Reálszisztéma Marco Polo Nemzetközi Részvény Származtatott Alap Tájékoztatója és Kezelési Szabályzata

Reálszisztéma – Marco Polo Nemzetközi Részvény Származtatott Alap Tájékoztatója és Kezelési Szabályzata Alapkezelő:

Reálszisztéma Befektetési Alapkezelő Zrt. 1053 Budapest, Kossuth Lajos u. 4

Vezető forgalmazó:

REÁLSZISZTÉMA Értékpapír-forgalmazó és Befektető Zrt. 1053 Budapest, Kossuth Lajos u. 4.

Forgalmazók:

Raiffeisen Bank Zrt. 1054 Budapest, Akadémia u. 6. Hungária Értékpapír Zrt. 2700 Cegléd, Rákóczi út 30. SPB Befektetési Zrt. 1051 Budapest, Vörösmarty tér 7-8.

A Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete engedélyének száma:

H-KE-III-281/2014.

Dátuma:

2014. április 4.

Hatályba lépés napja:

2014. április 8.

Figyelemfelhívás: Mivel az Alap az eszközeit elsősorban nemzetközi részvényekbe, valamint hazai vagy nemzetközi államötvényekbe fekteti és ezen értékpapírokat számottevő árfolyam ingadozás jellemzi, amely miatt a befektetési jegyek visszaváltása akár árfolyamveszteséggel is járhat, ezért az Alap nettó eszközértéke a portfólió lehetséges összetételénél fogva erőteljesen ingadozhat, így az Alap a szokásostól eltérő kockázati szintű. Szélsőséges esetben előfordulhat, hogy a befektető a befektetett tőkéjét sem kapja vissza maradéktalanul, mivel a tőke visszafizetését és a hozam kifizetését harmadik személy nem garantálja, illetve a tőke- és hozamvédelmet a befektetési politika nem biztosítja. 1

Tartalom Fogalmak ....................................................................................................................................................................................................................9 TÁJÉKOZTATÓ ...................................................................................................................................................................................................... 13 I

A befektetési alapra vonatkozó információk ........................................................................................................................... 13

1

A befektetési alap alapadatai ........................................................................................................................................................ 13

1.1

A befektetési alap neve: ................................................................................................................................................................... 13

1.2

A befektetési alap rövid neve: ....................................................................................................................................................... 13

1.3

A befektetési alap székhelye: ........................................................................................................................................................ 13

1.4

A befektetési alapkezelő neve: ..................................................................................................................................................... 13

1.5

A Letétkezelő neve: ............................................................................................................................................................................ 13

1.6

A Forgalmazó neve: ........................................................................................................................................................................... 13

1.7

A befektetési alap működési formája: ....................................................................................................................................... 13

1.8

Az befektetési alap fajtája: .............................................................................................................................................................. 13

1.9

Az befektetési alap futamideje: .................................................................................................................................................... 13

1.10

A befektetési alap típusa: ................................................................................................................................................................ 13

1.11

A befektetési alap által kibocsátott sorozatok száma: ....................................................................................................... 13

1.12

A befektetési alap elsődleges eszközkategória típusa: ...................................................................................................... 13

1.13

A befektetési alap tőke- illetve hozam-védelme:.................................................................................................................. 13

1.14

Az adott tárgykörre vonatkozó egyéb információ ............................................................................................................... 13

2

A befektetési alappal kapcsolatos határozatok ..................................................................................................................... 13

2.1 A befektetési alap kezelési szabályzata, a tájékoztatója, a kiemelt befektetői információ és a hirdetmény alapkezelő általi elfogadásának, megállapításának időpontja, az alapkezelői határozat száma ...................................... 13 2.2 A befektetési alap kezelési szabályzata, a tájékoztatója, a kiemelt befektetői információ és a hirdetmény jóváhagyásáról, valamint a nyilvános forgalomba hozatal engedélyezéséről hozott felügyeleti határozat száma, kelte 14 2.3

A befektetési alap Felügyelet általi nyilvántartásba vételéről hozott határozat száma, kelte ......................... 14

2.4

A befektetési alap nyilvántartási száma (lajstromszáma) a Felügyelet által vezetett nyilvántartásban: ... 14

2.5 A befektetési alap kezelési szabályzata, a tájékoztatója és a kiemelt befektetői információ módosításáról szóló alapkezelői határozatok száma, kelte ............................................................................................................................................. 14 2.6

A kezelési szabályzat módosításának jóváhagyásáról szóló felügyeleti határozatok száma, kelte ............... 14

2.7


3

A befektetési alap kockázati profilja .......................................................................................................................................... 15

3.1

A befektetési alap célja ..................................................................................................................................................................... 15

3.2

Annak a jellemző befektetőnek a profilja, akinek a befektetési alap befektetési jegyeit szánják................... 15

3.3 Azon eszközkategóriák, amelyekbe a befektetési alap befektethet, külön utalással arra vonatkozóan, hogy a befektetési alap számára engedélyezett-e a származtatott ügyletek alkalmazása Az Alapkezelő az Alap eszközeit az alábbi befektetési instrumentumokban tarthatja:...................................................................................................... 16 3.4 Figyelemfelhívás a befektetési alap kezelési szabályzatának azon pontjára vonatkozóan, mely a befektetési alap kockázati tényezőinek bemutatását tartalmazza ................................................................................................ 16 3.5 A származtatott ügyletek alkalmazásának célja (fedezeti vagy a befektetési célok megvalósítása), lehetséges hatása a kockázati tényezők alakulására ........................................................................................................................... 16 3.6 Amennyiben a befektetési alap befektetési politikája alapján egy adott intézménnyel szembeni, az adott intézmény által kibocsátott átruházható értékpapírokba vagy pénzpiaci eszközökbe történő befektetésekből, az

2

adott intézménynél elhelyezett betétekből, és az adott intézménnyel kötött tőzsdén kívüli származtatott ügyletekből eredő összevont kockázati kitettsége meghaladhatja a befektetési alap eszközeinek 20 százalékát, figyelemfelhívás az ebből fakadó speciális kockázatokra .................................................................................................................. 16 3.7 Amennyiben a befektetési alap alapvetően nem az átruházható értékpapírok vagy pénzügyi eszközök közé tartozó eszközkategóriákba fektet be, vagy leképez egy meghatározott indexet, figyelemfelhívás a befektetési alap befektetési politikájának ezen elemére ................................................................................................................... 17 3.8 Amennyiben a befektetési alap nettó eszközértéke a portfólió lehetséges összetételénél vagy az alkalmazható kezelési technikáinál fogva erőteljesen ingadozhat, az erre vonatkozó figyelemfelhívás ..................... 17 3.9 Amennyiben a befektetési alap - a Felügyelet engedélye alapján - eszközeinek akár 100 százalékát fektetheti olyan, különböző átruházható értékpapírokba és pénzpiaci eszközökbe, amelyeket valamely EGTállam, annak önkormányzata, harmadik ország, illetve olyan nemzetközi szervezet bocsátott ki, amelynek egy vagy több tagállam is tagja, az erre vonatkozó figyelemfelhívás.................................................................................................... 17 3.10


4

A befektetők részére szóló tájékoztatás elérhetősége ....................................................................................................... 18

4.1 Annak a helynek a megnevezése, ahol a befektetési alap tájékoztatója, kezelési szabályzata, a kiemelt befektetői információ, a rendszeres tájékoztatás célját szolgáló jelentések, valamint a rendkívüli tájékoztatás célját szolgáló közlemények - ezen belül a befektetők részére történő kifizetésekkel, a befektetési jegyek visszaváltásával kapcsolatos információk – hozzáférhetőek ........................................................................................................... 18 4.2


5

Adózási információk ......................................................................................................................................................................... 18

5.1 A befektetési alapra alkalmazandó adózási rendszer befektetők szempontjából releváns elemeinek rövid összefoglalása ........................................................................................................................................................................................................ 18 5.2 A befektetők részére kifizetett hozamot és árfolyamnyereséget a forrásnál terhelő levonásokra vonatkozó információ ........................................................................................................................................................................................ 18 II

A forgalomba hozatallal kapcsolatos információk ................................................................................................................ 19

6

A befektetési jegyek forgalomba hozatala ............................................................................................................................... 19

6.1

A befektetési jegyek forgalomba hozatalának módja, feltételei .................................................................................... 19

6.2

A forgalomba hozatali mennyiség maximum, illetve minimum mértéke ................................................................. 20

6.3

Az allokáció feltételei ........................................................................................................................................................................ 20

6.4

A befektetési jegyek forgalomba hozatali ára ........................................................................................................................ 20

6.5

A befektetési jegyek forgalomba hozatalával kapcsolatban felszámított költségek ............................................ 20

III

A közreműködő szervezetekre vonatkozó részletes információk ................................................................................. 21

7

A befektetési alapkezelőre vonatkozó információk ............................................................................................................ 21

7.1

Az Alapkezelő neve, cégformája: ................................................................................................................................................. 21

7.2

A befektetési alapkezelő székhelye: ........................................................................................................................................... 21

7.3

A befektetési alapkezelő cégjegyzékszáma: ........................................................................................................................... 21

7.4 A befektetési alapkezelő alapításának dátuma, határozott időtartamra alapított társaság esetén az időtartam feltüntetése:...................................................................................................................................................................................... 21 7.5

Az Alapkezelő által kezelt más befektetési alapok .............................................................................................................. 21

7.6

Egyéb kezelt vagyon nagysága ..................................................................................................................................................... 21

7.7 A befektetési alapkezelő munkaszervezetének operatív vezetését ellátó, ügyvezető és felügyelő szerveinek tagjai és beosztásuk, azon társaságon kívüli főbb tevékenységeik megjelölése mellett, ahol ezek az adott társaságra nézve jelentőséggel bírnak ........................................................................................................................................... 21 7.8

A befektetési alapkezelő jegyzett tőkéjének összege, jelezve a már befizetett részt ........................................... 22

7.9

A befektetési alapkezelő saját tőkéjének összege ................................................................................................................ 22

3

7.10

A befektetési alapkezelő alkalmazottainak száma .............................................................................................................. 22

7.11 Azon tevékenységek és feladatok megjelölése, amelyekre a befektetési alapkezelő harmadik személyt vehet igénybe......................................................................................................................................................................................................... 22 7.12

A befektetéskezelésre igénybe vett vállalkozások megjelölése ..................................................................................... 22

8

A letétkezelőre vonatkozó információk ................................................................................................................................... 22

8.1

A letétkezelő neve, cégformája:.................................................................................................................................................... 22

8.2

A Letétkezelő székhelye: ................................................................................................................................................................. 22

8.3

A letétkezelő cégjegyzékszáma: ................................................................................................................................................... 22

8.4

A letétkezelő fő tevékenysége: ..................................................................................................................................................... 22

8.5

A letétkezelő tevékenységi köre: ................................................................................................................................................. 22

8.6

A letétkezelő alapításának időpontja: ....................................................................................................................................... 22

8.7

A letétkezelő jegyzett tőkéje: ........................................................................................................................................................ 22

8.8 A letétkezelő utolsó független könyvvizsgálói jelentéssel ellátott számviteli beszámolója szerinti saját tőkéje 22 8.9

A letétkezelő alkalmazottainak száma:..................................................................................................................................... 22

9

A könyvvizsgálóra vonatkozó információk ............................................................................................................................. 23

9.1

A könyvvizsgáló társaság neve, cégformája: .......................................................................................................................... 23

9.2

A könyvvizsgáló társaság székhelye: ......................................................................................................................................... 23

9.3

A könyvvizsgáló társaság kamarai nyilvántartási száma: .............................................................................................. 23

9.4

Természetes személy könyvvizsgáló neve: ............................................................................................................................ 23

9.5

Természetes személy könyvvizsgáló címe: ............................................................................................................................ 23

9.6

Természetes személy könyvvizsgáló kamarai nyilvántartási száma: ......................................................................... 23

10

Olyan tanácsadókkal kapcsolatos információk, amelyek díjazása a befektetési alap eszközeiből történik 23

10.1 A tanácsadó neve, cégformája, székhelye, cégjegyzékszáma, a cégjegyzéket vezető bíróság vagy más szervezet neve, az Alapkezelővel kötött szerződés lényeges rendelkezései, a tanácsadó díjazására vonatkozók kivételével, amelyek fontosak lehetnek a befektetőkre nézve, a tanácsadó egyéb lényeges tevékenységei .............. 23 11

A forgalmazóra vonatkozó információk (forgalmazónként) .......................................................................................... 23

11.1

A forgalmazók neve, cégformája: ................................................................................................................................................ 23

11.2

A forgalmazó székhelye: .................................................................................................................................................................. 23

11.3

A forgalmazó cégjegyzékszáma .................................................................................................................................................... 23

11.4

A forgalmazó tevékenységi köre .................................................................................................................................................. 24

11.5

A forgalmazó alapításának időpontja ........................................................................................................................................ 24

11.6

A forgalmazó jegyzett tőkéje ......................................................................................................................................................... 24

11.7 A forgalmazó utolsó, független könyvvizsgálói jelentéssel ellátott számviteli beszámolója szerinti saját tőkéje 24 11.8 A befektetőkre, illetve képviselőikre vonatkozó, a forgalmazó által felvett adatoknak a befektetési alapkezelő felé történő továbbításának lehetősége ............................................................................................................................. 24 12

Az ingatlanértékelőre vonatkozó információk ...................................................................................................................... 24

13

Az adott tárgykörre vonatkozó egyéb információk............................................................................................................. 24

NYILATKOZAT....................................................................................................................................................................................................... 25 KEZELÉSI SZABÁLYZAT .................................................................................................................................................................................... 26 I

A befektetési alapra vonatkozó alapinformációk .................................................................................................................. 26

4

1

A befektetési alap alapadatai: ....................................................................................................................................................... 26

1.1

A befektetési alap neve: ................................................................................................................................................................... 26

1.2

A befektetési alap rövid neve: ....................................................................................................................................................... 26

1.3

A befektetési alap székhelye: ........................................................................................................................................................ 26

1.4

A befektetési alap nyilvántartásba vételének időpontja,nyilvántartási száma: ..................................................... 26

1.5

Az befektetési alapkezelő neve: ................................................................................................................................................... 26

1.6

A Letétkezelő neve: ............................................................................................................................................................................ 26

1.7

Forgalmazó neve: ............................................................................................................................................................................... 26

1.8

A befektetési alap működési formája: ....................................................................................................................................... 26

1.9

A befektetési alap fajtája: ................................................................................................................................................................ 26

1.10

A befektetési alap futamideje: ...................................................................................................................................................... 26

1.11

A befektetési alap típusa: ................................................................................................................................................................ 26

1.12

Az alap által kibocsátott sorozatok száma: ............................................................................................................................. 26

1.13

Az alap elsődleges eszközkategória típusa: ............................................................................................................................ 26

1.14

Az Alap tőke- illetve hozamvédelme: ........................................................................................................................................ 26

2

A befektetési alapra vonatkozó egyéb alapinformációk ................................................................................................... 27

3 A befektetési alapkezelésre, továbbá a befektetési jegyek forgalomba hozatalára és forgalmazására vonatkozó, valamint az alap és a befektető közötti jogviszonyt szabályozó jogszabályok felsorolása ......................... 27 II

A befektetési jegyre vonatkozó információk ........................................................................................................................... 27

4

A befektetési jegy ISIN azonosítója: ........................................................................................................................................... 27

5

A befektetési jegy névértéke: ........................................................................................................................................................ 27

6

A befektetési jegy devizaneme: .................................................................................................................................................... 28

7

A befektetési jegy előállításának módja: .................................................................................................................................. 28

8

A befektetési jegyre vonatkozó tulajdonjog igazolásának és nyilvántartásának módja: ................................... 28

9

A befektetőnek a befektetési jegy által biztosított jogai: .................................................................................................. 28

10

Az adott tárgykörre vonatkozó egyéb információk: ........................................................................................................... 28

III

A befektetési alap befektetési politikája és céljai .................................................................................................................. 29

11 A befektetési alap befektetési céljainak, specializációjának leírása, feltüntetve a pénzügyi célokat is (pl. tőkenövekedés vagy jövedelem, földrajzi vagy iparági specifikáció) ........................................................................................... 29 12

Befektetési stratégia, a befektetési alap céljai megvalósításának eszközei: ............................................................ 29

13 Azon eszközkategóriák megjelölése, amelyekbe a befektetési alap befektethet, külön utalással arra vonatkozóan, hogy a befektetési alap számára engedélyezett-e a származtatott ügyletek alkalmazása..................... 29 14 Az egyes portfólióelemek maximális, illetve minimális vagy tervezett aránya az Alap nettó eszközértékéhez viszonyítva .......................................................................................................................................................................... 30 15 A befektetési politika minden esetleges korlátozása, valamint bármely olyan technika, eszköz vagy hitelfelvételi jogosítvány, amely a befektetési alap kezeléséhez felhasználható .................................................................... 30 16

A portfólió devizális kitettsége ..................................................................................................................................................... 31

17 Ha a tőke-, illetve hozamígéret a befektetési alap befektetési politikájával van alátámasztva, akkor a mögöttes tervezett tranzakciók leírása ..................................................................................................................................................... 31 18

Hitelfelvételi szabályok .................................................................................................................................................................... 31

19 Azon értékpapírokat kibocsátó vagy garantáló államok, önkormányzatok vagy nemzetközi szervezetek, amelyeknek az értékpapírjaiba az alap eszközeinek több mint 35 százalékát fekteti ......................................................... 31 20

A leképezett index bemutatása és az egyes értékpapírok indexbeli súlyától való eltérésének maximális

5

nagysága .................................................................................................................................................................................................................. 31 21 Azon befektetési alap befektetési politikája, amelybe a befektetési alapba fektető befektetési alap eszközeinek legalább 20 százalékát meghaladó mértékben kíván befektetni ......................................................................... 31 22

A cél-ÁÉKBV , illetve annak részalapjának megnevezése ................................................................................................. 31

23


24

Származtatott ügyletekkel kapcsolatos információk.......................................................................................................... 32

24.1 Származtatott ügyletek alkalmazása esetén arra vonatkozó információ, hogy a származtatott ügyletek alkalmazására fedezeti célból vagy a befektetési célok megvalósítása érdekében van lehetőség .................................. 32 24.2

A származtatott termékek, illetve a származtatott ügyletek lehetséges köre ......................................................... 32

24.3

Azon jogszabályhely megjelölése, amelynek alapján a befektetési alap eltérési lehetőséggel élt ................. 32

24.4

A származtatott ügylettel kapcsolatos befektetési korlátok ........................................................................................... 32

24.5

Az egyes eszközökben meglévő pozíciók nettósítási szabályai ..................................................................................... 33

24.6

Az indexekben, egyéb összetett eszközökben meglévő pozíciók kezelése ............................................................... 33

24.7

Az értékeléshez felhasználni kívánt árinformációk forrása ............................................................................................ 33

24.8 Amennyiben azon származtatott ügylet jellemzői, amelybe a befektetési alap befektet, különböznek a jogszabály által a származtatott ügyletekre vonatkozóan meghatározott általános jellemzőktől, az erre vonatkozó figyelemfelhívás, meghatározva az adott származtatott ügylet jellemzőit és kockázatát................................................... 33 24.9


25

Ingatlanalapra vonatkozó speciális rendelkezések............................................................................................................. 34

IV

A kockázatok .......................................................................................................................................................................................... 34

26

A kockázati tényezők bemutatása............................................................................................................................................... 34

V

Az eszközök értékelése ..................................................................................................................................................................... 37

27

A nettó eszközérték megállapítása, közzétételének helye és ideje, ............................................................................. 37

28

A portfólió elemeinek értékelése ................................................................................................................................................ 38

29

A származtatott ügyletek értékelése ......................................................................................................................................... 42

30


VI

A hozammal kapcsolatos információk ....................................................................................................................................... 44

31

A hozam megállapításának és kifizetésének feltételei, illetve eljárása, hozamfizetési napok ......................... 44

32

Hozamfizetési napok ......................................................................................................................................................................... 44

33


VII

A befektetési alap tőkéjének megóvására, illetve a hozamra vonatkozó ígéret és teljesítésének biztosítása 44

34

A tőke megóvására, illetve a hozamra vonatkozó ígéret. ................................................................................................. 44

34.1 A tőke megóvására, illetve a hozamra vonatkozó ígéret teljesülését biztosító bankgarancia vagy kezesi biztosítás (tőke-, illetve hozamgarancia). ................................................................................................................................................. 44 34.2 A tőke megóvására, illetve a hozamra vonatkozó ígéretet alátámasztó befektetési politika (tőke-, illetve hozamvédelem) .................................................................................................................................................................................................... 44 35


VIII

Díjak és költségek ................................................................................................................................................................................ 44

36

A befektetési alapot terhelő díjak, költségek mértéke és az alapra terhelésük módja........................................ 44

36.1 A befektetési alap által az alapkezelő társaság részére fizetendő díjak, költségek összege, kiszámításának leírása, az alapra terhelésük és kiegyenlítésük módja ........................................................................................................................ 44

