PERBEDAAN HARGA DAN KAPITALISASI PASAR SAHAM SESUDAH DAN SEBELUM PERUBAHAN FRAKSI HARGA DAN SATUAN PERDAGANGAN PADA BANK UMUM MILIK PEMERINTAH YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA
SKRIPSI
Untuk Melengkapi Salah Satu Persyaratan Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi
Oleh :
WIDYA SETYA SARI 201410180312117
ILMU EKONOMI STUDI PEMBANGUNAN FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG 2015
i
ii
iii
iv
v
KATA PENGANTAR
Assalamu’alaikum Wr. Wb. Dengan memanjatkan puji syukur kehadirat Allah SWT, atas limpahan rahmat dan hidayah-MU peneliti dapat menyelesaikan Skripsi yang berjudul Pengaruh Perubahan Fraksi Harga dan Satuan Perdagangan Terhadap Harga dan Kapitalisasi Pasar Saham Bank Umum Milik Pemerintah yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Dalam penyusunan Skripsi ini telah banyak pihak yang membantu, pada kesempatan ini saya berterima kasih yang sebesar-besarnya kepada : 1. Bapak Muhajir Efendi, M.AP selaku Rektor Universitas Muhammadiyah Malang. 2. Bapak Dr.Nazarudin Malik, SE,M.Si selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang. 3. Ibu Ida Nuraini, S.E.,M.Si selaku Ketua Jurusan Ilmu Ekonomi Studi Pembangunan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang. 4. Bapak Drs. M. Faisal Abdullah, M.M dan Bapak Hendra Kusuma, S.E,M.E selaku dosen pembimbing yang selalu membimbing dan mengarahkan selama penyusunan Skripsi ini sehingga dapat terselesaikan dengan baik.
i
5. Seluruh Bapak dan Ibu Dosen yang mengajar di Jurusan Ilmu Ekonomi Studi Pembangunan Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Malang. 6. Ayah, Ibu, Adik dan Fredy yang senantiasa memberikan dorongan moril maupun materil serta do’anya sehingga terselesaikannya Skripsi ini. 7. Seluruh Sahabat seperjuangan mahasiswa alih jenjang dan seluruh penghuni asrama putri Habaring Hurung Kabupaten Kotawaringin Timur yang telah memberikan dorongan, informasi dan motivasi selama ini. Dengan menyadari bahwa dengan kekurangan dan keterbatasan yang dimiliki peneliti, oleh karena itu peneliti mengharapkan saran yang membangun agar tulisan ini bermanfaat bagi yang membutuhkan. Wassalamu’alaikum Wr. Wb. Malang,13 Agustus 2015 Penulis
ii
DAFTAR ISI
KATA PENGANTAR ..................................................................................
i
DAFTAR ISI ................................................................................................
iii
DAFTAR TABEL ........................................................................................
vi
DAFTAR GAMBAR ....................................................................................
vii
ABSTRAK ...................................................................................................
viii
BAB I
BAB II
PENDAHULUAN A. Latar Belakang .................................................................
1
B. Rumusan Masalah ...........................................................
4
C. Tujuan Peneliti .................................................................
4
D. Batasan Masalah...............................................................
5
E. Manfaat Penelitian ...........................................................
5
TINJAUAN PUSTAKA A. Landasan Penelitian Terdahulu ........................................
7
B. Landasan Teori .................................................................
10
1. Pengertian Pasar Modal..............................................
10
2. Instrumen Pasar Modal ...............................................
10
3. Jenis Jenis Saham ........................................................
11
4. Fraksi Harga ................................................................
13
5. Satuan Perdagangan ....................................................
14
6. Harga Saham ...............................................................
15
7. Kapitalisasi Pasar ........................................................
16
8. Bank.............................................................................
17
a. Pengertian dan Fungsi Bank ...................................
17
b. Jenis Jenis Bank ......................................................
18
C. Teori Pengaruh Antar Variabel ..........................................
22
D. Kerangka Pemikiran ..........................................................
23
E. Hipotesis.............................................................................
24
iii
BAB III
BAB IV
METODE PENELITIAN A. Obyek Penelitian ..............................................................
25
B. Jenis Penelitian .................................................................
25
C. Jenis dan Sumber Data .....................................................
25
D. Populasi dan Sampel ........................................................
26
E. Periode Jendela.................................................................
29
F. Teknik Pengumpulan Data ...............................................
30
G. Definisi Operasional Variabel ..........................................
30
H. Teknik Analisis Data ........................................................
31
1. Uji Normalitas (Kolmogrov Smirnov Test) ...................
31
2. Uji Beda (T-Test) ..........................................................
31
3. Uji Beda (Wilcoxon Signed Rank Test) .........................
33
ANALISA DATA DAN PEMBAHASAN A. Gambaran Umum Perbankan Sebagai Sampel ................
35
1. Bank Sampel ...............................................................
38
B. Gambaran Umum Perkembangan Variabel .......................
39
1. Harga Saham Bank Umum Milik Pemerintah ...............
40
2. Kapitalisasi Pasar Saham Bank Umum Milik Pemerintah 44 C. Hasil Analisis Uji ...............................................................
48
1. Hasil Uji Normalitas (Kolmogrov-Smirnov Test) pada Harga dan Kapitalisasi Pasar Saham Bank BUMN ......
48
2. Hasil Uji beda (Paired T-Test) pada Harga Saham Bank BUMN .................................................................
