Stabil eredmények a szabályozási és versenykörnyezeti hatások ellenére
2004. I. féléves eredmények 1
Tartalomjegyzék Overview,2004. first I. half 2004 eredmények highlights Bevezetés, féléves Segment analysis Üzletágak szerinti áttekintés, kilátások 2004-re Középtávú stratégiai célok
Ezen prezentáció jövőre vonatkozó kijelentéseket is tartalmaz. Azon megállapítások, melyek nem múltbeli eseményekre vonatkoznak (azaz a véleményünkre és várakozásainkra vonatkozó kijelentések), jövőre vonatkozóak. Ezen kijelentések a jelenlegi terveken, becsléseken és előrejelzéseken alapulnak, tehát nem lenne helyes ezen kijelentésekre a kellő mértéket meghaladó módot támaszkodni. A jövőre vonatkozó kijelentések azon időpontbeli állapoton alapulnak, amelyben ezen állítások elhangzanak, s nem vállalunk kötelezettséget arra nézve, hogy ezen kijelentések bármelyikét új információk vagy jövőbeli események alapján a továbbiakban nyilvánosan frissítsük, módosítsuk. A jövőre vonatkozó kijelentések inherens kockázatokkal járnak. Felhívjuk a figyelmet arra, hogy számos olyan fontos tényező van, amelynek hatására a tényleges eredmények lényegesen eltérhetnek az előretekintő jellegû megállapításoktól. Az ilyen tényezőket többek között a 2003. december 31-én végződött évre vonatkozó, 20-F formátumú éves jelentésünk is részletezi, amelyet az Egyesült Államok Tőzsde- és Értékpapírfelügyeletéhez (SEC) nyújtottunk be.
2
A Matáv jelenleg l
Piaci kapitalizációja 3 milliárd euró
l
Piacvezető minden fő üzletágban
l
Árbevétel: 297,9 Mrd Ft (+0,4%), EBITDA ráta: 42,3% 2004. I. félévben
l
Magyarország vezető mobil szolgáltatójának 100%-os tulajdonosa
l
A távközlési szolgáltatások teljes skáláját nyújtja Macedóniában
l
Részvényei New York és Budapest tőzsdéin jegyzettek, továbbá Londonban (SEAQ) is kereskednek velük Tulajdonosi struktúra ( megközelítő adatok) belföldi intézm ények 14%
külföldi intézm ények 25%
egyéb 2%
Deutsche Telekom 59%
3
2004. I. félév eredményei Árbevétel
EBITDA
EBITDA ráta
297 917m Ft
126 070m Ft
42,3%
CSOPORT
Vezetékes l
153 922
ò 6,4%
55 841
ò 11,8%
36,3%
l
Megállt a vonalszámcsökkenés Szabályozási és versenypiaci nyomás
Mobil Mobile l l
126 887
ñ 4,4%
52 803
ñ 10,6%
41,6%
l
Sikeres névváltás Gyarapodó ügyfélállomány Jó pénzügyi eredmények a verseny ellenére
Nemzetközi 33 734
ñ 4,0%
17 426
ò 3,2%
51,7%
l l
Magas EBITDA ráta Korlátozott bevételnövekedés 4
A szabályozás áttekintése EU átlag közeli összekapcsolási díjak l
Publikálásra került a MARIO l l
l
a forgalmi díjak további 19%-kal csökkennek júniustól új szolgáltatások: pl. FRIACO, Internet híváskezdeményezés
Törvényi változások l
Új Elektronikus Hírközlési Törvény l
l
Főbb változások l
Vezetékes-mobil végződtetési díjak l
2004. június 15-től 9%-kal csökkentek a T-Mobile Magyarország és a Pannon GSM hálózatába irányuló hívások esetében
2004. januártól hatályos számhordozhatóság: -
földrajzi: 2004. január óta
-
nem-földrajzi: 2004. május óta
-
mobil: 2004. május óta
l
szolgáltatóválasztás a helyi és Internet hívások esetén
l
kiskereskedelmi árszabályozás folytatódhat
l
az Egyetemes Távközlési Támogatási Alap (KASSZA) szerepe módosul
l
a helyi bitfolyam hozzáférés a MARUO-ban
Az Európai Unió új irányelveinek alkalmazása 5
Vezetékes üzletág: megállt a vonalszám csökkenése l
Kedvezményes tarifacsomagok sikere l
az összes vonal 55%-a
Lassuló vonalszámcsökkenés 5 000
2 075 -1 177
0
Vonalszámváltozás
2002.III. 2002.IV. 2003. I.
l
Erősödő verseny l
pl. megjelent a áprilisban
2003. II. 2003. III. 2003. IV. 2004. I.
2004. II.
-5 000 -8 712
-5 371
-10 000 -15 000
-14 816 -19 191
-20 000
2004.