6

36.2 Amennyiben azt a befektetési alap közvetlenül fizeti, a befektetési alap által a letétkezelő részére fizetendő díjak, költségek összege, kiszámításának leírása, az alapra terhelésük és kiegyenlítésük módja .............. 46 36.3 Amennyiben azt a befektetési alap közvetlenül fizeti, a befektetési alap által egyéb felek, harmadik személyek részére fizetendő díjak, költségek összege, kiszámításának leírása, az alapra terhelésük és kiegyenlítésük módja ......................................................................................................................................................................................... 47 37 A befektetési alapot és a befektetőket terhelő egyéb lehetséges költségek vagy díjak, kivéve a 36. pontban említett költségeket ......................................................................................................................................................................... 48 38 Ha a befektetési alap eszközeinek legalább 20 százalékát más kollektív befektetési formákba fekteti, a befektetési célként szereplő egyéb kollektív befektetési formákat terhelő alapkezelési díjak legmagasabb mértéke .................................................................................................................................................................................................................... 48 39

A részalapok közötti váltás feltételei és költségei ............................................................................................................... 49

40


IX

A befektetési jegyek folyamatos forgalmazása....................................................................................................................... 49

41

A befektetési jegyek vétele ............................................................................................................................................................. 49

41.1

A vételi megbízások felvétele, elszámolása, teljesítése, felvételének napon belüli határideje ........................ 49

41.2

A vételi megbízásokra vonatkozó forgalmazás-elszámolási nap .................................................................................. 49

41.3

A vételi megbízásokra vonatkozó forgalmazás-teljesítési nap ...................................................................................... 49

42

A befektetési jegyek visszaváltása .............................................................................................................................................. 49

42.1

Visszaváltási megbízások felvétele, elszámolása, teljesítése, felvételének napon belüli határideje ............. 49

42.2

A visszaváltási megbízásokra vonatkozó forgalmazás-elszámolási nap ................................................................... 49

42.3

A visszaváltási megbízásokra vonatkozó forgalmazás-teljesítési nap ....................................................................... 50

43

A befektetési jegyek folyamatos forgalmazásának részletszabályai ........................................................................... 50

43.1

A forgalmazási maximum mértéke ............................................................................................................................................. 50

43.2

A forgalmazási maximum elérését követő eljárás, az értékesítés újraindításának pontos feltételei ........... 50

44

A befektetési jegyek vételi, illetve visszaváltási árának meghatározása ................................................................... 50

44.1

A fenti árak kiszámításának módszere, gyakorisága .......................................................................................................... 50

44.2 A befektetési jegyek vételével, visszaváltásával kapcsolatban felszámított forgalmazási jutalékok maximális mértéke és annak megjelölése, hogy ez - részben vagy egészben - a befektetési alapot vagy a forgalmazót vagy a befektetési alapkezelőt illeti meg ........................................................................................................................ 50 45

Azoknak a szabályozott piacoknak a feltüntetése, ahol a befektetési jegyeket jegyzik, illetve forgalmazzák 51

46 Azoknak az államoknak (forgalmazási területeknek) a feltüntetése, ahol a befektetési jegyeket forgalmazzák.......................................................................................................................................................................................................... 51 47


X

A befektetési alapra vonatkozó további információ ............................................................................................................ 52

48

Befektetési alap múltbeli teljesítménye ................................................................................................................................... 52

49

Amennyiben az adott alap esetében mód van a befektetési jegyek bevonására, ennek feltételei ................. 53

50

A befektetési alap megszűnését kiváltó körülmények, a megszűnés hatása a befektetők jogaira................. 53

51 Minden olyan további információ, amely alapján a befektetők kellő tájékozottsággal tudnak határozni a felkínált befektetési lehetőségről ................................................................................................................................................................. 54 XI

Közreműködő szervezetekre vonatkozó alapinformációk ............................................................................................... 54

52

A befektetési alapkezelőre vonatkozó alapinformációk ................................................................................................... 54

53

A letétkezelőre vonatkozó alapinformációk ........................................................................................................................... 54

54

A könyvvizsgálóra vonatkozó alapinformációk .................................................................................................................... 54

7

55 Az olyan tanácsadóra vonatkozó alapinformációk (cégnév, cégforma, cégjegyzékszám), amelynek díjazása a befektetési alap eszközeiből történik .................................................................................................................................... 54 56

A forgalmazóra vonatkozó alapinformációk .......................................................................................................................... 54

XII

Jelen kezelési szabályzat módosítása ......................................................................................................................................... 55

8

FOGALMAK A Tájékoztatóban előforduló, gyakrabban használt rövidítések, kifejezések Alap

Reálszisztéma Reálszisztéma-Marco Polo Nemzetközi Részvény Származtatott Alap

Alapkezelő

Reálszisztéma Befektetési Alapkezelő Zrt. (1053 Budapest, Kossuth L. u. 4. )

ÁÉKBV-irányelv Az Európai Parlament és a Tanács 2009. július 13-i 2009/65/EK irányelve az átruházható értékpapírokkal foglalkozó kollektív befektetési vállalkozásokra (ÁÉKBV) vonatkozó törvényi, rendeleti és közigazgatási rendelkezések összehangolásáról. ÁÉKBV olyan nyilvános nyílt végű befektetési alap, amely megfelel az a Batv. felhatalmazása alapján kiadott, a befektetési alapok befektetési és hitelfelvételi szabályairól szóló 345/2011. (XII. 29.) kormányrendelet ÁÉKBV-kre vonatkozó előírásainak, vagy olyan nyilvános nyílt végű kollektív befektetési forma, amely az ÁÉKBV-irányelv szabályainak más EGT-állam jogrendszerébe történő átvétele alapján jött létre; Államkötvény Az egy évnél hosszabb kibocsátáskori futamidejű állampapír Állampapír A magyar vagy külföldi állam, az MNB, az Európai Központi Bank vagy az Európai Unió más tagállamának jegybankja által kibocsátott hitelviszonyt megtestesítő értékpapír Banki munkanap Minden olyan munkanap, amely sem a Letétkezelő, sem a Forgalmazó szempontjából nem szünnap, illetve amely nem munkaszüneti nap az Alap portfóliójában az adott napon szereplő befektetési eszközök piacán. Batv. 2011. évi CXCIII. törvény a befektetési alapkezelőkről és a kollektív befektetési formákról Befektetési alap A Batv-ben meghatározott feltételek szerint befektetési jegyek nyilvános vagy zártkörű forgalomba hozatalával létrehozott és a kockázatmegosztás elvén működtetett, jogi személyiséggel rendelkező vagyontömeg, amelyet a befektetési alapkezelő a befektetők érdekében kezel. Befektetési alapkezelés A befektetési alap részére végzett kollektív portfoliókezelés. Befektetési alapkezelő Befektetési alapkezelési tevékenység végzésére vonatkozó engedéllyel rendelkező vállalkozás. Befektetési alap saját tőkéje A befektetési alap indulásakor a befektetési jegyek névértékének és darabszámának szorzatával megegyező tőke, amely az alap működése során a befektetési alap nettó eszközértékével azonos. Befektetési jegy A Batv.-ben meghatározott módon és alakszerűséggel a befektetési alap mint kibocsátó által sorozatban forgalomba hozott, a befektetési alappal szembeni, a befektetési alap kezelési szabályzatában meghatározott követelést és egyéb jogokat biztosító, átruházható értékpapír.

9

BÉT Budapesti Értéktőzsde Bszt. A befektetési vállalkozásokról és az árutőzsdei szolgáltatókról, valamint az általuk végezhető tevékenységek szabályairól szóló 2007. évi CXXXVIII. Törvény Dematerializált értékpapír A Tpt.-ben és külön jogszabályban meghatározott módon, elektronikus úton létrehozott, rögzített, továbbított és nyilvántartott, az értékpapír tartalmi kellékeit azonosítható módon tartalmazó adatösszesség. ETF Az ETF (Exchange Traded Fund) gyakorlatilag egy nyíltvégű befektetési alap, amelynek árfolyama mindig egy meghatározott termék árát, vagy árfolyamát követi. Értékpapírszámla A dematerializált értékpapírról és a hozzá kapcsolódó jogokról az értékpapír-tulajdonos javára vezetett nyilvántartás. Forgalmazás-elszámolási nap Az a nap, amelyre vonatkozóan megállapított nettó eszközérték alapján a leadott kollektív befektetési értékpapír vételi és visszaváltási megbízásokat elszámolják, meghatározva a teljesítéskor a befektetőknek járó ellenértéket. Ez a nap a T naphoz képest 3 forgalmazási nappal később van. (T+3) Forgalmazás-teljesítési nap Az a nap, amelyen az elszámolt vételi és visszaváltási megbízások ellenértékét a befektetők felé teljesítik, jóváírják. Ez a nap vételi megbízásoknál a T naphoz képest 3 forgalmazási nappal később (T+3), visszaváltási megbízásoknál a T naphoz képest 8 forgalmazási nappal később (T+8) van. Forgalmazási nap Minden olyan nap, amely az alap Forgalmazójánál nem szünnap, azaz amelyen az adott alap befektetési jegyeinek tényleges forgalmazása folyik. Forgalmazó A kollektív befektetési értékpapír forgalomba hozatalában közreműködő, a Tpt. 23. § (1) bekezdésében meghatározott szervezet. Vezető forgalmazó Reálszisztéma Értékpapír-forgalmazó és Befektető Zrt. 1053 Budapest, Kossuth L. u. 4. Az Alap további forgalmazói SPB Befektetési Zrt. 1051 Budapest, Vörösmarty tér 7-8. Raiffeisen Bank Zrt. 1054 Budapest, Akadémia u. 6. Hungária Értékpapír Zrt. 2700 Cegléd, Rákóczi út 30

10

Intézményi befektető A hitelintézet, a pénzügyi vállalkozás, befektetési vállalkozás, a kollektív befektetési forma, befektetési alapkezelő, a kockázati tőkealap, a kockázati tőkealap-kezelő, a biztosító, az önkéntes kölcsönös biztosító pénztár, a magánnyugdíjpénztár, az egészségbiztosítási szerv és a Nyugdíj-biztosítási Alap kezeléséért felelős nyugdíjbiztosítási szerv Kezelési Szabályzat A a Batv. 3. számú melléklete szerint összeállított, az Alap működése során követendő eljárásokat rögzítő szabályzat, mely a jelen Tájékoztató elválaszthatatlan részét képezi. Kiemelt befektetői információ Az egyéb nyilvános nyílt végű befektetési alapról készített, a befektetőknek adandó legfontosabb információkat tartalmazó rövid dokumentum. Kincstárjegy Egy éves, vagy annál rövidebb kibocsátáskori futamidejű állampapír. Letétkezelő A Bszt. 5. § (2) bekezdésének b) pontjában meghatározott letétkezelési szolgáltatásra vonatkozó engedéllyel rendelkező magyarországi székhelyű befektetési vállalkozás vagy hitelintézet, vagy olyan vállalkozás, amely az ÁÉKBV-irányelv letétkezelőre vonatkozó szabályainak más EGT-állam jogrendszerébe történő átvétele alapján jogosult letétkezelői feladatokat ellátni; Az Alap letétkezelője: MKB Bank Zrt. (1056 Budapest, Váci u. 38.

)

Likvid eszköz A pénz, a hitelintézettel állampapírra kötött, felmondhatóságában nem korlátozott repó, az átruházhatóságában nem korlátozott, nyilvános árjegyzéssel rendelkező állampapír, a felmondhatóságában nem korlátozott betét, továbbá az átruházhatóságában nem korlátozott, nyilvános árjegyzéssel rendelkező, legfeljebb egyéves hátralévő futamidejű, nyilvánosan forgalomba hozott hitelviszonyt megtestesítő értékpapír. MTS Hungary Platform Elektronikus és multilaterális kereskedési rendszer, mely 2012. január 2-án indult. Az államkincstár a magyar államkötvényeket és kincstárjegyeket erre a piacra vezeti be másodpiaci kereskedés céljából. Nettó eszközérték A befektetési alap vagyonában szereplő eszközök értéke - ideértve az aktív időbeli elhatárolásokat és a kölcsönbe adásból származó követeléseket is - csökkentve az azt terhelő összes kötelezettséggel, beleértve a passzív időbeli elhatárolásokat is. Nyilvános forgalomba-hozatal Az értékpapír nem zártkörű (egyedileg előre meg nem határozott befektetők részére történő) forgalomba hozatala. Nyíltvégű befektetési alap Az olyan befektetési Alap, amelynél visszaváltható befektetési jegyek kerülnek folyamatos forgalmazásra. OECD Gazdasági Együttműködés és Fejlesztés Szervezete - 1961-től működő nemzetközi szervezet PSZÁF Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete 11

RMAX Index A három hónapnál hosszabb, de egy évnél rövidebb futamidejű nyilvánosan kibocsátott fix kamatozású Magyar Állampapírokból képzett, az Államadósság Kezelő Központ (ÁKK) által elfogadott hivatalos index. Devizanem: HUF. Az „A” és „B” sorozat referencia indexe Referenciahozam (benchmark) Egy adott értékpapír-portfolió szerkezetéhez közel álló, egy adott piac árfolyammozgásait leképező mutató, amely alkalmas arra, hogy a portfolió mérési időszakbeli hozamával összehasonlítva annak objektív, számszerűsíthető mércéje legyen. Részvény Tagsági jogokat megtestesítő értékpapír S&P Eurozone Government Bond Index (SPBDEG3T - 1-3 years): A Standard & Poor's (S&P) Eurózóna Államkötvény Index a fejlett európai államkötvény piacok hozamát méri, amelyek 1 év 3 év közötti futamidővel rendelkeznek. Devizanem: EUR. A „C” sorozat referencia indexe. T-nap A nettó eszközérték vonatkozási napja, vagyis a T napi eszköz-záróárfolyamok figyelembe vételével kerül a nettó eszközérték meghatározásra. Az Alap nettó eszközértékének megállapítása tekintetében T nap az eszközérték számítását megelőző Forgalmazási nap. Tájékoztató A Batv. 5. számú melléklete szerint összeállított jelen dokumentum Tőkenövekmény Az egy jegyre jutó nettó eszközérték és a befektetési jegy névértéke közötti különbség, amennyiben az pozitív. Tpt. A tőkepiacról szóló 2001. évi CXX. törvény

12

TÁJÉKOZTATÓ

I A BEFEKTETÉSI ALAPRA VONATKOZÓ INFORMÁCIÓK 1

A befektetési alap alapadatai

1.1

A befektetési alap neve:

REÁLSZISZTÉMA-MARCO POLO Nemzetközi Részvény Származtatott Alap

1.2

A befektetési alap rövid neve:

REÁLSZISZTÉMA-MARCO POLO Alap

1.3

A befektetési alap székhelye:

1053 Budapest, Kossuth Lajos utca 4.

1.4

A befektetési alapkezelő neve:

Reálszisztéma Befektetési Alapkezelő Zártkörűen működő részvénytársaság

1.5

A Letétkezelő neve:

MKB Bank Zártkörűen működő részvénytársaság

1.6

A Forgalmazó neve:

REÁLSZISZTÉMA Értékpapír-forgalmazó és Befektető Zrt.

1.7

A befektetési alap működési nyilvános formája:

1.8

Az befektetési alap fajtája:

nyílt végű

1.9

Az befektetési alap futamideje:

Határozatlan futamidejű értékpapír befektetési alap

1.10 A befektetési alap típusa:

az ÁÉKBV irányelv szerint nem harmonizált alap

1.11 A befektetési alap által 3, jelölése „A”, „B” és „C” sorozat kibocsátott sorozatok száma: Az „A” és „B” sorozatba tartozó Befektetési Jegyek névértéke és a kibocsátás pénzneme megegyezik, eltér azonban egymástól az elsődleges forgalmazás során a vásárlásra jogosultak köre. A „C” sorozatba tartozó befektetési jegyek az „A” sorozatú befektetési jegyektől a kibocsátás pénznemében és az alkalmazott referencia indexben térnek el egymástól. 1.12 A befektetési alap elsődleges értékpapíralap eszközkategória típusa: 1.13 A befektetési alap tőke- illetve Az Alapkezelő a befektetési jegyek tulajdonosainak hozamot hozam-védelme: nem fizet, az Alapnál nincs tőke- illetve hozam megóvására vonatkozó ígéret és garancia. 1.14 Az adott tárgykörre vonatkozó egyéb információ Az Alap különböző Befektetési Jegy sorozatokat bocsát ki, melyeket abc sorrendben betűjellel jelöl. A jelen Tájékoztatónak megfelelően nyilvánosan forgalomba hozott Befektetési Jegy sorozatok száma: 3, jelölése „A”, „B” és „C” sorozatok.

2 2.1

A befektetési alappal kapcsolatos határozatok A befektetési alap kezelési szabályzata, a tájékoztatója, a kiemelt befektetői információ és a hirdetmény alapkezelő általi elfogadásának, megállapításának időpontja, az alapkezelői határozat száma

Az Alapkezelő által hozott kezelési szabályzat és tájékoztató, illetve a kiemelt befektetői információ módosítására vonatkozó határozatok nem kerülnek írásban rögzítésre. 13

2.2

A befektetési alap kezelési szabályzata, a tájékoztatója, a kiemelt befektetői információ és a hirdetmény jóváhagyásáról, valamint a nyilvános forgalomba hozatal engedélyezéséről hozott felügyeleti határozat száma, kelte

Reálszisztéma Értékpapír-befektetési Alap (a Reálszisztéma - Marco Polo Nemzetközi Részvény Származtatott Alap „A” sorozat” elődje): PSZÁF Határozat száma:

110.043-1/95.

PSZÁF Határozat kelte:

1995.07.21

Reálszisztéma - Marco Polo Nemzetközi Részvény Származtatott Alap „B” sorozat”: PSZÁF Határozat száma:

EN-III/TTE-180/2010

PSZÁF Határozat kelte:

2010.05.07

2.3

A befektetési alap Felügyelet általi nyilvántartásba vételéről 110.043-1/95. hozott határozat száma, kelte

2.4

A befektetési alap nyilvántartási száma (lajstromszáma) a 1111-07 Felügyelet által vezetett nyilvántartásban:

2.5

A befektetési alap kezelési szabályzata, a tájékoztatója és a kiemelt befektetői információ módosításáról szóló alapkezelői határozatok száma, kelte

Az Alapkezelő által hozott kezelési szabályzat módosítására vonatkozó határozatok nem kerülnek írásban rögzítésre. 2.6

A kezelési szabályzat módosításának jóváhagyásáról szóló felügyeleti határozatok száma, kelte PSZÁF Határozat száma:

Határozat kelte:

Módosítás oka

III/110.043-2/96

1996.08.15

egyéb változás

III/110.043-3/97

1997.08.27

egyéb változás

III/110.043-4/98

1998.03.27

egyéb változás

III/110.043-5/98

1998.04.30

egyéb változás

III/110.043-6/98

1998.11.09

egyéb változás

III/110.043-7/2000

2000.12.19

egyéb változás

III/110.043-8/2001

2001.03.07

egyéb változás

III/110.043-9/2001

2001.12.18

Név változás előző név: Reálszisztéma Befektetési Alap új név: Reálszisztéma Értékpapír-befektetési Alap

III/110.043-10/2002

2002.09.30

egyéb változás

III/110.043-11/2003

2003.11.11

egyéb változás

III/110.043-12/2005

2005.06.27

egyéb változás

III/110.043-13/2006

2006.02.24

egyéb változás

III/110.043-14/2007

2007.02.16

egyéb változás

E-III/110.043-15/2008

2008.05.23

egyéb változás 14

EN-III/ÉA-10/2010

2010.01.19

Név változás előző név: Reálszisztéma Értékpapír-befektetési Alap új név: Reálszisztéma-Marco Polo Származtatott Abszolút Hozam Alap

2.7

EN-III/TTE-180/2010

2010.05.07

„B” sorozat kibocsátása

EN-III/TTE-217/2010

2010.06.07

egyéb változás

KE-III-448/2010

2010.11.09

egyéb változás

KE-III-506/2010

2010.11.24

egyéb változás

KE-III-137/2011

2011.03.19

egyéb változás

KE-III-331/2011

2011.06.22

egyéb változás

KE-III-50132/2011

2011.12.22

egyéb változás

KE-III-57/2012

2012.02.17

egyéb változás

KE-III-265/2012

2012.07.26

egyéb változás

H-KE-III-235/2013

2013.04.23

egyéb változás

Az adott tárgykörre vonatkozó egyéb információ

Nem alkalmazandó.

