Resultaten 4 e kwartaal en jaarcijfers 2011 Persbericht. 27 februari 2012

e

Resultaten 4 kwartaal en jaarcijfers 2011 Persbericht 27 februari 2012

Q4 2011 Resultaten PostNL | Pagina 2

Inhoud Algemeen

Toelichting CEO e Highlights 4 kwartaal en geheel jaar 2011 e Kerncijfers en aansluiting 4 kwartaal en geheel jaar 2011 Overzicht bedrijfsactiviteiten in het 4e kwartaal en gehele jaar 2011 Belang in TNT Express N.V. Pensioenen Geconsolideerd eigen vermogen Verslagleggingsregels voor de enkelvoudige jaarrekening (PostNL N.V) Voorstel dividend Gebeurtenissen na balansdatum Verwachtingen 2012 Indicatoren 2012

3 3 4 5 5 6 5 6 7 7 7 7

Overzicht 4e kwartaal 2011 per segment

Kerncijfers per segment Mail in Nederland Parcels International Mail Overig

9 9 9 10 11

Overzicht 2011 per segment

Kerncijfers per segment Mail in Nederland Parcels International Mail Overig

11 11 11 11 11

Consolidated interim financial statements

Consolidated statement of financial position Consolidated income statement Consolidated statement of comprehensive income Consolidated statement of cash flows Consolidated statement of changes in equity

12 13 13 14 15

Other

Working days Press releases since the third quarter 2011 results Financial calendar Contact information Additional information Warning about forward-looking statements

16 16 16 17 17 17


Resultaten 4e kwartaal en jaarcijfers 2011 van PostNL Toelichting CEO Harry Koorstra, CEO van PostNL, licht toe: “ We hebben in het afgelopen kwartaal opnieuw positieve ontwikkelingen in onze operationele activiteiten kunnen zien. De volumes geadresseerde post daalden in het e 4 kwartaal met 5,1%, en over het gehele jaar was de daling 7,2%, wat minder is dan verwacht. De volumes van Parcels zijn gestegen, met name in december, resulterend in een goede groei van omzet en resultaten. International vertoonde nog steeds groei in de activiteiten in Italië en het Verenigd Koninkrijk, hoewel we hier de effecten van de economische onzekerheden beginnen te zien. De financiële markten zijn volatiel gebleven. De koers van het aandeel TNT Express is gestegen in het laatste kwartaal van 2011, hetgeen heeft geleid tot een gedeeltelijk terugdraaiing van €98 miljoen van de eerdere waardevermindering. De dekkingsgraad van ons belangrijkste pensioenfonds was per einde kwartaal circa 100%*, nog steeds onder het wettelijke minimumvereiste. We hebben de pensioenfondsen uitgenodigd voor overleg over de bijstortingen, aangezien PostNL de noodzaak van de betaling hiervan betwist. Tegelijkertijd zijn we in onderhandeling met de vakorganisaties over de noodzakelijke aanpassingen in de cao, aangezien de huidige pensioenregelingen niet toekomstbestendig zijn. We blijven ons bedrijf zo managen dat we voorbereid zijn op mogelijke veranderingen in de toekomst. De complexe implementatie van Masterplan III in onze Nederlandse postorganisatie is gaande en zal in 2012 de eerste vruchten afwerpen. We handhaven onze focus op de effecten van de liberalisering op zowel de prijzen als de mix. Bij Parcels en International werken we aan commerciële initiatieven om winstgevende volumes toe te voegen.”

Highlights 4e kwartaal 2011

Solide prestaties in alle segmenten Onderliggende omzet met 4,1% gedaald tot €1.169 miljoen (-0,2% autonoom) e Onderliggend cash bedrijfsresultaat van €99 miljoen (4 kwartaal 2010: €133 miljoen) Netto schuldpositie van €1.002 miljoen per 31 december 2011 Belang in TNT Express: gedeeltelijke terugdraaiing van €98 miljoen van de eerdere waardevermindering Dekkingsgraad belangrijkste pensioenfonds 99,8%*, onder minimaal vereist niveau (ca. 104%)

Highlights geheel jaar 2011

Daling volumes geadresseerde post van 7,2%, beter dan de afgegeven bandbreedte van 8-10% Onderliggende omzetgroei van 0,3%, na correctie voor omzet PostCon omzetdaling van 3% Onderliggend cash bedrijfsresultaat van €220 miljoen overtreft de afgegeven bandbreedte Onderliggend cash bedrijfsresultaat International positief Voorgesteld slotdividend 2011 van €0,193 per aandeel (inclusief doorgegeven dividend van TNT Express), volledig in aandelen uit te keren

N.B. Onderliggende cijfers zijn tegen constante wisselkoersen en exclusief de eenmalige posten vermeld op pagina 5. * Inclusief de eerste door de pensioenfondsen in rekening gebrachte bijstorting (betwist door PostNL)


Kerncijfers 4e kwartaal

Als gerapporteerd

in € miljoenen, tenzij anders aangegeven

4e kw. 2010

% verandering

4e kw. 2011

1,170 133 11.4%

1,219 187 15.3%

-4.0% -28.9%

1,169 147 12.6% 99

98 161 161 88 128 -

123 7 130 123 185 -

Omzet Bedrijfsresultaat Operationele marge Onderliggend cash bedrijfsresultaat Resultaat deelnemingen Winst/(verlies) uit gecontinueerde activiteiten Winst uit niet-voortgezette bedrijfsactiviteiten Winst over de periode Winst over de periode (exclusief TNT Express) operationele activiteiten *Nettokasstroom exclusief TNT Expressuit resultaten

Brug 4e kwartaal 2011 in € miljoenen

Gerapporteerd 4e Eenmalige kw. 2011 posten

Mail in NL Parcels International Mail other Intercompany Omzet

695 166 382 65 (138) 1.170

Mail in NL Parcels International Mail other

101 25

Wissel koersen

-

Onderliggend 4e kw. 2011

(1)

(1)

