Solvency II voor Verzekeraars De oplossing van KAS BANK voor een sterk besluitvormingsproces op basis van risico-overwegingen
Inleiding
De Europese Solvency II richtlijn voor in de Europese Unie gevestigde verzekeraars en herverzekeraars betekent een fundamentele verandering in de Europese verzekeringssector. De richtlijn is bedoeld om de regelgeving voor verzekeringsbedrijven in Europa te harmoniseren. Hij legt meer nadruk dan ooit op risicobeheersing als belangrijke verantwoordelijkheid voor het management. De richtlijn kent drie ‘Pillars’: • Verzekeraars worden verplicht hetzij een standaardmodel voor de berekening van hun solvabiliteit toe te passen – gedefinieerd als Solvency Capital Requirement (SCR) en Minimum Capital Requirement (MCR) – hetzij hun eigen (deels) interne model te ontwikkelen. • D oor de juiste systemen voor risicobeheersing en interne controle in gebruik te nemen, kunnen verzekeraars potentieel de kapitaalvereisten van de richtlijn verzachten. • Verzekeraars die kiezen voor een (deels) intern model, moeten de effectiviteit van dat model aantonen bij de toezichthouder in het kader van het Internal Model Approval Process (IMAP).
Hoewel de solvabiliteitsrichtlijn ‘principle based’ is, zijn de voorschriften ten aanzien van governance, rapportage en transparantie zeer gedetailleerd en veelomvattend. Verzekeraars, van oudsher experts in het berekenen van verplichtingen, staan voor de uitdaging om de door de richtlijn voorgeschreven asset gerelateerde data te verzamelen en te presenteren. KAS BANK ondersteunt u hierbij met een oplossing voor een efficiënt operationeel proces en een sterk besluitvormingsproces op basis van risico-overwegingen.
Solvency II Pillar I
Pillar II
Pillar III
Kwantitatieve vereisten (kapitaal)
Kwantitatieve vereisten (toezichtprocessen)
Publicatie transparantie en verantwoording
Governance systeem
Rapportage aan publiek jaarlijks verslag over solvabiliteit en financiële positie SFCR: Solvency Financial Condition Report
Activa en verplichtingen Market consistent valuation
Beleggingen
Own risk and solvency assessment (ORSA)
Solvabiliteit kapitaaleis (SCR): standaard model of intern model Proces prudentieel toezicht
Minimum kapitaaleis (MCR)
Eigen vermogen
2 | Solvency II voor verzekeraars
Interventie toezichthouder inclusief kapitaaluitbreiding
Informatie aan de toezichthouder RSR: Regular Solvency Report
Focus op asset data
Berekening van verplichtingen, inzicht in risico’s, de waarde van die risico’s bepalen en ook de waarschijnlijkheid dat ze uitkomen – het zijn kerncompetenties voor verzekeringsbedrijven. Solvency II verplicht verzekeraars echter zich ook te focussen op asset data. Deze opgave wordt bemoeilijkt door het feit dat vaak via vermogensbeheerders wordt belegd in beleggingsfondsen. Dit levert een extra ‘look through’ uitdaging op. Beide vereisten – focussen op asset data en ‘look through’ – behoren juist tot de kernkwaliteiten van KAS BANK. Welke asset data wordt vereist? Dat hangt af van het doel waarvoor de gegevens worden gebruikt. Vanuit het perspectief van de solvabiliteitsrichtlijn zijn er twee hoofdvormen van gebruik: 1. Als ondersteuning van de marktrisicoberekening binnen de SCR; voor rapportagedoeleinden of als onderdeel van de permanente monitoring in het kader van de Own Risk and Solvency Assessment (ORSA). 2. Voor de rapportageverplichtingen aan de toezichthouder, met name in verband met de Quantative Reporting Templates (QRT’s) uit Pillar 3.