3 3.1

A befektetési alap kockázati profilja A befektetési alap célja

A Reálszisztéma-Marco Polo Nemzetközi Részvény Származtatott Alap célja, hogy kockázatmentes hozam feletti hozamot biztosítson a Befektetők részére azáltal, hogy azokat a globális makrogazdasági tendenciákat veszi figyelembe, amelyek feltehetően az elkövetkező 3 – 5 év során legnagyobb hatást gyakorolják majd a befektetésekre. Így a portfolió úgynevezett ’top-down’ (föntről lefelé) vagyis ’tematikus típusú’ szemlélettel áll össze, és ennek megfelelően állítja össze az Alapkezelő az Alap tulajdonát képező értékpapírokat. Az Alapot két nagyobb befektetési eszközosztály építi fel: I.) a különböző nemzetközi részvénypiaci értékpapírok II.) a hazai vagy nemzetközi állampapírok. Az Alapkezelő e két főbb eszköz csoportot úgy súlyozza, hogy az adott piaci körülmények közötti legjobb hozam-kockázat párossal rendelkezzen a teljes portfolió. 3.2

Annak a jellemző befektetőnek a profilja, akinek a befektetési alap befektetési jegyeit szánják

Mindhárom sorozatba tartozó befektetési jegy kisösszegben is vásárolható. Az „A” sorozat alapcímlete 1 HUF, a „C” sorozat alapcímlete 1 EUR, így kisbefektetőknek is megfelelő befektetési megoldás. Az „A” és a „C” sorozatba tartozó befektetési jegyeket devizabelföldi és devizakülföldi természetes és jogi személyek, valamint jogi személyiség nélküli gazdasági társaságok, illetve intézményi befektetők vásárolhatják meg. A „B” sorozat alapcímlete 1 HUF, befektetési jegyeit első sorban intézményi befektetők vásárolhatják meg. Az egy befektető által megvásárolható befektetési jegy mennyisége nem korlátozott, így folyamatosan bármilyen összegben megvásárolható és bármilyen részösszegre beadható visszaváltási megbízás. A Reálszisztéma- Marco Polo Nemzetközi Részvény Származtatott Alap befektetési jegy adott esetben nem megfelelő olyan befektetők számára, akik 5 éven belül ki akarják venni az alapból a pénzüket. Az 15

alap a hosszabb távon gondolkodó, a magasabb hozam reményében az átlagosnál nagyobb kockázatot is felvállaló befektetőnek lehet előnyös befektetési forma. Azon eszközkategóriák, amelyekbe a befektetési alap befektethet, külön utalással arra vonatkozóan, hogy a befektetési alap számára engedélyezett-e a származtatott ügyletek alkalmazása Az Alapkezelő az Alap eszközeit az alábbi befektetési instrumentumokban tarthatja:

3.3

-

-

szabályozott piacra bevezetett vagy forgalmazott átruházható értékpapírok és pénzpiaci eszközök, EGT-állam egyéb rendszeresen működő, elismert, nyilvános, szabályozott piacán forgalmazott átruházható értékpapírok és pénzpiaci eszközök, valamely harmadik ország tőzsdéjén hivatalosan jegyzett, vagy annak más, rendszeresen működő, elismert, nyilvános és szabályozott piacán forgalmazott átruházható értékpapírok és pénzpiaci eszközök, ÁÉKBV által kibocsátott kollektív befektetési értékpapírok, vagy egyéb kollektív befektetési formák által nyilvánosan forgalomba hozott nyílt végű értékpapírok betét, deviza; származtatott ügyletek, beleértve az árualapú származtatott ügyleteket is, azzal a feltétellel, hogy árualapú származtatott ügyletek esetében az ügylet nem zárulhat fizikai teljesítéssel, szabályozott piacon nem forgalmazott pénzpiaci eszközök, ha maga a forgalomba hozatal vagy a kibocsátó a befektetők és megtakarítások védelme érdekében szabályozott,

Az Alap számára a fentieknek megfelelően, illetve a Rendelet 23. § (1) bekezdése szerint engedélyezett a származtatott ügyletek alkalmazása. A befektetési alap tárcájában szereplő eszközök körét részletesen szabályozza a 215/2000. Kormányrendelet, a Batv. és a 345/2011. Kormányrendelet (továbbiakban. Rendelet). 3.4

Figyelemfelhívás a befektetési alap kezelési szabályzatának azon pontjára vonatkozóan, mely a befektetési alap kockázati tényezőinek bemutatását tartalmazza

Részletesen lásd a Kezelési Szabályzat „IV. A Kockázatok” c. fejezetében. 3.5

A származtatott ügyletek alkalmazásának célja (fedezeti vagy a befektetési célok megvalósítása), lehetséges hatása a kockázati tényezők alakulására

Az Alap részvénykitettségéből eredő deviza kockázatot fedezett tőzsdei vagy tőzsdén kívüli deviza határidős szerződésekkel kívánja csökkenteni. A fedezeti vagy hozam növelés céljából nyitott tőzsdei, vagy tőzsdén kívüli határidős szerződések értéke más eszközök jövőbeli árától függ. Az Alap a nagyobb és minél likvidebb nemzetközi részvénypiacokon bejegyzett papírokat vásárol, azzal a céllal, hogy a lehető legnagyobb, kockázattal korrigált hozamot tudja biztosítani a Befektetők részére. Az Alapkezelő törekszik arra, hogy a kockázatos, határidős ügyletekből adódó kockázatok kioltsák egymást, de a származtatott eszközök használata miatt az alap árfolyama nagyobb ingadozást is mutathat. 3.6

Amennyiben a befektetési alap befektetési politikája alapján egy adott intézménnyel szembeni, az adott intézmény által kibocsátott átruházható értékpapírokba vagy pénzpiaci eszközökbe történő befektetésekből, az adott intézménynél elhelyezett betétekből, és az adott intézménnyel kötött tőzsdén kívüli származtatott ügyletekből eredő összevont kockázati kitettsége meghaladhatja a befektetési alap eszközeinek 20 százalékát, figyelemfelhívás az ebből fakadó speciális kockázatokra

A 345/2011. Kormányrendelet 29. §-nak megfelelően az Alapkezelő ezúton felhívja a Befektetők figyelmét, hogy az Alap befektetési politikája alapján az alábbiakban felsorolt intézményekkel szembeni, az adott intézmény által kibocsátott átruházható értékpapírokba vagy pénzpiaci eszközökbe történő befektetésekből, az adott intézménynél elhelyezett betétekből, és az adott intézménnyel kötött 16

tőzsdén kívüli származtatott ügyletekből eredő összevont kockázati kitettsége meghaladhatja a befektetési alap eszközeinek 20 százalékát, melyből adódóan speciális kockázatok merülhetnek fel: 3.7

MKB Bank Zrt. (1056 Budapest, Váci utca 38.) ERSTE Bank Hungary Zrt. (1138 Budapest, Népfürdő utca 24-26 Reálszisztéma Értékpapír-forgalmazó és Befektető Zrt. (1053 Budapest, Kossuth L. u. 4) Amennyiben a befektetési alap alapvetően nem az átruházható értékpapírok vagy pénzügyi eszközök közé tartozó eszközkategóriákba fektet be, vagy leképez egy meghatározott indexet, figyelemfelhívás a befektetési alap befektetési politikájának ezen elemére

Az Alap alapvetően átruházható értékpapírokba fektet be és nem képez le egy meghatározott indexet. 3.8

Amennyiben a befektetési alap nettó eszközértéke a portfólió lehetséges összetételénél vagy az alkalmazható kezelési technikáinál fogva erőteljesen ingadozhat, az erre vonatkozó figyelemfelhívás

A befektetésből származó haszon és a befektetés eredeti értéke ingadozni fog, ami által a befektetők tulajdonában lévő eszközök, amennyiben azok értékesítésére sor kerül, többet vagy kevesebbet érhetnek, mint a befizetett összeg. A jelen dokumentumban megjelentetett teljesítmény magasabb és alacsonyabb is lehet, mint a választott referenciaindex teljesítményt reprezentáló adat. 3.9

Amennyiben a befektetési alap - a Felügyelet engedélye alapján - eszközeinek akár 100 százalékát fektetheti olyan, különböző átruházható értékpapírokba és pénzpiaci eszközökbe, amelyeket valamely EGT-állam, annak önkormányzata, harmadik ország, illetve olyan nemzetközi szervezet bocsátott ki, amelynek egy vagy több tagállam is tagja, az erre vonatkozó figyelemfelhívás

Az Alapkezelő ezúton felhívja a Befektetők figyelmét, hogy az Alap befektetési politikája alapján eszközeinek akár 100 százalékát fektetheti olyan, különböző átruházható értékpapírokba és pénzpiaci eszközökbe, amelyeket valamely EGT-állam, annak önkormányzata, harmadik ország, illetve olyan nemzetközi szervezet bocsátott ki, amelynek egy vagy több tagállam is tagja, ebből adódóan speciális kockázatok merülhetnek fel. Az Alapkezelő az Alap portfólióját a törvényi szabályozás betartásával és az Alap befektetési politikáját követve saját belátása szerint állítja össze. Annak ellenére, hogy az Alapkezelő minden befektetést részletes elemzést követően hajt végre, nincs garancia arra, hogy az Alap nem szenved el árfolyamveszteséget. A befektetési jegy tulajdonosoknak tudomásul kell venniük, hogy valamennyi befektetés kockázattal jár és az Alapkezelőnek nem áll módjában garantálni az Alap teljesítményét, vagy jövőbeni hozamát. 3.10 Az adott tárgykörre vonatkozó egyéb információ Az Alappal kapcsolatos valamennyi tájékoztatónál, kereskedelmi kommunikációs dokumentumban az ide vonatkoztató PSZÁF ajánlást felhasználva - az Alapkezelő a következő figyelemfelhívó szöveget szándékozik megjelentetni: „Az oldalon megjelenő valamennyi információ kizárólag tájékoztatásul szolgál. Javasoljuk, hogy a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete által jóváhagyott Kezelési szabályzatot és Tájékoztatót - mely egyéb információkat is tartalmaz - figyelmesen olvassa át, óvatosan mérlegelje a befektetés tárgyát, kockázatát, díjait és a befektetésből származó esetleges károkat, mielőtt meghozza befektetési döntését. A kockázatokról szóló részletes ismertetés a Kezelési Szabályzat „IV. A Kockázatok” című szakaszában található.”

17

4 4.1

A befektetők részére szóló tájékoztatás elérhetősége Annak a helynek a megnevezése, ahol a befektetési alap tájékoztatója, kezelési szabályzata, a kiemelt befektetői információ, a rendszeres tájékoztatás célját szolgáló jelentések, valamint a rendkívüli tájékoztatás célját szolgáló közlemények - ezen belül a befektetők részére történő kifizetésekkel, a befektetési jegyek visszaváltásával kapcsolatos információk – hozzáférhetőek

Az Alap kezelési szabályzata és tájékoztatója, a kiemelt befektetői információ, a rendszeres tájékoztatás célját szolgáló jelentések - a mindenkor érvényes kondíciós listákkal együtt megtekinthető a Forgalmazó helyeken, valamint a Kibocsátó székhelyén illetve az Alapkezelő és a Vezető Forgalmazó hivatalos honlapján a www.realszisztema.hu és a www.rbroker.hu weboldalakon, továbbá a Felügyelet által üzemeltetett www.kozzetetelek.hu honlapon. Az Alappal kapcsolatos rendkívüli tájékoztatók, valamint hirdetmények a Batv. 116. §-nak megfelelően az Alapkezelő és a Vezető Forgalmazó hivatalos honlapján, a www.realszisztema.hu, a www.rbroker.hu oldalakon, illetve a Felügyelet által üzemeltetett www.kozzetetelek.hu honlapon kerülnek közzétételre. A rendkívüli tájékoztatók és a hirdetmények közzétételének időpontjára, módjára a Tpt. és a Batv. előírásai érvényesek. 4.2

Az adott tárgykörre vonatkozó egyéb információ

Nem alkalmazandó.

5 5.1

Adózási információk A befektetési alapra alkalmazandó adózási rendszer befektetők szempontjából releváns elemeinek rövid összefoglalása

Az Alap árfolyamnyereségből, kamatból és osztalékból származó jövedelme a hatályos törvények értelmében nem esik adófizetési kötelezettség alá. 5.2

A befektetők részére kifizetett hozamot és árfolyamnyereséget a forrásnál terhelő levonásokra vonatkozó információ

Magánszemélyek adózása A magánszemélyek a befektetési jegy hozama után a kifizetéskor érvényes jogszabályok szerint fizetnek adót. A hatályos személyi jövedelemadó szabályok (1995. évi CXVII. törvény, valamint annak módosításai) szerint a törvényi feltételek teljesülése esetén a befektetési jegyek hozama és árfolyamnyeresége után kamatadót kell fizetni. A kamatadó mértéke jelen Tájékoztató elkészítésének időpontjában 16 százalék. A hatályos jogszabályok a Tartós befektetési számlaszerződés megteremtésével és a nyugdíjelőtakarékossági számla változatlan fenntartásával lehetőséget nyújtanak a kamatadó mértékének csökkentésére vagy a teljes kamatadó-mentesség elérésére. Ennek megfelelően a tartós befektetési számlára helyezett befektetési jegyek esetében az adó mértéke nulla százalék az ötéves befektetési időszak utolsó napján megállapított hozam után. A hozam után 10%-os mértékű az adó, ha a magánszemély a hároméves befektetési időszak után, de még az ötéves befektetési időszak letelte előtt befektetési jegyét visszaváltja. A hozam után 16%-os mértékű az adó, ha a magánszemély befektetési jegyét a hároméves befektetési időszak letelte előtt visszaváltja. Az 1995. évi CXVII. törvény 67/A. §. (1) bekezdése szerint ellenőrzött tőkepiaci ügyletből származó jövedelemnek minősül a magánszemély által kötött, ellenőrzött tőkepiaci ügyletek alapján az adóévben elért, pénzben elszámolt ügyleti nyereségek együttes összegének és a magánszemélyt terhelő, az adóévben, pénzben elszámolt ügyleti veszteségek együttes összege. Az ellenőrzött tőkepiaci 18

ügyletből származó jövedelem után az adó mértéke 16%. A magánszemély év végén választhatja, hogy a kamatjövedelemre vonatkozó rendelkezések helyett a nyilvánosan forgalomba hozott befektetési jegy visszaváltásakor az ügyleti eredményt az ellenőrzött tőkepiaci ügyletre vonatkozó rendelkezések szerint vallja be. A magánszemély abban az esetben élhet e választási jogával ha az adóév utolsó napjáig - az adóazonosító jelének megadásával együtt a befektetési szolgáltatónak – nyilatkozatot tesz választásáról. A nyugdíj-előtakarékossági számlára helyezett Befektetési jegyek után a törvényi feltételek teljesítése esetén nem kell kamatadót fizetni és a hozamon felül a Befektető adókedvezményre is jogosult lehet. Az Alapkezelő felhívja a Befektetők figyelmét, hogy fenti adózási rendelkezések a Tájékoztató elkészítésekor hatályos adótörvényeken alapulnak, és nem tartalmazzák a befektetési jegyekkel kapcsolatos adózási szabályok teljes körű ismertetését. Ezért tanácsoljuk ügyfeleinknek, hogy döntésük meghozatala előtt a befektetés adóvonzatát tárgyalják meg adótanácsadójukkal. Belföldi jogi személyek és jogi személyiség nélküli társaságok adózása A társasági adóról és az osztalékadóról szóló többször módosított 1996. évi LXXXI. törvény hatálya alá tartozó adóalanyok esetén a befektetési jegy adásvételéből származó árfolyamnyereséget bevételként kell elkönyvelniük, amely után társasági adót kötelesek fizetni. Nincs garancia arra, hogy a jövőben a befektetési jegyek ezen adózása fennmarad. A hatályos adózási feltételekről a Befektetőknek is tájékozódniuk kell.

II A FORGALOMBA HOZATALLAL KAPCSOLATOS INFORMÁCIÓK 6 6.1

A befektetési jegyek forgalomba hozatala A befektetési jegyek forgalomba hozatalának módja, feltételei

A Batv. 86. § (1) bekezdésének megfelelően, a nyílt végű befektetési Alap által forgalomba hozott befektetési jegyek befektetők részére történő folyamatos forgalmazására az Alapkezelő által megbízott Vezető forgalmazó, illetve a jelen Tájékoztató III. fejezetének 11. pontjában meghatározott forgalmazók jogosultak. A folyamatos forgalmazás során leadott vételi és visszaváltási megbízások teljesítéséért a befektetők felé a forgalmazást végző felel. A Vezető forgalmazó tájékoztatja az Alapkezelőt az általa és a forgalmazók által értékesített befektetési jegyek darabszámáról, valamint a befektetők és képviselőik forgalmazó által felvett adatairól. Az Alapkezelő a jelen bekezdés alapján a részére átadásra kerülő adatokat kizárólag az értékpapírtitokra vonatkozó rendelkezések keretében, a befektetési alapkezelési tevékenységéhez szükséges célra, különösen a befektetők tájékoztatása, a befektetési alapkezelő vagy a befektetési alapok kereskedelmi kommunikációja céljára használja fel. A Batv. 87. § (1) bekezdésének megfelelően az Alap befektetési jegyeire - a forgalmazás felfüggesztésének és szünetelésének eseteit, továbbá az érintett forgalmazó vonatkozásában a forgalmazó ügyfélfogadásának szünetelését kivéve – a befektetési alap futamideje alatt a Vezető forgalmazó és a további forgalmazók minden munkanapon elfogadnak a befektetési jegyre vonatkozó vételi és visszaváltási megbízásokat. A befektetési jegyek forgalmazója a befektetési jegyek értékesítésére, illetve visszaváltására közvetítőt vehet igénybe. A közvetítőre alkalmazni kell a Bszt. 111-116. §-aiban foglaltakat. A forgalmazó az általa igénybe vett közvetítő tevékenységéért a befektetők felé, mint a sajátjáért felel. A befektetési jegyek forgalmazása a Vezető Forgalmazó központi irodájában, a további forgalmazók irodáiban, illetve a függő ügynök irodáiban történik. Az Alap Befektetési jegyei forgalomba hozatalának általános feltételeit a Batv. 82. §-a tartalmazza. 19

6.2

A forgalomba hozatali mennyiség maximum, illetve minimum mértéke

Nem alkalmazandó 6.3

Az allokáció feltételei

Nem alkalmazandó 6.3.1

A jegyzési maximum elérését követő allokáció módja

Nem alkalmazandó. 6.3.2

A jegyzési maximum elérését követő allokáció lezárásának időpontja

Nem alkalmazandó 6.3.3

Az allokációról való értesítés módja

Nem alkalmazandó 6.4

A befektetési jegyek forgalomba hozatali ára

Az Alap befektetési jegyeinek forgalomba hozatali ára, azaz az egy jegyre jutó nettó eszközérték (eladási/visszaváltási árfolyam) az alap eszközeinek az alap kötelezettségeivel csökkentett és követeléseivel növelt piaci értéke, elosztva a befektetési jegyek darabszámlával. Az alapba történő befektetések aktuális értéke az egy jegyre jutó nettó eszközérték és a befektető által vásárolt illetve visszaváltott befektetési jegyek darabszámának szorzata. A Batv. 100. § (1) bekezdése szerint a nyílt végű befektetési alap nettó eszközértékét és az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközértéket minden forgalmazás-elszámolási napra, de legalább hetente egyszer meg kell állapítani. 6.4.1

A fenti ár közzétételének módja

A Batv. 111. § (1) bekezdése szerint a befektetési alapkezelő gondoskodik az általa kezelt nyilvános befektetési alapok egy befektetési jegyre jutó nettó eszközértékének közzétételéről az Alapkezelő és a Vezető Forgalmazó hivatalos honlapján minden olyan napra, amelyre megállapításra kerül, a megállapítást követő 2 munkanapon belül. A befektetési alapkezelő a nyilvánosság számára biztosítja a befektetési alap múltbeli 5 éves működési időszakra vonatkozó egy jegyre jutó nettó eszközérték adatainak elérhetőségét. 6.4.2

A fenti ár közzétételének helye

Az Alapkezelő és a Vezető Forgalmazó hivatalos honlapja a www.realszisztema.hu és a www.rbroker.hu weboldal. 6.5

A befektetési jegyek forgalomba hozatalával kapcsolatban felszámított költségek

A Batv. 88. § (2) bekezdése szerint a folyamatos forgalmazás során a befektető terhére forgalmazási (vételi, illetve visszaváltási) díj, jutalék számítható fel, amely - részben vagy egészben, a kezelési szabályzatban foglaltak szerint - a befektetési alapot, a folyamatos forgalmazásban közreműködő forgalmazót vagy a befektetési alapkezelőt illeti. A folyamatos forgalmazásra vonatkozó további információkat lásd a Kezelési Szabályzat IX. A befektetési jegyek folyamatos forgalmazása c. fejezetben.

20

III A

KÖZREMŰKÖDŐ

SZERVEZETEKRE

VONATKOZÓ

RÉSZLETES

INFORMÁCIÓK A befektetési alapkezelőre vonatkozó információk

7 7.1

Az Alapkezelő neve, cégformája:


7.2

A befektetési alapkezelő székhelye:

1053 Budapest, Kossuth L. u. 4.

7.3

A befektetési alapkezelő cégjegyzékszáma:

Cg.07-10-001126. - 1994.11.15. Fejér Megyei Bíróság, mint Cégbíróság Székhelyváltozás miatti új cégjegyzékszám: Cg.01-10-044375 Fővárosi Bíróság, mint Cégbíróság 2000.10.09.

7.4

A befektetési alapkezelő alapításának dátuma, 1994.08.15. határozott időtartamra alapított társaság esetén Az Alapkezelő határozatlan időre az időtartam feltüntetése: alakult.

