PROSPECTUS VOOR DE DOORLOPENDE UITGIFTE VAN KAPITALISATIEBONS

PROSPECTUS VOOR DE DOORLOPENDE UITGIFTE VAN KAPITALISATIEBONS

Credimo N.V. Weversstraat 6-10 1730 Asse

HOOFDSTUK 0. SAMENVATTING 0.1 Inlichtingen over het aanbod 0.1.1 Beknopte beschrijving van het aanbod HOOFDSTUK 1. BELANGRIJKE VOORAFGAANDE VERMELDING 1.1 Goedkeuring door de Commissie voor het Bank-,Financie-en Assurantiewezen HOOFDSTUK 2. REGISTRATIEDOCUMENT 2.1 Verantwoordelijke personen 2.2 Met de wettelijke controle belaste accountants 2.3 Voornaamste Financiële informatie 2.3.1 Eigen vermogen 2.3.2 Winst voor en na belastingen 2.3.3 Totale activa/Passiva 2.4 Risicofactoren 2.4.1 Risicofactoren eigen aan de kapitalisatiebons 2.4.2 Risicofactoren eigen aan Credimo N.V. 2.5 Gegevens over de uitgevende instelling 2.5.1 Gegevens van algemene aartd over Credimo N.V. 2.5.2 Gegevens m.b.t. het kaptiaal 2.6 Overzicht van de bedrijfsactiviteiten 2.6.1 Belangrijkste activiteiten 2.6.2 Kapitalisatieverrichtingen 2.6.3 Kredietverstrekking 2.6.4 Levensverzekeringsverrichtingen 2.6.5 Andere 2.6.6 Investeringen 2.7 Organisatiestructuur 2.8 Geschillen 2.9 Bestuurs-,leidinggevende en toezichthoudende organen 2.9.1 Bestuursorgaan : Raad van Bestuur 2.9.2 Leidinggevend orgaan 2.9.3 Toezichthoudende organen 2.9.4 Belangenconflicten 2.9.5 Corporate Governance 2.10 Belangrijkste aandeelhouders 2.11 Belangrijkste gegevens betreffende het vermogen, de financiële positie en de resultaten van Credimo N.V. 2.11.1 Balans 2.11.2 Resultatenrekening 2.11.3 Kastroomoverzicht 2.11.4 Toelichting 2005 2.11.5 Waarderingsregels 2.11.6 Eigen vermogen 2.12 De van Credimo N.V. afhankelijke ondernemingen 2.12.1 Credimo Verzekeringen N.V 2.12.1.1 Balans 2.12.1.2 Resultatenrekening 2.12.1.3 Waarderingsregels 2.12.2 Group Eurasca NV 2.12.2.1 Balans 2.12.2.2 Resultatenrekening 2

2.12.2.3 Waarderingsregels 2.12.2.4 Dochterondernemingen 2.12.2.5 Commissie incasso 2.12.3 Verimo N.V. 2.12.3.1Balans 2.12.3.2 Resultatenrekening 2.12.3.3 Waarderingsregels 2.12.4 Credimo Invest N.V. 2.12.4.1 Balans 2.12.4.2 Resultatenrekening 2.12.4.3 Waarderingsregels 2.12.5 Onderlinge financiële banden 2.12.6 Consolidatieverschil 2.13 Ter inzage beschikbare documenten 2.14 Tendensen HOOFDSTUK 3. VERRICHTINGSNOTA 3.1Informatie over de aangeboden effecten 3.1.1 Beschrijving van de aangeboden effecten 3.1.1.1 Credibon 3.1.1.2 Kapbon 3.1.1.3 Rentebonplus 3.1.1.4 Credibonplus 3.1.1.5 Tribon 3.1.1.6 Tribonplus 3.1.1.7 Termijnbon 3.1.1.8 Optibon 3.1.1.9 Maxbon 3.1.1.10 Progresbon 3.1.1.11 Millenniumbon 3.1.1.12 Decenniumbon 3.1.1.13 Preniumbon 3.1.1.14 Quattrobon 3.1.1.15 Octabon 3.1.2 Toepasselijk recht en bevoegde rechtbanken 3.1.3 Vorm van de effecten 3.1.4 Munteenheid 3.1.5 Rangorde van de effecten 3.1.6 Rentevergoeding 3.1.7 Vervaldag 3.1.8 Rendement 3.1.9 Fiscaal stelsel 3.2 Voorwaarden van de aanbieding 3.2.1 Totaalbedrag van de aanbieding 3.2.2 Periode van de aanbieding 3.2.3 Mogelijkheid tot inschrijving 3.2.4 Leveringstermijn van de effecten en regeling van de betaling 3.2.5 Prijsbepaling 3.2.6 Plaatsing Bijlage 3

