FINANCIËLE ACTUALITEIT VOOR DE BELEGGER
September 2007
Nr. 164
BEURSINDICATOREN
• RENTEBELEID OP EEN KRUISPUNT
BEL20 4.500
• BELEGGEN IN EEN GRILLIG BEURSKLIMAAT
4.400 4.300
• UW PENSIOEN, UW INITIATIEF
4.200 4.100 4.000 3.900 3.800 02/08
09/08
16/08
23/08
30/08
EUROSTOXX 50 4.500
4.300
41.00
3.900
3.700 02/08
09/08
16/08
23/08
30/08
DOW JONES 14.000
13.500
13.000
12.500 02/08
09/08
16/08
23/08
30/08
EURO IN DOLLAR 1,39
1,38
1,37
1,36
1,35
1,34 02/08
09/08
16/08
23/08
30/08
LANGETERMIJNRENTE 4,6
4,4
4,2
4,0 02/08
09/08
16/08
23/08
30/08
Invest News
1
Editoriaal
IN DIT NUMMER 2
Editoriaal
3
Economie & Beurs
4
De BeleggersBarometer
5
Beleggingsstrategie
6
Sectorportefeuille wereldwijd
7
Nieuw: Gestructureerde obligatie: ING Callable Target Performance Notes 2
8
Nieuw: Bevek: ING (L) Selectis Extra Performer 1
9
Nieuw: Bevek: ING (L) Selectis Dual Win USD 1
10
Nieuw: Bevek: ING (L) Selectis Special Power Callable 1
11
Uw pensioen: Kies vandaag uw levenspeil van morgen!
De financiële markten hebben een – op zijn minst – bewogen zomer achter de rug. De crisis op de Amerikaanse hypotheekmarkt veroorzaakte een schokgolf die de wereldwijde financiële centra trof. Het financieel systeem kwam in die mate op de helling te staan dat de Amerikaanse Federal Reserve, en in haar kielzog tal van andere nationale banken, kapitaal in de financiële markten injecteerden om de liquiditeit te herstellen. De naschokken van de crisis zijn tot op heden nog steeds voelbaar op de wereldbeurzen. De impact ervan op de economische groei zal op korte termijn het rentebeleid bepalen aan beide zijden van de Atlantische Oceaan. Het grillige beursklimaat liet ook de Belgische belegger niet onberoerd. Volgens de ING-BeleggersBarometer was de belegger even het noorden kwijt en zijn er duidelijke barsten gekomen in zijn rooskleurige toekomstvisie. Bovendien maken ook meer Belgen zich zorgen over de evolutie van hun gezinsinkomen. Gelukkig kunnen wij uw kapitaal een veilig en rendabel onderkomen bezorgen, ook in perioden dat de financiële markten in woelige wateren verkeren. Wij kunnen u immers drie nieuwe compartimenten van de Luxemburgse bevek ING (L) Selectis aanbieden die uw kapitaal in alle veiligheid naar een aantrekkelijk rendement loodsen. Als u daarentegen liever opteert voor een uitkeringsproduct dat u jaarlijks een aantrekkelijke coupon bezorgt, dan komt u met onze nieuwe obligatielening in euro zeker aan uw trekken. Hebt u er ooit al eens bij stilgestaan wat uw maandinkomen zal zijn wanneer u uw actieve loopbaan de rug toekeert om van een welverdiend pensioen te genieten? Onze topic ‘uw pensioen’ licht toe hoe u zich het best op uw pensionering kunt voorbereiden om ook later een comfortabele levensstandaard te behouden. Met een kleine inspanning nu komt u later niet voor onaangename verrassingen te staan: zaai vandaag om morgen te oogsten! De samenstelling van onze beleggingsportefeuille is ongewijzigd gebleven tegenover vorige maand. In een neutraal gespreide portefeuille krijgen aandelen nog steeds een streepje voor op obligaties (52,5% aandelen tegen 47,5% obligaties). Ook op sectoraal vlak gaat onze voorkeur nog steeds uit naar sectoren met een sterke cash flow in combinatie met een bovengemiddelde groei. We tippen dan ook op technologie, niet-cyclische consumptiegoederen, energie en nutsbedrijven. Veel leesplezier!
Invest News is een publicatie van ING België Verantwoordelijke uitgever: Nathalie Vandepeute, Marnixlaan 24, 1000 Brussel Briefwisseling: Invest News, ING Financial Communication Desk (MA 1+2), Marnixlaan 24, 1000 Brussel E-mail:
[email protected] Deze publicatie verschijnt ook in het Frans, het Engels en het Duits.
2
Invest News
ECONOMIE & BEURS
VS : De Fed op een kruispunt Alle ogen blijven gericht op de Amerikaanse huizenmarkt en zijn potentiële impact op de reële economie. Volgens de cijfers van juni, is het aantal inbeslagnames en wanbetalingen met betrekking tot hypothecaire kredieten immers bijna verdubbeld op een jaar tijd. De lichte stijging die de verkoop van nieuwe woningen liet optekenen, zal daarbij niet voldoende zijn om het negatieve beeld waarmee de sector kampt te veranderen. Onze economisten gaan er dan ook van uit dat de huizencrisis nog lang niet is afgelopen en nog geruime tijd op de groei zal doorwegen. De impact van de huidige crisis op de economie zal voor een deel afhangen van de reactie op de financiële markten. Wat de fundamentals betreft, is de daling momenteel nog niet zeer uitgesproken, dit blijkt uit de sterke stijging van de bestellingen van duurzame goederen in juli. Die stijging toont aan dat de investeringen momenteel nog op een hoog peil staan. Bijgevolg zullen we met veel aandacht de evolutie van het consumentenvertrouwen in augustus opvolgen. Die zal waarschijnlijk een grote invloed op de markten hebben. In deze gespannen context heeft de Federal Reserve via kapitaalinjecties verscheidene keren ingegrepen met de bedoeling om de liquiditeit op de financiële markten te herstellen. De Fed verlaagde ook de discontorente (de rente waartegen de financiële instellingen geld kunnen lenen bij de Centrale Bank) met 50 basispunten. Tenslotte veranderde de Fed zijn betoog door duidelijk de nadruk te leggen op de toenemende risico’s voor een afname van de economische groei. De kans op een verlaging van de Fed Funds-rente is dus toegenomen.
werkende industrie en de dienstensector alsook het Belgische ondernemersvertrouwen daalden in augustus. Gelet op het voorlopende karakter van de Belgische indicator ten opzichte van de Europese cijfers, impliceren deze gegevens dat de economische groei zijn piek al heeft bereikt. De Duitse BBP-groei van 0,3% (kwartaal-op-kwartaal) werd bevestigd voor het tweede kwartaal van 2007. De groei werd negatief beinvloed door de bouwactiviteit en de krimpende voorraden maar werd gesteund door de privé-consumptie en de buitenlandse handel. De financiële crisis had ook gevolgen op het beleggersvertrouwen maar zonder een fundamentele invloed op de groeiprognose te impliceren. Toch blijft de aanhoudende crisis op de financiële markten het debat over het Europese monetaire beleid voeden. Trichet herhaalde dat de Europese Centrale Bank van plan was de rente op de vergadering van 6 september te verhogen, terwijl anderen denken dat het beter zou zijn af te wachten totdat de markt in een kalmer vaarwater zit. Toch kan men zich afvragen of een uitstel van de renteverhoging wel een temperend effect op de markt zal hebben. In elk geval mikken de markten nog altijd op een renteverhoging. Onze economisten verwachten de refirente op 4,25% vanaf 6 september, tenzij de Federal Reserve intussen zou beslissen de rente fors te verlagen.
