Resultaten 4 e kwartaal & jaarcijfers 2010 van TNT NV-Mail

ja3

e

Resultaten 4 kwartaal & jaarcijfers 2010 van TNT NV-Mail Persbericht

1

INHOUDSOPGAVE TOELICHTING BIJ DEZE PUBLICATIE

3

• •

4 5

Toelichting CEO Highlights 4e kwartaal en gehele jaar 2010

GROEP • • • • • • • •

Overzicht bedrijfsactiviteiten in het 4e kwartaal Overige financiële indicatoren in het 4e kwartaal – TNT NV-Mail Prestaties over het gehele jaar Splitsingskalender Interimdividend Winstverdeling Pensioenen Vooruitzichten 2011

8 9 9 9 10 10 10 11

MAIL •

Mail business (TNT NV-Mail) overview

12

EXPRESS •

Express business (Discontinued operations) overview

14

CONSOLIDATED INTERIM FINANCIAL STATEMENTS • • • • •

Consolidated statement of financial position Consolidated income statement Consolidated statement of cash flows Consolidated statement of changes in equity Consolidated statement of comprehensive income

16 17 18 19 19

OTHER • • • • • •

Reconciliations Press releases since third quarter results 2010 Working days Financial calendar Contact information Warning about forward-looking statements

20 22 22 23 23 24

2

Resultaten 4e kwartaal en jaarcijfers 2010

TOELICHTING BIJ DEZE PUBLICATIE

Op 2 december 2010 heeft TNT het besluit bekendgemaakt, onder voorbehoud van goedkeuring door de aandeelhouders, de Post- en Express-activiteiten te splitsen. Als gevolg van dit besluit dient TNT NV krachtens de boekhoudregels in de jaarcijfers over het gehele jaar 2010 en in de daarop volgende verslagen te anticiperen op de afsplitsing van Express, wat leidt tot een nieuwe rapportagestructuur. De belangrijkste veranderingen zijn: • • • • •

De cijfers van Express worden gerapporteerd onder niet-voortgezette bedrijfsactiviteiten (meer details in een afzonderlijk verslag) Verschillen in scope van Express en Post Tijdelijke aanpassingen in verband met de beëindiging van bepaalde profit-pooling-regelingen Tijdelijke verschillen in de lasten van pensioenregelingen met gegarandeerde aanspraken en feitelijk gestorte pensioenpremies Nieuwe segmentering van de rapportage binnen Express en Post

Om de vergelijking met de eerder gepubliceerde cijfers te vergemakkelijken geven wij in een aantal gevallen de cijfers ook volgens de “oude rapportagestructuur”.

Basis van dit persbericht Resultaten Nieuwe rapportagestructuur TNT NV-Mail Express gerapporteerd onder niet-voortgezette bedrijfsactiviteiten Postactiviteiten (TNT NV-Mail)

Oude rapportagestructuur TNT NV

Mail

Post in Nederland Parcels International

Express

Aansluiting pagina 20

Andere netwerken

Post overig Intercompany Expressactiviteiten (niet-voortgezette bedrijfsactiviteiten) Europa en MOA Azië-Pacific Noord- en Zuid-Amerika

Niet toewijsbaar / Intercompany

Other Networks Niet-toewijsbaar

Aansluiting pagina 21

Aansluiting Pagina’s 7 and 8

Onderliggende resultaten Oude rapportagestructuur TNT NV Mail Express

Nieuwe rapportagestructuur TNT NV-Mail Express gerapporteerd onder niet-voortgezette bedrijfsactiviteiten Postactiviteiten (TNT NV-Mail)

Andere netwerken Niet toewijsbaar / Intercompany

Expressactiviteiten (niet-voortgezette bedrijfsactiviteiten)

3

Resultaten 4e kwartaal en jaarcijfers 2010 Onderstaande tabellen geven een overzicht van de onderliggende resultaten in het 4e kwartaal en in het gehele jaar 2010 zoals deze volgens de “oude rapportagestructuur” zouden zijn gepresenteerd en de resultaten volgens de “nieuwe rapportagestructuur”. Verderop in dit persbericht wordt dit meer in detail toegelicht.

4e kwartaal onderliggend in € miljoenen, tegen constante koersen

Express Post Other Networks Niet-toewijsbaar Bedrijfsresultaat (EBIT)

Oude rapportagestructuur 2010 2009

107 185 1 (14) 279

102 229 (1) (11) 319

Nieuwe rapportagestructuur 2010 2009

95 184

94 225

279

319

Gehele jaar onderliggend in € miljoenen, tegen constante koersen

Express Post Other Networks Niet-toewijsbaar Bedrijfsresultaat (EBIT)

Oude rapportagestructuur 2010 2009

335 578 11 (27) 897

256 631 7 (24) 870

Nieuwe rapportagestructuur 2010 2009

317 580

240 630

897

870

TOELICHTING VAN CEO PETER BAKKER “Op 2 december 2010 heeft TNT het besluit bekendgemaakt van de Raad van Commissarissen en de Raad van Bestuur, de splitsing van Post en Express in twee beursgenoteerde ondernemingen voor te gaan bereiden. Onze sterke managementteams werken nu hard aan het scheppen van de onafhankelijke toekomst van de twee bedrijven. Alle voorbereidingen voor de AVA waarin het splitsingsvoorstel ter goedkeuring zal worden voorgelegd, zijn goed op weg. Bij Post leidt de aanhoudende volumedaling ertoe dat wij gefocust moeten blijven op kostenbesparingen om de kasstromen te maximaliseren. In het 4e kwartaal van 2010 werden we helaas geconfronteerd met de eerste landelijke stakingen in meer dan 25 jaar. Zowel onze klanten als onze medewerkers zijn de laatset tijd op de proef gesteld, temeer daar de stakingen direct werden gevolgd door een periode van strenge winterse omstandigheden. In december bereikten we met de vakbonden een akkoord waar vervolgens de leden van de vakbonden mee hebben ingestemd. Dit akkoord opent de weg voor de volledige implementatie van het Masterplan III-herinrichtingsprogramma van het postnetwerk in Nederland. De herstructurering zal zich vooral concentreren in 2011en 2012, en dit zal in deze jaren dan ook substantiële kasuitstromen en investeringen vereisen. De dalende volumes zullen niet volledig worden goedgemaakt door besparingen van de herinrichting in deze jaren. Desalniettemin kunnen we vandaag aankondigen dat het (onafhankelijke) Postbedrijf stabiele dividenden zal uitkeren in 2011 en de jaren erna. Bij Express was 2010 het jaar waarin de volumes zich hebben hersteld tot het niveau van voor de crisis, hoewel de mix en de prijsstelling uitdagend zijn gebleven. De diverse yield-maatregelen die we vanaf het 2e kwartaal hebben aangekondigd beginnen positieve effecten te sorteren, hoewel het strenge winterweer in Europa niet alleen extra kosten heeft veroorzaakt, maar ook nog een negatief effect heeft gehad op de product-mix van Express. 2010 was ook een jaar waarin de strategie van TNT in de opkomende markten goede verdere vorderingen heeft gemaakt. In China is de groei goed geweest, zowel wat betreft de dagzekere binnenlandse als de internationale stromen. De eenmalige integratiegerelateerde kosten in Brazilië waren teleurstellend, maar onze sterke positie op de Zuid-Amerikaanse markten blijft een belangrijk voordeel voor de toekomst. Om het beoogde bedrijfsresultaat 2011 te realiseren zal het management zich richten op de verdere implementatie van onze yield-maatregelen en zich met hernieuwde kracht inzetten voor de reductie van de structurele kosten. Tussen vandaag en de Algemene Vergadering van Aandeelhouders op 25 mei zal de Raad van Bestuur borg staan voor een soepele transitie naar de twee op zichzelf staande Post- en Express-ondernemingen.”