HOOFDSTUK 0. SAMENVATTING

De samenvatting moet gelezen worden als een inleiding op het prospectus. Iedere beslissing van de investeerder om in de hierna beschreven kapitalisatiebon(s) te beleggen moet gebaseerd zijn op de bestudering van het gehele prospectus. Wanneer een vordering met betrekking tot de informatie in het prospectus bij een rechterlijke instantie aanhangig wordt gemaakt, moet de investeerder die als eiser optreedt eventueel volgens de nationale wetgeving van de lidstaten de kosten voor de vertaling van het prospectus dragen voordat de rechtsvordering wordt ingesteld. Credimo N.V. die de samenvatting, met inbegrip van de vertaling ervan, heeft ingediend, kan slechts wettelijk aansprakelijk gesteld worden indien de samenvatting wanneer zij samen met de andere delen van het prospectus wordt gelezen misleidend, onjuist of inconsistent is. De risico’s die door de potentiële investeerders dienen te worden afgewogen alvorens hun investeringsbeslissing te nemen, zijn opgenomen onder hoofdstuk 2. 0.1 Inlichtingen over het aanbod 0.1.1

Beknopte beschrijving van het aanbod

Emittent

Oprichting Credimo N.V. werd opgericht op 5 augustus 1970 en is een levensverzekerings,hypotheek- en kapitalisatiemaatschappij. Duur De duur van de vennootschap is onbeperkt. Zetel Credimo N.V. is ingeschreven in het rechtspersonenregister BRUSSEL onder het ondernemingsnummer 0407 226 685 en heeft haar maatschappelijke zetel gevestigd te 1730 Asse, Weversstraat 6-10. Maatschappelijk kapitaal Het maatschappelijk kapitaal van Credimo N.V. bedraagt 33.500.000 EUR en is volledig geplaatst en volstort. Het is verdeeld over 862.709 aandelen zonder nominale waarde.

Risicofactoren eigen aan de kapitalisatiebons Ze zijn beschreven op pagina 11 Risicofactoren eigen aan Credimo N.V Ze zijn beschreven op pagina 11 en volgende. Aard

De uitgifte is doorlopend en er is vooraf geen nominaal bedrag van de uitgifte vastgesteld. Doorlopend betekent dat er geen beperkte inschrijvingsperiode is. De kapitalisatiebons zijn genummerd, onderschreven op naam en uitgegeven aan toonder.

Uitgifte prijs

100 % van de nominale waarde, die wordt vastgesteld volgens de vraag van cliënt.

4

Terugbetaling

A pari van de waarde aangeduid op de bon na berekening van de kapitalisatie, tegen afgifte van de kapitalisatiebon. De afkoopwaarde kan nochtans vervroegd worden opgevraagd, mits een geschreven vooropzeg, overeenkomstig de voorwaarden beschreven in het voostel tot onderschrijving.

Termijnen CREDIBON Een kapitalisatieproduct met een vast intrestpercentage en een vaste looptijd van 5 jaar, die na 1 jaar dagelijks opvraagbaar is, mits rekening te houden met een opzegtermijn van 1 maand. Bij een vervroegde opvraging wordt de vaste intrest verminderd met een penalisatiepercentage afhankelijk van het tijdstip van opvraging. Het penalisatiepercentage maakt deel uit van de tarieven. KAPBON Een kapitalisatieproduct met een vast intrestpercentage en een vaste looptijd van 9 jaar, die na 1 jaar dagelijks opvraagbaar is, mits rekening te houden met een opzegtermijn van 1 maand. RENTEBONPLUS Een kapitalisatieproduct met een vast intrestpercentage en een vaste looptijd van 2 jaar, dat na 1 maand dagelijks opvraagbaar is. De initiële rentevoet wordt na respectievelijk het eerste en het tweede jaar verhoogd CREDIBONPLUS Een kapitalisatieproduct met vijf vaste interestpercentages, nl. : • • • • •

i1 voor het 1ste jaar i2 voor het 2de jaar i3 voor het 3de jaar i4 voor het 4de jaar i5 voor het 5de jaar

De bon heeft een vaste looptijd van 5 jaar en is na één jaar dagelijks opvraagbaar, mits rekening te houden met een opzegtermijn van 1 maand. TRIBON Een kapitalisatieproduct met een vast intrestpercentage en een vaste looptijd van 3 jaar, die na 1 jaar dagelijks opvraagbaar is, mits rekening te houden met een opzegtermijn van 1 maand. Bij een vervroegde opvraging wordt de vaste intrest verminderd met een penalisatiepercentage afhankelijk van het tijdstip van opvraging. Het penalisatiepercentage maakt deel uit van de tarieven. TRIBONPLUS Een kapitalisatieproduct met drie vaste interestpercentages, nl. : • • •

i1 voor het 1ste jaar i2 voor het 2de jaar i3 voor het 3de jaar

De bon heeft een vaste looptijd van 3 jaar en is na één jaar dagelijks opvraagbaar, mits rekening te houden met een opzegtermijn van 1 maand. TERMIJNBON Een kapitalisatieproduct met een vast intrestpercentage en een vaste looptijd van 3 jaar, die elke vaste periode van drie maand opvraagbaar is, mits rekening te houden met een opzegtermijn van 15 dagen. OPTIBON Een kapitalisatieproduct met twee vaste intrestpercentages, nl. één voor het 1ste jaar en de andere voor het 2de jaar, en een vaste looptijd van 2 jaar, die na 1 jaar dagelijks opvraagbaar is, mits rekening te houden met een opzegtermijn van 1 maand. MAXBON Een kapitalisatieproduct met 3 vaste intrestpercentages en een vaste looptijd van 2 jaar, die om de 3 maand opvraagbaar is, mits rekening te houden met een opzegtermijn van 15 dagen. PROGRESBON Een kapitalisatieproduct met zeven vaste interestpercentages, nl. :