8

-

-

7

4 2

133

14

1,219 184 15.1% 133

-4.1% -20.1% -25.6%

30.9%

0

4e kw. 2010 % verandering

-100.0% 23.8% -28.5% 14.3%

-

0

Bedrijfsresultaat

Onderliggend

4e kw. 2011

0

Onderliggend 4e Eenmalige kw. 2010 posten

Gerapporteerd 4e kw. 2010

695 166 381 65 (138) 1.169

712 157 381 89 (120) 1.219

0 0 0 0 0 0

109 25 4 9

133 22 1 28

4 0 8 (15)

129 22 (7) 43

147

184

(3)

187

Wijzigingen in de voorzieningen ** Wijzigingen in de pensioenschulden Onderliggend cash bedrijfsresultaat

(15) (33) 99

(21) (30) 133

Als percentage van de onderliggende omzet

8,5%

10,9%

712 157 381 89 (120) 1.219

** 2010 vergelijkende cijfers niet aangepast

Kerncijfers geheel jaar

Als gerapporteerd

in € miljoenen, tenzij anders aangegeven

Omzet Bedrijfsresultaat Operationele marge Onderliggend cash bedrijfsresultaat Resultaat deelnemingen Winst/(verlies) uit gecontinueerde activiteiten Winst uit niet-voortgezette bedrijfsactiviteiten Winst over de periode Nettokasstroom uit operationele activit. Winst per gewoon aandeel (WPA) (in € centen) Genormaliseerde* WPA (in € centen)

geheel jaar 2011

geheel jaar 2010

4.297 417 9,7%

4.293 480 11,2%

(636) (423) 2.159 1.736 122 452,8 55,6

282 69 351 171 92,9 74,4

Onderliggend % verandering

0,1% -13,1%

geheel jaar 2011

4.305 426 9,9% 220

geheel jaar % verandering 2010

4.293 580 13,5% 341

0,3% -26,6% -35,5%

-250,0% 3029,0% 394,6% -28,7%

* exclusief alle posten samenhangend met de afsplitsing van TNT Express N.V.

Brug geheel jaar 2011 in € miljoenen

Gerapporteerd Eenmalige geheel jaar 2011 posten

Mail in NL Parcels International Mail other Intercompany Omzet

2,429 608 1,467 285 (492) 4,297

-

8 0

Mail in NL Parcels International Mail other

234 88 (9) 104

13 (12)

Bedrijfsresultaat

417

9

Wijzigingen in de voorzieningen ** Wijzigingen in de pensioenschulden Onderliggend cash bedrijfsresultaat Als percentage van de onderliggende omzet ** 2010 vergelijkende cijfers niet aangepast

Onderliggend geheel jaar 2011

Wissel koersen

8

8 0

2,429 608 1,475 285 (492) 4,305

Onderliggend Eenmalige Gerapporteerd geheel jaar 2010 posten geheel jaar 2010

2,538 564 1,294 345 (448) 4,293

0 0 0 0 0 0

2,538 564 1,294 345 (448) 4,293

242 88 4 92

379 80 (24) 145

191 0 5 (96)

188 80 (29) 241

426

580

100

480

(68) (138) 220

(58) (181) 341

5,1%

7,9%


Overzicht bedrijfsactiviteiten in het 4e kwartaal 2011 De gerapporteerde omzet is jaar-op-jaar gedaald met 4,0% tot €1.170 miljoen, en het gerapporteerde bedrijfsresultaat is gedaald tot €133 miljoen. De gerapporteerde winst was in deze periode €161 miljoen e (4 kwartaal 2010: €130 miljoen). Belangrijkste factor was hierbij de gedeeltelijke terugdraaiing van €98 miljoen van de eerdere waardevermindering van het aangehouden belang in TNT Express. De onderliggende omzet daalde met 4,1% ten opzichte van het voorgaande jaar. Dit is met name toe te schrijven aan de volumedaling in Nederland en het effect van verkopen bij International. De autonome groei bedroeg -0,2%. Het onderliggend bedrijfsresultaat daalde met €37 miljoen tot €147 miljoen, hetgeen overeenkomt met een e onderliggende operationele marge van 12,6% (4 kwartaal 2010: 15,1%). Deze daling is toe te schrijven aan de afname van de postvolumes en prijs- en mix-veranderingen bij Mail in Nederland (€10 miljoen), hogere pensioenlasten (€7 miljoen), hogere implementatiekosten van de Masterplannen (€15 miljoen), autonome kostenstijgingen (€13 miljoen) en overige posten (€19 miljoen), die deels zijn goedgemaakt door de Masterplan-besparingen (€21 miljoen) en de betere bijdrage van Parcels en International aan het bedrijfsresultaat (€6 miljoen). e

Eenmalige posten in het 4 kwartaal 2011 hebben betrekking op de herstructureringskosten voor Netwerk VSP bij Mail in Nederland (€7 miljoen), de inkrimping bij International (4 miljoen) en de kosten van de rebranding e (€3 miljoen). In het 4 kwartaal van 2010 bedroegen de eenmalige posten €(3) miljoen. Het onderliggende cash bedrijfsresultaat bedroeg €99 miljoen, een daling van €34 miljoen ten opzichte van het voorgaande jaar als gevolg van de combinatie van een lager onderliggend bedrijfsresultaat (€37 miljoen), lagere mutaties in voorzieningen (€6 miljoen) en hogere mutaties in de pensioenverplichtingen (€3 miljoen). De netto kasstroom uit operationele bedrijfsactiviteiten bedroeg €128 miljoen, een daling met €57 miljoen ten opzichte van het voorgaande jaar. Dit is hoofdzakelijk toe te schrijven aan het lagere onderliggende bedrijfsresultaat (€34 miljoen), hogere belastingbetalingen (€7 miljoen) en werkkapitaal (€(4) miljoen). e

De netto financiële lasten bedroegen €22 miljoen (4 kwartaal 2010: €28 miljoen). Deze daling heeft te maken e met de hogere externe rente op de gestegen kaspositie. Einde 4 kwartaal bedroeg de nettoschuld €1.002 miljoen, tegen €993 miljoen ultimo 2010. De investeringen namen met €20 miljoen toe tot €72 miljoen in het e 4 kwartaal 2011, als gevolg van met name investeringen voor de Masterplannen en de infrastructuur van Parcels.

