9

6.

A befektetési jegy névértéke ................................................................................................................................... 9

7.

A befektetési jegy devizaneme................................................................................................................................ 9

8.

A befektetési jegy előállításának módja, a kibocsátásra, értékesítésre vonatkozó információk ............................ 9

9.

A befektetési jegyre vonatkozó tulajdonjog igazolásának és nyilvántartásának módja ...................................... 10

10. A befektetőnek a befektetési jegy által biztosított jogai, annak leírása, hogy az ABAK hogyan biztosítja a befektetőkkel való tisztességes bánásmódot, és amennyiben valamely befektető kivételezett bánásmódban részesül, vagy erre jogot szerez, a kivételezett bánásmód leírása, a kivételezett bánásmódban részesülő befektetőtípusok azonosítása, valamint adott esetben ezek az ABA-hoz vagy az ABAK-hoz fűződő jogi és gazdasági kötődésének leírása; az adott tárgykörre vonatkozó egyéb információk .......................................................................................... 10 III. Az Alap befektetési politikája és céljai, azon eljárások leírása, amelyekkel a befektetési politika és stratégia módosítható, ezen belül különösen: ..........................................................................................................................11 11. Az Alap befektetési céljainak, specializációjának leírása, feltüntetve a pénzügyi célokat is (pl.: tőkenövekedés vagy jövedelem, földrajzi vagy iparági specifikáció) ..................................................................................................... 11 12.

Befektetési stratégia, a befektetési cél megvalósításának eszközei ................................................................. 11

13. Azon eszközkategóriák megjelölése, amelyekbe az Alap befektethet, külön utalással arra vonatkozóan, hogy az Alap számára engedélyezett-e a származtatott ügyletek alkalmazása ................................................................... 11 14.

Az egyes portfolióelemek maximális, illetve minimális vagy tervezett aránya ................................................. 11

15. A befektetési politika minden esetleges korlátozása, vagy bármely olyan technika, eszköz vagy hitelfelvételi jogosítvány, amely az Alap kezeléséhez használható, ideértve a tőkeáttétel alkalmazására, korlátozására, a garanciák és eszközök újbóli felhasználására vonatkozó megállapodásokat és az alkalmazható tőkeáttétel legnagyobb mértékét, utalva arra, hogy ABA esetében az éves és féléves jelentés tartalmazza a Kbftv. 6. melléklet XI. pontjának megfelelő információkat.............................................................................................................................. 12 16.

A portfólió devizális kitettsége .......................................................................................................................... 12

17. Ha a tőke, illetve hozamígéret az Alap befektetési politikájával van alátámasztva, akkor a mögöttes tervezett tranzakciók leírása ........................................................................................................................................................ 12 18.

Hitelfelvételi szabályok ..................................................................................................................................... 12

19. Azon értékpapírokat kibocsátó vagy garantáló államok, önkormányzatok vagy nemzetközi szervezetek, amelyeknek az értékpapírjaiban az alap eszközeinek több mint 35 százalékát fekteti ................................................ 12 20. A leképezett index bemutatása és az egyes értékpapírok indexbeli súlyától való eltérésének maximális nagysága....................................................................................................................................................................... 12 21. Azon befektetési alap befektetési politikája, amelybe a befektetési alapba fektető befektetési alap eszközeinek legalább 20 százalékát meghaladó mértékben kíván befektetni .............................................................. 12 2



22. A cél-ÁÉKBV, illetve annak részalapjának megnevezése, a cél-ABA megnevezése, letelepedésére vonatkozó információk ................................................................................................................................................................... 12 23. A befektetési politikára vonatkozó egyéb információk, így pl. a mögöttes alapok letelepedésére vonatkozó információk, amennyiben az ABA alapok alapja .......................................................................................................... 12 24.

Származtatott ügyletekkel kapcsolatos információk ........................................................................................ 13

25.

Ingatlanalapra vonatkozó speciális rendelkezések ........................................................................................... 14

IV.

A kockázatok ..................................................................................................................................................14

26. A kockázati tényezők, valamint annak bemutatása, hogy az ABAK hogyan felel meg a Kbftv. 16.§ (5) bekezdésben előírt feltételeknek .................................................................................................................................. 14 V.

Az eszközök értékelése ......................................................................................................................................17 27. A nettó eszközérték megállapítása, közzétételének helye és ideje, a hibás nettó eszközérték számítása esetén követendő eljárás.......................................................................................................................................................... 17 28. A portfólió elemeinek értékelése, az értékelési eljárásnak és az eszközök értékelése során használt árképzési módszernek a leírása, beleértve a nehezen értékelhető eszközök értékelése során a Kbftv. 38. §-nak megfelelően alkalmazott módszereket.............................................................................................................................................. 17 29.

A származtatott ügyletek értékelése ................................................................................................................ 17

30.

Az eszközök értékelésére vonatkozó egyéb információk .................................................................................. 18

VI.

A hozammal kapcsolatos információk ............................................................................................................18

31.

A hozam megállapításának és kifizetésének feltételei és eljárása ................................................................... 18

32.

Hozamfizetési napok ......................................................................................................................................... 23

33.

A hozammal és a kifizetésekkel kapcsolatos egyéb információk ...................................................................... 23

VII.

Az Alap tőkéjének megóvására, illetve a hozamra vonatkozó ígéret és teljesítésének biztosítása..................23

34.

A tőke megóvására, illetve a hozamra vonatkozó ígéret .................................................................................. 23

35.

Egyéb információk ............................................................................................................................................ 23

VIII. 36.

Díjak és költségek ...........................................................................................................................................24 Az Alapot terhelő díjak, költségek mértéke és az alapra terhelésük módja...................................................... 24

37. Az Alapot és a befektetőket terhelő egyéb lehetséges költségek vagy díjak, (ez utóbbiak legmagasabb összege), kivéve a 36. pontban említett költségeket .................................................................................................... 25 38. Ha az Alap eszközeinek legalább 20 százalékát más kollektív befektetési formákba fekteti, a befektetési célként szereplő egyéb kollektív befektetési formákat terhelő alapkezelési díjak legmagasabb mértéke ................... 25 39.

A részalapok közötti átváltás feltételei és költségei ......................................................................................... 25

40.

A díjakra, költségekre vonatkozó egyéb információk ....................................................................................... 25

IX.

A befektetési jegyek folyamatos forgalmazása...............................................................................................25

41.

A befektetési jegyek vétele ............................................................................................................................... 25

42.

A befektetési jegyek visszaváltása .................................................................................................................... 26

43.

A befektetési jegyek folyamatos forgalmazásának részletszabályai ................................................................ 26

44.

A befektetési jegyek vételi, illetve visszaváltási árának meghatározása .......................................................... 26

45.

Azoknak a szabályozott piacoknak a feltüntetése, ahol a befektetési jegyeket jegyzik, illetve forgalmazzák . 26

46.

Azoknak az államoknak (forgalmazási területeknek) a feltüntetése, ahol a befektetési jegyeket forgalmazzák 26 3

Kezelési Szabályzat 47. X.


A folyamatos forgalmazásra vonatkozó egyéb információk............................................................................. 26

Az Alapra vonatkozó további információ ...........................................................................................................26 48.

Az Alap múltbeli teljesítménye .......................................................................................................................... 26

49.

Amennyiben az adott alap esetében mód van a befektetési jegyek bevonására ennek feltételei.................... 26

50.

Az Alap megszűnését kiváltó körülmények, a megszűnés hatása a befektetők jogaira ................................... 27

51. Minden olyan további információ, amely alapján a befektetők kellő tájékozottsággal tudnak határozni a felkínált befektetési lehetőségről .................................................................................................................................. 27 XI.

Közreműködő szervezetekre vonatkozó alapinformációk...............................................................................27

52.

Az Alapkezelőre vonatkozó alapinformációk (cégnév, cégforma, cégjegyzékszám) ......................................... 27

53.

A Letétkezelőre vonatkozó alapinformációk (cégnév, cégforma, cégjegyzékszám), feladatai ......................... 28

54.

A Könyvvizsgálóra vonatkozó alapinformációk (cégnév, cégforma, cégjegyzékszám), feladatai ..................... 28

55. Az olyan tanácsadóra vonatkozó alapinformációk (cégnév, cégforma, cégjegyzékszám), amelynek díjazása a befektetési alap eszközeiből történik ............................................................................................................................ 28 56.

A Forgalmazóra vonatkozó alapinformációk (cégnév, cégforma, cégjegyzékszám), feladatai ........................ 28

57.

Az Ingatlanértékelőre vonatkozó alapinformációk (cégnév, cégforma, cégjegyzékszám), feladatai ............... 28

58.

A prime brókerre vonatkozó információk ......................................................................................................... 29

59.

Harmadik személyre kiszervezett tevékenységek leírása, az esetleges összeférhetetlenségek bemutatása ... 29

60.

Összeférhetetlenség elkerülésére vonatkozó rendelkezések ............................................................................ 29

4



a Kezelési szabályzatban használt fogalmak ABA: ABAK: ABAK-irányelv:

alternatív befektetési alap, azaz ÁÉKBV-nek nem minősülő kollektív befektetési forma a részalapokat is beleértve; alternatív befektetési alapkezelő, azaz rendszeres gazdasági tevékenységként egy vagy több ABA-t kezelő befektetési alapkezelő; az Európai Parlament és a Tanács 2011. június 8-i 2011/61/EU irányelve az alternatív befektetési alap-kezelőkről, valamint a 2003/41/EK és a 2009/65/EK irányelv, továbbá az 1060/2009/EK és az 1095/2010/EU rendelet módosításáról;

ABAK-rendelet:

az Európai Bizottság 2012. december 19-i, 231/2013/EU felhatalmazáson alapuló rendelete a 2011/61/EU európai parlamenti és tanácsi irányelvnek a mentességek, az általános működési feltételek, a letétkezelők, a tőkeáttétel, az átláthatóság és a felügyelet tekintetében történő kiegészítéséről

ÁÉKBV:

a) olyan nyilvános nyílt végű befektetési alap, amely megfelel a Kbftv. felhatalmazása alapján kiadott, a befektetési alapok befektetési és hitelfelvételi szabályairól szóló kormányrendelet ÁÉKBV-kre vonatkozó előírásainak, vagy b) olyan nyilvános nyílt végű kollektív befektetési forma, amely az ÁÉKBV-irányelv szabályainak más EGT-állam jogrendszerébe történő átvétele alapján jött létre;

ÁÉKBV-irányelv:

az Európai Parlament és a Tanács 2009. július 13-i 2009/65/EK irányelve az átruházható értékpapírokkal foglalkozó kollektív befektetési vállalkozásokra (ÁÉKBV) vonatkozó törvényi, rendeleti és közigazgatási rendelkezések összehangolásáról;

Alap:

jelen dokumentum esetében a K&H Amerika-Európa származtatott zártvégű alap

Alvagyonkezelő:

a befektetéskezelésre igénybe vett vállalkozás, jelen dokumentum esetében a KBC Asset Management N.V.

Bank

jelen dokumentum esetében a K&H Bank Zrt.

Befektetési alap:

a Kbftv. törvényben meghatározott feltételekkel létrehozott kollektív befektetési forma;

Befektetési alapkezelés: a kollektív befektetési forma számára végzett befektetéskezelési tevékenység, valamint a kollektív befektetési forma létrehozatalához, működtetéséhez kapcsolódó feladatok ellátása; Befektetési alapkezelő: befektetési alapkezelési tevékenység végzésére vonatkozó engedéllyel rendelkező ABAK; jelen dokumentum esetében a K&H Alapkezelő Zrt. (a továbbiakban Alapkezelő); Befektetési alap saját tőkéje: a saját tőke a befektetési alap összesített nettó eszközértékével azonos; Befektetési eszköz: a Bszt. 6.§-ában felsorolt pénzügyi eszközök közül mindazok, amelyekbe történő befektetést jelen dokumentum lehetővé teszi az alap számára; Befektetési jegy:

a Kbftv.-ben meghatározott módon és alakszerűséggel a befektetési alap, mint kibocsátó által sorozatban forgalomba hozott, a befektetési alappal szembeni, a befektetési alap kezelési szabályzatában meghatározott követelést és egyéb jogokat biztosító átruházható értékpapír;

Befektetési vállalkozás: az, aki a Bszt. szerinti, tevékenység végzésére jogosító engedély alapján, harmadik személy részére, ellenérték fejében, rendszeres gazdasági tevékenysége keretében befektetési szolgáltatást nyújt vagy befektetési tevékenységet végez; Befektető:

a befektetési jegy vagy az egyéb kollektív befektetési értékpapír tulajdonosa;

Bszt.:

2007. évi CXXXVIII. törvény a befektetési vállalkozásokról és az árutőzsdei szolgáltatókról, valamint az általuk végezhető tevékenységek szabályairól.

