Rapport inzake Jaarbericht 2014

Stichting Pensioenfonds Citco Nederland “in liquidatie” Amsterdam

Stichting Pensioenfonds Citco Nederland “in liquidatie” Amsterdam Rapport inzake Jaarbericht 2014 16 juli 2015


Inhoudsopgave Jaarstukken Blad

Karakteristieken van het Fonds

3

Verslag van het Verantwoordingsorgaan

6

Verslag van het College van Vereffenaars (het “College”)

8

Jaarrekening Balans per 31 december 2014 Staat van baten en lasten over 2014 Kasstroomoverzicht over 2014 Toelichting op de jaarrekening

Overige gegevens Controleverklaring van de onafhankelijke accountant Actuariële verklaring Uitvoeringsovereenkomst Resultaatbestemming Gebeurtenissen na balansdatum

12 12 13 15 16

42 42 42 42 45 45

2


Karakteristieken van het Fonds Profiel Stichting Pensioenfonds Citco Nederland “in liquidatie” (het “Fonds”), statutair gevestigd te Amsterdam, is opgericht op 20 december 1985. De laatste statutenwijziging was op 7 maart 2008. Het Fonds is ingeschreven bij de Kamer van Koophandel onder nummer 41205200. Het Fonds is een ondernemingspensioenfonds en is aangesloten bij de Stichting voor Ondernemingspensioenfondsen (OPF), een van de drie koepels die samen de Pensioenfederatie vormen. Het Fonds heeft tot doel uitvoering te geven aan het Pensioenreglement, zoals dat geldt voor de aangesloten ondernemingen. Hiertoe wordt voor drie aangesloten werkgevers, 287 deelnemers en 592 gewezen deelnemers (slapers) alsmede 19 pensioentrekkers (standen ultimo 2013) wegens toegezegde pensioenverplichtingen en opgebouwde spaarkapitalen in het kader van de DC-regeling bijna 46 miljoen euro vermogen belegd. Op 12 december 2013 heeft het Bestuur van het Fonds het voorgenomen besluit genomen tot liquidatie ingaande 1 januari 2014. Tevens is besloten alle leden van het Bestuur per 1 januari 2014 te benoemen als vereffenaars. Het Fonds verkeert vanaf dat moment formeel in staat van liquidatie. Per 1 april 2014 is de uitvoeringsovereenkomst met de werkgevers opgezegd. In de periode 1 januari 2014 tot en met 31 maart 2014 waren de volgende werkgevers voor de gehele periode aangesloten: • • •

Citco Nederland B.V. Citco Bank Nederland N.V. Citco Fund Services (Europe) B.V.

Organisatie Bestuur De samenstelling van het College van vereffenaars aan het einde van het boekjaar was als volgt: P.J. Kokshoorn RA, secretaris, lid sinds 2002 mr R.J. Boonstra, lid sinds 2004 A.A. Hart, lid sinds 2004 J.C. de Marez Oyens, lid sinds 2009 W.J. Langeveld, lid sinds 2012 De heren Boonstra en Hart zijn door de aangesloten werkgevers benoemd. De heren Kokshoorn, de Marez Oyens en de heer Langeveld zijn ieder gekozen door de werknemers. De heren Kokshoorn, Boonstra, Hart, de Marez Oyens en de heer Langeveld zijn allen werkzaam bij een der aangesloten werkgevers. De heer H. Beers is per 2 januari 2014 afgetreden als vereffenaar. Het Bestuur heeft een aantal werkzaamheden uitbesteed. Deze werkzaamheden betreffen vermogensbeheer, pensioenadministratie en bestuursondersteuning. Uitgangspunt is dat het Bestuur, conform de eisen van de Pensioenwet, verantwoordelijk blijft voor de juiste uitvoering van de uitbestede taken.

3


Verantwoordingsorgaan Het Verantwoordingsorgaan is bevoegd tot het geven van een oordeel over het door het Bestuur gevoerde beleid in het afgelopen jaar en over de naleving van de principes voor goed pensioenfondsbestuur. Het Verantwoordingsorgaan brengt zowel gevraagd als uit eigen beweging advies uit. Het Verantwoordingsorgaan is samengesteld uit de heer R.R.C. Marugg namens de aangesloten werkgevers en de heer W.S. Bos namens de werknemers. Het oordeel van het Verantwoordingsorgaan wordt, samen met de reactie van het Bestuur daarop, bekend gemaakt en in het jaarverslag van het Fonds opgenomen.

Intern toezicht Zoals is vastgelegd in artikel 7 lid 6 van de statuten voert een Visitatiecommissie het intern toezicht uit. Dit toezicht omvat het kritisch beoordelen van het functioneren van (het Bestuur van) het Fonds. In dit kader beoordeelt de Visitatiecommissie de beleids- en bestuursprocedures en de interne controle van het Fonds, alsmede de wijze waarop het Fonds wordt aangestuurd en wordt omgegaan met de risico’s op de korte en langere termijn. De Visitatiecommissie bestaat uit drie externe en onafhankelijke deskundigen. Een zodanige beoordeling heeft voor het laatst plaatsgevonden in 2010.

Deelnemersraad Ingevolge artikel 9 van de statuten kan het Bestuur besluiten tot het instellen van een deelnemersraad in de gevallen zoals bij of krachtens de Pensioenwet is bepaald. Gelet op de geringe omvang van het Fonds en met name het kleine aantal gepensioneerden is hier nog geen uitvoering aangegeven.

Uitvoeringsorganisatie Het Bestuur heeft KPMG Management Services B.V. in Rotterdam (vanaf 1 april 2015 verzelfstandigd in 216 Accountants B.V.) aangesteld als uitvoeringsorganisatie voor de financiële alsmede de deelnemers en pensioenadministratie. Deze uitvoeringsorganisatie heeft een ISO9001 certificering. Als vermogensbeheerder is BNP Paribas Investment Partners te Amsterdam (“BNP”) benoemd. De defined contribution regeling, op basis van beschikbare premie die door het Fonds wordt uitgevoerd, is ondergebracht bij ABN AMRO Pension Services (“ABN AMRO”).

Externe ondersteuning Het Fonds wordt bijgestaan door een externe adviserende actuaris voor actuariaat en risicobeheersing op lange termijn.

4

Stichting Pensioenfonds Citco Nederland “in liquidatie” Amsterdam Kerncijfers (Bedragen €’000) Aantal verzekerden Actieve deelnemers Premievrije rechten (“slapers”) Pensioentrekkenden

Reglementvariabelen Indexatie actieven 1 Indexatie inactieven 1 Pensioenuitvoering Premiebijdragen DB regeling en FVP Beleggingsresultaten risico Fonds Uitkeringen Saldo baten en lasten

2014

2013

2012

2011

2010

-

287 592 19

311 637 18

350 584 12

344 534 11

-

898

966

946

889

-

1,6% 1,6%

2,5% 2,5%

0,8% 0,8%

0,9% 0,9%

383 4.145 162 (754)

1.576 (905) 464 240

1.681 3.613 259 2.533

1.888 2.526 190 (1.288)

1.880 3.041 181 659

4.147 -

34.798 29.897 116,4

33.735 29.074 116,0

28.591 26.463 108,0

24.340 20.923 116,3

12.307 20.081 -

802 10.031 21.653 111

710 7.714 18.776 659

784 9.796 12.313 778

Vermogenssituatie en solvabiliteit Pensioenvermogen Technische voorzieningen 2 Aanwezige dekkingsgraad (in %)

Beleggingsportefeuille • Vastgoedbeleggingen • Aandelen • Vastrentende waarden • Overige beleggingen

-

Beleggingsperformance Beleggingsrendement in % Benchmark in %

-

7,8 10,6

12,7 15,1

10,0 12,9

16,0 19,1

1 De indexatie over 2013 voor zowel de actieven als de inactieven is doorgevoerd per 1 januari 2014 en is dus

niet verwerkt in de TV per 31 december 2013. 2 De TV zijn op basis van het FTK.

5


Verslag van het Verantwoordingsorgaan Het Bestuur Stichting Pensioenfonds Citco Nederland (het “Fonds”) Naritaweg 165 1043 BW Amsterdam

Datum: 15 september 2014

Betreft: Oordeel inzake het voorgenomen besluit tot liquidatie en waardeoverdracht

Geachte Bestuur, Gezien de ontwikkelingen die hebben plaatsgevonden in het laatste jaar willen wij u hierbij ons oordeel geven over de volgende onderwerpen: • het voorgenomen besluit tot liquidatie van het Fonds • de waardeoverdracht door het Fonds Het Verantwoordingsorgaan (“VO”) heeft geen bestuurlijke macht en dientengevolge ook geen besluitvorming c.q. bestuursverantwoordelijkheid in het kader van onderhavig besluit. Echter conform artikel 3 van het reglement geeft het VO een oordeel over het handelen van het Bestuur in de afgelopen periode en of er een evenwichtige belangenafweging heeft plaatsgevonden naar de betrokken deelnemers, gewezen deelnemers en overige belanghebbenden. Het VO heeft gedurende de afgelopen periode met het Bestuur van het Fonds diverse gesprekken gevoerd en inzage gekregen in alle informatie die wij nodig achten om tot een oordeel te komen. Besluit tot liquidatie Na bestudering van de beweegredenen van het Bestuur om over te gaan tot liquidatie van het Fonds, zoals daar zijn (niet limitatief): • Het opzeggen van de uitvoeringsovereenkomst door de werkgevers • klein ondernemingspensioenfonds • de toegenomen regelgeving • de aangescherpte eisen rondom deskundigheid van bestuurders • het huidige kostenniveau ten opzichte van de grootte van SPCN, zijn wij van mening dat het Bestuur van het Fonds weinig alternatieven voor handen heeft dan tot het overgaan van liquidatie van SPCN.

6


Waardeoverdracht Het VO heeft in het bijzonder aandacht besteed aan het selectieproces van de nieuwe pensioenuitvoerders en de communicatie hierover richting de deelnemers en gepensioneerden van het fonds. Voor wat betreft het selectieproces hebben wij vastgesteld dat het Bestuur zorgvuldig alle kwalitatieve en kwantitatieve aspecten van de keuze heeft overwogen, daarin bijgestaan door een extern bureau. De partijen die geselecteerd zijn in het offertetraject waren partijen van goede naam en er is voldoende aandacht besteed door het Bestuur aan een goede prijs/kwaliteit verhouding bij de selectie. Voor wat betreft de communicatie met de betrokken deelnemers, gewezen deelnemers, gepensioneerden en overige belanghebbenden, heeft het VO kunnen vaststellen dat meerdere communicatiemiddelen zijn ingezet om deze personen tijdig van informatie te voorzien op diverse belangrijke momenten in het proces. De communicatiemiddelen die zijn ingezet door het Bestuur, zijn zowel schriftelijk, via e-mail, brieven en de website van het Fonds, alsmede mondeling, via voorlichtingsbijeenkomsten (inclusief Q&A sessies). Het Bestuur heeft naar inziens van het VO de belangen van de deelnemers degelijk en evenwichtig overwogen. Bovendien heeft het Bestuur zich ingespannen tot het vinden van de meest geschikte uitvoerders door wie de opgebouwde rechten collectief overgenomen kunnen worden. Wij hebben inmiddels ook vastgesteld dat de implementatie van de overgedragen opgebouwde rechten van de deelnemers, gewezen deelnemers en gepensioneerden bij Delta Lloyd en ABN Amro Pensioenen met voldoende zorg wordt uitgevoerd. In dat kader ondersteunen wij de voorgenomen route die het Bestuur thans volgt. Met vriendelijke groet,

Verantwoordingsorgaan Stichting Pensioenfonds Citco Nederland Robertino Marugg Wouter Bos

Reactie College op het rapport van het Verantwoordingsorgaan Het College heeft kennis genomen van de verklaring van het VO, waarin het VO verklaart te kunnen instemmen met het besluit van collectieve waardeoverdracht naar DL en ABN Pensioenen. Het VO stelt dat door alle rechten onder te brengen bij het DL en ABN Pensioenen er voldaan wordt aan een evenwichtige belangenbehartiging van alle deelnemers.