4


HIGHLIGHTS 4e KWARTAAL EN GEHELE JAAR 2010 4e KWARTAAL 2010 UPDATE SPLITSING

• • •

Juridische en organisatorische herstructurering voltooid per 1 januari 2011 Belangrijkste elementen voor de splitsing bevestigd Splitsingsvoorstel gereed voor de AVA van 25 mei 2011

POSTACTIVITEITEN (TNT NV-MAIL) • • • •

Onderliggende* omzet gedaald met 0,1% tot € 1.212 miljoen (oude rapportagestructuur: -0,1% tot € 1.213 miljoen) Onderliggend* bedrijfsresultaat van € 184 miljoen (oude rapportagestructuur: € 185 miljoen) Onderliggende* cash EBIT van € 110 miljoen Volumes geadresseerde post in Nederland gedaald met 9,6% na correctie voor het aantal werkdagen

EXPRESS-ACTIVITEITEN (NIET-VOORTGEZETTE BEDRIJFSACTIVITEITEN) • • • • •

•

Onderliggende* omzet gedaald met 0,3% tot € 1.734 miljoen (oude rapportagestructuur: +0,1% tot € 1.677 miljoen) en beïnvloed door minder werkdagen Onderliggend* bedrijfsresultaat van € 95 miljoen (oude rapportagestructuur: € 107 miljoen) Verdere groei van de volumes Yield gedrukt door negatieve veranderingen in de mix en verder verslechterd door het slechte weer Doorvoering van tariefsverhogingen, toeslagen en rationalisering van contracten vordert Resultaten in Brazilië negatief beïnvloed door integratiegerelateerde claims en negatieve bijstellingen van het gerapporteerde bedrijfsresultaat (€ 20 miljoen)

GEHELE JAAR 2010 HIGHLIGHTS • • • • •

Postactiviteiten: volumedaling geadresseerde post van 9,0%; Masterplan-besparingen van € 93 miljoen Onderliggend bedrijfsresultaat TNT NV-Mail van € 580 miljoen (2009: € 630 miljoen) Nettokasstroom uit operationele activiteiten van € 171 miljoen Nettoschuld van € 993 miljoen Express-activiteiten (niet-voortgezette bedrijfsactiviteiten): volumes boven het niveau van voor de crisis; onderliggend bedrijfsresultaat 32% hoger dan in 2009

DIVIDEND •

•

Voorgesteld jaardividend van € 0,57 per aandeel; uitkeringspercentage van 40% van het genormaliseerde nettoresultaat - € 0,28 in augustus 2010 uitgekeerd als interimdividend, naar keuze in contanten of aandelen - € 0,29 als tweede interimdividend, naar keuze in contanten of aandelen, uit te keren op 11 maart 2011, met een opslag van minimaal 2% bij keuze voor uitkering in aandelen Dividendrichtlijnen voor zowel Post als Express vandaag bekendgemaakt

2011 tot op heden • • •

Instemming leden vakbonden met akkoord, waarmee het voor Post mogelijk wordt het geplande herstructureringsprogramma voort te zetten Besparingsdoelstelling van € 430 miljoen over de periode 2010-2017 voor Post bevestigd, met echter een groter deel dan oorspronkelijk was voorzien in de latere jaren van deze periode als gevolg van het akkoord met de vakbonden Verkoop postactiviteiten in België en ongeadresseerde postactiviteiten in Italië

* De onderliggende cijfers worden in detail weergegeven in de aansluitingstabellen op bladzijden 7, 8, 20 en 21.

5

Resultaten 4e kwartaal en jaarcijfers 2010 ALLE CIJFERS CONFORM DE NIEUWE RAPPORTAGESTRUCTUUR Resultaten Nieuwe rapportagestructuur

Oude rapportagestructuur

Onderliggende resultaten Nieuwe rapportagestructuur


Kerncijfers 4e kwartaal TNT NV / MAIL 4e kw. 2010

Als gerapporteerd 4e kw. % 2009 Verandering

1.219 226 187 15,3% 123 4 127 126 184

0,5% 1.213 -10,7% 253 120,0% 85 7,0% (1) 12400,0% -83,3% 24 452,2% 23 404,0% 25 31,4% 140

in € miljoenen, tenzij anders aangegeven

Omzet EBITDA Bedrijfsresultaat Operationele marge Winst uit gecontinueerde activiteiten Winst uit niet-voortgezette bedrijfsactiviteiten Winst over de periode Winst toekomend aan de aandeelhouders Nettokasstroom uit operationele activit.

Kerncijfers 4e kwartaal Express

4e kw. 2010

1.212 234 184 15,2% 123 4 127 126

Als gerapporteerd 4e kw. 4e kw. % 2010 2009 Verandering


Omzet EBITDA Bedrijfsresultaat Operationele marge Nettokasstroom uit operationele activit.

1.830 74 24 1,3% 138

4e kw. 2010

5,2% -32,1% -44,2%

1.739 109 43 2,5% 211

1.734 145 95 5,5%

-34,6%

Onderliggend* 4e kw. 2009 % Verandering

1.213 247 225 18,5% -1 24 23 25

-0,1% -5,3% -18,2% 12400,0% -83,3% 452,2% 404,0%

Onderliggend* 4e kw. 2009 % Verandering

1.739 143 94 5,4%

-0,3% 1,4% 1,1%

* AANSLUITING ONDERLIGGENDE CIJFERS Resultaten Oude rapportagestructuur

Nieuwe rapportagestructuur

Onderliggende resultaten Oude rapportagestructuur


Brug 4e kwartaal 2010 Resultaten Herstructuring gerelateerde nieuwe structuur kosten en overig

Express Post Omzet Express Post Bedrijfsresultaat

1.830 1.219 3.049 24 187 211

-

0 8 2 10

Brazilië/ weer/ stakingen

-

0 35 10 45

Splitsings kosten

Profit pooling/ pensioenen Wisselkoersen

-

-

0 18 18

(96) (7) (103) (5) (5)

0 15 (15) 0

Onderliggend 4e kw. 2010 (tegen constante koersen)

1.734 1.212 2.946 95 184 279

(in € miljoenen)

Brug 4e kwartaal 2009 Resultaten nieuwe structuur


1.739 1.213 2.952 43 85 128

Herstructuring gerelateerde kosten en overig

-

0 21 170 191

Profit pooling/ pensioenen

-

0 30 (30) 191

Onderliggend 4e kw. 2009

1.739 1.213 2.952 94 225 319

(in € miljoenen)

6

Resultaten 4e kwartaal en jaarcijfers 2010 ALLE CIJFERS CONFORM DE NIEUWE RAPPORTAGESTRUCTUUR Resultaten Nieuwe rapportagestructuur


Onderliggende resultaten Nieuwe rapportagestructuur


Kerncijfers gehele jaar TNT NV / MAIL

Als gerapporteerd gehele jaar gehele jaar % 2010 2009 Verandering


Omzet EBITDA Bedrijfsresultaat Operationele marge Winst uit gecontinueerde activiteiten Winst uit niet-voortgezette bedrijfsactiviteiten Winst over de periode Winst toekomend aan de aandeelhouders Nettokasstroom uit operationele activit. WPA gecontinueerde activt. (in € centen) WPA niet voortgezette bedr.activit.(in € centen) WPA (in € centen) Dividend per aandeel over het jaar (in € centen)

4.293 600 480 11,2% 282 69 351 347 171 74,4 18,5 92,9 57,0

Kerncijfers gehele jaar Express Omzet EBITDA Bedrijfsresultaat Operationele marge Nettokasstroom uit operationele activit.