-25 000
-23 622
-22 646
Célkitűzés: 2004. végére megállítani a csökkenést 6
Adatátvitel: folyamatos növekedés a szélessávban Növekvő Internet-előfizetői tábor
l
142 430
150 000
Axelero Csoport: közel 234 000 előfizető (35,2%-os növekedés) l
44% részesedéssel piacvezető a kapcsolt vonali internetszolgáltatók között
l
az ADSL vonalak száma mintegy 150%-kal nőtt
ADSL vonalak száma
125 000 103 564 100 000 72 351 57 399
l
50 000
Szélessávú beruházásokat ösztönző adózási szabályok l
a szélessávú befektetések 35-50%-a levonható az adóból
l
SZJA kedvezmény a PC vásárlások támogatására
l
adómentes asztali számítógép / Internet juttatás
0 2003. II.
2003. III.
2003. IV.
2004. I.
Az ADSL tömegtermék lett
2004. II.
Cél: 200 000 ADSL vonal 2004 végére 7
Mobil: stabil helyzet az erős verseny ellenére l
Stabil piaci részesedés az emelkedő belépési korlát ellenére 49%
Telítődéshez közeli piac l
17 000
l
Stabil pozíció
15 000
47%
belépési korlát (Ft)
piaci részesedés
l
48%
mobil penetráció 2004. június végén: 81,2 % 47,7%-os piaci részesedés (Pannon: 34,2%, Vodafone: 18,1%)
l
Erős eredmények l
EBITDA ráta: 41,6% 2004 I. félévben
l
középpontban a cash-flow
l
Sikeres Westel / T-Mobile névváltás 2004. Júniustól
l
Nyilvános UMTS pályázati kiírás
13 000 2003. II. 2003. III. 2003. IV. 2004. I. 2004. II. belépési korlát*
piaci részesedés
* legalacsonyabb készülékár Domino ügyfelek részére
A névváltás hozzájárult a piaci részesedés és a profitabilitás megőrzéséhez 8
Mobil: javul az ügyfélállomány összetétele Ügyfélkör az elmúlt hat negyedévben 4 000 000
3 000 000
26%
2 000 000
1 000 000
25%
0 Q1 2003
Q2 2003
Q3 2003
Feltöltőkártyás ügyfelek Szerződéses ügyfelek
Q4 2003
Q1 2004
Q2 2004
Szerződéses ügyfelek aránya
A szerződéses ügyfelek aránya folyamatosan nő
l
Az ügyfélmegszerzésről a figyelem az ügyfélmegtartásra tevődik át
Teljes ügyfélszám
Szerződéses ügyfelek aránya
27%
l
l
l
az ügyfélmegszerzési költség folyamatosan csökken (20,7%-kal 10 284 Ft-ra 2004. I. félévben)
l
csökkenő készüléktámogatás
ARPU: 4 923 Ft l
szerződéses: 12 103 Ft
l
feltöltőkártyás: 2 349 Ft
Középpontban az ügyfélmegtartás és a szerződéses ügyfelek 9
MakTel: növekvő ügyfélkör és vonalsűrűség Előfizetőszám
Penetráció (%) 40% 38,0%
30%
29,0%
è 623 285 è 623 741
27,3%
l
l
Vezetékes szegmens l
telítődéshez közeli piac
l
piacnyitás 2005-től
Mobil szegmens l
20%
l
14,2%
10% 4,8%
2,7%
è 56 426
0% 2002. II.
2002. IV. vezetékes
2003. II. mobil
2003. IV.
80%-os részesedés egy folyamatosan bővülő piacon
Internet szegmens l
elindult az ADSL program
l
az alacsony jövedelemszint miatt alacsony a penetráció
2004. II.
Internet
10
MakTel: stabil nyereségesség, növekvő hatékonyság
l
Stabil eredmények l
növekvő árbevétel (4% éves szinten)
l
tartósan magas EBITDA ráta
Egy alkalmazottra jutó EBITDA vezetékes vonalak száma 300
(51,7% 2004. I. félévben) l
Osztalékfizetés l
l
200
10,7 Mrd Ft a 2003. év után köszönhetően a jó készpénztermelő képességnek
Kilátások l
korlátozott gazdasági növekedés
l
folyamatos szigorú költségkontroll
100
2003. I. félév vége
2003. 2004. 2004. évvége II. félév évvége vége (várh.)