5

• • • • • • •

i1

voor het 1ste jaar

i2 i3

voor het 2de jaar voor het 3de jaar

i4 i5

voor het 4de jaar voor het 5de jaar

i6 i7

voor het 6de jaar voor het 7de jaar

De bon heeft een vaste looptijd van 7 jaar en is na één jaar dagelijks opvraagbaar, mits rekening te houden met een opzegtermijn van 1 maand. MILLENNIUMBON Een kapitalisatieproduct met 6 vaste semesteriele interestpercentages en een vaste looptijd van 3 jaar en na het 1ste semester dagelijks opvraagbaar. • i1 voor het 1ste semester • i2 voor het 2de semester • • • •

i3 voor het 3de semester i4 voor het 4de semester i5 voor het 5de semester i6 voor het 6de semester

DECENNIUMBON Een kapitalisatieproduct met tien vaste interestpercentages, nl. : • • • • • • • • • •

i1

voor het 1ste jaar

i2 i3

voor het 2de jaar voor het 3de jaar

i4 i5

voor het 4de jaar voor het 5de jaar

i6 i7

voor het 6de jaar voor het 7de jaar

i8 i9

voor het 8ste jaar voor het 9de jaar

i10

voor het 10de jaar

De bon heeft een vaste looptijd van 10 jaar en is na één jaar dagelijks opvraagbaar, mits rekening te houden met een opzegtermijn van 1 maand. PREMIUMBON Een kapitalisatieproduct met een vast intrestpercentage en een vaste looptijd van 6 jaar, die na 1 jaar dagelijks opvraagbaar is, mits rekening te houden met een opzegtermijn van 1 maand. Bij een vervroegde opvraging wordt de vaste intrest verminderd met een penalisatiepercentage afhankelijk van het tijdstip van opvraging. Het penalisatiepercentage maakt deel uit van de tarieven. QUATTROBON Een kapitalisatieproduct met een vast intrestpercentage en een vaste looptijd van 4 jaar, die na 1 jaar dagelijks opvraagbaar is, mits rekening te houden met een opzegtermijn van 1 maand. Bij een vervroegde opvraging wordt de vaste intrest verminderd met een penalisatiepercentage afhankelijk van het tijdstip van opvraging OCTABON Een kapitalisatieproduct met een vast intrestpercentage en een vaste looptijd van 8 jaar, die na 1 jaar dagelijks opvraagbaar is, mits rekening te houden met een opzegtermijn van 1 maand. Bij een vervroegde opvraging wordt de vaste intrest verminderd met een penalisatiepercentage afhankelijk van het tijdstip van opvraging. Het penalisatiepercentage maakt deel uit van de tarieven

Fiscaal stelsel

Alle invorderbare belastingen op de inkomsten van de kapitalisatiebons, zowel huidige als toekomstige, vallen ten laste van de begunstigde van deze inkomsten; de intresten afgeworpen door de kapitalisatiebons worden fiscaal beschouwd als roerende inkomsten, afgescheiden belastbaar door inhouding van een bevrijdende roerende voorheffing (automatisch ingehouden door de emittent); het voorheffingstarief bedraagt momenteel 15%. 6

Wat betreft de belastbaarheid in hoofde van vennootschappen, valt deze uitgifte onder toepassing van het K.B. tot uitvoering W.I.B. 1992, Onderafdeling III (art. 105 tot 119), met betrekking tot volledige of gedeeltelijke verzaking van de inning van roerende voorheffing HOOFDSTUK 1. BELANGRIJKE VOORAFGAANDE VERMELDINGEN 1.1 Goedkeuring door de Commissie voor het Bank-,Financie-en Assurantiewezen De Nederlandstalige versie van het prospectus werd goedgekeurd door de Commissie voor het BankFinancie-en Assurantiewezen op 15/05//2007, overeenkomstig het bepaalde in art.23 van de wet van 16 juni 2006 op de openbare aanbieding van beleggingsinstrumenten en de toelating van beleggingsinstrumenten tot de verhandeling op een gereglementeerde markt. Deze goedkeuring houdt geen beoordeling in van de opportuniteit en van de kwaliteit van de verrichting, noch van de positie van diegene die ze uitvoert. Het prospectus zal ter maatschappelijke zetel ter beschikking zijn. Het prospectus is eveneens raadpleegbaar op de website van Credimo NV (www.credimo.be) Een exemplaar van het prospectus kan eventueel worden aangevraagd op het telefoonnummer 02/454.10.10. Dit prospectus wordt uigegeven in de Nederlandse en in de Franse taal. De overeenkomst van de verschillende taalversies van dit prospectus werd nagegaan door Credimo N.V., die verklaart hiervoor verantwoordelijk te zijn. De Nederlandstalige versie heeft bewijskracht.