Cstv.:

1991. évi XLIX. törvény a csődeljárásról és a felszámolási eljárásról;

Dematerializált értékpapír: a Tpt.-ben és külön jogszabályban meghatározott módon, elektronikus úton létrehozott rögzített, továbbított és nyilvántartott, az értékpapír tartalmi kellékeit azonosítható módon tartalmazó adatösszesség; Dollár: Jelen dokumentumban használt dollár (USD) megjelölés alatt az Amerikai Egyesült Államok törvényes fizetőeszközét kell érteni; Értékpapírszámla: a dematerializált értékpapírról és a hozzá kapcsolódó jogokról az értékpapír-tulajdonos javára vezetett nyilvántartás; Euró:

Jelen dokumentumban használt euró (EUR) megjelölés alatt a Gazdasági Monetáris Unió törvényes fizetőeszközét kell érteni;

Felügyelet:

a Magyar Nemzeti Bank, vagy felügyeleti hatáskörét gyakorló jogutódja;

Forgalmazó:

az Alap befektetési jegyei forgalomba hozatalában közreműködő, a Tpt. 23. § (1) bekezdésében meghatározott szervezet, jelen dokumentum esetében a K&H Bank Zrt., mint Vezető forgalmazó és a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe, mint további forgalmazó (a továbbiakban együtt: Forgalmazó vagy Forgalmazók);

Forint:

Jelen dokumentumban használt forint (HUF) megjelölés alatt Magyarország törvényes fizetőeszközét kell érteni.

5



Hpt:

a hitelintézetekről és pénzügyi vállalkozásokról szóló 2013. évi CCXXXVII. törvény;

Jegyzés:

az értékpapír forgalomba hozatala során az értékpapírt megszerezni szándékozó befektetőnek az értékpapír megszerzésére irányuló, feltétetlen és visszavonhatatlan nyilatkozata, amellyel az ajánlatot elfogadja és kötelezettséget vállal az ellenszolgáltatás teljesítésére;

Kbftv.:

a kollektív befektetési formákról és kezelőikről, valamint egyes pénzügyi tárgyú törvények módosításáról szóló 2014. évi XVI. törvény;

Kibocsátó:

a Tpt.-ben meghatározott fogalom, az a személy, aki az értékpapírban megtestesített kötelezettség teljesítését a maga nevében vállalja; jelen dokumentum esetében az Alap;

Kollektív befektetési forma: minden olyan kollektív befektetés, amely több befektetőtől gyűjt tőkét abból a célból, hogy meghatározott befektetési politikának megfelelően befektesse a befektetők javára; Kormányrendelet: a Kormány 78/2014. (III.14.) a kollektív befektetési formák befektetési és hitelfelvételi szabályairól szóló rendelete; MNB:

Magyar Nemzeti Bank;

Mögöttes termék: az az index, indexkosár, részvény, részvénykosár, devizaárfolyam, nyersanyagpiaci termék vagy más pénzügyi eszköz, melynek árfolyam-alakulásától függ az Alap által – az Elérhető hozam mértéke című alfejezetben meghatározott keretek között - ténylegesen elérhető hozam mértéke; Nettó eszközérték: a befektetési alap portfoliójában szereplő eszközök – ideértve a kölcsönbe adásból származó követeléseket is – értéke, csökkentve a portfoliót terhelő összes kötelezettséggel, beleértve a passzív időbeli elhatárolásokat is; Portfóliókezelés:

az a tevékenység, amelynek során az ügyfél eszközei előre meghatározott feltételek mellett, az ügyfél által adott megbízás alapján, az ügyfél javára pénzügyi eszközökbe kerülnek befektetésre és kezelésre azzal, hogy az ügyfél a megszerzett pénzügyi eszközökből eredő kockázatot és hozamot, azaz a veszteséget és a nyereséget közvetlenül viseli;

Ptk.:

a Polgári Törvénykönyvről szóló 2013. évi V. törvény;

Rendelet:

az Európai Közösségek Bizottsága 809/2004/EK rendelete (2004. április 29.) a 2003/71/EK európai parlamenti és tanácsi irányelvnek a tájékoztatóban foglalt információk formátuma, az információk hivatkozással történő beépítése, a tájékoztatók közzététele és a reklámok terjesztése tekintetében történő végrehajtásáról

Szakmai befektető: olyan befektető, aki a) a Bszt. szerint szakmai ügyfélnek minősül vagy kérés esetén szakmai ügyfélként kezelhető vagy b) legalább százezer euró vagy annak megfelelő értékű kollektív befektetési értékpapírba történő befektetésre vállal kötelezettséget; Tpt.:

a Tőkepiacról szóló 2001. évi CXX. törvény;

Ügyfél:

az a személy, aki a Kbftv. alapján a befektetési alapkezelőtől szolgáltatást vesz igénybe, nem értve a befektetőt;;

Ügyfélszámla:

az Ügyfél, illetve Befektető pénzeszközeinek nyilvántartására szolgáló, befektetési vállalkozás, hitelintézet, árutőzsdei szolgáltató, befektetési alapkezelő által vezetett számla;

Zártvégű befektetési alap: a zárt végű befektetési alap befektetési jegyei az alap futamideje alatt a befektetők kezdeményezésére nem válthatók vissza, kivéve a Kbftv.-ben biztosított rendkívüli eseteket.

6


I.


Az Alapra vonatkozó információk

1. Az Alap alapadatai 1.1.

Az Alap neve

K&H Amerika-Európa származtatott zártvégű alap (továbbiakban: Alap) 1.2.

Az Alap rövid neve

K&H Amerika-Európa származtatott alap 1.3.

Az Alap székhelye

1095 Budapest, Lechner Ödön fasor 9., Magyarország 1.4.

Az Alap nyilvántartásba vételének időpontja, nyilvántartási száma

2014. október xx.; nyilvántartásba vételi szám: 1112-xxx 1.5.

Az Alapkezelő neve

K&H Befektetési Alapkezelő Zártkörűen Működő Részvénytársaság (továbbiakban: Alapkezelő) rövid neve: K&H Alapkezelő Zrt. 1.6.

A Letétkezelő neve

Kereskedelmi és Hitelbank Zártkörűen Működő Részvénytársaság rövid neve: K&H Bank Zrt. 1.7.

A Forgalmazó neve

Vezető forgalmazó: Kereskedelmi és Hitelbank Zártkörűen Működő Részvénytársaság rövid neve: K&H Bank Zrt. további forgalmazó: KBC Securities Magyarországi Fióktelepe 1.8.

Az Alap működési formája (nyilvános), a lehetséges befektetők köre (szakmai vagy lakossági)

Az Alap működési formája: A lehetséges befektetők köre: 1.9.

nyilvános szakmai és lakossági

Az Alap fajtája (nyíltvégű vagy zártvégű)

zártvégű 1.10. Az Alap futamideje (határozatlan vagy határozott), határozott futamidő esetén a futamidő lejáratának feltüntetése határozott; az Alap futamidejének vége: 2018. július 13. 1.11. Annak feltüntetése, ha az Alap ÁÉKBV-irányelv vagy ABAK-irányelv alapján harmonizált alap Az Alap ABAK-irányelv alapján harmonizált. 1.12. Az Alap által kibocsátott sorozatok száma, jelölése, annak feltüntetése, hogy az egyes sorozatok milyen jellemzőkben térnek el egymástól Az Alap egy befektetési jegy sorozatot bocsát ki.

7



1.13. Az Alap elsődleges eszközkategória típusa (értékpapír- vagy ingatlanalap)

értékpapír alap 1.14. Annak feltüntetése, ha az Alap tőkéjének megóvására, illetve a hozamra vonatkozó ígéretet hitelintézet által vállalt garancia vagy kezesi biztosítás biztosítja (tőke-, illetve hozamgarancia) vagy azt az Alap részletes befektetési politikája támasztja alá (tőke-, illetve hozamvédelem); az ennek feltételeit a kezelési szabályzatban részletesen tartalmazó pont megjelölése nem alkalmazható 2. Az Alapra vonatkozó egyéb alapinformációk A befektetők érdekeit maximálisan szem előtt tartva a befektetési jegyek forgalomképességének biztosítása érdekében az Alapkezelő az Alap nyilvántartásba vételét követő egy hónapon belül kezdeményezi az Alap befektetési jegyeinek szabályozott piacra, a Budapesti Értéktőzsdére történő bevezetését. Ezt követően a befektetőknek lehetősége nyílik arra, hogy a Budapesti Értéktőzsdén keresztül másodpiaci forgalomban értékesítse befektetési jegyét, illetőleg – az Alap befektetési jegyére vonatkozó érvényes eladási ajánlat esetén – befektetési jegyeket vásároljon az adásvételt lebonyolító tőzsdei kereskedési joggal rendelkező befektetési vállalkozás igénybevételével, annak hirdetményében meghatározott feltételekkel és az általa alkalmazott díj megfizetése mellett. A fentiek alapján felhívjuk a Tisztelt Befektetők figyelmét, hogy másodlagos piacon történő vétel és eladás esetén vegyék figyelembe a Budapesti Értéktőzsdének a befektetési alapokra kötött ügyletek elszámolására vonatkozó kereskedési szabályait. Az a Befektető, aki nem az elsődleges forgalomba hozatal során, hanem a futamidő alatt a másodlagos piacon vásárolja meg befektetési jegyeit, attól függetlenül jogosult a befektetési jegyek megszerzésének időpontját követő kifizetésekre, hogy ezen időpontot megelőzően történt-e már kifizetés vagy sem, feltéve, hogy a befektetési jegyek az adott kifizetéshez tartozó megfeleltetési napon napzáráskor a tulajdonában voltak. Azt a Befektetőt, aki az Alap futamideje alatt befektetési jegyét másodlagos forgalomban eladja, kizárólag a másodlagos forgalomban elérhető piaci ár illeti meg.

3. A befektetési alapkezelésre, továbbá a befektetési jegyek forgalomba hozatalára és forgalmazására vonatkozó, valamint az Alap és a befektető közötti jogviszonyt szabályozó jogszabályok felsorolása A jelen Kezelési Szabályzat alapján létrejövő bármely jogviszonyra, így elsősorban a befektetési jegyek forgalomba hozatalára és forgalmazására, valamint az Alapkezelő és a befektető közötti jogviszonyra Magyarország joga, ezen belül különösen  a kollektív befektetési formákról és kezelőikről, valamint egyes pénzügyi tárgyú törvények módosításáról szóló 2014. évi XVI. törvény (továbbiakban Kbftv.),  a tőkepiacról szóló 2001. évi CXX. törvény (továbbiakban Tpt.),  a 2007. évi CXXXVIII. törvény a befektetési vállalkozásokról és árutőzsdei szolgáltatókról valamint az általuk végezhető tevékenységek szabályairól (továbbiakban Bszt.),  a Polgári Törvénykönyvről szóló 2013. évi V. törvény (továbbiakban Ptk.) rendelkezései,  az Európai Közösségek Bizottsága 809/2004/EK rendelete (2004. április 29.) a 2003/71/EK európai parlamenti és tanácsi irányelvnek a tájékoztatóban foglalt információk formátuma, az információk hivatkozással történő beépítése, a tájékoztatók közzététele és a reklámok terjesztése tekintetében történő végrehajtásáról (továbbiakban: Rendelet),  1991. évi XLIX. törvény a csődeljárásról és a felszámolási eljárásról (továbbiakban Cstv.),  a Kormány 78/2014. (III.14.) a kollektív befektetési formák befektetési és hitelfelvételi szabályairól szóló rendelete (továbbiakban Kormányrendelet),  továbbá minden egyéb vonatkozó jogszabály az irányadó. Minden, a Kezelési Szabályzat alapján létrejövő jogviszonyban, így különösen a befektetési jegyek jegyzését szabályozó jog- és egyéb nyilatkozatokban, szerződésekben nem szabályozott kérdések tekintetében az Alap Tájékoztatója, a Kezelési Szabályzata, valamint az e pontban felsorolt jogszabályok rendelkezései az irányadóak.