7.053 389 180 2,6% 241

4.268 711 580 13,6%

1,9% -28,5% -18,2%

4.212 839 587 13,9% 297 (8) 289 281 700 78,9 (2,2) 76,7 53,0

-5,1% 962,5% 21,5% 23,5% -75,6%

4.212 736 630 15,0%

1,3% -3,4% -7,9%

945,8% 21,1% 7,5%

Als gerapporteerd gehele jaar gehele jaar % 2010 2009 Verandering


Onderliggend* gehele jaar gehele jaar 2010 2009 % Verandering

13,6% 30,5% 195,1%

6.208 298 61 1,0% 316

-23,7%

Onderliggend* gehele jaar gehele jaar 2010 2009 % Verandering

6.703 526 317 4,7%

6.208 455 240 3,9%

8,0% 15,6% 32,1%

* AANSLUITING ONDERLIGGENDE CIJFERS Resultaten Oude rapportagestructuur


Onderliggende resultaten Oude rapportagestructuur


Brug gehele jaar 2010 Resultaten Herstructuring nieuwe gerelateerde structuur kosten en overig


7.053 4.293 11.346 180 480 660

-

0 12 156 168

Brazilië/ weer/ stakingen

-

0 35 10 45

Splitsings kosten

Profit pooling/ pensioenen Wisselkoersen

-

0 45

(350) (25) (375) (21) (21)

0 66 (66) 0

45

Onderliggend gehele jaar 2010 (tegen constante koersen)

6.703 4.268 10.971 317 580 897

(in € miljoenen)

Brug gehele jaar 2009 Express Post Omzet Express Post Bedrijfsresultaat

Resultaten nieuwe structuur

6.208 4.212 10.420 61 587 648

Herstructuring gerelateerde kosten en overig

-

0 63 159 222

Profit pooling/ pensioenen

-

0 116 (116) 0

Onderliggend gehele jaar 2009

6.208 4.212 10.420 240 630 870

(in € miljoenen)

7


OVERZICHT BEDRIJFSACTIVITEITEN IN HET 4e KWARTAAL POSTACTIVITEITEN (TNT NV-MAIL) IN HET 4e KWARTAAL De gerapporteerde omzet is met 0,5% gestegen tot € 1.219 miljoen. Het gerapporteerde bedrijfsresultaat is tot € 187 miljoen gestegen. De winst toekomend aan de aandeelhouders bedroeg € 126 miljoen (€ 24 miljoen in het 4e kw. 2009). De netto kasstroom uit operationele activiteiten (alleen Postactiviteiten) bedroeg € 184 miljoen, een stijging van € 44 miljoen ten opzichte van het voorgaande jaar. Dankzij een strikt management bleef de de kasuitstroom voor investeringen beperkt tot € 41 miljoen. De nettoschuld bedroeg per jaareinde € 993 miljoen (inclusief de bijdrage van de niet-voortgezette bedrijfsactiviteiten), tegen € 908 miljoen in het voorgaande jaar. Om de onderliggende ontwikkelingen van de business zichtbaar te maken corrigeert Post de cijfers voor eenmalige posten, afwaarderingen en wisselkoerseffecten. De onderliggende omzet is in het 4e kwartaal 2010 gedaald met 0,1%. De groei van de omzet van Parcels en International heeft de lagere omzet als gevolg van de daling van de volumes geadresseerde post (-9,6% na correctie voor het aantal werkdagen) in Nederland bijna goedgemaakt. De omzet steeg met € 85 miljoen door de gewijzigde BTW-regeling in Duitsland (per 1 juli 2010). Het onderliggend bedrijfsresultaat is met 18,2% gedaald tot € 184 miljoen, hetgeen overeenkomt met een onderliggende operationele marge van 15,2% (4e kwartaal 2009: 18,5%). De Masterplan-besparingen hebben € 29 miljoen bijgedragen. De bijdrage van Parcels en International aan het bedrijfsresultaat was € 15 miljoen hoger dan in het voorgaande jaar. De daling van het bedrijfsresultaat omvat tevens een faseringseffect van de pensioenlasten op de winst- en verliesrekening. Deze waren € 11 miljoen hoger dan vorig jaar. Naast de eenmalige posten waarvoor in de onderliggende cijfers is gecorrigeerd, zijn de resultaten negatief beïnvloed door drie werkdagen minder. De onderliggende cash EBIT bedroeg € 110 miljoen, een daling van 39,6% ten opzichte van het voorgaande jaar. EXPRESS-ACTIVITEITEN (NIET-VOORTGEZETTE BEDRIJFSACTIVITEITEN) IN HET 4e KWARTAAL De onderliggende omzet daalde in het 4e kwartaal 2010 met 0,3% tot € 1.734 miljoen. Het gemiddelde dagelijkse aantal zendingen kernproducten steeg met +3,1%, de kilo’s kernproducten met +6,3%, en de omzet-yield kernproducten daalde met 2,3%. Het bedrijfsresultaat is negatief beïnvloed met naar schatting € 15 miljoen als gevolg van het slechte weer in Europa. Naast hogere kosten heeft het slechte weer ook druk op de yield veroorzaakt. De sterk renderende activiteiten van Express zijn namelijk meer geconcentreerd in de gebieden die het zwaarst door het slechte weer zijn getroffen, en de weersomstandigheden hebben daarnaast een verschuiving van Express naar Economy teweeggebracht. Het onderliggend bedrijfsresultaat is met 1,1% gestegen tot € 95 miljoen, hetgeen overeenkomt met een onderliggende operationele marge van 5,5% (4e kw. 2009: 5,4%). Naast de eenmalige posten waarvoor in de onderliggende cijfers is gecorrigeerd, zijn de resultaten negatief beïnvloed door drie werkdagen minder en hogere brandstofkosten. In Europa werd de omzet gedrukt door het netto gecombineerde effect van de slechte weersomstandigheden, minder werkdagen en volumegroei, hetgeen doorwerkte in een lichte daling van het bedrijfsresultaat. In de regio Azië-Pacific werd de omzetgroei gedrukt door rationalisering van de contracten, hetgeen leidde tot een stijging van de winstgevendheid. In Noord- en Zuid-Amerika werden de resultaten gedrukt door integratiegerelateerde kwesties die geleid hebben tot een eenmalige gerapporteerde bijstelling van € 20 miljoen in Brazilië. Inmiddels zijn een aantal maatregelen getroffen om de prestaties van de Braziliaanse Express-activiteiten in 2011 zeker te stellen.