7.5

Az Alapkezelő által kezelt más befektetési alapok

Az Alap neve:

Reálszisztéma Nyíltvégű Ingatlanbefektetési Alap

Az Alap neve:

Reálszisztéma-Mont Blanc Nemzetközi Kötvény Alap

7.6

Egyéb kezelt vagyon nagysága

Reálszisztéma Nyíltvégű Ingatlanbefektetési Alap nettó eszközértéke 2013. december 31-én:

86.275 EFt. (nem auditált adatok)

Reálszisztéma-Mont Blanc Nemzetközi Kötvény Alap nettó eszközértéke 2013. december 31-én: 7.7

211.764 EFt.

(nem auditált adatok)

A befektetési alapkezelő munkaszervezetének operatív vezetését ellátó, ügyvezető és felügyelő szerveinek tagjai és beosztásuk, azon társaságon kívüli főbb tevékenységeik megjelölése mellett, ahol ezek az adott társaságra nézve jelentőséggel bírnak

Az Igazgatóság tagjai: Berki István elnök Az ügyvezető igazgatói munkakör mellett az alábbi tisztségeket tölti be: Reálszisztéma Befektetési Alapkezelő Zrt. ügyvezető igazgató, igazgatóság elnöke Reálszisztéma Dabasi Nyomda Zrt. igazgatósági tag és elnök Magyar Építő Zrt. igazgatósági tag. Bakács Tamás Reálszisztéma Befektetési Alapkezelő Zrt. portfoliókezelő, igazgatósági tag Várallyay Éva Reálszisztéma Befektetési Alapkezelő Zrt. back-office vezető, igazgatósági tag A Felügyelő Bizottság tagjai Papp Zsolt okl. gépész üzemmérnök A Reálszisztéma Autókereskedelmi Kft. ügyvezető igazgató dr. Martonné Vágó Magdolna okl. nyomdaipari üzemmérnök és szaküzemmérnök A Reálszisztéma Dabasi Nyomda Zrt. vezérigazgató 21

Tarjányiné Kirták Erzsébet okl. közgazdász A Reálszisztéma Dabasi Nyomda Zrt. 7.8

gazdasági igazgató

A befektetési alapkezelő jegyzett tőkéjének összege, jelezve a már befizetett részt

A társaság jelenlegi jegyzett tőkéje:

100.000.000,- Ft,

azaz Egyszázmillió forint., mely teljes összegben befizetésre került. 7.9

A befektetési alapkezelő saját tőkéjének összege

A társaság saját tőkéjének összege: 2012. december 31-én:

67.425 EFt, azaz Hatvanhétmillió-négyszázhuszonötezer forint.

7.10 A befektetési alapkezelő alkalmazottainak száma A társaság jelenlegi alkalmazottainak száma:

4 fő

7.11 Azon tevékenységek és feladatok megjelölése, amelyekre a befektetési alapkezelő harmadik személyt vehet igénybe Jelenleg az Alapkezelőnek három kiszervezett tevékenysége van. További tevékenységek kiszervezését az Alapkezelő nem tervezi. Kiszervezett tevékenységek kiszervezett tevékenységet végzők neve számviteli szolgáltatás Ágoston Istvánné pénztáros és pénzügyi előadói munkakör Verbóczki Ivett informatikai ellenőri munkakör Várallyay György 7.12 A befektetéskezelésre igénybe vett vállalkozások megjelölése A Reálszisztéma Befektetési Alapkezelő Zrt. befektetéskezelésre nem vesz igénybe más vállalkozást.

8

A letétkezelőre vonatkozó információk

8.1

A letétkezelő neve, cégformája:

MKB Bank Zártkörűen működő részvénytársaság

8.2

A Letétkezelő székhelye:

1056 Budapest, Váci utca 38.

8.3

A letétkezelő cégjegyzékszáma:

01-10-040952 1950.12.12. Fővárosi Bíróság, mint Cégbíróság

8.4

A letétkezelő fő tevékenysége:

6419’08 Egyéb monetáris közvetítés, mint főtevékenység

8.5

A letétkezelő tevékenységi köre:

8.6

A letétkezelő alapításának időpontja:

-Pénzügyi szolgáltatási tevékenységek -Kiegészítő pénzügyi szolgáltatási tevékenység -Befektetési szolgáltatási tevékenységek -Kiegészítő szolgáltatási tevékenységek -Egyéb üzletszerűen végzett tevékenységek 1950.10.28.

8.7

A letétkezelő jegyzett tőkéje:

108.936 millió forint

8.8

A letétkezelő utolsó független könyvvizsgálói 78.233 millió forint jelentéssel ellátott számviteli beszámolója (2011. december 31.) szerinti saját tőkéje

8.9

A letétkezelő alkalmazottainak száma:

2.207 fő (2012. június 30.) (átlagos statisztikai létszám)

22

9

A könyvvizsgálóra vonatkozó információk VALEUR Adó- és Könyvszakértő Korlátolt felelősségű társaság 1037 Budapest, Farkastorki lejtő 47.

9.1

A könyvvizsgáló társaság neve, cégformája:

9.2

A könyvvizsgáló társaság székhelye:

9.3

A könyvvizsgáló társaság kamarai nyilvántartási száma:

MKVK bejegyzési szám: 001333

9.4

Természetes személy könyvvizsgáló neve:

Nem alkalmazandó

9.5

Természetes személy könyvvizsgáló címe:

Nem alkalmazandó

9.6

Természetes személy nyilvántartási száma:

10

könyvvizsgáló

kamarai Nem alkalmazandó

Olyan tanácsadókkal kapcsolatos információk, amelyek díjazása a befektetési alap eszközeiből történik

10.1 A tanácsadó neve, cégformája, székhelye, cégjegyzékszáma, a cégjegyzéket vezető bíróság vagy más szervezet neve, az Alapkezelővel kötött szerződés lényeges rendelkezései, a tanácsadó díjazására vonatkozók kivételével, amelyek fontosak lehetnek a befektetőkre nézve, a tanácsadó egyéb lényeges tevékenységei Az Alapkezelő, illetve a Reálszisztéma-Marco Polo Nemzetközi Részvény Származtatott Alap jelenleg nem áll olyan szerződéses tanácsadó cégekkel, vagy külső befektetési tanácsadókkal kapcsolatban, amelyek díjazása az Alap eszközeiből történik.

11

A forgalmazóra vonatkozó információk (forgalmazónként)

11.1 A forgalmazók neve, cégformája: Vezető Forgalmazó: REÁLSZISZTÉMA Értékpapír-forgalmazó és Befektető Zrt. További forgalmazók SPB Befektetési Zrt. Raiffeisen Bank Zrt. Hungária Értékpapír Zrt. 11.2 A forgalmazó székhelye: Vezető Forgalmazó REÁLSZISZTÉMA Értékpapír-forgalmazó és Befektető Zrt. székhelye: 1053 Budapest, Kossuth Lajos utca 4. További forgalmazók székhelye SPB Befektetési Zrt. Raiffeisen Bank Zrt. Hungária Értékpapír Zrt.

1051 Budapest, Vörösmarty tér 7-8. 1054 Budapest, Akadémia u. 6. 2700 Cegléd, Rákóczi út 30.

11.3 A forgalmazó cégjegyzékszáma Vezető Forgalmazó REÁLSZISZTÉMA Értékpapír-forgalmazó és Befektető Zrt. cégjegyzékszáma: 01-10-044301

23

További forgalmazók cégjegyzékszáma: SPB Befektetési Zrt. 01-10-044420 Raiffeisen Bank Zrt. 01-10-041431 Hungária Értékpapír Zrt. 13-10-040494/7 11.4 A forgalmazó tevékenységi köre Vezető Forgalmazó REÁLSZISZTÉMA Értékpapír-forgalmazó és Befektető Zrt. tevékenységi köre: 66.12’08 Értékpapír-, árutőzsdei ügynöki tevékenység /főtevékenység/ 64.99’08 Máshova nem sorolt egyéb pénzügyi közvetítés 66.19’08 Egyéb pénzügyi kiegészítő tevékenység 66.22’08 Biztosítási ügynöki, brókeri tevékenység 85.59’08 Máshova nem sorolt egyéb oktatás További forgalmazók tevékenységi köre: SPB Befektetési Zrt. 66.12’08 Értékpapír-, árutőzsdei ügynöki tevékenység /főtevékenység/ Raiffeisen Bank Zrt. 64. 19’08 Egyéb monetáris közvetítés /főtevékenység/ Hungária Értékpapír Zrt. 66.12’08 Értékpapír-, árutőzsdei ügynöki tevékenység /főtevékenység/ 11.5 A forgalmazó alapításának időpontja Vezető Forgalmazó REÁLSZISZTÉMA Értékpapír-forgalmazó és Befektető Zrt. alapításának időpontja: 1997.12.31. (Az 1994.08.29-én alapított Reálszisztéma Értékpapír-forgalmazó és Befektető Kft. jogutódja) További forgalmazók alapításának időpontja: SPB Befektetési Zrt. 2000.08.11. Raiffeisen Bank Zrt. 1986.12.10. Hungária Értékpapír Zrt. 1997.10.30. 11.6 A forgalmazó jegyzett tőkéje Vezető Forgalmazó REÁLSZISZTÉMA Értékpapír-forgalmazó és Befektető Zrt. jegyzett tőkéje: 200.000.000 Ft. 11.7 A forgalmazó utolsó, független könyvvizsgálói jelentéssel ellátott számviteli beszámolója szerinti saját tőkéje Vezető Forgalmazó REÁLSZISZTÉMA Értékpapír-forgalmazó és Befektető Zrt. saját tőkéje: 244.711 EFt. (2012.12.31) További forgalmazók saját tőkéje: SPB Befektetési Zrt. 175.839 EFt. (2011.12.31) Raiffeisen Bank Zrt. 65.509 MFt. (2011.12.31) Hungária Értékpapír Zrt. 579.314 EFt. (2011.12.31) 11.8 A befektetőkre, illetve képviselőikre vonatkozó, a forgalmazó által felvett adatoknak a befektetési alapkezelő felé történő továbbításának lehetősége A Batv. 85. § (1) bekezdése szerint tájékoztatja a Vezető Forgalmazó az Alapkezelőt és a letétkezelőt a befektetési jegyekre vonatkozó vételi és visszaváltási megbízások összegéről és darabszámáról.

12

Az ingatlanértékelőre vonatkozó információk

A REÁLSZISZTÉMA-MARCO POLO Alap esetében ingatlanértékelő nem alkalmazandó.

13

Az adott tárgykörre vonatkozó egyéb információk

Nem alkalmazandó. 24

NYILATKOZAT

A Reálszisztéma Befektetési Alapkezelő Zrt. (1053 Budapest, Kossuth L. u. 4.), mint Alapkezelő és a Reálszisztéma Értékpapír-forgalmazó és Befektető Zrt., mint Vezető forgalmazó, jelen együttes nyilatkozatukkal kijelentik - és kijelentésüket cégszerű aláírásukkal megerősítik -, hogy a Tájékoztató a valóságnak megfelelő adatokat és állításokat tartalmaz, nem hallgat el olyan tényeket és információkat, melyek a Reálszisztéma-Marco Polo Nemzetközi Részvény Származtatott Alap Befektetési Jegy, valamint a Reálszisztéma-Marco Polo Nemzetközi Részvény Származtatott Alap helyzetének megítélése szempontjából jelentőséggel bírnak. A Befektetési jegyek tulajdonosának a jelen Tájékoztató félrevezető tartalmával, és az információ elhallgatásával okozott kár megtérítéséért az Alapkezelő és a Vezető forgalmazó egyetemlegesen felel.

Budapest, 2014. március

………………………………………………….. Reálszisztéma Befektetési Alapkezelő Zrt.

25

1. melléklet :

KEZELÉSI SZABÁLYZAT

I A BEFEKTETÉSI ALAPRA VONATKOZÓ ALAPINFORMÁCIÓK 1 A befektetési alap alapadatai: 1.1

A befektetési alap neve:

REÁLSZISZTÉMA-MARCO POLO Nemzetközi Részvény Származtatott Alap

1.2

A befektetési alap rövid neve:

REÁLSZISZTÉMA-MARCO POLO Alap

1.3

A befektetési alap székhelye:

1053 Budapest, Kossuth Lajos utca 4.

1.4

A befektetési alap nyilvántartásba vételének időpontja,nyilvántartási száma: Székhelyváltozás miatti cégbejegyzés időpontja, nyilvántartási száma

1994.11.15. Cg.07-10-001126

1.5

Az befektetési alapkezelő neve:


1.6


MKB Bank részvénytársaság

1.7

Forgalmazó neve:

REÁLSZISZTÉMA Befektető Zrt.

1.8

A befektetési alap működési formája:

nyilvános

1.9

A befektetési alap fajtája:

nyíltvégű

2000.10.09. Cg.01-10-044375

Zártkörűen

működő

Értékpapír-forgalmazó

és

1.10 A befektetési alap futamideje:

határozatlan futamidejű

1.11 A befektetési alap típusa:

az ÁÉKBV irányelv szerint nem harmonizált alap

1.12 Az alap által kibocsátott sorozatok száma:

3, jelölése „A”, „B” és „C” sorozat. Az Az „A” és „B” sorozatba tartozó Befektetési Jegyek névértéke és a kibocsátás pénzneme megegyezik, eltér azonban egymástól az elsődleges forgalmazás során a vásárlásra jogosultak köre. A „C” sorozatba tartozó befektetési jegyek az „A” sorozatú befektetési jegyektől a kibocsátás pénznemében és az alkalmazott referencia indexben térnek el egymástól.

1.13 Az alap elsődleges eszközkategória típusa:

értékpapíralap

1.14 Az Alap tőke- illetve hozamvédelme: Az Alapkezelő a befektetési jegyek tulajdonosainak hozamot nem fizet, az Alapnál nincs tőke- illetve hozam megóvására vonatkozó ígéret és garancia.

26

A befektetési alapra vonatkozó egyéb alapinformációk

2

A Reálszisztéma- Marco Polo Nemzetközi Részvény Származtatott Alap korábbi elnevezései: Reálszisztéma Befektetési Alap PSZÁF Határozat száma, kelte:

110.043-1/95., 1995.07.21.

Reálszisztéma Értékpapír-befektetési Alap PSZÁF Határozat száma, kelte: III/110.043-9/2001., 2001.12.18. Reálszisztéma-Marco Polo Származtatott Abszolút Hozam Alap PSZÁF Határozat száma, kelte: EN-III/ÉA-10/2010., 2010.01.19. A Reálszisztéma- Marco Polo Nemzetközi Részvény Származtatott Alap befektetési jegyei nincsenek tőzsdére bevezetve. Az Alap különböző Befektetési Jegy sorozatokat bocsát ki, melyeket abc sorrendben betűjellel jelöl. A jelen Tájékoztatónak megfelelően nyilvánosan forgalomba hozott Befektetési Jegy sorozatok száma: 3, jelölése „A” „B” és „C” sorozatok.

A befektetési alapkezelésre, továbbá a befektetési jegyek forgalomba hozatalára és forgalmazására vonatkozó, valamint az alap és a befektető közötti jogviszonyt szabályozó jogszabályok felsorolása

3

• • • • • • •

2011. évi CXCIII. törvény a befektetési alapkezelőkről és a kollektív befektetési formákról (Batv.) 2007. évi CXXXVIII. Törvény (Bszt.) a befektetési vállalkozásokról és az árutőzsdei szolgáltatókról, valamint az általuk végezhető tevékenységek szabályairól 2001. évi CXX. törvény (Tpt.) a tőkepiacról 345/2011. (XII. 29.) Korm. rendelet, a befektetési alapok befektetési és hitelfelvételi szabályairól (Rendelet) 344/2011. (XII. 29.) Korm. rendelet a befektetési alapkezelőre vonatkozó szervezeti, összeférhetetlenségi, üzletviteli és kockázatkezelési követelményekről 2000. évi C. törvény a számvitelről 215/2000. (XII. 11.) Korm. rendelet a befektetési alapok éves beszámoló készítési és könyvvezetési kötelezettségének sajátosságairól

II A BEFEKTETÉSI JEGYRE VONATKOZÓ INFORMÁCIÓK 4

A befektetési jegy ISIN azonosítója:

Az „A” sorozatba tartozó befektetési jegyek ISIN kódja:

HU0000702832

A „B” sorozatba tartozó befektetési jegyek ISIN kódja:

HU0000708847

A „C” sorozatba tartozó befektetési jegyek ISIN kódja:

HU0000712245

5

A befektetési jegy névértéke:

„A” sorozat:

1 Ft

„B” sorozat:

1 Ft

„C” sorozat:

1 Euro

27

6

A befektetési jegy devizaneme:

„A” sorozat:

Ft (HUF)

„B” sorozat:

Ft (HUF)

„C” sorozat:

Euro (EUR)

7

A befektetési jegy előállításának módja:

A Batv. 81. §-ának megfelelően nyílt végű befektetési alap által forgalomba hozott dematerializált befektetési jegy esetében a központi értéktár a forgalmazás-elszámolási napoknak megfelelő gyakorisággal állítja elő, illetve törli a befektetési jegyeket a befektetési alapkezelő, illetve megbízottja utasítása alapján.

8

A befektetési jegyre vonatkozó tulajdonjog igazolásának és nyilvántartásának módja:

A Reálszisztéma- Marco Polo Nemzetközi Részvény Származtatott Alap befektetési jegye névre szóló dematerializált befektetési jegy, melynek nyilvántartása értékpapírszámlán történik. Az értékpapírszámla Megbízási keretszerződéssel jön létre. Megbízási keretszerződéssel a számlavezető kötelezettséget vállal arra, hogy a vele szerződő fél (számlatulajdonos) tulajdonában álló dematerializált értékpapírt a számlavezetőnél megnyitott értékpapírszámlán nyilvántartja és kezeli, a számlatulajdonos szabályszerű rendelkezését teljesíti, valamint a számlán történt jóváírásról, terhelésről és a számla egyenlegéről a számlatulajdonost értesíti. Az értékpapírszámlán végrehajtott műveletekről a számlavezető az üzletszabályzatban meghatározott módon értesíti a számlatulajdonost. Az értékpapírszámla feletti rendelkezésre a számla tulajdonosa, illetve az a személy jogosult, akit erre a számla tulajdonosa meghatalmazott. Az értékpapírszámlán nyilvántartott, közös tulajdonban álló értékpapír feletti rendelkezési jog együttesen, vagy a tulajdonosok által választott és a számlavezetőnek bejelentett közös képviselő útján gyakorolható.

9

A befektetőnek a befektetési jegy által biztosított jogai:

A Batv. 80. § (1) bekezdése szerint, a befektetőknek a befektetési alappal szemben fennálló követelését és egyéb jogait a befektetési alap által forgalomba hozott befektetési jegy testesíti meg. Az Alap befektetési jegyeit a befektetők a folyamatos forgalmazás során az alap futamideje alatt megvásárolhatják, továbbá a befektetési jegyeket a befektetési alap kezelési szabályzatában foglalt szabályok szerint a futamidő alatt visszaválthatják. A Batv. 104. §. (7) bekezdésének megfelelően jelen Tájékoztató a befektetők számára a befektetési alap közzétételi helyén, az Alapkezelő és a Vezető Forgalmazó hivatalos honlapján, a www.realszisztema.hu és a www.rbroker.hu oldalakon, illetve a Felügyelet által üzemeltetett www.kozzetetelek.hu honlapon folyamatosan elérhető és a Tájékoztató egy nyomtatott példánya kérésre díjmentesen átadásra kerül. A Tájékoztató a befektetési alap megszűnéséig hatályos. A befektetési jegyek mindenkori tulajdonosai jogosultak a rendszeres és rendkívüli tájékoztatásokra, valamint a jogszabályban, illetve a kezelési szabályzatban meghatározott egyéb jogok gyakorlására is.

10

Az adott tárgykörre vonatkozó egyéb információk:

A nyilvános nyíltvégű befektetési alap esetében a forgalomban lévő befektetési jegyek darabszáma a folyamatos forgalmazás következtében folyamatosan változhat. 28

III A BEFEKTETÉSI ALAP BEFEKTETÉSI POLITIKÁJA ÉS CÉLJAI A befektetési alap befektetési céljainak, specializációjának leírása, feltüntetve a pénzügyi célokat is (pl. tőkenövekedés vagy jövedelem, földrajzi vagy iparági specifikáció)

11

A Reálszisztéma- Marco Polo Nemzetközi Részvény Származtatott Alap befektetési célja, hogy kockázatmentes hozam feletti hozamot biztosítson a Befektetők részére azáltal, hogy azokat a globális makrogazdasági tendenciákat veszi figyelembe, amelyek feltehetően az elkövetkező 3 – 5 év során legnagyobb hatást gyakorolják majd a befektetésekre. Az Alapkezelő a törvényben meghatározott befektetési szabályok keretein belül a meghirdetett befektetési politikának megfelelően saját belátása szerint fekteti be az Alap tőkéjét. Saját döntése alapján végezhet minden olyan tranzakciót, amivel megítélése szerint az Alap vagyona, befektetéseinek hozama növelhető, az Alap eszközeinek likviditási feltételei javíthatók, illetve a befektetések kockázata csökkenthető. A Reálszisztéma-Marco Polo Alap az alábbi globális makrogazdasági problémákat figyelembe véve építi fel az Alap portfolióját: 1) Várható olajhiány 2) Kimerülő ipari nyersanyagok (pl. ritkaföldfém-készletek) 3) Halmozódó amerikai adósság 4) Rohamosan növekvő pénzkínálat. Ezen trendek bekövetkezése miatt az Alapkezelő arra számít, hogy az elkövetkező 3–5 év folyamán rohamosan felgyorsul az infláció, és a fenti tényezők inflációs hatása a legtöbb befektetés nyereségét lenullázza. Néhány részvény szektor értéke azonban – épp az infláció miatt – várhatóan jelentősen emelkedik majd. Az Alap tőkéjét jórészt ilyen részvényekbe fekteti be.