8



4. A befektetés legfontosabb jogi következményeinek leírása, beleértve a joghatóságra, az alkalmazandó jogra és bármilyen olyan jogi eszköz meglétére vagy hiányára vonatkozó információkat, amelyek az ABA letelepedése szerinti országban hozott ítéletek elismeréséről és végrehajtásáról rendelkeznek A befektető a befektetési jegy tulajdonlásával kapcsolatosan jogviszonyba a befektetési jegy megszerzése során eljáró forgalmazóval, valamint a befektetési alappal kerül. A befektetési jegy megszerzése esetében a magyar jog az irányadó és a hatáskörrel és illetékességgel rendelkező bíróságok járnak el. Amennyiben a forgalmazó és az ügyfél közötti irányadó szerződéses kapcsolatban választottbíróság kerül érvényesen kikötésre, úgy a rendes bíróságok helyett a kikötött választottbíróság az illetékes, amely a megállapodott feltételek és az eljárási szabályzata szerint jár el. Az illetékes és hatáskörrel rendelkező bíróságok határozata (végzés, ítélet) ellen jogorvoslattal az adott bíróság eljárására vonatkozó jogszabályi rendelkezések az irányadóak. A bíróság által meghozott határozatok jogerejére és végrehajthatóságára a magyar jog az irányadó. Az ítéletek más tagállamban való elismerésének és végrehajtásának a szabályait a vonatkozó európai jogszabályok tartalmazzák. Amennyiben a befektető a befektetéssel kapcsolatosan igényt kíván érvényesíteni, panasszal élhet. Amennyiben panasza a befektetés céljából vállalt, forgalmazóval fennálló szerződéses kapcsolatból ered, úgy a panasz benyújtásával, elbírálásával és a további jogorvoslati lehetőségekkel (pl. hatósági eljárás vagy békéltető testületi fórum) kapcsolatosan a forgalmazó eljárásai, politikái az irányadóak. Az alapkezelőhöz panasszal az alappal szembeni igény esetén fordulhat a befektető.

II. A befektetési jegyre vonatkozó információk 5. A befektetési jegy ISIN azonosítója A befektetési jegy neve: K&H Amerika-Európa befektetési jegy ISIN azonosítója: HU0000714001 6. A befektetési jegy névértéke 10 000 HUF, azaz tízezer forint 7. A befektetési jegy devizaneme forint (HUF) 8. A befektetési jegy előállításának módja, a kibocsátásra, értékesítésre vonatkozó információk Az Alap befektetési jegyei névre szóló, dematerializált értékpapírként kerülnek kibocsátásra. A dematerializált befektetési jegyek előállítására a Tpt. 7.§ - 9. §-ai és a 284/2001. (XII.26.) Korm. rendelet a dematerializált értékpapír előállításának és továbbításának módjáról és biztonsági szabályairól, valamint az értékpapírszámla, központi értékpapírszámla és az ügyfélszámla megnyitásának és vezetésének szabályairól vonatkoznak. Az Alap befektetési jegyeit az Alapkezelő Magyarországon hozza forgalomba. Az elsődleges forgalomba hozatal jegyzési eljárás lebonyolításával történik. A jegyzési eljárásban a Vezető forgalmazó országos fiókhálózata és a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe online és offline kereskedési csatornáján keresztül vesz részt. Az Alap befektetési jegyeit devizabelföldi- és devizakülföldi magán- és jogi személyek, valamint jogi személyiséggel nem rendelkező gazdasági társaságok korlátozás nélkül vásárolhatják, kivéve az Egyesült Államokban lakhellyel/székhellyel rendelkező befektetőket. A befektetési jegyeket jegyezni személyesen, vagy meghatalmazott képviselő útján lehet. A jegyzés során a Befektetőnek, vagy képviselőjének jegyzési ívet kell aláírnia, amelyen a jegyzési kötelezettségvállalás mellett fel kell tüntetni a befizetett pénzösszeget, az igényelt befektetési jegyek számát és névértékét, valamint az értékpapír-számlavezető nevét, székhelyét, valamint az értékpapírszámla számát. A jegyzés akkor minősül érvényesnek, ha a jegyzett befektetési jegyek kibocsátási ára a jegyzés pillanatában a befektető ügyfélszámláján rendelkezésre áll. A jegyző a jegyzési ív aláírásával hozzájárul ügyfélszámlájának a jegyzett befektetési jegyek ellenértékével történő megterheléséhez. A jegyzett 9



befektetési jegyek ellenértékét a Forgalmazó haladéktalanul az Alap Letétkezelőjénél vezetett elkülönített letéti számlájára helyezi. 9. A befektetési jegyre vonatkozó tulajdonjog igazolásának és nyilvántartásának módja A befektetési jegyek tulajdonjogának igazolására és nyilvántartásának módjára a Tpt. 138.§ - 146.§ rendelkezései az irányadóak. A fentiek szerint az értékpapír tulajdonosának – az ellenkező bizonyításáig – azt kell tekinteni, akinek számláján az értékpapírt nyilvántartják. Az értékpapír-tulajdonos részére értékpapírszámlát befektetési vállalkozás vagy hitelintézet vezet (a továbbiakban együtt: számlavezető). Az értékpapír-számla értékpapír-számlaszerződéssel jön létre. Értékpapír-számlaszerződéssel a számlavezető kötelezettséget vállal arra, hogy a vele szerződő fél (számlatulajdonos) tulajdonában álló értékpapírt a számlavezetőnél megnyitott értékpapír-számlán nyilvántartja és kezeli, a számlatulajdonos szabályszerű rendelkezését teljesíti, valamint a számlán történt jóváírásról, terhelésről és a számla egyenlegéről a számlatulajdonost értesíti. Az értékpapír-számla tartalmazza: - a számla számát és elnevezését, - a számlatulajdonos azonosítására külön jogszabályban előírt adatokat, - az értékpapír kódját (ISIN azonosító), megnevezését és mennyiségét, továbbá - az értékpapír zárolására való utalást. Nem alkalmazható a számlatulajdonos megnevezéseként szám (számcsoport), jelige vagy bármely más, a számlatulajdonos személyének elfedésére alkalmas utalás. 10. A befektetőnek a befektetési jegy által biztosított jogai, annak leírása, hogy az ABAK hogyan biztosítja a befektetőkkel való tisztességes bánásmódot, és amennyiben valamely befektető kivételezett bánásmódban részesül, vagy erre jogot szerez, a kivételezett bánásmód leírása, a kivételezett bánásmódban részesülő befektetőtípusok azonosítása, valamint adott esetben ezek az ABA-hoz vagy az ABAK-hoz fűződő jogi és gazdasági kötődésének leírása; az adott tárgykörre vonatkozó egyéb információk A Befektetőnek az Alappal szemben fennálló követelését és egyéb jogait az Alap által forgalomba hozott befektetési jegy testesíti meg. - A Befektető jogosult a Kezelési Szabályzat szerint, az ott meghatározott feltételekkel. A befektetési jegyek névértéke 95%-ának védelme és az Elérhető hozam mértékéből történő kifizetésre. - A Befektető jogosult arra, hogy a Kezelési Szabályzatban meghatározottak szerint – a tőzsdén keresztül, másodpiaci forgalomban – értékesítse a befektetési jegyét az adásvételt lebonyolító befektetési vállalkozás által alkalmazott jutalékkal csökkentett tőzsdei áron. - A Befektető jogosult arra, hogy az Alap megszűnésekor - pozitív saját tőke esetén - az Alap eszközeinek értékesítéséből befolyt ellenértékből az Alap tartozásai és kötelezettségei levonását követően rendelkezésre álló (pozitív összegű) tőkéből a tulajdonában lévő befektetési jegyek névértékének az összes kibocsátott befektetési jegy névértékéhez viszonyított arányának megfelelően részesedjen. Amennyiben az Alap negatív saját tőkével rendelkezik, a Befektető, mint hitelező követeléseit a Cstv. (1991. évi XLIX tv. a csődeljárásról és a felszámolási eljárásról) előírásai szerinti sorrendben, a rendelkezésre álló összeg erejéig kell kiegyenlíteni. - A Befektető jogosult a tulajdonában álló befektetési jegyekre vonatkozó, a Tpt. és a 24/2008 (VIII.15.) PM rendelet 1. és 2. melléklete szerinti rendszeres tájékoztatásra (féléves, éves jelentések formájában). Az Alap a rendszeres tájékoztatásait közzéteszi az Alapkezelő és a Forgalmazók honlapján (www.khalapok.hu; www.kh.hu; www.kbcsecurities.hu), és a www.kozzetetelek.hu oldalon, elérhetővé teszi a forgalmazási helyeken, továbbá ezek nyomtatott példányát kérésre ingyenesen rendelkezésre bocsátja a Befektetők számára. - A Befektető jogosult a tulajdonában álló befektetési jegyekre vonatkozó, a 24/2008 (VIII.15.) PM rendelet 4. melléklete szerinti rendkívüli tájékoztatásra. - A Befektető jogosult a tulajdonában álló befektetési jegyekre vonatkozóan a Kezelési szabályzatban és a jogszabályban meghatározott egyéb jogok gyakorlására. - A Kezelési Szabályzatot a Befektetők számára az Alap közzétételi helyén folyamatosan elérhetővé kell tenni és azoknak egy példányát kérésre díjmentesen át kell adni. 10



Az Alapkezelő az Alap valamennyi befektetőjével szemben tisztességes bánásmódot tanúsít, azáltal, hogy az Alap minden befektetőjét azonos befektetési jegyhez fűződő jogok illetik meg. Az Alapkezelő nem részesíti kivételezett bánásmódban egyes befektetőit, vagy azok egy csoportját.

III. Az Alap befektetési politikája és céljai, azon eljárások leírása, amelyekkel a befektetési politika és stratégia módosítható, ezen belül különösen: 11. Az Alap befektetési céljainak, specializációjának leírása, feltüntetve a pénzügyi célokat is (pl.: tőkenövekedés vagy jövedelem, földrajzi vagy iparági specifikáció) Az Alap célja, hogy a Befektetőket úgy részesítse a részvénypiacokon elérhető hozamokból, hogy közben törekszik a befektetési jegyek névértéke 95%-ának védelmére. Az Alap pénzügyi célja a tőkenövekedés. Az Alap célja, hogy lejáratkor visszafizesse a befektetési jegyek névértékének legalább 95%-át, és jó részvénypiaci teljesítmény esetén a befektetési jegyek névértékén felül részesedést nyújtson a mögöttes, európai részvényekből álló Kosár1 vagy az amerikai részvényekből álló Kosár2 pozitív teljesítményéből. Felhívjuk a Tisztelt Befektetők figyelmét, hogy az Alap a Kbftv. 25. § (2) bekezdés szerinti tőke-, illetve hozamvédelemre vonatkozó ígéretet nem tesz! 12. Befektetési stratégia, a befektetési cél megvalósításának eszközei Az Alapkezelő az Alap befektetési politikáját úgy építi fel, hogy az biztosítsa a befektetési jegyek névértéke 95%-ának védelmét és megteremtse az Elérhető hozam mértékéből történő részesedés lehetőségét. A befektetési jegyek névértéke 95%-ának védelme biztosítása érdekében az Alap vagyonának túlnyomó többségét bankbetétbe fekteti a futamidő kezdetén. Az elhelyezett bankbetét és annak kamata együttesen biztosítják a befektetési jegyek névértéke 95%-ának védelmét a futamidő végén. A befektetési célban meghatározott piacok teljesítményéből (árfolyamváltozásából) történő részesedés biztosítása érdekében az alap származtatott ügylet(ek)et köt. A származtatott ügylet(ek)et az Alapkezelő kifejezetten olyan módon alakítja ki, hogy azok megteremtsék annak lehetőségét, hogy az Alap a futamidő végén hozamot tudjon fizetni, azonban hozamfizetésre (hozamvédelemre) vonatkozó ígéretet nem tesz. A bankbetétek túlnyomó aránya csupán a futamidő elejére értendő, a futamidő során a bankbetétek és a származtatott ügyletek aránya jelentősen módosulhat. Az Alapkezelő a befektetési jegyek névértéke 95%-ának védelmét és az Elérhető hozam mértékéből történő részesedést lehetővé tevő befektetési szerkezetet az Alap futamidejének kezdetét követő tíz banki munkanapon belül alakítja ki az aktuális piaci helyzet függvényében. A betét(ek), valamint a származtatott ügylet(ek) lejáratát követően az Alap vagyonát likvid eszközökben, pénzkövetelésekben, bankbetétekben, bankszámlán helyezi el az Alap lejáratáig. Az Alapkezelő az Alap vagyonának a befektetési jegyek névértéke 95%-ának védelmét és az Elérhető hozam mértékéből történő részesedést lehetővé tevő eszközein felüli részét az Alap működésével kapcsolatos költségekre fordítja. 13. Azon eszközkategóriák megjelölése, amelyekbe az Alap befektethet, külön utalással arra vonatkozóan, hogy az Alap számára engedélyezett-e a származtatott ügyletek alkalmazása Az Alap portfoliójában a következő befektetési eszközök szerepelhetnek: - pénzeszközök és fix, változó kamatozású, vagy zéró kupon bankbetét(ek) az Alap saját devizanemében - származtatott ügylet(ek) Az Alap számára engedélyezett a származtatott ügyletek alkalmazása. 14. Az egyes portfolióelemek maximális, illetve minimális vagy tervezett aránya Az Alap portfoliójában a következő befektetési eszközök szerepelhetnek: befektetési eszköz kategória pénzeszközök és fix, változó kamatozású, vagy zéró kupon bankbetét(ek) az Alap saját devizanemében származtatott ügylet(ek)

