Pengaruh Return On Equity, Return On Asset, Earning Per Share, Net Profit Margin, Debt to Equity Ratio dan Long Term Debt to Equity Ratio Terhadap Price Book Value ( Studi pada Perusahaan Sektor Industri Barang Konsumsi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2011-2014) Skripsi ini diajukan sebagai salah satu syarat Untuk menyelesaikan jenjang pendidikan Strata Satu (S1) pada Fakultas Ekonomi Universitas Muria Kudus
Diajukan Oleh:
ANA KHAIRIN NISA NIM. 2012-12-095
PROGRAM STUDI AKUNTANSI FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS MURIA KUDUS TAHUN 2016 i
HALAMAN PENGESAHAN Pengaruh Return On Equity, Return On Asset, Earning Per Share, Net Profit Margin, Debt To Equity Ratio Dan Long Term Debt To Equity RatioTerhadap Price Book Value (Studi Pada Perusahaan Sektor Industri Barang Konsumsi Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2011-2014) Skripsi ini diajukan untuk dipertahankan dihadapan Tim Penguji Ujian Skripsi Fakultas Ekonomi Universitas Muria Kudus.
Kudus,.................................
Mengetahui Ketua Program Studi
Pembimbing I
Sri Mulyani, SEI, M.Si NIDN. 0611018202
Ashari, SE, M.Si ,Ak, CA, CPA NIDN. 0608127602
Mengetahui Dekan
Pembimbing II
Dr. H. Mochammad Edris, Drs. MM NIDN. 0618066201
Aprillia Whetyningtyas, SE,bM.Si,Akt NIDN. 0607048403
ii
PERNYATAAN Yang bertanda tangan dibawah ini saya, Nama
:
Ana Khairin Nisa
Jenis kelamin :
Perempuan
Tempat Tanggal Lahir
: Kudus, 20 April 1994
NIM
: 201212095
Fakultas/Progdi
: Ekonomi/Akuntansi
Menyatakan yang sebenarnya, bahwa dalam skripsi ini tidak terdapat karya yang pernah diajukan untuk memperoleh gelar kesarjanaan di suatuperguruan tinggi, dan sepanjang pengetahuan saya tidak terdapat karya tulis atau pendapat yang pernah diterbitkan oleh orang lain, kecuali yang secara sengaja dan tertulis diacu dalam naskahini dan disebutkan dalam daftar pustaka.
Kudus, Yang menyatakan
ANA KHAIRIN NISA NIM. 201212095
iii
2016
MOTTO DAN PERSEMBAHAN
Motto : “Jika kamu berbuat baik (berarti) kamu berbuat baik bagi dirimu sendiri, dan jika kamu berbuat jahat, maka kejahatan itu untuk dirimu sendiri..” (QS. Al-Isra’ : 7) “Sembahlah Allah, dan janganlah kamu mempersekutukan-Nya dengan sesuatupun. Dan berbuat baiklah kepada dua orang ibu-bapak, karib-kerabat, anak-anak yatim, orang-orang miskin, tetangga yang dekat dan tetangga yang jauh, teman sejawat, ibnu sabil dan hamba sahayamu. Sesungguhnya Allah tidak menyukai orang-orang yang sombong, dan membanggakan diri.” (QS. An-Nisa : 36) Persembahan : 1. Puji syukur atas kehadirat Allah SWT dan Nabi Muhammad SAW yang selalu memberikan rahmat, hidayah dan ridho-Nya. 2. Terima kasih pada ayah, ibu dan adikku yang selalu memberikan do’a dan semangat sehingga saya bisa menyelesaikan skripsi ini. 3. Terima kasih pada Mas Kipli yang selalu menemani, memberikan semangat dan motivasi sehingga saya bisa menyelesaikan skripsi ini. 4. Terima kasih pada semua keluarga besarku yang selalu memberikan doa sehingga saya bisa menyelesaikan skripsi ini. 5. Terima kasih pada semua teman-teman seperjuangan kelas b akuntansi yang saling menyemangati. 6. Terima kasih pada dosen-dosen Fakultas Ekonomi Program Studi Akuntansi Universitas Muria Kudus yang telah memberikan banyak ilmu yang bermanfaat
iv
KATA PENGANTAR
Puji syukur penulis panjatkan kehadirat Allah SWT atas berkat, rahmat, hidayah dan ridho-Nya, sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan judulPengaruh Return On Equity, Return On Asset, Earning Per Share, Net Profit Margin, Debt To Equity Ratio Dan Long Term Debt To Equity Ratio Terhadap Price Book Value (Studi Pada Perusahaan Sektor Industri Barang Konsumsi Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2011-2014). Tujuan penulisan skripsi ini adalah untuk memenuhi salah satu syarat guna memperoleh gelar kesarjanaan (S1) di Fakultas Ekonomi Universitas Muria Kudus. Dalam menyelesaikan skripsi ini penulis mendapat bantuan, bimbingan dan arahan dari berbagai pihak. Untuk itu pada kesempatan ini penulis mengucapkan terima kasih kepada : 1. Bapak Dr. H. Mochammad Edris, Drs, MM, selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Muria Kudus yang telah memberikan ijin untuk mengadakan penelitian dalam penulisan skripsi ini. 2. Ibu Sri Mulyani, SE, M.Si selaku ketua program studi Fakultas Ekonomi Universitas Muria Kudus yang telah memberikan ijin untuk mengadakan penelitian dalam penulisan skripsi ini. 3. Bapak Ashari, SE, M.Si, Akt, CA, CPA selaku dosen pembimbing I yang telah banyak memberikan semangat, arahan, dan membimbing penulis dalam menyelesaikan skripsi ini.