Befektetési stratégia, a befektetési alap céljai megvalósításának eszközei:

12

Az Alap a tőkéjének egy részét olyan részvényekbe fekteti be, amelyek az Alapkezelő szerint a kiválasztott speciális makro tendenciák jövőbeli érvényesülése következtében biztosítják majd a magas hozamot. Ilyen tendenciák többek között: az infláció, az energiahiány és az energiabiztonság, a kifogyóban lévő nyersanyagok, a Fejlődő Piacok tartós növekedése, és a hadipari befektetések. Ennek megfelelően, az Alap főleg valódi eszközök (avagy ’real-assets’) részvény-osztályba fektet be. Ilyenek például a különböző nemzetközi olaj és gáz kitermelő és kutató vállalatok, nemesfém és egyéb ritka nyersanyagtermelő cégek, alternatív és megújuló energiával foglalkozó ipari részvények, hadipari beruházásokkal foglalkozó piacvezető vállalatok és egyéb az Alap ’diverzifikációját’ (vagy kockázat megosztását) csökkentő társaságok papírjai. Az Alap befektetési univerzumába tartozik mind a fejlődő és fejlettebb piacok vállalatainak részvénye is. Ezen túl, az Alap fektethet magába a nyersanyagokba is ETF részvény alapok, vagy tőzsdei határidős nyersanyag szerződések megvásárlásán keresztül.

Azon eszközkategóriák megjelölése, amelyekbe a befektetési alap befektethet, külön utalással arra vonatkozóan, hogy a befektetési alap számára engedélyezett-e a származtatott ügyletek alkalmazása

13

Az Alapot a következő nagyobb befektetési eszközosztályok építik fel: • • •

Hazai vagy nemzetközi állampapírok Különböző nemzetközi részvénypiaci értékpapírok Fedezeti célú határidős deviza származtatott ügyletek

29

Az Alapkezelő e főbb eszköz csoportokat úgy súlyozza, hogy az adott piaci körülmények közötti legjobb hozam-kockázat párossal rendelkezzen a teljes portfolió. A főbb eszközcsoportokon belül, illetve azokon túl az alábbi eszközök is szerepelhetnek a portfolióban: -

OECD tagállamok állampapírjai Belföldi és külföldi tőzsdei részvények és tőzsdei termékek Belföldi és külföldi tőzsdén kívüli részvények Nyilvános nyíltvégű kollektív befektetési értékpapírok Bankbetét Származtatott ügyletek Tőzsdei árualapú származtatott ügyletek

Mivel az Alap számára engedélyezett a származtatott ügyletek alkalmazása, a nemzetközi részvénykitettségéből eredő deviza kockázatot fedezett tőzsdei vagy tőzsdén kívüli deviza határidős futures és/vagy forwards) szerződésekkel kívánja csökkenteni. Továbbá, az Alap köthet származtatott ügyleteket a portfólió hatékony kezelésének és hozam építésének céljából. Ide tartoznak az értékpapírra, indexre, árupiaci termékre illetőleg ezek származtatott termékeire vonatkozó határidős ügyletek és csereügyletek, továbbá vételi és eladási opciók értékpapírra, devizára, árupiaci termékre és indexre, illetve ezek származtatott termékeire kötött szerződések.

Az egyes portfólióelemek maximális, illetve minimális vagy tervezett aránya az Alap nettó eszközértékéhez viszonyítva

14

Minimális részarány

Maximális részarány

0%

100%

-100%

200%

Belföldi és külföldi tőzsdén kívüli részvények

0%

10%

Nyilvános nyíltvégű kollektív befektetési értékpapírok

0%

10%

Bankbetét

0%

100%

Származtatott ügyletek (nettó pozíciók abszolút értékeinek összege)

0%

200%

-200%

200%

0%

5%

OECD tagállamok állampapírjai Belföldi és külföldi tőzsdei részvények és tőzsdei termékek

Tőzsdei árualapú származtatott ügyletek Egyéb

A portfólióelemek arányszámításánál az Alap T napi nettó eszközértéke a vetítési alap.

15

A befektetési politika minden esetleges korlátozása, valamint bármely olyan technika, eszköz vagy hitelfelvételi jogosítvány, amely a befektetési alap kezeléséhez felhasználható

1

Egy kibocsátó maximális aránya alapesetben

2

Olyan átruházható értékpapírok, amelyeket szabályozott piacon vagy multilaterális 15% kereskedési rendszeren forgalmaznak, feltéve, hogy az utolsó naptári negyedévben mért napi átlagos forgalma meghaladja a százmillió forintot

3

2. pontba tartozó értékpapírok összesített maximális aránya

40%

4

Jelzáloglevelek maximális aránya

25%

5

1. pont szerinti limitet meghaladó mértékű jelzáloglevelek összesített maximális 80% aránya 30

10%

6

Egy adott állam által kibocsátott vagy garantált állampapírok maximális aránya

100%

7

Egy adott sorozatba tartozó EGT-állam állampapírjának maximális aránya

35%

8

Egy hitelintézet betéteinek maximális aránya

20%

9

Egy adott kollektív befektetési értékpapír maximális aránya alapesetben

20%

10

Tőkeáttétel maximális mértéke alapesetben

2-szeres

11

Egyéb, a megengedett eszközök körében tételesen nem felsorolt értékpapírok és 10% pénzügyi eszközök maximális aránya

A befektetési korlátokra vonatkozóan a 345/2011. (XII.29.) Korm. rendelet 18.§-ának előírásai az irányadóak.

16

17

A portfólió devizális kitettsége HUF: 0-100%

EUR: 0-50%

USD: 0-100%

CAD: 0-100%

AUD: 0-100%

GBP: 0-100%

Ha a tőke-, illetve hozamígéret a befektetési alap befektetési politikájával van alátámasztva, akkor a mögöttes tervezett tranzakciók leírása

Az Alapnál nincs tőke- illetve hozam megóvására vonatkozó ígéret és garancia.

18

Hitelfelvételi szabályok

A Rendelet 15.§ (1-4) bekezdése szerint vehet fel az Alap hitelt.

19

Azon értékpapírokat kibocsátó vagy garantáló államok, önkormányzatok vagy nemzetközi szervezetek, amelyeknek az értékpapírjaiba az alap eszközeinek több mint 35 százalékát fekteti

A következőkben felsorolt államok, önkormányzatok, nemzetközi értékpapírjaiba az Alap eszközeinek több mint 35 százalékát fektetheti:

pénzügyi

szervezetek

- Magyar Állam

20

A leképezett index bemutatása és az egyes értékpapírok indexbeli súlyától való eltérésének maximális nagysága

Az Alap nem képez le indexet.

21

Azon befektetési alap befektetési politikája, amelybe a befektetési alapba fektető befektetési alap eszközeinek legalább 20 százalékát meghaladó mértékben kíván befektetni

Az Alap nem kívánja más befektetési alapba befektetni eszközeit 20 %-ot meghaladó mértékben. .

22

A cél-ÁÉKBV , illetve annak részalapjának megnevezése

A Reálszisztéma-MarcoPolo Alapnak nincs cél-ÁÉKBV alapja.

31


23

Az Alap referencia indexe: Az Alap „A” és „B” sorozatának referencia indexe az RMAX Index (HUF), míg a „C” sorozat referencia indexe az S&P Eurozone Government Bond index (SPBDEG3T) (EUR), időtáv 1-3 év.

Származtatott ügyletekkel kapcsolatos információk

24

24.1 Származtatott ügyletek alkalmazása esetén arra vonatkozó információ, hogy a származtatott ügyletek alkalmazására fedezeti célból vagy a befektetési célok megvalósítása érdekében van lehetőség Az Alap nemzetközi részvénykitettségéből eredő deviza kockázatot tőzsdei (futures) vagy tőzsdén kívüli (forwards) fedezeti célú deviza határidős (származtatott) ügyletekkel kívánja csökkenteni. Továbbá - az Alap befektetési politikájának megfelelően - a hozam növelésének és a kockázat csökkentésének elérése érdekében köthet nem-fedezeti jellegű származtatott ügyletekre vonatkozó szerződéseket. 24.2 A származtatott termékek, illetve a származtatott ügyletek lehetséges köre Az Alap a következő típusú származtatott ügyleteket kötheti: -

-

Az Alap alkalmazhat származtatott ügyleteket fedezeti célból. A fedezeti célú ügyletek kötése az Alap portfóliójában megtalálható eszközök devizakockázatának csökkentését szolgálhatja. Ide tartoznak a határidős deviza futures és/vagy forward származtatott ügyletek, továbbá, az Alap köthet származtatott ügyleteket a portfólió hatékony kezelésének és hozam építésének céljából. Ide tartoznak az értékpapírra, indexre, árupiaci termékre illetőleg ezek származtatott termékeire vonatkozó határidős ügyletek és csereügyletek, továbbá vételi és eladási opciók értékpapírra, devizára, árupiaci termékre és indexre illetve ezek származtatott termékeire kötött szerződések

24.3 Azon jogszabályhely megjelölése, amelynek alapján a befektetési alap eltérési lehetőséggel élt Alap nem kíván az eltérési lehetőséggel élni.

24.4 A származtatott ügylettel kapcsolatos befektetési korlátok Az Alap az alábbi feltételekkel köthet származtatott ügyletet: -

az alap teljes nettósított kockázati kitettsége nem haladhatja meg az alábbiak szerint számított korlátok egyikét sem: - a jelen szabályzat 24.5 Az egyes eszközökben meglévő pozíciók nettósítási szabályai című fejezet a) pontjában meghatározottak alapján számított nettó kockázati kitettségeket a Rendelet 2. mellékletében (lásd. lentebb) meghatározott szorzóval korrigált értéken figyelembe véve a befektetési alap nettó eszközértékének a kétszeresét, - a jelen szabályzat 24.5 Az egyes eszközökben meglévő pozíciók nettósítási szabályai című fejezet a) pontjában meghatározottak alapján számított nettó kockázati kitettségeket a Rendelet 2. melléklete (lásd. lentebb) szerinti korrekció nélkül számított értéken figyelembe véve a befektetési alap nettó eszközértékének nyolcszorosát.

32

A származtatott alap nettó pozíciójának számításához alkalmazott szorzók a 345/2011. XII.29.) Korm. rendelet (Rendelet) 2. számú melléklete szerint: A nettó pozíciót képező pénzügyi eszköz

Szorzószám

a) Deviza

0,25

b) 3 évnél hosszabb hátralévő futamidejű kötvény, kamatláb pozíció

0,25

c) 3 évnél rövidebb és egy évnél hosszabb hátralévő futamidejű kötvény, kamatláb pozíció

0,15

d) 1 évnél rövidebb hátralévő futamidejű kötvény, kamatláb pozíció, a befektetési alap alapdevizájában fennálló számlapénz vagy egyéb követelések

0,10

e) Az a)-d) pontba nem tartozó egyéb pénzügyi eszköz

1,00

24.5 Az egyes eszközökben meglévő pozíciók nettósítási szabályai -

-

-

Az Alapkezelő az alap devizában, illetve befektetési eszközben meglévő nem származtatott hosszú (rövid) pozícióját az ugyanezen devizán, illetve befektetési eszközön alapuló rövid (hosszú) származtatott pozíciójával szemben, valamint a származtatott - ugyanazon alapul szolgáló eszközben meglévő - hosszú és rövid pozíciókat egymással szemben nettósíthatja; a devizák, az azonos jogokat megtestesítő értékpapírok, valamint az azonos devizára, illetve befektetési eszközre és lejáratra szóló határidős ügyletek, opciók, opciós utalványok hosszú (rövid) pozícióinak a rövid (hosszú) pozíciókkal szembeni többlete az adott befektetési eszköz nettó pozíciója; ugyanazon alapul szolgáló értékpapíron meglévő pozíciók az alábbi feltételek egyidejű teljesülése esetén nettósíthatók: - az értékpapírok kibocsátói, a névleges kamatláb, a lejárat időpontja megegyeznek, és - az értékpapírok ugyanazon devizában denomináltak

24.6 Az indexekben, egyéb összetett eszközökben meglévő pozíciók kezelése Indexekbe és egyéb összetett eszközökbe nem kíván az alap befektetni. 24.7 Az értékeléshez felhasználni kívánt árinformációk forrása -

-

az MNB által T napra közzétett deviza középárfolyam a Reuters által közzétett deviza árfolyam a Magyar Nemzeti Bank T napi BUBOR kamatfixingjei, egyéb devizák esetében a Reuters oldalán található pénzpiaci kamatokaz MTS Hungary Platformon jegyzett és legutóbb megjelentetett legjobb vételi és eladási árfolyamok az MTS Hungary Platformon jegyzett T napi referenciahozamok Reuters vagy Bloomberg oldalán közzétett T napi tőzsdei záróárfolyamok Reuters vagy Bloomberg oldalán közzétett T napi tőzsdén kívüli záróárfolyamok Reuters vagy Bloomberg oldalán közzétett T napi határidős ügyletek záró elszámoló árai tőzsdén kívüli értékpapír forgalom árjegyzői középárfolyam, vagy vételi árfolyam

24.8 Amennyiben azon származtatott ügylet jellemzői, amelybe a befektetési alap befektet, különböznek a jogszabály által a származtatott ügyletekre vonatkozóan meghatározott általános jellemzőktől, az erre vonatkozó figyelemfelhívás, meghatározva az adott származtatott ügylet jellemzőit és kockázatát Az Alap származtatott ügyleteinek jellemzői nem különböznek a jogszabály által meghatározott általános jellemzőktől.

33

24.9 Az adott tárgykörre vonatkozó egyéb információk Nem alkalmazandók.

25

Ingatlanalapra vonatkozó speciális rendelkezések

Nem alkalmazandók.

IV A KOCKÁZATOK 26

A kockázati tényezők bemutatása

Az Alapkezelő minden rendelkezésre álló jogi eszközzel és szakmai tudással arra törekszik, hogy az értékpapírpiacon jelentkező kockázati tényezőket minimálisra csökkentse. Ennek ellenére számolni kell olyan főbb kockázati tényezőkkel, amelyek a magyar és nemzetközi gazdasági környezetből, a jogi szabályozás változásából, a kiszámíthatatlan kormányzati intézkedésekből eredhetnek. •

Belföldi Politikai kockázat

Magyarország illetve a külföldi országok - ahová az Alap befektetései irányulnak - politikai stabilitása megváltozhat, ami jelentősen befolyásolhatja az Alap portfóliójában szereplő eszközök értékét. A magyarországi állampapírok hozamszintjét alapvetően befolyásolja a magyar monetáris és gazdaságpolitikai irányító szervek (kormány, jegybank) által követett költségvetési és monetáris politika. Így a befektetési jegyek hozamát is erősen befolyásolja a hatóságok által választott árfolyamrendszer és kamatpolitika. Emellett Magyarország külföldi Befektetők általi megítélésére és a magyar kötvényektől elvárt hozamra is számottevő hatással van a mindenkori kormány (és jegybank) gazdaságpolitikája. •

Belföldi makrogazdasági kockázat

A magyar állampapírpiac hozamszintjét döntően befolyásolják a hazai makrogazdasági folyamatok, ezen belül is különösen az infláció alakulása. Az infláció emelkedésével együtt járó hozamszint emelkedés kedvezőtlenül hat a fix kamatozású hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok árfolyamára. Szintén befolyásolja áttételesen a hozamszint alakulását Magyarország fizetési mérleg pozíciója, valamint az államháztartás egyenlege (külső és belső egyensúly). Mindezekből kifolyólag a befektetési jegyek kamatlábkockázatnak vannak kitéve. •

Nemzetközi Politikai és Makrogazdasági kockázat

A világgazdasági és/vagy a nemzetközi politikai instabilitás jogi, pénzügyi, szabályozási változásokhoz vezethet, vagy a jogi, adózási, szabályozási, illetve piaci reformok visszavonását eredményezheti. Valamely ország külső államadóssági pozíciója romolhat az idő során, és ez váratlan adók kivetéséhez vagy a deviza/valuta kereskedelmi folyamatok korlátozásához vezethet. Sor kerülhet a magántulajdon kényszerű, megfelelő kompenzáció nélkül történő államosítására is. A magas infláció miatt a vállalkozásoknak nehézséget okozhat a forgótőke megszerzése. Egyes országok nagymértékben függhetnek az áru- és nyersanyagexporttól és a termékek világpiaci árainak negatív változása kedvezőtlen hatást gyakorolhat ezen országok gazdaságára. •

Nemzetközi tőkepiaci kockázat

Magyarország nyitott, világviszonylatban kis gazdaság. Emiatt a belső makrogazdasági folyamatok mellett a külföldi tőkepiaci trendek is befolyásolják a magyar kötvénypiac hozamait. A külföldi befektetők magyar kötvények iránti kereslete a befektetők által elvárt hozamfelár mellett függ a külföldi tőkepiacok kamatszintjétől is. Ezáltal a külföldi kamatok is befolyásolják a befektetési jegyek árfolyamát. Továbbá a nemzetközi értékpapír piacon is előfordulhat időnként nagymértékű árfolyamingadozás, aminek következménye lehet az Alap nettó eszközértékének kedvezőtlen változása. 34

•

Befektetési kockázat

Az Alapkezelő az Alap portfólióját a törvényi szabályozás betartásával és az Alap befektetési politikáját követve saját belátása szerint állítja össze. Annak ellenére, hogy az Alapkezelő minden befektetést részletes elemzést követően hajt végre, nincs garancia arra, hogy az Alap nem szenved el árfolyamveszteséget. A befektetési jegy tulajdonosoknak tudomásul kell venniük, hogy valamennyi befektetés kockázattal jár és az Alapkezelőnek nem áll módjában garantálni az Alap teljesítményét, vagy jövőbeni hozamát. •

Reálhozam kockázata

A fogyasztói árindex emelkedése mindig rejt magában némi bizonytalanságot, így előfordulhat, hogy az infláció – bizonyos múltbeli időszakot tekintve – meghaladja az állampapírpiac hozamát. •

Az Alap eszközeinek likviditási kockázata

Az Alapkezelő a befektetési döntések meghozatala előtt mérlegeli az eszközök likviditását. A portfólióban lévő eszközök likviditása változhat. Ez esetben elképzelhető, hogy ha jelentősen romlik egy eszköz likviditása, akkor azt a nyilvántartási értéke alatt tudja csak az Alapkezelő értékesíteni, ami kedvezőtlenül befolyásolja az Alap nettó eszközértékét, így a befektetési jegyek árfolyamát. •

Származtatott termékekből eredő kockázat

A származtatott termékek speciális kockázatokat rejtenek magukban elsősorban a tőkeáttétel miatt. Ezen termékek likviditása rövid időn belül erősen visszaeshet. Ezért előfordulhat, hogy az Alap a nyereséget nem tudja realizálni, illetve likviditási veszteséget kénytelen elkönyvelni. Tőzsdén kívüli származtatott ügyletek esetében az ügyletnek nem része az elszámolóházi garancia, ezért ekkor az Alapnak az ügyfél nemteljesítéséből eredő kockázatot is fel kell vállalnia. •

Devizakockázat

Az Alap eszközeit különböző országok és ott működő vállalatok egymástól eltérő devizanemekben kibocsátott értékpapírjaiba is fektetheti. Ennek következtében az Alap eszközeinek az egyes devizákban kifejezett értéke, magyar forintra, vagy eurós alapok esetén euróra konvertálva az adott deviza és a forint/euró közötti árfolyam ingadozásától függően változhat. Ezáltal a Befektetési Jegyeket megvásárló Befektetőknek bizonyos esetekben az Alap portfólióját alkotó egyedi papírok és azok devizanemei forinttal/euróval szemben meghatározott árfolyama ingadozásának kockázatával kell szembenézniük. •

A befektetési jegyek folyamatos forgalmazásának felfüggesztése miatti kockázat

A Batv. 92.§ (1) bekezdése szerint a befektetési jegyek folyamatos forgalmazása legfeljebb 3 munkanapra szüneteltethető, amennyiben a befektetési jegyek értékesítése, illetve visszaváltása a befektetési alapkezelő, a letétkezelő, illetve a forgalmazó működési körében felmerülő okokból nem végezhető. A szünetelésről rendkívüli közzététel útján kell tájékoztatni a befektetőket és haladéktalanul a Felügyeletet. A Batv.-ben meghatározott esetekben - kizárólag a befektetők érdekében - az Alapkezelő illetve a Felügyelet is felfüggesztheti a folyamatos forgalmazást, a vételt és a visszaváltást egyaránt. A felfüggesztés időtartama legfeljebb 30 nap. A Felügyelet indokolt esetben a befektetési alapkezelő kérelmére a felfüggesztést további 1 évvel meghosszabbíthatja. •

Az Alap saját tőkéjének csökkenése miatti kockázat

A befektetési jegyek nagytömegű visszaváltása esetén az Alap saját tőkéje olyan mértékben lecsökkenhet, melynél az Alapkezelő kezdeményezi az Alap megszüntetését. Ez esetben a Befektetők az általuk kívántnál esetleg előbb kapják vissza a befektetési jegybe fektetett pénzüket. Az Alapot az Alapkezelő köteles megszüntetni, amennyiben az Alap saját tőkéje három hónapon keresztül, átlagosan nem éri el a húszmillió forintot.