Overzicht bedrijfsactiviteiten in het gehele jaar 2011 De gerapporteerde omzet over 2011 was in lijn met het voorgaande jaar. Het bedrijfsresultaat daalde met 13,1%. De onderliggende omzet steeg licht met 0,3%. Na correctie voor de omzet van PostCon daalde de omzet met 3,1%. Het onderliggende bedrijfsresultaat daalde met 26,6% en het onderliggende cash bedrijfsresultaat met 35,5%. De nettowinst bedroeg €1.736 miljoen. Belangrijke factoren voor dit resultaat waren de afsplitsing van de Express-activiteiten en het overblijvende belang dat PostNL in TNT Express heeft. De netto kasstroom uit operationele activiteiten vertoonde een daling van €49 miljoen ten opzichte van 2010. De lagere operationele cash (€154 miljoen) werd grotendeels goedgemaakt door de lagere betaalde belastingen (€107 miljoen). Het onderliggende cash bedrijfsresultaat van PostNL kwam uit op €220 miljoen, boven de afgegeven bandbreedte. De effectieve belastingdruk bedroeg in 2011, exclusief het effect van het belang in TNT Express, 24,7%. Dit is in lijn met de afgegeven vooruitzichten en hoofdzakelijk toe te schrijven aan de belastingvrije boekwinst op de verkoop van De Belgische Distributiedienst en andere niet-kern dochterondernemingen.

Belang in TNT Express N.V. e

De koers van het aandeel TNT Express steeg in het 4 kwartaal van €5,22 tot €5,77. Dit heeft geleid tot een gedeeltelijke terugdraaiing van €98 miljoen aan het eind van het vierde kwartaal van de eerdere waardevermindering van het aangehouden belang in TNT Express. De boekwaarde van dit belang bedroeg aan het eind van het vierde kwartaal €936 miljoen.


Pensioenen Ultimo het vierde kwartaal bedroeg de dekkingsgraad van het belangrijkste pensioenfonds 99,8% (31 december 2010: 107,4%), inclusief een vordering op PostNL. Aangezien de dekkingsgraden van beide pensioenfondsen van PostNL aan het eind van het 4e kwartaal onder het minimum vereiste niveau van circa 104% lagen, hebben de pensioenfondsen PostNL €39 miljoen in rekening gebracht in het eerste kwartaal 2012. e PostNL betwist de noodzaak van deze bijstortingen. Aan het eind van het 4 kwartaal bedroeg het aan PostNL toegewezen tekort van het pensioenfonds circa €234 miljoen, hetgeen leidt tot een mogelijke bijstorting van e €21 miljoen in het 2 kwartaal 2012. De kosten voor pensioenregelingen met gegarandeerde aanspraken bedroegen in het 4e kwartaal 2011 e €31 miljoen (4e kwartaal 2010: €23 miljoen). Het bedrag voor het 4 kwartaal 2010 is inclusief een positief effect van €1 miljoen van TNT Express. De totale bijdrage in contanten voor de pensioenverplichtingen met e gegarandeerde aanspraken bedroegen €64 miljoen (4 kwartaal 2010: €54 miljoen). PostNL heeft de besturen van de pensioenfondsen uitgenodigd voor overleg over de bijstortingen. Deze zijn naar de mening van PostNL niet noodzakelijk en ook niet haalbaar gezien de huidige en toekomstige financiële positie van PostNL. Aangezien de bijdragen aan de pensioenfondsen substantieel zijn gestegen en de huidige pensioenregelingen van PostNL niet toekomstbestendig zijn, zullen deze een onderdeel zijn van de onderhandelingen met de vakorganisaties.

Geconsolideerd eigen vermogen Het totale aan de aandeelhouders van de moedermaatschappij toekomende vermogen is toegenomen van €221 miljoen per 1 oktober 2011 tot €400 miljoen per 31 december 2011. Deze toename is hoofdzakelijk toe te e schrijven aan het goede operationele resultaat in het 4 kwartaal, dat netto €62 miljoen bijdroeg aan de winst, en de gedeeltelijke terugdraaiing van €98 miljoen van de eerdere waardevermindering van het aangehouden belang in TNT Express. Van het totale vermogen is een bedrag van €39 miljoen niet uitkeerbaar. Het effect van de herziening van IAS 19 op de financiële positie en de winst- en verliesrekening van PostNL in 2013 zal significant zijn. Per 31 december 2011 bedroegen de netto pensioenactiva €998 miljoen. Indien de e netto actuariële verliezen per het 4 kwartaal 2011 onmiddellijk waren verantwoord, dan zou dit een netto negatief effect van €692 miljoen op het groepsvermogen van PostNL hebben gehad, dit op basis van de huidige parameters die sterk afhankelijk zijn van renteschommelingen.

Verslagleggingskader voor de enkelvoudige jaarrekening (PostNL N.V.) In 2011 heeft PostNL N.V. het verslagleggingskader van de enkelvoudige jaarrekening veranderd van NL GAAP naar EU-IFRS. De vergelijkbare cijfers zijn overeenkomstig aangepast. Het loslaten van NL GAAP in de enkelvoudige jaarrekening biedt extra informatie over de vermogenspositie van PostNL en geeft additionele informatie over de dividendstromen binnen de Groep en over de kasstromen en belastingpositie van PostNL. Na de verandering van verslagleggingskader zal het eigen vermogen naar verwachting positief blijven, zodat PostNL aan de aandeelhouders zal kunnen voorstellen een dividend (in aandelen) uit te keren, voor zover voldoende onbeklemd eigen vermogen beschikbaar is. Krachtens de Nederlandse wet mag in geval van negatief onbeklemd eigen vermogen geen dividend (in aandelen) worden uitgekeerd. Bij de overstap op IFRS in de enkelvoudige jaarrekening heeft PostNL de principes van IFRS 1 First-time adoption van de International Financial Reporting Standards (IFRS 1) toegepast. De verandering van verslagleggingskader en de bijbehorende herwaardering van de investeringen in dochterondenemingen van PostNL N.V. op de overgangsdatum heeft geleid tot een herwaardering van de onderliggende investeringen van Mail voor een bedrag van €2.582 miljoen. Deze herwaardering is in de enkelvoudige jaarrekening van PostNL verantwoord in een reserve voor herwaarderingen binnen het groepsvermogen.


