PENGARUH NILAI PERUSAHAAN, PROFITABILITAS, RISIKO KEUANGAN DAN STRUKTUR KEPEMILIKAN TERHADAP TINDAKAN PERATAAN LABA (Studi Kasus Pada Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2010-2013) Skripsi ini diajukan sebagai salah satu syarat Untuk menyelesaikan jenjang pendidikan Strata Satu (S1) pada Fakultas Ekonomi Universitas Muria Kudus
Diajukan Oleh : HUSNUL KHOTIMAH NIM. 2011-12-141
PROGRAM STUDI AKUNTANSI FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS MURIA KUDUS TAHUN 2015
i
ii
PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI
Dengan ini saya menyatakan bahwa skripsi dengan judul : “Pengaruh Nilai
Perusahaan,
Profitabilitas,
Risiko
Keuangan
Dan
Struktur
Kepemilikan Terhadap Tindakan Perataan Laba (Studi Kasus Pada Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2010-2013)” adalah hasil tulisan saya sendiri, tidak terdapat karya yang pernah diajukan untuk memperoleh gelar kesarjanaan disuatu perguruan tinggi, dan sepengetahuan saya juga tidak terdapat karya atau pendapat yang pernah ditulis atau diterbitkan oleh orang lain, kecuali yang tertulis diacu dalam naskah ini dan disebutkan dalam daftar pustaka.
Kudus, 19 Juni 2015 Penyusun
Husnul Khotimah 2011-12-141
iii
MOTTO DAN PERSEMBAHAN
MOTTO Hidup Adalah Perjuangan Sukses Adalah Pengorbanan Tiada Kesuksesan Yang Dicapai Tanpa Perjuangan dan Pengorbanan Jadi Diri Sendiri, Cari Jati Diri, dan Dapetin Hidup Yang Mandiri Optimis, Kaena Hidup Terus Mengalir Dan Kehidupan Terus Berputar.
iv
KATA PENGANTAR Assalamualaikum Warahmatullahi Wabarokatuh Alhamdulillahirabbilalamin. Segala Puji Syukur kepada Allah SWT, atas segala Rahmat dan Hidayah-Nya yang melimpah, sehingga penulis dapat menyelesaikan
skripsi
dengan
judul “ Pengaruh Nilai Perusahaan,
Profitabilitas, Risiko Keuangan, Struktur Kepemlikan TerhadapTindakan Perataan Laba (Studi Kasus Pada Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2010-2013). Penulisan skripsi ini dimaksudkan untuk memenuhi prasyarat untuk menyelesaikan studi sarjana S1 Fakultas Ekonomi Jurusan Akuntansi Universitas Muria Kudus. Skripsi ini tidak mungkin terselesaikan dengan baik tanpa adanya dukungan, bimbingan, bantuan, serta doa dari berbagai pihak selama penyusunan skripsi ini. Oleh karena itu, dalam kesempatan ini penulis mengucapkan terima kasih kepada: 1. Bapak Dr. H. Mochamad Edris, Drs. MM selaku dekan fakultas Ekonomi Universitas Muria Kudus. 2. Ibu Sri Mulyani, SEI, M.SI selaku Ketua Progam Studi Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Muria Kudus. 3. Bapak Dwi Soegiarto, SE, MM dan Ibu Nafi’ Inayati Zahro, SE, M.SI selaku dosen pembimbing yang telah sangat sabar membimbing, memberikan saran dan dukungan dalam penulisan skripsi ini dan menjadi motivator dan inspirator bagi penulis. 4. Seluruh Dosen Fakultas Ekonomi Universitas Muria Kudus yang telah memberikan ilmu yang bermanfaat.
v
5. Bapak Arifin dan Ibu Sriyatun yang tercinta dan tersayang, terimakasih atas segala Doa, pengorbanan, nasehat, semangat, dan bimbinganya selama ini. 6. Kakak saya Nurul Hikmah, Amk yang selalu memberi semangat dan nasihat kepada saya dalam menuntut ilmu. 7. Sony Ade Wibowo, S.Kom yang selalu menemani dan membantu saya dalam menyelesaikan skripsi ini. 8. Teman-teman dan sahabat seperjuangan kelas B yang tidak bisa saya sebutkan satu persatu yang telah banyak memberikan bantuannya dalam penyusunan skripsi ini.
Kudus, 19 Juni 2015
Husnul Khotimah
vi
ABSTRACT
This study aimed to analyze and test empirically the influence of corporate value, profitability, financial risk, ownership structure on income smoothing action on the banking companies listed in Indonesia Stock Exchange in 20102013. The population in this study were banking companies listed in Indonesia Stock Exchange in 2010-2013 with a sample of 25 banking companies sampling using purposive sampling method. Testing the hypothesis in this study using logistic regression analysis. The indicator used to measure income smoothing that Eckel index. These results indicate that the value of the company, profitability, financial risk, managerial ownership structure and the structure of public ownership has no effect on the income smoothing.