BEURSINDICATOREN
Dow Jones Ind.
eind 2006
4 sept. 2007
%
12.463,2
13.357,7
+7,2
+
S&P 500
1.418,3
1.474,0
+3,9
+
Nasdaq 100
1.756,9
1.988,7
+13,2
+
Amsterdam AEX 25
495,3
525,4
+6,1
+
4.388,5
4.358,6
-0,7
-
Frankfurt DAX 30
6.596,9
7.648,6
+15,9
+
Londen FTSE 100
6.220,8
6.315,2
+1,5
+
Parijs CAC 40
5.541,8
5.651,3
+2,0
+
Zürich SMI 35
8.785,7
8.877,8
+1,0
+
Brussel Bel 20
Euronext 100 DJ Euro Stoxx 50 Tokyo Nikkei 225 Goud (per ons)
962,8
1.003,7
+4,2
+
4.119,9 17.225,8
4.296,0 16.524,9
+4,3 -4,1
+ -
636,3$
672,3$
+5,7
+
60,5$ 1,320
73,4$ 1,361
+21,3 +3,1
+ +
Brent-olie (per vat) Euro/dollar-koers
RENTE-INDICATOREN eind 2006
4 sept. 2007
Federal funds rate Herfinancieringsrente ECB
5,25%
5,25%
3,50%
4,00%
Driemaandsrente in de VS
5,38%
5,65%
Driemaandsrente Euribor
3,73%
4,71%
Tienjaarsrente in de VS Tienjaarsrente in Duitsland
4,63%
4,53%
3,92%
4,27%
EU : Twijfels over de renteverhoging van 06/09? Alhoewel de impact van de turbulentie op de financiële markt op de reële economie vrij beperkt was, wijzen veel indicatoren op een groeivertraging voor de rest van het jaar. De activiteitsindicatoren voor de verInvest News
3
DE BELEGGERSBAROMETER Belegger even het noorden kwijt
nog altijd 30% van de ondervraagden beterschap in het Belgisch economisch klimaat, terwijl slechts 18% minder goede tijden in het vooruitzicht stelt. Belgische beleggers maken zich toch wat meer zorgen over de evolutie van hun gezinsinkomen. Slechts 21% ziet de financiële situatie van zijn gezin in de komende drie maanden in gunstige zin wijzigen. In januari bedroeg dat percentage nog 28%.
Schizofreen De ING BeleggersBarometer moet in juli verder terrein inleveren. Het is echter vooral de daling van de beurzen in de tweede helft van de maand die de stemming bij de beleggers plotseling deed versomberen. Een blik op de eerste resultaten van augustus toont bovendien aan dat de belegger zich momenteel toch wat aan het vergalopperen is. De ING BeleggersBarometer zakte in juli naar 125 punten, de tweede opeenvolgende daling. Voorlopige cijfers voor de eerste week van augustus tonen echter dat er duidelijke barsten komen in de rooskleurige toekomstvisie van de Belgische belegger.
De BeleggersBarometer meet maandelijks het vertrouwen van de Belgische particuliere beleggers. Hij drukt m.a.w. het “beleggerssentiment” uit. Dit onderzoek is een initiatief van ING in samenwerking met Universiteit Gent, De Tijd en L’Echo.
Hoewel in juli het vertrouwen in de Belgische conjunctuur hoog blijft, is het wel over zijn hoogtepunt heen. Het percentage beleggers dat de Belgische conjunctuur in de voorbije drie maanden zag verbeteren, zakte voor de vierde maand op rij, al overtreft het aantal optimisten nog ruimschoots het aantal pessimisten. Voor de komende drie maanden verwacht
Het grillige beursklimaat in juli liet de beleggende Belgen niet onberoerd. In de eerste helft van de maand lieten sommige beurzen nog nieuwe records optekenen. Daarna zorgde de onrust rond de hypotheekmarkt in de VS voor rake klappen op de beursvloer. Dat gaf aanleiding tot schizofreen gedrag bij de beleggers. Zo was in de tweede week van juli nog 43% van de ondervraagden ervan overtuigd dat de Belgische beurs in de komende drie maanden verder zou stijgen, terwijl slechts 15% de tegengestelde mening was toegedaan. In de laatste week van juli was het aantal beursoptimisten echter geslonken tot 31% van de beleggers, terwijl het aantal pessimisten tot 24% aandikte. Merkwaardig genoeg vertaalde deze verandering van de stemming zich vooral in een afgenomen appetijt voor beleggingen in minder risicovolle sectoren. In de laatste week van juli vond nog slechts 38% het een goed moment om in deze sectoren te beleggen, terwijl het in de tweede week nog om 53% ging. Misschien een teken dat het vooral de voorzichtige beleggers zijn die in een woelig beursklimaat liever aan de zijlijn gaan staan?
Evolutie beleggersbarometer juli 2006 - eerste week augustus 2007 140 135 130 125 120 115 110 105 100
Bokkensprongen
136 127
131
129 124
129 123
126
128
127
125
119 109
107
07/06 08/06 09/06 10/06 11/06 12/06 01/07 02/07 03/07 04/07 05/07 06/07 07/07 08/07 Bron: ING BeleggersBarometer: evolutie juli 2006 - eerste week augustus (resultaten 1/8 tot en met 7/8) 2007
4
Invest News
Voor juli konden we nog niet van paniek bij de beleggers spreken. Een blik op de eerste cijfers van augustus toont toch een belegger die het noorden wat kwijt is. Als dit zich zou doorzetten lopen we het risico dat de beleggers van het ene uiterste waar risico’s genegeerd werden, overschakelen naar het andere uiterste met extreme risicoschuwheid als gevolg. To be continued!
BELEGGINGSSTRATEGIE
Defensieve portefeuilles Aandelen: 27,5%
Obligaties: 72,5%
100%
Aandelen • De aandelenmarkten hebben een op zijn minst bewogen julimaand achter de rug omdat de volatiliteit weer hoogtij vierde. Aanvankelijk werden de markten nog vooruitgestuwd door gunstige macro-economische indicatoren en beter dan verwachte bedrijfswinsten. Naar het einde van de maand toe ging het dan weer bergaf omwille van de crisis op de Amerikaanse kredietmarkt. • Het gros van de economische indicatoren blijft gunstig. In het tweede kwartaal groeide de Amerikaanse economie met meer dan 3%, terwijl twee op drie ondernemingen tijdens deze periode beter dan verwachte resultaten publiceerde. Enkel de tewerkstellingscijfers en de ISM-indicator hebben de analisten enigszins teleurgesteld. • In de Eurozone blijft de economie boven haar potentieel groeien. Na de renteverstrakking tot 4% in juni zal de ECB in september wellicht opnieuw een renteverhoging doorvoeren. Verdere verhogingen zijn nog mogelijk dit jaar en wij gaan ervan uit dat de basisrente zich tegen begin 2008 in de buurt van 4,50% zal bevinden. • Op korte termijn zouden de aandelemarkten blijven profiteren van de verdere groei van de wereldeconomie alsook van de aanhoudende fusie- en acquisitiegolf in tal van sectoren. • Hoewel de bedrijfswinsten in 2007 trager zullen groeien dan in de voorgaande jaren, verwachten we toch een groeicijfer in de orde van 6% à 8%. • Op fundamenteel vlak blijft de situatie gunstig voor aandelen. De koers-winstverhouding blijft aantrekkelijk. Het dividendrendement
Neutrale portefeuilles Aandelen: 52,5%
Actieve portefeuilles
Obligaties: 47,5%
Aandelen: 77,5%
100%
biedt bovendien bescherming tegen een eventuele daling, terwijl de ondernemingen over ruimte beschikken om de dividenden te verhogen. Obligaties lijken momenteel geen aantrekkelijk alternatief te vormen. In deze context wordt voor de aandelencomponent in de gemengde beleggingsportefeuilles een licht overwogen positie ingenomen.