De verandering van verslagleggingskader in de enkelvoudige jaarrekening leidt tot de volgende verschillen met de geconsolideerde jaarrekening:

Herwaardering van de investeringen van Mail en daarmee verband houdend afwaarderingskosten in de enkelvoudige jaarrekening; Geen afwaarderingskosten in de enkelvoudige jaarrekening, aangezien de investeringen in Express op kostprijs worden verantwoord; Dividendopbrengsten worden verantwoord in vergelijking met het aandeel in het resultaat op basis van de vermogensmutatiemethode; Verschil in de opgenomen winst uit de afsplitsing van Express als gevolg van verschillen in de waardering bij de splitsing.

De grondslag voor de verantwoording van investeringen in dochterondernemingen en geassocieerde deelnemingen zal in de toekomst de kostprijs zijn (minus waardeverminderingen). Ontvangen dividenden zullen in de winst- en verliesrekening worden verantwoord. Zie voor meer gedetailleerde informatie hoofdstuk 13 van het Jaarverslag. De verslagleggingsregels voor de geconsolideerde jaarrekening veranderen niet.

Voorstel dividend PostNL zal aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders voorstellen over 2011 een dividend uit te keren van €0,407 per gewoon aandeel, waarvan €0,214 per gewoon aandeel reeds als interimdividend is uitgekeerd. Deze bedragen zijn inclusief het dividend dat is ontvangen van het aangehouden belang in TNT Express. Het slotdividend van €0,193 zal volledig in aandelen worden uitgekeerd en is inclusief het doorgeven van het te ontvangen slotdividend van het belang in TNT Express, dat nog door de Algemene Vergadering van Aandeelhouders van TNT Express moet worden goedgekeurd. Het dividend in aandelen zal worden uitgekeerd ten laste van de agioreserve als deel van de uitkeerbare reserves, vrij van belastingen in Nederland. De omwisselverhouding zal worden berekend op basis van de volumegewogen gemiddelde koers van alle op de NYSE Euronext Amsterdam verhandelde aandelen gedurende de drie handelsdagen van 2 mei tot en met 4 mei 2012, waarbij gestreefd wordt naar geen premie. Er zal geen handel plaatsvinden in rechten op dividenden in aandelen. De ex-dividend noteringsdatum is 26 april 2012, de registratiedatum 30 april 2012, en het dividend wordt op 8 mei 2012 betaalbaar gesteld.

Gebeurtenissen na balansdatum TNT Express heeft op 17 februari 2012 bekendgemaakt een ongevraagd niet-bindend en voorwaardelijk bod te hebben ontvangen van United Parcel Service, Inc. (UPS) voor de overname van het gehele uitgegeven aandelenkapitaal van TNT Express tegen een indicatieve prijs van €9,00 per gewoon aandeel. Het aangehouden belang in TNT Express per 31 december 2011 is gewaardeerd op €5,77 per aandeel.


Verwachtingen 2012 Onderliggende omzet

Onderliggend cash bedrijfsresultaat / marge

in € miljoenen, tenzij aangegeven

2011

2012

2011

2012

Mail in NL Parcels International Totaal

2.429 608 1.475 4.305

- low single digit + high single digit* + high single digit + low single digit

6,3% 15,1% 0,3% 220 5,1%

1 tot 3% 13 tot 15% 1 tot 2% 110 tot 160 2 tot 4%

*Vanwege verschuiving aangetekende post van Mail in Nederland naar Parcels

Indicatoren 2012

Verwachte afname van de volumes geadresseerde post in Nederland met 6,5 tot 8,5% (2011: 7.2%) De beoogde Masterplan-besparingen voor dit jaar bedragen €40-60 miljoen (2011: €71 miljoen) De implementatiekosten van de Masterplannen bedragen in 2012 naar verwachting €80 tot 100 miljoen (2011: €65 miljoen) De pensioenlasten zullen naar verwachting €60 miljoen bedragen (2011 onderliggend: €122 miljoen) Pensioenen: de reguliere brutobijdragen in contanten voor de pensioenverplichtingen met gegarandeerde aanspraken zullen circa €290 miljoen bedragen (2011: €260 miljoen) Kasuitstroom voor voorzieningen: circa €90-110 miljoen, waarvan €80-100 miljoen met betrekking tot de implementatie van de Masterplannen (2011: €68 miljoen waarvan €65 miljoen met betrekking tot de Masterplannen) Rebranding-kosten: circa €16 miljoen (2011: €9 miljoen) Netto financiële lasten: circa €110 miljoen (2011: €101 miljoen) Effectieve belastingdruk: circa 27% (2011: 25%) Cash Capex: maximaal €240 miljoen (2011: €137 miljoen) Eventuele bijstortingen voor de pensioenregelingen zijn niet in de vooruitzichten opgenomen


Overzicht 4e kwartaal 2011 per segment Kerncijfers per segment in € miljoenen, tenzij aangegeven

Mail in NL Parcels International Mail overig Intercompany PostNL

Onderliggende omzet 4e kw. 2011

4e kw. 2010

Onderliggend bedrijfsresultaat

% verandering

695

712

-2,4%

166 381 65 (138) 1.169

157 381 89 (120) 1.219

5,7% 0,0% -27,0% -15,0% -4,1%

4e kw. 2011

109 25 4 9 147

4e kw. 2010

133 22 1 28 184

Onderliggend cash bedrijfsresultaat

% verandering

4e kw. 2011

-18,0%

88 27 4 (20) 99

13,6% 300,0% -67,9% 0,0% -20,1%

4e kw. 2010

107 23 1 2 133

% verandering

-17,8% 17,4% 300,0% -1100,0% 0,0% -25,6%

Noot: onderliggende cijfers zijn tegen constante wisselkoers en exclusief eenmalige posten als die worden toegelicht op pagina 4.