35

•

Nettó eszközértékből eredő kockázat

Az Alapkezelő célja az volt az eszközök értékelési szabályainak kialakításakor, hogy a nettó eszközérték a lehető legpontosabban tükrözze a portfólió pillanatnyi értékét. Egyes kevésbé likvid értékpapíroknál azonban előfordulhat, hogy azok utolsó piaci ára, amely az értékelés alapját képezi, nem friss, ezért nem tükrözi helyesen az adott eszköz piaci értékét. Ekkor – miután a nettó eszközérték enyhe felül- vagy alulértékeltséget mutathat – a nettó eszközértéken való forgalmazás miatt a befektetők által realizált hozam minimálisan eltérhet az Alap portfólióját alkotó piaci eszközök tényleges értékének hozamától. •

A Letétkezelő kockázata

Az Alap portfóliójában szereplő befektetési eszközöket a Letétkezelő elkülönített számlán tartja nyilván. A Letétkezelőnek meghatározott törvényi szabályoknak és tőkekövetelményeknek kell megfelelnie, ám az elkülönített számla teljes biztonságát semmi sem garantálhatja. •

Partnerkockázat

Amennyiben az Alapkezelő által az Alap nevében kötött ügyletekben közreműködő partnerek kötelezettségeiknek nem tesznek eleget maradéktalanul, ez hátrányosan befolyásolhatja az Alapok Nettó Eszközértékét és a Befektetési Jegyek árfolyamát. Előfordulhat, hogy a befektetési alap befektetési politikája alapján egy adott intézménnyel szembeni, az adott intézmény által kibocsátott átruházható értékpapírokba vagy pénzpiaci eszközökbe történő befektetésekből, az adott intézménynél elhelyezett betétekből, és az adott intézménnyel kötött OTC származtatott ügyletekből eredő összevont kockázati kitettség meghaladja a befektetési alap eszközeinek 20 százalékát. Ennek következtében - a szigorú kockázati monitoring ellenére előfordulhat, hogy a partnerek pénzügyi, illetve egyéb típusú nehézségei miatt az Alap veszteségeket szenvedhet el. •

A tranzakciós ár ismeretének hiányában történő megbízás kockázata

A Befektetési Jegyre adott vételi és visszaváltási megbízás megadásának időpontjában a Befektetők nem ismerik a Befektetési Jegyek pontos árfolyamát, amelyen a megbízás teljesülni fog. A teljesüléskori árfolyam csak két munkanappal a megbízást követően válik ismertté. A pontos árfolyam ismeretének hiánya kockázatot jelent. •

Adószabályok változásának kockázata

A befektetési jegyekre vonatkozó adójogszabályok folyamatosan változnak. •

Az Alap megszűnésének kockázata

Az Alap megszűnik abban az esetben, ha az Alap saját tőkéje három hónapon keresztül átlagosan nem éri el a 20 millió forintot. A Batv. 55. §-a szerint a befektetési alappal szembeni megszűnési eljárás megindításáról a befektetési alapkezelő vagy a Felügyelet határoz. Amennyiben a kockázati tényezők valamelyikének bekövetkezése szükségessé teszi a Kezelési Szabályzat módosítását, akkor ezt az Alapkezelő azonnali hatállyal kezdeményezi a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyeleténél, melyről a Befektetőket is tájékoztatja.

36

Az Alap különböző kockázattípusoknak való kitettségét a következő táblázat mutatja:

4

jelentős

politikai

1

2

3

4

makrogazdasági

1

2

3

4

tőkepiaci

1

2

3

4

befektetési

1

2

3

4

reálhozam

1

2

3

4

likviditási

1

2

3

4

Származtatott termékekből eredő

1

2

3

4

deviza

1

2

3

4

felfüggesztési

1

nettó eszközérték számítási

1

2

3

4

letétkezelői

1

2

3

4

adóváltozási

1

2

3

4

megszűnési

1

2

3

4

átalakítási

1

2

3

4

partner

1

2

3

4

tranzakciós ár hiánya

1

2

3

4

3

számottevő

2

nem elhanyagolható

1

nem jelentős

V AZ ESZKÖZÖK ÉRTÉKELÉSE 27

A nettó eszközérték megállapítása, közzétételének helye és ideje,

A Batv. 99. § (1-4) bekezdésének megfelelően kerül meghatározásra az Alap nettó eszközértéke befektetési jegy sorozatonként. A Reálszisztéma-Marco Polo Nemzetközi Részvény Származtatott Alap eszközeinek és költségeinek arányosítása „A” „B” és „C” sorozatra az alábbiak szerint történik: A T napi eszközök és költségek megosztásra kerülnek az előző napon (T-1) megállapított és korrekcióval módosított eszközök arányában, mely értéke növekszik, illetve csökken a T napon történt befektetési jegy eladások, illetve visszaváltások árfolyamértékével. Korrekciós tételek: a T napnál korábbi teljesítésű, de T napon kifizetett díjak, költségek, melyekre a teljesítés értéknapjára megállapított eszközarány megosztás érvényesül. A Batv. 51. § (2) bekezdését figyelembe véve történik az Alap egyes eszközeinek az egyes befektetési jegy sorozatok közötti megosztása. A Batv. 100. § (1) bekezdésének megfelelően az Alap nettó eszközértéke és az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközértéke minden forgalmazás-elszámolási napra, de legalább hetente egyszer megállapításra kerül. 37

A Batv. 111. § (1-2) bekezdései és a 116. § (1) b. pontja alapján az Alapkezelő az Alap egy befektetési jegyre jutó nettó eszközértékét az Alapkezelő és a Vezető Forgalmazó hivatalos honlapján, a www.realszisztema.hu és a www.rbroker.hu oldalakon közzéteszi minden olyan napra, amelyre megállapításra kerül, a megállapítást követő 2 munkanapon belül. Az Alapkezelő a nyilvánosság számára biztosítja az általa kezelt nyilvános befektetési alapok múltbeli 5 éves működési időszakra vonatkozó egy jegyre jutó nettó eszközérték adatainak elérhetőségét. A hibás nettó eszközérték számítás esetén követendő eljárás Az Alap nettó eszközértéke számításában bekövetkezett hiba esetén a hibás nettó eszközérték a hiba feltárását követő legközelebbi nettó eszközérték megállapításkor a hiba bekövetkezésének időpontjára az Alapkezelő visszamenőleges hatállyal javítja, amennyiben a hiba mértéke meghaladja a befektetési alap nettó eszközértékének egy ezrelékét. A javítás során a megállapított hiba bekövetkezésének időpontjában érvényes mértékének megfelelően módosításra kerül a nettó eszközérték minden olyan napra vonatkozóan, amelyet a feltárt hiba a későbbiek során érintett. A javított nettó eszközérték az Alap hivatalos közzétételi helyein közzétételre kerül. Nem minősül hibának az olyan hibás piaci árfolyam és adatközlés, amely nem az Alapkezelő vagy a letétkezelő érdekkörében merült fel, feltéve, hogy az Alapkezelő és a letétkezelő a tőle elvárható gondossággal járt el a nettó eszközérték megállapítása során. Ha hibás nettó eszközértéken került sor a befektetési jegyek forgalmazására, a hibás és a helyes nettó eszközérték szerint számított forgalmazási ár közötti különbség a befektetővel 30 napon belül elszámolásra kerül, kivéve, ha a) a hibás nettó eszközérték-számítás miatti, egy befektetési jegyre jutó forgalmazási ár különbség mértéke nem éri el a helyes nettó eszközértéken egy befektetési jegyre számított forgalmazási ár egy ezrelékét, b) a hibás és a helyes nettó eszközértéken számított forgalmazási ár különbségéből származó elszámolási kötelezettség összegszerűen nem haladja meg befektetőnként az egyezer forintot vagy c) a befektetési alapkezelő a nettó eszközérték-számításában feltárt hiba esetén, annak javítása eredményeképpen a befektetési jegy forgalmazási árában keletkező különbségből adódó elszámolási kötelezettség kapcsán a befektetőt terhelő visszatérítési kötelezettségtől eltekint azzal, hogy ez esetben a befektetési alapot ért vagyoncsökkenést a befektetési alapkezelő vagy a letétkezelő pótolja a befektetési alap számára. A hibás nettó eszközérték számítás során követendő eljárásra a Batv. 101.§-ának előírásai az irányadóak.

28 •

A portfólió elemeinek értékelése Tőzsdei értékpapírok (Magyar és külföldi értékpapírok)

Ezeket az értékpapírokat a T napi záróárfolyamon kell számításba venni. Ha a tőzsdén a portfólióban szereplő értékpapírra az adott napon nem kötöttek üzletet, akkor az értékpapír árfolyamát a legutolsó közölt záróárfolyamon kell nyilvántartani. Azoknál a kamatozó értékpapíroknál, ahol az árfolyam a legutolsó kamatfizetés óta felhalmozódott kamatokat nem tartalmaz, az árfolyamhoz hozzá kell adni a kamatot. Amennyiben tartalmazza, de a T napon nem volt üzletkötés, úgy az azt megelőző legutolsó tőzsdei forgalmi nap árfolyamához az azóta felhalmozódott kamatot hozzá kell adni. •

92 napnál hosszabb hátralévő futamidejű Magyarországon kibocsátott magyar állampapírok

A fix kamatozású államkötvények és diszkontkincstárjegyek a T napi elsődleges forgalmazói árjegyzés keretében az MTS Hungary Platformon jegyzett és legutóbb megjelentetett legjobb vételi és eladási hozam középértéke alapján T napra számított bruttó árfolyamon kerülnek értékelésre. (Azoknál a kamatozó értékpapíroknál, ahol az árfolyam a legutolsó kamatfizetés óta felhalmozódott kamatokat 38

nem tartalmaz, az árfolyamhoz hozzá kell adni a kamatot. Amennyiben tartalmazza, de a nettó eszközérték megállapítását megelőző napon nem volt üzletkötés, úgy a legutolsó forgalmi nap árfolyamához az azóta felhalmozódott kamatot hozzá kell adni.) Amennyiben elsődleges árjegyzők még nem jegyeztek árat az adott állampapírra, akkor a beszerzéskori hozammal T napra számított bruttó árfolyamon kerül értékelésre. A változó kamatozású államkötvények a T napi elsődleges forgalmazói árjegyzés keretében az MTS Hungary Platformon jegyzett és legutóbb megjelentetett legjobb vételi és eladási nettó ár középértéke plusz a T napig megszolgált időarányos kamat értéken kerülnek értékelésre. Amennyiben a változó kamatozású államkötvényre T napon az elsődleges forgalmazók árat nem jegyeznek, akkor ezen értékpapírok a legutolsó elsődleges forgalmazói árjegyzés keretében megjelentetett legjobb vételi és eladási nettó ár plusz T napig megszolgált felhalmozott kamat értéken kerülnek értékelésre. Amennyiben elsődleges árjegyzők még nem jegyeztek árat az adott állampapírra, akkor a T napig megszolgált kamattal megemelt nettó beszerzési áron kerül értékelésre. Az államkötvények értékelése: Értékelési árfolyammal súlyozott névérték

aktuális kamatperiódusban az értékelés napjáig felhalmozódott kamat

+

Az államkötvények nyilvános forgalomba hozatalának módja aukció és/vagy jegyzés. A kibocsátástól számított egy hónapon belül kérelmezik az egyes sorozatok Budapesti Értéktőzsde forgalmazotti kategóriájába való bevezetést. Az üzletkötés tárgya tőzsdén a nettó árfolyam. Bruttó árfolyam = Nettó árfolyam+felhalmozott kamat A felhalmozott kamat számításának módja: Kamatot futamidő alatt kifizető kötvények:

Névérték * kamatperiódusra számított kamat kamatperiódus hossza

*

kamatperiódusból eltelt kamatnapok száma

Kamatot tőkésítő, lejáratkor egy összegben törlesztő államkötvények:

(Névérték+már tőkésített kamat)*aktuális kamatperiódusra számított kamat * aktuális kamatperiódus hossza

kamatperiódusból eltelt kamatnapok száma

+

már tőkésített kamat/ok

A kamatperiódus hosszának kiszámításakor az első nap kamatnap, a zárónap nem kamatozik. A kamatot kifizető kötvényeknél a kamatfizetés napja már a következő kamatperiódus kamatnapja. A kamatot tőkésítő kötvényeknél a kamatfizetés napján már a kamatokkal növelt címletérték képezi a kamatszámítás alapját. Ez a számítási mód adott esetben eltérő is lehet, amennyiben az államkötvény kibocsátási tájékoztatója másként határozza meg. •

A Magyar Nemzeti Bank által kibocsátott kötvények és a 92 nap vagy annál rövidebb hátralévő futamidejű állampapírok

A Magyar Nemzeti Bank által kibocsátott kötvények, a Magyarországon kibocsátott magyar államkötvények és diszkontjegyek, publikusan hozzáférhető T napi záró ár hiányában, az MTS Hungary Platformon jegyzett T napi referenciahozamokból, a hátralévő futamidő alapján lineárisan 39

számított hozammal T napra számított bruttó árfolyamon kerülnek értékelésre. A 92 nap vagy annál rövidebb hátralévő futamidejű MNB papírok és a Magyarországon kibocsátott magyar állampapírok esetében a T napi bruttó árfolyam az MTS Hungary Platformon jegyzett T napi 3 hónapos referenciahozama alapján számított bruttó árfolyamon kerülnek értékelésre az alábbiak szerint:

Számított árfolyam: (1/{1+referencia hozam*(lejárat napja – értékelés napja)/360})*100

Papír értéke: Számított árfolyammal súlyozott névérték. A hátralévő kamatnapok meghatározásánál az értékelési árfolyam napja (vásárlás esetén a vásárlás napja) kamatnap, míg a lejárat napja nem. •

Tőzsdén jegyzett és forgalmazott részvények és „exchange traded fund”-ok (ETF-ek):

A tőzsdére bevezetett részvényeket és ETF-eket a T napi tőzsdei záróárfolyam szerint kell értékelni; Ha az adott napon nem történt üzletkötés, akkor a legutolsó tőzsdei záróárfolyamot kell használni, ha ez az árfolyam a T naphoz képest 30 napnál nem régebbi. Amennyiben az adott tőzsdére bevezetett részvényre legalább 30 napja nem történt kötés a tőzsdén, akkor a tőzsdén kívüli kereskedelem szerinti és a BÉT hivatalos lapjában közzétett utolsó súlyozott átlagárfolyam alapján kell meghatározni az eszköz értékelési árfolyamát, ha az nem régebbi 30 napnál. A tőzsdére nem bevezetett részvény esetében a tőzsdén kívüli kereskedelem szerinti regisztrált utolsó súlyozott átlagárfolyam alapján kell meghatározni az eszköz értékelési árfolyamát, ha az nem régebbi 30 napnál. Ha egyik módszer sem alkalmazható, akkor függetlenül annak régiségétől, az utolsó tőzsdei, ennek hiányában tőzsdén kívüli árfolyam, illetve a beszerzési ár közül az alacsonyabbat kell figyelembe venni. Abban az esetben, ha tőzsdére bevezetett részvény kereskedése PSZÁF határozat miatt több, mint két napra fel van függesztve és az Alapkezelőhöz olyan, a részvényre vonatkozó vételi vagy eladási ajánlat érkezik, amely legalább 10 százalékkal kedvezőbb, mint a felfüggesztés előtti tőzsdei záróárfolyam, továbbá az ajánlat pénzügyileg megalapozott, a részvényt az ajánlati áron kell értékelni abban az esetben, ha az ajánlattal érintett részvények darabszámának és az ajánlatban szereplő árfolyam és a felfüggesztés előtti tőzsdei záróárfolyam különbségének szorzata meghaladja az Alap nettó eszközértékének 1 százalékát. •

Nem tőzsdei, de a nyilvános értékpapír kereskedelemben forgalmazott értékpapírok

Magyarországi kibocsátású, tőzsdén nem jegyzett értékpapírok T napi piaci értékét az adott értékpapírra a PSZÁF honlapján hetente közzétett, legutolsó „Tőzsdén kívüli (OTC) értékpapír forgalom a befektetési szolgáltatók jelentései alapján” című jelentésben közzétett eladási és vételi átlagárfolyam súlyozott átlaga alapján kell meghatározni. Ha egy adott értékpapírra a jelentésben csak vételi vagy csak eladási átlagárfolyamot jelentettek meg, akkor ezen az átlagárfolyamon kell az értékpapír piaci értékét meghatározni Amennyiben a magyarországi vagy külföldi székhelyű vállalkozások részvényei sem a BÉT-re, sem más elismert külföldi piacra nem kerülnek bevezetésre, akkor a nemzetközi gyakorlatnak és a nemzetközi piacokon rendelkezésre álló adatoknak megfelelően, professzionális adatszolgáltató által a T napra, vagy ennek hiányában az azt megelőző kereskedési napra (T-1) vonatkozóan közölt legfrissebb záróárfolyamon kell értékelni a következőképpen: -

a BLOOMBERG, illetve REUTERS által T napra közölt záróárfolyam alapján; ha ezek nem elérhetők, akkor a T napi tőzsdén kívüli (avagy OTC) értékpapír forgalom árjegyzői középárfolyamon; ha az sem elérhető, akkor a T napi árjegyzői vételi árfolyamon; 40

Amennyiben sem a T napi sem a T-1 napi fenti árak nem elérhetők, abban az esetben a bekerülési árat kell alkalmazni. •

Nyíltvégű befektetési alapok jegyei

Nyíltvégű befektetési alapok jegyeinek T napi értéke az a hivatalos nettó eszközérték, amelyen a befektetési jegyek T napon visszaválthatóak. Ennek megfelelően a befektetési jegyek T napi értékének meghatározásához az adott befektetési jegy T napra vonatkozó hivatalos egy jegyre jutó nettó eszközértékét kell használni. •

Zártvégű befektetési alapok jegyei

Amennyiben az adott zártvégű befektetési alap jegyeire van tőzsdei árjegyzés, akkor azok a T napi tőzsdei záróárfolyamon kerülnek értékelésre. Amennyiben az adott zártvégű befektetési alap jegyeire nincs árjegyzés, de a befektetési jegyek tőzsdén kereskedettek, akkor azok a legutolsó – 30 napnál nem régebbi – tőzsdei záróárfolyamon kerülnek értékelésre. Amennyiben az adott zártvégű befektetés alap jegyeire nincs árjegyzés és tőzsdén sem kereskedettek, illetve tőzsdei áruk 30 napnál régebbi, akkor azok a T napi egy jegyre jutó eszközértéken kerülnek értékelésre. •

A likvid eszközök értékelése

Bankszámlán vagy bankbetétben lévő eszközöket úgy kell figyelembe venni, mintha azokat az Alapkezelő aznap likvidálná. A készpénzállomány a folyószámla pozitív egyenlegének T napig megszolgált időarányos kamata plusz a folyószámla T napi záró állománya összegeként kerül értékelésre. Amennyiben a kamatperiódus végén a számított időarányos kamat és a jóváírt kamat között különbség mutatkozik, a kamatkülönbség a jóváírás napi nettó eszközértékben kerül elismerésre. A bankbetét a lekötött betét T napig járó időarányos kamattal megnövelt összegeként kerül értékelésre. •

Repóügyletek (fordított repó)

Repóügylet (visszavásárlási megállapodás) során az ügylet tárgyát képező befektetési eszköz T napi értékét az adott eszközre érvényes értékelési elvek alapján T napra számolt piaci értékeként kell meghatározni, és ehhez a repóügyletek során az eladási és visszavásárlási ár közötti árfolyamkülönbözet T napig számolt időarányos részét hozzá kell adni. Fordított repóügylet (fordított visszavásárlási megállapodás) során nem kell a repó tárgyát képező eszköz értékét a portfólió értékébe beszámítani. A vételi és az eladási ár közötti árfolyam-különbözet T napig számolt időarányos részét kell a fordított repóügylet T napi piaci értékének tekinteni. •

Egyéb nyilvánosan kibocsátott értékpapírok

Azokat a kötvényeket, amelyek árfolyamára vonatkozóan nem áll rendelkezésre nyilvános információ, értékelésükre a mindenkor érvényes kibocsátási tájékoztató feltételei szerint kerül sor. •

Devizás eszközök és kötelezettségek értékelése

Az összes devizában denominált eszköz, a külföldi pénzértékre szóló követelések és kötelezettségek, valamint a valutakészletek és devizabetétek piaci értékének meghatározásánál az MNB által T napra meghirdetett középárfolyamot kell alkalmazni. A külföldi befektetések révén keletkezett pozíciók (ide értve a külföldi részvények, befektetési jegyek és ETF ügyletek, a repó és fordított repó ügyletek, a tőzsdei és tőzsdén kívüli származtatott ügyletek és azon belül a deviza forward pozíciók is, amelyek egyik lába sem forint) devizában kifejezett értékét a T napra közzétett MNB középárfolyam felhasználásával kell forintban kifejezni. 41

Abban az esetben, ha egy adott devizánál az MNB által T napra közzétett deviza középárfolyam legalább 0,5%-kal eltér a T napi Reuters jegyzés bid-ask értékeinek átlagától, a valódiság elvének, valamint a legfrissebb piaci árfolyamok használatának érdekében az értékeléshez mindegyik devizánál alkalmazható a Reuters által közzétett bid-ask értékek átlag deviza árfolyama.