v
4. Ibu Aprillia Whetyningtyas, SE, M.Si selaku dosen pembimbing II yang telah banyak memberikan semangat, arahan, dan membimbing penulis dalam menyelesaikan skripsi ini. 5. Bapak dan Ibu dosen Fakultas Ekonomi Universitas Muria Kudus yang telah banyak memberikan ilmu kepada penulis. 6. Bapak dan ibu serta keluargaku tersayang yang telah memberikan semangat dan dukungan dalam menyelesaikan skripsi ini. Penulis menyadari dalam penyusunan skripsi ini masih banyak kekurangan, oleh karena itu penulis mengharapkan kritik dan saran. Semoga skripsi ini dapat memberikan banyak manfaat kepada para pembaca.
Kudus,06 Agustus 2016
ANA KHAIRIN NISA NIM. 2012-12-095
vi
ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh Return On Equity, Return On Asset, Earning Per Share, Net Profit Margin, Debt to Equity Ratio dan Long Term Debt to Equity Ratio Terhadap Price Book Value (Studi pada Perusahaan Sektor Industri Barang Konsumsi yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2011-2014). Variabel yang digunakan Return On Equity, Return On Asset, Earning Per Share, Net Profit Margin, Debt to Equity Ratio dan Long Term Debt to Equity Ratio sebagai variable independen dan Price book Value sebagai variable dependen. . Penelitian ini termasuk penelitian kuantitatif. Sampel penelitian ini sebanyak 20 Perusahaan Sektor Industri Barang Konsumsi pada Periode 20112014 sehingga diperoleh data sebanyak 80 data perusahaan. Teknik analisis data menggunakan analisis regresi linear berganda, uji t, uji f dan koefisien determinansi. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa Return On Equity, Return On Asset, Debt to Equity Ratio dan Long Term Debt to Equity Ratio tidak berpengaruh terhadap Price Book Value sedangkan Earning Per Share, Net Profit Margin berpengaruh terhadap Price Book Value Kata Kunci : Return On Equity, Return On Asset, Earning Per Share, Net Profit Margin, Debt to Equity Ratio dan Long Term Debt to Equity Ratio
vii
ABSTRACT
This study aimed to analyze the influence of Return on Equity, Return on Assets, Earnings Per Share, Net Profit Margin, Debt to Equity Ratio and Long Term Debt to Equity Ratio Against Price Book Value (Study on Companies Sector Consumer Goods Industry Listed on the Stock Exchange Indonesia Period 20112014). Variables used Return on Equity, Return on Assets, Earnings Per Share, Debt to Equity Ratio and Long Term Debt to Equity Ratio as independent variables and Price Book Value as Dependent variables. This study includes quantitative research. The research sample as many as 20 Companies in the Cunsumer Goods Industry Sector Company in the period from 2011 to 2014 in order to obtain as much data as 80 data companies. Data were analyzed using multiple linear regression analysis, t-test, f and the coefficient determinansi. The results showed that Return On Equity, Return On Asset, Debt to Equity Ratio and Long Term Debt to Equity Ratio does not affect the Price Book Value while Earning Per Share and Net Profit Margin affect the Price Book Value Keywords: Return on Equity, Return on Assets, Earnings Per Share, Net Profit Margin, Debt to Equity Ratio and Long Term Debt to Equity Ratio
viii
DAFTAR ISI
HALAMAN JUDUL................................................................................................ i HALAMAN PENGESAHAN ................................................................................. ii PERNYATAAN ..................................................................................................... iii MOTTO DAN PERSEMBAHAN ......................................................................... iv KATA PENGANTAR .............................................................................................v ABSTRAK ............................................................................................................ vii ABSTRACT ......................................................................................................... viii DAFTAR ISI .......................................................................................................... ix DAFTAR TABEL ................................................................................................. xii DAFTAR GAMBAR ........................................................................................... xiii BAB 1 PENDAHULUAN .......................................................................................1 1.1 Latar Belakang ...................................................................................................1 1.2 Ruang Lingkup ...................................................................................................7 1.3 Rumusan Masahah .............................................................................................7 1.4 Tujuan Penelitian ...............................................................................................8 1.5 Manfaat Penelitian .............................................................................................9 BAB 2 TINJAUAN PUSTAKA ............................................................................10 2.1 Landasan Teori .................................................................................................10 2.1.1
Teori Signal ...............................................................................................10
2.1.2
Teori Trade off ..........................................................................................11
2.1.3
Profitabilitas ...............................................................................................12 a. Retun On Equity ...................................................................................13 b. Return On Asset ....................................................................................14 c. Earning Per Share ................................................................................16 d. Net Profit Margin .................................................................................17
2.1.3 Struktur modal...............................................................................................18 a. Debt to Equity Ratio ...............................................................................19
ix
b.