Amsterdam, 16 juli 2015

7


Verslag van het College van Vereffenaars (het “College”) 2.1 Hoofdlijnen Op 12 december 2013 heeft het College van het Fonds het besluit genomen tot liquidatie van het Stichting Pensioenfonds Citco Nederland (het “Fonds”) ingaande 1 januari 2014. Tevens is besloten alle leden van het College per 1 januari 2014 te benoemen als vereffenaars. Het Fonds verkeert vanaf dat moment formeel in staat van liquidatie. Het jaar 2014 stond als gevolg van dit besluit in het teken van de liquidatie van het Fonds. Per 1 juni 2014 werden de pensioenverplichtingen overgedragen aan Delta Lloyd Levensverzekering (“DL”) en daarnaast heeft ook de overdracht van het opgebouwde kapitaal uit de excedent regeling (de DC regeling) naar ABN AMRO Pensioenen (“ABN Pensioenen”) plaatsgevonden. Daarmee kon de aandacht naar de afwikkeling van de overdracht gaan en de verdere afwikkeling van de liquidatie. De belangrijkste taak van het College is de financiële afwikkeling van het Fonds. Het College heeft in de verslagperiode vele malen vergaderd en is op een nog frequentere basis actief geweest met de voorbereiding en de uitwerking van de waardeoverdracht aan DL en ABN Pensioenen, het verkrijgen van goedkeuring van DNB en andere tijdens de vergaderingen behandelde onderwerpen. In dit verslag wordt behalve over de beëindiging van het Fonds ook rekening en verantwoording afgelegd over het gevoerde (financiële) beleid gedurende het jaar 2014. Opzegging uitvoeringsovereenkomst De aangesloten werkgevers hebben in juni 2013 aangekondigd een evaluatie van de huidige pensioenregeling en pensioenaanbieder te gaan uitvoeren. Deze evaluatie was ingegeven door de wetswijzigingen die in 2014 van kracht zouden worden en daardoor hebben zij zich genoodzaakt gezien om de voorwaarden van het Fonds te evalueren. Hiertoe hebben de werkgevers de uitvoeringsovereenkomst, waarin de financiering van de pensioenregeling is vastgelegd, per 1 januari 2014 opgezegd. Omdat de door de werkgevers aangeboden nieuwe pensioenregeling niet tijdig gereed was is de opzegging van de huidige pensioenregeling uiteindelijk doorgeschoven naar 1 april 2014. Achtergrond voor het besluit tot liquidatie Door de genoemde opzegging zou het Fonds per 1 januari 2014 zonder aangesloten werkgevers komen te zitten. In die omstandigheid achtte het College van het Fonds, vanwege de belangen van de aanspraak- en pensioengerechtigden, het niet verantwoord om het Fonds zelfstandig voort te zetten om de uit het verleden opgebouwde rechten te beheren. Bij een ’slapend‘ fonds worden de kansen op indexaties beduidend lager en nemen de kansen op kortingen significant toe. Daarnaast speelde ook een rol de wettelijke veranderingen, zoals daar zijn het nieuwe pensioenkader en de nieuwe samenstelling en vereisten ten aanzien van het bestuur en toezichthoudende organen. Om die reden is besloten om het Fonds te liquideren en de opgebouwde rechten over te dragen aan een verzekeraar. Indien een pensioenfonds besluit tot liquidatie is een collectieve waardeoverdracht verplicht volgens artikel 84 Pensioenwet. Het College heeft onderzocht op welke wijze de opgebouwde pensioenen het beste in de toekomst uitgevoerd kunnen worden en de partijen die zich op deze markt begeven hebben daarvoor een offerte uitgebracht. Het voorstel van DL was in de ogen van het College, na advies van haar externe adviseur, voor alle deelnemers het beste voorstel.

8

Stichting Pensioenfonds Citco Nederland “in liquidatie” Amsterdam Toezichthouder De Nederlandsche Bank N.V. (“DNB”) Het Fonds staat onder toezicht van DNB en zij zijn voordurend op de hoogte gehouden over de voortgang van de liquidatie en de communicatie aan alle belanghebbenden. De waardeoverdracht is op 26 augustus 2014 aan DNB ter goedkeuring voorgelegd en DNB heeft op 10 december 2014 het Fonds formeel op de hoogte gesteld dat zij geen gebruik zal maken van haar bevoegdheid om een verbod tot waardeoverdracht op te leggen. Derhalve kon het Fonds overgaan tot uitvoering van het voornemen tot collectieve waardeoverdracht. Het College is niet bekend met overtredingen van wet- en regelgeving door het Fonds. Aan het Fonds zijn in het afgelopen jaar geen dwangsommen en/of boetes opgelegd. Communicatie richting deelnemers De deelnemers zijn op regelmatige basis, d.m.v. brieven, e-mails, de website van het Fonds en door presentaties, geïnformeerd over de voortgang van het proces en de besluitvorming. Alle deelnemers hebben in december 2013 een brief ontvangen over het voorgenomen besluit tot liquidatie. In december 2013 is dit besluit ook geplaatst op de website van het Fonds. Voor de actieve deelnemers is op 12 december 2013 een bijeenkomst georganiseerd waarin het voorgenomen besluit, de aanleiding daartoe en het verdere proces zijn toegelicht. In juni 2014 zijn alle deelnemers geïnformeerd over de waardeoverdracht van de opgebouwde pensioenaanspraken en ingegane pensioenrechten aan DL en de overdracht van het opgebouwde kapitaal uit de excedent regeling (de DC regeling) en de bijbehorende beleggingen naar ABN Pensioenen. In januari 2015 zijn alle deelnemers geïnformeerd over de goedkeuring door DNB van deze waardeoverdrachten. Verantwoordingsorgaan (“VO”) Het VO heeft geen bevoegdheden ten aanzien van de arbeidsvoorwaarde pensioen. Blijkens de statuten en reglement heeft het VO de bevoegdheid een oordeel te geven over het handelen van College, over het door het College uitgevoerde beleid, alsmede over beleidskeuzes voor de toekomst. In verband daarmee is het VO continu betrokken in de besluitvorming over de waardeoverdracht en de voorgenomen liquidatie. Het College heeft kennis genomen van de verklaring van het VO, waarin het VO verklaart te kunnen instemmen met het besluit van collectieve waardeoverdracht naar DL en ABN Pensioenen. Het VO stelt dat door alle rechten onder te brengen bij het DL en ABN Pensioenen er voldaan wordt aan een evenwichtige belangenbehartiging van alle deelnemers.

9

Stichting Pensioenfonds Citco Nederland “in liquidatie” Amsterdam Wetgeving en wettelijke ontwikkelingen Gezien de liquidatie van het Fonds en het feit dat het Fonds de rechten van de deelnemers heeft overgedragen vóór 1 juli 2014, hoeft het Fonds aan een aantal nieuwe ontwikkelingen niet meer aan te voldoen ,zoals daar zijn Versterking bestuur pensioenfondsen, Code Pensioenfondsen, het nieuwe financieel toetsingskader (FTK) etc.. Financiële afwikkeling van de liquidatie en waardeoverdracht Liquidatie van de beleggingen Gezien het feit dat de uitvoeringsovereenkomst door de werkgevers was opgezegd, het liquidatiebesluit en de beslissing om de opgebouwde rechten over te dragen naar een verzekeraar, heeft het College eind januari 2014 opdracht gegeven aan BNP Paribas om de rendementsportefeuille te liquideren en de vrijgevallen liquide middelen te investeren in de liquide matchingportefeuille. Dit om een mogelijk negatieve ontwikkeling van de rente op te vangen. Na het bereiken van overeenstemming op 22 mei 2014 tussen het College en DL over de koopsom, is de matchingportefeuille geliquideerd en is een aanvang gemaakt met betaling van de voorlopige koopsom aan DL. Vaststelling definitieve overdrachtswaarde De vaststelling van de voorlopige overdrachtswaarde van de pensioenverplichting is als volgt: (in EUR x 1.000) Nominale Nettokoopsom Kosten verzekeraar (factor 1,12409) Korting

30.921 3.837 (40)

Nominale Brutokoopsom

34.718

De belangrijkste aannames bij de vaststelling van de nominale koopsom zijn als volgt geweest:• • •

Het bestand bestaat uit de opgebouwde aanspraken – voor arbeidsongeschikten de bereikbare aanspraken – tot en met 31 maart 2014 De overnamedatum van de verplichtingen is per 1 juni 2014 De koopsom is bepaald op basis van de zuivere rentetermijnstructuur per 22 mei 2014 verhoogd met een spread van 48 basispunten

Bij de definitieve vaststelling van de pensioenverplichtingen zal het College een onafhankelijke actuaris benoemen om de uiteindelijke koopsom van deze pensioenverplichtingen op basis van het definitieve deelnemersbestand te controleren. De in de overdrachtsfase in 2014 door het Fonds nog aan deelnemers betaalde uitkeringen zullen dan met de definitieve koopsom met DL worden verrekend.

10

Stichting Pensioenfonds Citco Nederland “in liquidatie” Amsterdam Saldo van baten en lasten 2014 Het boekjaar is afgesloten met een negatief saldo van 0,8 miljoen euro vergeleken met een positief saldo van 240 duizend euro gerealiseerd gedurende het boekjaar 2013. Het negatieve saldo komt met name voort uit de kosten die door de verzekeraar in rekening zijn gebracht (3.8 miljoen euro). Deze kosten zijn door DL in rekening gebracht voor de toekomstige werkzaamheden die zij moeten gaan uitvoeren ten aanzien van de overgenomen pensioenverplichtingen. De uitstekende beleggingsresultaten (4,4 miljoen euro) van het fonds over de eerste 5 maanden van 2014 –voor zover niet aangewend om het renterisico gedurende deze periode af te dekken - hebben deze overdrachtskosten voor een deel echter gecompenseerd. Bestemming liquidatiesaldo Na het vaststellen van de definitieve overdrachtswaarde van de pensioenverplichtingen en de waardering van het overgedragen vermogen zal het liquidatiesaldo worden vastgesteld. Het College heeft besloten om dit positieve liquidatiesaldo aan te wenden om de pensioenen van deelnemers eenmalig per 1 juni 2014 te verhogen. Per 31 december 2014 is het voorlopige liquidatiesaldo als een rekening courant met DL verantwoord omdat alle vrije liquide middelen reeds voor ultimo 2014 zijn overgedragen aan DL. Nu de afwikkeling van de waardeoverdracht definitief is, hebben alle deelnemers in het eerste half jaar van 2015 van DL een overzicht ontvangen van de overgedragen rechten. Naar verwachting zal de liquidatie van het Fonds in 2015 jaar worden afgerond, waarna er een liquidatie verslag zal worden opgemaakt. Op de website van het Fonds is informatie geplaatst over de liquidatie en waardeoverdracht. De verzonden brieven aan deelnemers zijn ook op de website geplaatst. Na de liquidatie van het Fonds zal de website worden opgeheven. Amsterdam, 16 juli 2015

Stichting Pensioenfonds Citco Nederland “in liquidatie” College van vereffenaars:P.J. Kokshoorn RA mr R.J. Boonstra A.A. Hart J.C. de Marez Oyens W.J. Langeveld

11


Jaarrekening Balans per 31 december 2014 (na voorgestelde bestemming saldo baten en lasten) Toelichting

2013

2014

€

€

Activa Beleggingen voor risico van het Fonds Vastgoedbeleggingen Aandelen Vastrentende waarden Overige beleggingen

4 5 6 7

12.306.947 20.081.318 -

-

32.388.265

Beleggingen voor risico deelnemers Vastgoedbeleggingen Aandelen Vastrentende waarden

8 9 10

194.472 5.741.707 4.540.635

-

10.476.814

Herverzekeringsdeel technische voorzieningen

11

-

1.162.278

Vorderingen en overlopende activa

12

4.326.454

278.989

Overige activa

13

172.801

1.354.398

4.499.255

45.660.744

Passiva Stichtingskapitaal en reserves

14

4.146.729

4.900.911

Technische voorzieningen

15

-

29.897.382

Voorziening voor risico deelnemers

16

-

10.476.814

Overige schulden en overlopende passiva

17

352.526

385.637

4.499.255

45.660.744

12


Staat van baten en lasten over 2014 Toelichting

2013

2014

€

€

Baten Premiebijdragen werkgevers en FVP Premiebijdragen risico deelnemers Beleggingsresultaten risico Fonds Beleggingsresultaten risico deelnemers Overige baten

