Resistance

TRIM CHART MANIA Weekly Edition

Education Corner

30Jul - 3Aug 2012

IHSG : Kembali Di Ujung Tanduk 24.5 Poin Antara Akumulasi Atau Bearish Reversal IHSG

4,084.2

39.0

0.4%

Support 1

4,045

Resistance 1

Support 2

4,015

Resistance 2

SMA 20

3,971.52

SMA 200

4,108 4,137 3,932.13

Key Support / Resistance Key Support dan Key Resistance adalah level penting yang berpotensi merubah Trend yang sedang Intact apabila terjadi Breakout Resistance atau Breakdown Support. Key Support dan Key Resistance pun dapat diharapkan untuk menahan pergerakan harga seperti layaknya Support dan Resistance umumnya. Key Support dan Key Resistance ini akan cenderung sering berubah mengikuti pergerakan titik Highest dan Lowest

Report Content

POTENSI BULLISH FLAG MELAWAN POTENSI BEARISH HEAD AND SHOULDERS •

Kami melihat potensi IHSG untuk kembali menguji All Time High di 4,234.73 setelah terjadi Breakout di 4,108.67 (dalam waktu dekat ini). Meskipun akan menuju All Time High tersebut, kami perkirakan IHSG masih belum akan membentuk All Time High baru. IHSG kemungkinan besar masih akan tertahan di level 4,100-an dan akan sangat sulit untuk menyentuh level 4,150-an.

•

Dalam pandangan kami, pergerakan IHSG sejak awal Jul’12 membentuk pola yang mirip dengan Bullish Flag serta Head and Shoulders. Bullish akan terlihat apabila pergerakan dengan rentang 3,963 – 4,108 dianggap sebagai fase Akumulasi (dengan Rally Jun’12 sebagai Flag Pole). Head and Shoulders terlihat apabila kita anggap perbedaan antara titik tertinggi di awal Jul’12 (4,090.76) sebagai Left Shoulder dan pertengahan Jul’12 (4,108.67) sebagai Head. Oleh karena itu, dengan hanya pergerakan sekitar 24.5 poin, IHSG akan segera membuktikan prediksi kami.

•

Saham - saham pilihan kami minggu ini adalah ASII, BBRI, BBCA, TLKM dan ISAT. Saham - saham Coal seperti ADRO, HRUM dan ITMG boleh diperhatikan dengan kecenderungan Buy On Weakness untuk jangka pendek (ST)

TRIM Chart Mania - Weekly 30 Jul - 03 Agus’12 berisi Sector Selection untuk melihat mana indeks sektoral yang akan Outperform dan Underperform IHSG dalam seminggu ini Kami membahas saham - saham yang perlu dipantau dalam minggu ini dengan Trading View jangka pendek - menengah (ST/MT). Saham - saham yang kami sebutkan pada Report ini adalah : BBRI, BBCA, ASII, ADRO, HRUM, ITMG, ISAT, TLKM

Muhamad Makky Dandytra, CFTe [email protected]

TRIM Chart Mania 30Jul - 03Aug, 2012 Sector Selection & Chart Ratio Chart Ratio

Pendapat Kami

Kami menggunakan Chart Ratio yang terbentuk dari pembagian antara suatu instrumen dengan instrumen lainnya. Untuk Report ini, kami menggunakan indeks - indeks dalam konstituen IHSG dengan IHSG sebagai pembaginya.

Dalam jangka pendek (ST), kami perkirakan IHSG masih akan disokong oleh indeks sektoral Consumer, Finance dan Infrastructure dan oleh karenanya, ketiga indeks tersebut masih akan terus Outperform IHSG.

Salah satu fungsi Chart Ratio adalah untuk melihat apakah indeks tersebut Outperform atau Underperform IHSG. Apabila Chart Ratio bergerak naik, maka indeks tersebut Outperform IHSG. Apabila Chart Ratio bergerak turun, maka indeks tersebut Underperform IHSG.

Indeks Property & Trade berada di akhir dari masa Outperform mereka sehingga kemungkinan besar dalam jangka pendek, kedua indeks tersebut akan tetap Underperform IHSG.