HOOFDSTUK 2. REGISTRATIEDOCUMENT 2.1 Verantwoordelijke personen Voor het prospectus zijn verantwoordelijk de heren Th. Van Nieuwenhuysen, J. Van Nieuwenhuysen, P. Van Den Steene, voorzitter respectievelijk leden van het directiecomité van Credimo N.V. De heren Th. Van Nieuwenhuysen, J.Van Nieuwenhuysen en P. Van Den Steene verklaren dat, na het treffen van alle redelijke maatregelen om zulks te garanderen en voor zover hen bekend, de gegevens in het prospectus stroken met de werkelijkheid, en dat geen gegevens zijn weggelaten waardoor de inhoud van het prospectus zou wijzigen. 2.2 Met de wettelijke controle belaste accountants Tiest & Van Impe Bedrijfsrevisoren bvba (*) vertegenwoordigd door de Heer Roger TIEST Commissaris Prins Boudewijnlaan 59 2600 BERCHEM. (*) Tiest & Van Impe Bedrijfsrevisoren is lid van het IBR onder het nummer B-00089-1989 De jaarrekeningen en jaarverslagen van 2004 en 2005 werden, na goedkeuring door de algemene vergadering, gepubliceerd. De voorgenoemde jaarrekeningen en jaarverslagen werden zonder voorbehoud goedgekeurd door de commissaris. De gegevens over 2006 zijn voorlopige cijfers en werden nog niet nagekeken door de commissairs noch door de algemene vergadering goedgekeurd.

7

Verslag van de commissaris over het boekjaar afgesloten op 31 december 2004 aan de Algemene Vergadering der Aandeelhouders van de vennootschap CREDIMO N.V.

In uitvoering van het Wetboek van Vennootschappen en de statuten van uw vennootschap, heb ik de eer U verslag uit te brengen over de uitoefening in 2004 van het mij toevertrouwde mandaat van commissaris. Wij hebben de controle uitgevoerd van de jaarrekening, opgesteld onder de verantwoordelijkheid van de Raad van Bestuur van de vennootschap, over het boekjaar, afgesloten op 31 december 2004, met een balanstotaal van 723 889 228 EUR en waarvan de resultatenrekening afsluit met een winstsaldo van het boekjaar van 1 860 811 EUR. Wij hebben eveneens de bijkomende specifieke controles uitgevoerd die door de wet zijn vereist. Verklaring over de jaarrekening zonder voorbehoud Onze controles werden verricht overeenkomstig de normen van het Instituut der Bedrijfsrevisoren. Deze beroepsnormen eisen dat onze controle zo wordt georganiseerd en uitgevoerd dat een redelijke mate van zekerheid wordt verkregen dat de jaarrekening geen onjuistheden van materieel belang bevat, rekening houdend met de Belgische wettelijke en bestuursrechtelijke voorschriften met betrekking tot de jaarrekening. Overeenkomstig deze normen hebben wij rekening gehouden met de administratieve en boekhoudkundige organisatie van de vennootschap, alsook met de procedures van interne controle. De verantwoordelijken van de vennootschap hebben onze vragen naar ophelderingen of inlichtingen duidelijk beantwoord. Wij hebben op basis van steekproeven de verantwoording onderzocht van de bedragen opgenomen in de jaarrekening. Wij hebben de waarderingsregels, de betekenisvolle boekhoudkundige ramingen die de onderneming maakte en de voorstelling van de jaarrekening in haar geheel beoordeeld. Wij zijn van mening dat deze werkzaamheden een redelijke basis vormen voor het uitbrengen van ons oordeel. Naar ons oordeel, rekening houdend met de toepasselijke wettelijke en bestuursrechtelijke voorschriften, geeft de jaarrekening afgesloten op 31 december 2004 een getrouw beeld van het vermogen, van de financiële toestand en van de resultaten van de vennootschap en wordt een passende verantwoording gegeven in de toelichting. Bijkomende verklaringen en inlichtingen Wij vullen ons verslag aan met de volgende bijkomende verklaringen en inlichtingen, die niet van aard zijn om de draagwijdte van onze verklaring over de jaarrekening te wijzigen: •

Het jaarverslag bevat de door de wet vereiste inlichtingen en stemt overeen met de jaarrekening.

•

Onverminderd formele aspecten van ondergeschikt belang, wordt de boekhouding gevoerd en de jaarrekening opgesteld overeenkomstig de in België toepasselijke wettelijke en bestuursrechtelijke voorschriften.

•

Wij dienen u geen enkele verrichting of beslissing mede te delen die in overtreding met de statuten of het Wetboek van Vennootschappen zou zijn gedaan of genomen. De resultaatsverwerking die aan de algemene vergadering wordt voorgesteld, stemt overeen met de wettelijke en statutaire bepalingen.

Antwerpen, 24 mei 2005.