Obligaties: 22,5%
100%
Aandelen wereldwijd (MSCI AC World) 500 450 400 350 300
Obligaties • De obligatierente is in juli sterk gedaald. Dat was vooral toe te schrijven aan een combinatie van een ‘flight to quality’ ingevolge de correctie op de aandelenmarkten en aan het wantrouwen van de beleggers tegenover het financieel systeem.
250 200 150 09/02
• We hebben onze positie tegenover hoogrentende bedrijfsobligaties gewijzigd. Die worden geleidelijk overwogen omwille van de ruimere rentespreads en de goede financiele gezondheid waarin deze ondernemingen verkeren. Obligaties uit opkomende markten blijven daarentegen interessant in sterke deviezen – en vooral in lokale munt. De obligatiecomponent in de gemengde beleggingsportefeuilles wordt lichtjes onderwogen.
02/04
11/04
07/05
04/06
01/07
Aandeel: Eigendomstitel dat een deel van het kapitaal vertegenwoordigt van de onderneming die ze uitgeeft. Het aandeel kan een dividend opbrengen en geeft een stemrecht aan de eigenaar. De aandelen kunnen genoteerd zijn op de beurs maar dat is niet verplicht.
• De inflatoire spanningen (looneisen, grondstoffenprijzen, hoge benuttingsgraad van de capaciteiten, ...) blijven overigens aanwezig en we denken dan ook dat de opwaartse tendens zich opnieuw zal manifesteren. • We zijn van oordeel dat de obligatierendementen momenteel ondergewaardeerd zijn en we verkiezen dan ook obligaties met korte looptijden, zowel voor Amerikaanse, Europese als Japanse obligatieportefeuilles.
05/03
Obligaties wereldwijd (Lehman Global Aggregate) 120
110
100
90 09/02
05/03
02/04
11/04
07/05
04/06
01/07
Obligatie: Schuldtitel uitgegeven door een onderneming, een overheidsinstelling of de Staat, terugbetaalbaar op een datum en voor een bedrag die op voorhand werden vastgelegd, en die een interest opbrengt.
Invest News
5
SECTORPORTEFEUILLE WERELDWIJD
Sectoren volgens de MSCI-classificatie
Wereldwijd
Trends
CONSUMER DISCRETIONARY auto’s, consumptiegoederen, hotels & restaurants, vrije tijd, media, grootdistributie, textiel
–
• In het licht van stijgende rentetarieven en een afkoelende huizenmarkt is voorzichtigheid geboden voor de koopkracht van de Amerikaanse consument. • Overcapaciteit en het gebrek aan ruimte om de prijzen te verhogen, houden marges onder druk.
+
• Deze sector is weinig conjunctuurgevoelig. • De aandelen uit deze sector vertonen een laag risicogehalte en zijn te verkiezen in een onzekere omgeving. • Stijgende prijzen voedingsgrondstoffen. • Veel defensieve groeiaandelen.
+
• De aandelen zijn niet duur gewaardeerd en hebben een aantrekkelijk dividendrendement. • Op korte termijn is de evolutie van de olieaandelen sterk gelinkt aan deze van de olieprijs. • Spanningen in Midden-Oosten positief voor olieprijs.
–
• De winsten bevinden zich dicht bij de top van de huidige cyclus en zullen weinig groeien in 2007 (stijgende kredietvoorzieningen, dalende rentemarge door de vlakke rentecurve en problemen op de markt voor risicovolle hypotheken in de VS). • De sector geniet steun van de fusie- en overnameactiviteit. • Tekenen van overwaardering in de vastgoedsector (o.a. Spanje).
=
• De productiviteit van de inspanningen in onderzoek en ontwikkeling verbetert, dit kan een tegengewicht bieden voor het verlopen van heel wat productpatenten, vooral in de VS. • De aandelen in de sector zijn goedkoop gewaardeerd maar met aanzienlijke verschillen op bedrijfsniveau. De winstgroei daalt.
–
• De industriële waarden kunnen nog meeprofiteren van de groeiende investeringen, wat een probleem was in het recente verleden. • Deze sector is echter vrij gevoelig voor dalende economische groeiverwachtingen en is duur geprijsd.
+
• Het sentiment rond technologieaandelen is ten goede aan het keren en de waardering is aantrekkelijk. • De nieuwe cyclus in IT-investeringen bij bedrijven en de lancering van nieuwe consumentengoederen (Vista, PS3, Blu-Ray,...) is positief. • De sector is weinig gevoelig aan rentestijging en profiteert van de zwakkere dollar.
–
• Heeft de voorbije jaren sterk geprofiteerd van de sterke groei in China en de VS. • De marges staan op recordniveaus. • Verwacht wordt dat de lagere groei in de VS eveneens de groei van de Chinese export zal afremmen en bijgevolg ook de vraag naar grondstoffen uit de Aziatische regio.
=
• De aandelen in de telecomsector zijn aantrekkelijk gewaardeerd en bieden een aanzienlijk dividendrendement. • De groeiperspectieven van deze ondernemingen worden ondersteund door aanhoudende fusies en acquisities.
+
• De sector koppelt hoge cashflows en een interessant dividendrendement aan een bovengemiddelde groei. • Nieuws over fusies en acquisities geven de aandelen in deze sector de wind in de zeilen. • Kaderen binnen onze voorkeur voor defensieve sectoren.
CONSUMER STAPLES voedingsdistributie, kleinhandel, voeding, drank & tabak, cosmetica & onderhoudsproducten
ENERGY energie, gas- & olieproducenten
FINANCIALS banken, verzekeringen, diverse financiële diensten, levensverzekeringen, vastgoed, holdings
HEALTH CARE gezondheidsuitrusting, farma & biotechnologie
INDUSTRIALS industriële uitrusting, diverse diensten, transport, luchtvaart, defensie, machines, zware elektrische & elektronische uitrusting
INFORMATION TECHNOLOGY hardware, software, informaticadiensten, elektronische kantooruitrusting, halfgeleiders
MATERIALS bouwmaterialen, chemie, mijnbouw, papier, containers & verpakking
TELECOMMUNICATION SERVICES telecom
UTILITIES elektriciteits-, gas- & waterdistributie, nutsbedrijven
+ : overbelegging 6
Invest News
= : neutraal
– : onderbelegging (t.o.v. de referentieportefeuille)
NIEUW : GESTRUCTUREERDE OBLIGATIE Openbaar aanbod tot inschrijving op obligaties in België ING CALLABLE TARGET PERFORMANCE NOTES 2 met eindvervaldag 15 oktober 2013 uitgegeven door ING Belgium International Finance NV met de waarborg van ING België NV
Als het op beleggen aankomt, dan wil u het liefst niet voor onaangename verrassingen komen te staan. Daarom biedt onze nieuwe obligatielening in euro u kapitaalbescherming én een aantrekkelijk rendement, zonder zorgen.
