PT Petrosea Tbk Analyst Presentation
Paparan Publik July 2011 Anggota
Maret 2012
Perhatian Informasi dalam presentasi ini adalah informasi umum mengenai PT Petrosea Tbk ("Perseroan") yang disiapkan oleh Perseroan per tanggal 29 Maret 2012. Informasi yang terkandung dalam presentasi ini belum diverifikasi secara independen dan tidak satu pun dari Direktur, karyawan, penasihat, afiliasi atau agen Perseroan memberikan pernyataan atau jaminan baik secara tersurat maupun tersirat mengenai keakurasian, kelayakan, kelengkapan, atau kebenaran atas informasi, dan kesimpulan yang terkandung dalam presentasi ini. Dengan demikian keakurasian, kelayakan, kelengkapan, atau kebenaran dari presentasi ini tidak dapat dijadikan acuan, ataupun kesimpulan yang diambil dari presentasi yang telah disusun dan disajikan ini. Selain itu, tidak ada satu pihakpun yang berwenang untuk memberikan informasi atau untuk membuat representasi atas hal-hal yang tidak terkandung di dalam presentasi dan atau tidak konsisten dengan presentasi ini.
Perseroan tidak berkewajiban untuk memperbaiki, memperbarui informasi dalam presentasi ini. Pendapat yang dikemukakan dalam presentasi ini dapat berubah tanpa pemberitahuan. Untuk batas maksimal yang diizinkan oleh hukum, Perseroan, atau Direktur, karyawan, penasihat, afiliasi atau agen dari Perseroan tidak bertanggung jawab apapun, untuk setiap apapun kerugian yang timbul dari atau sehubungan dengan penggunaan presentasi ini atau timbul dari sesuatu yang tegas atau secara implisit terkandung atau disebut dalam presentasi ini.
Presentasi ini telah dipersiapkan sebagai informasi saja.
1
Ringkasan Kinerja 2011
Ringkasan Kinerja 2011 Satuan
2010
2011
Pertumbuhan
Juta BCM
81
116
43%
Volume Batubara
Juta Ton
4.1
6.8
67%
Pendapatan Usaha
Juta US$
18 7
264
41%
Laba Kotor
Juta US$
55
76
38%
EBITDA
Juta US$
65
90
40%
Laba Bersih
Juta US$
42
53
25%
Pembelanjaan Modal
Juta US$
60
156
158%
Backlog
Juta US$
739
1,303
76%
Volume Pemindahan Tanah Tertutup
3
Sekilas Mengenai Petrosea
Tentang Petrosea Sebagai satu-satunya perusahaan nasional penyedia solusi pertambangan menyeluruh, dan dengan kepemilikan kami di Santan Batubara, Petrosea memiliki posisi strategis untuk meraih keuntungan dari meningkatnya permintaan batubara di wilayah Asia Rekayasa & Konstruksi Pengalaman 40 tahun di bidang mineral, infrastruktur dan minyak & gas
5
Jasa Pertambangan
POSB
Sumber Daya Energi — Santan Batubara
Lebih dari 11 tahun pengalaman di jasa pertambangan
Pusat logistik terpadu di kawasan laut dalam
50 / 50 JV dengan Harum Energy
Pemindahan tanah tertutup sebesar 116 juta bcm di 2011
sejak tahun 2005
Satu-satunya perusahaan nasional penyedia solusi pertambangan menyeluruh, yang memberikan layanan dari tambang sampai pelabuhan (pit-to-port) Memiliki posisi strategis untuk meraih keuntungan dari meningkatnya permintaan batubara dan jasa pertambangan yang berkaitan Tim manajemen yang berpengalaman dengan rekam kerja yang membanggakan
Pertumbuhan yang Menarik dan Terukur dengan Didukung oleh Backlog yang Kuat Sejak 2009, Petrosea memiliki fokus untuk mengembangkan bisnis jasa pertambangan. Hal ini tercermin pada pertumbuhan backlog jasa pertambangan yang kuat. Pertumbuhan Backlog yang Kuat dari Masa ke Masa1) (Juta US$)