Long Term Debt to Equity Ratio...........................................................20
2.1.4 Nilai perusahaan ............................................................................................20 a. Price Book Value ....................................................................................20 2.2 Penelitian Terdahulu ........................................................................................21 2.3 Kerangka Pemikiran .........................................................................................25 2.4 Hipotesis...........................................................................................................28 2.4.1
Pengaruh Return On Equity terhadap Price Book Value .......................28
2.4.2
Pengaruh Return On Asset terhadap Price Book Value .........................29
2.4.3
Pengaruh Earning Per Share terhadap Price Book Value .....................30
2.4.4
Pengaruh Net Profit Margin terhadap Price Book Value ......................31
2.4.5
Pengaruh Debt to Equity Ratio terhadap Price Book Value ..................32
2.4.6
Pengaruh Long Term Debt to Equity Ratio terhadap Price Book Value33
BAB 3 METODE PENELITIAN...........................................................................34 3.1.Rancangan Penelitian .......................................................................................34 3.2.Definisi Operasional Variabel Dan Pengukuran Variabel ...............................34 3.3.Jenis Dan Sumber Data ....................................................................................38 3.4.Populasi Dan Sampel .......................................................................................38 3.5.Pengumpulan Data ...........................................................................................40 3.6.Pengolahan Data...............................................................................................40 3.7.Analisis Data ....................................................................................................40 3.7.1 Statistik Deskriptif .................................................................................40 3.7.2 Uji Asumsi Klasik ..................................................................................41 a.
Uji Normalitas ....................................................................................41
b.
Uji Multikolonieritas ..........................................................................42
c.
Uji Heterokedastisitas ........................................................................42
d.
Uji Autokorelasi .................................................................................43
3.7.3 Model Analisis Regresi Linear Berganda ..............................................44 3.7.4 Pengujian Hipotesis ...............................................................................45 BAB 4 HASIL DAN PEMBAHASAN..................................................................48 4.1.Gambaran Umum Objek Penelitian .................................................................48
x
4.2.Hasil Analisis Data ...........................................................................................50 4.2.1 Hasil Statistik Deskriptif .........................................................................50 4.2.2 Hasil Uji Asumsi Klasik .........................................................................51 a.
Hasil Uji Normalitas .........................................................................52
b.
Hasil Uji Multikolonieritas ...............................................................53
c.
Hasil Uji Heteroskedastisitas ............................................................54
d.
Hasil Uji Autokorelasi ......................................................................55
4.2.3
Hasil Model Analisi Regresi Linear Berganda ....................................55
4.2.4
Hasil pengujian Hipotesis ....................................................................57
4.3.Pembahasan ......................................................................................................62 a. Pengaruh Return On Equity terhadap Price Book Value ..........................62 b. Pengaruh Return On Asset terhadap Price Book Value ............................63 c. Pengaruh Earning Per Share terhadap Price Book Value ........................63 d. Pengaruh Net Profit Margin terhadap Price Book Value ..........................64 e. Pengaruh Debt to Equity Ratio terhadap Price Book Value .....................65 f. Pengaruh Long Term Debt to Equity Ratio terhadap Price Book ValuE ..66 BAB 5 PENUTUP .................................................................................................67 A. Kesimpulan...........................................................................................67 B. Keterbatasan .........................................................................................68 C. Saran .....................................................................................................69 DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN
xi
DAFTAR TABEL
Tabel 2.2
Penelitian Terdahulu ..................................................................21
Tabel 3.4
Sampel Perusahaan ...................................................................39
Tabel 4.2.1
Hasil Statistik Deskriptif............................................................50
Tabel 4.2.2.b
Hasil Uji Multikolonieritas .......................................................53
Tabel 4.2.2.d
Hasil Uji Autokorelasi ...............................................................55
Tabel 4.2.3
Hasil Model Analisis Regresi Linear Berganda ........................55
Tabel 4.2.4.a
Hasil Uji F..................................................................................58
Tabel 4.2.4.b
Hasil Uji T ................................................................................59
Tabel 4.2.4.c
Hasil Koefisien Determinansi ....................................................61
xii
DAFTAR GAMBAR
Gambar 2.3.1
Kerangka Pemikiran .................................................................27
Gambar 4.2.2.a Hasil Uji Normalitas ..................................................................52 Gambar 4.2.2.c Hasil Uji Heteroskedastisitas .....................................................54
xiii
