vypracoval Tomáš Jukl
FEL, VUT X16EPD – Ekonomika Podnikání
Semestrální projekt – Podnikatelský zám r: Prodejní stánek na Hlavním nádraží v Praze 1. Profil firmy Ve stánku se bude prodávat rychlé ob erstvení typu párek v rohlíku, bageta, pe ivo, sušenky a nealkoholické nápoje. Výrobu tedy zahrnuje pouze párek v rohlíku, káva apod. Vše ostatní je pouze prodej zboží. Umíst ní na Hlavním nádraží v Praze je výhodné, protože tu denn projde mnoho lidí, kte í se p ed cestou ob erství, p ípadn nakoupí sva inu na cestu. Marži zpo átku volím na 25%. V pr b hu let m ním, v závislosti na konkurenceschopnosti. 2. Lidské zdroje Provozní dobu volím takto - otev eno 365 dní v roce od 8:00 do 20:00, minus dvakrát p lhodina na ob d, plus hodina na úklid, tedy 12 pracovních hodin denn . Na dvousm nný provoz budu pot ebovat nejmén 3 prodava ky, nástupní plat 110K /hod. Každý rok provedu navýšení platu o 6%. 3. Po áte ní rozvaha Je t eba po ídit stánek samotný, v etn jeho vybavení. Stánek budu zásobovat, nejlépe vlastním autem. Dále je nutné mít na za átku n jaké peníze stranou na nákup zásob zboží. Volím ástku odpovídající p ibližn náklad m na nákup zboží tvrt roku dop edu. Co se tý e da ových odpis , musím se ídit platným zákonem. Stánek ocelové konstrukce se odepisuje 10 let, automobil 4 roky. Cena vybavení stánku nep esahuje jednotliv více než ty icet tisíc a tím pádem ho nelze odepsat v bec. 3.1Po áte ní rozvaha aktiv/pasiv: Aktiva stánek ........................................................ 150 000 technické vybavení ....................................150 000 auto ........................................................... 800 000 peníze ..................................................... 1 050 000 CELKEM ............................................... 2 150 000 Pasiva
vlastní kapitál ......................................... 1 000 000 cizí zdroje: úv r od banky (12%) ......... 1 000 000 p j ka bezúro ná ................. 150 000 CELKEM ............................................... 2 150 000
4. Financování Dle rozvahy budu pot ebovat na rozjezd projektu dva miliony stopadesát tisíc korun. Do projektu vlkádám vlastní kapitál v hodnot jeden milion korun. Dále se mi naskytla možnost bezúro né p j ky od rodinného p íslušníka v hodnot stopadesát tisíc korun, se splatností 3 roky. Na zbytek si p j ím u banky formou úv ru ve výši milion korun, s dobou splatnosti 5 let a úrokem 12%. 4.1 Splácení úv ru Naskýtají se dv základní možnosti splácení, ato formou konstantních splátek a konstantního úmoru. Ob možnosti vykreslují následující dv tabulky. 4.1.a) Konstantní úmor rok
úmor
úrok
splátka
diskont.splátka
1
200 000,00 120 000,00
320 000,00
278 260,87
2
200 000,00
96 000,00
296 000,00
223 818,53
3
200 000,00
72 000,00
272 000,00
178 844,42
4
200 000,00
48 000,00
248 000,00
141 794,80
5
200 000,00
24 000,00
224 000,00
111 367,59
CELKEM 1 000 000,00 360 000,00 1 360 000,00
934 086,20
4.1.b) Konstantní splátka rok
úmor
úrok
splátka
diskont.splátka
1
157 410,00 120 000,00
277 410,00
241 226,09
2
176 299,00 101 110,80
277 410,00
209 761,81
3
197 455,00
79 954,92
277 410,00
182 401,58
4
221 149,00
56 260,32
277 410,00
158 610,07
5
247 687,00
29 722,44
277 410,00
137 921,80
CELKEM 1 000 000,00 387 048,48 1 387 050,00
929 921,35
Z porovnání tabulek vyplývá, že zvolím-li konstantní úmor zaplatím v sou tu na splátkách mén korum. Zajímav jsí ovšem je, orientovat se podle diskontovaných splátek, kde diskont volím 15%. Zde je patrné, že výhodn jší bude zvolit formu splácení konstantní splátkou. 5. Analýza trhu Na Hlavním nádraží p sobí více takových prodejc . Volím marži 20-25%, tedy nižší než konkurence. Ta má marži dle mých pr zkum v rozmezí 50-100%. Tímto zvyšuji svou konkurenceschopnost. Dále volím otevírací dobu tak, aby zákazník byl obsloužen tak ka celý den, sedm dní v týdnu. Klí ové je i umíst ní stánku. 6. Podnikatelské cíle V prvních letech je cílem se udržet na trhu. V následujících letech také potla ení konkurence za navýšení zisku.