Mail in Nederland De volumes geadresseerde post van Mail in Nederland daalden met 5,1%. De hoofdoorzaak hiervan is nog steeds de substitutie. De onderliggende omzet daalde met 2,4%. Prijs- en mix-effecten droegen positief bij aan de omzet dit kwartaal. Het onderliggende cash bedrijfsresultaat van Mail in Nederland daalde met €19 miljoen tot €88 miljoen. De effecten van de lagere volumes geadresseerde post en de prijs- en mix-veranderingen bedroegen €(10) miljoen. De implementatiekosten van de Masterplannen stegen met €15 miljoen, terwijl €21 miljoen aan Masterplanbesparingen zijn gerealiseerd. De overblijvende daling was toe te schrijven aan autonome kostenstijgingen. Staatssecretaris Henk Bleker heeft plannen aangekondigd om de Postwet aan te passen en de verplichting om op maandag post te bezorgen, te beëindigen, dit om de continuïteit en betaalbaarheid van de Universele Postdienst te waarborgen. Dit is een positieve ontwikkeling die goed aansluit bij het piek/dal bezorgmodel voor de postbezorging. Er is substantiële voortgang geboekt met de implementatie van de Masterplannen. De bouw van ons eerste centrale voorbereidingslocatie in Nieuwegein is voltooid. Dit is een belangrijke stap in het complexe implementatieproces van ons nieuw bedrijfsmodel. Dit omvat de geleidelijke overstap van 330 regionale locaties naar negen centrale voorbereidingslocaties. In de loop van dit kwartaal zijn de leasecontracten getekend voor de andere acht locaties. Het blijft een complex proces waarin elke nieuwe stap afhankelijk is van het bereiken van bepaalde mijlpalen, terwijl elke verstoring van de dagelijkse bedrijfsvoering voorkomen moet worden. In oktober is het laatste postkantoor oude stijl gesloten. Het proces waarmee alle postkantoren van de jointventure met ING Bank werden gesloten en tegelijkertijd verkooppunten nieuwe stijl werden geopend, was in 2008 van start gegaan als een belangrijk onderdeel van onze Masterplan-reorganisatie. PostNL heeft in december overeenstemming bereikt met de vakorganisatie BVPP over een nieuwe cao voor postbezorgers die zal lopen van 1 januari 2012 tot en met 31 december 2012. Op 14 februari zijn de onderhandelingen met de vakorganisaties over een nieuwe cao voor alle andere werknemers van start gegaan. De huidige cao liep tot en met 31 december 2011. Onze voorstellen omvatten de volgende veranderingen: reductie van de kosten en risico’s van de huidige pensioenregelingen, aanpassingen in andere delen van de cao om aan te sluiten bij het nieuwe logistieke model en de kosten te beperken, en het afsluiten van een aparte cao voor het productiepersoneel.

Parcels Parcels heeft de onderliggende omzet opnieuw verbeterd (+5,7%). Dit was met name toe te schrijven aan de volumegroei (+4,1%). Zowel de binnenlandse diensten als de export hebben aan deze groei bijgedragen. Het onderliggende cash bedrijfsresultaat is met 17,4% gestegen. De onderliggende cash operationele marge was 16,3%. De volumes profiteerden van nieuw gewonnen klanten en een succesvolle maand december in verband met de kerstinkopen. De verdere innovatie binnen e-commerce vertaalde zich in de lancering van twee nieuwe online tools, MijnPakket en Checkout. Het tweede hybride depot (in Elst) is operationeel van start gegaan en betekent een verdere verbetering van de efficiency. Met de aankoop van bouwlocaties in Sittard, Goes, Leeuwarden en Den Haag zijn verdere stappen gezet in de implementatie van de nieuwe logistieke infrastructuur. De bouw van de depots in Den Bosch en e Hengelo vordert volgens plan. In het 4 kwartaal bedroegen de investeringen voor Parcels €27 miljoen.