Dalam Report ini pun kami menambahkan Moving Average sebagai alat bantu analisis untuk pergerakan Chart Ratio. Moving Average yang kami gunakan adalah Weighted Moving Average (WMA)

Indeks Basic Industry dan Agriculture masih Outperform namun dalam waktu dekat, indeks tersebut akan menyusul Indeks Property dan Trade mengakhiri Outperform mereka. Tapi di antara Property dan Trade, Basic Industry dan Agriculture masih memiliki harapan besar untuk tetap Outperform IHSG. Indeks Misc. Industry, Mining dan Manufacture masih perlu pergerakan naik yang cukup kuat untuk dapat memiliki potensi Outperform IHSG

Consumer

Outperform

Finance

Outperform

Infrastructure

Outperform

Property

Underperform

2

TRIM Chart Mania 30Jul - 03Aug, 2012 Chart Ratio Manufacture

Underperform

Agriculture

Misc. Industry

Underperform

Mining

Underperform

Trade

Underperform

Basic Industry

Outperform

Outperform

3

TRIM Chart Mania 30Jul - 03Aug, 2012 Stocks Picking Bergerak Dalam Sideways Saham BBCA dan BBRI kami perkirakan masih akan bergerak dalam ST/MT Sideways sehingga memberikan potensi Trading Buy untuk jangka pendek (ST).

Bank Stocks Bank Central Asia

Rp7,950 Kode: BBCA

Mkt Cap : Rp192.2tr

Melawan Downtrend Saham ASII berpotensi melakukan Bullish Reversal dengan melawan Downtrend yang terjadi sejak 2011. Saham HRUM berpotensi untuk Bullish Reversal apabila pergerakan setelah ini adalah Sideways. Saham ITMG dan ADRO masih berpotensi untuk mengalami Down Swing sebelum dapat bergerak Uptrend Melanjutkan Rally Saham TLKM dan ISAT masih berpotensi melanjutkan Rally - nya dimana Upside Potential ISAT lebih besar dibanding TLKM

Key Support. Resist. Potential ST/MT Trend

Trend Strategy

: : :

6,750, 8,250 Sideways

Trading Buy

Sideways yang Akan Segera Selesai Kami melihat potensi BBCA untuk segera keluar dari Sideways sejak Jul’11 dengan Breakout Key Resistance di 8,250. BBCA berpotensi menguji level tertinggi di 8,850 dalam jangka pendek menengah (ST/MT)

Bank Rakyat Indonesia (Persero) Mkt Cap : Rp164.8tr

Key Support. Resist. Potential ST/MT Trend

Trend Strategy

: : :

Rp6,700 Kode: BBRI

6,250, 6,800 Uptrend

Trading Buy

Akumulasi Jul’12 Di 6,500 - 6,800 Pergerakan BBRI sepanjang Jul’12 terlihat sebagai fase Akumulasi untuk kembali melanjutkan pergerakan naik yang dimulai pada Jun’12. BBRI masih terlihat bergerak dalam MT/LT Sideways, namun BBRI berpotensi bergeral dalam ST/MT Uptrend

4

TRIM Chart Mania 30Jul - 03Aug, 2012 Automotive & Coal Stocks Astra International Mkt Cap : Rp271.2tr

Key Support. Resist. Potential ST/MT Trend

Trend Strategy

: : :

Rp6,650 Kode: ASII

Adaro Energy

6,120, 7,100

Key Support. Resist.

Sideways

Trading Buy

Rp1,410 Kode: ADRO

Mkt Cap : Rp46.3tr

Potential ST/MT Trend

Trend Strategy

: : :

1,180, 1,630 Sideways

Wait For Confirmation

Melawan Downtrend Channel, Menguji Sideways

Menuju klimax Downtrend Sejak Jul’11

Terjadi Downtrend Channel pada ASII sejak awal 2012 namun sejak Jun’12 terlihat bentuk perlawanan ASII dengan tidak terjadi Breakdown di 6,120. ASII berpotensi mengakhiri Downtrend Channel namun tampaknya masih akan mempertahankan Sideways dengan rentang 6,120 - 7,100

ADRO berpotensi bergerak mendekati Apex dari pola Falling Wedges raksasa sejak Jul’10. Pergerakan menuju Apex ini berpotensi menjadi pergerakan puncak dimana ADRO kami perkirakan akan dapat bergerak Uptrend. Breakout di level 1,630 akan menjadi pemicu awal ST/MT Uptrend ADRO

Harum Energy

Indo Tambangraya Megah

Rp5,650 Kode: HRUM

Mkt Cap : Rp15.2tr

Key Support. Resist. Potential ST/MT Trend

Trend Strategy

: : :

5,100, 6,350 Sideways

Wait For Confirmation

Mkt Cap : Rp40.0tr

Key Support. Resist. Potential ST/MT Trend

Trend Strategy

: : :

Rp35,150 Kode: ITMG

30,150, 38,400 Downtrend

Trading Sell

Pennant Sebagai Penanda Bottom

Downside Potential Sebagai Akhir Downtrend Channel

Kami melihat pergerakan Sideways HRUM sejak Jun’12 sebagai Bottom dari Downtrend HRUM sejak awal 2012. Meskipun berbentuk Bearish Pennant (indikasi Bearish Continuation), MACD terlihat sudah akan Bullish Crossover di bawah Centerline yang kedua kalinya sehingga kali ini, cukup reasonable untuk berharap HRUM akan segera Bullish Reversal untuk kemudian bergerak MT Uptrend

