Seminar Akuntansi Bandi, Dr., Drs., M.Si., Ak
Sesi 9: Information
Content
Information Content
Sesi 9
(information content)
Copyright © 2010 Bandi.staff.fe.uns.ac.id.
Seminar Akuntansi Bandi, Dr., Drs., M.Si., Ak
Learning Objectives
1. Memahamkan pengertian Kandungan Informasi Akuntansi 2. Memahamkan gambaran umum penelitian Beaver 3. Memahamkan tujuan penelitian Beaver 4. Memahamkan metode penelitian Beaver 5. Memahamkan proksi dalam penelitian Beaver 6. Memahamkan temuan penelitian Beaver 7. Memahamkan kesimpulan penelitian Beaver 8. Menelusur referensi berkenaan dg penelitian Beaver dan kandungan inf
Learning Objectives
Seminar Akuntansi Bandi, Dr., Drs., M.Si., Ak
Memahamkan pengertian Kandungan Informasi Akuntansi
Studi Beaver (1968) LABA
Hubungan: α ≠ 0
• HARGA • VOLUME
=
Mengandung informasi
Learning Objectives
Seminar Akuntansi Bandi, Dr., Drs., M.Si., Ak
Memahamkan pengertian Kandungan Informasi Akuntansi
Beaver (1968): Regresi X
Y
Y= α0 + α1X+ε H0: α = 0
H0: α ≠ 0
Learning Objectives
Seminar Akuntansi
Memahamkan pengertian Kandungan Informasi Akuntansi
Bandi, Dr., Drs., M.Si., Ak
Beaver (1968): Regresi Y=Harga & Volume shm
X = Laba
Harga= α0 + α Laba+εrror 1
H0: α = 0
HA: α ≠ 0
Learning Objectives
Seminar Akuntansi Bandi, Dr., Drs., M.Si., Ak
Memahamkan gambaran umum penelitian Beaver
Studi Beaver—B (1968) • Kandungan informasi (Information content) mrp isu penting dan kentara tentang kontroversi pengukuran dlm akuntansi
Learning Objectives
Seminar Akuntansi Bandi, Dr., Drs., M.Si., Ak
Memahamkan gambaran umum penelitian Beaver
Studi Beaver—B (1968) • Studi B: – menguji ukuran (extent) dimana investor shm biasa mempersepsi laba unt mengambil nilai informasional. – Mengarahkan perhatian pd reaksi investor pd pengumuman laba, spt yg direfleksikan dlm pergerakan volume dan harga saham biasa dlm minggu-minggu di sekitar tanggal pengumuman.
Learning Objectives
Seminar Akuntansi Bandi, Dr., Drs., M.Si., Ak
Memahamkan gambaran umum penelitian Beaver
Studi Beaver—B (1968) • Teori penilaian tlh membahas hubungan antara laba dan nilai saham biasa – Miller and Modigliani (MM) mempostulatkan bhw satu elemen penting dlm memenentukan nilai shm adl produk laba dikalikan pengganda laba yg tepat bagi kelompok risiko • Value = laba x risiko laba
– MM juga memberikan bukti empiris yg menyarankan bhw jika laba laporan disesuaikan unt kesalahan pengukuran melalui penggunaan variabel instrumental, maka laba sesuaian beguna dlm prediksi nilai pasar dr persh utililitas elektrik. – Graham, Dodd, and Cottle: sama dg respek pd penghitungan “nilai intrinsik” dr sekuritas saham biasa – Faktanya adanya bukti yg menunjukkan bhw angka laba mrp variabel eksplanatori penting dlm persamaan penilaian
Learning Objectives
Seminar Akuntansi Bandi, Dr., Drs., M.Si., Ak
Memahamkan gambaran umum penelitian Beaver
Studi Beaver—B (1968) • Teori penilaian tlh membahas hubungan antara laba dan nilai saham biasa – Hubungan tsb kondisi yg diperlukan bagi LABA untuk memiliki kandungan informasi
Learning Objectives
Seminar Akuntansi Bandi, Dr., Drs., M.Si., Ak
Memahamkan tujuan penelitian Beaver
Beaver—B (1968) • Tujuan: – menilai kebermanfaatan (usefulness) angka laba akuntansi yg ada
• Cara: – menguji kandungan informasi laba (information content) dan ketepatan waktu (timeliness)
Learning Objectives
Seminar Akuntansi Bandi, Dr., Drs., M.Si., Ak
Memahamkan metode penelitian Beaver
Studi Beaver—B (1968) •
Sampel: pengumuman laba dari 143 persh
• •
Periode: slm 6 tahun (= 1961 - 1965), Ada 6 kriteria (lihat Tabel 1): 1. 2. 3. 4. 5.
