SAMENVATTING De informatie die hieronder wordt uiteengezet is enkel een samenvatting en moet gelezen worden in samenhang met de overige Definitieve Modaliteiten. Deze samenvatting dient uitsluitend om de essentiële kenmerken en risico’ s verbonden met de Emittent en met betrekking tot de Effecten weer te geven en streeft geen volledigheid na. Het is overgenomen van, en in zijn geheel gekwalificeerd door de rest van deze Definitieve Modaliteiten. Bijgevolg dient deze samenvatting gelezen te worden als een inleiding tot de Definitieve Modaliteiten en iedere beslissing om in de Effecten te beleggen moet gebaseerd zijn op de bestudering van de Definitieve Modaliteiten in hun geheel door de belegger. Potentiële beleggers dienen zich ervan bewust te zijn dat wanneer een vordering met betrekking tot de informatie in deze Definitieve Modaliteiten bij een rechterlijke instantie aanhangig wordt gemaakt, de belegger die als eiser optreedt eventueel volgens de nationale wetgeving van de respectieve EU lidstaat de kosten voor de vertaling van de Definitieve Modaliteiten moet dragen voordat de rechtsvordering wordt ingesteld. De Emittent die de samenvatting, met inbegrip van de vertaling ervan, heeft ingediend en om de kennisgeving ervan heeft verzocht, kan slechts burgerlijk aansprakelijk gesteld worden indien de samenvatting wanneer zij samen met de andere delen van de Definitieve Modaliteiten wordt gelezen misleidend, onjuist of inconsistent is. Deze Samenvatting bevat: Samenvatting van de Risicofactoren Samenvatting van de Economische Omschrijving Samenvatting van de Definitieve Modaliteiten van het Aanbod Samenvatting van de Beschrijving van de Emittent
SAMENVATTING VAN DE RISICOFACTOREN
Risicofactoren Risicofactoren eigen aan de Emittent Potentiële beleggers dienen alle informatie opgenomen in het Basisprospectus in overweging te nemen en, indien zij dit nodig achten, hierover hun eigen deskundige raadgevers te consulteren. Hieronder volgt een beschrijving van de risicofactoren eigen aan de bekwaamheid van de emittent te voldoen aan zijn verplichtingen aangaande de effecten. Ratings De ratings die aan de emittent worden gegeven door bepaalde onafhankelijke ratingagentschappen vormen een aanduiding van de bekwaamheid van de Emittent om tijdig aan zijn verplichtingen te voldoen. Hoe lager de toegekende rating op de respectievelijke schaal, hoe hoger het respectieve ratingagentschap het risico inschat dat de verplichtingen helemaal niet of niet tijdig zullen worden nagekomen. Met ingang van de publicatiedatum van deze samenvatting, werden de volgende ratings aan Deutsche Bank toegekend: Ratingagentschappen
Lange termijn
Korte termijn
Standard & Poor’ s (S&P)
AA
A-1+
Moody’ s
Aa1
P-1
Fitch
AA-
F1+
Ratingagentschappen kunnen hun ratings op korte termijn wijzigen. Een wijziging in de ratings kan de prijs van uitstaande effecten beïnvloeden. Rating van Ondergeschikte Verplichtingen Indien Deutsche Bank ondergeschikte verplichtingen aangaat, kunnen deze verplichtingen lager gerangschikt worden. Deutsche Bank zal dergelijke ratings van ondergeschikte verplichtingen (indien toepasselijk) openbaar maken. Risico’s inzake de Effecten Een belegging in de Effecten brengt risico’ s met zich mee. Deze risico’ s omvatten, onder andere risico’ s betreffende de aandelenmarkt, obligatiemarkt, deviezen, interestvoeten marktschommelingen, economische en politieke risico’ s alsook risico’ s met betrekking tot
2
de regelgeving en elke combinatie van deze en andere risico’ s. Potentiële beleggers dienen voldoende ervaring te hebben inzake transacties met betrekking tot instrumenten zoals de Effecten en in het onderliggend actief of andere referentiegronden aangaande de Effecten (het “Onderliggend Actief”). Daarnaast dienen potentiële beleggers op de hoogte te zijn van de aan een belegging in de Effecten verbonden risico’ s en dienen ze enkel een beleggingsbeslissing te nemen na grondig overleg met hun juridische, fiscale, boekhoudkundige of andere raadgevers inzake (i) de geschiktheid van een belegging in de Effecten rekening houdend met hun specifieke financiële, fiscale en overige bijzonderheden; (ii) de in dit document uitgewerkte informatie en (iii) het Onderliggend Actief. Een belegging in de Effecten zou enkel gemaakt mogen worden nadat de richting, timing en omvang van potentiële toekomstige waardeveranderingen van het Onderliggend Actief, en/of de samenstelling of methode van berekening van het Onderliggend Actief, zijn geëvalueerd, vermits het rendement van een dergelijke belegging onder meer beïnvloed zal worden door dergelijke wijzigingen. Meerdere risicofactoren kunnen een simultaan effect hebben met betrekking tot de Effecten zodat het effect van een bepaalde risicofactor niet voorspelbaar kan zijn. Bovendien, kunnen meerdere risicofactoren ook een cumulatief effect hebben dat niet voorspelbaar kan zijn. Geen enkele zekerheid kan verstrekt worden met betrekking tot het gevolg van enige combinatie van de risicofactoren op de waarde van de Effecten.