Een van de onderliggende doelen van de QRT’s is de toezichthouder in staat te stellen het risicoprofiel van de verzekeraar te bewaken. De dataset die is voorgeschreven voor de QRT’s heeft veel elementen gemeen met de dataset die vereist is ter ondersteuning van de voorschriften voor de bepaling van het marktrisico. Voor de marktrisicoberekening zijn echter aanvullende elementen vereist die niet in de QRT’s voorkomen. Deze hebben voornamelijk betrekking op OTC-beleggingen en participaties in beleggingsfondsen.
SCR
Adj
BSCR
Op
Default
Life
Non-life
Non-SLT Health
Mortality
Pemium Reserve
Market
Health
Interest rate
SLT Health
Equity
Mortality
Pemium Reserve
Longevity
Lapse
Property
Longevity
Lapse
Disability Morbidity
CAT
Spread
Disability Morbidity
Lapse
Currency
Lapse
Expenses
Concentration
Expenses
Revision
Illiquidity
Revision
CAT
CAT
Intang
Included in the adjustment for the loss-absorbing capacity of technical provisions under the modular approach
Solvency II voor verzekeraars | 3
Solvency Capital Requirement (SCR) Solvency Capital Requirement (SCR) staat voor het economisch kapitaal dat vereist is om met 99,5% waarschijnlijkheid toereikend te zijn voor een periode van één jaar onder extreme marktomstandigheden. Als het kapitaal van een bedrijf tot onder de SCR daalt, moet aan de toezichthouder worden aangetoond hoe het kapitaal wordt aangezuiverd om weer een toereikende buffer te vormen. De SCR wordt berekend door het totaliseren van de resultaten van zes risicomodulen, weergegeven in bovenstaande afbeelding. Elk van deze modulen bestaat uit een reeks sub-modulen voor specifieke risicocategorieën. Uw ondersteuning door KAS BANK De primaire focus van KAS BANK ligt op het marktrisico (market risk) en het tegenpartijrisico (default risk). Het marktrisico is een belangrijke factor in de SCR van verzekeringsbedrijven. De realisatie van een sterk data-governancemodel voor het verzamelen van alle asset gerelateerde data is daarom van het allergrootste belang. KAS BANK levert een SCR-dataset met alle voorgeschreven elementen ten behoeve van de risicoberekening, waaronder informatie over alle OTC-deelnemingen en beleggingsfondsen.
Quantitative Reporting Templates (QRT’s) De data requirements voor de QRT’s zijn zeer uitgebreid. De gegevens moeten niet alleen worden verzameld en geconsolideerd vanuit verschillende systemen, maar ook worden verrijkt om te voldoen aan de strenge kwaliteitseisen van de solvabiliteitsrichtlijn. Onze oplossing maakt een centraal kwaliteitsbeheer van gegevens mogelijk dat verder gaat dan de richtlijn voorschrijft. Het resultaat is een geautomatiseerde, complete, correcte en transparante oplevering van gegevens. Voor u betekent dat een ‘enabler’ voor effectieve operaties en een sterker besluitvormingsproces op basis van risico-overwegingen in het kader van Pillar 1 en 2. Uw ondersteuning door KAS BANK Met de data/informatie management oplossing van KAS BANK kunt u voor alle asset gerelateerde gegevens voldoen aan de rapportagevoorschriften uit de Solvency II richtlijn. Onze oplossing is opgebouwd rond het Datawarehouse van KAS BANK en SimCorp Dimension en voorziet in de Quantitative Reporting Templates (QRT’s) uit Pillar 3. Wij ondersteunen verzekeringsmaatschappijen hiermee ook bij de opgelegde eisen voor data governance en datakwaliteit. De Solvency II Service van KAS BANK omvat: • Het verzamelen en valideren van de gegevens van de verzekeraar en zijn partners met behulp van standaard templates • Verrijking van gegevens via KAS BANK’s Datawarehouse, data vendor feeds en informatie van de Verzekeraar • Consolidatie en rapportage van gegevens zoals voorgeschreven in de regelgeving • Flexibele rapportages, inclusief de door de richtlijn voorgeschreven rapportagesets.