Keyword : income smoothing, enterprise value, profitability, financial risk, ownership structure.
vii
ABSTRAK Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis dan menguji secara empiris mengenai pengaruh nilai perusahaan, profitabilitas, risiko keuangan, struktur kepemilikan terhadap tindakan perataan laba pada perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun periode 2010-2013. Populasi dalam penelitian ini adalah perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2010-2013 dengan jumlah sampel 25 perusahaan perbankan yang pengambilan sampel menggunakan metode purposive sampling. Pengujian hipotesis dalam penelitian ini menggunakan regresi logistik analisis data. Indikator yang digunakan untuk mengukur perataan laba yaitu indeks eckel. Hasil penelitian ini menunjukan bahwa nilai perusahaan, profitabilitas, risiko keuangan, struktur kepemilikan manajerial dan struktur kepemilikan publik tidak berpengaruh terhadap tindakan perataan laba . Kata kunci : perataan laba, nilai perusahaan, profitabilitas, risiko keuangan, struktur kepemilikan.
viii
DAFTAR ISI HALAMAN JUDUL...................................................................................................... i HALAMAN PENGESAHAN ..................................... Error! Bookmark not defined. PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI .................... iError! Bookmark not defined. MOTTO DAN PERSEMBAHAN ............................................................................... iv KATA PENGANTAR .................................................................................................. v ABSTRACT ................................................................................................................ vii DAFTAR ISI ................................................................................................................ ix DAFTAR TABEL ........................................................................................................ xi DAFTAR GAMBAR .................................................. Error! Bookmark not defined. BAB I
PENDAHULUAN ...................................................................................... 1 1.1. Latar Belakang.................................................................................... 1 1.2. Ruang Lingkup ................................................................................... 7 1.3. Perumusan Masalah ............................................................................ 7 1.4. Tujuan Penelitian ................................................................................ 8 1.5. Kegunaan Penelitian ........................................................................... 8
BAB II
TINJAUAN PUSTAKA ........................................................................... 11 2.1. Landasan Teori .................................................................................. 11 2.1.1. Teori Agency......................................................................... 11 2.1.2. Teori Akuntansi Positif ......................................................... 12 2.1.3. Laporan Keuangan ................................................................ 13 2.1.4. Perataan Laba (Income Smoothing) ...................................... 15 2.1.5. Profitabilitas .......................................................................... 19 2.1.6. Nilai Perusahaan.................................................................... 20 2.1.7. Risiko Keuangan ................................................................... 21 2.1.8. Struktur Kepemilikan ............................................................ 23 2.1.9. Peneliti Terdahulu ................................................................. 24 2.2. Kerangka Pemikiran .......................................................................... 27 2.3. Hipotesis ............................................................................................ 28
BAB III
METODE PENELITIAN......................................................................... 33 3.1. Rancangan Penelitian ....................................................................... 33 3.2. Variabel Penelitian ........................................................................... 33 3.3. Jenis dan Sumber Data ..................................................................... 37 3.4. Populasi dan Sampel......................................................................... 37 3.5. Pengumpulan data ............................................................................ 38 3.6. Analisis Data .................................................................................... 39 3.6.1 Analisis Diskriptif .................................................................. 39 ix
3.6.2 3.6.3 3.6.4 3.6.5 3.6.6
Uji Kelayakan Model Regresi ................................................ 39 Menilai Keseluruhan Model (overall model fit) .................... 40 Koefisien Determinasi............................................................ 40 Regresi Logistik ..................................................................... 41 Pengujian Hipotesis ............................................................... 41
BAB IV
HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN ........................................ 43 4.1. Gambaran Umum Perusahaan .......................................................... 43 4.2. Analisis Indeks Eckel ....................................................................... 45 4.3. Analisis Data .................................................................................... 49 4.3.1. Statistik Diskriptif ................................................................. 49 4.3.2. Analisis Regresi logistik ....................................................... 53 4.3.3. Menilai Koefisien Regresi Logistik ...................................... 55 4.3.4. Pengujian Hipotesis ............................................................... 57 4.4. Pembahasan ...................................................................................... 60
BAB V
PENUTUP ................................................................................................ 67 5.1. Kesimpulan ....................................................................................... 67 5.2. Keterbatasan Peneliti ........................................................................ 69 5.3. Saran ................................................................................................. 69
DAFTAR PUSTAKA ................................................................................................. 71 LAMPIRAN ................................................................................................................ 74
x
DAFTAR TABEL Tabel 2. 1
Daftar Peneliti Terdahulu ............................................................ 24
Tabel 3. 1 Tabel 4. 1
Tehnik Pengambilan Sampel ....................................................... 38 Prosedur Pemilihan Sampel dan Jumlah Data Perusahaan Tahun 2010- 2013…………………………………………....... 44
Tabel 4. 2
Daftar Perusahaan Perbankan di BEI yang menjadi sampel penelitian ………………………………………………….. ...... 44
Tabel 4. 3
Data perusahaan yang melakuan tindakan perataan laba dan perusahaaan yang
tidak melakukan tindakan perataan
laba untuk masing - masing tahun 2010-2013 ............................. 46 Tabel 4. 4
Descriptive Statistics .................................................................... 49
Tabel 4. 5
Frequency Kepemilikan Manajerial ............................................. 51
Tabel 4. 6
Klasifikasi Perataan Laba............................................................. 52
Tabel 4. 7
Hosmer and Lemeshow Test ........................................................ 53
Tabel 4. 8
Uji Keseluruhan Model ................................................................ 54
Tabel 4. 9
Koefisien Determinasi.................................................................. 55
Tabel 4. 10 Koefisien Regresi Logistik........................................................... 56 Tabel 4. 11 Analisis Regresi Logistik .................................................................. 57
xi
DAFTAR GAMBAR Gambar 2. 1
Kerangka Pemikiran ....................................................................28
xii