Kerngegevens • Veilige keuze Uw initiële inleg is op de eindvervaldag voor 100% beschermd (100 euro per deelbewijs vóór kosten). Na 6 jaar beschikt u weer vrij over uw kapitaal en kunt u er een nieuwe bestemming aan geven.
• Brutocoupon Jaar
Coupon
Jaar 1
5,00%*
Jaar 2
5,00%*
Jaar 3 tot jaar 6
minimum 1,75%* en maximum 9,00%*, afhankelijk van de prestatie van een korf met 20 internationale aandelen.
• Terugbetaalbaar vanaf het derde jaar Als de som van de coupons die werden uitbetaald vanaf het derde jaar 9% bedraagt of meer, wordt het compartiment vervroegd terugbetaald. U krijgt dan uw kapitaalinleg terug en ontvangt daarbovenop een laatste coupon.
Er zijn 7 risicoklassen, gaande van 0 (laagste risico) tot 6 (hoogste risico). De ING Callable Target Performance Notes 2 valt in risicoklasse 3. Op grond van de gegevens op het moment van de lancering van de ING Callable Target Performance Notes 2 werd vastgesteld dat het koersverschil (inclusief de brutocoupon) tussen de ING Callable Target Performance Notes 2 en de referentie-OLO op de secundaire markt kan variëren van -7% tot +12%.
Prospectus Alvorens in te tekenen op de ING Callable Target Performance Notes 2, wordt u verzocht het prospectus door te nemen en in het bijzonder het gedeelte «Risk Factors» (pagina 17 tot 20 van het prospectus en punt 2. van de Definitieve voorwaarden). Het prospectus, dat op 20 juni 2006 door de CSSF werd goedgekeurd, is beschikbaar op de website www.ing.be onder de rubriek ‘Producten/Sparen en beleggen/ Gestructureerde effecten’. Een versie kan kosteloos worden verkregen in alle kantoren van ING in België of op eenvoudig telefonisch verzoek op het nummer 02/464.61.01. Het prospectus omvat het «Base Prospectus» met betrekking tot het «Structured Debt Issuance Programme» van de emittent en de Definitieve voorwaarden van de ING Callable Target Performance Notes 2. Het prospectus bestaat enkel in het Engels, met uitzondering van de samenvatting van het «Base Prospectus» die ook in het Nederlands beschikbaar is. In geval van twijfel over het risico wordt de belegger aangeraden een financieel adviseur te raadplegen.
Risicoklasse De risicoklasse wordt bepaald door het risico van de ING Callable Target Performance Notes 2 te vergelijken met dat van de OLO (Obligation Linéaire/Lineaire Obligatie uitgegeven door de Belgische federale overheid), met eenzelfde rentegevoeligheid (= «duration»). De impact van de verschillende parameters die een koersdaling kunnen veroorzaken, alsook de omvang van die mogelijke koersdaling worden onderzocht. Hoe groter het risico op een koersdaling van de ING Callable Target Performance Notes 2 ten opzichte van de referentie-OLO, hoe hoger de risicoklasse.
* Natuurlijke personen met woonplaats in België zijn onderworpen aan de Belgische roerende voorheffing van thans 15%. Meer informatie in verband met het belastingstelsel dat van toepassing is, is te vinden in het hoofdstuk IX. ‘Taxation’ op pagina’s 67 en verder van het Base Prospectus.
Structured Notes (gestructureerde effecten) zijn hybride instrumenten die meestal uitgegeven worden door financiële instellingen en die gebruik maken van een combinatie van complexe financiële technieken bv. om een rendement te leveren dat gebonden is aan een aandelenindex of een rentevoet, en die eveneens een bescherming bieden van het belegde kapitaal. Ze hebben altijd een looptijd van bepaalde duur.
KENMERKEN Inschrijvingsperiode Van 3/9 t.e.m. 28/9/2007, vervroegde sluiting is mogelijk. Uitgifteprijs 102% Brutocoupon De eerste twee jaar zal er een brutocoupon van 5% worden uitbetaald. Daarna wordt elk volgend jaar een brutocoupon uitgekeerd die afhankelijk is van de prestatie van de aandelen in de korf, met een minimum van 1,75%* en een maximum van 9%*. De prestatie van de korf zal gelijk zijn aan het rekenkundige gemiddelde van de prestaties van de aandelen in de korf. Ze zal drie werkdagen vóór elke betaaldatum van de coupon worden berekend. Om de prestatie van elk aandeel te berekenen, wordt jaarlijks de slotkoers drie werkdagen vóór de betaaldatum van de coupon vergeleken met de waarde op het moment van de lancering (slotkoers op de betaaldatum). De nul- of positieve prestatie van elk aandeel zal als +9% worden beschouwd. De negatieve prestatie van elk aandeel zal integraal in aanmerking worden genomen (de coupon zal echter niet lager zijn dan 1,75%). Zodra de som van de jaarlijkse brutocoupons, uitgekeerd vanaf het derde jaar (2010), de 9% bereikt of overschrijdt, worden de ING Callable Target Performance Notes 2 vervroegd terugbetaald ten belope van 100%. De laatste coupon wordt volledig uitbetaald. Het minimum jaarlijks rendement is 2,51%. Loketbanken ING België NV Betaaldatum 8/10/2007 Eindvervaldag 15/10/2013 Terugbetaling op eindvervaldag Behoudens vervroegde terugbetaling, zullen de ING Callable Target Performance Notes 2 op de eindvervaldag worden afgelost aan 100% van de nominale waarde. Betaaldata van de coupons 15/10/2008, 15/10/2009, 15/10/2010, en behoudens vervroegde terugbetaling, 17/10/2011, 15/10/2012, 15/10/2013 Coupure 100 EUR Vorm vd. schuldinstrumenten De ING Callable Target Performance Notes 2 zijn niet materieel leverbaar en kunnen alleen in een effectendossier bij een financiële instelling worden bewaard. Er is geen bewaarloon verschuldigd als zij worden bewaard in een ING-effectendossier. Voor inlichtingen over het bewaarloon bij andere financiële instellingen kunt u bij laatstgenoemden terecht. Bedrag van de uitgifte Minimum 5.000.000 EUR en maximum 350.000.000 EUR, behoudens aanpassing. Notering en secundaire markt De notering van de ING Callable Target Performance Notes 2 op de beurs van Luxemburg werd aangevraagd. Verkooptransacties met betrekking tot de ING Callable Target Performance Notes 2 vóór de eindvervaldag zullen gebeuren tegen marktprijs. De belegger dient zich te realiseren dat zulke transacties een meer- of minderwaarde kunnen inhouden tegenover de nominale waarde van de ING Callable Target Performance Notes 2. De belegger kan gedurende de volledige looptijd van de Note een indicatieve koers van de ING Callable Target Performance Notes 2 verkrijgen via zijn financiële tussenpersoon. Risicoklasse (berekend volgens de BEAMA-methode) 3 (op een schaal van 0 tot 6). Invest News
7
NIEUW : BEVEK ING (L) Selectis Extra Performer 1
PRAKTISCH Extra Performer 1 Compartiment van de Luxemburgse bevek ING (L) Selectis Initiële inschrijvingsperiode: van 3 t.e.m. 28 september 2007 (behoudens vervroegde afsluiting)
Ook wanneer de financiële markten in woelige wateren verkeren, kunt u uw kapitaal een veilig en rendabel onderkomen bezorgen. Met Extra Performer 1 bijvoorbeeld, het nieuwe compartiment van de Luxemburgse bevek ING (L) Selectis. Oordeelt u zelf maar!