21 22 23 24 25

383.007 289.514 4.144.988 1.032.184 473.484

1.576.278 878.408 (905.130) 660.269 581.347

6.323.177

2.791.170

Lasten Mutatie voorziening pensioenverplichtingen voor risico van het Fonds: Pensioenopbouw Indexering en overige toeslagen Rentetoevoeging voorziening pensioenverplichtingen Onttrekking uit voorziening pensioenverplichtingen voor uitkeringen Onttrekking uit voorziening pensioenverplichtingen voor pensioenuitvoeringskosten Wijziging marktrente Wijziging uit hoofde van overdracht van rechten Wijziging overige actuariële uitgangspunten Overige mutaties in de voorziening pensioenverplichtingen Saldo Vrijval voorziening i.v.m. collectieve WO Vrijval voorziening risico deelnemers i.v.m. collectieve WO Pensioenuitkeringen Pensioenuitvoeringskosten Wijziging herverzekeringsdeel technische voorzieningen Saldo overdrachten van rechten Mutatie voorziening risico deelnemers Overige lasten

Saldo van baten en lasten

26 27

220.962 457.421

1.178.027 710.692

28

46.942

107.242

29

(120.009)

(233.266)

30 31

(4.200) 2.211.576

(8.164) (1.421.000)

32 33

-

(162.514) -

34

609.604

652.828 3.422.296 (33.319.678)

823.845 -

35 36

(11.798.514) 162.214 378.079

464.339 358.646

39 40 41 42

262.278 46.537.603 1.321.699 111.382

(757.699) (57.854) 1.538.676 181.458

7.077.359

2.551.411

(754.182)

239.759

13


Samenvatting van de actuariële analyse 2013

2014

Resultaat op bijdragen Intrestresultaat Resultaat wijziging rentetermijnstructuur Resultaat op toeslagverlening Resultaat op kosten Resultaat op overlevingskansen Resultaat op arbeidsongeschiktheid Resultaat op waardeoverdrachten Resultaat op uitkeringen Resultaat op grondslagwijziging Overig resultaat

€

€

148.839 4.085.833 (2.211.576) (457.421) 25.283 (6.373) (1.659.679) (9.778) (669.310)

564.815 (1.026.651) 1.421.000 (710.692) 26.269 (6.420) (2.802) 12.627 631 (39.018)

(754.182)

239.759

Bestemming van het saldo van baten en lasten 2013

2014 € Algemene reserve

(754.182)

€ 239.759

14


Kasstroomoverzicht over 2014 (Volgens de directe methode)

2013 € 000

2014 € 000

Ontvangen premies Ontvangen in verband met overdracht van rechten Betaalde pensioenuitkeringen Betaald in verband met overdracht van rechten Betaalde pensioenuitvoeringskosten Betaald aan Delta Lloyd inzake WO Ontvangen doorbelaste pensioenuitvoeringskosten Ontvangen doorbelaste premies herverzekering Ontvangen uitkeringen inclusief winstdeling van herverzekeraars Betaalde premies herverzekering Kasstroom uit pensioenactiviteiten

389 15 (373) (31) (320) (37.748) 258 217

1.576 225 (456) (105) (240) 300 18

29 (166)

67 (117)

Verkopen en aflossingen van beleggingen Ontvangen directe beleggingsopbrengsten Aankopen en verstrekkingen van beleggingen Betaalde kosten van vermogensbeheer Kasstroom uit beleggingsactiviteiten

58.891 24 (22.357) (9)

1.268

(37.730) 18.075 167 (18.962) (2) 36.549

(722)

Netto kasstroom Koers- en omrekeningsverschillen op geldmiddelen

(1.181) -

546 -

Mutatie geldmiddelen

(1.181)

546

1.354

808

173

1.354

Liquide middelen per 1 januari Liquide middelen per 31 december

15


Toelichting op de jaarrekening 1a. Inleiding Stichting Pensioenfonds Citco Nederland (het “Fonds”) is een ondernemingspensioenfonds, statutair gevestigd te Amsterdam aan de Naritaweg 165 en is opgericht op 20 december 1985. Het Fonds heeft als doelstelling het financieren en uitkeren van pensioenen aan deelnemers van het Fonds. Op 12 december 2013 heeft het Bestuur een voorgenomen besluit genomen tot liquidatie van het Fonds. Het Fonds voert de pensioenregeling uit voor het personeel van de navolgende ondernemingen: Citco Nederland B.V., Citco Bank Nederland N.V. en Citco Fund Services (Europe) B.V.

1b. Collectieve waardeoverdracht Stichting Pensioenfonds Citco Nederland en Delta Lloyd Levensverzekering zijn tot overeenstemming gekomen over een collectieve waardeoverdracht van Stichting Pensioenfonds Citco Nederland naar Delta Lloyd Levensverzekering. Op 22 mei 2014 heeft het College overeenstemming bereikt met Delta Lloyd Levensverzekeringen (“DL”) over de voorlopige koopsom om de pensioenverplichtingen per 1 juni 2014 over te dragen aan DL. Daarnaast heeft ook de overdracht van het opgebouwde kapitaal uit de excedent regeling (de DC regeling) naar ABN AMRO Pensioenen (“ABN Pensioenen”) plaatsgevonden. De waardeoverdracht is op 26 augustus 2014 aan DNB ter goedkeuring voorgelegd en DNB heeft op 10 december 2014 het Fonds formeel op de hoogte gesteld dat zij geen gebruik zal maken van haar bevoegdheid om een verbod tot waardeoverdracht op te leggen. Derhalve kon het Fonds overgaan tot uitvoering van het voornemen tot collectieve waardeoverdracht. Voor het vaststellen van de definitieve hoogte van de pensioenverplichtingen zal het College een onafhankelijke actuaris benoemen. De actuaris zal de koopsom van de pensioenverplichtingen controleren op basis van het definitieve deelnemersbestand en de contractuele afspraken die tussen DL en het pensioenfonds zijn gemaakt. Op basis van dit onafhankelijke onderzoek zal het College kunnen vasstellen dat de door DL vastgestelde koopsom correct is en heeft plaatsgevonden overeenkomstig de van toepassing zijnde grondslagen en gemaakte contractuele afspraken. Na het vaststellen van deze definitieve overdrachtswaarde van de pensioenverplichtingen zal vervolgens het liquidatiesaldo worden vastgesteld.

2. Overeenstemmingsverklaring De jaarrekening is opgesteld in overeenstemming met de wettelijke bepalingen zoals deze zijn opgenomen in Titel 9 Boek 2 BW en met inachtneming van de Richtlijnen voor de Jaarverslaggeving in het bijzonder RJ 610 Pensioenfondsen. Het College heeft op 16 juli 2015 de jaarrekening opgemaakt.

3. Grondslagen voor waardering en resultaatbepaling a. Algemeen Alle bedragen zijn vermeld in euro’s. Voor zover niet anders vermeld, worden de activa en passiva opgenomen tegen nominale waarde.

16

Stichting Pensioenfonds Citco Nederland “in liquidatie” Amsterdam De activa en passiva in vreemde valuta worden omgerekend in euro’s tegen de wisselkoers per balansdatum. Transacties, die luiden in een vreemde valuta, worden omgerekend tegen de wisselkoers op het moment van afwikkeling van de transactie. De uit de omrekening voortvloeiende koersresultaten worden opgenomen in de staat van baten en lasten onder opbrengsten uit beleggingen.

b. Schattingen en veronderstellingen De opstelling van de jaarrekening in overeenstemming met Titel 9 Boek 2 BW vereist dat het Bestuur oordelen vormt en schattingen en veronderstellingen maakt die van invloed zijn op de toepassing van grondslagen en de gerapporteerde waarde van activa en verplichtingen, en van baten en lasten. De schattingen en hiermee verbonden veronderstellingen zijn gebaseerd op ervaringen uit het verleden en verschillende andere factoren die gegeven de omstandigheden als redelijk worden beschouwd. De uitkomsten hiervan vormen de basis voor het oordeel over de boekwaarde van activa en verplichtingen die niet op eenvoudige wijze uit andere bronnen blijkt. De daadwerkelijke uitkomsten kunnen afwijken van deze schattingen. De schattingen en onderliggende veronderstellingen worden voortdurend beoordeeld. Herzieningen van schattingen worden opgenomen in de periode waarin de schatting wordt herzien, indien de herziening alleen voor die periode gevolgen heeft, of in de periode van herziening en toekomstige perioden, indien de herziening gevolgen heeft voor zowel de verslagperiode als toekomstige perioden.

c. Opname van een actief of een verplichting Een actief wordt in de balans opgenomen wanneer het waarschijnlijk is dat de toekomstige economische voordelen naar het Fonds zullen toevloeien en de waarde daarvan betrouwbaar kan worden vastgesteld. Een verplichting wordt in de balans opgenomen wanneer het waarschijnlijk is dat de afwikkeling daarvan gepaard zal gaan met een uitstroom van middelen en de omvang van het bedrag daarvan betrouwbaar kan worden vastgesteld. Baten worden in de rekening van baten en lasten opgenomen wanneer een vermeerdering van het economisch potentieel, samenhangend met een vermeerdering van een actief of een vermindering van een verplichting, heeft plaatsgevonden, waarvan de omvang betrouwbaar kan worden vastgesteld. Lasten worden verwerkt wanneer een vermindering van het economisch potentieel, samenhangend met een vermindering van een actief of een vermeerdering van een verplichting, heeft plaatsgevonden, waarvan de omvang betrouwbaar kan worden vastgesteld. Indien een transactie ertoe leidt dat nagenoeg alle of alle toekomstige economische voordelen en alle of nagenoeg alle risico’s met betrekking tot een actief of een verplichting aan een derde zijn overgedragen, wordt het actief of de verplichting niet langer in de balans opgenomen. Verder worden activa en verplichtingen niet meer in de balans opgenomen vanaf het tijdstip waarop niet meer wordt voldaan aan de voorwaarden van waarschijnlijkheid van de toekomstige economische voordelen en betrouwbaarheid van de bepaling van de waarde. Dit betekent dat transacties worden verwerkt op handelsdatum en niet op afwikkelingsdatum. Als gevolg hiervan kan sprake zijn van een post “nog af te wikkelen transacties”. Deze post kan zowel een actief als een passief zijn.

17


d. Saldering van een actief en een verplichting Een financieel actief en een financiële verplichting worden gesaldeerd als nettobedrag in de balans opgenomen indien sprake is van een wettelijke of contractuele bevoegdheid om het actief en de verplichting gesaldeerd en gelijktijdig af te wikkelen en bovendien de intentie bestaat om de posten op deze wijze af te wikkelen. De met de gesaldeerd opgenomen financiële activa en financiële verplichtingen samenhangende rentebaten en rentelasten worden eveneens gesaldeerd opgenomen.

e. Verwerking van waardeveranderingen van beleggingen Er wordt geen onderscheid gemaakt tussen gerealiseerde en ongerealiseerde waardeveranderingen van beleggingen. Alle waardeveranderingen van beleggingen, inclusief valutakoersverschillen, worden als beleggingsopbrengsten in de rekening van baten en lasten opgenomen.

f. Beleggingen f.1. Algemeen In overeenstemming met de Pensioenwet worden beleggingen gewaardeerd op actuele waarde. Slechts indien de actuele waarde van een belegging niet betrouwbaar kan worden vastgesteld vindt waardering plaats op basis van geamortiseerde kostprijs, zijnde de nominale waarde gecorrigeerd voor koerseffecten op het moment van aankoop. Participaties in beleggingsinstellingen, die gespecialiseerd zijn in een bepaald soort beleggingen worden gerubriceerd en gewaardeerd volgens de grondslagen voor dat soort beleggingen.

f.2. Vastgoedbeleggingen Beursgenoteerde (indirecte) vastgoedbeleggingen worden gewaardeerd tegen de per balansdatum geldende beurskoers. Niet-beursgenoteerde (indirecte) vastgoedbeleggingen worden gewaardeerd tegen de actuele waarde welke is bepaald per balansdatum.

f.3. Aandelen Aandelen worden gewaardeerd tegen de beurswaarde per balansdatum.

f.4. Vastrentende waarden Vastrentende waarden worden gewaardeerd tegen de beurswaarde per balansdatum.

f.5. Overige beleggingen Overige beleggingen worden gewaardeerd tegen de beurswaarde per balansdatum. Onder overige beleggingen wordt verantwoord het BNPPL1 World Commodities I Cap.

g. Beleggingen voor risico deelnemers De grondslagen voor de waardering van de beleggingen voor risicopolishouders zijn gelijk aan die voor de beleggingen die voor rekening van het Fonds worden aangehouden.