29

A származtatott ügyletek értékelése

Tőzsdei származtatott ügyletek (Magyar és külföldi) •

Tőzsdei határidős ügyletek (futures):

A nyitott tőzsdei határidős ügyleteket az adott instrumentumra kialakult T napi hivatalos elszámolóáron kell figyelembe venni. Ennek megfelelően a határidős pozíció értéke T napon megegyezik az T napi hivatalos elszámolóár és az azt megelőző utolsó elszámolóár különbözetének, valamint a kontraktusok méretének és mennyiségének a szorzatával. Ha elszámolóár nem áll rendelkezésre, akkor a határidős pozíció értéke a T napi prompt nettó piaci árfolyam és a kötési nettó árfolyam T napi hozamgörbe alapján kalkulált T napi jelenértékének különbözete. Külföldi futures ügyleteknél a T nap végén meglévő nyitott kötésállományt az instrumentum, vezető piacának szabályai által meghatározott – T napi – hivatalos árfolyamon (elszámolóár, záró árfolyam, stb.) kell értékelni. A devizában kifejezett értéket az MNB által közzétett T napi deviza középárfolyamon kell forintra átszámítani. •

Tőzsdei opciós ügyletek:

A nyitott tőzsdei opciós ügyletek a T napi tőzsdei opciós záróáron (elszámolóáron) kerülnek értékelésre. Amennyiben T napon tőzsdei ár nem áll rendelkezésre, az utolsó tőzsdei árat kell alkalmazni. Amennyiben az utolsó tőzsdei ár 30 napnál régebbi, a tőzsdei opciók értékelését a nem tőzsdei opciók szabályai szerint kell elvégezni. Abban az esetben, ha egy adott devizánál az MNB által T napra közzétett deviza középárfolyam legalább 0,5%-kal eltér a T napi Reuters jegyzés bid-ask értékeinek átlagától, a valódiság elvének, valamint a legfrissebb piaci árfolyamok használatának érdekében az értékeléshez mindegyik devizánál alkalmazható a Reuters által közzétett bid-ask értékek átlag deviza árfolyama. Tőzsdén kívüli származtatott ügyletek: •

Határidős (forward) megállapodások

A forward eladási megállapodás T napi piaci értéke a forward megállapodásban szereplő eladási árfolyam T napra vonatkozó jelenértékének és a mögöttes instrumentum (alaptermék) T napi – a határidős ügylet teljesítéséig várható pénzáramlások jelenértékével csökkentett – piaci értékének a különbségével egyezik meg. A forward vételi megállapodás T napi piaci értéke a mögöttes instrumentum (alaptermék) T napi – a határidős ügylet teljesítéséig várható pénzáramlások jelenértékével csökkentett – piaci értékének és a forward megállapodásban szereplő vételi árfolyam T napra vonatkozó jelenértékének a különbségével egyezik meg. A jelenérték-számítás során használt kamatok forrása forint esetében a Magyar Nemzeti Bank T napi BUBOR kamatfixingjei, egyéb devizák esetében a Reuters oldalán található pénzpiaci kamatok. Deviza mögöttes instrumentum esetében a T napi piaci érték meghatározásakor az MNB T napi középárfolyama kerül felhasználásra. Abban az esetben, ha egy adott devizánál az MNB által T napra közzétett deviza középárfolyam legalább 0,5%-kal eltér a T napi Reuters jegyzés bid-ask értékeinek átlagától, a valódiság elvének, valamint a legfrissebb piaci árfolyamok használatának érdekében az értékeléshez mindegyik devizánál alkalmazható a Reuters által közzétett bid-ask értékek átlag deviza árfolyama. 42

•

Opciós ügyletek

A vásárolt opció értéke a nettó eszközértéket növeli, az eladott (kiírt) opció értéke pedig azt csökkenti. Az opció értékét az alaptermék jellegét is figyelembe vevő – az adott alaptermékre szóló opciós piacon legelterjedtebb –értékelési modell segítségével kell meghatározni. Amennyiben az utolsó tőzsdei ár 5 tőzsdenapnál régebbi, a tőzsdei opciók értékelését a nem tőzsdei opciók szabályai szerint kell elvégezni. A nem tőzsdei típusú opciós ügyletek árjegyző által közzétett árjegyzés átlagán kerülnek értékelésre. Az opció belső értéke az opcióban szereplő értékpapíroknak a nettó eszközérték megállapításkori árfolyama és a kötési árfolyama közötti különbségének abszolút értéke. Az értékeléshez a legutolsó bekerüléshez tartozó beszerzési árból visszaszámolható implikált volatilitást kell felhasználni. A Letétkezelő – az Alapkezelő egyetértésével – az óvatosság és a valódiság elvének egyidejű figyelembevételével indokolt esetben dönthet úgy, hogy vásárolt opció esetén a fenti árazási módszerrel kapott értéknél alacsonyabb, eladott (kiírt) opció esetén pedig (abszolút értékben) a fenti árazási módszerrel kapott értéknél magasabb áron értékeli az opciót. • CFD ügyletek A CFD ügyleteknél a T nap végén meglévő nyitott kötésállományt az instrumentum vezető piacának szabályai által meghatározott – T napi – hivatalos árfolyamon (elszámolóár, záró árfolyam, stb.) kell értékelni. •

Swap ügyletek

A swap ügylet a kétoldali ellentétes irányú kötelezettségek T napra számolt jelenértékének különbözeteként kerül értékelésre. A kötelezettségek jelenértékének kiszámításához a kötelezettség hátralévő futamidejéhez legközelebb eső két bankközi kamat vagy 1 évnél hosszabb instrumentum esetén nyilvánosan hozzáférhető zéró kupon görbe pontjai napokkal súlyozott átlagának megfelelő diszkontrátát kell alkalmazni. •

Rövid (short) pozíció értékelése

A rövid pozíció T napi értékének kiszámításához a kölcsönvett instrumentumok fenti értékelési módszerek alapján meghatározott T napi (vagy annak hiányában a legutolsó) piaci árfolyama és mennyisége alapján számolt kötelezettségállományt kell figyelembe venni. Ezzel szemben áll az instrumentumok eladásából származó eszközök fenti értékelési módszerek alapján számolt piaci értéke.

30


A befektetők rendszeres és rendkívüli tájékoztatásának szabályai, annak módja, helye, ideje A Batv.106. § (1-4) bekezdésének megfelelően rendszeresen tájékoztatja az Alapkezelő a nyilvánosságot az általa kezelt nyilvános befektetési alap vagyoni, jövedelmi helyzetének, működésének főbb adatairól. Az Alap tájékoztatója és kezelési szabályzata - a mindenkor érvényes kondíciós listákkal együtt megtekinthető a Forgalmazó helyeken, valamint a Kibocsátó székhelyén illetve az Alapkezelő és a Forgalmazó hivatalos honlapján a www.realszisztema.hu és a www.rbroker.hu weboldalakon, továbbá a Felügyelet által üzemeltetett www.kozzetetelek.hu honlapon. Az Alappal kapcsolatos rendkívüli tájékoztatók, valamint hirdetmények a Batv. 116. §-nak megfelelően az Alapkezelő és a Forgalmazó hivatalos honlapján, a www.realszisztema.hu, a www.rbroker.hu oldalakon, illetve a Felügyelet által üzemeltetett www.kozzetetelek.hu honlapon kerülnek közzétételre. A rendkívüli tájékoztatók és a hirdetmények közzétételének időpontjára, módjára a Tpt. és a Batv. előírásai érvényesek.

43

VI A HOZAMMAL KAPCSOLATOS INFORMÁCIÓK A hozam megállapításának és kifizetésének feltételei, illetve eljárása, hozamfizetési napok

31

Az Alapkezelő a befektetési jegyek tulajdonosainak hozamot nem fizet. A tőkenövekményt a Befektető az árfolyamnyereség útján, azaz a befektetési jegy(ek) visszaváltásakor a vásárlási és a visszaváltási ár különbözeteként realizálhatja.

Hozamfizetési napok

32

Az Alapkezelő a befektetési jegyek tulajdonosainak hozamot nem fizet


33

Nem alkalmazandó.

VII

A BEFEKTETÉSI ALAP TŐKÉJÉNEK MEGÓVÁSÁRA, ILLETVE A

HOZAMRA VONATKOZÓ ÍGÉRET ÉS TELJESÍTÉSÉNEK BIZTOSÍTÁSA 34

A tőke megóvására, illetve a hozamra vonatkozó ígéret.

34.1 A tőke megóvására, illetve a hozamra vonatkozó ígéret teljesülését biztosító bankgarancia vagy kezesi biztosítás (tőke-, illetve hozamgarancia). 34.2 A tőke megóvására, illetve a hozamra vonatkozó ígéretet alátámasztó befektetési politika (tőke-, illetve hozamvédelem) Az Alapnál nincs tőke- illetve hozam megóvására vonatkozó ígéret és garancia.

35


Nem alkalmazandó.

VIII DÍJAK ÉS KÖLTSÉGEK 36

A befektetési alapot terhelő díjak, költségek mértéke és az alapra terhelésük módja

36.1 A befektetési alap által az alapkezelő társaság részére fizetendő díjak, költségek összege, kiszámításának leírása, az alapra terhelésük és kiegyenlítésük módja •

Az éves alapkezelési költség

Az Alapkezelő a portfólió kezeléséért, az Alapkezelői tevékenység folyamatos ellátásáért éves kezelési díjat számít fel. Az Alapkezelési díj mértéke Befektetési Jegy sorozatonként azonos, melyet az alábbiak szerint számol fel: Az „A”, „B” és „C” Befektetési Jegy sorozat esetében az Alapkezelési díj mértéke egyaránt az adott Befektetési Jegy sorozat tárgynegyedévi nettó eszközértéke számtani átlagának évi 1 %-a. Az Alapkezelő az éves díj időarányos részét negyedévenként, a tárgynegyedévet követő hó 15-ig számolja el. Az Alapkezelő a kezelési díj összegét időarányosan, naponta számítja és a nettó eszközérték számításban költségként elhatárolja.

44

A Batv. 24. § (1) szerint ha a befektetési alap átlagos saját tőkéje legalább 3 hónapon keresztül nem érte el az indulásakor érvényes törvényi minimum 50 százalékát, az Alapkezelő a kezelési díjat nem terhelheti a nyilvános befektetési alapra mindaddig, ameddig az utolsó 3 hónapra számított átlagos saját tőke ismételten el nem éri az indulásakor érvényes törvényi minimum 50 százalékát. A mentes időszakban felmerülő kezelési díj utólagosan sem terhelhető a befektetési alapra. A befektetési alapkezelő jogosult arra, hogy a kezelési díj egy részét a forgalmazó, a közvetítő vagy a befektető részére egyedi megállapodás alapján átengedje (visszatérítés). •

A sikerdíj

Az Alap kezelése során az Alapkezelőt sikerdíj illeti meg, amennyiben indulástól, illetve az előző sikerdíj elszámolás időpontjától az adott év végéig az Alap benchmarkjánál magasabb hozamot sikerül elérnie. A sikerdíj mértéke a benchmark feletti többlethozam 25%-a. A benchmark feletti teljesítmény esetén az Alapkezelő folyamatosan elhatárolja az Alapból a fizetendő sikerdíjat, míg a benchmarktól elmaradó teljesítmény esetén az esetlegesen már elhatárolt sikerdíj állományból felold az Alap javára. Amennyiben a befektetési jegyek visszaváltásra kerülnek, úgy ezen befektetési jegyekre jutó sikerdíj összege az elhatárolt sikerdíj állományból nem kerül feloldásra az Alap javára. A visszaváltott befektetési jegyekre jutó sikerdíj összege véglegesen elszámolásra kerül az Alapkezelő javára a megbízás elszámolásának napjával, mely a tárgynegyedévet követő hónap 5. napjáig kerül kifizetésre. Amennyiben az adott év végén a portfolió teljesítménye nem haladja meg a vizsgált időszakra a benchmark teljesítményét, akkor az Alapkezelő nem jogosult sikerdíjra. A portfoliónak a benchmarkhoz viszonyított felülteljesítését mindig a legutolsó sikerdíj elszámolás időpontjától eltelt időszakra kell mérni és elhatárolni. A meglévő befektetési jegy állomány után elhatárolt sikerdíjak elszámolására naptári évente kerül sor, a kifizetés határideje a tárgyévet követő hónap utolsó forgalmazási napja.

A sikerdíj számításának módszere a következő: p0

a sikerdíj levonása, illetve elhatárolása után számított egy jegyre jutó nettó eszközérték a legutolsó sikerdíj elszámolásának napján (induló alapnál/sorozatnál az alap/sorozat indulásakor)

BM0

a benchmark értéke a legutolsó sikerdíj alapnál/sorozatnál az alap/sorozat indulásakor)

N

a legutolsó sikerdíj elszámolásának napjától számolt forgalmazási napok száma (induló alapnál/sorozatnál az alap/sorozat indulását követő forgalmazási napok száma)

pt

a sikerdíj levonása, illetve elhatárolása előtt számított egy jegyre jutó nettó eszközérték a t. forgalmazási napon

vt

a sikerdíj levonása, illetve elhatárolása előtt számított összesített eszközérték a t. forgalmazási napon

BMt

a benchmark index értéke a t. forgalmazási napon

Dbt

a befektetési jegyek darabszáma t forgalmazási napon

rt

a t. forgalmazási napon elhatárolt teljes sikerdíj állomány (ha rt> rt-1, akkor az adott napon tartalékot kell képezni, ha rt 0)

t

annak a forgalmazási napnak a sorszáma az adott évben, amelyre a számítást végezzük

45

elszámolásának

napján

(induló

Az Alapkezelőt illető sikerdíj értéke év végén: p  BM N 0 , 25 *  N −   p 0  BM 0

 1  *  N

N

∑v

t

, ha

i =1

p N  BM N  >  és nulla, ha p 0  BM 0 

p N BM N ≤ p 0 BM0

A t. forgalmazási napon az elhatárolt sikerdíj állománya:

 p t  BM t   1 t p t  BM t  0 , 25 *  −  >   * ∑ v t , ha  p 0  BM 0   p 0  BM 0   t i =1

és nulla, ha

p t BMt ≤ p 0 BM0

Referenciahozam (benchmark): A referenciahozam a Reálszisztéma- Marco Polo Nemzetközi Részvény Származtatott Alap „A” és „B”sorozatánál: RMAX Index (HUF), A referenciahozam a Reálszisztéma- Marco Polo Nemzetközi Részvény Származtatott Alap „C” sorozatánál: S&P Eurozone Government Bond Index (SPBDEG3T - 1-3 years):

•

Egyéb alapkezelési költség

Ide tartoznak az Alap portfóliójába tartozó értékpapírok kibocsátóival, potenciális befektetési célpontok cégvezetőivel történő tárgyalások, megbeszélések kapcsán felmerülő utazási és egyéb költségek. Továbbá az Alap befektetési területéhez kötődő szakmai konferenciákon való részvételi és egyéb díjak, ahol a nemzetközi brókercégek elemzőivel is alkalom nyílik tárgyalásra. Végül az analitikus befektetési elemzői feladatok támogatására szolgáló technológiai rendszerek költségei, például Reuters vagy Bloomberg terminál előfizetése. Ezen díjak felmerüléskor kerülnek elszámolásra a költségek között. Az egyéb alapkezelési költség mértéke az alap tárgynegyedévi nettó eszközértéke számtani átlagának évente legfeljebb 0,5%-a. 36.2 Amennyiben azt a befektetési alap közvetlenül fizeti, a befektetési alap által a letétkezelő részére fizetendő díjak, költségek összege, kiszámításának leírása, az alapra terhelésük és kiegyenlítésük módja Az Alappal kapcsolatos letétkezelői feladatok ellátásáért a Letétkezelőt a következő díjak és jutalékok illetik meg: Általános letétkezelési díj: A Letétkezelőt az Alap nettó eszközértékeinek számtani átlaga 0.2%-ának megfelelő éves díj illeti meg. A díj arányos részének elszámolása havonta, az Alap Letétkezelőnél vezetett bankszámlájának terhelése útján történik. Az Alapkezelő a letétkezelési díj összegét időarányosan, naponta számítja és a nettó eszközérték számításban költségként elhatárolja. A Letétkezelő ezen túlmenően jogosult továbbhárítani a közreműködő harmadik felek által a Letétkezelő felé az Alappal kapcsolatban felszámított mindenkori költségeket. Ezen költségek felmerüléskor kerülnek elszámolásra a költségek között. Az Alapkezelő és a Letétkezelő a jelen pontban szereplő díjazások nagyságrendjét felülvizsgálhatják és a meghatározott indokok alapján kezdeményezett csökkentést vagy növelést közös megegyezéssel jelen szabályzat módosítására vonatkozó előírások betartásával végrehajtják. 46

36.3 Amennyiben azt a befektetési alap közvetlenül fizeti, a befektetési alap által egyéb felek, harmadik személyek részére fizetendő díjak, költségek összege, kiszámításának leírása, az alapra terhelésük és kiegyenlítésük módja •

Az Alap könyvvizsgálójának díja

Az Alap gazdálkodásának felülvizsgálatával megbízott könyvvizsgáló díját az Alap viseli. A könyvvizsgáló éves díja: 240.000 Ft.+ÁFA. Az Alapkezelő a könyvvizsgálói díj összegét időarányosan, naponta számítja és a nettó eszközérték számításban költségként elhatárolja. A díj arányos részének kifizetése havonta történik számla alapján. •

A forgalmazási díj

A Vezető forgalmazó szolgáltatásainak díja, amelynek konkrét mértéke az Alapkezelő és a Vezető forgalmazó között létrejött forgalmazási szerződésben kerül meghatározásra. A Forgalmazási díj mértéke Befektetési Jegy sorozatonként azonos az alábbiak szerint: Az „A”, „B” és „C” Befektetési Jegy sorozat esetében a Forgalmazási díj mértéke egyaránt az adott Befektetési Jegy sorozat tárgynegyedévi nettó eszközértéke számtani átlagának évi 1 %-a. A forgalmazási díj az adott negyedéves időperiódusban az átlagos nettó eszközértékre vetítve kerül kiszámításra és elhatárolásra. Kifizetése az adott negyedévet követő 15 napon belül esedékes. A Forgalmazó jogosult a mindenkor hatályos díjjegyzéke szerint a számlavezetéshez kapcsolódó díjakat felszámítani. Amennyiben a Forgalmazási díj mértéke megváltozik, az Alapkezelő a változást megelőző 5 nappal közzé teszi az Alapkezelő és a Vezető forgalmazó hivatalos honlapján, a www.realszisztema.hu és a www.rbroker.hu honlapokon, illetve a Felügyelet által üzemeltetett www.kozzetetelek.hu oldalon a díj új mértékét. •

A befektetési jegyek keletkeztetésének, törlésének és transzferálásának díja

A befektetési jegyek keletkeztetésének, törlésének és transzferálásának díját a Vezető forgalmazó a KELER Zrt. által kiállított számla alapján továbbszámlázza az Alap részére. A Vezető Forgalmazó által számlázott díj jelenleg megegyezik a KELER Zrt. mindenkor hatályos díjjegyzékében megjelölt keletkeztetési, törlési illetve transzfer díjjal, ami jelenleg 600 Ft/tranzakció. A díj kifizetése havonta történik számla alapján. •

A Bankszámla vezetésével kapcsolatos díjak

Az Alap a bankszámláinak vezetésével kapcsolatban felszámított díjakat a Letétkezelő bank mindenkor hatályos kondíciós listája, illetve a bankkal történt egyedi megállapodás alapján fizeti. A számlavezetés jelenlegi díja a bank által meghirdetett mindenkori standard kondíció 60%-a, melynek kiegyenlítése havonta történik. •

A PSZÁF díjai

A PSZÁF az állami felügyelet folyamatos ellátásáért éves díjat számít fel. A felügyeleti díj az alapdíj és a változó díj összege. Az alapdíjat az Alapkezelő fizeti, míg a változó díj az alapot terheli, melynek mértéke az alap nettó eszközértékének 0,25 ezreléke. A PSZÁF ezen díját negyedévenként, a tárgynegyedévet követő hónap utolsó napjáig kell megfizetni. Az Alapkezelő PSZÁF díj összegét időarányosan, naponta számítja és a nettó eszközérték számításban költségként elhatárolja. •

Értékpapír adás-vétellel kapcsolatos díjak, jutalékok

A portfólióban szereplő értékpapírokra az adás-vétellel megbízott értékpapír kereskedő bizományosi díját az Alap viseli. A megbízási díj nagysága, a tranzakció értékétől és a tranzakcióban lévő értékpapírok fajtája szerint igen különböző lehet, általában a névérték 0,1-0,5%-a között mozog. A díj felmerüléskor kerül elszámolásra a költségek között. 47

37

•

A befektetési alapot és a befektetőket terhelő egyéb lehetséges költségek vagy díjak, kivéve a 36. pontban említett költségeket Esetlegesen felmerülő közzétételi költségek

Amennyiben felmerül, a befektetési alap egy jegyre jutó nettó eszközértéke közzétételének díját az Alap viseli. •

Esetlegesen felmerülő jogi költségek

Amennyiben felmerül, az esetleges rendkívüli jogi költségek a felmerüléskor kerülnek elszámolásra. •

Esetlegesen felmerülő reklám és hirdetési díjak

Amennyiben felmerül, az Alap népszerűsítését és a befektetési jegyek forgalmának növelését szolgáló reklámok, hirdetések díját az Alap viseli. Vállalja a grafikai tervezés, a nyomdai előkészítés illetve kivitelezés, a médiatervezés, a rádió, a televízió és a sajtóreklámok költségeit. Ezen tevékenységek elvégzésével az Alapkezelő ügynökséget bízhat meg. A reklám és hirdetési díj felmerüléskor kerül elszámolásra a költségek között. •

Esetlegesen felmerülő egyéb díjak és költségek

Az Alap ügyletei kapcsán felmerülő, a befektetési szolgáltatóknak, ügynököknek, illetve a letétkezelőnek fizetett költségek, díjak jutalékok, elszámolóházak által felszámított költségek, valamint a bankköltségek az Alapot terhelik. Szintén az Alapot terhelik az Alap nevében felvett hitelek után fizetendő hiteldíjak és egyéb bankköltségek. •

A befektetési jegyek vétele, tartása, illetve visszaváltása során felszámított díjak

A befektetési jegyek vétele, tartása, illetve visszaváltása során felszámított díjak a Vezető forgalmazó és a további forgalmazók mindenkor érvényes díjtáblázata alapján kerül felszámolásra a befektetők felé a forgalmazók által. (pl. értékpapírszámla vezetési díj, értékpapír transzfer díj, átutalási díj, készpénzfelvételi díj) A Forgalmazó jogosult a mindenkor hatályos díjjegyzéke szerint a számlavezetéshez kapcsolódó díjakat felszámítani. •

Az Alap működésével és végelszámolásával kapcsolatos esetlegesen felmerülő egyéb költségek

Amennyiben felmerül, az alábbi költségek az Alapot terhelik: a rendkívüli tájékoztatók és közlemények, esetleges hirdetmények közzétételi költségei, az éves és féléves jelentések előállításának és terjesztésének költségei, egyéb terjesztési postai költségek, minden egyéb Alapot érintő ügyviteli költség. Alapot érintő minden egyéb anyagjellegű és nem anyagjellegű szolgáltatás költsége. Az Alappal szemben tételesen elszámolt költségek összesítését az éves és féléves tájékoztatók tartalmazzák.