Inschrijvingsprijs: 250 euro, enkel kapitalisatieaandelen Eindvervaldag: 18/10/2010 Betaaldatum: 8/10/2007 Uitgifteprovisie: 3% Jaarlijkse beheersprovisie: 1,20%
Kapitaalbescherming Uw startkapitaal is volledig beschermd op de eindvervaldag op 18/10/2010 (250 euro per deelbewijs, exclusief kosten).
Uittredingsprovisie: 1% in geval van verkoop vóór de eindvervaldag, 0% op de eindvervaldag Beurstaks: 1,10% bij uitstap vóór de eindvervaldag (max. 750 EUR), 0% op de eindvervaldag Kosten materiële levering: 12,50 euro (bij aankoop of bij opvraging uit effectendossier) Inventariswaarde: wordt na de lanceerperiode 2 maal per maand berekend, de 2de en de 17de voor zover dit bankwerkdagen zijn Belasting meerwaarde: de meerwaarde is volgens de huidige wetgeving niet belastbaar Risicoklasse (berekend volgens de BEAMA-methode): 3 (op een schaal van 0 tot 6)
Tot 25% rendement na drie jaar U profiteert dus mee van de eventuele stijging van de aandelenkorf. De prestatie van elk individueel aandeel binnen de korf is begrensd op 25%. Als een aandeel na drie jaar toch een negatieve performance zou vertonen, dan wordt die gecompenseerd met een bonus van + 25%. Een ideaal vangnet voor grillige beurzen. Ingeval de korf na drie jaar in het rood zou staan, wordt de performance teruggebracht naar 0%.
Interesse? Korte looptijd Na drie jaar beschikt u weer over uw kapitaal en kunt u er een nieuwe bestemming aan geven.
Selecte aandelenkorf Als u in dit compartiment stapt, participeert u mee in de eventuele stijging van een korf met 20 internationale topaandelen.
Prospectus (met Belgische bijlage), vereenvoudigd prospectus en laatste periodieke verslag zijn gratis beschikbaar in elk ING kantoor, dat zorgt voor de financiële dienstverlening en op www.ing.be.
Van 3 september tot en met 28 september 2007 (behoudens vervroegde afsluiting) kunt u al voor 250 euro intekenen op ING (L) Selectis Extra Performer 1: via uw ING-kantoor, via ING Phone Bank op het nummer 02/464 60 01 (van maandag tot vrijdag van 7 tot 22 uur en op zaterdag van 9 tot 17 uur, zorg ervoor dat u uw persoonlijk toegangsnummer en uw geheime code bij de hand heeft en kies vervolgens optie 2.1) of via Home’Bank.
Compartiment met 100% kapitaalbescherming (250 EUR per aandeel op de eindvervaldag 18/10/2010, vóór kosten)
DE AANDELENKORF Bedrijf
8
Invest News
Land
Bedrijf
Sector
Japan
Total
Canon
Technologie
Japan
DaimlerChrysler
Nutsbedrijven
Japan
Allianz
Telecom
VS
RWE
Financiële Instellingen
VS
Unilever
Technologie Gezondheidszorg Cyclische Consumptiegoederen
VS
KPN
VS
Fortis
Frankrijk
Intesa San Paolo
Financiële Instellingen
Italië
Telecom
Frankrijk
Enel
Nutsbedrijven
Italië
Financiële instellingen
Frankrijk
Telefonica
Telecom
Spanje
US Bancorp Apple Pfizer Renault AlcatelLucent Société Générale
Energie
Land
NTT Docomo Telecom
Tokyo Electric Power AT & T Bevek: afkorting voor beleggingsvennootschap met veranderlijk kapitaal. Het is een instelling voor collectieve beleggingen (ICB), beheerd in het exclusieve belang van de aandeelhouders, die uitsluitend een belegging in financiële producten tot doel heeft en waarvan het kapitaal toeneemt of afneemt naarmate de beleggers in of uit de bevek stappen. Er bestaan aandelenbeveks, obligatiebeveks, gemengde beveks, thesauriebeveks en beveks met kapitaalbescherming. Beleggingen in ICB’s worden gedekt door het beschermingsfonds voor deposito’s en financiële instrumenten. Dit betekent dat een tegemoetkoming kan bekomen worden bij het beschermingsfonds ten belope van maximaal 20.000 euro indien een kredietinstelling of een beursvennootschap rechten van deelneming van ICB’s aanhoudt voor rekening van haar cliënten en deze niet kan leveren of teruggeven aan de rechtmatige eigenaars. Er wordt opgemerkt dat het eventuele verlies aan waarde van een ICB ten opzichte van zijn aanschaffingsprijs niet wordt gedekt door het beschermingsfonds.
Sector
Cyclische Consumptiegoederen Financiële instellingen Nutsbedrijven Niet-cyclische Consumptiegoederen Telecom Financiële Instellingen
Frankrijk
Duitsland Duitsland Duitsland Nederland Nederland Nederland
NIEUW : BEVEK ING (L) Selectis Dual Win USD 1
Ook bij dalende beurskoersen kunt u uw kapitaal veilig en rendabel beleggen. Dual Win USD 1, het nieuwe compartiment in USD van de Luxemburgse bevek ING (L) Selectis, loodst uw kapitaal in alle veiligheid naar een mogelijk positief en aantrekkelijk rendement. Zeker het overwegen waard…
Middellange looptijd Reeds na vier jaar beschikt u weer over uw kapitaal en kunt u er een nieuwe bestemming aan geven.
Selecte aandelenkorf Als u in dit compartiment stapt, participeert u mee in de eventuele stijging van een korf met 20 internationale eersterangsaandelen.
van de korf wanneer die een positieve performance vertoont of 50% van de absolute waarde ingeval de korf een daling laat optekenen. U wint dus altijd, ongeacht wat er op de financiële markten gebeurt!! De prestatie van de korf zal gelijk zijn aan het gemiddelde van de prestaties van de korf waargenomen aan het einde van elke maand gedurende de laatste twee jaar. De prestatie van de korf op elke tussentijdse evaluatiedatum stemt overeen met het gemiddelde van de prestaties van de twintig aandelen in de korf. De prestatie van elk aandeel van de korf op elke tussentijdse evaluatiedatum stemt overeen met het verschil tussen de slotkoers van het aandeel op die tussentijdse evaluatiedatum en de beginkoers vastgesteld bij sluiting op 10 oktober 2007.
Interesse?
Kapitaalbescherming Uw startkapitaal is volledig beschermd in USD op de eindvervaldag op 17/10/2011 (250 USD per deelbewijs, exclusief kosten).
U wint altijd! Het compartiment volgt de evolutie van een korf met 20 internationale aandelen. Op de eindvervaldag krijgt u als belegger 100% van de stijging
Van 3 september tot en met 28 september 2007 (behoudens vervroegde afsluiting) kunt u al voor 250 USD intekenen op ING (L) Selectis Dual Win USD 1: via uw ING-kantoor, via ING Phone Bank op het nummer 02/464 60 01 (van maandag tot vrijdag van 7 tot 22 uur en op zaterdag van 9 tot 17 uur, zorg ervoor dat u uw persoonlijk toegangsnummer en uw geheime code bij de hand heeft en kies vervolgens optie 2.1) of via Home’Bank.