limit 0-100% max.100%

11



15. A befektetési politika minden esetleges korlátozása, vagy bármely olyan technika, eszköz vagy hitelfelvételi jogosítvány, amely az Alap kezeléséhez használható, ideértve a tőkeáttétel alkalmazására, korlátozására, a garanciák és eszközök újbóli felhasználására vonatkozó megállapodásokat és az alkalmazható tőkeáttétel legnagyobb mértékét, utalva arra, hogy ABA esetében az éves és féléves jelentés tartalmazza a Kbftv. 6. melléklet XI. pontjának megfelelő információkat Az Alapkezelő az Alap befektetési politikájának, befektetési szabályainak kialakítása során a Kormány 78/2014. (III.14.) a befektetési alapok befektetési és hitelfelvételi szabályairól szóló rendelete (továbbiakban Kormányrendelet) szerint jár el. Az Alapkezelő az Alap befektetési politikáját a saját megítélése szerint, kizárólagos jogkörben eljárva hajtja végre, valamint a Kormányrendelet előírásait figyelembe véve alkalmazza azt. Az Alap nem alkalmaz tőkeáttételt. Abban az esetben, amennyiben az Alap tőkeáttételt alkalmazna, az Alap Kbftv. alapján elkészített kezelési szabályzata, éves és féléves jelentése tartalmazni fogja az Alapkezelő által az Alap nevében alkalmazható tőkeáttétel mértékében bekövetkező változásokat, valamint a biztosíték vagy a tőkeáttételi megállapodás értelmében nyújtott garanciák újbóli felhasználási jogát, illetve az Alap által alkalmazott tőkeáttétel teljes összegét. 16. A portfólió devizális kitettsége Az Alap kizárólag forintban denominált eszközbe fektet. 17. Ha a tőke, illetve hozamígéret az Alap befektetési politikájával van alátámasztva, akkor a mögöttes tervezett tranzakciók leírása nem alkalmazható 18. Hitelfelvételi szabályok A Kbftv. 67. § (5) bekezdése értelmében a zártvégű befektetési alap befektetési jegyei a futamideje alatt a befektetők kezdeményezésére nem válthatóak vissza (kivéve a Kbftv.-ben biztosított rendkívüli eseteket), így hitelkeretre az alapnak nincs szüksége, az Alap hitelfelvétellel nem kíván élni. 19. Azon értékpapírokat kibocsátó vagy garantáló államok, önkormányzatok vagy nemzetközi szervezetek, amelyeknek az értékpapírjaiban az alap eszközeinek több mint 35 százalékát fekteti nem alkalmazható 20. A leképezett index bemutatása és az egyes értékpapírok indexbeli súlyától való eltérésének maximális nagysága nem alkalmazható 21. Azon befektetési alap befektetési politikája, amelybe a befektetési alapba fektető befektetési alap eszközeinek legalább 20 százalékát meghaladó mértékben kíván befektetni nem alkalmazható 22. A cél-ÁÉKBV, illetve annak részalapjának megnevezése, a cél-ABA megnevezése, letelepedésére vonatkozó információk nem alkalmazható 23. A befektetési politikára vonatkozó egyéb információk, így pl. a mögöttes alapok letelepedésére vonatkozó információk, amennyiben az ABA alapok alapja Az Alapkezelő az Alap eszközeire kötött befektetési szerződések megkötése során jogosult szabályozott piacon vagy multilaterális kereskedési rendszeren kívül ügyletet kötni vagy megbízást adni. Felhívjuk a figyelmet arra, hogy az Alap befektetési politikája alapján az egy adott intézmény által kibocsátott átruházható értékpapírokba vagy pénzügyi eszközökbe történő befektetésekből, az adott intézménynél elhelyezett betétekből, és az adott intézménnyel kötött OTC származtatott ügyletekből eredő összevont kockázati kitettség meghaladja az Alap eszközeinek 20 százalékát! A Kezelési szabályzat aláírásának pillanatában, az Alapkezelő rendelkezésére álló információk alapján ilyen intézmény lehet a K&H Bank Zrt., ám az Alap futamideje során más intézményekkel szembeni összevont kockázati kitettsége is meghaladhatja a fenti mértéket. 12



Az ebből fakadó speciális kockázatok a Kezelési szabályzat IV. 26. pontjában kerültek meghatározásra. azon eljárások, amelyekkel a befektetési politika és stratégia módosítható: Az Alap befektetési célja, befektetési stratégiája, valamint annak egyes elemei az Alapkezelő kezdeményezésére módosíthatóak, Felügyeleti engedélyezési eljárás lefolytatásával. A Felügyelet határozatban hagyja jóvá a Kezelési szabályzat módosítását, mely a határozatban megjelöltek szerint léphet hatályba. A Kezelési szabályzat módosításáról a Felügyeleti határozat kézhezvételét követően az Alapkezelő a közzétételi helyein megjelentetett közleményben tájékoztatja a Befektetőket. 24. Származtatott ügyletekkel kapcsolatos információk 24.1 A származtatott ügyletek alkalmazása esetén arra vonatkozó információ, hogy a származtatott ügyletek alkalmazására fedezeti célból vagy a befektetési célok megvalósítása érdekében van lehetőség Az Alap az Elérhető hozam mértékéből történő részesedés lehetőségének megteremtése érdekében, azaz a befektetési célban meghatározott piacok teljesítményéből (árfolyamváltozásából) történő részesedés biztosítása érdekében származtatott ügylet(ek)et köt. 24.2 A származtatott termékek, illetve a származtatott ügyletek lehetséges köre Az Alap európai és amerikai részvénykosarak teljesítményén alapuló határidős, opciós és swap ügyleteket köthet. 24.3 Azon jogszabályhely megjelölése, amelynek alapján a befektetési alap eltérési lehetőséggel élt nem alkalmazható 24.4 A származtatott ügylettel kapcsolatos befektetési korlátok A származtatott ügyletekkel kapcsolatos befektetési korlátok a Kormányrendelet 22. §-a szerint alkalmazandók. Az Alap származtatott ügyletekbe eszközeinek maximum 100%-át fektetheti. Az Alap – származtatott ügyletek figyelembevételével számított – teljes nettósított kockázati kitettsége nem haladhatja meg az Alap nettó eszközértékének a 100%-át. A teljes nettósított kockázati kitettségen az Alap egyes eszközeiben meglévő nettósított kockázati kitettségek abszolút értékeinek összegét kell érteni. 24.5 Az egyes eszközökben meglévő pozíciók nettósítási szabályai Az Alapkezelő az Alap eszközeiben meglévő pozíciók esetében nem alkalmaz nettósítást. 24.6 Az indexekben, egyéb összetett eszközökben meglévő pozíciók kezelése nem alkalmazható 24.7 Az értékeléshez felhasználni kívánt árinformációk forrása Az Alap által vásárolt származtatott ügylet(ek)et a Letétkezelő a KBC Asset Management-től kapott elméleti modellárak vagy piaci árjegyzés alapján értékeli. A Letétkezelő az elméleti modellárak és a piaci árjegyzés közül azt használja az értékelésére, amelyikből frissebb áll rendelkezésre. A származtatott ügylet piaci ár alapján történő értékelése esetén a származtatott ügyletre jegyzett vételi és eladási árakból számolt középárfolyamot kell használni. 24.8 Amennyiben azon származtatott ügylet jellemzői, amelybe a befektetési alap befektet, különböznek a jogszabály által a származtatott ügyletekre vonatkozóan meghatározott általános jellemzőktől, az erre vonatkozó figyelemfelhívás, meghatározva a származtatott ügylet jellemzőit és kockázatát Felhívjuk a Tisztelt Befektetők figyelmét, hogy az Alap portfoliójában szereplő származtatott ügylet értékelését tekintve nem tartozik a Kormányrendelet 2. § (1) bekezdésnek g) pontjában felsorolt eszközök körébe. Az Alapkezelő szándéka szerint a befektetési politika kialakítása során az Alap portfoliójába egy 20 elemű európai részvénykosárra és egy 20 elemű amerikai részvénykosárra vonatkozó opciót vásárol. 13



A származtatott ügylethez kapcsolódó kockázatok:  származtatott ügyletek kockázata Az Alap a befektetési politika megvalósítása érdekében származtatott ügyleteket tartalmaz. Ezeknek az ügyleteknek a jellegéből adódóan a legnagyobb bizonytalansági tényezőt az üzleti partnerek fizetőképessége jelenti a származtatott ügyletek határidejének lejárati időpontjában. A származtatott ügyletek megkötésekor az Alapkezelő a partnerek kiválasztásakor körültekintően jár el. A származtatott ügyletek értéke a mögöttes termék(ek) árainak alakulásának függvénye. A származtatott ügylet által biztosított lejáratkori kifizetés emiatt jelentős kockázatokat hordoz mind a kifizetés nagysága mind esetenként a devizaneme tekintetében.  partnerkockázat Az Alap a befektetési célban meghatározott piacok teljesítményéből (árfolyamváltozásából) történő részesedés lehetőségének megteremtése érdekében származtatott ügyleteket köt. A származtatott ügylet futamideje alatt, illetve annak lejártakor az ügyletben részt vevő felek egymás felé kifizetéseket teljesíthetnek, a származtatott ügylet mögöttes termékeinek árfolyamalakulásától függően. Előfordulhat, hogy valamelyik fél nem képes a származtatott ügyletből fakadó kötelezettségei teljesítésére. Az Alapkezelő és az Alvagyonkezelő ezt a kockázatot rendszeresen figyeli és a rendelkezésére álló eszközökkel annak csökkentésére törekszik. . 24.9 A származtatott ügyletekre vonatkozó egyéb információk nem alkalmazható 25. Ingatlanalapra vonatkozó speciális rendelkezések Az Alap nem ingatlanalap, portfoliójában ingatlan nem szerepel, így az alábbi alpontok az Alap esetében nem alkalmazhatók.

IV.

A kockázatok

26. A kockázati tényezők, valamint annak bemutatása, hogy az ABAK hogyan felel meg a Kbftv. 16.§ (5) bekezdésben előírt feltételeknek  betéti ügylet kockázata Az Alapkezelő az Alap befektetési politikájának megvalósítása érdekében az összegyűjtött vagyon jelentős részét bankbetétekbe fekteti. A betéti konstrukciót biztosító pénzintézet kiválasztása előtt az Alapkezelő körültekintően tájékozódott a betéteket befogadó bank hitelkockázatairól. A betételhelyezés során az Alap a betéteket befogadó bank hitelkockázatát futja, azaz annak a kockázatát, hogy a kamatfizetések időpontjában illetve a betétek futamideje végén a betéteket befogadó bank nem képes, vagy csak részlegesen képes kifizetni a bankbetétek, illetve az azokra járó kamat összegét. Ezért felhívjuk a Tisztelt Befektetők figyelmét, hogy adott esetben részben vagy teljesen elveszíthetik befektetésük értékét.  származtatott ügyletek kockázata Az Alap a befektetési politika megvalósítása érdekében származtatott ügyleteket tartalmaz. Ezeknek az ügyleteknek a jellegéből adódóan a legnagyobb bizonytalansági tényezőt az üzleti partnerek fizetőképessége jelenti a származtatott ügyletek határidejének lejárati időpontjában. A származtatott ügyletek megkötésekor az Alapkezelő a partnerek kiválasztásakor körültekintően jár el. A származtatott ügyletek értéke a mögöttes termék(ek) árainak alakulásának függvénye. A származtatott ügylet által biztosított lejáratkori kifizetés emiatt jelentős kockázatokat hordoz mind a kifizetés nagysága mind esetenként a devizaneme tekintetében.