3
SAMENVATTING VAN DE ECONOMISCHE BESCHRIJVING
De Effecten maken het de houders mogelijk te participeren, aan een koers uitgedrukt door de gespecificeerde participatiefactor, in elke verhoging in de waarde of de gemiddelde waarde van het Onderliggend Actief op de gespecificeerde finale waarderingsdatum(s) in vergelijking met de waarde of gemiddelde waarde bij of rond de uitgifte van de Effecten. In geval van een daling in waarde of gemiddelde waarde van het Onderliggend Actief op de gespecificeerde finale waarderingsdatum(s) in vergelijking met de waarde of gemiddelde waarde bij of rond de uitgifte van de Effecten, ontvangen beleggers die de Effecten hebben gekocht op hun uitgiftedatum een terugbetalingsbedrag gelijk aan of groter dan het belegde kapitaal. Het terugbetalingsbedrag betaalbaar op vervaldag is afhankelijk van de waarde of de gemiddelde waarde van het Onderliggend Actief op één of meerdere gespecificeerde finale waarderingsdag(-en) in vergelijking met de waarde of gemiddelde waarde van het Onderliggend Actief op één of meerdere gespecificeerde initiële waarderingsdag of dagen. Potentiële beleggers dienen op te merken dat geen periodieke betaling van rente of andere uitkering zal gedaan worden tijdens de termijn van de Effecten. Bijgevolg kunnen beleggers enkel een positief rendement op hun oorspronkelijke belegging ontvangen indien het terugbetalingsbedrag betaalbaar bij vereffening of het bedrag ontvangen na verkoop op de secundaire markt tijdens de looptijd de prijs die oorspronkelijk werd betaald voor de Effecten overschrijdt. Beleggers zullen geen bedragen ontvangen bij wege van intrest of andere periodieke uitkeringen (bv. dividenden) die van tijd tot tijd betaald worden door of met betrekking tot het Onderliggend Actief, en zij zullen geen rechten kunnen laten gelden ten opzichte van het Onderliggend Actief of de Emittent van het Onderliggend Actief.
4
SAMENVATTING VAN DE DEFINITIEVE MODALITEITEN VAN HET AANBOD Deze afdeling geeft een kort overzicht van de Productvoorwaarden en “Informatie met betrekking tot het Onderliggend Actief”zoals hieronder uiteengezet. Het is geen volledige beschrijving van de Effecten en dient dan ook gelezen te worden in samenhang met, en is onderworpen aan, de Productvoorwaarden, de Algemene voorwaarden en alle andere afdelingen van dit document.
Emittent:
Deutsche Bank AG, Frankfurt am Main, handelend via haar bijkantoor te Londen (Deutsche Bank AG Londen).
Aantal Notes:
Tot 100.000.000 EUR Notes
Uitgifteprijs:
102% van het Nominaal Bedrag
Nominaal Bedrag
1.000 EUR per Note
Onderliggend Actief:
Dow Jones EURO STOXX select Dividend 30 Index (Bloomberg Code: SD3E Index)
Uitgiftedatum:
1 oktober 2007
Einddatum van de Primaire Markt:
28 september 2007
Initiële Referentie Waarderingsdatum:
Eerste Kalenderdag van elke maand vanaf en met inbegrip van 1 oktober 2007 tot en met 1 oktober 2008
Initieel Referentieniveau:
Een bedrag gelijk aan het laagste van de Referentieniveaus op alle Initiële Referentie Waarderingsdatums
Waarderingsdatum(s):
Eerste Kalenderdag van elke maand vanaf en met inbegrip van 1 april 2014 tot en met 1 oktober 2015
Finaal Referentieniveau:
Een bedrag gelijk aan het rekenkundige gemiddelde van de Referentieniveaus op alle Waarderingsdatums
Vervaldag
5 oktober 2015
Participatiefactor
100%
Vereffening:
Contante Betaling
Vereffeningsvaluta:
EUR
Contant Terugbetalingsbedrag:
Finaal Referentieniveau Nominaal Bedrag+ Nominaal Bedrag× Participatie × − 1 InitiëelReferentieniveau
Onderworpen aan een minimum van 100% van het Nominaal Bedrag Notering en Verhandeling:
Een aanvraag werd ingediend om de Effecten te noteren op de Officiële Lijst van de Luxemburgse Beurs en om hen te verhandelen op de gereguleerde markt van de Luxemburgse Beurs.