PRAKTISCH Dual Win USD 1 Compartiment van de Luxemburgse bevek ING (L) Selectis Initiële inschrijvingsperiode: van 3 t.e.m. 28 september 2007 (behoudens vervroegde afsluiting) Inschrijvingsprijs: 250 USD, enkel kapitalisatieaandelen Eindvervaldag: 17/10/2011 Betaaldatum: 8/10/2007 Uitgifteprovisie: 3% Jaarlijkse beheersprovisie: 1,20% Uittredingsprovisie: 1% in geval van verkoop vóór de eindvervaldag, 0% op de eindvervaldag Beurstaks: 1,10% bij uitstap vóór de eindvervaldag (max. 750 EUR), 0% op de eindvervaldag Kosten materiële levering: 12,50 euro (bij aankoop of bij opvraging uit effectendossier) Inventariswaarde: wordt na de lanceerperiode 2 maal per maand berekend, de 2de en de 17de voor zover dit bankwerkdagen zijn Belasting meerwaarde: de meerwaarde is volgens de huidige wetgeving niet belastbaar Risicoklasse (berekend volgens de BEAMA-methode): 4 (op een schaal van 0 tot 6) Prospectus (met Belgische bijlage), vereenvoudigd prospectus en laatste periodieke verslag zijn gratis beschikbaar in elk ING kantoor, dat zorgt voor de financiële dienstverlening en op www.ing.be. Compartiment met 100% kapitaalbescherming (250 EUR per aandeel op de eindvervaldag 17/10/2011, vóór kosten)
DE AANDELENKORF Bedrijf Altria Group
Sector Niet-cyclische consumptiegoederen Financiële Instellingen
Land
Bedrijf
VS
Nestle
VS
Novartis
Bristol-Myers GezondheidsSquibb zorg
VS
Pepsico
Canon
Japan
Procter & Gamble
VS
Roche
VS
Royal Dutch Shell
Italië
Swiss Life
VS
Swisscom
Bank of America
Coca Cola Eli Lilly Enel
Technologie Niet-cyclische consumptiegoederen Niet-cyclische consumptiegoederen Nutsbedrijven
General Elec. Industrie HSBC
Financiële Instellingen
Verenigd Koninkrijk
Toyota
Johnson & Johnson
Niet-cyclische consumptiegoederen
VS
United Utilities
Sector Niet-cyclische consumptiegoederen Gezondheidszorg Niet-cyclische consumptiegoederen Niet-cyclische consumptiegoederen
Land Zwitserland Zwitserland VS VS
Gezondheidszorg
Zwitserland
Energie
Nederland
Financiële Instellingen Telecom Cyclische consumptiegoederen Nutsbedrijven
Zwitserland Zwitserland Japan Verenigd Koninkrijk
Bevek: afkorting voor beleggingsvennootschap met veranderlijk kapitaal. Het is een instelling voor collectieve beleggingen (ICB), beheerd in het exclusieve belang van de aandeelhouders, die uitsluitend een belegging in financiële producten tot doel heeft en waarvan het kapitaal toeneemt of afneemt naarmate de beleggers in of uit de bevek stappen. Er bestaan aandelenbeveks, obligatiebeveks, gemengde beveks, thesauriebeveks en beveks met kapitaalbescherming. Beleggingen in ICB’s worden gedekt door het beschermingsfonds voor deposito’s en financiële instrumenten. Dit betekent dat een tegemoetkoming kan bekomen worden bij het beschermingsfonds ten belope van maximaal 20.000 euro indien een kredietinstelling of een beursvennootschap rechten van deelneming van ICB’s aanhoudt voor rekening van haar cliënten en deze niet kan leveren of teruggeven aan de rechtmatige eigenaars. Er wordt opgemerkt dat het eventuele verlies aan waarde van een ICB ten opzichte van zijn aanschaffingsprijs niet wordt gedekt door het beschermingsfonds.
Invest News
9
NIEUW : BEVEK ING (L) Selectis Special Power Callable 1
PRAKTISCH Special Power Callable 1 Compartiment van de Luxemburgse bevek ING (L) Selectis Initiële inschrijvingsperiode: van 3 t.e.m. 28 september 2007 (behoudens vervroegde afsluiting) Inschrijvingsprijs: 250 euro, enkel kapitalisatieaandelen Betaaldatum: 8/10/2007 Tussentijdse evaluatiedagen: 25/9/2008, 25/9/2009, 27/9/2010, 27/9/2011, 25/9/2012 Tussentijdse vervaldagen: 2/10/2008, 2/10/2009, 4/10/2010, 4/10/2011. Eindvervaldag: 2/10/2012 Uitgifteprovisie: 3% Jaarlijkse beheersprovisie: 1,20% Uittredingsprovisie: 1% in geval van verkoop vóór de eindvervaldag, 0% op de eindvervaldag Beurstaks: 1,10% bij uitstap vóór de eindvervaldag (max. 750 EUR), 0% op de eindvervaldag Kosten materiële levering: 12,50 euro (bij aankoop of bij opvraging uit effectendossier) Inventariswaarde: wordt na de lanceerperiode 2 maal per maand berekend, de 2de en de 17de voor zover dit bankwerkdagen zijn Belasting meerwaarde: de meerwaarde is volgens de huidige wetgeving niet belastbaar Risicoklasse (berekend volgens de BEAMA-methode): 4 (op een schaal van 0 tot 6) Prospectus (met Belgische bijlage), vereenvoudigd prospectus en laatste periodieke verslag zijn gratis beschikbaar in elk ING kantoor, dat zorgt voor de financiële dienstverlening en op www.ing.be. Compartiment zonder kapitaalbescherming
In een periode dat de beurzen rare sprongen maken, kom het erop aan voor uw beleggingen het kaf van het koren te scheiden. Met de Special Power Callable 1, het nieuwe compartiment van de Luxemburgse bevek ING (L) Selectis, kunt u mogelijk een fraaie meerwaarde realiseren, die bovendien vrijgesteld is van roerende voorheffing.
Hoog potentieel rendement Met dit compartiment participeert u onbeperkt in de mogelijke stijging van de onderliggende Dow Jones Eurostoxx50-index, de Europese beursbarometer. Zelfs een minieme beursstijging kan u een potentieel hoge meerwaarde opleveren.
Middellange looptijd Na maximum vijf jaar wordt het compartiment terugbetaald en kunt u uw kapitaal herbeleggen.
Terugbetaalbaar na elk jaar Na elk jaar wordt de performance van de index vastgelegd. Indien het peil van de index bij de jaarlijkse waarneming niet lager ligt dan zijn startwaarde, dan wordt het compartiment vervroegd terugbetaald. De belegger krijgt dan de performance van de index, met een minimum van 10% per verlopen jaar!