International Onderliggende omzet

4e kw. 2011

4e kw. 2010

in € miljoenen

Verenigd Koninkrijk Duitsland Italië Spring en Overig International

159 136 44 42 381

143 148 53 37 381

Bij International zien we de positieve effecten van de inkrimping van de activiteiten, maar daarnaast ook de weerslag van de economische instabiliteit, met name in Italië en het Verenigd Koninkrijk. De omzet bleef stabiel met €381 miljoen, en het effect van de verkopen (€18 miljoen) werd ruimschoots goedgemaakt door de groei in het Verenigd Koninkrijk. Het onderliggende cash bedrijfsresultaat vertoonde een verbetering en steeg van €1 miljoen tot €4 miljoen. In het Verenigd Koninkrijk groeide de onderliggende omzet met 11,2% tot €159 miljoen, dankzij enerzijds nieuwe contracten voor geadresseerde post en anderzijds de prijsstijging van 20% bij Royal Mail. De groeitrend begint af te vlakken, hetgeen met name toe te schrijven is aan de algemene economische ontwikkelingen en de prijsstijging bij Royal Mail. Daarnaast vertaalt de concurrentiedruk zich in lagere winstmarges bij contractverlengingen. Royal Mail heeft aangekondigd dat de retail-diensten, die niet onder de Universele Postdienst vallen, per 2 april 2012 aan 20% BTW onderhevig zullen zijn. De gereguleerde wholesale-diensten en de retail-diensten die wel onder de Universele Postdienst vallen, blijven vrijgesteld van BTW. Dit schept mogelijkheden om nieuwe klanten aan te trekken. De BTW-kwestie blijft een hindernis voor concurrentie in de bezorging. TNT Post UK en het Mail Competition Forum hebben een reactie afgegeven op het rapport van de Ofcom (de Britse toezichthouder en mededingingsautoriteit). Hierin leggen zij de nadruk op de volgende aspecten: de noodzaak van verplichte toegang en van bescherming tegen margedruk voor pakketten, de werking van het beschermingsmechanisme tegen margedruk, de verplichte toegang van uitgaande postcentra, en een beperking van de mogelijkheden van Royal Mail om maatwerkcontracten af te sluiten voor access-diensten. In 2012 moet duidelijk worden in welke richting dit zich zal ontwikkelen. In Duitsland bedroeg de onderliggende omzet €136 miljoen, een daling van 8,1% die voornamelijk veroorzaakt is door de verkoop van regionale activiteiten (€3 miljoen) en het verliezen en winnen van een aantal klanten. Het onderliggende bedrijfsresultaat heeft zich goed ontwikkeld dankzij kostenbesparingen en het afstoten van verlieslatende regionale activiteiten. Duitsland ligt nog steeds duidelijk op koers om in 2013 kostendekkend te worden. De Duitse regelgever Bundesnetzagentur heeft besloten dat voor Deutsche Post en haar dochterondernemingen een minimumtarief moet worden vastgesteld. Concurrenten zoals TNT Post Duitsland zijn niet gebonden aan welk minimumtarief dan ook, als gevolg van het feit dat zij geen dominante marktpositie hebben, en kunnen dan ook hun contractonderhandelingen zonder beperkingen voeren. Dit wordt beschouwd als een belangrijke mijlpaal op de weg naar winstgevendheid van onze Duitse activiteiten. Zowel de administratieve rechtbank van Keulen en de hogere administratieve rechtbank van Münster hebben het verzoek van First Mail om de uitspraak ongeldig te verklaren, afgewezen. De bodemprocedure van Deutsche Post/First Mail zal vermoedelijk enige jaren in beslag nemen. First Mail (Düsseldorf/Berlijn) en haar concurrent WAZ Post Service (Ruhrgebied) hebben eind 2011 de markt verlaten. Italië vertoont een onderliggende omzetdaling van €9 miljoen die voornamelijk is veroorzaakt door het effect van het afstoten van de ongeadresseerde activiteiten in Italië (op vergelijkbare basis steeg de omzet licht) en het beëindigde contract met Poste Italiane. De volumes en de omzet van Formula Certa vertonen wederom een sterke groei die toe te schrijven is aan de verdere expansie van het netwerk. In Italië werd Poste Italiane een boete opgelegd door de Italiaanse mededingingsautoriteit (AGCM) wegens misbruik van haar dominante positie op de binnenlandse markt. Op 15 december maakte de AGCM bekend dat zij het staatspostbedrijf een boete had opgelegd van €39,4 miljoen naar aanleiding van een klacht door de belangrijkste concurrent op postgebied in Italië, TNT Post Italy, en het bedrijf had bevolen te stoppen met zijn concurrentieverstorende activiteiten.


Mail Overig Mail Overig omvat de activiteiten op het gebied van ongeadresseerde post buiten Nederland, die geclassificeerd zijn als voor verkoop aangehouden bedrijfsonderdelen en hoofdkantoorfuncties, inclusief het verschil tussen de werkgeversbijdragen aan de pensioenregelingen met gegarandeerde aanspraken conform IFRS en de feitelijke bijdragen in contanten die van de andere segmenten zijn ontvangen. Aangezien alle ongeadresseerde activiteiten zijn verkocht, is de omzet met €32 miljoen gedaald. Het onderliggende cash bedrijfsresultaat is met €22 miljoen gedaald als gevolg van hogere kasuitstroom voor pensioenen en voorzieningen, hogere hoofdkantoorkosten en lagere aan de business segmenten toegerekende aandeelhouderskosten.

Overzicht 2011 per segment Kerncijfers per segment in € miljoenen, tenzij aangegeven

Onderliggende omzet geheel jaar geheel jaar % verandering 2011 2010

Mail in NL Parcels International Mail overig Intercompany PostNL

2.429

2.538

-4,3%

608 1.475 285 (492) 4.305

564 1.294 345 (448) 4.293

7,8% 14,0% -17,4% -9,8% 0,3%

Onderliggend bedrijfsresultaat geheel jaar geheel jaar % verandering 2011 2010

242 88 4 92 426

379 80 (24) 145 580

-36,1% 10,0% 116,7% -36,6% 0,0% -26,6%

Onderliggend cash bedrijfsresultaat geheel jaar geheel jaar % verandering 2011 2010

154 92 5 (31) 220

288 81 (24) (4) 341

-46,5% 13,6% 120,8% -675,0% 0,0% -35,5%

Noot: onderliggende cijfers zijn tegen constante wisselkoers en exclusief eenmalige posten als die worden toegelicht op pagina 4.

Mail in Nederland De onderliggende omzet van Mail in Nederland daalde met 4,3% en het onderliggende cash bedrijfsresultaat met 46,5%, als gevolg van met name de daling van de volumes geadresseerde post. Deze daalde met 7,2%, iets beter dan de afgegeven vooruitzichten. Enkele belangrijke mijlpalen van 2011 waren de goedkeuring van een redelijk rendementspercentage door de Tweede Kamer, nieuwe postzegeltarieven, de goedkeuring door de leden van de vakorganisaties van de overeenkomst over het Masterplan III-programma, en de afwijzing door de Ondernemingskamer van alle bezwaren van de Ondernemingsraad tegen de reorganisaties. Daarnaast is een sector cao voor postwerkers goedgekeurd. In december is overeenstemming bereikt over een cao voor de postbezorgers van PostNL. De kwaliteit van de postbezorging aan particulieren in Nederland was 96,1%, ruim boven het door de Postwet bepaalde wettelijk vereiste minimum van 95%. Dit is, in het licht van de vele organisatorische veranderingen die PostNL in 2011 heeft doorgevoerd ter voorbereiding van een nieuwe distributiestructuur, een goed resultaat.

Parcels Parcels had een goed jaar, met name dankzij de trend bij e-commerce. De omzet steeg met 7,8% en de stijging van het onderliggende cash bedrijfsresultaat was 13,6%. De efficiency van het pakkettennetwerk is verder verbeterd, en de uitrol van de nieuwe logistieke infrastructuur verloopt volgens plan.

International International presteerde goed met een onderliggende omzetgroei van 14,0% en een stijging van het onderliggende cash bedrijfsresultaat van €(24) miljoen tot €5 miljoen. De inkrimping van de activiteiten van International heeft nu reeds een positief effect op de resultaten. Voor wat betreft toezicht waren er zowel in Duitsland als in het Verenigd Koninkrijk positieve ontwikkelingen: de uitspraak tegen DPAG door de Duitse toezichthouder, en de publicatie van een conceptrapport van de Britse regelgevings- en mededingingsautoriteit waarin de voordelen van concurrentie worden erkend. Dit waren belangrijke stappen.