14

Kezelési Szabályzat 


partnerkockázat

Az Alap a befektetési célban meghatározott piacok teljesítményéből (árfolyamváltozásából) történő részesedés biztosítása érdekében származtatott ügyleteket köt. A származtatott ügylet futamideje alatt, illetve annak lejártakor az ügyletben részt vevő felek egymás felé kifizetéseket teljesíthetnek, a származtatott ügylet mögöttes termékeinek árfolyamalakulásától függően. Előfordulhat, hogy valamelyik fél nem képes a származtatott ügyletből fakadó kötelezettségei teljesítésére. Az Alapkezelő és az Alvagyonkezelő ezt a kockázatot rendszeresen figyeli és a rendelkezésére álló eszközökkel annak csökkentésére törekszik.  kamatlábváltozás kockázata Az Alap futamideje alatt a vonatkozó pénzpiaci kamatlábak változhatnak. Az Alap indulásakor még vonzónak tűnő hozamszintek a futamidő alatt az esetleges kamatemelkedések következtében veszíthetnek attraktivitásukból.  Alvagyonkezelő igénybevételének kockázata Az Alapkezelő az Alap kezeléséhez Alvagyonkezelőt vesz igénybe. Az Alvagyonkezelőként igénybe vett alapkezelő kiválasztása előtt az Alapkezelő körültekintően tájékozódott a kiválasztott társaságról és annak működési feltételeiről. Ennek ellenére az összegyűjtött tőke befektetését átmenetileg befolyásolhatja a kiválasztott alapkezelő működési kockázata. Az Alvagyonkezelő tevékenységéért az Alapkezelő úgy felel, mintha az Alvagyonkezelő tevékenységét maga végezte volna.  a mögöttes termék(ek) ár(folyam) kockázata Minden mögöttes termék ár(folyam)alakulását több olyan tényező befolyásolhatja, amelyre az Alapkezelőnek nincs ráhatása. Ezek a tényezők az adott mögöttes termék(ek) megítélésében nagy hangsúllyal bírnak (a teljesség igénye nélkül: földrajzi elhelyezkedés, felvevő- és termelőpiacok, piaci koncentráció). Például politikai környezet, természeti csapások, gazdasági (de)konjunktúra, illetve jogi-adózási feltételek alakulása.  a mögöttes termék(ek) ár(folyam)számításának kockázata Az Alapkezelő az ígért hozam megállapításánál részletesen szabályozza a származtatott ügyletek mögöttes terméke(i) ár(folyam)változásából való részesedés módját. A mögöttes termék(ek) a Kezelési szabályzat 31. pontjában kerülnek meghatározásra. Előfordulhat, hogy az Alap futamideje alatt a megjelölt termék(ek) ár(folyam)ának számítási metódusa, közzétételi módja megváltozik. Szélsőséges esetben egy-egy releváns tőzsde huzamosabb ideig zárva lehet, sőt véglegesen be is zárhat, esetleg valamelyik mögöttes termék ár(folyam)ának közzétételét huzamosabb időre felfüggeszthetik, illetve megszüntethetik. Ezekben az esetekben az Alapkezelő kellő gondossággal eljárva – a befektetési jegy tulajdonosok érdekeinek szem előtt tartásával - az ígért hozam számítására új módszert vezethet be.  hatósági korlátozások Az Alap futamideje során, vagy még inkább a futamidejének végén nem zárhatók ki olyan hatósági intézkedések, amelyek korlátozhatják az egyes tőkepiaci tranzakciók megvalósulását, ami a befektetőknek részleges vagy akár jelentős veszteségeket okozhat. a másodpiaci értékesítést befolyásoló kockázatok:  értékelésből eredő kockázat Az Alapkezelő a törvényi előírások betartásával úgy határozza meg az eszközértékelés szabályait, hogy azok a lehető legpontosabban tükrözzék a portfolióban szereplő befektetési eszközök aktuális piaci értékét. Mivel a portfolióban lévő származtatott ügyletek egyediek, likviditásuk alacsony, a másodpiacon rá árat jegyző szereplők köre korlátozott. Ez a másodpiaci árak nominális értékének, valamint a vételi és eladási ár közötti árrés különbségének (spread) az ingadozását megnövelheti. Előfordulhat az is, hogy a másodpiaci árjegyzés időszakosan megszűnik. Ilyen helyzetben az értékelés a korábbi árak, vagy – amennyiben a piaci információ régi – elméleti alapon számított értékek alapján történik. Ezek a tényezők az eszközök átmeneti alul- vagy felülértékeltségét eredményezhetik.  a befektetési jegyek tőzsdei árfolyamának alakulása Az Alap nyilvántartásba történő bejegyzését követően az Alapkezelő kezdeményezi a befektetési jegyek tőzsdei bevezetését, azzal a céllal, hogy szükség esetén a befektetők az Alap lejáratát megelőzően a tőzsdei forgalomban értékesíthessék a befektetési jegyeiket. A tőzsdei árfolyam alakulását a mindenkori kereslet és kínálat határozza meg. Előfordulhat, hogy nagyon csekély vételi érdeklődés esetén a tőzsdei ár az alap nettó eszközértékéhez képest jelentősen alacsonyabb lehet. Az ilyen típusú kockázat kivédésére az Alapkezelő azt javasolja, hogy csak azok a befektetők fektessenek pénzt az Alapba, akik a vásárlás időpontjában biztosan tudják, hogy képesek lesznek megőrizni befektetésüket az alap futamidejének végéig. 15



 a tőzsdei kereskedés felfüggesztésének kockázata Az Alapkezelő a Tpt. 325. § (1) és (2) bekezdése alapján – a befektetők érdekeit szem előtt tartva – kérelmezheti az Alap befektetési jegyei tőzsdei kereskedésének felfüggesztését legfeljebb 10 tőzsdenapra. A három tőzsdenapot meghaladó felfüggesztéshez a Felügyelet előzetes hozzájárulása szükséges. egyéb kockázatok: 

működési kockázatok

A befektetési eszközök értékeléséhez, elszámolásához, könyveléséhez, nyilvántartási eljárásához, őrzéséhez illetve az elszámolásához szükséges megfelelő rendszerek esetleges hiányosságából eredő veszteségek kockázata fennáll.  adózási kockázat A befektetési alapokra és befektetési jegyekre vonatkozó adózási szabályokat a mindenkor hatályos adózási jogszabályok tartalmazzák, melyek a jövőben változhatnak.  jegyzési időszak korábbi lezárásának kockázata Mivel az Alapkezelő a jegyzést a meghirdetettnél korábban is lezárhatja, és a jegyzés csak akkor érvényes, ha a jegyzett összeg az értékpapírhoz kapcsolódó ügyfélszámlán rendelkezésre áll, ezért a befektetőnek átutalás esetén a jegyzés lezárásának kockázatát is viselnie kell. Amennyiben ugyanis a jegyzési szándék kinyilvánítása és a jegyzett összeg számlára érkezése között egy munkanapnál hosszabb idő telik el, és ezalatt az Alapkezelő a jegyzést érvényesen lezárja, úgy az ügyfélszámlára ez után érkezett összegeknek megfelelő jegyzések nem érvényesek.  esetleges aluljegyzés kockázata Amennyiben a jegyzési eljárás során a befektetők nem jegyzik le a kibocsátásra meghirdetett értékpapír mennyiségét, a kibocsátás meghiúsul, az alap nem jön létre. Az Alapkezelő a Kbftv. 16. § (5) bekezdésében előírt feltételeknek akként felel meg, hogy rendelkezik olyan mértékű további szavatoló tőkével, mely képes fedezni az esetleges szakmai gondatlanságból adódó potenciális felelősséggel kapcsolatos kockázatokat.

26.1 Az ABA likviditási kockázatának kezelése, visszaváltási jogok és a befektetőkkel kötött visszaváltási megállapodások leírása, utalva arra, hogy ABA esetében az éves és féléves jelentés tartalmazza a Kbftv. 6. melléklet X. pontjának megfelelő információkat Az Alap befektetési jegyei zártvégű alap által kibocsátott befektetési jegyek, így azok az Alap futamideje alatt nem válthatóak vissza, a befektetőkkel visszaváltási megbízást az Alapkezelő nem köt. Az Alapkezelő jogosult ugyanakkor a befektetőknek az Alap futamideje alatt is eseti jelleggel visszaváltási lehetőséget biztosítani. A zártvégű befektetési alapok esetében, – tehát jelen Alap esetében is – az Alap eszközeinek lejárata és elszámolása meg kell, hogy előzze az Alap lejáratának és ügyfelek felé történő kifizetésének időpontját. Az Alapkezelő a befektetők érdekeit maximálisan szem előtt tartva a befektetési jegyek forgalomképességének biztosítása érdekében az Alap nyilvántartásba vételét követő egy hónapon belül kezdeményezi az Alap befektetési jegyeinek szabályozott piacra, a Budapesti Értéktőzsdére történő bevezetését. Az Alap Kbftv. alapján elkészített éves és féléves jelentése tartalmazza az Alap olyan eszközeinek arányát, amelyekre nem likvid jellegüknél fogva különleges szabályok vonatkoznak, az Alap likviditáskezelésével kapcsolatos minden, az adott pénzügyi évben kötött új megállapodást valamint az Alap aktuális kockázati profilját és az Alapkezelő által e kockázatok kezelése érdekében alkalmazott kockázatkezelési rendszereket.

16


V.


Az eszközök értékelése

27. A nettó eszközérték megállapítása, közzétételének helye és ideje, a hibás nettó eszközérték számítása esetén követendő eljárás a nettó eszközérték megállapítása, közzétételének helye és ideje: Az Alap nettó eszközértékét a Kbftv. 124.§ (3) alapján a Letétkezelő állapítja meg. Az alap nettó eszközértéke és egy jegyre jutó nettó eszközértéke minden munkanapra megállapításra kerül, az értékelés felfüggesztésére nem kerülhet sor. Az alap T napi nettó eszközértéke T+1 banki munkanapon kerül kiszámításra. A T napra kiszámított eszközérték legkésőbb T+3 banki munkanapon belül kerül közzétételre a közzétételi helyeken. A nettó eszközérték az Alapkezelő és a Vezető forgalmazó honlapján (www.khalapok.hu, www.kh.hu) kerül közzétételre. az alapot terhelő költségek elszámolása: Az alap T napi nettó eszközértékének számítása során az alapot terhelő költségeket T napig kell elszámolni. Így a nettó eszközértékben megjelenik minden T napig felmerült tételes költség, ami a Letétkezelő tudomására jutott, valamint az adott alap nettó eszközértéke alapján kalkulált göngyölített költségek T napi értéke. a hibás nettó eszközérték számítás során követendő eljárás: A hibás nettó eszközérték számítás során követendő eljárásra a Kbftv. 126.§-ának előírásai az irányadóak.

28. A portfólió elemeinek értékelése, az értékelési eljárásnak és az eszközök értékelése során használt árképzési módszernek a leírása, beleértve a nehezen értékelhető eszközök értékelése során a Kbftv. 38. §-nak megfelelően alkalmazott módszereket Az Alap portfóliójában nehezen értékelhető eszközök nem szerepelnek. a) pénzeszközök A folyószámlán lévő eszközök T napig felhalmozott nettó kamata és a T napi záró állomány kerül elszámolásra, majd a tényleges havi zárlat alapján kerül sor az esetleges korrekció elszámolására. Értékpapír-forgalmazónál (úton) lévő pénzeszközök T napra megállapított záró értéke kerül a nettó eszközértékben figyelembe vételre. b) lekötött betét Az egy évnél rövidebb hátralévő futamidejű fix kamatozású, valamint a változó kamatozású lekötött betétek esetében a T napra diszkontált jelenérték meghatározásához használt hozam megegyezik az MNB által közzétett T napi BUBOR referenciahozamok közül a betét, illetve a kamatperiódus hátralévő futamidejéhez legközelebb eső két referenciahozamból lineáris interpolációval számított értékkel. Az egy évnél hosszabb hátralévő futamidejű fix kamatozású betétek esetében a T napra diszkontált jelenérték meghatározásához használt hozam megegyezik az ÁKK által közzétett legjobb vételi és eladási hozamok közül a betét hátralévő futamidejéhez legközelebb eső két lejárathoz tartozó T napi délelőtti hozamokból lineáris interpolációval számított középértékkel. Amennyiben a T napra vonatkozó piaci hozamok nem elérhetőek, a rendelkezésre álló legfrissebb hozamokkal kell a diszkontálást elvégezni. 29. A származtatott ügyletek értékelése Az Alap által vásárolt származtatott ügylet(ek)et a Letétkezelő a KBC Asset Management-től kapott elméleti modellárak vagy piaci árjegyzés alapján értékeli. A Letétkezelő az elméleti modellárak és a piaci árjegyzés közül azt használja az értékelésére, amelyikből frissebb áll rendelkezésre. A származtatott ügylet piaci ár alapján történő értékelése esetén a származtatott ügyletre jegyzett vételi és eladási árakból számolt középárfolyamot kell használni.

17



30. Az eszközök értékelésére vonatkozó egyéb információk Az Alap nettó eszközértékét a Kbftv. 124.§ (3) alapján a Letétkezelő állapítja meg. A Kbftv. 38. § (5) bekezdésének megfelelően az Alap eszközeinek az értékelését a letétkezelési feladatokat is ellátó K&H Bank Zrt. végzi kiszervezési jogviszony keretében. Az értékelési tevékenység nem minősül a letétkezelési feladatkör részének, az a K&H Bank Zrt. a letétkezelési tevékenységtől - a jogszabályi rendelkezések szerint - elkülönítetten végzi. Az értékelési feladatokat kiszervezés keretében ellátó K&H Bank Zrt. bemutatására vonatkozó rendelkezéseket a Tájékoztató 4.3. pontja tartalmazza

VI. A hozammal kapcsolatos információk 31. A hozam megállapításának és kifizetésének feltételei és eljárása az Elérhető hozam mértéke: -

Az Elérhető hozam mértékének meghatározása a Kosár értékének emelkedése esetén:

A futamidő végén a befektetők kézhez kapják a befektetési jegyek névértékén felül, o o -

a mögöttes részvényekből összeállított Kosár (a továbbiakban: Kosár) növekményének 100%-át a befektetési jegyek névértékére vetítve, de hozamként névértéken felül legfeljebb a befektetési jegyek névértékének 60%-át.