18


h. Herverzekeringsdeel technische voorzieningen Uitgaande herverzekeringspremies worden verantwoord in de periode waarop de herverzekering betrekking heeft. Vorderingen uit herverzekeringen op risicobasis worden verantwoord op het moment dat de verzekerde gebeurtenis zich voordoet. Uitzondering hierop is de verwachte toekomstige schadelast terzake toekomstige pensioenopbouw van zieke deelnemers. Hiervoor is zowel aan activa- als passivazijde van de balans ultimo 2013 een inschatting opgenomen. Bij de waardering worden de herverzekerde uitkeringen contant gemaakt tegen de rentetermijnstructuur, onder toepassing van de actuariële grondslagen van het Fonds. Ultimo 2014 is de herverzekeringsovereenkomst beëndigd.

i. Herverzekering Gezien de omvang en het draagvlak van het Fonds worden niet alle risico’s voortvloeiende uit de aangegane pensioenverplichtingen volledig in eigen beheer gehouden. Het risico bij overlijden en invaliditeit van deelnemers is herverzekerd bij de ElipsLife. De herverzekeraar neemt de aan WGA vervolg hiaat, WIA-excedent, overlijdensrisico en de premievrijstelling verbonden verzekeringstechnische risico’s over van de Fonds. De premies voortvloeiende uit afgesloten herverzekeringen worden gedragen door de aangesloten werkgevers. Eventuele poolwinst van de herverzekeraar wordt ten gunste van de aangesloten werkgevers uitgekeerd. Het eigen behoud is nihil. De herverzekerde verplichtingen zijn verantwoord onder de voorziening pensioenverplichtingen. De herverzekeraar vergoedt jaarlijks een aandeel in de sterftewinst behaald over het totale resultaat van de pensioenfondsen waarvoor een winstdelingsregeling geldt. Deze winst wordt door de herverzekeraar aan de in de winstdeling participerende pensioenfondsen uitgekeerd naar rato van de per pensioenfonds in het desbetreffende kalenderjaar betaalde premie voor de herverzekering van overlijdensrisico’s. Bij een positief saldo van baten minus lasten wordt het toekomende aandeel in de sterftewinst ongeacht het individuele resultaat van enig participerend pensioenfonds uitgekeerd. Naast de bovengenoemde aanspraken verleent de herverzekeraar een aandeel in de zelfstandig behaalde sterftewinst van het Fonds, zolang althans het aantal deelnemers aan het Fonds voor wie een risicokapitaal is herverzekerd op 1 januari van het desbetreffende kalenderjaar meer dan tien bedraagt.

j. Vorderingen en overlopende activa Voor zover noodzakelijk is een voorziening voor oninbaarheid in mindering gebracht.

k. Technische voorzieningen k.1. Technische voorzieningen De technische voorzieningen (“TV”) worden post voor post vastgesteld met inachtneming van de actuariële grondslagen en veronderstellingen zoals hierna omschreven. De TV worden gebaseerd op de tot de balansdatum verkregen aanspraken en rechten op pensioen. De TV worden in principe zodanig vastgesteld dat zij toereikend zijn ter dekking van de verplichtingen van het Fonds. De toereikendheid van de TV wordt jaarlijks door de waarmerkend actuaris getoetst.

19

Stichting Pensioenfonds Citco Nederland “in liquidatie” Amsterdam Aan de berekening van de TV liggen de volgende actuariële grondslagen en onderstellingen ten grondslag: Interest

Conform de Rentetermijnstructuur Financieel Toetsingskader, zoals deze wordt gepubliceerd door DNB.

Sterfte

Voor mannen en vrouwen worden de sterftekansen ontleend aan de prognosetafel AG 2012-2062. Er wordt rekening gehouden met het verschil in overlevingskansen tussen de werkende en de totale bevolking door toepassing van de Citco ervaringssterfte op basis van het Towers Watson 2012 Ervaringssterftemodel – Collectief. Voor kinderen worden de sterftekansen verwaarloosd. Aangezien de collectieve waardeoverdracht per 1 juni 2014 heeft plaatsgevonden en door het Actuarieel Genootschap de nieuwe overlevingstafels pas gepubliceerd zijn in september 2014, is bij het opstellen van het verloop (en bij de beoordeling daarvan) geen rekening gehouden met de nieuwe AG prognosetafels.

Gehuwdheid

Alle (gewezen) deelnemers worden tot de pensioenleeftijd gehuwd verondersteld, na de pensioendatum wordt uitgegaan van het bepaalde partnersysteem.

Leeftijden

De leeftijd van de (gewezen) deelnemer wordt in maanden nauwkeurig vastgesteld.

Leeftijdsverschil

Voor wat betreft het partnerpensioen wordt verondersteld dat de man drie jaar ouder is dan de vrouw.

Kosten

Ter dekking van excassokosten van ingegane pensioenen is in de TV een opslag van 3,5% opgenomen. Voor overige kosten zijn geen opslagen opgenomen.

Uitkeringen

Voor de berekening van de TV wordt ervan uitgegaan dat de pensioenen op continue wijze worden uitbetaald.

Wezenpensioen

Voor latent wezenpensioen wordt niet gereserveerd. Bij een ingegaan wezenpensioen wordt voor wezen jonger dan 18 jaar aangenomen dat het wezenpensioen voortduurt tot de 21-jarige leeftijd; voor wezen van 21 jaar of ouder wordt aangenomen dat het wezenpensioen voortduurt tot de 27-jarige leeftijd.

Arbeidsongeschiktheid

Voor arbeidsongeschikte deelnemers voor wie de pensioenopbouw zonder verdere betaling van bijdragen wordt voortgezet, wordt de TV gelijk gesteld aan de contante waarde van de in totaal bereikbare aanspraken.

Toetredingen en uittredingen

Er wordt geen rekening gehouden met toekomstige toetredingen en uittredingen.

Hertrouwkansen

Gegeven het bepaalde in de pensioenregeling en de onder partnerfrequentie genoemde onderstelling behoeft er geen rekening te

20

Stichting Pensioenfonds Citco Nederland “in liquidatie” Amsterdam worden gehouden met hertrouwkansen.

l. Verplichting spaardepot ABN AMRO Pension Services Vanaf een jaarlijks geïndexeerde loongrens wordt de beschikbare premie ondergebracht bij ABN AMRO.

m. Resultaatbepaling Zowel de gerealiseerde als de ongerealiseerde waardewijzigingen van beleggingen zijn in de staat van baten en lasten verwerkt. Ongerealiseerde waardeveranderingen betreffen de in het boekjaar opgetreden waardeveranderingen van beleggingen die per balansdatum in de portefeuille zijn opgenomen. Gerealiseerde waardeveranderingen omvatten het nog niet eerder in de staat van baten en lasten verantwoorde gedeelte van het verschil tussen de aankoopprijs en de verkoopprijs van de beleggingen. Overige baten en lasten worden toegerekend aan de periode waarop ze betrekking hebben.

n. Kasstroomoverzicht Het kasstroomoverzicht wordt opgesteld volgens de directe methode. Alle ontvangsten en uitgaven worden hierbij als zodanig gepresenteerd. Onderscheid wordt gemaakt tussen kasstromen uit pensioensactiviteiten en beleggingsactiviteiten. Kasstromen in vreemde valuta’s worden omgerekend tegen een geschatte gemiddelde koers. Koersverschillen inzake geldmiddelen worden afzonderlijk in het kasstroomoverzicht getoond.

21


Toelichting op de onderscheiden posten van de balans Beleggingen voor risico van het Fonds Er wordt niet belegd in premiebijdragende ondernemingen en beleggingen worden niet uitgeleend.

4. Vastgoedbeleggingen Indirecte vastgoedbeleggingen, zijnde participaties in beleggingsinstellingen die beleggen in vastgoed 2013

2014

Stand begin boekjaar Aankopen Verkopen Koersverschillen Stand einde boekjaar

€

€

-

802.495 20.569 (868.109) 45.045 -

5. Aandelen Beursgenoteerde en niet beursgenoteerde beleggingsinstellingen die beleggen in aandelen 2013

2014


€

€

12.306.947 765.197 (13.070.627) (1.517) -

10.031.234 12.700.998 (11.704.516) 1.279.231 12.306.947

2014

2013

6. Vastrentende waarden Beursgenoteerde en niet beursgenoteerde beleggingsinstellingen die beleggen in vastrentende waarden


€

€

20.081.318 21.592.146 (45.819.970) 4.146.506 -

21.653.065 5.380.100 (4.603.304) (2.348.543) 20.081.318

22


7. Overige beleggingen 2013

2014


€

€

-

111.020 862.023 (899.223) (73.820) -

Beleggingen voor risico deelnemers 8. Vastgoedbeleggingen Beursgenoteerde en niet beursgenoteerde beleggingsinstellingen die beleggen in vastgoed 2013

2014

€

€ Stand begin boekjaar Reclassificatie Stand 1 januari Aankopen Verkopen Koersverschillen Stand 16 per december 2014 Overdracht naar ABN-AMRO pensioenen Stand einde boekjaar

194.472 641.639 836.111 777.420 (733.894) 103.416 983.053 (983.053) -

697.325 (528.366) 168.959 153.821 (125.434) (2.874) 194.472

9. Aandelen Beursgenoteerde en niet beursgenoteerde beleggingsinstellingen die beleggen in aandelen 2013

2014

Stand begin boekjaar Reclassificatie Stand 1 januari Aankopen Verkopen Koersverschillen Stand per 16 december 2014 Overdracht naar ABN-AMRO pensioenen Stand einde boekjaar

€

€

5.741.707 763.265 6.504.972 6.102.861 (5.900.083) 614.858 7.322.608 (7.322.608) -

5.354.922 (623.163) 4.731.759 1.607.123 (1.036.481) 439.306 5.741.707

23


10. Vastrentende waarden Beursgenoteerde en niet beursgenoteerde beleggingsinstellingen die beleggen in vastrentende waarden 2013

2014

Stand begin boekjaar Reclassificatie Stand 1 januari Aankopen Verkopen Koersverschillen Stand per 16 december 2014 Overdracht naar ABN-AMRO pensioenen Stand einde boekjaar

€

€

4.540.635 (1.404.904) 3.135.731 2.579.891 (2.508.864) 286.095 3.492.853 (3.492.853) -

2.885.891 1.151.529 4.037.420 1.034.540 (735.089) 203.764 4.540.635

In de primostand van 2014 heeft er een reclassificatie plaats gevonden omdat de asset-allocatie van de beleggingsportefeuille van primo 2013 gebaseerd dient te worden op de nieuwe indeling portefeuille modellen Johnson Diversey. Het totale rendement op de portefeuille in de periode 1 januari 2014 – 16 december 2014 was 9,6% (geheel 2013: 6,7%).

11. Herverzekeringsdeel technische voorzieningen 2013

2014

Saldo 1 januari Correctie afslag kredietwaardigheid voorgaand jaar Saldo 1 januari voor afslag Mutaties herverzekeringsdeel technische voorzieningen Mutatie aandeel herverzekering (vrijval i.v.m. beëindiging herverzekeringsovereenkomst) Mutatie voorziening WGA vervolg hiaat Mutatie voorziening WIA-excedent Mutatie voorziening toekomstige schadelast zieke werknemers Mutatie schadelast premievrijstelling zieke werknemers Totaal Saldo 31 december

€

€

1.162.278 1.162.278

404.579 404.579

(1.162.278)

-

-

(18.964) 595.494 181.929 (760)

(1.162.278)

757.699

-

1.162.278

De uitgestelde herverzekerde uitkeringen hebben betrekking op het WGA vervolg hiaat en WIA-excedent en de premievrijstelling van pensioenopbouw bij arbeidsongeschiktheid. Het herverzekeringsdeel technische voorziening voor het WGA vervolg hiaat is vastgesteld als de contante waarde van de herverzekerde toekomstige WGA vervolg hiaatuitkeringen op basis van de actuariële Fondsgrondslagen.