1,303 Strategi Baru
672 459
739
383
192
2006A
2007A
E&C / POSB / Lainnya
2008A Bayan
2009A Kideco
Catatan: 1)
6
Berdasarkan nilai dasar kontrak, tidak termasuk tambahan pendapatan dari rise & fall dan overhaul
2010A Santan Batubara
2011A ABN
Pertumbuhan yang Menarik dan Terukur dengan Didukung oleh Backlog yang Kuat Untuk mendukung pertumbuhan backlog kami, Petrosea terus meningkatkan kapasitas fleet yang dimilikinya FY 2010 3M 2011 6M 2011 9M 2011 FY 2011
Volume Pengupasan Tanah Tahunan (juta bcm)
Jumlah Fleet(1)
19
20
21
24
29 116
Volume Pengupasan Tanah (juta bcm)(2)
81
23
52
83
116 72
81
53
Kapasitas Fleet untuk pengupasan tanah (mbcm)(3)
97
102
107
122
148
(1) Jumlah pada akhir period, merepresentasikan kapasitas ekuivalen dengan 250 T fleet. Satu fleet umumnya terdiri dari 1 excavator, 5-8 dump truck, dan peralatan pendukung lainnya. (2) Merepresentasikan volume yang dikupas selama periode tersebut (3) Merepresentasikan kapasitas selama satu tahun penuh
Dump Trucks
7
Excavators
2008A
Bulldozers
2009A
2010A
2011A
Graders
Kepemilikan dari Aset Batubara Berkualitas Tinggi Santan Batubara Petrosea dan Harum Energy adalah 50 / 50 mitra dalam perjanjian usaha patungan di Santan Batubara. Produksi
Pendapatan
(juta Ton)
(Juta US$)
152.5
156.2
'10A
'11A
2.00 1.70 1.25
54.8
(1)
'09A
'10A
'09A(1)
'11A
EBITDA dan Marjin
Laba Bersih dan Marjin
(juta US$)
(juta US$)
44
30.1
36
28.8%
1.0%
1
1.0
Catatan:
8
19.8%
22.9%
1.9%
'09A(1)
1)
23.0
Mulai produksi pada bulan Maret
'10A
'11A
'09A(1)
'10A
14.7%
'11A
Sekilas Mengenai Kinerja Keuangan
Rangkuman Kinerja Keuangan Petrosea Sejak 2009, Petrosea telah mengembangkan bisnis jasa pertambangan dan menerapkan solusi penyempurnaan proses kerja untuk mendapatkan marjin yang berkelanjutan Pendapatan (juta US$)
206
Laba Kotor dan Marjin
Jasa Pertambangan
Lainnya
31
Per bcm
CAGR: 30%
32.2%
29.6%
28.9%
'08A
'09A
'10A
'11A
0.6
0.8
0.7
0.7
14.9%
158
'08A
'09A
'10A
'11A
2.0
1.9
2.0
2.0
EBITDA dan Marjin(1)
90
(juta US$)
61
55
31 233
106
55
29
35
137
76
(juta US$)
187
172 100
264
Per bcm
Laba Bersih dan Marjin (US$m)
53 42
65 26
26 12.5%
'08A Per 0.5 bcm Catatan:
10
35.8%
34.6%
34.3% 15.4%
22.6%
20.0%
'10A
'11A
2.9% 6
'09A 0.9
'10A 0.8
(1)
EBITDA dihitung sebagai laba operasi ditambah penyusutan aset tetap
(2)
Normalisasi, tidak termasuk provisi untuk piutang yang meragukan
'11A 0.8
'08A(2)
'09A(2)
Sekilas Laporan Posisi Keuangan Posisi keuangan Petrosea yang kuat akan mendukung profil perkembangannya Total Hutang / Kapitalisasi(1)
Total Hutang / Ekuitas
Total Hutang dan Hutang Bersih / EBITDA
(%)
(%)
(x)
48%
94%
86%
46%
40%
Hutang / EBITDA
1.8x
65%
Hutang Bersih / EBITDA 1.5x
1.4x
1.3x
1.2x
31% 45%
0.8x
0.8x 0.5x
'08A
'09A
'10A
'11A
'08A
'09A
'10A
'08A
'11A
'09A
EBITDA / Beban Bunga
Rasio Lancar
Return on Equity (2)
(x)
(x)
(%)
35%
21.5x 16.2x
15.0x
1.2x
'08A
1.0x
'09A
'10A
'11A
Notes (1) Kapitalisasi = Hutang + Ekuitas (2) Return on equity = Pendapatan Bersih / Ekuitas
'08A
33%
1.3x
11.7x
11
'10A
'09A
'10A
0.9x
'11A
3%
2%
'08A
'09A
'10A
'11A
'11A