Az Elérhető hozam mértékének meghatározása a Kosár értékének változatlansága esetén:

A futamidő végén a befektetők kézhez kapják a befektetési jegyek névértékét. - Az Elérhető hozam mértékének meghatározása a Kosár értékének csökkenése esetén: A befektetők kézhez kapják a névértéknek a Kosár értékének változásával csökkentett értékét, de minimum a névérték 95%-át. A Kosár értéke az európai részvényekből összeállított Kosár1 értékével egyezik meg, amennyiben Kosár1 hozama meghaladja Kosár2 hozamát. Ha Kosár2 hozama megegyezik vagy meghaladja Kosár1 hozamát, akkor a Kosár értéke az amerikai részvényekből összeállított Kosár2 értékével fog megegyezni. Az Elérhető hozam mértéke szerint feltüntetett hozam a teljes futamidőre vonatkozó hozam. Az Elérhető hozam mértéke a következő képlettel írható le: Hozam a futamidő végén = Max(0;Min[Z;B*(Kosár értéke – 100%)]) + Max(-5%;Min[0;A*(Kosár értéke – 100%)]), ahol: A = 100%, amely a Kosár értékének csökkenésekor használt szorzó B = 100%, amely a Kosár értékének emelkedésekor használt szorzó Z = 60%, hozamplafon ] A befektetési jegyek névértéke 95%-ának védelme és az Elérhető hozam mértéke teljes egészében kizárólag a futamidő végéig, azaz a lejárati napig megtartott befektetésekre érvényes. A befektetési jegyek névértéke 95%-ának védelmét kizárólag az Alap pénzügyi eszközei és befektetési politikája biztosítják, arra harmadik személy garanciát nem vállal. Azt a Befektetőt, aki az Alap futamideje alatt befektetési jegyét másodlagos forgalomban eladja, kizárólag a másodlagos forgalomban elérhető piaci ár illeti meg.

18



Az Alapnak a befektetési célja szerint meghatározott fizetési kötelezettsége megszűnik abban az esetben, ha a befektetési politika megvalósítását az Alapkezelőn és a Bankon kívül eső elháríthatatlan külső ok korlátozná vagy akadályozná. Az Alapkezelő a befektetési jegyek névértéke 95%-ának védelmére és az Elérhető hozam mértékére vonatkozó közleményét legkésőbb a jegyzés kezdő napján a közzétételi helyein a befektetők tájékoztatása érdekében nyilvánosságra hozza. az Elérhető hozam alapjául szolgáló Kosár1: Az Elérhető hozam alapjául szolgáló Kosár1 20 európai részvényből áll. Az alábbi táblázat mutatja a Kosár1-ben induláskor szereplő részvények és Jegyző tőzsde nevét, továbbá a részvények Kosárbeli súlyát. A1

ABB LTD-REG (ZURICH)

ZURICH - XVTX

2.0000%

A2

ASSICURAZIONI GENERALI

MILANO - MTAA

2.0000%

A3

DANONE

PARIS - XPAR

5.0000%

A4

ENEL SPA

MILANO - MTAA

2.0000%

A5

GDF SUEZ

PARIS - XPAR

8.0000%

A6

GLAXOSMITHKLINE PLC

LONDON - XLON

5.0000%

A7

HSBC HOLDINGS PLC (LONDON)

LONDON - XLON

5.0000%

A8

IBERDROLA SA (SQ)

MADRID - XMCE

5.0000%

A9

MUENCHENER RUECKVER AG-REG

FRANKFURT - XETR

8.0000%

A10

NESTLE SA-REG

ZURICH - XVTX

5.0000%

A11

NOVARTIS AG-REG

ZURICH - XVTX

5.0000%

A12

REPSOL SA

MADRID - XMCE

8.0000%

A13

SAINSBURY (J) PLC

LONDON - XLON

2.0000%

A14

SANOFI

PARIS - XPAR

5.0000%

A15

SWISS RE LTD

ZURICH - XVTX

8.0000%

A16

TELEFONICA SA (SQ)

MADRID - XMCE

5.0000%

A17

TELIASONERA AB

STOCKHOLM - XSTO

5.0000%

A18

UNIBAIL-RODAMCO

AMSTERDAM - XAMS

5.0000%

A19

VINCI SA

PARIS - XPAR

2.0000%

A20

ZURICH INSURANCE GROUP AG

ZURICH - XVTX

8.0000%

A részvénykosarat alkotó értékpapírokra vonatkozó információk a Jegyző tőzsdék internetes oldalain szerezhetők be. A hivatkozott internetes oldalak:  

London Stock Exchange: http://www.londonstockexchange.com/home/homepage.htm (LONDON XLON) Swiss Exchange: http://www.six-swiss-exchange.com/index.html (ZURICH - XVTX)

 Borsa Italiana: http://wwwborsaitaliana.it/azioni/mercati/mta/mta-mercato-telematico-azionario.en.htm (MILANO MTAA) 














19



az Elérhető hozam alapjául szolgáló Kosár2: Az Elérhető hozam alapjául szolgáló Kosár2 20 amerikai részvényből áll. Az alábbi táblázat mutatja a Kosár2-ben induláskor szereplő részvények és Jegyző tőzsde nevét, továbbá a részvények Kosárbeli súlyát. B1

ALTRIA GROUP INC

NEW YORK - XNYS

8.0000%

B2

AMERICAN ELECTRIC POWER

NEW YORK - XNYS

2.0000%

B3

AT&T INC

NEW YORK - XNYS

5.0000%

B4

CHEVRON CORP

NEW YORK - XNYS

5.0000%

B5

CONOCOPHILLIPS

NEW YORK - XNYS

5.0000%

B6

CONSOLIDATED EDISON INC

NEW YORK - XNYS

5.0000%

B7

DOMINION RESOURCES INC/VA

NEW YORK - XNYS

4.0000%

B8

DUKE ENERGY CORP

NEW YORK - XNYS

5.0000%

B9

KINDER MORGAN INC

NEW YORK - XNYS

8.0000%

B10

MCDONALD'S CORP

NEW YORK - XNYS

5.0000%

B11

MERCK & CO. INC.

NEW YORK - XNYS

5.0000%

B12

P G & E CORP

NEW YORK - XNYS

2.0000%

B13

PEPSICO INC

NEW YORK - XNYS

2.0000%

B14

PFIZER INC

NEW YORK - XNYS

3.0000%

B15

PHILIP MORRIS INTERNATIONAL

NEW YORK - XNYS

5.0000%

B16

PPL CORP

NEW YORK - XNYS

8.0000%

B17

PROCTER & GAMBLE CO/THE

NEW YORK - XNYS

2.0000%

B18

SOUTHERN CO

NEW YORK - XNYS

8.0000%

B19

TARGET CORP

NEW YORK - XNYS

5.0000%

B20

VERIZON COMMUNICATIONS INC

NEW YORK - XNYS

8.0000%

A részvénykosarat alkotó értékpapírokra vonatkozó információk a Jegyző tőzsdék internetes oldalain szerezhetők be. A hivatkozott internetes oldalak: 

New York Stock Exchange: www.nyse.nyx.com/ (NEW YORK – XNYS)

Kosár értéke:

Megegyezik Kosár1 értékével, amennyiben Kosár1 értéke meghaladja Kosár2 értékét, vagy Megegyezik Kosár2 értékével, amennyiben Kosár2 értéke megyezik vagy meghaladja Kosár1 értékét.

Kosár1 értéke: n

w i 1

Ai

Végső árfolyam Ai Induló árfolyam Ai

ahol wAi = minden egyes részvénynek (i) „az Elérhető hozam alapjául szolgáló Kosár1” pontban szereplő táblázatban foglaltak szerinti súlya; n = 20, a kosárban szereplő részvények száma Kosár1 értéke százalékos formában 2 tizedes jegyre kerekítve kerül meghatározásra. Kosár2 értéke: n

w i 1

Bi

Végső árfolyam Bi Induló árfolyam Bi

ahol 20


K&H Amerika-Európa származtatott alap wBi = minden egyes részvénynek (i) „az Elérhető hozam alapjául szolgáló Kosár2” pontban szereplő táblázatban foglaltak szerinti súlya; n = 20, a kosárban szereplő részvények száma Kosár2 értéke százalékos formában 2 tizedes jegyre kerekítve kerül meghatározásra.

Induló árfolyam i Végső árfolyam i

minden egyes részvény esetén az Induló megfigyelési időpontokban számított Releváns árfolyami számtani átlaga minden egyes részvény esetén a Végső megfigyelési időpontokban számított Releváns árfolyami számtani átlaga

Megfigyelési időpontok

Minden egyes részvény esetén ● 2014. november 03. napjától, e napot is beleértve, az első tíz Tőzsdei kereskedési nap (az Induló megfigyelési időpontok) ● az alábbi hónapok Utolsó tőzsdei kereskedési napjai: 2014. november – 2018. június, e hónapokat is beleértve (Végső megfigyelési időpontok)

Releváns árfolyami

minden egyes részvény esetén az Induló és a Végső megfigyelési időpontokban a tőzsdei kereskedés hivatalos zárásakor rögzített árfolyam. A milánói tőzsdére bevezetett részvények esetében a Releváns árfolyam a Referencia árfolyam - a tőzsde által számolt és a kereskedés zárásakor publikált “Prezzo di Referimento” - az Induló és a Végső megfigyelési időpontokban. (“Prezzo di Referimento”, amint azt a többször módosított és kiegészített 'Regolamento dei mercati organizzati e gestiti da Borsa Italia S.p.A.' és 'Istruzioni al Regolamento dei mercati organizzati e gestiti da Borsa Italiana S.p.A.' definiálja.)

Tőzsdei kereskedési nap:

minden egyes részvény esetében bármelyik kereskedési nap, melyen a Releváns tőzsde nyitva van és kereskedni lehet a szokásos kereskedési szakaszokban; ide nem értve azokat a napokat melyeken a Releváns tőzsde a szokásos hétköznapi zárásnál hamarabb zár. Nem szükségszerűen közös: minden egyes részvény a kosárban szereplő többi részvénytől függetlenül kezelendő a Tőzsdei kereskedési napok meghatározása szempontjából. Ennek nem kell Tőzsdei kereskedési napnak lennie bármely más, a kosárban szereplő részvény szempontjából.

A releváns tőzsde:

a „az Elérhető hozam alapjául szolgáló Kosár1” és „az Elérhető hozam alapjául szolgáló Kosár2” pontban szereplő táblázatban megjelölt tőzsde, melyre az érintett részvényt bevezették;

A Kosár1 és a Kosár2 értékeinek kiszámítása során a részvények devizaneme és a forint árfolyama közötti változás irreleváns. A hozamokat az egyes részvények tényleges devizanemében elért változás alapján számítjuk. a kosarak összetételének módosulása: A portfólióban lévő származékos ügyletek szerződései bizonyos, az alábbiakban felsorolt körülmények esetén az egyes kosarak összetételének módosítását tehetik szükségessé: - az adott kosárban szereplő részvény tőzsdei kivezetése; - az adott kosárban szereplő részvényt kibocsátó vállalat felvásárlása vagy fúziója; - az adott kosárban szereplő részvényt kibocsátó vállalat államosítása; - az adott kosárban szereplő részvényt kibocsátó vállalat fizetésképtelensége; - a szerződő felek külön megállapodása.