24

Stichting Pensioenfonds Citco Nederland “in liquidatie” Amsterdam Het herverzekeringsdeel technische voorziening voor het WIA-excedent is vastgesteld als de contante waarde van de herverzekerde toekomstige WIA-excedentuitkeringen op basis van de actuariële Fondsgrondslagen. Het herverzekeringsdeel technische voorziening voor de premievrijstelling bestaat uit de contante waarde van de arbeidsongeschiktheidsrentes van de arbeidsongeschikte deelnemers, die door de herverzekeraar aan het Fonds uitgekeerd worden, plus de verwachte toekomstige schadelast voor de zieke werknemers, welke geschat is op twee maal de risicopremie op jaarbasis die de herverzekeraar voor dit risico in rekening brengt. Een beschrijving van de overeengekomen voorwaarden inzake herverzekering is te vinden op bladzijde 18 van dit jaarverslag onder het punt ‘i. Herverzekering’.

12. Vorderingen en overlopende activa 2013

2014

Rekening courant Delta Lloyd Levensverzekering Werkgevers Overige vorderingen

€

€

4.104.288 214.942 7.224 4.326.454

235.349 43.640 278.989

De opgenomen vorderingen vervallen binnen 1 jaar.

13. Overige activa 2013

2014

Liquide middelen

€

€

172.801

1.354.398

Onder de liquide middelen worden opgenomen die kasmiddelen en tegoeden op bankrekeningen die onmiddellijk dan wel op korte termijn opeisbaar zijn.

14. Stichtingskapitaal en reserves Stichting Kapitaal €

Algemene Reserve €

Totaal €

Saldo per 1 januari 2013 Saldo van baten en lasten Saldo per 31 december 2013

136 136

4.661.016 239.759 4.900.775

4.661.152 239.759 4.900.911

Saldo per 1 januari 2014 Saldo van baten en lasten Saldo per 31 december 2014

136 136

4.900.775 (754.182) 4.146.593

4.900.911 (754.182) 4.146.729

25


Solvabiliteit 2013

2014

Fondsvermogen ultimo mei 2014/ ultimo december 2013 inclusief herverzekering Vereist eigen vermogen (exclusief minimum vereist eigen vermogen) Minimum vereist eigen vermogen

€

€

39.099.371 n.v.t. n.v.t.

34.798.293 35.690 1.375.280

Het Fonds heeft per 1 juni 2014 de pensioenverplichtingen overgedragen aan Delta Lloyd Levensverzekeringen. Per 31 december 2014 is de dekkingsgraad van het Fonds derhalve 0 (2013: 116,4%). Zowel het minimaal vereist eigen vermogen als het vereist eigen vermogen zijn per 31 december 2014 niet van toepassing.

15. Technische voorzieningen 2013

2014

Saldo 1 januari Pensioenopbouw Indexering en overige toeslagen Rentetoevoeging voorziening pensioenverplichtingen Onttrekking uit voorziening pensioenverplichtingen voor uitkeringen Onttrekking uit voorziening pensioenverplichtingen voor pensioenuitvoeringskosten Wijziging marktrente Wijziging uit hoofde van overdracht van rechten Wijziging overige actuariële uitgangspunten Overige mutaties in de voorziening pensioenverplichtingen Saldo

€

€

29.897.382

29.073.537

220.962 457.421

1.178.027 710.692

46.942

107.242

(120.009)

(233.266)

(4.200) 2.211.576 -

(8.164) (1.421.000) (162.514) -

609.604

652.828 3.422.296

Saldo per 31 mei 2014 (voor cwo)

33.319.678

Vrijval in verband met collectieve waardeoverdracht

(33.319.678)

Saldo per 31 december

-

823.845

29.897.382

Ultimo mei 2014 bedroeg de gemiddeld gewogen discontovoet 2,90% (2013: 3,00%).

26

Stichting Pensioenfonds Citco Nederland “in liquidatie” Amsterdam Voor een toelichting op de verschillende posten wordt verwezen naar de toelichting op de verschillende posten uit de staat van baten en lasten. De voorziening voor pensioenverplichtingen is naar categorieën van deelnemers als volgt samengesteld: 2014 €’000

2013 €’000

-

11.381 5.255 13.261

-

29.897

Actieve deelnemers Pensioengerechtigden Gewezen deelnemers

De methode voor de berekening van de TV is zodanig toegepast dat er geen sprake is van een financieringsachterstand. Naar hun aard hebben de technische voorzieningen in het algemeen een langlopend karakter.

Pensioenregeling in de periode tot en met 31 maart 2014 De pensioenregeling, geldend voor de deelnemers van het Fonds en zoals deze gold, is voor de periode tot en met 31 maart 2014 van kracht gebleven. De pensioenregeling was een zogenaamde hybride regeling bestaande uit een Basismodule met een toegezegd pensioen en een Pensioen beleggingsmodule met een toegezegde premie bijdrage.

Toeslagverlening Het Bestuur heeft op 14 februari 2014 besloten de pensioenaanspraken per 1 januari 2014 te indexeren voor zowel de actieve als de niet-actieve deelnemers met 1,6%. Aangezien dit besluit was genomen na balansdatum, was dit niet verwerkt in de TV per 31 december 2013. De aanpassing van de pensioenen en pensioenaanspraken is voorwaardelijk; er is geen recht op toeslagverlening en het is niet zeker of en in hoeverre in de toekomst een toeslagverlening zal plaatsvinden. Het Bestuur beslist evenwel jaarlijks – gehoord de actuaris – in hoeverre pensioenrechten en pensioenaanspraken worden aangepast.

16. Voorziening pensioenverplichting voor risico deelnemers 2013

2014

Stand per 1 januari Stortingen Onttrekkingen Beleggingsresultaten Mutatie i.v.m. overdracht naar ABN-AMRO pensioenen Stand per 31 december

€

€

10.476.814 9.460.173 (9.142.842) 1.004.369 (11.798.514)

8.938.138 2.795.484 (1.897.004) 640.196 -

-

10.476.814

27

Stichting Pensioenfonds Citco Nederland “in liquidatie” Amsterdam De premies spaardepot worden belegd bij ABN AMRO. Deze beleggingen zijn ultimo 2014 gewaardeerd tegen beurswaarde.

17. Overige schulden en overlopende passiva 2013

2014

Belastingen en premies sociale verzekeringen Herverzekeraar ElipsLife Overige schulden Administratiekosten Controlekosten Actuariële kosten Nog te betalen uitgaande waardeoverdracht Overlopende passiva

€

€

3.768 153.986 32.500 55.789 78.564 27.916 352.523

10.384 63.780 4.538 100.103 30.000 62.500 78.564 35.768 385.637

28


18. Risicobeheer en derivaten Solvabiliteitsrisico Het Fonds wordt bij het beheer van de pensioenverplichtingen en de financiering daarvan geconfronteerd met risico’s. De belangrijkste doelstelling van het Fonds is het nakomen van de pensioentoezeggingen. Voor het realiseren van deze doelstelling wordt gestreefd naar een toereikende solvabiliteit op basis van de marktwaarde van de pensioenverplichtingen. Het belangrijkste risico voor het Fonds betreft het solvabiliteitsrisico, ofwel het risico dat het Fonds niet beschikt over voldoende vermogen ter dekking van de pensioenverplichtingen. De solvabiliteit wordt gemeten zowel op basis van algemeen geldende normen als ook naar de specifieke normen welke door de toezichthouder worden opgelegd. Indien de solvabiliteit van het Fonds zich negatief ontwikkelt, bestaat het risico dat het Fonds de premie voor de onderneming en deelnemers moet verhogen en het risico dat er geen ruimte beschikbaar is voor een eventuele verhoging van opgebouwde pensioenrechten. In het uiterste geval kan het noodzakelijk zijn dat het Fonds verworven pensioenaanspraken en pensioenrechten moet verminderen. De aanwezige dekkingsgraad heeft zich als volgt ontwikkeld: Pensioenvermogen

Technische voorzieningen

Dekkingsgraad

€’000

€’000

%

Stand per 1 januari 2014

34.798

29.897

116,4

Premie Uitkering Indexering Renteverandering Overrendement Overig

362 (130) 5.159 -1.090

Stand per 31 mei 2014 (voor cwo)

39.099

33.320

Collectieve waardeoverdracht

(34.952)

(33.320)

Stand per 31 december 2014

4.147

213 (120) 457 2.212 47 614

-

1,3 0,0 (1,8) (8,0) 17,0 (7,7) 117,3

0,0

Beleid en risicobeheer Het Bestuur beschikt over een aantal beleidsinstrumenten ten behoeve van het beheersen van deze risico’s. Deze beleidsinstrumenten betreffen: •

Beleggingsbeleid;

•

Premiebeleid;

•

Indexatiebeleid.

De keuze en toepassing van beleidsinstrumenten vindt plaats na uitvoerige analyses ten aanzien van te verwachten ontwikkelingen van de verplichtingen en de financiële markten.

29

Stichting Pensioenfonds Citco Nederland “in liquidatie” Amsterdam Daarbij wordt onder meer gebruik gemaakt van ALM-studies. Een ALM-studie is een analyse van de structuur van de pensioenverplichtingen en van verschillende beleggingsstrategieën en de ontwikkeling daarvan in diverse economische scenario’s. De uitkomsten van deze analyses vinden hun weerslag in jaarlijks door het Bestuur vast te stellen beleggingsrichtlijnen als basis voor het uit te voeren beleggingsbeleid. De beleggingsrichtlijnen geven normen en limieten aan waarbinnen de uitvoering van het beleggingsbeleid moet plaatsvinden. Bij de uitvoering van het beleggingsbeleid kan gebruik worden gemaakt van derivaten. De beleggingsrichtlijnen zijn gericht op het beheersen van de volgende belangrijkste (beleggings-)risico’s.

Marktrisico Marktrisico omvat de mogelijkheden voor winst of verlies en omvat het prijs(koers)risico, valutarisico en het renterisico. De strategie van het Fonds met betrekking tot het beleggingsrisico wordt bepaald door de beleggingsdoelstellingen. Het marktrisico wordt op frequente basis kritisch beoordeeld door het Bestuur in overeenstemming met de aanwezige beleidskaders en richtlijnen. De overall-marktposities worden periodiek besproken binnen het Bestuur.

Prijsrisico Prijsrisico is het risico van waardewijzigingen door de ontwikkeling van marktprijzen, die wordt veroorzaakt door factoren gerelateerd aan een individuele belegging, de uitgevende instelling of generieke factoren. Omdat alle beleggingen worden gewaardeerd tegen reële waarde waarbij waardewijzigingen onmiddellijk in het saldo van baten en lasten worden verwerkt, zijn alle wijzigingen in marktomstandigheden direct zichtbaar in het beleggingsresultaat.

Valutarisico Valutatermijntransacties mogen slechts plaatsvinden voor zover zij betrekking hebben op de in buitenlandse valuta luidende beleggingen die in de portefeuille aanwezig zijn. Valuta exposure buiten het eurogebied voortvloeiende uit de onderliggende belangen in de beleggingsfondsen wordt geaccepteerd voor zover deze valuta exposure in overeenstemming is met de regels die hieromtrent zijn opgenomen in de betreffende prospectus. Voor het Fonds kunnen tactisch valutarisico’s worden afgedekt, dus niet strategisch afdekken van valutarisico’s.

Renterisico Het renterisico is het risico dat de waarden van de portefeuille vastrentende waarden en de TV verandert als gevolg van (on)gunstige veranderingen in de marktrente. De rentegevoeligheid kan worden gemeten door middel van de duration. De duration is gebaseerd op de (met de contante waarde van de kasstromen) gewogen gemiddelde resterende looptijd. 31 december 2014 Duration van de vastrentende waarden (na derivaten) Duration van de (nominale) pensioenverplichtingen

31 december 2013

-

28,0 24,1

De feitelijke duration van de matching portefeuille is per ultimo 2014 is nihil (2013: -12,7).