Potensi penurunan ITMG kami lihat sebagai bagian akhir dari Downtrend Channel yang terjadi sejak Okt’10 (selama ITMG tidak Breakdown Key Support di 30,150). Stochastic Oscillator mengindikasikan adanya potensi ST/MT Downtrend namun kami perkirakan tidak akan Breakdown 30,150

5

TRIM Chart Mania 30Jul - 03Aug, 2012 Teleco Stocks Telekomunikasi Indonesia (Persero) Mkt Cap : Rp183.4tr

Key Support. Resist. Potential ST/MT Trend

Trend Strategy

: : :

Rp9,300 Kode: TLKM

8,700, 9,800 Uptrend

Sell On Strength

Indosat

Rp4,950 Kode: ISAT

Mkt Cap : Rp26.7tr

Key Support. Resist. Potential ST/MT Trend

Trend Strategy

: : :

4,650, 5,500 Uptrend

Trading Buy

Upside Potential Terbatas di 9,800

Menuju Target Price dari Cup and Handle

Kami melihat TLKM masih memiliki potensi naik namun sudah terbatas di maksimal 9,800 karena Stochastic Oscillator sudah berada di area Overbought. Setelah itu kami mengharapkan adanya Throwback bagi TLKM yang berpotensi menguji level 8,700 kembali (sehingga kami prediksi TLKM akan bergerak MT Sideways)

Dalam view harian, ISAT membentuk pola yang mirip dengan Cup and Handle dari pergerakan sepanjang Jul’12 dengan Target Price di 5,500. Stochastic Oscillator yang belum mencapai area Overbougth mengindikasikan bahwa Rally masih akan berlangsung dan ISAT berada dalam ST/MT Uptrend

6

TRIMEGAH TECHNICAL ANALYSIS STANDARD Technical And Trading Term •

Accumulation Fase dimana terjadi peningkatan Demand dengan Supply yang cenderung melemah

•

Down Overshoot Penurunan harga diluar batas penurunan yang normal secara relatif

•

Bear’s Trap Breakdown palsu dimana tidak lama setelah Breakdown Support, harga kembali naik dan tidak jadi Downtrend

•

Key Resistance Resistance penting dimana berpotensi terjadi Bullish Reversal atau Bullish Continuation apabila terjadi Breakout

•

Bearish Divergence Perbedaan yang terjadi dimana harga naik sementara indikator mengindikasikan adanya potensi penurunan harga

•

Key Support Support penting dimana berpotensi terjadi Bearish Reversal atau Bearish Continuation apabila terjadi Breakdown

•

Long Term Timeframe (Technical Term) Periode lebih dari tiga bulan

•

Medium Term Timeframe (Technical Term) Periode antara satu bulan hingga tiga bulan

•

Oversold Jenuh jual atau kondisi dimana harga secara relatif sudah turun terlalu dalam dalam periode ternteu dan secara relatif terlihat murah

•

Overbought Jenuh beli atau kondisi dimana harga secara relatif sudah naik terlalu tinggi dalam periode tertentu dan secara relatif terlihat mahal

•

Bearish Continuation Kondisi dimana Downtrend yang sedang terjadi saat ini berpotensi kembali berlanjut

•

Bearish Reversal Terjadinya perubahan trend antara Uptrend menjadi Downtrend

•

Blow Off Kenaikan harga yang semakin tinggi dalam waktu yang pendek membuat terjadi kelebihan Demand dan mulai berganti dengan Supply yang meningkat

•

Bottoming Formation Pola yang mengindikasikan Bottom dari Downtrend dan berpotensi terjadinya Bullish Reversal

•

Breakout (Resistance) Kenaikan harga menembus Resistance untuk kemudian harga melanjutkan kenaikannya

•

Peaking Formation Pola yang mengindiaksikan Peak dari Uptrend dan berpotensi terjadinya Bearish Reversal

•

Breakdown (Support) Penurunan harga menembus Support untuk kemudian harga melanjutkan penurunannya

•

•

Bullish Divergence Perbedaan yang terjadi dimana harga turun sementara indikator mengindikasikan adanya potensi kenaikan harga

Pullback Kenaikan yang terjadi setelah Breakdown Support dimana harga kembali naik mendekati Resistance (yang sebelumnya adalah Support yang telah di Breakdown) lalu harga kembali turun

•

Rally / Bullish / Increase / Up Swing Fase kenaikan harga karena Demand yang lebih besar dibanding Supply