Terugbetaling op eindvervaldag
Bevek: afkorting voor beleggingsvennootschap met veranderlijk kapitaal. Het is een instelling voor collectieve beleggingen (ICB), beheerd in het exclusieve belang van de aandeelhouders, die uitsluitend een belegging in financiële producten tot doel heeft en waarvan het kapitaal toeneemt of afneemt naarmate de beleggers in of uit de bevek stappen. Er bestaan aandelenbeveks, obligatiebeveks, gemengde beveks, thesauriebeveks en beveks met kapitaalbescherming. Beleggingen in ICB’s worden gedekt door het beschermingsfonds voor deposito’s en financiële instrumenten. Dit betekent dat een tegemoetkoming kan bekomen worden bij het beschermingsfonds ten belope van maximaal 20.000 euro indien een kredietinstelling of een beursvennootschap rechten van deelneming van ICB’s aanhoudt voor rekening van haar cliënten en deze niet kan leveren of teruggeven aan de rechtmatige eigenaars. Er wordt opgemerkt dat het eventuele verlies aan waarde van een ICB ten opzichte van zijn aanschaffingsprijs niet wordt gedekt door het beschermingsfonds.
10
Invest News
Als er geen vervroegde terugbetaling heeft plaatsgegrepen, wordt het compartiment terugbetaald op de eindvervaldag. • Als de waarde van de index op de dag van de eindevaluatie (25/9/2012) hoger is dan of gelijk is aan haar beginwaarde: terugbetaling = beginkapitaal (250 EUR, vóór kosten) + de reële prestatie van de index met een minimum van +50% (actuarieel rendement van minstens 8,45%).
• Als de waarde van de index lager is dan haar beginwaarde: • Als de index nooit lager was dan 70% van zijn beginwaarde: terugbetaling = beginkapitaal (250 EUR, vóór kosten) • Als de index minstens één keer onder 70% van zijn beginwaarde daalde: terugbetaling = beginkapitaal (250 EUR, vóór kosten) – de underperformance van de index op de vervaldag. In dit geval daalt de terugbetaling op vervaldag dus onder het beginkapitaal.
Interesse? Van 3 september tot en met 28 september 2007 (behoudens vervroegde afsluiting) kunt u al voor 250 euro intekenen op ING (L) Selectis Special Power Callable 1: via uw ING-kantoor, via ING Phone Bank op het nummer 02/464 60 01 (van maandag tot vrijdag van 7 tot 22 uur en op zaterdag van 9 tot 17 uur, zorg ervoor dat u uw persoonlijk toegangsnummer en uw geheime code bij de hand heeft en kies vervolgens optie 2.1) of via Home’Bank.
UW PENSIOEN Kies vandaag uw levenspeil van morgen!
Het pensioen, iedereen spreekt erover … en het loont inderdaad de moeite om er nu al even stil bij te staan. De financiering van ons wettelijk pensioensysteem, gebaseerd op de herverdeling en de socialezekerheidsbijdragen, wordt immers zwaar op de proef gesteld. Zullen we nog op een wettelijk pensioen kunnen rekenen in 2030, en in 2050 ? Nemen we beter nu al onze financiële voorzorgen om deze periode voor te bereiden? Het antwoord op deze tweede vraag is zonder enige twijfel volmondig “ja”. Maar het pensioen is zoveel meer! Het is een periode die men voorbereidt met de bedoeling er maximaal van te kunnen profiteren. Eindelijk tijd om van het leven te genieten en zich op hobby’s, familie en nieuwe projecten toe te leggen? Kortom, een heel programma. Het zou spijtig zijn er niet van te kunnen genieten bij gebrek aan de nodige financiële middelen om uw dromen te verwezenlijken!
Waarom voor uw pensioen sparen? In België werkt het pensioenstelsel volgens het principe van de herverdeling, met andere woorden de solidariteit tussen de generaties. Dat betekent dat de pensioenen die nu worden uitgekeerd, gefinancierd worden door de socialezekerheidsbijdragen van degenen die nu actief zijn. Momenteel staan we echter voor een reeks demografische ontwikkelingen die op termijn het argument versterken dat de actieve bevolking niet langer zal volstaan om het huidige systeem te financieren. We kunnen vaststellen dat de beroepsbevolking in de komende jaren niet zal volstaan om het hoofd te bieden aan de behoeften van de gepensioneerden. We beginnen later te werken dan vroeger (24 jaar in 2000 tegenover 20 jaar in 1990) en de levensverwachting blijft stijgen, van 70 jaar in 1960 tot 78 jaar in 2005 (mannen en vrouwen samen). In 2000 bedroeg de afhankelijkheidsgraad, die de verhouding meet tussen 65-plussers en de bevolking tussen 15 en 64 jaar, een vierde. Volgens de demografische prognoses
van de Verenigde Naties zal die tegen 2050 bijna de helft bedragen. Het jongste verslag van de Studiecommissie voor de Vergrijzing (SCvV) in België (juni 2007) toont dat die breuk niet alleen verzwaart vanwege de laatste demografische ontwikkelingen, maar ook als gevolg van de maatregelen die de overheid onlangs nam. De financiering van het stelsel van wettelijke pensioenen komt op losse schroeven te staan. Het verbaast dus niet dat de pensioenproblematiek onophoudelijk op de agenda staat en het voorwerp is van de huidige debatten. Wilt u in de toekomst financiële bekommernissen vermijden, dan is het belangrijk om actie te ondernemen om uw pensioen veilig te stellen, en wel zo snel mogelijk. Uw pensioen goed voorbereiden vereist een regelmatige evaluatie van uw financiële situatie, in elke stap van uw leven.
Star Fund • individueel pensioenspaarfonds • maximale spaarbijdrage van 810 EUR per jaar per belastingplichtige • kan in de vorm van een maandelijks spaarplan • 3% instapkosten, 0% uitstapkosten, 1% beheerskosten • onmiddellijke belastingvermindering 30% en 40% naargelang uw inkomen
• op uw 60ste verjaardag wordt een forfaitaire belasting van 10% geheven op de gestorte bedragen gekapitaliseerd aan 4,75% voor stortingen vanaf 1 januari 1993, voorheen 16% belastingen • belegt in een gediversifieerde portefeuille van Belgische en buitenlandse aandelen, obligaties, cash en beleggingsfondsen
Star Fund – Gecumuleerde gemiddelde brutorendementen (op 29/6/2007)
Uw werkgever helpt een handje? De laatste jaren is er heel wat veranderd op het gebied van het aanvullend pensioen of de zogenaamde tweede pensioenpijler, een aanvullend pensioenbijdragesysteem dat op bedrijfsniveau wordt georganiseerd. Sinds de invoering van de nieuwe wet op de aanvullende pensioenen, ingevoerd door oud-minister van Pensioenen Frank Vandenbroucke, wil het systeem de opbouw van aanvullende plannen veralgemenen naar de sectoren. De bedoeling van deze wet is de sociale bescherming via de tweede pijler uit te breiden maar bovenal om het systeem van aanvullende pensioenen te democratiseren. Tot nu was dat bedoeld voor bedienden en kaders en arbeiders binnen een door kmo’s overheerst industrieel klimaat. Bent u zelfstandige, dan is het nog van groter belang om vooruitziend te zijn. U kunt inschrijven op een aanvullend pensioen voor zelfstandigen en zo bijkomende spaartegoeden opbouwen om de tekortkomingen in de sociale zekerheid aan te vullen.
Mijn pensioen, mijn initiatief
tussen
1 jaar
14,9%
3 jaar
13,3%
5 jaar
9,5%
10 jaar
7,6%
Sinds de lancering van het fonds (2/2/1987)
9%
Star Fund – Jaarlijks rendement over de laatste 10 boekjaren (op 31/12 van elk jaar) 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% 1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
De rendementen zijn gebaseerd op gerealiseerde resultaten in het verleden en bieden geen enkele waarborg voor toekomstige rendementen. Ze houden geen rekening met kosten en taksen.
