PENGARUH LIKUIDITAS, STRUKTUR MODAL, DAN PROFITABILITAS TERHADAP MARKET VALUE ADDED PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR SEKTOR INDUSTRI BARANG KONSUMSI YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA (PERIODE 2011-2013)
SKRIPSI
Diajukan Untuk Memenuhi Salah Satu Tugas Akademika Dan Melengkapi Sebagian Dari Syarat – syarat Guna Mencapai Gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Akuntansi
Oleh LIA HANIFA NURFADILLAH 2010420036
FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS DARMA PERSADA JAKARTA 2015
LEMBAR PERNYATAAN
· Yang bertandatangan di bawah ini : Nama
Lia Hanifa Nurfadillah
No. Pokok
2010420036
J urusan/Perminatan
Akuntansi/Keuangan
Dengan
ini menyatakan
LIKUIDITAS, TERHADAP
bahwa
STRUKTUR MARKET
karya
tulis dengan judul
MODAL,
VALUE
DAN
ADDED
MANUFAKTUR SEKTOR IN DUSTRl
BARANG
PENGAR U H
PROFITABILITAS PADA
PERUSAAAN
KONSUMSI YANG
TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA (PERIODE 2011-2013) yang dibimbing oleh Bapak Jombrik, SE, MM adalah benar merupakan hasil karya sendiri dan bukan merupakan jiplakan maupun mengcopy sebagian dari hasil karya orang lain. Apabila
dikemudian
hari
temyata
diketemukan
ketidaksesuaian
dengan
pemyataan ini, maka saya bersedia m mpertanggungjawabkan. Demikian pernyataan ini saya buat dengan sesungguhnya di Jakarta pada tanggal
ii
LEMBAR PERSETUJUAN SKRIPSI
Yang bertandatangan di bawah ini : Nama
Lia Hanifa Nurfadillah
No.Pokok
2010420036
Jurusan
Akuntansi
Perminatan
Keuangan
Judul Skripsi
PENGARUH LIKUIDITAS, STRUKTUR MODAL, DAN PROFITABILITAS
TERHADAP
MARKET
VALUE
ADDED PADA PERUSAAAN MANUFAKTUR SEKTOR INDUSTRI BARANG KONSUMSI YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA (PERIODE 2011-2013) Telah diperiksa dan disetujui untuk diajukan dan disajikan dalam sidang Ujian Skripsi Sarjana tanggal ............. Jakarta, Mengetahui, Ketua Jurusan
(Ahmad Basid Hasibuan, SE, M.Si)
iii
Agustus 2015
LEMBAR PENGESAHAN SKRIPSI
Yang bertandatangan di bawah ini : Nama No.Pokok
Lia Hanifa Nurfadillah
Jurusan/Perminatan
2010420036
Judul Skripsi
Akqntansi/K.euangan
PENGARUH EIKUIDITAS, STRUKTUR MODAL, '
DAN PROFITABILITAS PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR SEKTOR INDUSTRI KONSUMSI
YANG
TERDAFfAR DI
BARANG BURSA
EFEK INDONESIA (PERIODE 2011-2013)
Telah diperiksa, dikaji dan diujikan dalam sidang Ujian Skripsi Sarjana tanggal ..:................. dengan hasil ........................
Jakarta, ···· · · · ·· · · Ketua Jurusan Akuntansi
(Ahmad Basid Hasibuan, SE, M.Si)
PANITIA PENGUJI SKRIPSI No.
Nama Peng;uji
Jabatan Penguji
l.
Jombrik, SE,MM
3.