Mail Overig De omzet van Mail Overig daalde met 17,4% als gevolg van met name de aan het begin van het tweede kwartaal afgeronde verkoop van De Belgische Distributiedienst en RSM Italy.

FY 2011 Results PostNL | Page 12

Consolidated financial statements Consolidated statement of financial position in € millions

31 December 2011

31 December 2010

121 55 176

120 46 166

Assets Non-current assets Intangible assets Goodwill Other intangible assets Total Property, plant and equipment Land and buildings Plant and equipment Other Construction in progress Total Financial fixed assets Investments in associates Other loans receivable Deferred tax assets Other financial fixed assets Total Pension assets

238 112 32 69 451

294 119 33 53 499

940 2 20 1 963 1,217

4 3 21 3 31 1,153

Total non-current assets

2,807

1,849

Current assets Inventory Trade accounts receivable Accounts receivable Income tax receivable Prepayments and accrued income Cash and cash equivalents Total current assets

9 417 41 3 121 668 1,259

8 412 38 3 108 65 634

52

123 5,531

4,118

8,137

400 14

2,424 19

414

2,443

341 219 201 1,607

327 231 255 1,582

Total Current liabilities Trade accounts payable Other provisions Other current liabilities Income tax payable Accrued current liabilities

2,368

2,395

219 132 291 94 600

154 134 257 135 582

Total Liabilities related to assets classified as held for sale Liabilities related to assets classified for demerger

1,336 0

1,262 26 2,011

Total liabilities and equity

4,118

8,137

Assets classified as held for sale Assets classified for demerger Total assets Liabilities and equity Equity Equity attributable to the equity holders of the parent Non-controlling interests Total Non-current liabilities Deferred tax liabilities Provisions for pension liabilities Other provisions Long term debt


Consolidated income statement in € millions

Net sales

Q4 2011

Q4 2010

FY 2011

FY 2010

1,166

1,215

4,283

4,274

4

4

14

19

Total revenues

Other operating revenues

1,170

1,219

4,297

4,293

Other income

-

13

53

22

(54)

(55)

(195)

(178)

Work contracted out and other external expenses

Cost of materials

(527)

(501)

(1,937)

(1,701)

Salaries, pensions and social security contributions

(1,561)

(364)

(354)

(1,429)

Depreciation, amortisation and impairments

(25)

(39)

(112)

(120)

Other operating expenses

(67)

(96)

(260)

(275)

(1,037)

(1,045)

(3,933)

(3,835)

Total operating expenses Operating income

133

187

417

Interest and similar income

8

3

20

14

Interest and similar expenses Net financial expenses

(30) (22)

(31) (28)

(121) (101)

(120) (106)

Results from investments in associates

(25)

(1)

(25)

(1)

Impairment of investments in associates

98

480

-

(636)

-

Profit/(loss) before income taxes Income taxes

184 (23)

158 (35)

(345) (78)

373 (91)

Profit/(loss) from continuing operations

161

123

(423)

282

Profit from discontinued operations Profit for the period

161

7 130

2,159 1,736

69 351

Attributable to: Non-controlling interests Equity holders of the parent Earnings per ordinary share (in € cents) 1 Earnings per diluted ordinary share (in € cents) 2 Earnings from continuing operations per ordinary share (in € cents) 1 Earnings from continuing operations per diluted ordinary share (in € cents) 2 1 Earnings from discontinued operations per ordinary share (in € cents) Earnings from discontinued operations per diluted ordinary share (in € cents) 2

1

4

160

126

1,736

-

347

4

38.4 38.4 43.5 43.5 (5.1) (5.1)

33.6 33.5 31.7 31.6 1.9 1.9

452.8 452.8 (110.3) (110.3) 563.1 563.1

92.9 92.5 74.4 74.1 18.5 18.4

1 For 2011 based on an average of 383,374,983 of outstanding ordinary shares (2010: 373,536,123). 2 For 2011 based on an average of 383,374,983 of diluted outstanding ordinary shares (2010: 375,026,008).

Consolidated statement of comprehensive income in € millions

Profit for the period

Q4 2011 161

Gains/(losses) on cashflow hedges, net of tax Currency translation adjustment net of tax Impact share changes other comprehensive income associates Continued operations Gains/(losses) on cashflow hedges, net of tax Currency translation adjustment net of tax Discontinued operations Total other comprehensive income for the period Total comprehensive income for the period Attributable to: Non-controlling interests Equity holders of the parent

Q4 2010 130

FY 2011

FY 2010

1,736

351 7

(3) 1 16 14

(6) (1) 0 (7)

9 0 22 31

0 0

5 39 44

22 49 71

(7) 105 98

14

37

102

105

175

167

1,838

456

1 174

4 163

0 1,838

4 452

-

The 2011 tax impact on the cash flow hedges from continued operations is €(4) million (2010: €(2) million). The 2011 tax impact on the cash flow hedges from discontinued operations is €(6) million (2010: €1 million). There is no tax impact on the currency translation adjustment.

7


Consolidated statement of cash flows in € millions and over the period

Cash flows from continuing operations Profit/(loss) before income taxes Adjustments for: Depreciation, amortisation and impairments Share based payments Investment income: (Profit)/loss of assets held for sale (Profit)/loss on sale of Group companies/joint ventures Interest and similar income Interest and similar expenses

Q4 2011

Q4 2010

FY 2011

FY 2010

184

158

(345)

373

25 -

39 1

112 9

120 5

(1) 1 (8)

(7) (4) (3)

(17) (33) (20)

(11) (3) (14)

30

31

121

120

(73)

1

661

1

Pension liabilities

(33)

(30)

(143)

(281)

Other provisions

(11)

(27)

(64)

170

Impairments and results of investments in associates Changes in provisions:

Changes in working capital: Inventory Trade accounts receivable

1 (30)

Other accounts receivable

-

(1)

(43)

-

2 (28)

3

1

(3)