21



A módosítás részletes szabályait a származékos ügyletek szerződései határozzák meg, a nemzetközi gyakorlatban használt ISDA (International Swaps and Derivative Association) standarddal összhangban. példa az Elérhető hozam mértékének kiszámítására: Az egyszerűség kedvéért lássunk öt példát, ha a Kosár értékének csökkenésekor a részesedés A=100%, a Kosár végső értékének emelkedésekor érvényes részesedés mértéke B=100%, a hozamplafon mértéke Z= 60%. a) Tegyük fel, hogy a futamidő végére Kosár1 végső értéke 70%-kal, míg Kosár2 értéke 100%-kal növekedett, azaz a Kosár végső értéke 100%-kal növekedett. Ebben az esetben a futamidő végén a Hozam = 100%*100% = 100%, ez azonban magasabb, mint az előre meghatározott 60%-os hozamplafon, ezért ennek megfelelően az 60% kerül kifizetésre. A befektetés hozama tehát a névértékre vetítve 60%. b) Tegyük fel, hogy a futamidő végére Kosár1 végső értéke 20%-kal, míg Kosár2 értéke 50%-kal növekedett, azaz a Kosár végső értéke 50%-kal növekedett. Ebben az esetben a futamidő végén a Hozam = 100%*50% = 50%. A befektetés hozama tehát a névértékre vetítve 50%. c) Tegyük fel, hogy a futamidő végére Kosár1 végső értéke 10%-kal csökkent, míg Kosár2 értéke 20%-kal növekedett, azaz a Kosár végső értéke 20%-kal növekedett. Ebben az esetben a futamidő végén a Hozam = 100%*20% = 20%. A befektetés hozama tehát a névértékre vetítve 20%. d) Tegyük fel, hogy a futamidő végére Kosár1 végső értéke 15%-kal, míg Kosár2 értéke 4%-kal csökkent, azaz a Kosár végső értéke 4%-kal csökkent. Ebben az esetben a futamidő végén a Hozam = 100%*(95%100%) = -4%. A befektetés hozama tehát a névértékre vetítve -4%, tehát a Befektetők a befektetési jegyek névértékének 96%-át kapják kézhez. e) Tegyük fel, hogy a futamidő végére Kosár1 végső értéke 30%-kal, míg Kosár2 értéke 20%-kal csökkent, azaz a Kosár végső értéke 20%-kal csökkent. Ebben az esetben a futamidő végén a Hozam = 100%*(80%100%) = -20%, de a befektetési jegyek névértéke 95%-ának védelme miatt a Befektetők a befektetési jegyek névértékének 95%-át kapják kézhez, a befektetés hozama tehát a névértékre vetítve -5%. A hozamok a kamatjövedelem után fizetendő személyi jövedelemadó levonása előtt értendők. A Befektető befektetési jegyeinek eredményét az Alap futamidejének lejártával az Alap megszűnési eljárása során a befektetési jegyei ellenében történő kifizetéssel realizálhatja. Az Alap eszközeinek értékesítéséből befolyt ellenértékből az Alap tartozásai és kötelezettségei levonását követően rendelkezésre álló (pozitív összegű) tőke a befektetőket befektetési jegyeik arányában illeti meg. A kifizetés alapja a befektetési jegyek darabszámának és névértékének szorzata. A Befektetők részére kifizetendő összeget a kifizetésig a Letétkezelő elkülönített letéti számlán tartja. Az Alapkezelő a befektetési jegyek névértéke 95%-a védelmének megfelelő kifizetést és az Elérhető hozam mértéke szerint az Alap által elért hozamot a Letétkezelő közreműködésével, a számlavezetők útján fizeti ki a Befektetők részére. Az Alapkezelő a befektetési jegyek után járó összeget a befektetési jegy tulajdonosának, vagy meghatalmazottjának fizeti ki. A meghatalmazást teljes bizonyító erejű magánokiratba, vagy közokiratba kell foglalni. A meghatalmazást a befektető ügyfélszámlája felett rendelkezésre jogosult(ak) aláírásával ellátva kell megadni, és abban részletesen meg kell határozni a meghatalmazás tartalmát (a meghatalmazott rendelkezési jogosultságának kereteit), időbeli hatályát. A meghatalmazás szükséges eleme a befektető ügyfél-azonosító számlaszáma. A befektetési jegy tulajdonosának – az ellenkező bizonyításáig – az Alapkezelő azt tekinti, akinek az értékpapírszámláján a befektetési jegyet a számlavezető nyilvántartja. Az Alap által a futamidő végén teljesített kifizetés automatikusan kerül végrehajtásra az értékpapírszámlához kapcsolódó ügyfélszámlán történő jóváírással, a Befektetők külön jognyilatkozata nélkül, azaz a kifizetéssel kapcsolatban a Befektetőknek külön teendője nincsen. a kifizetésre jogosultak köre: A befektetési jegyek névértéke 95%-ának védelmét kizárólag az Alap pénzügyi eszközei és befektetési politikája biztosítják, arra harmadik személy garanciát nem vállal. Ez a korlátozás nem érinti a Befektető-védelmi Alapnak a kártalanítási kötelezettségét, ha a befektetőnek a Forgalmazóval vagy az értékpapírszámla-vezető befektetési szolgáltatójával kötött szerződése alapján a 22



befektető nevén nyilvántartott értékpapírt a Forgalmazó vagy a szerződött szolgáltató a befektető számára nem tudja kiadni. A befektetési jegyek névértéke 95%-ának védelmére és hozamra kizárólag az a Befektető jogosult, akinek az értékpapírszámláján az alap futamidejének utolsó napján az alap befektetési jegyeit a számlavezető nyilvántartja. Azt a Befektetőt, aki az alap futamideje alatt másodlagos forgalomban jutott az alap befektetési jegyeihez, és azokat a számlavezető a lejárat pillanatában az értékpapírszámláján nyilvántartja, úgyszintén megilleti a befektetési jegyek névértéke 95%-ának védelme és az Elérhető hozam mértékéből történő részesedés lehetősége. A kifizetés alapja ebben az esetben is a befektetési jegyek darabszámának és névértékének szorzata. Azt a Befektetőt, aki az Alap futamideje alatt befektetési jegyét másodlagos forgalomban eladja, kizárólag a másodlagos forgalomban elérhető piaci ár illeti meg. külső befektetési vállalkozáshoz transzferált befektetési jegyekhez kapcsolódó kifizetés: Az Alap forgalmazója a K&H Bank Zrt. és a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe. A jegyzési eljárás során megvásárolt befektetési jegyek az Alap indulását követően szabadon transzferálhatók más befektetési vállalkozáshoz, mely ezt követően végzi a befektetési jegyek nyilvántartását. A befektetési jegyek transzferálásáért a Forgalmazók a mindenkor hatályos hirdetményükben meghatározott díjat számíthatnak fel. A külső befektetési vállalkozáshoz transzferált befektetési jegyekre történő futamidő alatti és lejáratkori kifizetések az adott befektetési jegyet nyilvántartó befektetési vállalkozáson, mint kifizetőn keresztül valósulnak meg az Alap Letétkezelőjének közreműködésével. Az egyes futamidő alatti és lejáratkori kifizetésekkel összefüggésben felmerülő kamatjövedelem után fizetendő adót a kifizetőhelyek kifizetéskor kötelesek levonni. 32. Hozamfizetési napok A Befektetőket megillető hozam ügyfélszámlákon történő jóváírásának tervezett napja: 2018. július 24. 33. A hozammal és a kifizetésekkel kapcsolatos egyéb információk nem alkalmazható

VII.

Az Alap tőkéjének megóvására, illetve a hozamra vonatkozó ígéret és teljesítésének biztosítása

34. A tőke megóvására, illetve a hozamra vonatkozó ígéret 34.1 A tőke megóvására, illetve a hozamra vonatkozó ígéret teljesülését biztosító hitelintézet által vállalt garancia vagy kezesi biztosítás nem alkalmazható 34.2 A tőke megóvására, illetve a hozamra vonatkozó ígéretet alátámasztó befektetési politika nem alkalmazható 35. Egyéb információk nem alkalmazható

23


VIII.


Díjak és költségek

36. Az Alapot terhelő díjak, költségek mértéke és az alapra terhelésük módja 36.1 Az Alap által az Alapkezelő részére fizetendő díjak, költségek összege, kiszámításának leírása, az Alapra terhelésük és kiegyenlítésük módja díj típusa

maximális mértéke

induláskori egyszeri alapkezelési díj

2,40%

alapkezelési átalánydíj évente

2,20%

megszűnéskori vagy átalakulási egyszeri alapkezelési díj

0,40%

vetítési alapja

kifizetése

az alap futamidejének első napját követő 20 banki munkanapon belül az Alap induló Saját tőkéje negyedévente, legkorábban a tárgynegyedévet követő banki munkanapon, de legkésőbb az alap futamidejének utolsó napját követő 1 munkanapon belül a lejárat napját vagy az átalakulás napját megelőző ötödik munkanapra vonatkozó összesített nettó eszközérték

az alap futamidejének utolsó napján vagy az átalakulás napján

Az alapkezelési díj és a megszűnéskori vagy átalakulási egyszeri alapkezelési díj napi szinten kerülnek elhatárolásra. Az Alapkezelő a saját nevében, de a befektetők érdekében az Alap javára kötött szerződések alapján harmadik féltől (felektől) megrendeli és az Alap részére változatlan formában közvetíti a következő, e szabályzatban meghatározott, az Alap működésének megkezdéséhez, folytatásához és megszüntetéséhez szükséges szolgáltatásokat, amelyek ellenértékét, vagy jogszabályban meghatározott mértékű igazgatásszolgáltatási díját az Alapra – az alapkezelési díj részeként – ráterheli. Ilyen közvetített szolgáltatások és azok ellenértéke például: alvagyonkezelés díja, tőzsdei bevezetési és forgalombantartási díj, felügyeleti díj, a hivatalos megjelentetésekkel, befektetők tájékoztatásával kapcsolatos költségek, az Alap létrehozásával és megszűnésével kapcsolatos valamennyi költség és díj. A közvetített szolgáltatások ellenértékét az alapkezelési díj tartalmazza.

36.2 Amennyiben azt az Alap közvetlenül fizeti, az Alap által a letétkezelő részére fizetendő díjak, költségek összege, kiszámításának leírása, az alapra terhelésük és kiegyenlítésük módja díj típusa letétkezelői díj évente

maximális mértéke 0,10%

vetítési alapja

kifizetése

negyedévente, legkorábban a tárgynegyedévet követő az Alap induló Saját 3. banki munkanapon, de legkésőbb az alap tőkéje futamidejének utolsó napját követő 1 munkanapon belül

A letétkezelési díj napi szinten kerül elhatárolásra. 36.3 Amennyiben azt az Alap közvetlenül fizeti, az Alap által egyéb felek, harmadik személyek részére fizetendő díjak, költségek összege, kiszámításának leírása, az alapra terhelésük és kiegyenlítésük módja Az Alap Forgalmazói, Könyvvizsgálója és a Könyvelő társaság részére fizetendő díjakat az alábbi táblázat tartalmazza. díj típusa

maximális mértéke

induláskori egyszeri forgalmazási díj

3,60%

könyvvizsgálati díj

2,00%

könyvelési díj

0,50%

megszűnési vagy átalakulási egyszeri forgalmazási díj

0,60%

vetítési alapja

kifizetése

az alap futamidejének első napját követő 20 banki az Alap induló Saját munkanapon belül tőkéje szerződés szerinti ütemezésben a lejárat napját vagy az átalakulás napját megelőző ötödik munkanapra vonatkozó

24

az alap futamidejének utolsó napján vagy az átalakulás napján

Kezelési Szabályzat díj típusa

K&H Amerika-Európa származtatott alap maximális mértéke

vetítési alapja

kifizetése

összesített nettó eszközérték

A forgalmazási díj, a könyvelési díj, a könyvvizsgálati díj és a megszűnési vagy átalakulási egyszeri forgalmazási díj napi szinten kerülnek elhatárolásra. 37. Az Alapot és a befektetőket terhelő egyéb lehetséges költségek vagy díjak, (ez utóbbiak legmagasabb összege), kivéve a 36. pontban említett költségeket Az Alapot a működésével közvetlenül összefüggő egyéb költségek terhelhetik: a 36. fejezetben feltüntetett díjak esetleges ÁFA vonzata, a befektetésekhez kapcsolódó esetleges adófizetési kötelezettség, banki költségek, stb. Az egyéb lehetséges költségek és díjak maximális mértéke éves szinten: 1% A Befektetőket jegyzéskor jegyzési jutalék nem terheli. A Befektetőket a Forgalmazók mindenkori Hirdetményében szereplő következő díjak, jutalékok terhelhetik: értékpapír transzfer díj, készpénzfelvételi díj, ha Befektető készpénzben kíván hozzáférni a befektetési jegyek után kifizetett összeghez; átutalási díj, valamint az értékpapírszámla vezetésével kapcsolatos díjak és jutalékok. A díjak és jutalékok mértékéről a Befektető a Forgalmazók mindenkor érvényes hirdetményében tájékozódhat. A Forgalmazó díjait egyoldalúan változtathatja úgy, hogy annak tényét és a megváltozott kondíciókat 15 nappal a hatályba lépés előtt köteles hirdetményi helyein közzétenni. A befektetési jegyek másodpiacon történő értékesítése vagy vétele során további díjak, jutalékok terhelhetik a Befektetőket, melyeket az érintett befektetési vállalkozás hirdetménye tartalmaz. Az Alap esetleges nyíltvégűvé alakulása esetén, azon Befektetők, akik nem a Forgalmazónál, hanem más befektetési szolgáltatónál vezetett értékpapírszámlán tartják befektetési jegyüket és azokat az átalakulást követően vissza kívánják váltani, ezt a Forgalmazónál kezdeményezhetik. Ehhez a befektetési jegyek transzferálására van szükség, melynek költségeiről a Befektetők az értékpapír-számlavezetőjüknél kaphatnak felvilágosítást. 38. Ha az Alap eszközeinek legalább 20 százalékát más kollektív befektetési formákba fekteti, a befektetési célként szereplő egyéb kollektív befektetési formákat terhelő alapkezelési díjak legmagasabb mértéke nem alkalmazható 39. A részalapok közötti átváltás feltételei és költségei Az Alapnak nincs részalapja, így a részalapok közötti váltás feltételeiről és költségeiről jelen dokumentum nem rendelkezik. 40. A díjakra, költségekre vonatkozó egyéb információk Az Alapkezelő Alapot terhelő költségek körét, valamint – amennyiben meghatározott – maximális mértékét a Felügyelet jóváhagyása nélkül egyoldalúan csökkentheti, a Felügyelet jóváhagyásával emelheti.