Atik Isniawati, SE,Ak,M.Si
Dekan Fakultas Ekonomi
c
_,
(S kardi, SE, MM) iv
ABSTRAK
NIM : 2010420036, Judul Skripsi : PENGARUH LIKUIDITAS, STRUKTUR MODAL, DAN PROFITABILITAS TERHADAP MARKET VALUE ADDED PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR SEKTOR INDUSTRI BARANG KONSUMSI YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA (PERIODE 2011-2013), Jumlah Hal : xii + 106 Hal, Kata Kunci : Current Ratio, Debt to Equity Ratio, Return On Asset, Market Value Added Current ratio merupakan penilaian harta lancar perusahaan untuk menjamin kewajiban lancar, debt to equity ratio penilaian ekuitas dan kewajiban perusahaan untuk mendanai kegiatan perusahaan, dan return on asset penilaian pengembalian laba bersih ke dalam harta perusahaan untuk invetasi. Penelitian ini membahas tentang Market Value Added. Metode yang digunakan dalam penelitian ini adalah metode kuantitatif. Tujuan dalam penelitian ini untuk mengetahui apakah ada pengaruh secara parsial secara signifikan antara likuiditas terhadap market value added, struktur modal terhadap market value added dan profitabilitas terhadap market value added serta apakah ada pengaruh secara simultan terhadap market value added. Sampel sasaran dalam penelitian ini adalah perusahaan manufaktur sektor industri barang konsumsi yang terdaftar dalam Bursa Efek Indonesia (BEI) yang menerbitkan laporan keuangan per 31 Desember pada tahun 2011 sampai dengan 2013, tersedia data mengenai harga saham selama periode tahun 2012 sampai dengan 2014. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa berpengaruh negatif dan tidak signifikan antara likuiditas terhadap market value added, berpengaruh positif dan signifikan antara struktur modal terhadap market value added dan profitabilitas terhadap market value added. Dalam penelitian ini berpengaruh seacara simultan dan signifikan anatara variabel independen yaitu likuiditas, struktur modal, dan profitabilitas terhadap variabel dependen yaitu market value added. Daftar Acuan : (2001-2014) Jakarta, Agustus 2015
Lia Hanifa N.
v
KATA PENGANTAR Bismil-laahir-rahmanir-raahiim
Dengan mengucapkan puji dan syukur kehadirat Allah SWT yang telah melimpahkan rahmat dan kuasa-Nya yang telah diberikan kepada penulis, baik berupa kesehatan jasmani dan rohani sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini, skripsi yang berjudul “PENGARUH LIKUIDITAS, STRUKTUR MODAL, DAN PROFITABILITAS TERHADAP MARKET VALUE ADDED PADA PERUSAAAN MANUFAKTUR SEKTOR INDUSTRI BARANG KONSUMSI YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA (PERIODE 2011-2013) ”, yang merupakan salah satu persyaratan untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi jurusan Akuntansi pada Fakultas Ekonomi Universitas Darma Persada Jakarta. Dalam penyusunan skripsi ini, penulis mengucapkan terima kasih yang tidak terhingga kepada semua pihak yang telah memberikan bantuan, sehingga memungkinkan skripsi ini terwujud. Dengan kerendahan hati penulis ingin menyampaikan ucapan terima kasih yang sebesar-besarnya kepada : 1.
Bapak, Mama, Adik dan Saudara-saudaraku untuk doa, restu, kasih sayang, perhatian, kesabaran dan dukungan yang mereka berikan sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini.
2. Suami dan Anakku untuk doa, restu,, kasih sayang, perhatian, kesabaran dan dukungan yang mereka berikan sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini.
vi
3. Bapak Sukardi H. Sentono, SE, MM selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Darma Persada yang memberikan pengarahan kepada penulis dalam penyelesaian skripsi ini. 4. Bapak Ahmad Basid Hasibuan, SE, M.Si selaku Ketua Jurusan Akuntansi Universitas Darma Persada yang telah bersedia meluangkan waktu untuk memberikan bimbingan dan saran kepada penulis. 5.
Ibu Sri Ari Wahyuningsih, Dra, MM selaku Pembimbing Akademik yang telah memberikan motivasi dan dukungannya kepada penulis.