8

Resultaten 4e kwartaal en jaarcijfers 2010 OVERIGE FINANCIËLE INDICATOREN IN HET 4e KW. – TNT NV-MAIL Netto financiële lasten: € 28 miljoen • (4e kw. 2009: € 35 miljoen)

Financiële lasten in lijn met het voorgaande jaar

•

Inclusief een eenmalig voordeel als gevolg van de lagere belastingdruk en het belastingeffect van waardeverminderingen; onderliggende trend in lijn met het voorgaande kwartaal (25%)

•

NB.: In het 4e kw. 2009 was er een belangrijke impact van niet-aftrekbare afwaarderingen. Na correctie voor dit effect zou de effectieve belastingdruk in het 4e kw. 2009 circa 25% zijn geweest.

Nettokasstroom uit operationele • activiteiten: € 184 miljoen (4e kw. 2009: € 140 miljoen)

Resultante van strikter management van werkkapitaal en lagere betaalde belastingen

Nettoschuld (per 31 december • 2010): € 993 miljoen (31 december 2009: € 908 miljoen)

Stijging in de loop van het jaar, doordat de nettokasstroom uit operationele activiteiten de strikt beheerste investeringskosten, de dividenden in contanten en de herfinanciering niet volledig heeft afgedekt

•

Hoger dan het lage cijfer van het voorgaande jaar Capex-management blijft strikt

Effectieve belastingdruk: 22,2% (4e kw. 2009: 102,3%)

Netto capex: € 41 miljoen (4e kw. 2009: € 30 miljoen)

PRESTATIES OVER HET GEHELE JAAR POSTACTIVITEITEN (TNT NV-MAIL) – GEHELE JAAR Over 2010 rapporteerde TNT NV-Mail een omzetstijging van 1,9% en een daling van het bedrijfsresultaat van 18,2%. De onderliggende omzet van TNT NV-Mail is ten opzichte van het voorgaande jaar gestegen met 1,3%. Het onderliggende bedrijfsresultaat daalde met 7,9% tot € 580 miljoen. De volumes geadresseerde post in Nederland daalden met 9,0%. De nettokasstroom uit operationele activiteiten bedroeg € 171 miljoen tegen € 700 miljoen in 2009. Dit verschil is hoofdzakelijk toe te schrijven aan een stijging van de betaalde belastingen met € 321 miljoen (belastingteruggave van € 175 miljoen in 2009 tegenover hogere betaalde belastingen in 2010 met betrekking tot eerdere jaren). De verbetering van het werkkapitaal met € 124 miljoen in 2009 heeft zich in 2010 niet herhaald (2010: €6 miljoen negatief).

EXPRESS-ACTIVITEITEN (NIET-VOORTGEZETTE BEDRIJFSACTIVITEITEN) – GEHELE JAAR De Express-activiteiten kenden in 2010 een verder herstel van de volumes en over het geheel een verbetering van de yield-trend. Het onderliggende bedrijfsresultaat bedroeg € 317 miljoen, tegen € 240 miljoen in 2009. De nettokasstroom uit operationele activiteiten bedroeg € 241 miljoen, een daling van € 75 miljoen ten opzichte van 2009. De hogere winstgevendheid werd tenietgedaan door het werkkapitaal, dat € 31 miljoen hoger was vanwege omzetgroei (2009: verbetering van € 128 miljoen). De nettokasstroom uit investeringsactiviteiten was lager dan in 2009 (€ 150 miljoen tegen € 185 miljoen).

SPLITSINGSKALENDER De interne juridische splitsing is per 1 januari 2011 voltooid. De verdere voorbereidingen tot aan de AVA van 25 mei 2011, waarin het voorstel tot splitsing op de agenda zal staan, verlopen volgens plan. •

Formele aankondiging van de AVA en deponering splitsingsbalans: uiterlijk op 13 april 2011

•

Kapitaalmarktdagen: 3 mei 2011 (Express) en 9 mei 2011 (Post)

•

Algemene Vergadering van Aandeelhouders: 25 mei 2011

9

Resultaten 4e kwartaal en jaarcijfers 2010 INTERIMDIVIDEND De Raad van Bestuur heeft met goedkeuring van de Raad van Commissarissen besloten, gezien het feit dat door de splitsing de AVA later zal plaatsvinden dan gewoonlijk, een tweede interimdividend van € 0,29 per aandeel over 2010 uit te keren. Dit tweede interimdividend wordt naar keuze van de aandeelhouder geheel uitgekeerd hetzij in gewone aandelen, hetzij in contanten, met een opslag van minimaal 2% bij keuze voor uitkering in aandelen. De keuzeperiode loopt van 22 februari 2011 tot en met 8 maart 2011. Voor zover het dividend in aandelen wordt uitgekeerd, vindt dit plaats ten laste van de agioreserve als deel van de uitkeerbare reserves, vrij van belastingen in Nederland. De omwisselingskoers van het dividend in aandelen ten opzichte van het dividend in contanten wordt op 8 maart 2011 vastgesteld, na beurssluiting van NYSE Euronext by Euronext Amsterdam (‘Euronext’), op basis van de volumegewogen gemiddelde koers (volume-weighted average price - ‘VWAP’) van alle op Euronext verhandelde aandelen TNT gedurende de drie handelsdagen van 4 tot en met 8 maart 2011. De waarde van het dividend in aandelen op basis van de VWAP-koers wordt vervolgens afgerond, zodat het dividend in aandelen minimaal op een beoogde 2% uitkomt boven het dividend in contanten. Er zal geen handel plaatsvinden in rechten op dividenden in aandelen. De ex-dividend noteringsdatum is 22 februari 2011, de registratiedatum 24 februari 2011, en het dividend wordt op 11 maart 2011 betaalbaar gesteld.

WINSTVERDELING

De Raad van Bestuur heeft met goedkeuring van de Raad van Commissarissen een bedrag van € 183 miljoen van de winst toegevoegd aan de reserves. Na deze toevoeging blijft een bedrag van € 164 miljoen over ter beschikking van de Algemene Vergadering van Aandeelhouders. Onder voorbehoud van goedkeuring van de jaarrekening van TNT door de Algemene Vergadering van Aandeelhouders is het voorgestelde dividend 2010 vastgesteld op € 0,57 per gewoon aandeel van € 0,48 nominaal. Na verrekening van het interimdividend 2010 van € 0,28 per gewoon aandeel, in augustus 2010 uitgekeerd deels in contanten en deels in aandelen, en van het tweede interimdividend van € 0,29 per gewoon aandeel, in maart 2011 uit te keren deels in contanten en deels in aandelen, en op basis van 376.339.096 uitstaande aandelen per 31 december 2010, zal het slotdividend € 0,00 per gewoon aandeel bedragen. Na goedkeuring van dit voorstel zal de winst als volgt worden toegewezen, waarbij het tweede interimdividend een dividend in contanten vertegenwoordigt uitgaande van een 100% keuze voor contanten. Winstverdeling 2010 Winst toekomend aan de aandeelhouders Verdeling conform de statuten: Dotatie aan de voorzieningen voorgesteld door Raad van Bestuur en goedgekeurd door Raad van Commissarissen (artikel 35, par.2) Dividend op gewone aandelen Interimdividend betaald Tweede interimdividend Slotdividend

347

(183) 164 55 109 0

(in € miljoenen)

PENSIOENEN

Eind 2010 bedroeg de dekkingsgraad van het belangrijkste pensioenfonds van TNT 107%. Op basis van de IFRS-regelgeving is in 2010 een bate van € 42 miljoen (2009: een last van € 28 miljoen) in de winst- en verliesrekening opgenomen voor de pensioenverplichtingen met gegarandeerde aanspraken, inclusief een terugverdienwinst van € 74 miljoen en een positieve bijdrage van de Expressactiviteiten van € 27 miljoen. De totale bijdrage in contanten voor de pensioenverplichtingen met gegarandeerde aanspraken bedroeg € 239 miljoen (2009: € 250 miljoen).