Javuló munkaerő-hatékonyság
A nyereségesség az átszervezésnek köszönhetően stabil marad 11
Matáv Csoport: osztalékpolitika Eladósodottsági ráta és osztalékhozam
8,0%
50%
47% 39%
l
Megcélzott eladósodottsági ráta: 30-40% közötti tartományban
l
A közgyűlés által elfogadott 70 Ft-os részvényenkénti osztalék nagy része 2004. júniusban kifizetésre került
40%
35%
6%
32%
Megcélzott eladósodottsági ráta 30%
4% 20%
2,1%
2%
10%
l
1,3% 0%
0% 2001
Osztalékhozam
Eladósodottsági ráta
A stratégiai prioritás továbbra is értékteremtő akvizíciók végrehajtása
60%
10%
8%
l
2002
2003
Eladósodottsági ráta
2004.I.félév
2005
2006
Osztalék hozam*
az osztalék fizetése biztosítja, hogy a tőkeszerkezet a megcélzott tartományban marad
*Az osztalékhozam számítása 870 Ft-os árfolyamon történt (2004. március 19.)
12
Nyilvános célkitűzések és iránymutatás 2004-re
Bevételek EBITDA ráta
600 milliárd Ft körül 40% körül
(átszervezési költségek nélkül)
Tárgyi eszközök és immateriális javak bruttó beszerzése
90 milliárd Ft körül
(lehetséges akvizíciók és UMTS nélkül)
Vezetékes vonalszám csökkenése Iránymutatás az értékcsökkenés és amortizáció nagyságára ADSL vonalszám év végén
megállítani 136 - 139 milliárd Ft körül
200 000 13
Matáv Csoport: középtávú stratégiai terv Értékteremtő Value CreationProgram Program Organikus/működésbeli fejlődés
Integráció és szinergiák kihasználása
Növekedés akvizíciókon keresztül
Pénzügyi célkitűzések 2005-2006-ra
Bevételek EBITDA ráta
alacsony egyszámjegyű növekedés 40% felett
(átszervezési költségek nélkül)
Capex / árbevétel
15% alatt
(lehetséges akvizíciók és UMTS nélkül)
14
Középtávú stratégia - Organikus fejlődés Célkitűzések szegmensenként Vezetékes l
a vonalak számának megőrzése
l
növekedés saját/egyéb LTO területeken
l
400 000 ADSL vonal 2006-ra
Mobil l
nyereségesség növelése
l
vezető pozíció megtartása
Belső hatékonyságjavítás Munkaerő-hatékonyság javítása Hatékonyság növelése 2006-ra
Érintett létszám 2006-ig
Teljes ráfordítás
Anyavállalat
>500 vonal/ alkalmazott
~2,600 (ebből ~800 outsource)
16 Mrd Ft
Jelenlegi leányvállalatok
17,3% létszámcsökkenés
~1,150
6,7 Mrd Ft
MakTel l
költséghatékonyság javítása
l
jelentős átszervezés
Jelentős megtakarítás l
a Csoport költségei 2006-ra várhatóan 19,5 milliárd forinttal csökkennek a létszám- és az ahhoz kapcsolódó költségcsökkentés együttes hatásaként 15
Középtávú stratégia - Integráció és szinergiák T-Systems Hungary Közös vállalat
Közös Szolgáltatási Központ Rövidtávú megtakarítás
l
Matáv (49%) - T-Systems International (51%)
l
stratégiai együttműködés a Matávval az IT piacon
l
nemzetközi hálózati és forgalmi szolgáltatások
l
a nem-kulcstevékenységekhez kapcsolódó költségek csökkentése csoportszintű létszámcsökkentésen keresztül
Stratégiai lehetőség PoP hálózat
lehetővé teszi a jövőbeli akvizíciók gyors integrálását
ld Mo
ia erb Sz
ia áv
Románia Montenegro
l
Ukrajna
Bulgária Görögország
16
Középtávú stratégia - Növekedés akvizíciókon keresztül Elsődleges cél a további értékteremtő akvizíciók által elért növekedés Kiválasztási szempontok l l l l l l l
délkelet-európai vállalat jó növekedési kilátások bővülő piacon nagyon erős pozíció az adott piacokon a tranzakció ne rontsa az EBITDA szintet többségi tulajdon / ellenőrző részesedés előny, ha lehetőség van átszervezésre elfogadható szintű ország- és szabályozói kockázat
A Matáv kizárólag olyan tranzakciókat fog végrehajtani, amelyek növelik a részvényesi értéket Amennyiben nem sikerül megfelelő célpontokat találni: a Matáv tovább növeli az osztalékfizetés mértékét a nettó eladósodottsági mutatót 30-40%-os sávban tartva 17