6. Bapak Jombrik, SE, MM selaku Dosen Pembimbing bagi penulis yang dengan sabar, bijaksana serta sistematis membimbing penulis dalam menyelesaikan skripsi ini. Terima kasih untuk waktu, tenaga dan pikiran yang telah bapak berikan untuk penulis. 7. Seluruh Dosen, Staf Pengajar Jurusan Akuntansi, Pegawai Tata Usaha dan petugas perpustakaan Universitas Darma Persada yang telah memberikan ilmu, pengetahuan, kemudahan, ijin, bahan referensi dan pengalaman yang berharga bagi penulis. 8. Teman-teman akuntansi 2010 dan 2011 yang telah memberikan support, saran dan waktunya dalam penulisan skripsi ini. 9. Dan semua pihak yang tidak dapat disebutkan satu per satu dan yang telah membantu penulis dalam penyelesaian skripsi dan kuliah penulis dari awal sampai akhir. Penulis menyadari bahwa skripsi ini masih jauh dari sempurna dan mempunyai banyak kekurangan, untuk itu penulis mengharapkan kritik dan saran
vii
yang membangun dari berbagai pihak. Akhir kata, penulis berharap semoga skripsi ini dapat diterima dan memberikan manfaat bagi kita semua khususnya bagi penulis sendiri maupun bagi pihak lain yang membutukan.
Jakarta, Agustus 2015 Penulis
viii
DAFTAR ISI Halaman JUDUL SKRIPSI.............................................................................................. i LEMBAR PERNYATAAN............................................................................... ii LEMBAR PERSETUJUAN............................................................................. iii LEMBAR PENGESAHAN.............................................................................. iv ABSTRAK........................................................................................................ v KATA PENGANTAR....................................................................................... vi DAFTAR ISI..................................................................................................... ix DAFTAR TABEL............................................................................................. xi DAFTAR GAMBAR........................................................................................ xi i BAB I PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang Masalah................................................................... 1 1.2 Rumusan Masalah............................................................................ 5 1.3 Tujuan Penelitian.............................................................................. 5 1.4 Manfaat Penelitian........................................................................... 6 BAB II LANDASAN TEORI 2.1 Pengertian Pasar Keuangan.............................................................. 8 2.1.1 Pengertian Pasar Modal......................................................... 8 2.1.2 Pengertian Pasar Uang........................................................... 16 2.2 Pengertian Struktur Modal................................................................ 19 2.3 Pengertian Market Value Added....................................................... 20 2.4 Pengertian Laporan Keuangan.......................................................... 23 2.4.1 Pemakai Laporan Keuangan.................................................. 26 2.4.2 Karakteristik Laporan Keuangan........................................... 27 2.4.3 Tujuan Laporan Keuangan.................................................... 29 2.4.4 Keterbatasan Laporan Keuangan........................................... 30 2.5 Pengertian Analisis Laporan Keuangan............................................ 31 2.5.1 Metode dan Teknik Analisis Laporan Keuangan................... 31 2.6 Analisis Likuidasi............................................................................. 32 2.6.1 Current Ratio......................................................................... 33 2.7 Analisis Struktur Modal.................................................................... 34 2.7.1 Total Debt to Equity Ratio..................................................... 35 2.8 Analisis Profitabilitas........................................................................ 36 2.8.1 Return on Asset...................................................................... 37 2.9 Hasil Penelitian Terdahulu................................................................ 37 2.10 Kerangka Pikir................................................................................ 44 2.11 Hipotesa Penelitian......................................................................... 46 BAB III METODE PENELITIAN 3.1 Lokasi Penelitian.............................................................................. 47 3.2 Jenis Data......................................................................................... 47 3.3 Populasi dan Sampel........................................................................ 47 3.4 Pengumpulan Data........................................................................... 48