30


Kredietrisico Kredietrisico is het risico van financiële verliezen voor het Fonds als gevolg van faillissement of betalingsonmacht van tegenpartijen waarop het Fonds (potentiële) vorderingen heeft. Hierbij kan onder meer worden gedacht aan partijen die obligatieleningen uitgeven en banken waar deposito’s worden geplaatst. Een voor beleggingsactiviteiten specifiek onderdeel van kredietrisico is het settlementrisico. Dit heeft betrekking op het risico dat partijen waarmee het Fonds transacties is aangegaan niet meer in staat zijn hun tegenprestatie te verrichten waardoor het Fonds financiële verliezen lijdt. Ten aanzien van de kredietwaardigheid van de vastrentende portefeuille kan het volgende overzicht worden gegeven: 2014 €’000 AAA AA A BBB Overige

%

2013 €’000

-

3.992 9.577 1.900 2.045 2.567 20.081

2014

-

2013 % 19,8 47,7 9,5 10,2 12,8 100,0

Liquiditeitsrisico Liquiditeitsrisico is het risico dat beleggingen niet tijdig en/of niet tegen een aanvaardbare prijs kunnen worden omgezet in liquide middelen, waardoor het Fonds op korte termijn niet aan zijn verplichtingen kan voldoen. Waar de overige risicocomponenten vooral de langere termijn betreffen (solvabiliteit), gaat het hierbij om de kortere termijn. Dit risico kan worden beheerst door in het strategische en tactische beleggingsbeleid voldoende ruimte aan te houden voor de liquiditeitsposities. Er moet eveneens rekening worden gehouden met de directe beleggingsopbrengsten en andere inkomsten zoals premies. Inzake het liquiditeitsrisico kan het volgende worden gemeld: •

Ultimo 2014 is het voornaamste risico dat de vorderingen op met name Delta Lloyd Verzekeringen en de werkgevers worden ontvangen.

Verzekeringtechnische risico’s (actuariële risico’s) De belangrijkste actuariële arbeidsongeschiktheid.

risico’s

zijn

de

risico’s

van

langleven,

vooroverlijden

en

Het langlevenrisico is het belangrijkste verzekeringstechnische risico. Langlevenrisico is het risico dat deelnemers langer blijven leven dan gemiddeld verondersteld wordt bij de bepaling van de technische voorzieningen. Als gevolg hiervan volstaat de opbouw van het pensioenvermogen niet voor de uitkering van de pensioenverplichting. Door toepassing van AG-prognosetafel 2012-2062 met adequate correcties voor ervaringssterfte is het langlevenrisico nagenoeg geheel verdisconteerd in de waardering van de pensioenverplichtingen. Het vooroverlijdensrisico betreft het risico dat een actieve deelnemer voor de pensioendatum overlijdt. Het Fonds moet dan een partnerpensioen uitkeren dat gerelateerd is aan het bereikbaar

31

Stichting Pensioenfonds Citco Nederland “in liquidatie” Amsterdam ouderdomspensioen, terwijl uitsluitend gereserveerd is voor een partnerpensioen dat gerelateerd is aan het opgebouwd ouderdomspensioen. Het arbeidsongeschiktheidsrisico betreft het risico dat het Fonds voorzieningen moet treffen voor premievrijstelling bij invaliditeit en het toekennen van een arbeidsongeschiktheidspensioen (“schadereserve”). Het Fonds heeft het risico bij vooroverlijden en invaliditeit van deelnemers herverzekerd bij Elips life een externe, onder toezicht van DNB staande verzekerings-maatschappij. De herverzekeringsovereenkomsten zijn eind 2013 geëxpireerd en in 2014 verlengd met 3 maanden. Met de herverzekeraars zijn resultatendelingen overeengekomen. Een eventuele bate uit hoofde van winstdeling wordt (jaarlijks) in het resultaat verantwoord op het moment van toekenning.

Indexatierisico (actuariële risico’s) In het Pensioenreglement is bepaald dat zowel actieve deelnemers als gewezen deelnemers een voorwaardelijke toeslagregeling hebben. Het Fonds heeft in haar ABTN het toeslagbeleid nader omschreven. Deze nadere invulling komt overeen met de in de Beleidsregel toeslagenmatrix omschreven toeslagcategorie D6. Dit houdt in dat de toeslagverlening voor zowel actieve deelnemers als niet-actieve deelnemers deels gefinancierd wordt uit de groei van het vermogen ten opzichte van de verplichtingen en deels uit de eventuele ruimte in de premie. Er wordt derhalve voor de voorwaardelijke toeslagverlening geen bestemmingsreserve gevormd. Voorts heeft het Bestuur een beleidsstaffel inzake toeslagen geformuleerd, welke als leidraad wordt gebruikt bij de vaststelling van de jaarlijkse voorwaardelijke toeslagen. Het Bestuur beslist jaarlijks in hoeverre deze staffel gevolgd wordt. Deze staffel is als volgt vastgesteld: Aanwezig vermogen per indexatiedatum Kleiner dan TV vermeerderd met minimaal vereist eigen vermogen Groter dan TV vermeerderd met minimaal vereist eigen vermogen, maar kleiner dan TV vermeerderd met vereist eigen vermogen Groter dan TV vermeerderd met vereist eigen vermogen

Percentage van maatstaf 0% Naar rato 100%

Op basis van het hierboven geformuleerde beleid heeft het Bestuur in 2014 besloten om per 1 januari 2014 voor zowel de actieve deelnemers als ook voor gewezen deelnemers en pensioengerechtigden te indexeren met 1,6%. Deze toeslag was niet in de TV ultimo 2013 opgenomen, omdat het besluit in boekjaar 2014 genomen is.

Overige niet-financiële risico’s Operationeel risico Operationeel risico is het risico van een onjuiste afwikkeling van transacties, fouten in de verwerking van gegevens, het verloren gaan van informatie, fraude en dergelijke. Dergelijke risico’s worden door het Fonds beheerst door het stellen van hoge kwaliteitseisen aan de organisaties die bij de uitvoering betrokken zijn op gebieden zoals interne organisatie, procedures, processen en controles, kwaliteit geautomatiseerde systemen, enzovoorts. Deze kwaliteitseisen worden periodiek getoetst door het Bestuur.

32


Systeemrisico Systeemrisico betreft het risico dat het mondiale financiële systeem (de internationale markten) niet langer naar behoren functioneert, waardoor beleggingen van het Fonds niet langer verhandelbaar zijn en zelfs, al dan niet tijdelijk, hun waarde kunnen verliezen. Net als voor andere marktpartijen, is dit risico voor het Fonds niet beheersbaar.

Specifieke financiële instrumenten (derivaten) Voor de uitvoering van het beleggingsbeleid werd in 2014 geen gebruik gemaakt van financiële derivaten ter afdekking van valutarisico en renterisico.

19. Niet in de balans opgenomen activa en verplichtingen Niet van toepassing voor het Fonds.

20. Verbonden partijen Identiteit van verbonden partijen Er is sprake van een relatie tussen de verbonden partijen tussen het Fonds en de sponsor, de aangesloten ondernemingen en hun bestuurders.

Transacties met bestuurders Bestuurders ontvangen geen bezoldiging, verder zijn geen leningen verstrekt aan noch is er sprake van vorderingen op (voormalige) bestuurders.

Overige transacties met verbonden partijen Inzake de uitvoeringsovereenkomst tussen het Fonds en de werkgevers wordt verwezen naar de uitvoeringsovereenkomst zoals die is opgenomen bij de overige gegevens.

33


Toelichting op de onderscheiden posten in de staat van baten en lasten 21. Premiebijdragen (van werkgevers en FVP) 1 jan. – 31 mrt. 2014 €

2013 €

Werkgever *) 1.576.278 383.007 * In 2014 zijn er geen FVP-bijdragen (Financiering Voortzetting Pensioenverzekering) ontvangen. Werknemers, die op of na 1 januari 2011 WW gerechtigd worden, ook als zij 40 jaar of ouder zijn, komen niet meer in aanmerking voor een FVP bijdrageregeling van Stichting FVP. Voor alle werknemers, die in 2010 WW-gerechtigd zijn of vóór 1 januari 2011 WW-gerechtigd worden, geldt dat de FVP-bijdrage een voorwaardelijk karakter heeft. Er worden dan ook geen harde garanties gegeven. Dit voorwaardelijk karakter geldt des te meer onder de huidige financiële omstandigheden. De door de werkgever te betalen premie bedraagt 18,7% van de (ongemaximeerde) som van het pensioengevend salaris. Naast deze premie vergoedt de werkgever de herverzekeringspremies voor overlijden en arbeidsongeschiktheid en de kosten van het Fonds. De doorsneepremie van 18,7% is op dit moment ruim voldoende ter dekking van de onvoorwaardelijke pensioenverplichtingen inclusief solvabiliteitsbuffer, waarmee een voorwaardelijke opslag bestaat voor het verlenen van eventueel toekomstige toeslagen. De verhouding tussen de componenten voor de onvoorwaardelijke verplichtingen en voorwaardelijke toeslagen kan verschuiven door marktomstandigheden en demografische wijzigingen. Indien de benodigde premie voor de onvoorwaardelijke verplichtingen inclusief solvabiliteitsbuffer de vaste premie van 18,7% dreigt te overschrijden zal het Bestuur de premiestelling heroverwegen. De deelnemers zijn geen eigen bijdrage in de kosten van de pensioenregeling verschuldigd. De kostendekkende en feitelijke premie volgens artikel 130 van de Pensioenwet zijn als volgt: 2013

2014

Kostendekkende premie Feitelijke premie inclusief vergoedingen herverzekeringspremies en kosten

€

€

665.799 819.936

1.672.814 2.111.806

De kostendekkende premie en de feitelijke premie zijn lager dan vorig jaar, aangezien deze premies enkel over de eerste drie maanden van 2014 zijn berekend. Dit geldt overigens niet voor de opslag voor de uitvoeringkosten in beide premies. Die zijn wel over het gehele jaar 2014.

34

Stichting Pensioenfonds Citco Nederland “in liquidatie” Amsterdam De samenstelling van de kostendekkende premie is als volgt: 2013

2014

Actuarieel benodigde koopsom voor pensioenopbouw en risicodekking tijdens het verslagjaar in verband met de aangroei van pensioenverplichtingen Opslag voor het bij de aangroei van pensioenverplichtingen behorende vereist eigen vermogen Opslag voor het bij de aangroei van pensioenverplichtingen behorende uitvoeringskosten

€

€

299.269

1.174.684

14.066

170.329

352.464

327.801

665.799

1.672.814

De kostendekkende premie wordt berekend op basis van de RTS waarop ook de TV voor risico pensioenfonds wordt berekend, echter per 1 januari van het boekjaar.

22. Premiebijdragen risico deelnemers 1 jan. – 31 mrt. 2014 € Werkgevers

289.514

2013 € 878.408

Premiebijdragen risico deelnemers zijn de door de werkgevers betaalde premies aan ABN AMRO. De inkoop van pensioenen uit hoofde van ingaande en uitgaande waardeoverdrachten met betrekking tot de beschikbare premieregeling zijn verantwoord bij toelichting 40 “Saldo overdrachten van rechten”.

23. Beleggingsresultaten risico het Fonds 2014

Directe Beleggingsopbrengsten €

Vastgoedbeleggingen Aandelen Vastrentende waarden Liquiditeiten Overige beleggingen Overige kosten vermogensbeheer

Indirecte Beleggingsopbrengsten €

Kosten van vermogensbeheer

Totaal

€

€

-

(1.517) 4.146.505 -

-

(1.517) 4.146.505 -

-

4.144.988

-

4.144.988

Het aandeel van het pensioenfonds in de kosten die door vermogensbeheerders ten laste van beleggingsfondsen zijn gebracht, is onderdeel van de indirecte beleggingsopbrengsten. Deze bedragen EUR 37.395 (2013 EUR 174.512). Transactiekosten zijn onderdeel van de aan- en verkooptransacties van beleggingen. Deze zijn eveneens onderdeel van de indirecte beleggingsopbrengsten en bedragen over 2014 EUR 7.707 (2013: EUR 60.752).