4 | Solvency II voor verzekeraars
Data governance
Een belangrijke eis van Pillar 2 van Solvency II is dat verzekeringsbedrijven aantonen dat de gegevens die zij gebruiken voor hun solvabiliteitsberekeningen (inclusief de gegevens die zijn ontvangen van fondsbeheerders en leveranciers) volledig, correct en passend zijn. Verzekeraars moeten ook bewijs overleggen van de controle en governance van de gegevens met de bijbehorende processen die de basis voor de solvabiliteitsrapportages vormen. Verder moeten alle gegevens herleidbaar, transparant en controleerbaar zijn. Daarvoor is een kader voor gegevensbeheer vereist waarin taken en verantwoordelijkheden aan de juiste medewerkers worden toebedeeld, tot boven aan de beheerketen op directieniveau aan toe. Mechanismen voor borging van de gegevenskwaliteit moeten te allen tijde aanwezig zijn in alle bedrijfsprocessen. Er moeten periodieke reviews van rapportages en gegevensprofielen plaatsvinden. Ook bestaat de verplichting om jaarlijks verslag te doen van de data governance en de bijbehorende kwaliteitskaders en -normen. De rapportagefrequentie is eveneens een uitdaging omdat halfjaarlijkse rapporten worden vervangen door kwartaalrapporten die moeten worden opgemaakt binnen vier tot zes weken na afloop van het kwartaal. Een andere belangrijke eis is dat gegevens die worden gebruikt als basis voor een interne bedrijfsbeslissing overeen moeten stemmen met de gegevens die gebruikt worden in het kader van externe rapportages en uit dezelfde bron afkomstig moeten zijn. Deze eis staat bekend als de ‘use test’. Verzekeringsbedrijven mogen geen parallelle of verschillende gegevens gebruiken voor meerdere doeleinden. Look through uitdaging Specifieke uitdagingen bij voorgeschreven transparantieniveau zijn verbonden aan deelnemingen die zijn verspreid over verschillende beleggingsfondsen (om nog maar te zwijgen van fund-of-fundsstructuren). Hoewel de rapportage-eis in de QRT’s (AS-D4) voor het totaalniveau, de CIC-categorie per geografische zone en valuta geldt, zijn de eisen voor de berekening van het marktrisico op het juiste niveau veel gedetailleerder.
Daardoor hebben de eisen van de solvabiliteitsrichtlijn een aanmerkelijk domino-effect op vermogensbeheerders die activa van verzekeringsbedrijven beheren. Er worden aanvullende kapitaalopslagen toegerekend aan verzekeraars die niet in staat zijn look through gegevens te verzamelen van de beleggingsfondsen in hun portefeuilles. Soms zullen verzekeraars deze hogere kapitaalkosten voor bepaalde portefeuilles accepteren, omdat dat makkelijker en voordeliger is dan het verzamelen van de vereiste gegevens. In de meeste gevallen zullen zij echter regel voor regel geïnformeerd willen worden door hun vermogensbeheerders. Uw ondersteuning door KAS BANK KAS BANK heeft ruime ervaring met het tijdig verzamelen, verrijken en consolideren van look through data. Wij verwerken momenteel de gegevens van meer dan 75 verschillende fondsbeheerders over de hele wereld. U kunt er daarom op vertrouwen dat wij uitgebreide rapportages leveren over al uw (fonds) beleggingen op basis van geconsolideerde gegevens uit meerdere bronnen.