7. Kalkulace Mzdu zam stnanc ro n navyšuji o 6%, což myslím je pro zam stnance velmi slušné. 9 20
220 7 19 5 18
200 5 17
7 14
1 13
7 11
0 11
120
4 12
140
9 13
160
5 16
180 6 15
mzda [K /hod]
7.1 Graf a tabulka vývoje mezd
100 1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12 rok
rok
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
mzda [K /hod] 110 117 124 131 139 147 156 165 175 185 197 209
7.2 Rozpo tová výsledovka V p íloze uvádím tabulky rozpo tových výsledovek pro prvních 11 let provozu stánku. Zde pro názornost uvádím pouze vývoj Cash Flow, diskontovaného Cash Flow a kumulovaného diskontovaného Cash Flow za 11 let. 7.2.a) Tabulka Cash Flow
rok
diskont. CF
kumul. diskont. CF
0
-1000,00
-1000,00
-1000,00
1
-30,44
-26,47
-1026,47
2
202,59
153,19
-873,28
3
231,22
152,03
-721,25
4
105,81
60,50
-660,75
5
108,82
54,10
-606,65
6
299,90
129,65
-476,99
7
342,20
128,64
-348,35
8
346,49
113,27
-235,08
9
413,54
117,55
-117,53
10
386,35
95,50
-22,02
11
375,81
80,78
58,75
7.2.b) Grafy
Vývoj Cash Flow - 11 let
tis. K
600 400 202,59
200
299,90
231,22 105,81
108,82
4
5
342,20
346,49
7
8
413,54
386,35
375,81
9
10
11
0 -30,44
-200 -400 -600 -800 -1 000
-1000
-1 200 0
1
2
3
6
rok
tis. K
diskontovaný Cash Flow - 11 let 400 153,19
200
152,03 60,50
54,10
4
5
129,65
128,64
113,27
117,55
95,50
80,78
6
7
8
9
10
11
0 -26,47 -200 -400 -600 -800 -1 000
-1000,00
-1 200 0
1
2
3
rok
tis. K
kumulovaný diskontovaný Cash Flow - 11 let 200
58,75
0 -22,02 -117,53
-200 -235,08 -400
-348,35 -476,99
-600 -721,25
-800 -1 000
-660,75
-606,65
-873,28 -1000,00 -1026,47
-1 200 0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11 rok
7.3. Vnit ní míra výnosu (IRR) Vnit ní míra výnosu je z definice taková diskontní míra, p i které je istá sou asná hodnota p n žních tok investice rovna nule. Za prvních 11 let provozu je vypo tená hodnota IRR = 16%. To se mi zdá na tak malý projekt celkem slušné. 8. Rizika projektu Projekt je zranitelný zejména v prvních letech p sobnosti, ato tehdy, pokud si nevybuduje dostate ný odbyt. Další, ale malé, riziko p edstavuje zvýšení cen energií, nájmu a podobn . Plánovaná p estavba interier pražského Hlavního nádraží by p edstavovala pozastavení prodeje na pom rn dlouhou dobu. To by zejména v prvních letech m lo na tento projekt kritický dopad. 9. Záv r Je patrné, že na zvoleném míst je zvolená výše marže, tedy 20-25%, mnohem nižší než u konkurence, kde se podle provedených pr zkum pohybuje kolem 50-100%. Tím by byl zaru en zájem zákazníka a postupná eliminace konkurence, ili dv velmi podstatné podmínky úsp chu. Projekt i p i takové marži a i p i stálém navyšování mezd vyd lává. Proto by projekt mohl v reálu obstát. P esto, že je celý projekt zcela vymyšlený, ceny jsem se snažil odhadnout dle stávající situace na trhu.