Tiest & Van Impe Bedrijfsrevisoren bvba vertegenwoordigd door Roger Tiest

8

Verslag van de commissaris over het boekjaar afgesloten op 31 december 2005 aan de Algemene Vergadering der Aandeelhouders van de vennootschap CREDIMO N.V. _______________________________________________________ In uitvoering van het Wetboek van Vennootschappen en de statuten van uw vennootschap, heb ik de eer U verslag uit te brengen over de uitoefening in 2005 van het mij toevertrouwde mandaat van commissaris. Wij hebben de controle uitgevoerd van de jaarrekening, opgesteld volgens de Belgische boekhoudwetgeving opgesteld onder de verantwoordelijkheid van de Raad van Bestuur van de vennootschap, eindigend met een balanstotaal van 780 417 185 EUR en waarvan de resultatenrekening afsluit met een winstsaldo van het boekjaar van 3 014 937 EUR. Wij hebben eveneens de bijkomende specifieke controles uitgevoerd die door de wet zijn vereist. Verklaring over de jaarrekening zonder voorbehoud Onze controles werden verricht overeenkomstig de normen van het Instituut der Bedrijfsrevisoren. Deze beroepsnormen eisen dat onze controle zo wordt georganiseerd en uitgevoerd dat een redelijke mate van zekerheid wordt verkregen dat de jaarrekening geen onjuistheden van materieel belang bevat, rekening houdend met de Belgische wettelijke en bestuursrechtelijke voorschriften met betrekking tot de jaarrekening. Overeenkomstig deze normen hebben wij rekening gehouden met de administratieve en boekhoudkundige Organisatie van de vennootschap, alsook met de procedures van interne controle. De verantwoordelijken van de vennootschap hebben onze vragen naar ophelderingen of inlichtingen duidelijk beantwoord. Wij hebben op basis van steekproeven de verantwoording onderzocht van de bedragen opgenomen in de jaarrekening. Wij hebben de waarderingsregels, de betekenisvolle boekhoudkundige ramingen die de onderneming maakte en de voorstelling van de jaarrekening in haar geheel beoordeeld. Wij zijn van mening dat deze werkzaamheden een redelijke basis vormen voor het uitbrengen van ons oordeel. Naar ons oordeel, rekening houdend met de toepasselijke wettelijke en bestuursrechtelijke voorschriften, geeft de jaarrekening afgesloten op 31 december 2005 een getrouw beeld van het vermogen, van de financiële toestand en van de resultaten van de vennootschap en wordt een passende verantwoording gegeven in de toelichting. Bijkomende verklaringen en inlichtingen Wij vullen ons verslag aan met de volgende bijkomende verklaringen en inlichtingen, die niet van aard zijn om de draagwijdte van onze verklaring over de jaarrekening te wijzigen: • Het jaarverslag bevat de door de wet vereiste inlichtingen en stemt overeen met de jaarrekening, met uitzondering van de vermelding inzake voorname risico’s en onzekerheden die de vennootschap zouden kenmerken zoals voorzien door artikel 96, 10, van het Wetboek van Vennootschappen. • Onverminderd formele aspecten van ondergeschikt belang, wordt de boekhouding gevoerd en de jaarrekening opgesteld overeenkomstig de in België toepasselijke wettelijke en bestuursrechtelijke voorschriften. • Wij dienen u geen enkele verrichting of beslissing mede te delen die in overtreding met de statuten of het Wetboek van Vennootschappen zou zijn gedaan of genomen. De resultaatsverwerking die aan de algemene vergadering wordt voorgesteld, stemt overeen met de wettelijke en statutaire bepalingen. Antwerpen, 22 mei 2006. __________________________________ Tiest & Van Impe Bedrijfsrevisoren bvba vertegenwoordigd door Roger Tiest Commissaris

9

2.3 Voornaamste financiële informatie Cijfers over 2006 zijn voorlopige cijfers en werden nog niet nagekeken door de commissaris noch door de algemene vergadering goedgekeurd.. Resultaat van 2006 is vóór belastingen en vóór resultaatsverdeling 2.3.1 Eigen vermogen

2003

2004

2005

2006

Kapitaal Reserves Overgedragen resultaat

33.500.000,00 11.017.207,00 -770.583,00

33.500.000,00 11.100.000,00 144.726,00

33.500.000,00 11.017.207,40 65.599,99

33.500.000,00 12.900.000,00 3.854.956,06

Eigen vermogen

43.746.624,00

44.744.726,00

44.582.807,39

50.254.956,06

2.3.2 Winst voor en na belastingen

2003

2004

2005

2006

Resultaat voor belastingen

2.702.101,00

2.494.779,00

4.053.501,83

3.724.161,80

Winst na belastingen Uitgekeerde winst (*) nog vast te stellen op de algemene vergadering van 14 juni 2007

2.702.101,00 1.860.811,00 862.709,00 862.709,00

3.014.937,07 1.294.064,00

3.290.916,28 (*)

2006

2.3.3 Totale activa / passiva

Totale activa Immateriële vaste activa Beleggingen Deel van de herverzekeraars Vorderingen Overige activabestanddelen Overlopende rekeningen Totale passiva Eigen vermogen Achtergestelde schulden Technische voorzieningen Voorzieinigen voor overige risico’s en kosten Deposito’s ontvangen van herverzekeraars Schulden Overlopende rekeningen