Other current assets

40

10

(20)

(5)

Trade accounts payable

23

22

60

30

Other current liabilities excluding short term financing and taxes

(16)

37

88

4

12

Cash generated from operations

188

237

321

475

Interest paid

(37)

(36)

(101)

(99)

Income taxes received/(paid)

(23)

(16)

(98)

(205)

Net cash from operating activities

128

185

122

171

Interest received Dividends received Acquisition of subsidiairies and joint ventures (net of cash) Disposal of subsidiaires and joint ventures Capital expenditure on intangible assets Disposal of intangible assets Capital expenditure on property, plant and equipment Proceeds from sale of property, plant and equipment Other changes in (financial) fixed assets Changes in non-controlling interests Net cash from/(used in) investing activities Cash settlement share based payments Proceeds from long term borrowings Repayments of long term borrowings Proceeds from short term borrowings Repayments of short term borrowings Repayments of finance leases Dividends paid Financing related to discontinued business

2

2

7 7 (2) 110 (33) (104) 62 1 (1) 47

(5) 2 (21) 1 (88) 17 (1) (92)

(1) (154)

(6) 1 (2) 29 (4) (4) (80) 498

2 (12) (2) (3) (119) 41

(157)

432

(93)

(7)

601

(14)

-

-

(6) (18) (54) 3 1 (72)

2 (7) 1 (45) 10 2 (35)

(2) (4) (1) (1) -

Net cash from/(used in) financing activities

(8)

Change in cash from continuing operations

48

1 (1) (1) (1) -

3 -


Consolidated statement of changes in equity

in € millions

Issued share capital

Balance at 31 December 2009

178

Total comprehensive income Appropriation of net income Final dividend previous year 1 Interim dividend current year 1 Transfers to classified as held for demerger Share based compensation Other Total direct changes in equity 2 Balance at 31 December 2010

180

Additional paid in Translation capital reserve

871

(146) 105

Attributable to Hedge reserve

Reserve associates

Other reserves

(43)

0

953

183

(1) (1)

Total comprehensive income Appropriation of net income Demerger Express Reduction nominal value Second interim dividend 2010 Interim dividend current year Share based compensation Other Total direct changes in equity

(152) 2 1

(867) 152 (2) (1)

(149)

(718)

Balance at 31 December 2011

31

151

247 347 (183) (64) (55)

2,060

0

0

0

(41)

(43)

0

1,167

292

2,424

49

31

22 248 (2,929)

1,736 (248)

1,838 (3,796) 0 (44) (36) 16 (2) (3,862)

-

-

-

-

(302)

(44) (36)

0

0

8

(12)

16 (2) (2,667)

0

(1,478)

(328) 1,700

Noncontrolling interests

20

452 (64) (55) 29 2 (88)

29 2 214

(2) 869

Retained equity holders earnings of the parent

400

4

(3) (2) (5) 19 -

(5) (5) 14

Total equity

2,080 456 (64) (55) (3) 29 (93) 2,443 1,838 (3,796) 0 (44) (36) 16 (7) (3,867) 414


Working days Working days

Q1

Q2

Q3

Q4

Total

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

64 65 64 62 61 65 65 65

63 62 61 62 61 60 61 61

65 65 65 65 65 65 65 65

64 63 64 66 68 65 64 64

256 255 254 255 255 255 255 255

Press releases since the third quarter 2011 results Date

Subject

14 November 2011

Netwerk VSP to discontinue addressed mail

16 November 2011

Negative price spiral on German mail market to end

19 December 2011

PostNL must reduce pension contributions

22 December 2011

PostNL reaches final agreement on CLA for mail deliverers

27 December 2011

PostNL intercepts large series of counterfeit stamps sold through websites

13 January 2012

PostNL’s delivery location in Houten to close

13 January 2012

PostNL’s delivery locations in Ede, Lunteren, Oosterbeek, Renkum and Wageningen to close

31 January 2012

96.1% mail delivery quality makes 2011 one of best years

Financial calendar Date

Event

24 April 2012

Annual General Meeting of Shareholders

26 April 2012

Ex-dividend date

30 April 2012

Record date

8 May 2012

Dividend payable

8 May 2012

Publication of Q1 2012 results

6 August 2012

Publication of Q2 & HY 2012 results

5 November 2012

Publication of Q3 2012 results


Contact information Published by

PostNL N.V. Prinses Beatrixlaan 23 2595 AK The Hague The Netherlands T: +31 88 86 86 161

Investor Relations

Cees Visser Director Investor Relations & Treasury T: +31 88 86 88 875 M: +31 6 51 31 36 45 E: [email protected] Inge Steenvoorden Manager Investor Relations T: +31 88 86 88 875 M: +31 6 10 51 96 70 E: [email protected]

Media Relations

Werner van Bastelaar Manager Media Relations and Public Relations T: +31 88 86 88260 M : +31 631 02 26 97 E : [email protected] Marc Potma Press Officer T: +31 88 86 87461 M : +31 6 13 73 37 83 E : [email protected]

Additional information Additional information available at http://www.postnl.com

In geval van enige discrepantie tussen dit persbericht en de originele Engelstalige versie van dit persbericht prevaleert de Engelstalige versie.

Warning about forward-looking statements Some statements in this press release are ’forward-looking statements‘. By their nature, forward-looking statements involve risk and uncertainty because they relate to events and depend on circumstances that will occur in the future. These forward-looking statements involve known and unknown risks, uncertainties and other factors that are outside of our control and impossible to predict and may cause actual results to differ materially from any future results expressed or implied. These forward-looking statements are based on current expectations, estimates, forecasts, analyses and projections about the industries in which we operate and management's beliefs and assumptions about future events. You are cautioned not to put undue reliance on these forward-looking statements, which only speak as of the date of this press release and are neither predictions nor guarantees of future events or circumstances. We do not undertake any obligation to release publicly any revisions to these forward-looking statements to reflect events or circumstances after the date of this press release or to reflect the occurrence of unanticipated events, except as may be required under applicable securities laws.

Resultaten 4 e kwartaal en jaarcijfers 2011 Persbericht. 27 februari 2012

Recommend Documents