Bull’s Trap Breakout palsu dimana tidak lama setelah Breakout Resistance, harga kembali turun dan tidak jadi Uptrend

•

Resistance Level dimana harga sulit untuk naik lebih tinggi karena cenderung terjadi kelebihan Supply dibanding Demand

Bullish Reversal Terjadinya perubahan trend antara Downtrend menjadi Uptrend

•

Selling Climax Penurunan drastis disertai dengan peningkatan volume yang signifikan yang menandakan adanya kelebihan Supply dan berganti dengan Demand yang mulai meningkat

•

Short Term Timeframe (Technical Term) Periode kurang dari satu bulan

•

Support Level dimana harga sulit untuk turun lebih dalam karena cenderung terjadi kelebihan Demand dibanding Supply

•

•

•

Bullish Continuation Kondisi dimana Uptrend yang sedang terjadi saat ini berpotensi kembali berlanjut

•

Decline / Bearish / Decrease / Down Swing Fase penurunan harga karena Supply yang lebih besar dibanding Demand

•

Distribution Fase dimana terjadi peningkatan Supply dengan Demang yang cenderung melemah

TRIMEGAH TECHNICAL ANALYSIS STANDARD •

•

•

•

Technical Correction Sebuah penurunan yang bersifat teknikal, dalam jangka pendek dan terbatas. Merupakan koreksi turun pada masa Uptrend

Recommendation

Technical Rebound Sebuah kenaikan yang bersifat teknikal, dalam jangka pendek dan terbatas. Merupakan koreksi naik pada masa Downtrend

•

Throwback Penurunan yang terjadi setelah Breakout Resistance dimana harga kembali turun mendekati Support (yang sebelumnya adalah Resistance yang telah di Breakout) lalu harga kembali naik

•

Up Overshoot Kenaikan harga diluar batas kenaikan yang normal secara relatif

Parameter Standard Indicators • • • • • • •

•

•

• • • •

Simple MA 5, 20, 60 dan 200 ROC / Momentum 5, 20 dan 60 Stochastic Oscillator (15, 3, 3) RSI (14) Bollinger Band (20, 2) Parabolic SAR (14, 2, 2) MACD (12, 26, 9)

•

TradingBuy Rekomendasi Beli untuk jangka pendek hingga menengah TradingSell Rekomendasi Jual setelah muncul rekomendasi TradingBuy Buy On Weakness (BuyOW) Rekomendasi Beli ketika harga melemah Sell On Strength (SellOS) Rekomendasi Jual ketika harga menguat Wait For Confirmation Masih perlu beberapa konfirmasi untuk menentukan potensi pergerakan berikutnya AlertBuy Ada kemungkinan besar dalam waktu dekat muncul sinyal Beli dari indikator yang kami percayai WarningSell Ada kemungkinan besar dalam waktu dekat muncul sinyal Jual dari indikator yang kami percayai StillBuy Indikator telah memberikan sinyal Beli sebelumnya dan diperkirakan masih belum akan memberikan sinyal Jual (serta WarningSell) dalam waktu dekat StillSell Indikator telah memberikan sinyal Jual sebelumnya dan diperkirakan masih belum akan memberikan sinyal Beli (serta AlertBuy) dalam waktu dekat

Timeframe • • • • •

Short Term (ST) Short - Medium Term (MT - ST) Medium Term (MT) Medium - Long Term (MT - LT) Long Term (LT)

: < 1 bulan : 1 - 3 bulan : 3 - 6 bulan : 6 bulan - 1 tahun : > 1 tahun

PT Trimegah Securities Tbk 18th Fl, Artha Graha Building Jl. Jend. Sudirman Kav. 52-53 Jakarta 12190, INDONESIA Tel : (6221) 2924 9088 Fax : (6221) 2924 9163 DISCLAIMER This report has been prepared by PT Trimegah Securities Tbk on behalf of itself and its affiliated companies and is provided for information purposes only. Under no circumstances is it to be used or considered as an offer to sell, or a solicitation of any offer to buy. This report has been produced independently and the forecasts, opinions and expectations contained herein are entirely those of Trimegah Securities. While all reasonable care has been taken to ensure that information contained herein is not untrue or misleading at the time of publication, Trimegah Securities makes no representation as to its accuracy or completeness and it should not be relied upon as such. This report is provided solely for the information of clients of Trimegah Securities who are expected to make their own investment decisions without reliance on this report. Neither Trimegah Securities nor any officer or employee of Trimegah Securities accept any liability whatsoever for any direct or consequential loss arising from any use of this report or its contents. Trimegah Securities and/or persons connected with it may have acted upon or used the information herein contained, or the research or analysis on which it is based, before publication. Trimegah Securities may in future participate in an offering of the company’s equity securities.