50
3. Hasil Uji Beda (paired t-test) pada Kapitalisasi Pasar Saham Bank BUMN .....................................................
55
D. Pembahasan Hasil Penelitian ...........................................
60
1. Perbedaan Harga Saham Sesudah dan sebelum Perubahan Fraksi Harga dan Satuan Perdagangan Saham pada Bank BUMN ...........................................................................
iv
60
2. Perbedaan Kapitalisasi Pasar Saham Sesudah dan sebelum Perubahan Fraksi Harga dan Satuan Perdagangan Saham pada Bank BUMN .........................................................
BAB V
62
PENUTUP A. Kesimpulan ......................................................................
64
B. Saran .................................................................................
65
DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN
v
DAFTAR TABEL Tabel
Hal
3.1
Bank Umum yang Go Public di Bursa Efek Indonesia......................... 35
4.1
Kolmogrov Smirnov Test pada Harga dan Kapitalisasi Pasar Saham Bank BUMN ......................................................................................... 48
4.2
Paired Samples Statistics pada Harga Saham Bank BUMN ................. 50
4.3
Paired Samples Correlations pada Harga Saham Bank BUMN ........... 52
4.4
Paired Samples Tests pada Harga Saham Bank BUMN ....................... 53
4.5
Paired Samples Statistics pada Kapitalisasi Pasar Saham Bank BUMN ......................................................................................... 55
4.6
Paired Samples Correlations pada Kapitalisasi Pasar Saham Bank BUMN ......................................................................................... 57
4.7
Paired Samples Tests pada Kapitalisasi Pasar Saham Bank BUMN .... 58
4.8
Simulasi Transaksi Investor Sebelum dan sesudah perubahan peraturan fraksi harga dan satuan perdagangan .................................... 62
vi
DAFTAR GAMBAR Gambar
Hal
2.1
Rekapitulasi Institusi Perbankan di Indonesia ...................................... 21
2.2
Alur Kerangka Pikir .............................................................................. 23
4.1
Perkembangan Harga Saham Bank Negara Indonesia.......................... 40
4.2
Perkembangan Harga Saham Bank Mandiri ......................................... 41
4.3
Perkembangan Harga Saham Bank Rakyat Indonesia .......................... 42
4.4
Perkembangan Harga Saham Bank Tabungan Negara ......................... 43
4.5
Perkembangan Kapitalisasi Pasar Saham Bank Negara Indonesia ....... 44
4.6
Perkembangan Kapitalisasi Pasar Saham Bank Mandiri ...................... 45
4.7
Perkembangan Kapitalisasi Pasar Saham Bank Rakyat Indonesia ....... 46
4.8
Perkembangan Kapitalisasi Pasar Saham Bank Tabungan Negara ...... 47
vii
DAFTAR PUSTAKA Ang, Robert.1997.Buku Pintar Pasar Modal Indonesia.Jakarta: Media Soft Indonesia. Basir, Saleh & Hendy M. Fakhrudin.2005.Aksi Korporasi, Strategi Untuk Meningkatkan Nilai Saham Melalui Aksi Korporasi. Jakarta: Salemba Empat. Darmadji T Dan Fakhruddin M.H.2006.Pasar Modal Di Indonesia Pendekatan Tanya Jawab. Jakarta: Salemba Empat Hakim, Arif Rahman.2008.Analisis Perbedaan Return Dan Kapitalisasi Pasar Saham Berdasarkan Kelompok Fraksi Saham Pada Perusahaan Go Public. Skripsi Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Surabaya. Husnan, Suad.1996. Dasar-Dasar Teori Portofolio Dan Analisis Sekuritas. Edisi Ketiga. Yogyakarta: UPP-YKPN Kasmir.2008.Bank Dan Lembaga RAJAGRAFINDO PERSADA.
Keuangan
Lainnya.
Jakarta:
PT.
Nancy Lynda Tigauw, “Investor Asing Dominasi Pasar Modal Indonesia”, Http://Www.Antaranews.Com/Berita/486089/Investor-Asing-DominasiPasar-Modal-Indonesia, Di Akses Tanggal 18 Mei 2015 Nugroho, Bayu Agung.2006.Pengaruh Perbedaan Hubungan Fraksi Harga Saham Baru Terhadap Variabel Bid Ask Spread, Depth Dan Kapitalisasi Pasar. Thesis Universitas Diponegoro Semarang Sinungan, Muchdarsyah.2000.Produktivitas Apa Dan Bagaimana. Jakarta: Bumi Aksara Susanto, Heribertus Suryo Jati.Perbedaan Likuiditas Saham Dan Kapitalisasi Pasar Saham Sebelum Dan Sesudah Pemberlakuan Surat Keputusan No. KEP-00071/BEI/11-2013 Di Inhdonesia. Skripsi Universitas Atma Jaya Yogyakarta. Susilo, Sri Y,Dkk.2006.Bank Dan Lembaga Keuangan Lain. Jakarta: Salemba Empat. Http://www.Bi.go.id/Id/Perbankan/Ikhtisar/Lembaga/Contents/Default.Aspx.Di Akses Tanggal 15 Mei 2015 Http://www.Idx.co.id/Beranda/Beritadanpengumuman/Siaranpers/Readpressreleas e/Tabid/191/Itemid/Ff1742e7-A57a-4461-80daB29f77df70de/Language/Id-ID/Default.Aspx.Di Akses Tanggal 18 Mei 2015
viii