10

Resultaten 4e kwartaal en jaarcijfers 2010 VOORUITZICHTEN 2011 POSTACTIVITEITEN Post verwacht in 2011 een daling van de volumes geadresseerde post in Nederland van 8-10% als gevolg van de aanhoudende substitutie en concurrentie in dit tweede volle jaar na de volledige liberalisering. De beoogde Masterplan-besparingen voor dit jaar bedragen € 50-60 miljoen. De onderliggende cash EBIT van Post (gedefinieerd als de onderliggende EBIT minus de kasuitstroom voor pensioenverplichtingen en herstructureringen) zal naar verwachting € 130-170 miljoen bedragen. Na de splitsing voorzien de dividendrichtlijnen van Post voor de komende jaren in een uitkeringspercentage van 75% van het onderliggende nettokasresultaat, met een minimum van € 150 miljoen per jaar. Daarnaast ontvangen de aandeelhouders het dividend dat Post ontvangt van de Express-activiteiten. Aanvullende financiële indicatoren voor 2011 in verband met de onderliggende cash EBIT: •

Pensioenen: de brutobijdrage in contanten voor de pensioenverplichtingen met gegarandeerde aanspraken zal circa € 265 miljoen bedragen (2010: € 240 miljoen) – het effect op de winst- en verliesrekening zal op het moment van de splitsing worden bijgesteld

•

Kasuitstroom in verband met herstructureringen: circa € 80-90 miljoen (2010: € 58 miljoen)

Andere aanvullende financiële indicatoren voor 2011: •

Effectieve belastingdruk: circa 25%

•

Cash Capex: circa € 200 miljoen

•

Implementatiekosten Masterplannen: circa € 70 miljoen (2010: € 35 miljoen)

•

Netto financiële lasten: circa € 120 miljoen

•

Rebranding- en additionele centrale kosten: circa € 30 miljoen

VOORUITZICHTEN 2011 EXPRESS-ACTIVITEITEN

TNT gaat voor 2011 uit van een voornamelijk stabiele economische omgeving. Om de inflatoire kostendruk (waaronder de brandstofkosten) en mogelijke mix-effecten tegen te gaan, zal de focus van Express zich richten op de structurele kosten en cash, naast de verbetering van de yield die een prioriteit blijft. Voor het gehele jaar verwacht Express een onderliggende omzet van € 7,3-7,5 miljard en een onderliggend bedrijfsresultaat van € 400-420 miljoen (bedrijfsresultaat inclusief de toewijzing van € 20 miljoen aan centrale kosten van TNT). Na de splitsing voorzien de dividendrichtlijnen van Express in een uitkeringspercentage van circa 40% van het genormaliseerde nettoresultaat. Aanvullende financiële indicatoren voor 2011: •

Effectieve belastingdruk: circa 35% (op langere termijn: 31-33%)

•

Cash Capex: circa € 300 miljoen

•

Netto financiële lasten: circa € 35 miljoen

Bovengenoemde cijfers zijn exclusief rechtstreeks aan de splitsing gerelateerde eenmalige lasten die op dit moment worden geschat op ongeveer € 35 miljoen.

11

Resultaten 4e kwartaal en jaarcijfers 2010 MAIL BUSINESS (TNT NV-MAIL) OVERVIEW Revenue and operating income analysis Q4 Mail in NL Parcels International Mail other Intercompany Mail (in € millions, except where noted)

Underlying revenues *

Underlying operating income *

Q4 2010

Q4 2009

% Change

712 157 374 89 (120) 1,212

789 151 301 94 (122) 1,213

-9.8% 4.0% 24.3% -5.3% 1.6% -0.1%

Q4 2010

134 21 0 29 184

Q4 2009

% Change

188 21 (15) 31 225

-28.7% 0.0% 100.0% -6.5% 0.0% -18.2%

* The underlying figures are at constant currency and exclude underlying items as detailed on page 7.

Reconciliation Q4 2010 items reported to underlying operating income Weather and strikes Restructuring, impairments and other Profit pooling Changes in Mail other regarding pension contribution from Express

€ 10 million € 2 million € (14) million € (1) million

•

Underlying revenues were in line with last year (not adjusting for three fewer working days). International includes additional revenues of € 85 million from the changed VAT regulation in Germany. Excluding this effect, revenues were down 7.1%.

•

Underlying operating income of € 184 million was lower than in the fourth quarter of 2009. This figure has been adjusted for the estimated € 10 million impact of severe weather but has not been corrected for an € 11 million negative phasing of pensions and three fewer working days.

•

Underlying cash EBIT was down on the prior year due to lower operating income and higher restructuring- and pension-related cash outflows.

•

Good cash performance with net cash from operating activities of € 184 million (€ 44 million higher than last year), supported by tight working capital management and lower taxes paid.

•

Mail in the Netherlands addressed mail volumes (adjusted for three fewer working days) declined by 9.6% (full year 2010: 9.0%). The main reason for this decline remains substitution.

•

Mail achieved € 29 million of Master plan savings in Q4. The total Master plan savings were € 93 million for the year, well above the € 75 million that had been targeted at the beginning of the year. In the quarter, Master plan II savings were offset by the effect of lower addressed mail volumes, autonomous cost increases and Master plan III restructuring-related costs.

•

Mail and the unions reached an agreement (subsequently ratified by the unions’ members) pertaining to the Master plan III restructuring programme, including the number of forced redundancies and the conditions under which redundancies can be made. Implementation of the reorganisation will go forwards in 2011 in close co-operation with the unions and works’ councils.

•

In regards to labour conditions in the Dutch postal sector, Parliament has stipulated that by 2013 80% of postal workers in the Netherlands will have labour contracts. This should be supported by early indications of sector consolidation in the Netherlands.

•

Parcels achieved improved volumes and revenue with operating income flat year on year, affected by fewer working days.

•

International benefited from better performances from Italy and the UK, non-recurring benefits and disposals. Germany’s Regioservice business continues to operate in a challenging environment. Note that € 11 million goodwill impairment was booked against Spring following a strategic review. This has been adjusted for in the underlying figures.

•

Mail other represents the unaddressed activities outside the Netherlands classified as held for sale and head office entities, including the difference between the recorded IFRS employer pension expense for the defined benefit pension plans and the actual cash payments received from the other Mail segments. The latter accounts for € 27 million of operating income (2009: € 46 million).

•

In January 2011, Mail announced the disposal of its mail activities in Belgium and its unaddressed mail activities in Italy. The effects of these transactions will be recorded in Q1 2011.