Het aanvullend pensioen mag het risico op koopkrachtverlies op het moment Invest News
11
UW PENSIOEN Kies vandaag uw levenspeil van morgen!
ING Life Plan • Tak21 - individuele levensverzekering • gewaarborgde intrest van 3,50% vanaf 17/9/2007 plus een winstdeelname die afhankelijk is van de economische conjunctuur • fiscale vrijstelling ten belope van 1.950 euro • belastingvermindering tussen 30 en 40% • soepele spaarformule met minimumpremie van € 25 per storting • cumuleerbaar met Star Fund • mogelijkheid om een bijkomende overlijdensverzekering te onderschrijven
ING Focus Plan • niet-fiscaal beleggingsplan in beveks • soepele beleggingsformule met minimumstorting vanaf 25 € • ruime keuze aan beveks om in te beleggen • volledig geautomatiseerd • vrije aanpassingen tijdens de looptijd
van de pensionering dan wel dekken, het strekt toch tot aanbeveling om een appeltje voor de dorst achter de hand te houden om uw financiële positie op het einde van de beroepsloopbaan te versterken. De Belgische overheid moedigt dit privé-initiatief aan door een fiscale stimulans (derde pijler). U hebt de keuze uit verschillende mogelijkheden: u kunt spaartegoeden opbouwen via een pensioenspaarfonds (Star Fund 1) of een levensverzekering (ING Life Plan Fiscaal2) gekoppeld aan een fiscale aftrek. Het fiscaal sparen levert u een quasi onmiddellijk voordeel op via de belastingaftrek maar blijkt toch vaak ontoereikend. Het gaat er immers niet alleen om uw koopkracht op peil te houden zodra u met pensioen bent, maar vooral om een bevredigend welvaartsniveau te behouden. Een aanvulling via andere vormen van langetermijnsparen zonder fiscaal voordeel (vierde pijler) kan dus worden overwogen (ING Focus Plan3 of ING Life Plan niet-fiscaal4) en deel uitmaken van een zo volledig mogelijke pensioenplanning.
Ben ik goed voorbereid? Die vraag moet u zich op elke leeftijd stellen. Om uw pensioen goed te plannen, stellen we u voor in verschillende stappen te werken. Begin met een pensioencheck-up. Elk goed plan vereist een voorbereidende fase. Een raming van uw wettelijk pensioen en van uw behoeften als gepensioneerde (op basis van de eventuele inkomsten en de mogelijke uitgaven) lijkt een goed begin. Vergeet niet rekening te houden met de plannen die u nog hebt zodra u met
pensioen bent. Begin zo vroeg mogelijk te sparen, om uw spaarinspanningen te spreiden. Bereid die periode zeer bewust voor, om verrassingen te vermijden, en vergeet niet uw financiële situatie regelmatig te evalueren om ze eventueel te optimaliseren, ook als u eenmaal gepensioneerd bent. Wil u graag een oplossing voor uw persoonlijke situatie? Contacteer dan zeker uw ING-adviseur. 1 Star Fund is een Belgisch pensioenspaarfonds waarvoor ING België de financiële dienst verzorgt. Het prospectus, het vereenvoudigde prospectus en het laatste periodiek verslag zijn gratis beschikbaar in uw kantoor en op www.ing.be. Bij inschrijving op een deelbewijs van Star Fund is het minimaal vereiste bedrag 24 euro. Uitgifteprovisie: 3%; uitstapprovisie: 0%; beheerskosten: 1% per jaar. Een pensioenspaarfonds is een instelling voor collectieve belegging (ICB), die uitsluitend in het belang van de aandeelhouders beheerd wordt en met als enig doel te beleggen in financiële producten. Het kapitaal van het fonds stijgt of daalt naargelang aandeelhouders in- of uitstappen. Beleggingen in ICB’s worden gedekt door het beschermingsfonds voor deposito’s en financiële instrumenten. Dit betekent dat een tegemoetkoming kan bekomen worden bij het beschermingsfonds ten belope van maximaal 20.000 euro indien een kredietinstelling of een beursvennootschap rechten van deelneming van ICB’s aanhoudt voor rekening van haar cliënten en deze niet kan leveren of teruggeven aan de rechtmatige eigenaars. Er wordt opgemerkt dat het eventuele verlies aan waarde van een ICB ten opzichte van zijn aanschaffingsprijs niet wordt gedekt door het beschermingsfonds. Het Belgische pensioenspaarfonds Star Fund wordt u aangeboden door: ING België nv – Bank. 2 Het fiscaal ING Life Plan is een verzekering van tak 21 van ING Life Belgium nv, met een gewaarborgd kapitaal en een gegarandeerde rentevoet. De belegger is dus zeker van zijn uitgekeerde premies. Instapkosten: 3,5%; taksen op de premie: 1,1%. Terugkoopkosten: 5% degressief de vijf laatste jaar van het contract. 3 Het ING Focus Plan is een (niet-fiscaal) periodiek investeringsplan met een minimumlooptijd van één jaar. Stortingen zijn mogelijk vanaf € 25. De bedragen worden geïnvesteerd in duizendsten van aandelen van kapitalisatiebeveks naar Luxemburgs recht (met onbepaalde looptijd). Het prospectus, het vereenvoudigd prospectus en het jongste periodiek verslag van de beveks naar Luxemburgs recht, waarin binnen het kader van het ING Focus Plan kan worden geïnvesteerd, zijn beschikbaar in uw ING-kantoor, telefonisch op het nummer 02 464 60 01 of op de site www.ing.be. De financiële dienst van de door het Plan betrokken beveks wordt verzekerd door ING. Uitgifteprovisie: 3% (uitgezonderd voor ING (L) Renta Fund Obli-Cash (2%) en ING (L) Renta Cash (0,10%)). TOB in geval van afkoop (kapitalisatieaandelen): 1,1% (maximum € 750). Een bevek (beleggingsvennootschap met veranderlijk kapitaal) is een instelling voor collectieve belegging (ICB) die uitsluitend wordt beheerd in het belang van de aandeelhouders, met als enige doel te beleggen in financiële producten. Het kapitaal van de ICB stijgt of daalt naargelang aandeelhouders in- of uitstappen. Er zijn aandelen-, obligatie-, gemengde of monetaire ICB’s en ICB’s met kapitaalbescherming. Beleggingen in ICB’s worden gedekt door het beschermingsfonds voor deposito’s en financiële instrumenten. Dit betekent dat een tegemoetkoming kan bekomen worden bij het beschermingsfonds ten belope van maximaal 20.000 euro indien een kredietinstelling of een beursvennootschap rechten van deelneming van ICB’s aanhoudt voor rekening van haar cliënten en deze niet kan leveren of teruggeven aan de rechtmatige eigenaars. Er wordt opgemerkt dat het eventuele verlies aan waarde van een ICB ten opzichte van zijn aanschaffingsprijs niet wordt gedekt door het beschermingsfonds. 4 Het niet-fiscaal ING Life Plan is een verzekering van tak 21 van ING Life Belgium nv, met een gewaarborgd kapitaal en een gegarandeerde rentevoet. De belegger is dus zeker van zijn uitgekeerde premies. Instapkosten: 3,5%; taksen op de premie: 1,1%. Terugkoopkosten: 5% degressief de vijf laatste jaar van het contract.
12
Invest News