Solvency II voor verzekeraars | 5
Samenvatting
De Solvency II Service van KAS BANK omvat: • Het verzamelen en valideren van de gegevens van de verzekeraar en zijn partners • Verrijking van gegevens via KAS BANK’s DataWarehouse, data vendor feeds en informatie van de Verzekeraar zelf • Doorkijk in beleggingsfondsen zowel geaggregeerd (QRT AS-D4) als op regelniveau (marktrisico); • Alle data is herleidbaar, transparant en controleerbaar • Consolidatie en rapportage van gegevens zoals voorgeschreven in de regelgeving en binnen de vastgestelde deadlines • Ondersteuning bij het uitvoeren van marktrisicoberekeningen; • Flexibele rapportages die verder gaan dan de door de richtlijn voorgeschreven templates.
Solvency II compliant zijn is voor u als Verzekeraar verplicht. ‘Compliant zijn’ is overigens geen doel op zich, maar werkt als ‘enabler’ voor effectieve operaties en een sterk besluitvormingsproces op basis van risico-overwegingen. Verbeteringen op het gebied van risicomanagement, informatievoorziening en interne besturing kunnen namelijk duidelijke concurrentievoordelen opleveren. KAS BANK levert hier graag een bijdrage aan.
Solvency II
Pillar 1
Pillar 2
Kwantitatieve vereisten
Kwalitatieve vereisten
Data
Pillar 3 Transparantie en verantwoording
toezicht
Governance: Compliance Risk Monitoring Performance
Insurance dashboard
berekeningen MCR SCR
Stress-testing
rapportages Ad-hoc en managementrapportages
6 | Solvency II voor verzekeraars
Publieke rapportages
Toezichthouderrapportages (DNB)
Wat zeggen onze klanten over de Solvency II oplossingen van KAS BANK?
Peter Krom – Manager Vermogensbeheer & Treasury De samenwerking met KAS BANK verloopt professioneel. Zij probeert onze business te begrijpen om daarna concrete oplossingen voor VGZ te bereiken. KAS BANK is gemakkelijk benaderbaar en transparant in haar communicatie naar VGZ. Dit past uitstekend bij de cultuur van onze onderneming.
Frank de Lange – Manager Financiële Administratie Solvency II vraagt weer meer gedetailleerde analyse van de beleggingen. Beleggingen en de daaraan verbonden risico’s dienen te worden berekend volgens de nieuwe Solvency richtlijnen. Hiervoor is de toelichting anders dan dat we tot nu toe waren gewend.
De kwaliteit van de data voor de DNB Parallel run was uitstekend. Ons projectteam was positief verrast over de door KAS BANK opgeleverde rapportages. Dit heeft tot gevolg dat VGZ sneller progressie maakt in het bereiken van haar ideale scenario, namelijk een kwalitatief goede databank. De kwaliteit van de data leidt tot een duidelijke verbetering van onze processen.
Wij vertrouwen erop dat KAS BANK daarin een grote rol kan spelen: KAS BANK verzamelt en verrijkt data uit de bronadministratie en stelt ons in staat om de modellering op eenduidige wijze te voeden. Door hun expertise en kennis op het gebied van Solvency II levert KAS BANK additionele informatie en toelichting over de implementatie van deze richtlijn.
Contact Voor vragen of meer informatie over de Solvency II dienstverlening van KAS BANK kunt u contact opnemen met:
Jeannet Bijker Senior Sales Manager Insurance
Jaap Piek Senior Client Manager Insurance
Chris Sondervan Product Manager Risk & Reporting
+31 20 557 5938
[email protected]
+31 20 557 2125
[email protected]
+31 20 557 54 13
[email protected]
Solvency II voor verzekeraars | 7
KAS BANK Amsterdam
P.O. Box 24001 1000 DB Amsterdam The Netherlands Nieuwezijds Voorburgwal 225 1012 RL Amsterdam The Netherlands www.kasbank.nl
KAS BANK UK Branch
11 Westferry Circus London, E14 4HE United Kingdom www.kasbank.com
KAS BANK German Branch
Frankfurt Mainzer Landstraße 51 60329 Frankfurt am Main Germany www.kasbank.de