ix
3.5 Metode Analisis Data....................................................................... 3.5.1 Pengukuran Variabel.............................................................. 3.5.2 Uji Validitas........................................................................... 3.5.2.1 Deskriptif Uji Statistik.............................................. 3.5.2.2 Persamaan Regresi Linier......................................... 3.5.2.3 Deskriptif Pengujian Hipotesis................................. 3.5.2.4 Uji Koefisien Korelasi (R)........................................ 3.5.2.5 Uji Determinasi (R2)................................................. 3.6 Definisi Variabel Operasional........................................................... BAB IV HASIL PENELITIAN 4.1 Objek Penelitian............................................................................... 4.2 Deskriptif Perhitungan Variabel....................................................... 4.2.1 Likuiditas Pada Current Ratio............................................... 4.2.2 Struktur Modal Pada Debt to Equity Ratio........................... 4.2.3 Profitabilitas Pada Return on Asset....................................... 4.2.4 Market Value Added.............................................................. 4.3 Uji Validitas...................................................................................... 4.3.1 Uji Normalitas....................................................................... 4.3.2 Uji Multikolinearitas............................................................. 4.2.3 Uji Autokorelasi.................................................................... 4.2.4 Uji Heterokedasitisitas.......................................................... 4.4 Uji Regresi Linear Berganda............................................................ 4.5 Uji Hipotesis..................................................................................... 4.5.1 Uji t........................................................................................ 4.5.2 Uji F....................................................................................... 4.6 Uji Regresi Besarnya Kontribusi X terhadap Y................................ 4.6.1 Uji Koefisien Korelasi (R).................................................... 4.6.2 Uji Koefisien Determinasi (R2)............................................. 4.7 Interpretasi Hasil Penelitian.............................................................. BAB V SIMPULAN DAN SARAN 5.2 Simpulan........................................................................................... 5.3 Saran.................................................................................................. DAFTAR PUSTAKA....................................................................................... RIWAYAT HIDUP LAMPIRAN
x
49 49 49 50 52 53 54 55 56 58 61 61 62 63 64 65 65 66 67 68 69 71 71 75 76 76 77 77 80 81 82
DAFTAR TABEL Halaman TABEL 2.1
Ringkasan Hasil Penelitian................................................
40
TABEL 2.2
Pengukuran Variabel.............................................................
49
TABEL 3.2
Daftar Darwin Watson..........................................................
51
TABEL 3.3
Pedoman Interpretasi Koefisien Korelasi.............................
55
TABEL 4.1
Sampel Sasaran.....................................................................
60
TABEL 4.2
Perhitungan Rata-Rata Current Ratio...................................
61
TABEL 4.3
Perhitungan Rata-Rata Debt To Equity Ratio.......................
62
TABEL 4.4
Perhitungan Rata-Rata Return On Asset............................... 63
TABEL 4.5
Perhitungan Rata-Rata Market Value Added........................
64
TABEL 4.6
Hasil Uji Multikolinearitas...................................................
66
TABEL 4.7
Collinearity Statistic (Tolerance and VIF)...........................
67
TABEL 4.8
Hasil Uji Autokorelasi..........................................................
68
TABEL 4.9
Hasil Persamaan Regresi Linier............................................
70
TABEL 4.10
Hasil Uji t..............................................................................
72
TABEL 4.11
Hasil Uji F.............................................................................
75
TABEL 4.12
Hasil Uji Koefisien Korelasi (r)............................................ 76
xi
DAFTAR GAMBAR
GAMBAR 1.1
Skema Kerangka Pikir......................................................
Halaman 44
GAMBAR 4.1
Uji Normalitas..................................................................
65
GAMBAR 4.2
Uji Heterokedasitisitas...................................................... 69
GAMBAR 4.3
Hasil Hipotesis Current Ratio..........................................
73
GAMBAR 4.4
Hasil Hipotesis Deb to Equity Ratio.................................
74
GAMBAR 4.5
Hasil Hipotesis Return On Asset....................................... 75