25% marže Výsledovka tržby 6 250 000,00 náklady nájem -120 000,00 materiál -1 000 000,00 zboží -4 000 000,00 mzdy -401 500,00 energie -30 000,00 ostatní -50 000,00 zdrav. a soc. -140 525,00 úrok z úv ru -120 000,00 odpisy stánek -15 000,00 auto -200 000,00 nákup tech.vybavení -150 000,00 Zisk p ed zdan ním 22 975,00
2.rok
Zisk p ed zdan ním
322 371,70
Zisk p ed zdan ním
360 035,08
Da ZISK PO ZDAN NÍ
Da ZISK PO ZDAN NÍ
77 369,21 245 002,49
Da ZISK PO ZDAN NÍ
86 408,42 273 626,66
1.rok
11 000,00 11 975,00
tržby náklady
zdrav. a soc. úrok z úv ru odpisy
25% marže Výsledovka 7 125 000,00 nájem -120 000,00 materiál -1 200 000,00 zboží -4 500 000,00 mzdy -427 050,00 energie -40 000,00 ostatní -50 000,00 -149 467,50 -101 110,80 stánek -15 000,00 auto -200 000,00
3.rok tržby náklady
zdrav. a soc. úrok z úv ru odpisy
25% marže Výsledovka 7 500 000,00 nájem -144 000,00 materiál -1 000 000,00 zboží -5 000 000,00 mzdy -452 600,00 energie -40 000,00 ostatní -50 000,00 -158 410,00 -79 954,92 stánek -15 000,00 auto -200 000,00
P íjmy a výdaje - Cash Flow istý zisk po zdan ní 11 975,00 úmor úv ru -157 410,00 úmor p j ky -50 000,00 -odpisy stánek 15 000,00 auto 200 000,00 oportunitní výnos 5% -50 000,00
P íjmy a výdaje - Cash Flow istý zisk po zdan ní 245 002,49 úmor úv ru -157 410,00 úmor p j ky -50 000,00 -odpisy stánek 15 000,00 auto 200 000,00 oportunitní výnos 5% -50 000,00
P íjmy a výdaje - Cash Flow istý zisk po zdan ní 273 626,66 úmor úv ru -157 410,00 úmor p j ky -50 000,00 -odpisy stánek 15 000,00 auto 200 000,00 oportunitní výnos 5% -50 000,00
Cash Flow
Cash Flow
Cash Flow
4.rok tržby náklady
zdrav. a soc. úrok z úv ru odpisy
-30 435,00
20% marže Výsledovka 7 680 000,00 nájem -144 000,00 materiál -1 500 000,00 zboží -4 900 000,00 mzdy -478 150,00 energie -40 000,00 ostatní -50 000,00 -167 352,50 -56 260,32 stánek -15 000,00 auto -200 000,00
5.rok tržby náklady
zdrav. a soc. úrok z úv ru odpisy
202 592,49
20% marže Výsledovka 8 160 000,00 nájem -144 000,00 materiál -1 900 000,00 zboží -4 900 000,00 mzdy -507 350,00 energie -40 000,00 ostatní -50 000,00 -177 572,50 -29 722,44 stánek -15 000,00
231 216,66
zdrav. a soc.