IX.A befektetési jegyek folyamatos forgalmazása 41. A befektetési jegyek vétele 41.1 A vételi megbízások felvétele, elszámolása, teljesítése, felvételének napon belüli határideje nem alkalmazható 41.2 A vételi megbízásokra vonatkozó forgalmazás-elszámolási nap nem alkalmazható 41.3 A vételi megbízásokra vonatkozó forgalmazás-teljesítési nap nem alkalmazható

25



42. A befektetési jegyek visszaváltása 42.1 A visszaváltási megbízások felvétele, elszámolása, teljesítése, felvételének napon belüli határideje nem alkalmazható 42.2 A visszaváltási megbízásokra vonatkozó forgalmazás-elszámolási nap nem alkalmazható 42.3 A visszaváltási megbízásokra vonatkozó forgalmazás-teljesítési nap nem alkalmazható 43. A befektetési jegyek folyamatos forgalmazásának részletszabályai 43.1 A forgalmazási maximum mértéke nem alkalmazható 43.2 A forgalmazási maximum elérését követő eljárás, az értékesítés újraindításának pontos feltételei nem alkalmazható 44. A befektetési jegyek vételi, illetve visszaváltási árának meghatározása 44.1 A fenti árak kiszámításának módszere és gyakorisága nem alkalmazható 44.2 A befektetési jegyek vételével, visszaváltásával kapcsolatban felszámított forgalmazási jutalékok maximális mértéke és annak megjelölése, hogy ez - részben vagy egészben – az Alapot vagy a forgalmazót vagy a befektetési alapkezelőt illeti meg nem alkalmazható 45. Azoknak a szabályozott piacoknak a feltüntetése, ahol a befektetési jegyeket jegyzik, illetve forgalmazzák Budapesti Értéktőzsde 46. Azoknak az államoknak (forgalmazási területeknek) a feltüntetése, ahol a befektetési jegyeket forgalmazzák A befektetési jegyek forgalomba hozatalára kizárólag Magyarországon került sor. 47. A folyamatos forgalmazásra vonatkozó egyéb információk nem alkalmazható

X. Az Alapra vonatkozó további információ 48. Az Alap múltbeli teljesítménye Az Alap múltbeli teljesítményére vonatkozóan nem áll rendelkezésre információ, tekintve, hogy az Alap a Felügyelet által történt nyilvántartásba vétellel jön létre 2014 októberében. Felhívjuk a Befektetők figyelmét, hogy az Alap múltbeli teljesítménye, hozama nem jelent garanciát a jövőbeni teljesítményre, hozamra; attól lefelé és fölfelé is eltérhet. 49. Amennyiben az adott alap esetében mód van a befektetési jegyek bevonására ennek feltételei nem alkalmazható

26



50. Az Alap megszűnését kiváltó körülmények, a megszűnés hatása a befektetők jogaira Az Alap megszűnésére, az Alap eszközeinek értékesítésére és a vagyon kifizetésére vonatkozó szabályokat a Kbftv. 75.§ - 79.§ -i tartalmazza. Az Alap esetében külön határozat nélkül megindul a megszűnési eljárás a határozott futamidő letelte esetén. A megszűnési eljárás alatt az Alap vagyonába tartozó pénzügyi eszközöket értékesíti az Alapkezelő. Az eszközök értékesítéséből befolyt ellenértékből az Alap tartozásai és kötelezettségei levonásra kerülnek, majd az így rendelkezésre álló pozitív összegű tőke a befektetőket befektetési jegyeik értékének arányában illeti meg. Negatív saját tőkével rendelkező befektetési alap megszűnése esetén a hitelezők követeléseit a Cstv. előírásai szerinti kielégítési sorrendben, a rendelkezésre álló összeg erejéig kell kiegyenlíteni. 51. Minden olyan további információ, amely alapján a befektetők kellő tájékozottsággal tudnak határozni a felkínált befektetési lehetőségről az Alap futamidejének meghosszabbítása: Az Alapkezelő dönthet az Alap futamidejének meghosszabbításáról. meghosszabbítása esetén az átalakulás szabályait kell alkalmazni.

Az

Alap

futamidejének

az Alap átalakulása: Az Alapkezelő dönthet az Alap átalakulásáról, melynek során a Kbftv. 80-81. §-a szerint jár el. Az átalakulás során megváltozhat az Alap befektetési politikája, befektetési kockázatai, továbbá az átalakulás kihathat a befektetési jegy visszaváltásának módjára, elszámolásának szabályaira, továbbá a költségekre is. az Alap egyesülése: Az Alapkezelő dönthet az Alap egyesüléséről, melynek során a Kbftv. XIV. fejezete szerint jár el. Befektetési alapok egyesüléséhez a Felügyelet előzetes engedélye szükséges. Nyilvános alapok esetében azonos működési formájú, továbbá harmonizációjukat és elsődleges eszközkategóriájukat tekintve azonos típusú alapok egyesülhetnek. Az egyesülés során megváltozhat az alap befektetési politikája, befektetési kockázatai, továbbá az egyesülés kihathat a befektetési jegy visszaváltásának módjára, elszámolásának szabályaira, továbbá a költségekre is. Az egyesülés során megváltozhat az alap befektetési politikája, befektetési kockázatai, továbbá az egyesülés kihathat a befektetési jegy visszaváltásának módjára, elszámolásának szabályaira, továbbá a költségekre is. az alapkezelő felszámolása: Ha az Alapkezelő felszámolás alá kerül, annak során a Kbftv.-ben foglalt eltérésekkel a csődeljárásról, a felszámolási eljárásról szóló 1991. évi XLIX. törvény szabályait kell értelemszerűen alkalmazni. az alapkezelés átadása: Az Alapkezelő az Alap kezelését a Kbftv. 74. §-a alapján más befektetési alapkezelőre átruházhatja. az alapkezelő megszűnése: Az Alapkezelő megszűnik: - (a) az alapkezelési tevékenységi engedély visszavonásával, - (b) az Alapkezelő felszámolásával.

XI. Közreműködő szervezetekre vonatkozó alapinformációk 52. Az Alapkezelőre vonatkozó alapinformációk (cégnév, cégforma, cégjegyzékszám) Cégnév: Cégforma:

K&H Alapkezelő Zrt. zártkörűen működő részvénytársaság 27

Kezelési Szabályzat Cégjegyzékszám:

K&H Amerika-Európa származtatott alap Cg. 01-10-043736

53. A Letétkezelőre vonatkozó alapinformációk (cégnév, cégforma, cégjegyzékszám), feladatai Cégnév: Cégforma: Cégjegyzékszám:

K&H Bank Zrt. zártkörűen működő részvénytársaság Cg. 01-10-041043

Az Alap részére végzett letétkezelés során a Letétkezelő a Kbftv. 64. § -ban meghatározott feladatokat végzi.

54. A Könyvvizsgálóra vonatkozó alapinformációk (cégnév, cégforma, cégjegyzékszám), feladatai Cégnév: Cégforma: Cégjegyzékszám:

KPMG Hungária Kft. korlátolt felelősségű társaság Cg.01-09-063183

A könyvvizsgáló feladatai: -

az Alap éves jelentésében közölt számviteli információk felülvizsgálata;

-

annak figyelemmel kísérése és ellenőrzése, hogy az Alapkezelő az Alapot a törvényeknek megfelelően kezeli;

-

a Kbftv.-ben meghatározott esetekben a Felügyelet tájékoztatása a fenti ellenőrzés eredményeiről.

55. Az olyan tanácsadóra vonatkozó alapinformációk (cégnév, cégforma, cégjegyzékszám), amelynek díjazása a befektetési alap eszközeiből történik nem alkalmazható

56. A Forgalmazóra vonatkozó alapinformációk (cégnév, cégforma, cégjegyzékszám), feladatai Vezető forgalmazó: Cégnév: Cégforma: Cégjegyzékszám:

K&H Bank Zrt. zártkörűen működő részvénytársaság Cg. 01-10-041043

további forgalmazó: Cégnév: Cégforma: Cégjegyzékszám:

KBC Securities Magyarországi Fióktelepe fióktelep Cg. 01-17-000381

A Forgalmazók feladatai: - Közreműködnek a befektetési jegyek elsődleges forgalombahozatalában (jegyzési eljárás lebonyolítása); -

Honlapjukon folyamatosan elérhetővé teszik az Alap Kbftv. által meghatározott hatályos dokumentumait, az Alap rendszeres tájékoztatásait és rendkívüli közzétételeit, valamint azok egy példányát kérésre díjmentesen átadják a Befektetőnek.

57. Az Ingatlanértékelőre vonatkozó alapinformációk (cégnév, cégforma, cégjegyzékszám), feladatai Az Alap nem alkalmaz ingatlanértékelőt.

28



58. A prime brókerre vonatkozó információk nem alkalmazható

59. Harmadik személyre kiszervezett tevékenységek leírása, az esetleges összeférhetetlenségek bemutatása Az Alapkezelő a tevékenységének hatékonyabb ellátása érdekében egyes tevékenységeket harmadik személyekre szervezheti ki. Eszerint az Alapkezelő részéről az általa végzett tevékenységekkel kapcsolatosan harmadik fél az alábbi tevékenységek tekintetében kerül igénybe vételre: bizonyos befektetési alapok vagyonkezelése (alvagyonkezelés) IT szolgáltatás az Alapkezelő és az Alapkezelő által kezelt befektetési alapok könyvelése jogi tanácsadás az Alap eszközeinek Kbftv. szerinti értékelése A harmadik fél igénybe vétele esetében irányadó összeférhetetlenségi szabályokra a 60. pontban foglaltak irányadók.

60. Összeférhetetlenség elkerülésére vonatkozó rendelkezések Az Alapkezelő a Kbftv. 34. §-a szerinti összeférhetetlenségre vonatkozó szabályoknak megfelelően jár el. Az Alapkezelő legjobb tudása szerint a dokumentum aláírásának pillanatában az érdekelt felek vonatkozásában összeférhetetlenség nem áll fenn. Ezen túl annak érdekében, hogy az Alapkezelő lehetőség szerint elkerülje a Befektető érdekeit sértő esetlegesen felmerülő összeférhetetlenségeket, belső szabályzatot dolgozott ki, amelyben rendelkezik az összeférhetetlenségek kezelését szolgáló eljárásokról és intézkedésekről: Az ügyfél számára hátrányos érdek-összeütközések elkerülése, feltárása és kezelése (a továbbiakban: Összeférhetetlenségi szabályzat). Az Alapkezelő mindenkor hatályos Összeférhetetlenségi szabályzata megtalálható az Alapkezelő honlapján (www.khalapok.hu). Ezen túlmenően az Összeférhetetlenségi szabályzat a Társaság székhelyén is a befektetők rendelkezésére áll és a befektető kérésére díjmentesen is átadásra kerül. Az esetlegesen felmerülő összeférhetetlenségekről az Alapkezelő rendkívüli közzététel útján kívánja tájékoztatni a Befektetőket a közzétételi helyein (www.khalapok.hu, www.kh.hu, www.kbcsecurities.hu) és a www.kozzetetelek.hu weboldalon.

Budapest, 2014 július 30.


Módisné Balog Ibolya Udvardy Mónika K&H Bank Zrt.

Alapkezelő

Vezető forgalmazó



Jelen dokumentum sajátkezű, kézírásos aláírásképet nem tartalmaz. Jelen dokumentumot az aláíróként feltüntetett személyek elektronikus aláírásukkal látták el, mellyel sajátkezű, kézírásos aláírás nélkül is cégszerűen és eredetiben aláírt, hiteles dokumentumnak tekinthető.

29

TÁJÉKOZTATÓ. K&H Amerika-Európa származtatott zártvégű alap

Recommend Documents