35

Stichting Pensioenfonds Citco Nederland “in liquidatie” Amsterdam 2013 Directe Beleggingsopbrengsten


Vastgoedbeleggingen Aandelen Vastrentende waarden Liquiditeiten Overige beleggingen Overige kosten vermogensbeheer


Totaal

€

€

€

190.707 (275) -

45.045 1.279.230 (2.348.543) (73.820) -

2.526

45.045 1.469.937 (2.348.543) (275) (73.820) 2.526

190.432

(1.098.088)

2.526

(905.130)

Indirecte Beleggingsopbrengsten


24. Beleggingsresultaten risico deelnemers 2014 Directe Beleggingsopbrengsten € Vastgoedbeleggingen Aandelen Vastrentende waarden

€

Totaal

€

€

1.749 8.370 17.697

103.416 614.858 286.094

-

105.165 623.228 303.791

27.816

1.004.368

-

1.032.184

2013 Directe Beleggingsopbrengsten


Vastgoedbeleggingen Aandelen Vastrentende waarden


Totaal

€

€

2.039 7.803 10.231

(2.874) 439.306 203.764

-

(835) 447.109 213.995

20.073

640.196

-

660.269

36


25. Overige baten 2013

2014

Baten uit herverzekering Doorbelaste pensioenuitvoeringskosten aan de werkgevers Saldo doorbelaste premies/uitkeringen herverzekering aan de werkgevers Andere baten

€

€

28.174 377.747 65.101 2.462

67.259 354.070 160.008 10

473.484

581.347

De pensioenuitvoeringskosten en het beheerloon beleggingen worden integraal doorbelast aan de aangesloten werkgevers, behalve de kosten voor ALM studie en de OPF contributie. De sleutel die wordt gehanteerd voor doorbelasting is gebaseerd op de actieve deelnemersaantallen per aangesloten werkgever per 1 januari van het betreffende boekjaar. De premies herverzekering worden eveneens volledig doorbelast aan de werkgevers op basis van het aantal actieve deelnemers per werkgever. De resultatendeling uit hoofde van herverzekering en de uitkeringen herverzekering worden ten gunste gebracht van de werkgevers behalve de WGA vervolg hiaat uitkeringen. In de baten uit herverzekering zijn opgenomen de ontvangen uitkeringen en tevens de doorbelasting aan Citco Bank Nederland N.V. voor het verschil tussen de door het Fonds uitgekeerde WGA vervolg hiaat uitkeringen en de WGA vervolg hiaat uitkeringen die worden ontvangen van Alhermij. De resultatendeling 2013 uit hoofde van herverzekering bedraagt EUR 28.174 en is verwerkt in het boekjaar 2014.

26. Pensioenopbouw Onder pensioenopbouw is opgenomen de actuarieel berekende waarde van de diensttijdopbouw. Dit is het effect op de technische voorzieningen van de in het verslagjaar opgebouwde nominale rechten ouderdomspensioen en partnerpensioen.

27. Indexering en overige toeslagen Het Fonds streeft ernaar de opgebouwde pensioenrechten van zowel de actieve deelnemers als de nietactieve deelnemers jaarlijks aan te passen aan de ontwikkeling van de prijsindex. De indexering heeft een voorwaardelijk karakter. Dit betekent dat geen recht op indexering bestaat en dat het niet zeker is of en in hoeverre in de toekomst indexering kan plaatsvinden. Een eventuele achterstand in de indexering kan in principe worden ingehaald.

28. Rentetoevoeging voorziening pensioenverplichtingen Onder de FTK-grondslagen worden de toekomstige uitkeringen contant gemaakt met de actuele rentetermijnstructuur van DNB. Deze termijnstructuur bestaat uit een rentepercentage voor iedere looptijd. Na het verstrijken van een jaar dient daarom de TV opgehoogd te worden met de eerstejaarsrente uit deze termijnstructuur. Primo 2014 bedraagt deze rente 0,379% (2013: 0,351%). De stijging van de TV in de eerste vijf maanden van 2014 als gevolg hiervan is gelijk aan EUR 46.942 (2013: EUR 107.242).

37


29. Onttrekking uit voorziening pensioenverplichtingen voor pensioenuitkeringen Verwachte toekomstige pensioenuitkeringen worden vooraf actuarieel berekend en opgenomen in de technische voorzieningen. De onder dit hoofd opgenomen afname van de voorziening betreft het bedrag dat vrijkomt ten behoeve van de financiering van de pensioenen gedurende de verslagperiode.

30. Onttrekking uit voorziening pensioenverplichtingen voor pensioenuitvoeringskosten Toekomstige pensioenuitvoeringskosten (in het bijzonder excassokosten) worden vooraf actuarieel berekend en opgenomen in de voorziening pensioenverplichtingen. De onder dit hoofd opgenomen afname van de voorziening betreft het bedrag dat vrijkomt ten behoeve van de financiering van de kosten van de verslagperiode.

31. Wijziging marktrente Jaarlijks wordt per 31 december de marktwaarde van de technische voorzieningen herrekend door toepassing van de rentetermijnstructuur van DNB. Het effect van de verandering van de rentetermijnstructuur wordt verantwoord onder het hoofd wijziging marktrente.

32. Wijziging uit hoofde van overdracht van rechten Waardeoverdracht betreft de toename of afname van de technische voorzieningen vanwege de ontvangst van of overdracht aan een pensioenfonds of pensioenverzekeraar van respectievelijk de vorige of nieuwe werkgever van de premievrije pensioenaanspraken van deelnemers, die tot de datum van uitdiensttreding zijn opgebouwd.

33. Wijziging overige actuariële uitgangspunten Jaarlijks worden de actuariële grondslagen en/of methoden beoordeeld en mogelijk herzien ten behoeve van de berekening van de actuele waarde van de pensioenverplichtingen. Hierbij wordt gebruik gemaakt van interne en externe actuariële deskundigheid. Dit betreft onder meer de vergelijking van veronderstellingen ten aanzien van sterfte, langleven, arbeidsongeschiktheid met werkelijke waarnemingen voor de gehele bevolking in vergelijking met de populatie van het Fonds. In 2012 is het Fonds voor de overlevingsgrondslagen overgegaan op de AG Prognosetafel 2012-2062. Er wordt rekening gehouden met het verschil in levensverwachting tussen de gehele bevolking en de verzekerden door toepassing van de Citco ervaringssterfte op basis van het Towers Watson 2012 Ervaringssterftemodel – Collectief. Aangezien de collectieve waardeoverdracht per 1 juni 2014 heeft plaatsgevonden en door het Actuarieel Genootschap de nieuwe overlevingstafels pas gepubliceerd zijn in september 2014, is bij het opstellen van het verloop (en bij de beoordeling daarvan) geen rekening gehouden met de nieuwe AG prognosetafels. De vaststelling van de toereikendheid van de technische voorziening is een inherent onzeker proces, waarbij gebruik wordt gemaakt van schattingen en oordelen door het Bestuur van het Fonds.

38


34. Overige mutaties in de voorziening voor pensioenverplichtingen 2013

2014

Mutatie voorziening WGA vervolg hiaat door uitkeringen Mutatie voorziening WIA-excedent door uitkeringen Mutatie voorziening toekomstige schadelast zieke werknemers Levenskansen & arbeidsongeschiktheid Overige mutaties, correcties en technische grondslagen

€

€

(7.625) (16.361) 690.150 (56.560) 609.604

(18.300) (39.267) (760) 864.209 (153.054) 652.828

35. Pensioenuitkeringen 2013

2014

€

€ Ouderdomspensioen (Bijzonder) weduwenpensioen Wezenpensioen Invaliditeitspensioen Afkopen

220.587 124.493 8.916 3.715 3.789 1.579 68.831 32.427 162.216 464.339 162.214 De indexatie van de uitkeringen per 1 januari 2014 zoals vastgesteld door het Bestuur bedroeg 1,6% (per 1 januari 2013: 2,5%).

36. Pensioenuitvoeringskosten 2013

2014 € Administratiekosten Administratiekosten ABN AMRO Actuaris Accountant Diversen

144.786 4.000 174.022 35.170 20.101 378.079

€ 159.947 12.000 141.422 30.000 15.277 358.646

Overeenkomstig artikel 96 van de Pensioenwet wordt vermeld dat het Fonds in het afgelopen jaar en voorgaande jaar geen dwangsommen en boetes zijn opgelegd. Op grond van artikel 382a Boek 2 Titel 9 wordt opgegeven dat het honorarium voor de extern accountant en de accountantsorganisatie met betrekking tot het verslagjaar voor het onderzoek van de jaarrekening EUR 23.170 (2013: EUR 30.000) bedraagt en EUR 12.100 voor overige assurance-opdrachten.

37. Aantal personeelsleden Bij het Fonds zijn geen werknemers in dienst. De werkzaamheden worden verricht door werknemers die in dienst zijn van de werkgever. Voor 2014 gold hetzelfde.

39


38. Bezoldiging bestuurders De bestuursleden ontvangen geen vergoeding.

39. Wijziging herverzekeringsdeel technische voorzieningen 2013

2014

Herverzekeringsdeel technische voorzieningen Stand 1 januari Afkoop inzake beëindiging herverzekeringsovereenkomst Stand 31 december wijziging

€

€

1.162.278 900.000 262.278

404.579 1.162.278 (757.699)

De mutatie kan als volgt worden gespecificeerd: 2013

2014

Mutaties herverzekeringsdeel technische voorzieningen Resultaat herverzekering i.v.m. beëindiging herverzekeringsovereenkomst Mutatie voorziening WGA vervolg hiaat Mutatie voorziening WIA-excedent Mutatie voorziening toekomstige schadelast zieke werknemers Mutatie schadelast premievrijstelling zieke werknemers Totaal

€

€

262.278 262.278

(18.964) 595.494 181.929 (760) (757.699)

40. Saldo overdrachten van rechten 2013

2014

Collectieve waardeoverdracht Delta Lloyd Levensverzekering Collectieve waardeoverdracht ABN AMRO Pension Services Overgenomen pensioenverplichtingen Overgedragen pensioenverplichtingen

€

€

34.718.538 11.798.514 20.551 46.537.603

210.020 152.166 57.854

De overeenstemming over de collectieve waardeoverdracht is op 22 mei 2014 bereikt en heeft per 1 juni 2014 plaatsgevonden. Deze waardeoverdracht is op 26 augustus 2014 aan DNB ter goedkeuring voorgelegd en DNB heeft op 10 december 2014 het Fonds formeel op de hoogte gesteld dat zij geen gebruik zal maken van haar bevoegdheid om een verbod tot waardeoverdracht op te leggen. Derhalve kon het fonds overgaan tot uitvoering van het voornemen tot collectieve waardeoverdracht. Waardeoverdracht betreft de ontvangst van of overdracht aan pensioenfonds of pensioenverzekeraar van respectievelijk de vorige of nieuwe werkgever van de contante waarde (defined benefit) en of de opgebouwde waarde (defined contribution) van premievrije pensioenaanspraken van deelnemers, die tot de ontslagdatum zijn opgebouwd.

40


41. Mutatie voorziening risico deelnemers 2013

2014

Dotatie voorziening voor risico deelnemers

€

€

1.321.699

1.538.792

42. Overige lasten 2013

2014

Premies overlijdensrisico Premies arbeidsongeschiktheid (WGA-vervolg hiaat en WIA-excedent) Premies premievrijstelling Rentelasten

€

€

10.777 59.940 7.590 33.075 111.382

99.704 63.780 17.974 17.974 181.458

De premies herverzekering zijn herverzekerd bij ElipsLife tot en met 31 maart 2014. De premies overlijdensrisico 2013 (definitief EUR 93.215 waardoor de afrekening teruggave EUR 10.630 bedraagt) en premievrijstelling 2013 (definitief EUR 21.081 waardoor de afrekening bijbetaling EUR 2.545 bedraagt) zijn afgerekend in 2014. Daarnaast is over 2013 een omvangskorting van EUR 2.161 als teruggave afgerekend. De premies overlijdensrisico 2014 (definitief EUR 23.567 waardoor de afrekening teruggave EUR 2.332 bedraagt) en premievrijstelling 2014 (definitief EUR 5.045 waardoor de afrekening teruggave EUR 456 bedraagt) zijn afgerekend in 2014. De premies arbeidsongeschiktheid 2013 (definitief EUR 64.595 waardoor afrekening teruggave EUR 55 bedraagt) is afgerekend in 2014. De premies arbeidsongeschiktheid 2014 (definitief EUR 59.995 waardoor afrekening teruggave EUR 11.120 bedraagt) is afgerekend in 2014. De premies voortvloeiende uit afgesloten herverzekeringen worden gedragen door de aangesloten werkgevers.

43. Belastingen De activiteiten van het Fonds zijn vrijgesteld van belastingheffing in het kader van de vennootschapsbelasting. Amsterdam, 16 juli 2015 Stichting Pensioenfonds Citco Nederland “in liquidatie” Het Bestuur

41


Overige gegevens Controleverklaring van de onafhankelijke accountant Hiervoor wordt verwezen naar de hierna opgenomen verklaring.

Actuariële verklaring Hiervoor wordt verwezen naar de hierna opgenomen verklaring.