Berekeningsagent:
De Emittent zal optreden als de Berekeningsagent
5
Belangrijkste Agent:
Deutsche Bank AG Londen
ISIN:
XS0316823631
WKN:
DB9GAU
Gemeenschappelijke Code:
031682363
De Inschrijvingsperiode:
De aanvragen om in te schrijven op de Effecten kunnen gedaan worden vanaf 28 augustus 2007 tot de Einddatum van de Primaire Markt zoals beschreven in de afdeling genaamd “Landspecifieke informatie”(“Country Specific Information”), tweede paragraaf.
Annulering van de Uitgifte van de Effecten:
De Emittent behoudt zich het recht voor om welke reden dan ook de uitgifte van de Effecten te annuleren.
Vervroegde Sluiting van de Inschrijving van de Effecten:
Overeenkomstig de tweede paragraaf van de afdeling “Landspecifieke informatie”(“Country Specific Information”), behoudt de Emittent zich het recht voor om welke reden dan ook de inschrijvingsperiode vervroegd te sluiten.
6
SAMENVATTING VAN DE BESCHRIJVING VAN DE EMITTENT
Geschiedenis en Ontwikkeling van de Bank Deutsche Bank Aktiengeschellschaft is ontstaan door de hereniging van Norddeutsche Bank Aktiengeschellschaft, Hamburg, Rheinisch-Westfälische Bank Aktiengesellschaft, Düsseldorf en Süddeutsche Bank Aktiengesellschaft, München; conform de Wet inzake de regionale draagwijdte van kredietinstellingen, zijn deze banken in 1952 afgesplitst van Deutsche Bank, die werd opgericht in 1870. De fusie en de benaming werden op 2 mei 1957 opgenomen in het Commercieel Register van de Arrondissementsrechtbank Frankfurt am Main. Deutsche Bank is een bankinstelling en een vennootschap, opgericht onder Duits recht, met registratienummer HRB 30 000. De Bank heeft haar maatschappelijke zetel in Frankfurt am Main, Duitsland. De bank behoudt haar hoofdkantoor in de Taunusanlage 12, 60325 Frankfurt am Main (telefoon: + 49-69-910-00) en bijkantoren in Duitsland en in het buitenland met inbegrip van Londen, New York, Sydney, Tokio en het Azië-Pacific hoofdkantoor in Singapore, die dienen als centra voor hun transacties in de respectieve gebieden. Deutsche Bank is de moedervennootschap van een groep bestaande uit banken, kapitaalmarktvennootschappen, fondsbeheervennootschappen, een vennootschap ter financiering van onroerend goed, afbetalingsfinancieringsvennootschappen, onderzoeksen consultancyvennootschappen en andere binnen- en buitenlandse vennootschappen (de “Deutsche Bank Group”). De doelstellingen van Deutsche Bank, zoals aangeduid in haar Statuten, omvatten de verrichting van allerlei banktransacties, de verstrekking van financiële en andere diensten en de bevordering van internationale economische relaties. Deze doelstellingen kunnen door Deutsche Bank zelf of door één van haar dochtervennootschappen of verbonden vennootschappen gerealiseerd worden. De Bank is gerechtigd om, binnen de grenzen bepaald door de wet, alle transacties te verrichten en alle stappen te ondernemen die vermoedelijk zullen bijdragen tot het bevorderen van haar doelstellingen, en in het bijzonder: het verwerven van en beschikken over onroerend goed, het opzetten van bijkantoren in binnen- en buitenland, het verkrijgen, beheren en beschikken over deelnemingen in andere ondernemingen, en het sluiten van ondernemingsovereenkomsten. Deutsche Bank functioneert door middel van drie groepsafdelingen, welke niet zijn opgericht als afzonderlijke vennootschappen, doch opereren doorheen de Deutsche Bank Group: De Vennootschaps- en Beleggingsbank (Corporate and Investment Bank - CIB) omvat de volgende Bedrijfsafdelingen: Vennootschapsbankieren en zekerheden (Corporate Banking & Securities -
7