12

Resultaten 4e kwartaal en jaarcijfers 2010 MAIL BUSINESS (TNT NV-MAIL) OVERVIEW CONTINUED Reconciliation underlying cash EBIT over the period

Q4 2010

Q4 2009

FY 2010

FY 2009

184 (21) (53) 110 9.1%

225 (13) (30) 182 15.0%

580 (58) (181) 341 8.0%

630 (46) (199) 385 9.1%

Underlying EBIT Restructuring cash outflow Changes in pension liabilities Underlying cash EBIT As percentage of underlying revenues (in € millions, except where noted)

* The underlying figures are at constant currency and exclude underlying items as detailed on page 7 and 8.

Operational performance indicators

Other financial indicators

Netherlands addressed mail volumes Q4

-12.5%

Netherlands addressed mail volumes FY

-9.0%

Adjusted for 3 working days

Revenue and operating income analysis FY Mail in NL Parcels International Mail other Intercompany Mail (in € millions, except where noted)

-9.6%

Master plan savings achieved Q4 Master plan savings achieved FY


€ 29 million € 93 million


FY 2010

FY 2009

% Change

FY 2010

FY 2009

% Change

2,538 564 1,270 344 (448) 4,268

2,704 531 1,069 361 (453) 4,212

-6.1% 6.2% 18.8% -4.7% 1.1% 1.3%

359 80 (24) 165 580

478 60 (56) 148 630

-24.9% 33.3% 57.1% 11.5% 0.0% -7.9%


Reconciliation from the total numbers in the old structure to the numbers above can be found on page 20 of this press release and in the Annual Report.

13


EXPRESS BUSINESS (DISCONTINUED OPERATIONS) OVERVIEW Revenue and operating income analysis Q4 Europe & MEA Asia Pacific Americas Other networks Non-allocated Express (in € millions, except where noted)



Q4 2010

Q4 2009

% Change

Q4 2010

Q4 2009

% Change

1,126 392 109 108 (1) 1,734

1,139 367 125 110 (2) 1,739

-1.1% 6.8% -12.8% -1.8% 50.0% -0.3%

125 2 (6) 1 (27) 95

129 (15) (4) 1 (17) 94

-3.1% 113.3% -50.0% 0.0% -58.8% 1.1%


Reconciliation Q4 2010 items reported to underlying operating income Restructuring and other Weather Brazil Demerger costs Profit pooling Changes in Non-allocated regarding pension contribution to Mail Fx

€ 8 million € 15 million € 20 million € 18 million € 14 million € 1 million (€ 5) million

•

Underlying revenues decreased by 0.3% to € 1,734 million and underlying operating income increased by 1.1% to € 95 million (not adjusting for three fewer working days). The underlying operating margin increased from 5.4% to 5.5%. Q4 2010 saw daily core consignment growth slow to +3.1% year on year (+7.6% in Q3 and +7.7% in Q2) and +1.6% compared to 2007. Weight per consignment has continued its positive trend, which reflects, among other factors, the increasing contribution from emerging markets and the international economy product.

•

Domestic growth held up better than International, with International Express growth in particular lower than in previous quarters. Winter weather and fewer working days affected growth in Europe & MEA. Asia Pacific saw pressure on air volumes from China and moderate volume growth coupled with yield expansion in its domestic platform. Americas saw negative growth due to contract rationalisation in Brazil.

•

Core revenue quality yield of -2.3% remained negative, and compares to -1.8% in Q3 and -2.1% in Q2. The sequential drop from Q3 to Q4 2010 reflects the negative impact of the severe weather in Europe. Express’ high-yielding activities are more concentrated in the areas that were most affected and the severe weather triggered a shift from Express to Economy. (The total operating income impact of weather is estimated to have been € 15 million.)

•

Express’ yield improvement programme continues to be aggressively pursued. General and contractspecific price increases are successfully being implemented, as is the roll out of surcharges. Further improving product and customer mix is a key priority.

•

Operating income in Europe & MEA was impacted by the severe weather conditions, working days, negative product and customer mix effects and higher fuel costs. Asia Pacific benefited from significantly better performance of its domestic platform Hoau. Americas mainly suffered from the issues experienced in Brazil; several measures have been taken to secure the 2011 performance.

•

Net cash from operations was down by € 73 million mostly due to lower earnings and higher taxes paid. Net cash used in investing activities increased by € 6 million.

•

Growth in International Express, particularly from China to Europe, has been slower than anticipated in the first weeks of the year. To counter inflationary pressure, in addition to the yield actions, measures in the areas of structural costs, in particular indirect costs, are being prepared to secure 2011 targets.

14

Resultaten 4e kwartaal en jaarcijfers 2010 EXPRESS BUSINESS (DISCONTINUED OPERATIONS) OVERVIEW CONTINUED Operational performance indicators

Other financial indicators

Q4 Core consignments per day Core kilos per day FY Core consignments per day Core kilos per day

Core revenue quality yield excl fuel and fx Q4 FY

+3.1% +6.3%

-2.3% -2.9%

+6.3% +8.8%

Note: core excludes Special Services, Hoau, Mercúrio, Araçatuba and LIT Cargo

Revenue and operating income analysis FY Europe & MEA Asia Pacific Americas Other networks Non-allocated Express (in € millions, except where noted)



FY 2010

FY 2009

% Change

FY 2010

FY 2009

% Change

4,376 1,458 431 445 (7) 6,703

4,142 1,243 399 430 (6) 6,208

5.6% 17.3% 8.0% 3.5% -16.7% 8.0%

395 13 (31) 19 (79) 317

330 (20) (24) 19 (65) 240

19.7% 165.0% -29.2% 0.0% -21.5% 32.1%


Reconciliation from the total numbers in the old structure to the numbers above can be found on page 20 of this press release and in the Annual Report.

15


CONSOLIDATED INTERIM FINANCIAL STATEMENTS Consolidated statement of financial position At 31 December

2010

2009

120

1,803

Assets Non-current assets Intangible assets Goodwill Other intangible assets

46

258

166

2,061

Land and buildings

294

809

Plant and equipment

119

342

0

280

Other

33

151

Construction in progress

53

28

499

1,610

Investments in associates

4

62

Other loans receivable

3

6

21

233

Total Property, plant and equipment

Aircraft

Total Financial fixed assets

Deferred tax assets Other financial fixed assets Total

3

23

31

324

Pension assets

1,153

884

Total non-current assets

1,849

4,879

Current assets Inventory Trade accounts receivable Accounts receivable Income tax receivable Prepayments and accrued income Cash and cash equivalents Total current assets Assets classified as held for sale

8

24

412

1,370

38

221

3

28

108

236

65

910

634

2,789

123

27

Assets classified for demerger

5,531

Total assets

8,137

7,695

2,424

2,060

Liabilities and equity Equity Equity attributable to the equity holders of the parent Non-controlling interests

19

20

2,443

2,080

Deferred tax liabilities

327

391

Provisions for pension liabilities

231

292

Other provisions

255

165

1,582

1,925

Total Non-current liabilities

Long term debt Accrued liabilities

0

5

2,395

2,778

Trade accounts payable

154

470

Other provisions

134

203

Other current liabilities

257

687

Income tax payable

135

265

582 1,262

1,212 2,837

26

0

Total Current liabilities

Accrued current liabilities Total Liabilities related to assets classified as held for sale Liabilities related to assets classified for demerger