2003

2004

2005

710.736.168

723.889.228

780.417.184

558.912 682.983.878 17.256.398 855.307 4.074.247 5.007.426 710.736.168 43.746.624 19.708.811 500.079.700 1.534.841 1.216.950 134.556.778 9.892.464

618.625 697.711.953 17.611.974 1.132.943 2.230.404 4.583.329 723.889.228 44.744.726 19.708.811 515.457.946 .399.338 880.310 134.333.042 7.365.055

667.250 748.239.637 18.621228 5.813.354 1.579.398 5.496.316 780.417.184 46.465.599 19.116.949 543.829.884 1.112.503 18.505.275 145.491.434 5.895.537

814.717.905 719.625 784.714.716 18.929.829 2.252.222 1.844.387 6.257.127 814.717.905 50.254.956 25.246.086 552.253.240 879.599 18.756.665 162.325.244 5.004.115 10

2.4 Risicofactoren 2.4.1 Risicofactoren eigen aan de kapitalisatiebons De kapitalisatiebons zijn niet beursgenoteerd en kunnen bijgevolg niet worden verhandeld op een gereglementeerde markt. Credimo kapitalisatiebons kunnen vóór de eindvervaldag eventueel verkocht worden op een openbare veiling georganiseerd door Euronext Brussels. 2.4.2 Risicofactoren eigen aan Credimo N.V. De emittent is van oordeel dat de onderstaande factoren van invloed kunnen zijn op haar vermogen om haar in het kader van de CREDIMO-kapitalisatieverrichtingen jegende de investeerders aangegane verplichtingen na te komen. Deze factoren zijn onvoorziene omstandigheden die zich al dan niet kunnen voordoen. Credimo N.V kan zich niet uitspreken over de mogelijkheid dat een dergelijke onvoorziene omstandigheid zich daadwerkelijk zal voordoen. Credimo N.V. is van oordeel dat de hieronder beschreven factoren de voornaamste risico’s zijn in verband met de investering in Credimo-kapitalisatiebons . Het onvermogen van de emittent tot betaling van interest, een hoofdsom of andere bedragen op of in verband met Credimokapitalisatiebons, kan zich evenwel voordoen om andere redenen. Kandidaat-investeerders dienen tevens de andere gedetailleerde informatie in deze prospectus te lezen en een eigen mening te vormen, alvorens een beslissing te nemen over een eventuele investering. Risicofactoren die van invloed kunnen zijn op het vermogen van de emittent om haar in het kader van de Credimo-kapitalisatiebons jegens de investeerders aangegane verplichtingen na te komen. De activiteiten van Credimo N.V. hangen af van de mate waarin haar cliënten een beroep doen op haar financieringsdiensten. De mate waarin geleend wordt, hangt met name sterk af van het vertrouwen van de cliënten, de werkgelegenheidstendenzen, de economische toestand en de huidige marktrente. Aangezien Credimo N.V. haar meeste activiteiten thans in België uitvoert, worden haar prestaties beïnvloed door het niveau en de cyclische aard van de zakelijke activiteiten in België, die op hun beurt worden beïnvloed door de binnenlandse en internationale economische en politieke gebeurtenissen. Men kan bijgevolg onmogelijk garanderen dat een verzwakking van de Belgische economie geen concrete gevolgen zal hebben voor de toekomstige resultaten van Credimo N.V. Risico’s in verband met de activiteiten van de emittent Wegens haar activiteiten wordt Credimo N.V. blootgesteld aan verschillende risico’s. De belangrijkste zijn het kredietrisico, het marktrisico en het operationeel risico. Het niet onder controle houden van deze risico’s kan negatieve gevolgen hebben voor de financiële prestaties en reputatie van Credimo N.V.. Kredietrisico De risico’s in verband met wijzigingen van de kredietkwaliteit en de inbaarheid van door tegenpartijen verschuldigde leningen en bedragen zijn onlosmakelijk verbonden met een groot deel van de activiteiten van Credimo N.V.. Een daling van de kredietkwaliteit van de leners en de tegenpartijen van Credimo N.V. of een algemene verslechtering van de Belgische of mondiale economische omstandigheden of een daling die wordt veroorzaakt door de systematische risico’s van de financiële systemen, kunnen de inbaarheid en de waarde van de activa van Credimo N.V. aantasten en een verhoging van de voorziening voor slechte en twijfelachtige leningen, alsook andere voorzieningen, nodig maken. 11