25% marže Výsledovka 7 250 000,00 nájem -180 000,00 materiál -900 000,00 zboží -4 900 000,00 mzdy -536 550,00 energie -40 000,00 ostatní -50 000,00 -187 792,50
odpisy
stánek
6.rok tržby náklady
-15 000,00
Zisk p ed zdan ním
129 237,18
Zisk p ed zdan ním
396 355,06
Zisk p ed zdan ním
440 657,50
Da ZISK PO ZDAN NÍ
31 016,92 98 220,26
Da ZISK PO ZDAN NÍ
95 125,21 301 229,85
Da ZISK PO ZDAN NÍ
105 757,80 334 899,70
P íjmy a výdaje - Cash Flow istý zisk po zdan ní 98 220,26 úmor úv ru -157 410,00
P íjmy a výdaje - Cash Flow istý zisk po zdan ní 301 229,85 úmor úv ru -157 410,00
P íjmy a výdaje - Cash Flow istý zisk po zdan ní 334 899,70
-odpisy
-odpisy
-odpisy
stánek auto oportunitní výnos 5%
15 000,00 200 000,00 -50 000,00
stánek
15 000,00
stánek
15 000,00
oportunitní výnos 5%
-50 000,00
oportunitní výnos 5%
-50 000,00
Cash Flow
105 810,26
Cash Flow
108 819,85
Cash Flow
299 899,70
8.rok
zdrav. a soc.
25% marže Výsledovka 7 750 000,00 nájem -180 000,00 materiál -1 400 000,00 zboží -4 800 000,00 mzdy -569 400,00 energie -40 000,00 ostatní -50 000,00 -199 290,00
9.rok
zdrav. a soc.
25% marže Výsledovka 8 000 000,00 nájem -180 000,00 materiál -1 200 000,00 zboží -5 200 000,00 mzdy -602 250,00 energie -40 000,00 ostatní -50 000,00 -210 787,50
zdrav. a soc.
25% marže Výsledovka 8 687 500,00 nájem -180 000,00 materiál -1 800 000,00 zboží -5 150 000,00 mzdy -638 750,00 energie -40 000,00 ostatní -50 000,00 -223 562,50
odpisy
stánek
-15 000,00
odpisy
stánek
-15 000,00
odpisy
stánek
Zisk p ed zdan ním
496 310,00
Zisk p ed zdan ním
501 962,50
Zisk p ed zdan ním
590 187,50
Da ZISK PO ZDAN NÍ
119 114,40 377 195,60
Da ZISK PO ZDAN NÍ
120 471,00 381 491,50
Da ZISK PO ZDAN NÍ
141 645,00 448 542,50
7.rok tržby náklady
tržby náklady
tržby náklady
-15 000,00
P íjmy a výdaje - Cash Flow istý zisk po zdan ní 377 195,60
P íjmy a výdaje - Cash Flow istý zisk po zdan ní 381 491,50
P íjmy a výdaje - Cash Flow istý zisk po zdan ní 448 542,50
-odpisy
-odpisy
-odpisy
stánek
15 000,00
stánek
15 000,00
stánek
15 000,00
oportunitní výnos 5%
-50 000,00
oportunitní výnos 5%
-50 000,00
oportunitní výnos 5%
-50 000,00
Cash Flow
342 195,60
Cash Flow
346 491,50
Cash Flow
413 542,50
zdrav. a soc.
25% marže Výsledovka 8 875 000,00 nájem -204 000,00 materiál -2 000 000,00 zboží -5 100 000,00 mzdy -675 250,00 energie -40 000,00 ostatní -50 000,00 -236 337,50
odpisy
stánek
10.rok tržby náklady
11.rok tržby náklady
zdrav. a soc.
25% marže Výsledovka 9 125 000,00 nájem -204 000,00 materiál -1 950 000,00 zboží -5 350 000,00 mzdy -719 050,00 energie -40 000,00 ostatní -50 000,00 -251 667,50
-15 000,00
Zisk p ed zdan ním
554 412,50
Zisk p ed zdan ním
560 282,50
Da ZISK PO ZDAN NÍ
133 059,00 421 353,50
Da ZISK PO ZDAN NÍ
134 467,80 425 814,70
P íjmy a výdaje - Cash Flow istý zisk po zdan ní 421 353,50
-odpisy
stánek
P íjmy a výdaje - Cash Flow istý zisk po zdan ní 425 814,70
15 000,00
oportunitní výnos 5%
-50 000,00
oportunitní výnos 5%
-50 000,00
Cash Flow
386 353,50
Cash Flow
375 814,70