38

Ha a befektetési alap eszközeinek legalább 20 százalékát más kollektív befektetési formákba fekteti, a befektetési célként szereplő egyéb kollektív befektetési formákat terhelő alapkezelési díjak legmagasabb mértéke

Az Alapnál a nyilvános nyíltvégű kollektív befektetési értékpapírok maximális aránya 10%.

48

39

A részalapok közötti váltás feltételei és költségei

A Reálszisztéma-Marco Polo Nemzetközi Részvény Származtatott Alapnak nincs részalapja.

40


Az Alapkezelő semmilyen díjat, illetve költséget nem terhelhet a nyilvános befektetési alapra, ha az alap átlagos saját tőkéje legalább három hónapon keresztül nem érte el az indulásakor érvényes törvényi minimum ötven százalékát, mindaddig, ameddig az utolsó három hónapra számított átlagos saját tőke ismételten el nem éri az indulásakor érvényes törvényi minimum ötven százalékát. A mentes időszakban felmerülő költségek utólagosan sem terhelhetők az alapra.

IX A BEFEKTETÉSI JEGYEK FOLYAMATOS FORGALMAZÁSA 41

A befektetési jegyek vétele

A befektetési jegyek folyamatos forgalmazásának időszakában a befektetési jegyeket az értékpapírszámlával már rendelkező Befektetők a befektetési jegyek megvételére vonatkozó megbízás írásban történő kiadásával és a vételár határidőre történő megfizetésével szerezhetik meg. 41.1 A vételi megbízások felvétele, elszámolása, teljesítése, felvételének napon belüli határideje A vételi megbízások felvétele ügyfélszolgálati napokon Hétfő-Csütörtök között 16 óráig, Pénteken 15 óráig történik. A vételi megbízások elszámolása és teljesítése a T+3. napon 12 óráig történik. Tehát befektetési jegy vételkor a vételár megfizetése legkésőbb a forgalmazás-teljesítési napon (T+3) 12 óráig a Befektető által megjelölt módon teljesíthető. 41.2 A vételi megbízásokra vonatkozó forgalmazás-elszámolási nap Vételi megbízásnál a forgalmazás-elszámolási nap időpontja a T+3. nap, mely megegyezik a forgalmazás-teljesítési nappal. 41.3 A vételi megbízásokra vonatkozó forgalmazás-teljesítési nap Vételi megbízásnál a forgalmazás-teljesítési nap időpontja a T+3. nap, mely megegyezik a forgalmazáselszámolási nappal.

42

A befektetési jegyek visszaváltása

A befektetési jegyek folyamatos forgalmazásának időszakában a Befektetők a tulajdonukban álló befektetési jegyeket a visszaváltásra vonatkozó megbízás írásban történő kiadásával válthatják vissza. A Befektetők kötelesek gondoskodni arról, hogy legkésőbb a visszaváltási megbízás elszámolásának napján, azaz a T+3. napon 12 óráig a Reálszisztéma Értékpapír-forgalmazó és Befektető Zrt-nél vezetett értékpapírszámlán jóváírásra kerüljenek a visszaváltandó befektetési jegyek. A visszaváltások pénzügyi teljesítése a megbízások időbeli sorrendjének megfelelően történik. 42.1 Visszaváltási megbízások felvétele, elszámolása, teljesítése, felvételének napon belüli határideje A befektetési jegyekre vonatkozó megbízások felvétele ügyfélszolgálati napokon Hétfő-Csütörtök között 16 óráig, Pénteken 15 óráig történik. Visszaváltási megbízásnál az elszámolás a forgalmazás-elszámolási napon (T+3. nap) reggel 8-9 óra között, a forgalmazás teljesítése 5 forgalmazási nappal később, a T+8. napon 8-9 óra között történik. 42.2 A visszaváltási megbízásokra vonatkozó forgalmazás-elszámolási nap Visszaváltási megbízásnál a forgalmazás-elszámolási nap a T+3. nap. 49

42.3 A visszaváltási megbízásokra vonatkozó forgalmazás-teljesítési nap Visszaváltási megbízásnál a forgalmazás teljesítése a T+8. napon történik.

43

A befektetési jegyek folyamatos forgalmazásának részletszabályai

A Batv. 85. § (1), a 86. § (1)és a 87. § (1) bekezdése szerint történik az Alap Befektetési jegyeinek folyamatos forgalmazása. A befektetési jegyek forgalmazója a befektetési jegyek értékesítésére, illetve visszaváltására közvetítőt vehet igénybe. A közvetítőre alkalmazni kell a Bszt. 111-116. §-aiban foglaltakat. A forgalmazó az általa igénybe vett közvetítő tevékenységéért a befektetők felé, mint a sajátjáért felel. 43.1 A forgalmazási maximum mértéke Nem alkalmazandó 43.2 A forgalmazási maximum elérését követő eljárás, az értékesítés újraindításának pontos feltételei Nem alkalmazandó

44 •

A befektetési jegyek vételi, illetve visszaváltási árának meghatározása Vételi ár

A Befektetők vagy meghatalmazottjuk által adott napon (T nap) aláírt vételi megbízás pénzügyi elszámolása a forgalmazás-teljesítési napon (T+3) történik a T napi eszköz-záróárfolyamok figyelembe vételével, T+1 napon számolt és T+2 napon közzétett és T+3 napra (forgalmazás-elszámolási nap) vonatkozó egy jegyre jutó nettó eszközértéken. A befizetett összegből az eladási jutalék levonásra kerül. A megvásárolt befektetési jegyek a forgalmazás-teljesítési napon (T+3) kerülnek jóváírásra a befektető értékpapírszámláján. •

Visszaváltási ár

A Befektetők vagy meghatalmazottjuk által adott napon (T nap) aláírt visszaváltási megbízás, visszaváltási jutalékkal csökkentett összegének pénzügyi elszámolása, a forgalmazás-teljesítési napon (T+8) kerül kifizetésre/jóváírásra az Ügyfél részére a T napi eszköz-záróárfolyamok figyelembe vételével, T+1 napon számolt, T+2 napon közzétett és T+3 napra (forgalmazás-elszámolási nap) vonatkozó egy jegyre jutó nettó eszközértéken. 44.1 A fenti árak kiszámításának módszere, gyakorisága Az egy jegyre jutó nettó eszközérték (eladási/visszaváltási árfolyam) az alap eszközeinek az alap kötelezettségeivel csökkentett és követeléseivel növelt piaci értéke, elosztva a befektetési jegyek darabszámlával. Az alapba történő befektetések aktuális értéke az egy jegyre jutó nettó eszközérték és a befektető által vásárolt illetve visszaváltott befektetési jegyek darabszámának szorzata. A Batv. 100. § (1) bekezdése szerint a nyílt végű befektetési alap nettó eszközértékét és az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközértéket minden forgalmazás-elszámolási napra, de legalább hetente egyszer meg kell állapítani. 44.2 A befektetési jegyek vételével, visszaváltásával kapcsolatban felszámított forgalmazási jutalékok maximális mértéke és annak megjelölése, hogy ez - részben vagy egészben - a befektetési alapot vagy a forgalmazót vagy a befektetési alapkezelőt illeti meg A befektetési jegyek vételekor és visszaváltásakor a befektetőknek az egy jegyre jutó nettó eszközérték mellett az eladási és vételi jutalékkal is számolnia kell. Az Alapkezelő és a Vezető forgalmazó a 50

folyamatos forgalmazásakor a Batv. 88. § (2) bekezdése szerint jár el a befektető terhére forgalmazási (vételi, illetve visszaváltási) díj, jutalék felszámítása során. •

Eladási jutalék

Az eladási jutalék mértéke Befektetési Jegy sorozatonként azonos az alábbiak szerint: Az eladási jutalék mértéke a befizetett összeg maximum 5%-a. A Befektetők felé felszámított eladási jutalék megfizetése a befektetési jegyek megvásárlásával egyidejűleg esedékes. A jutalék mértékéről a befektetőt előzetesen tájékoztatni kell. Az eladási jutalék a Vezető forgalmazót illeti meg. (A Vezető forgalmazó a saját üzletszabályzatának megfelelően ennél alacsonyabb eladási jutalékot is meghatározhat.) •

Visszaváltási jutalék

A befektetési jegyek forgalmazása során a Befektető terhére visszaváltási jutalék számítható fel. A visszaváltási jutalék mértéke Befektetési Jegy sorozatonként azonos. A visszaváltási jutalék alapja a visszaváltási árfolyamérték, számítása az alábbiak szerint történik: -

Amennyiben a befektetési jegy(ek) a vásárlástól számítva 365. napon vagy azon belül kerül(nek) visszaváltásra, a jutalék mértéke a befektetési jegyek visszaváltási árfolyamértékének 5%-a.

-

Amennyiben a befektetési jegy(ek) a vásárlástól számítva 365 napon túl, de 2 éven belüli időszakban kerül(nek) visszaváltásra, a jutalék mértéke a befektetési jegyek visszaváltási árfolyamértékének 3%-a. Amennyiben a befektetési jegy(ek) a vásárlástól számítva 2 éven túl, de 3 éven belüli időszakban kerül(nek) visszaváltásra, a jutalék mértéke a befektetési jegyek visszaváltási árfolyamértékének 1%-a. Amennyiben a befektetési jegy(ek) a vásárlástól számítva 3 éven túl kerül(nek) visszaváltásra, úgy visszaváltási jutalék nem kerül felszámításra.

-

-

A Befektetők felé felszámított visszaváltási jutalék megfizetése a befektetési jegyek visszaváltásának teljesítésével egyidejűleg esedékes. A jutalék mértékéről a Befektetőt előzetesen tájékoztatni kell. A visszaváltási jutalék az Alapot illeti meg. Közvetlenül az Alap befektetési jegyeinek eladásával, illetve visszaváltásával kapcsolatban a befektetőket más költség nem terheli. Egyéb díjak Forgalmazó jogosult a mindenkor hatályos díjjegyzéke szerint a számlavezetéshez kapcsolódó díjakat felszámítani.

45

Azoknak a szabályozott piacoknak a feltüntetése, ahol a befektetési jegyeket jegyzik, illetve forgalmazzák

A Reálszisztéma– Marco Polo Nemzetközi Részvény Származtatott Alap befektetési jegyei nincsenek tőzsdére bevezetve.

46

Azoknak az államoknak (forgalmazási területeknek) a feltüntetése, ahol a befektetési jegyeket forgalmazzák

A Reálszisztéma– Marco Polo Nemzetközi Részvény Származtatott Alap befektetési jegyeit kizárólag Magyarországon forgalmazzák.

51

47


Befektetési jegy vételkor a vételár megfizetése legkésőbb a forgalmazás-teljesítési napon (T+3) 12 óráig a Befektető által megjelölt módon, azaz készpénzzel a forgalmazó pénztárába történő befizetéssel, illetve a Reálszisztéma Értékpapír-forgalmazó és Befektető Zrt. MKB Bank Zrt.-nél vezetett 10300002-20377058-49020023 számú HUF számlára történő átutalással az „A” és „B” sorozatnál, illetve a „C” sorozat esetében a 10300002-20377058-48820019 számú EUR számlára történő átutalással teljesíthető. Amennyiben a fedezet nem áll rendelkezésre legkésőbb a forgalmazás-teljesítési napon (T+3) 12 óráig, a megbízás automatikusan érvényét veszti. A Forgalmazók a visszaváltott befektetési jegyek ellenértékének kifizetését a forgalmazás-teljesítési napon (T+8) a Befektető által megjelölt módon - azaz készpénzben, a forgalmazási helyeken a forgalmazó pénztárából történő kifizetéssel, vagy a Befektető által megjelölt számlára történő átutalással - teljesítik, a visszaváltást terhelő költségek (visszaváltási jutalék és egyéb díjak) egyidejű levonásával. A megbízás teljesítéséről elszámolás készül. A befektetési jegyek visszaváltására vonatkozó megbízásokat a Befektetők a Forgalmazási helyeken személyesen, illetve meghatalmazottjuk útján írhatják alá. A Forgalmazó meghatalmazásként csak teljes bizonyító erejű magánokiratot fogad el, melyet 1 példányban a meghatalmazó vagy a meghatalmazott köteles a Forgalmazónak leadni. Az Alapkezelő a visszaváltási feltételeket a befektetők számára hátrányosan kizárólag úgy módosíthatja, hogy a kezelési szabályzat ilyen tartalmú módosításáról a befektetőket a módosulás hatálybalépését legalább 30 nappal és legalább egy forgalmazás-elszámolási nappal megelőzően tájékoztatja.

X A BEFEKTETÉSI ALAPRA VONATKOZÓ TOVÁBBI INFORMÁCIÓ 48

Befektetési alap múltbeli teljesítménye

A befektetési alapkezelő az általa kezelt befektetési alapon elért teljesítmény, illetve hozam számítása, bemutatása során a Bszt. 3. mellékletében megfogalmazott elvek szerint jár el. REÁLSZISZTÉMA – MARCO POLO SZÁRMAZTATOTT ABSZOLÚT HOZAM ALAP EGY BEFEKTETÉSI JEGYRE JUTÓ NETTÓ ESZKÖZÉRTÉKÉNEK ALAKULÁSA AZ ELMÚLT 5 ÉVBEN

2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 2007.12.31* 2008.12.31* 2009.12.31* 2010.12.31

2011.12.31

Egy jegyre jutó nettó eszközérték "A" sorozat Egy jegyre jutó nettó eszközérték "B" sorozat*

52

millió

REÁLSZISZTÉMA – MARCO POLO SZÁRMAZTATOTT ABSZOLÚT HOZAM ALAP NETTÓ ESZKÖZÉRTÉKÉNEK ALAKULÁSA AZ ELMÚLT 5 ÉVBEN

600 500 400 300 200 100 0 2007.12.31* 2008.12.31* 2009.12.31* 2010.12.31

2011.12.31

Összesített nettó eszközérték "A" sorozat Összesített nettó eszközérték "B" sorozat* *A „B” sorozat indulásának dátuma 2010. május 17-e.

Év 2008** 2009** 2010** 2011 2012

RMAX 8,45% 10,79% 5,53% 5,17% 8,52%

"A" sorozat 8,17% 4,14% 30,03% -23,76% -13,24%

"B" sorozat -23,88% -12,77%

**

az Alap befektetési politikájának megváltoztatása (2010.02.19-e) előtti adatok

49

Amennyiben az adott alap esetében mód van a befektetési jegyek bevonására, ennek feltételei

A Reálszisztéma– Marco Polo Nemzetközi Részvény Származtatott Alap befektetési jegyeinél nincs mód befektetési jegyek bevonására.

50

A befektetési alap megszűnését kiváltó körülmények, a megszűnés hatása a befektetők jogaira

A Batv. 55. §-a szerint a befektetési alappal szembeni megszűnési eljárás megindításáról a befektetési alapkezelő vagy a Felügyelet határoz A befektetési jegyek mindenkori tulajdonosai jogosultak rendszeres és rendkívüli tájékoztatásokra és a Batv. -ben meghatározott jogok gyakorlására. Az Alap megszűnésére vonatkozó szabályokat a Batv. 55. § - 59. §-a tartalmazza. A jelen Tájékoztató és Kezelési szabályzat a befektetési alap megszűnéséig hatályos.

53

51

Minden olyan további információ, amely alapján a befektetők kellő tájékozottsággal tudnak határozni a felkínált befektetési lehetőségről

Az Alap befektetési jegyeit a befektetők a folyamatos forgalmazás során az alap futamideje alatt megvásárolhatják, továbbá a befektetési jegyeket a befektetési alap kezelési szabályzatában foglalt szabályok szerint a futamidő alatt visszaválthatják. Az Alapkezelő javasolja, hogy az Alap befektetési jegyeit megvásárló Befektetők alaposan mérlegeljék a Tájékoztatóban foglalt információkat, különös tekintettel a Kezelési Szabályzat A Kockázatok című fejezetben foglaltakra. A Befektetőknek döntésük meghozatalánál a jelen Tájékoztatóban foglalt, az Alapra vonatkozó adatokat, valamint a folyamatos forgalmazás feltételeit, a befektetés kockázatait és várható hozamát maguknak kell megítélniük és mérlegelniük. A leendő Befektetők a jelen Tájékoztató tartalmát nem értelmezhetik jogi, adózási, vagy számviteli tanácsként, ellenben javasoljuk, hogy a REÁLSZISZTÉMA-MARCO POLO Nemzetközi Részvény Származtatott Alap befektetési jegyeibe történő befektetésről kérjék ki jogi, pénzügyi és üzleti tanácsadóik véleményét. A leendő Befektetőknek figyelembe kell venniük továbbá, hogy az Alapkezelő üzleti helyzetében és ügyeiben a Tájékoztató nyilvánosságra hozatalát követően változások történhetnek.

XI KÖZREMŰKÖDŐ SZERVEZETEKRE VONATKOZÓ ALAPINFORMÁCIÓK 52

A befektetési alapkezelőre vonatkozó alapinformációk

Az Alapkezelő neve:

Reálszisztéma Befektetési Alapkezelő Zrt.

Cégjegyzékszám:

Cg.01-10-044375

53

A letétkezelőre vonatkozó alapinformációk


MKB Bank Zrt.

Cégjegyzékszám:

01-10-040952

54

A könyvvizsgálóra vonatkozó alapinformációk

A Könyvvizsgáló társaság neve:

VALEUR Adó- és Könyvszakértő Kft.

Cégjegyzékszám:

01-09-160340

Felelős könyvvizsgáló:

Kékesiné Andrikó Mária

55

Az olyan tanácsadóra vonatkozó alapinformációk (cégnév, cégforma, cégjegyzékszám), amelynek díjazása a befektetési alap eszközeiből történik

Az Alapkezelő, illetve a Reálszisztéma- Marco Polo Nemzetközi Részvény Származtatott Alap jelenleg nem áll olyan szerződéses kapcsolatban tanácsadó cégekkel vagy külső befektetési tanácsadókkal, amelyek díjazása az Alap eszközeiből történik.

56

A forgalmazóra vonatkozó alapinformációk

A forgalmazó cégneve

REÁLSZISZTÉMA Értékpapír-forgalmazó és Befektető Zrt.

Cégjegyzékszám:

01-10-044301

54

XII JELEN KEZELÉSI SZABÁLYZAT MÓDOSÍTÁSA A Batv. 52 § (3-4) bekezdése szerint a nyilvános befektetési alap kezelési szabályzatában foglalt feltételeket a befektetési alapkezelő a befektetők hozzájárulása nélkül, a Felügyelet engedélyével módosíthatja. Nem szükséges a Felügyelet engedélye a módosításhoz, amennyiben az a befektetőt terhelő költségek egyoldalú csökkentését jelenti, vagy a költségek szerkezetének változtatása esetén azok összesített mértéke változatlan marad; a forgalmazási helyek számának megváltozására vonatkozik; jogszabály-módosítás átvezetését jelenti, kivéve, ha az átvezetés érinti a befektetési alap befektetési politikáját, kockázati jellegét; cégadatok, piaci adatok, vagy a Szt. szerinti beszámoló adatainak frissítését szolgálja; a befektetési alapkezelő vezető állású személyében, a letétkezelő vezető állású személyében, a kiszervezett tevékenységet végzők személyében bekövetkezett változás átvezetését jelenti; a befektetési alapkezelő vezető állású személye, a letétkezelő vezető állású személye, a forgalmazó, a befektetési alap könyvvizsgálója, az ingatlanértékelő vagy a kiszervezett tevékenységet végzők adataiban bekövetkezett változás átvezetését jelenti; a befektetési alap nyilvántartásba történő bejegyzését követően, a jegyzésre, jegyzési garanciavállalásra, alul- és túljegyzésre, valamint a jegyzéshez kapcsolódó allokációra vonatkozó rendelkezések tájékoztatóból, kezelési szabályzatból való törlését jelentik; olyan engedélyhez kötött változásokhoz kapcsolódik, amelyhez a Felügyelet az engedélyt korábban megadta. Budapest, 2014. március

……..……………………………………… Reálszisztéma Befektetési Alapkezelő Zrt.

55

Reálszisztéma Marco Polo Nemzetközi Részvény Származtatott Alap Tájékoztatója és Kezelési Szabályzata

Recommend Documents