Het kredietrisico wordt door een aantal beleidsmaatregelen onder controle gehouden. De bevoegdheid tot acceptatie van een kredietdossier berust, afhankelijk van het kredietbedrag, uitsluitend tot drie kredietcomités. Een kredietaanvraag boven een bepaald bedrag dient na advies van het kredietcomité te worden goedgekeurd door het directiecomité. Het kredietcomité dat beslist over kredietaanvragen boven de 125.000,-EUR is samengesteld uit vijf leden waarvan twee bestuurders. De acceptatiepolitiek berust op een zeer voorzichtige kijk op de waarde en de aard van de in waarborg gegeven panden. Het debiteurenbeheer van de hypothecaire kredieten gebeurt in twee fasen, waarbij de druk op de debiteur gradueel wordt opgevoerd. De recente achterstallen van ten minste één kwart van een mensualiteit op maandvervaldag + 14 dagen tot en met een betalingsachterstand van 4 mensualiteiten op maandvervaldag + 14 dagen worden opgevolgd door de cel “pré-contentieux” van de dienst debiteurenbeheer om het effect van de aangetekende zendingen, die systematisch en automatisch verstuurd worden door het informaticasysteem, te versterken. In deze fase worden reeds de uitvoeringsmaatregelen zonder gerechtelijke procedure, o.m. afstand op inkomsten, opgestart. Bij een betalingsachterstal van 4 mensualiteiten op maandvervaldag + 15 dagen wordt de opvolging verzekerd door de cel “contentieux” van de dienst debiteurenbeheer. In deze fase worden de uitvoeringsmaatregelen met gerechtelijke procedures opgestart en worden alle minnelijke en gerechtelijke incasso’s, indien nodig ook na de uitwinning van alle waarborgen, opgevolgd. De kredietdossiers boven 125.000 EUR met een betalingsachterstand worden opgevolgd door een afzonderlijke cel van de dienst debiteurenbeheer. Minsterns éénmaal per maand worden deze dossier besproken op een comité waarin minstens één bestuurder op aanwezig is. Marktrisico De grootste marktrisico voor Credimo N.V. is de rentevoet. Wijziging van de rentevoeten kunnen de rentemarge tussen de kosten voor uilening en ontlening aantasten. De blootstelling aan deze risico wordt voortdurend gemeten en gecontroleerd. Het is evenwel moeilijk om een nauwkeurige voorspelling te geven van wijzigingen van de economische of marktgerelateerde omstandigheden en om te anticiperen op de gevolgen die dergelijke wijzigingen kunnen hebben voor de financiële prestaties en activiteiten van de emittent. De gelden die Credimo N.V. bij haar cliënteel aantrekt via kapitalisatieproducten worden voornamenlijk omgezet in kredieten op gezinswoningen aan particulieren, in investeringskredieten met hypotheekstelling aan zelfstandigen, in obligaties en in niet vastrentende effecten. Het deel dat niet wordt geïnvesteerd in hypotheken of obligaties/aandelen blijft in kaspositie zitten. Bij deze omzetting ontstaan verschillen in vervaldagen. Bij rentestijging kunnen de aangetrokken gelden immers meer kosten aan Credimo N.V., terwijl de rente die ze krijgt van de particulieren of zelfstandigen, tijdelijk gelijk blijft. Door deze omzettingsactiviteit kan aldus een renterisico ontstaan. Deze renterisico’s worden enigszins gecontroleerd door specifieke productontwikkeling en beleidsbeslissingen : -

-

Door de directie financiën wordt er bijvoorbeeld gewaakt dat er obligaties aangekocht worden voor een looptijd overeenkomstig de vervaldagen van de kapitalisatieverrichtingen. De kapitalisatieproducten kunnen in de meeste gevallen vervroegd worden teruggevraagd. Deze mogelijkheid wordt ontmoedigd door bij een vervroegde opvraging de vaste intrest te verminderen met een penalisatiepercentage afhankelijk van het tijdstip van opvraging. Het 12

-

penalisatiepercentage maakt deel uit van de tarieven en zijn tevens raadpleegbaar op de website van Credimo N.V (www.credimo.be) De hypotheekproducten van Credimo N.V. zijn geen standaardproducten maar op maat van de klant. Deze specifieke aanpak resulteert in hoge rendabele hypotheken. Voor investeringskredieten wordt contractueel voorzien : • dat in geval van rentestijging de maatschappij het recht heeft om de rentevoet van het krediet verhoudingsgewijs te laten stijgen. • dat de lening tijdens de eerste 5 jaar niet vervroegd terugbetaalbaar is.

Operationeel risico De activiteiten van Credimo N.V. zijn afhankelijk van het vermogen om transacties efficiënt en nauwkeurig te verwerken. Operationele risico’s en verliezen kunnen het gevolg zijn van fraude, fouten van werknemers, de niet-naleving van wettelijke voorschriften en gedragsregels, defecten van apparatuur, natuurrampen. Hoewel Credimo N.V. maatregelen heeft genomen om de risico’s te controleren en eventuele verliezen te beperken is het niet mogelijk procedures toe te passen waarmee men al deze operationele risico’s op een volstrekt efficiënte wijze kan controleren. 2.5 Gegevens over de uitgevende instelling 2.5.1 Gegevens van algemene aard over Credimo N.V Credimo N.V. is een levensverzekerings-, hypotheek- en kapitalisatiemaatschappij, haar activiteiten als kapitalisatiemaatschappij worden beheerst door het K.B. nr. 43 van 15 december 1934 en de wet van 4 augustus 1992; haar voogdij-overheid is de Commissie voor het Bank-, Financie- en Assurantiewezen.