persh tercantum pd Compustat tape; persh anggota New York Stock Exchange; thn fiskal selain December 31; tdk ada pengumuman dividen dlm minggu yg sama dg pengumuman laba Tdk ada stock splits yg diumumkan slm periode 17 minggu di sekitar pengumuman laba; dan 6. Tlh ada kurang dari 20 pengumuman berita per tahun yg termuat dlm Wall Street JoumaL
Learning Objectives
Seminar Akuntansi Bandi, Dr., Drs., M.Si., Ak
Memahamkan metode penelitian Beaver
Studi Beaver—B (1968): Sampel
Learning Objectives
Seminar Akuntansi Bandi, Dr., Drs., M.Si., Ak
Memahamkan metode penelitian Beaver
Studi Beaver—B (1968): Sampel
Learning Objectives
Seminar Akuntansi Bandi, Dr., Drs., M.Si., Ak
Pengukuran • Nilai perusahaan
Memahamkan pengukuran dlm penelitian Beaver
Learning Objectives
Seminar Akuntansi Bandi, Dr., Drs., M.Si., Ak
Pengukuran • Nilai perusahaan
Memahamkan pengukuran dlm penelitian Beaver
Learning Objectives
Seminar Akuntansi Bandi, Dr., Drs., M.Si., Ak
Memahamkan pengukuran dlm penelitian Beaver
Pengukuran • Nilai perusahaan dan residual
Learning Objectives
Seminar Akuntansi Bandi, Dr., Drs., M.Si., Ak
Pengukuran • Return saham perusahaan
Memahamkan pengukuran dlm penelitian Beaver
Learning Objectives
Seminar Akuntansi Bandi, Dr., Drs., M.Si., Ak
Memahamkan pengukuran dlm penelitian Beaver
Pengukuran • Return saham perusahaan dan residual
•
Learning Objectives
Seminar Akuntansi Bandi, Dr., Drs., M.Si., Ak
Memahamkan pengukuran dlm penelitian Beaver
Pengukuran • Residual saham perusahaan
Seminar Akuntansi Bandi, Dr., Drs., M.Si., Ak
Learning Objectives
Memahamkan temuan penelitian Beaver
Beaver (1968): Distribusi Volume Perdagangan
Seminar Akuntansi Bandi, Dr., Drs., M.Si., Ak
Learning Objectives
Memahamkan temuan penelitian Beaver
Beaver (1968): Distribusi Laba (figure 2)
Seminar Akuntansi Bandi, Dr., Drs., M.Si., Ak
Learning Objectives
Memahamkan temuan penelitian Beaver
Beaver (1968): Analisis Residual Volume (figure 3)
Seminar Akuntansi Bandi, Dr., Drs., M.Si., Ak
Learning Objectives
Memahamkan temuan penelitian Beaver
Beaver (1968): Analisis Frekuensi Komparatif
Seminar Akuntansi Bandi, Dr., Drs., M.Si., Ak
Learning Objectives
Memahamkan temuan penelitian Beaver
Beaver (1968): Distribusi Laba bukan harapan
Seminar Akuntansi Bandi, Dr., Drs., M.Si., Ak
Learning Objectives
Memahamkan temuan penelitian Beaver
Beaver (1968): Residual Harga dibagi dividen
Seminar Akuntansi Bandi, Dr., Drs., M.Si., Ak
Learning Objectives
Memahamkan temuan penelitian Beaver
Beaver (1968): Frekuensi Laba bukan harapan >1
Learning Objectives
Seminar Akuntansi Bandi, Dr., Drs., M.Si., Ak
Memahamkan kesimpulan penelitian Beaver
KONKLUSI • Investor benar-benar melihat laba laporan dan tidak menggunakan variabel lain • Pengumuman berita yg terjadi sebelum laporan laba tdk scr menyeluruh membendung kandungan informasi dr laba laporan – Peneliti berikutnyamemperluas dg mengeksplorasi kemungkinan mengkonstruksi model ekspektasi yg memungkinkan prediksi arah dan besaan residual harga
Learning Objectives
Seminar Akuntansi Bandi, Dr., Drs., M.Si., Ak
Memahamkan kesimpulan penelitian Beaver
KONKLUSI • Laba laporan berhubungan dg peristiwa yg mendasari yg dipersepsi oleh investor unt mempengaruhi harga pasar • Oleh karena pengumuman berita lbh awal mengirimkan beberapa informasi yg sama dg laporan laba, investor bisa menggunakan informasi tsb unt merevisi ramalan mereka tentang laba dan menyesuaikan harga yg sesuai dg informasi tsb (accordingly). • Kenyataan, di awal bulan pengumuman, investor membentuk famalan tak bias tentang laba laporan, bahkan berpendapat laba laporan di atas atau di bawah normal relatif pd hubungan historis mereka dengan laba menuut pasar (market-wide earnings).
Seminar Akuntansi Bandi, Dr., Drs., M.Si., Ak
Learning Objectives
Menelusur referensi berkenaan dg penelitian Beaver dan kandungan inf
RERERENSI Beaver, William B.*1968. The Information Content of Annual Earnings Announcements. Empirical Research in Accounting, Supplement to Journal of Accounting Research 6, hlm. 67-92. Tambahan: Ball, R ay* dan Philip Brown. 1968. An Empirical Evaluation of ccounting Income Numbers. Journal of Accounting Research, Autumn 1968