Kejadian Penting setelah Tanggal Pelaporan
Kejadian Penting setelah Tanggal Pelaporan Tambahan pendanaan sebesar US$ 75 juta dari ANJ Finance
Pengalihan kembali saham Petrosea telah selesai dilaksanakan, sehingga 30.2% saham kini dimiliki oleh masyarakat, diikuti dengan pemecahan nilai nominal saham dari harga nominal IDR 500 ke IDR 50 per saham
Santan Batubara dan Gunung Bayan memperpanjang dan meningkatkan nilai kontrak dengan Petrosea di Q1 2012, membawa nilai sisa kontrak kerja kami mendekati US$ 2 milyar
12
Tanya Jawab
13
Lampiran
Ringkasan Laporan Laba Rugi (US$m)
2008
Year Ended Dec 31, 2009 2010
9 Months Ended Sep 30, 2011
Sum m ary P&L Contract mining E&C POSB Other Total Revenue Direct costs Gross profit Administration expenses Operating income Other income (charges): Gain (loss) on foreign exchange - net Interest income Finance cost Provision for doubtful accounts - net Loss on sale of securities Gain on sale of property, plant and equipment Other gains and losses Other charges - net Share in associates' net income Profit before tax Tax expense - net Profit for the period Depreciation EBITDA Key Ratios Revenue grow th (%) Gross margin (%) EBITDA margin (%) Operating margin (%) PBT margin (%) Net margin (%)
15
106.2 82.0 17.1 0.5 205.8 175.1 30.7 19.8 10.9
136.9 13.8 20.6 0.5 171.8 116.4 55.4 15.9 39.5
157.5 5.2 24.1 0.2 187.0 131.7 55.3 17.0 38.3
233.0 12.8 17.9 0.0 263.8 187.4 76.3 23.9 52.4
(0.2) 1.0 (2.2) (5.1) (0.7) 1.1 0.2 (6.0) 0.2 5.0 (3.3) 1.8
(4.5) 0.1 (4.1) (27.0) --0.1 (35.4) 0.4 4.6 (3.0) 1.6
1.4 0.3 (3.0) (0.3) --0.5 (1.1) 14.4 51.6 (9.3) 42.3
-0.2 (5.6) ---6.9 1.6 12.3 66.3 (13.6) 52.6
13.8 25.7
21.9 61.4
26.3 64.6
38.0 90.4
8.8% 29.6% 34.6% 20.5% 27.6% 22.6%
41.1% 28.9% 34.3% 19.9% 25.1% 20.0%
-14.9% 12.5% 5.3% 2.4% 0.9%
(16.5%) 32.2% 35.8% 23.0% 2.7% 0.9%
Ringkasan Laporan Posisi Keuangan Year Ended Dec 31, 2009 2010
9 Months Ended Sep 30,
(US$m) Balance Sheet Sum m ary
2008
Cash and cash equivalents Accounts receivable Inventories Other current assets Total current assets
9.1 61.5 3.9 16.4 91.0
23.6 28.8 4.0 25.6 82.1
19.4 32.0 5.6 11.7 68.7
22.6 50.4 8.5 23.7 105.2
0.7 83.7 2.9 87.3 178.3
1.1 108.9 2.4 112.4 194.5
10.6 142.8 0.4 153.8 222.5
17.9 254.3
2.5 45.9 12.2 13.7 74.3
5.5 28.4 20.5 6.8 61.2
5.5 34.5 18.3 7.3 65.6
12.5 64.5 26.8 8.6 112.5
Lease liabilities - net of current maturities Long term loan from a related party Employee benefits obligation Deferred tax liabilities Total non-current liabilities Total liabilities
31.5 -1.9 -33.3 107.6
49.0 -4.3 -53.3 114.5
30.7 -5.6 -36.3 101.9
42.7 55.0 7.8 0.16 105.6 218.1
Total equity Total liabilities and equity
70.7 178.3
80.0 194.5
120.7 222.5
159.2 377.3
38.3 (11.9) (11.8) 47.1
63.5 (45.5) (22.1) 60.3
84.3 (104.8) 23.7 155.5
Investment in associates Property, plant and equipment Other non-current assets Total non-current assets Total assets Bank loan Accounts payable Current maturities of long-term lease liabilities Other current liabilities Total current liabilities
Full 2011
-272.1 377.3
Cash Flow Sum m ary Operating cash flow Investing cash flow Financing cash flow Capital expenditure
16
4.5 (9.9) (7.1) 45.1