Uitvoeringsovereenkomst Opzegging uitvoeringsovereenkomst De aangesloten werkgevers hebben in juni 2013 aangekondigd een evaluatie van de huidige pensioenregeling en pensioenaanbieder te gaan uitvoeren. Deze evaluatie was ingegeven door de wetswijzigingen die in 2014 van kracht zouden worden en daardoor hebben zij zich genoodzaakt gezien om de voorwaarden van het Fonds te evalueren. Hiertoe hebben de werkgevers de uitvoeringsovereenkomst, waarin de financiering van de pensioenregeling is vastgelegd, per 1 januari 2014 opgezegd. Omdat de door de werkgevers aangeboden nieuwe pensioenregeling niet tijdig gereed was, is de opzegging van de huidige pensioenregeling uiteindelijk doorgeschoven naar 1 april 2014.

Wijze vaststelling verschuldigde premie Door de aangesloten werkgever zijn aan het Fonds premies verschuldigd voor de uitvoering van de Basismodule en de Pensioen-beleggingsmodule. Daarnaast stelt de aangesloten werkgevers aan het Fonds ter beschikking de eventuele vrijwillige bijdragen van de deelnemer ingevolge de Module Vrijwillige Bijdragen. In Hoofdstuk 6 wordt het Premiebeleid nader toegelicht. Na het vaststellen van de premies resulteert de opslag in de premie die beschikbaar is voor het verlenen van voorwaardelijke toeslagen, namelijk 18,7% van de (ongemaximeerde) pensioengrondslagensom minus kostendekkende premie (zonder ambitie) minus toegezegde premie bijdragen. Naast de doorsneepremie worden kosten, en de premies voor de herverzekering van de arbeidsongeschiktheidsrisico’s en het overlijdensrisico separaat bij de aangesloten werkgevers in rekening gebracht.

Premiebetaling De financiering van de pensioenaanspraken geschiedt door betaling van jaarlijkse premies en/of koopsommen op zodanige wijze, dat de opgebouwde pensioenaanspraken steeds als volledig afgefinancierd kunnen worden beschouwd.

Informatieverstrekking door werkgever aan het Fonds De aangesloten werkgevers verplichten zich aan het Fonds zo spoedig mogelijk de gegevens te verstrekken die voor de uitvoering en toepassing van de statuten en de reglementen noodzakelijk zijn. In artikel 7 van de Uitvoeringsovereenkomst zijn de verplichtingen nader gespecificeerd.

42

Stichting Pensioenfonds Citco Nederland “in liquidatie” Amsterdam Procedures premiebetalingsachterstand Indien de aangesloten werkgever zijn verplichting tot betaling als genoemd in dit artikel niet binnen vijf maanden na afloop van de overeengekomen termijnen is nagekomen, is ieder bestuurslid gehouden er zorg voor te dragen dat dit binnen 30 dagen aan DNB wordt medegedeeld. Het Fonds informeert elk kwartaal schriftelijk de deelnemersraad, en bij ontbreken daarvan de deelnemers, gewezen deelnemers en pensioengerechtigden wanneer er sprake is van een premieachterstand ter grootte van 5% van de totale door het Fonds te ontvangen jaarpremie en tevens indien niet voldaan wordt aan de bij of krachtens wettelijke bepalingen geldende eisen met betrekking tot het minimum vereist eigen vermogen van het Fonds.

Procedures wijziging pensioenovereenkomst De aangesloten werkgever kan de pensioenovereenkomst wijzigen met instemming van de werknemer. De aangesloten werkgever kan evenwel de pensioenovereenkomst zonder instemming van de werknemer wijzigen, indien er sprake is van een zodanig zwaarwichtig belang van de werkgever dat het belang van de werknemer, dat door de wijziging wordt geschaad, daarvoor naar maatstaven van redelijkheid en billijkheid moet wijken. Het fonds stelt een pensioenreglement op en wijzigt dit overeenkomstig de bepalingen uit de statuten en het pensioenreglement. Het pensioenreglement is in overeenstemming met de bepalingen uit de pensioenovereenkomst en onderhavige uitvoeringsovereenkomst. Het voorgaande is van toepassing voor zover; a. de bepalingen uit de genoemde overeenkomsten niet strijdig zijn met geldende pensioenwet-en regelgeving; b. de financiële toestand van het Fonds dit toelaat; en c. de bepalingen naar het oordeel van het Bestuur van het Fonds in redelijkheid uitvoerbaar zijn.

Voorwaarden toeslagverlening De voorwaarden van de toeslagverlening zijn opgenomen en toegelicht in artikel 5 van de uitvoeringsovereenkomst.

Regeling vermogensoverschotten, vermogenstekorten en winstdeling Ten aanzien van winstdeling zijn geen afspraken gemaakt. Ten aanzien van een vermogensoverschot en vermogenstekorten is het volgende afgesproken in de uitvoeringsovereenkomst. Dekkingstekort: Het minimaal vereist eigen vermogen bedraagt 5% van de technische voorziening. Indien het pensioenvermogen minder bedraagt dan de som van de technische voorziening en het minimaal vereist eigen vermogen, bestaat er een dekkingstekort. Bij een dekkingstekort zal het Fonds DNB onverwijld inlichten. Zodra er sprake is van een dekkingstekort stelt het Fonds een kortetermijn herstelplan op met inachtneming van de wettelijke eisen. Uit het kortetermijn herstelplan zal blijken dat het Fonds zo snel mogelijk, maar uiterlijk binnen een periode van drie jaar, na ontstaan van de onderdekking het minimaal vereist eigen vermogen heeft hersteld.

43

Stichting Pensioenfonds Citco Nederland “in liquidatie” Amsterdam In geval van een dekkingstekort kan zolang de situatie van onderdekking voortduurt, een extra premie worden geheven opdat gedurende een periode van maximaal 3 jaren het dekkingstekort is opgeheven. Reservetekort: Het Fonds stelt het vereist eigen vermogen zodanig vast dat met een zekerheid van 97,5% wordt voorkomen dat het Fonds binnen een periode van een jaar over minder waarden beschikt dan de hoogte van de technische voorziening. Indien het pensioenvermogen minder bedraagt dan de som van de technische voorziening en het vereist eigen vermogen, bestaat er een reservetekort. Bij een reservetekort zal het Fonds DNB onverwijld inlichten. Zodra er sprake is van een reservetekort stelt het Fonds een langetermijnherstelplan op met inachtneming van wettelijke eisen. In het langetermijnherstelplan beschrijft het Fonds de maatregelen die worden genomen om binnen maximaal 15 jaar het reservetekort op te heffen. In geval van een reservetekort kan zolang de situatie van reservetekort zich voortduurt, maar maximaal 15 jaar, een extra premie worden geheven die gelijk is aan 1/15e deel van het reservetekort op de balansdatum voorafgaande aan het jaar waarop de premie betrekking heeft.

Betalingsvoorbehoud werkgever De aangesloten werkgever behoudt zich de bevoegdheid voor om zijn bijdragen aan het Fonds tussentijds te verminderen, op te schorten of te beëindigen in geval van ingrijpende wijziging van omstandigheden. Indien de aangesloten werkgever van deze bevoegdheid gebruik maakt, zullen de deelnemers en het Fonds daarvan onverwijld schriftelijk in kennis worden gesteld.

Premiekorting of –terugstorting Indien het pensioenvermogen van het Fonds hoger is dan de premiekortinggrens, kan het Bestuur, conform de eisen van DNB, besluiten om premiekorting of premierestitutie aan de aangesloten werkgever te verlenen. Hierbij wordt opgemerkt dat het pensioenvermogen, ook na aftrek van een eventuele korting of restitutie, nog steeds de premiekortinggrens te boven dient te gaan. De jaarlijkse korting is in beginsel gelijk aan 10% van het verschil tussen de waarde van de aanwezige middelen en de premiekortingsgrens. De korting zal jaarlijks worden gebaseerd op een bestuursbesluit. Daarbij geldt tevens dat uit de continuïteitsanalyse dient te blijken dat het beleid van het Fonds consistent kan worden voortgezet.

Bijstortingsverplichting Niet van toepassing.

Vrijwillige voortzetting na beëindiging dienstverband Zoals vermeld in artikel 27 lid 2 Pensioenreglement is het Bestuur bevoegd vrijwillige voortzetting op eigen kosten toe te staan voor een periode van maximaal drie jaren gerekend vanaf de datum uitdiensttreding. Ingevolge artikel 9 van de uitvoeringsovereenkomst gelden hiervoor nadere voorwaarden.

Aansluitingscriteria voor vrijwillige aansluiting Niet van toepassing.

44

Stichting Pensioenfonds Citco Nederland “in liquidatie” Amsterdam Vrijwillige pensioenregelingen Op basis van de Module Vrijwillige Bijdragen als genoemd in artikel 14 en 15 Pensioenreglement kan de deelnemer op vrijwillige basis extra eenmalige of maandelijkse bijdragen in de Pensioenbeleggingsmodule storten. Voor deze vrijwillige bijdragen gelden minimum en maximum normen.

Resultaatbestemming Resultaten van het Fonds komen toe aan, dan wel ten laste van het Fonds. Het voorstel is opgenomen bij de Staat van baten en lasten op pagina 26.

Gebeurtenissen na balansdatum Naar verwachting zal de liquidatie van het fonds ultimo 2015 worden afgerond. Hiervoor zal het Bestuur een liquidatieverslag indienen bij De Nederlandsche Bank. Het Bestuur heeft in 2015 het besluit genomen, om overeenkomstig de statuten, het positieve liquidatiesaldo aan te wenden om de pensioenen van deelnemers eenmalig, per de stand van 1 juni 2014, met 7,026% te verhogen.

45

Stichting Pensioenfonds Citco Nederland “in liquidatie” Amsterdam Actuariële verklaring Opdracht Door de stichting pensioenfonds Citco Nederland in liquidatie te Amsterdam is aan Towers Watson Netherlands B.V. de opdracht verleend tot het afgeven van een actuariële verklaring als bedoeld in de Pensioenwet over het boekjaar 2014. Gegevens De gegevens waarop mijn onderzoek is gebaseerd, zijn verstrekt door en tot stand gekomen onder de verantwoordelijkheid van het bestuur van het pensioenfonds. Voor de toetsing van de fondsmiddelen en voor de beoordeling van de vermogenspositie heb ik mij gebaseerd op de financiële gegevens die ten grondslag liggen aan de jaarrekening. De accountant van het pensioenfonds heeft mij geïnformeerd over zijn bevindingen ten aanzien van de betrouwbaarheid (materiële juistheid en volledigheid) van de basisgegevens en de overige uitgangspunten die voor mijn oordeel van belang zijn. Werkzaamheden Ter uitvoering van de opdracht heb ik onderzocht of is voldaan aan de artikelen 126 tot en met 140 van de Pensioenwet. De door het pensioenfonds verstrekte basisgegevens zijn zodanig dat ik die gegevens als uitgangspunt van de door mij beoordeelde berekeningen heb aanvaard. Het pensioenfonds heeft per 1 juni 2014 de pensioenverplichtingen en het vermogen door middel van een collectieve waardeoverdracht overgedragen naar Delta Lloyd (DB-regeling) en naar ABN AMRO Pensioenen (DC-regeling). In verband met deze collectieve waardeoverdracht zijn er ultimo 2014 geen verplichtingen meer binnen het fonds. Mijn onderzoek heb ik zodanig uitgevoerd, dat een redelijke mate van zekerheid wordt verkregen dat de resultaten geen onjuistheden van materieel belang bevatten. Bij het vormen van mijn oordeel is rekening gehouden met de in 2014 geëffectueerde waardeoverdracht. Ik heb mij een oordeel gevormd over de waarschijnlijkheid waarmee het pensioenfonds de tot de balansdatum aangegane verplichtingen kan nakomen, mede in aanmerking nemend het financieel beleid van het pensioenfonds. De beschreven werkzaamheden en de uitvoering daarvan zijn in overeenstemming met de binnen het Koninklijk Actuarieel Genootschap geldende normen en gebruiken, en vormen naar mijn mening een deugdelijke grondslag voor mijn oordeel.

Oordeel De technische voorzieningen zijn ultimo 2014 nihil. In verband met de collectieve waardeoverdracht per 1 juni 2014 is ultimo 2014 geen sprake van een wettelijk vereist eigen vermogen. Met inachtneming van het voorafgaande heb ik mij ervan overtuigd dat is voldaan aan de artikelen 126 tot en met 140 van de Pensioenwet. Purmerend, 16 juli 2015

mw. A. Plekker AAG Verbonden aan Towers Watson Netherlands B.V.

46

Rapport inzake Jaarbericht 2014

Recommend Documents