2,011

Total liabilities and equity

8,137

7,695

(in € millions)

16


Consolidated income statement over the period

Net sales Other operating revenues Total revenues Other income Cost of materials Work contracted out and other external expenses Salaries and social security contributions Depreciation, amortisation and impairments Other operating expenses Total operating expenses

Q4 2010

Q4 2009

FY 2010

FY 2009

1,215 4 1,219

1,205 8 1,213

4,274 19 4,293

4,187 25 4,212

13

6

22

37

(55) (501) (354) (39) (96) (1,045)

(54) (421) (386) (168) (105) (1,134)

(178) (1,701) (1,561) (120) (275) (3,835)

(163) (1,514) (1,473) (252) (260) (3,662)

187 2 (30) (28)

85 4 (39) (35)

480 14 (120) (106)

587 17 (165) (148)

(1)

(6)

(1)

(6)

Profit before income taxes Income taxes

158 (35)

44 (45)

373 (91)

433 (136)

Profit for the period from continuing operations Profit/(loss) from discontinued operations Profit for the period Attributable to: Non-controlling interests Equity holders of the parent

123 4 127

(1) 24 23

282 69 351

297 (8) 289

1 126

(2) 25

4 347

8 281

Operating income Interest and similar income Interest and similar expenses Net financial (expense)/income Results from investments in associates

Earnings per ordinary share (in € cents) 1

33.6

6.5

92.9

76.7

Earnings per diluted ordinary share (in € cents) 2

33.5

6.3

92.5

76.2

Earnings from continuing operations per ordinary share (in € cents) 1

15.1

8.7

74.4

78.9

Earnings from continuing operations per diluted ordinary share (in € cents) 2

15.1

8.4

74.1

78.3

Earnings from discontinued operations per ordinary share (in € cents) 1

18.5

(2.2)

18.5

(2.2)

Earnings from discontinued operations per diluted ordinary share (in € cents) 2

18.4

(2.1)

18.4

(2.1)

(in € millions) 1 For the full year 2010 based on an average of 373,536,123 of outstanding ordinary shares (2009: 366,322,316). 2 For the full year 2010 based on an average of 375,026,008 of outstanding ordinary shares (2009: 368,966,939).

17

Q4 & Full Year 2010 Results Consolidated statement of cash flows over the period

Q4 2010

Cash flows from continuing operations

-

Profit before income taxes

158

Q4 2009 -

FY 2010

FY 2009

-

-

44

373

433

39

168

120

252

1

1

5

5

(6)

(11) (3)

(16) (20)

Adjustments for: Depreciation, amortisation and impairments Share based payments Investment income: (Profit)/loss of assets held for sale (Profit)/loss on sale of Group companies/joint ventures

(7) (4)

-

Interest and similar income

(3)

(4)

(14)

(17)

Interest and similar expenses

30

39

120

165

1

6

1

6

Results from investments in associates Changes in provisions: Pension liabilities

(29)

(61)

Other provisions

(27)

-

(280)

(223)

170

(31)

Changes in working capital: Inventory

-

-

Trade accounts receivable

(43)

(25)

(28)

30

Other accounts receivable

1

9

(16)

42

Other current assets

10

21

(5)

31

Trade accounts payable

22

(1)

30

(38)

Other current liabilities excluding short term financing and taxes

2

87

43

11

59

Cash generated from operations

236

234

475

678

Interest paid

(36)

(38)

(99)

(94)

Income taxes received/(paid)

(16)

(56)

(205)

116

Net cash from operating activities

184

140

171

700

Interest received Acquisition of subsidiairies and joint ventures (net of cash)

2 -

Disposal of subsidiaires and joint ventures Investments in associates

2

1

Capital expenditure on property, plant and equipment

(45)

Proceeds from sale of property, plant and equipment

10

Other changes in (financial) fixed assets

7 (20)

2

23

(21)

(26)

(4) (7)

Disposal of intangible assets

3 (5)

-

-

Capital expenditure on intangible assets

2 1

(10) (29) -

Changes in non-controlling interests

(1)

-

Net cash used in investing activities

(36)

(31)

(1)

(1)

Cash proceeds from the exercise of shares/options

2

Proceeds from long term borrowings

(1)

Repayments of long term borrowings

1

1

(88)

(73)

17

22

(1)

(5)

(92)

(71)

9

2

Repurchases of shares

(4)

-

2

4

2

2

-

(1)

37 (1)

Proceeds from short term borrowings

-

-

Repayments of short term borrowings

-

-

(12)

(2)

-

2 (2)

-

(3)

(2)

Dividends paid Financing related to discontinued business

(152)

(109)

(119) 41

(34) (612)

Net cash used in financing activities

(156)

(109)

(93)

(609)

(14)

20

Repayments of finance leases

Change in cash from continuing operations

(3)

(8)

-

-

Cash flows from discontinued operations Net cash from operating activities

138

211

241

316

Net cash used in investing activities

(47)

(41)

(150)

(185)

Net cash used in financing activities Change in cash from discontinued operations

97

(64)

(121)

261

188

106

(30)

392

Total changes in cash

180

106

(44)

412

discontinued for sale

18

Q4 & Full Year 2010 Results

Consolidated statement of changes in equity Issued share capital

Balance at 31 December 2008

Additional paid in capital

173

876

Translation reserve

Hedging reserve

Other reserves

(212)

(35)

497

66

(8)

Total comprehensive income Stock dividend previous year Appropriation of net income Interim dividend current year Share based compensation Other Total direct changes in equity

4

(4)

1

(1)

5


178

434

(5) 871

Total comprehensive income Final dividend previous year Appropriation of net income Interim dividend current year Transfers to classified as held for demerger

105 1

Noncontrolling interests

434

1,733

24

1,757

281

339

8

347

(12) (12)

(34) 18 (8) (24)

(434) (34)

(34) 18 4 (12)

(468)

(43)

953

247

2,060

20

2,080

347

452

4

456

(64) (183) (55)

(64) (55)

183

(1)

(64) (55)

-

-

-

(3)

Share based compensation Other Total direct changes in equity

-

29 2 214

29 2 (88)

(2) (5)


180

2

(2) 869

Total equity

0

(1)

1

Attributable to equity holders of the parent

18 4 456

0 (146)

Retained earnings

-

-

(41)

(43)

1,167

(302) 292

2,424

19

(3) 29 0 (93) 2,443

(in € millions)

Consolidated statement of comprehensive income Profit for the period Continued operations Gains/(losses) on cashflow hedges, net of tax Currency translation adjustment net of tax Discontinued operations Gains/(losses) on cashflow hedges, net of tax Currency translation adjustment net of tax

FY 2010 351

FY 2009 289

7 0

(21) 1

7

(20)

(7) 105 98

13 65 78

Total other comprehensive income for the period

105

58

Total comprehensive income for the period Attributable to: Non-controlling interests Equity holders of the parent

456

347

4 452

8 339

(in € millions)

19


OTHER

RECONCILIATIONS PREVIOUS REPORTING STRUCTURE TO NEW REPORTING STRUCTURE Note: for a full explanation please refer to group.tnt.com and the Annual Report. Results Previous reporting structure