CB&S) omvat de volgende Business Afdelingen: De afdeling Globale Markten (Global Markets) omvat alle verkopen, handel en onderzoek in obligaties, grondstoffen (commodities), aandelen, aandelengerelateerde producten, ter beurze verhandelde en OTC afgeleide producten, vreemde valuta, geldmarktinstrumenten, asset- en mortgagebacked effecten en hybride producten. De afdeling Globale Markten dekt ook, samen met de Afdeling Corporate Finance, debt and equity origination. De afdeling Corporate Finance omvat advies inzake fusies en acquisities (M&A advisory), Vermogensfinanciering & Leasing (Asset Finance & Leasing - AFL), Commercieel Onroerend Goed (Commercial Real Estate CRE), Schuldkapitaalmarkten (Debt Capital Markets – DCM), Aandelenkapitaalmarkten (Equity Capital Markets – ECM), en leningen voor vennootschappen (corporate lending businesses). Zowel ECM als DCM worden gerund in samenwerking met de afdeling Globale Markten. De afdeling Globaal Transactie Bankieren (Global Transaction Banking - GTB) omvat Cash Beheer (Cash Management), met inbegrip van Clearing; Diensten inzake Trust & Securities (Trust & Securities Services), met inbegrip van Domestic Custody Services; en Handelsfinanciering (Trade Finance), waaronder ook gesyndiceerde kredieten (syndicated lending) en gestructureerde handelsfinancieringsproducten (structured trade financing products) vallen. Particuliere Cliënten en Vermogensbeheer (Private Clients and Asset Management PCAM) omvat de volgende Bedrijfsafdelingen: De afdeling Particuliere en Zakelijke Cliënten (Private & Business Clients PBC) levert diensten inzake beleggingsbeheer en traditionele bankdiensten, met inbegrip van leningen, deposito’ s, betalingen en zakelijk bankieren aan particuliere en zakelijke cliënten. De afdeling Activa- en Vermogensbeheer (Asset and Wealth Management – AWM) omvat de volgende Business Afdelingen: De afdeling Vermogensbeheer (Asset Management) verschaft een volledig gamma van mutual fund producten aan retail cliënteel en verschaft aan institutionele cliënten een volledig geïntegreerd aanbod, gaande van traditionele producten inzake vermogensbeheer tot producten van hoge toegevoegde waarde met inbegrip van strategieën met absolute opbrengst en beheer van onroerend goed. De afdeling Privaat Vermogensbeheer (Private Wealth Management) verschaft diensten aan welstellende particulieren en families wereldwijd.
8
Beleggingen in Vennootschappen (Corporate Investments - CI) omvat de industriële en andere holdings, bepaald vermogen bestaande uit onroerend goed gebruikt door de Bank, private equity beleggingen en venture capital holdings. De Emittent is gerechtigd bankactiviteiten uit te oefenen overeenkomstig het toepasselijk Duits recht en hij is onderworpen aan de controle en het prudentieel toezicht van de Duitse Federale Financiële Autoriteiten (de Bundesanstalt für Finanzdienstleistungaufsicht). Op de aandeelhoudersvergadering van de Emittent op 1 juni 2006 werd KPMG Deutsche Treuhand-GesellschaftAktiengesellschaft Wirtschaftsprüfungsgesellschaft (KPMG) aangesteld om de jaarrekening van 2006 te controleren. Geselecteerde financiële informatie Op 30 juni 2007 bedroeg het uitgegeven aandelenkapitaal van Deutsche Bank 1.350.748.843,52 EUR bestaande uit 527.636.267 gewone aandelen zonder nominale waarde. De aandelen zijn volledig volgestort en op naam. Ze zijn genoteerd voor verhandeling en officiële notering op alle Duitse Beurzen. Ze zijn eveneens genoteerd op de New York Stock Exchange. De geconsolideerde jaarrekening voor het boekjaar begonnen op 1 januari 2007 wordt opgesteld in overeenstemming met de IFRS-normen (International Financial Reporting Standards). Op 30 juni 2007 had de Deutsche Bank Group een totaal actief van 1.938.185 miljoen EUR, een totaal passief van 1.901.181 miljoen en een totaal eigen vermogen van 37.004 miljoen EUR op basis van de IFRS- normen (niet geauditeerd). De senior lange termijnschuld van Deutsche Bank heeft een AA- rating (“outlook positive”) gekregen van Standard & Poor’ s, een Aa1 rating (“outlook stable”) van Moody’ s Investors Services, en een AA- rating (“outlook positive”) van Fitch Ratings.
9