New reporting structure

Underlying results Previous reporting structure


Reconciliation Q4 2010 Results previous structure

Express Mail Other networks Non-allocated/ intercompany Revenues Express Mail Other networks Non-allocated Operating income

Demerger impact

Reconciliation Q4 2009

Profit pooling and pensions

Results new structure

Results previous structure

Demerger Profit pooling and impact pensions


1,764 1,220 66

66 (1) (66)

-

1,830 1,219 -

1,675 1,214 65

64 (1) (65)

-

1,739 1,213 -

(5) 3,045 68 173 1 (31) 211

5 4 (29) (1) (1) 31 0

-

3,049 24 187 211

(7) 2,947 81 59 (1) (11) 128

7 5 (8) (4) 1 11 0

-

2,952 43 85 128

0 (15) 15 0

0 (30) 30 0

(in € millions)

Reconciliation FY 2010 Results previous structure

Express Mail Other networks Non-allocated/ intercompany Revenues Express Mail Other networks Non-allocated Operating income

Demerger impact

Reconciliation FY 2009

Profit pooling and pensions



Demerger Profit pooling and impact pensions

6,782 4,298 271

271 (5) (271)

-

7,053 4,293 -

5,956 4,216 253

252 (4) (253)

-

(22) 11,329 309 402 11 (62) 660

22 17 (63) 12 (11) 62 0

-

11,346 180 480 660

(23) 10,402 193 472 7 (24) 648

23 18 (16) (1) (7) 24 0

-

0 (66) 66 0


6,208 4,212 -

0 10,420 (116) 61 116 587 0 648

(in € millions)

20


PREVIOUS REPORTING STRUCTURE TO UNDERLYING PREVIOUS REPORTING STRUCTURE Results Previous reporting structure


Underlying results Previous reporting structure



in € millions

Express Mail Other networks Non-allocated Revenues Express Mail Other networks Non-allocated Operating income


1,764 1,220 66 (5) 3,045 68 173 1 (31) 211

Restructuring related charges and others


Brazil / weather / strikes

Demerger costs

10

0 8 2

10 35 10 0 0 45

10

Foreign exchange

(97) (7) 0

18 18

(1) (105) (4) 0 (1) (5)

Underlying previous structure 2010 (at constant fx)


1,677 1,213 66 (6) 2,950 107 185 1 (14) 279

1,675 1,214 65 (7) 2,947 81 59 (1) (11) 128


in € millions

Express Mail Other networks Non-allocated Revenues Express Mail Other networks Non-allocated Operating income


Restructuring related charges and others

6,782 4,298 271 (22) 11,329 309 402 11 (62) 660

0 0 0 0 0 12 166 0 (10) 168

Restructuring related charges

0

Impairments and other value adjustments

Underlying previous Other structure 2009

18

0 17 146

0 4 6

18

163

10

1,675 1,214 65 (7) 2,947 102 229 (1) (11) 319


Brazil / weather / strikes

10 0 0 0 10 35 10 0 0 45

Demerger costs

Foreign exchange

(349) (25) 0

(1) (375) (21) 0

45 45

0 (21)

Underlying previous structure 2010 (at constant fx)


6,443 4,273 271 (23) 10,964 335 578 11 (27) 897

5,956 4,216 253 (23) 10,402 193 472 7 (24) 648

Restructuring related charges

Impairments and other value adjustments

Underlying previous Other structure 2009

0 0 37 28 0

0 22 146 0

0 4 (15) 0

65

168

(11)

5,956 4,216 253 (23) 10,402 256 631 7 (24) 870

21

Q4 & Full Year 2010 Results PRESS RELEASES SINCE THIRD QUARTER RESULTS 2010 Date

Subject

2 November 2010

•

TNT sells its 50% stake in Redmail in Austria to Styria Media Group

8 November 2010

•

TNT Post: responsible reorganisation essential

11 November 2010

•

TNT Express steps up security measures

2 December 2010

•

2010 Analysts' Meeting, announcement of separation proposal

7 December 2010

•

TNT Post considers unions' position irresponsible

15 December 2010

•

TNT Express and Spir Communication sign memorandum of understanding on partnership in B2C parcel deliveries

16 December 2010

•

TNT Post reaches agreement in principle with unions

13 January 2011

•

TNT sells its mail activities in Belgium and its unaddressed mail activities in Italy to management and NPM Capital NV

31 January 2011

•

Union members ratify agreement to limit compulsory redundancies at TNT Post

2 February 2011

•

Format of results presentation to change and Q4 2010 business update

WORKING DAYS Working days

Mail 2007 2008 2009 2010 2011 Express 2007 2008 2009 2010 2011

Q1

Q2

Q3

Q4

Total

64 62 61 65 65

61 62 61 60 61

65 65 65 65 65

64 66 68 65 64

254 255 255 255 255

64 61 61 65 65

60 63 60 62 62

64 64 65 65 65

64 66 68 65 65

252 254 254 257 257

22

Q4 & Full Year 2010 Results FINANCIAL CALENDAR Monday 2 May 2011 Publication of Q1 2011 Results Tuesday 3 May 2011 Capital Markets day Express Monday 9 May 2011 Capital Markets day Mail Thursday 25 May 2011 Annual General Meeting of Shareholders Monday 1 August 2011 Publication of Q2 2011 Results Express Monday 8 August 2011 Publication of Q2 2011 Results Mail Monday 31 October 2011 Publication of Q3 2011 Results Express Monday 7 November 2011 Publication of Q3 2011 Results Mail

Additional information available at

http://group.tnt.com

In geval van enige discrepantie tussen dit persbericht en de originele Engelstalige versie van dit persbericht prevaleert de Engelstalige versie.

CONTACT INFORMATION INVESTOR RELATIONS

GROUP MEDIA RELATIONS

PUBLISHED BY TNT N.V.

Andrew Beh Group Director Investor Relations Phone +31 20 500 8717 Email [email protected]

Ernst Moeksis Director Media Relations Phone +31 20 500 6171 Mobile +31 651 189 384 Email [email protected]

Neptunusstraat 41-63 2132 JA Hoofddorp P.O. Box 13000 1100 KG Amsterdam Phone +31 20 500 6000 Fax +31 20 500 7000 Email [email protected]

Inge Steenvoorden Manager Investor Relations Phone +31 20 500 8514 Email [email protected]

23

Q4 & Full Year 2010 Results WARNING ABOUT FORWARD-LOOKING STATEMENTS Some statements in this press release are "forward-looking statements". By their nature, forward-looking statements involve risk and uncertainty because they relate to events and depend on circumstances that will occur in the future. These forward-looking statements involve known and unknown risks, uncertainties and other factors that are outside of our control and impossible to predict and may cause actual results to differ materially from any future results expressed or implied. These forward-looking statements are based on current expectations, estimates, forecasts, analyses and projections about the industries in which we operate and management's beliefs and assumptions about future events. You are cautioned not to put undue reliance on these forward-looking statements, which only speak as of the date of this press release and are neither predictions nor guarantees of future events or circumstances. We do not undertake any obligation to release publicly any revisions to these forward-looking statements to reflect events or circumstances after the date of this press release or to reflect the occurrence of unanticipated events, except as may be required under applicable securities laws.

24

Resultaten 4 e kwartaal & jaarcijfers 2010 van TNT NV-Mail

Recommend Documents