Bij koninklijk besluit van 18/04/2002 werd aan Credimo N.V. de toelating verleend om aan verzekeringen te doen onder het nummer 1665, om de takken 21 (Koninklijk Besluit van 18/04/2002 – Belsgisch Staatsblad van 03/05/2002 en 07/05/2002), 23 en 26 (Belgisch Staatsblad van 09/01/2004 en 09/02/2004) te beoefenen. In uitvoering van artikel 27 bis van het KB nr. 43 van 15 december 1934 betreffende de controle op de kapitalisatieondernemingen zal op termijn het KB nr. 43 en zijn uitvoeringsbesluit van 12 mei 1938 worden opgeheven. Het ziet ernaar uit dat enerzijds het KB nr. 43 en zijn uitvoeringsbesluit van 12 mei 1938 per 31 december 2007 zal worden opgeheven en dat anderzijds bij wjize van overgang het voor Credimo NV tot 31 december 2009 toegelaten blijft verder kapitalisatiebons uit te geven. Gedurende de ganse looptijd, tot aan het verval van de laatste kapitalisatiebon, blijft het regime van het KB nr. 43 ongewijzigd van toepassing. (Zie ook pag. 70 pt. 3.1.5) Eenmaal het KB 43 opgeheven zal Credimo N.V. haar kapitalisatieverrichtingen verder zetten onder het statuut van verzekeringsonderneming in de vorm van TAK 26 producten.

13

Haar maatschappelijk doel wordt onder artikel 3 van de statuten omschreven als volgt: “Alle kredietverrichtingen en leningen op korte, half- korte of lange termijn, met of zonder hypotheekwaarborgen, de inschrijving op schepen, op handelsfondsen, op landbouwfondsen evenals de inschrijving van facturen op de Rechtbank van koophandel. Alle verrichtingen van makelarij tussen geldschieters en ontleners, tussen hypotheekmaatschappijen, spaarkassen, banken, kredietinstellingen en andere met iedere derde. Het beleggen van kapitalen voor rekening van derden of in eigen naam, mits naleving der wettelijke voorschriften, hierin begrepen de participaties in vennootschappen met het doel kapitalen te beleggen. Alle verrichtingen van financiering van aankopen of van arbeidsprestaties door iedere derde, tegen de door haar vastgestelde voorwaarden, zo in eigen naam als voor rekening van geldschieters, tevens tussenkomen als borg of avalgever in een financement. Het kopen en verkopen, huren en verhuren, beheren of bouwen van onroerende goederen. Alle verrichtingen van makelarij inzake overeenkomsten van financiële, commerciële aard. De vennootschap mag alle nijverheids-, handels- en financiële verrichtingen doen, welke rechtstreeks of onrechtstreeks haar maatschappelijk doel aanbelangen of die van die aard zijn er de verwezenlijking van te vergemakkelijken of uit te breiden. Zij mag inbreng, samenstelling, inschrijving , financiering of om het even wijze deelnemen aan alle ondernemingen, verenigingen en vennootschappen die een gelijkaardig of verwant doel nastreven of voor haar een zakenrelatie kunnen vormen, alsook alle kapitalisatieverrichtingen, beheerst door het koninklijk besluit nummer driënveertig van vijtien december negentienhonderd vierendertig en ook alle interventieleningen. Alle verrichtingen aangaande : de verzekering, de medeverzekering, de herverzekering van risisco’s van alle aard, de kapitalisatie, het beheer van collectieve pensioenfondsen. Zij kan dit zowel in binnen- als in het buitenland. Het doel van de vennootschap mag worden uitgebreid of beperkt door middel van ene wijziging van de statuten, overeenkomstig de in het Wetboek van Vennootschappen voorziene voorwaarden. Credimo N.V. is ingeschreven in het rechtspersonenregister BRUSSEL onder ondernemingsnummer 0407 226 685 en heeft haar maatschappelijke zetel gevestigd te 1730 Asse, Weversstraat 6-10 (tel.: 02/454.10.10) De duur van de vennootschap is vastgesteld op onbepaalde duur. Zij mag vroegtijdig ontbonden worden onder de vorm en voorwaarden voorzien in de Wetboek van Vennootschappen. Credimo N.V. werd in België opgericht op 5 augustus 1970 en is thans de belangrijkste kapitalisatiemaatschappij van België. Zij beheerde per 31 december 2006 552.253.240,66 EUR, aangetrokken onder de vorm van kapitalisatiebons. De beleggingen in hypothecaire leningen en in consumptiekrediet bedroegen per 31 december 2006 respectievelijk 545.214.766,00 EUR en 8.088.223,00 EUR. De eigen middelen bedroegen 50.254.956,06 EUR per 31 december 2006 (vóór winstverdeling). Het netto resultaat over de boekjaren 2004 en 2005 bedroeg respectievelijk 1.860.811,00 EUR en 3.014.937,07 EUR. Het bruto resultaat van 31 december 2006 bedroeg 3.789.355,06 (*) EUR. (*) De gegevens over 2006 zijn voorlopige cijfers en werden nog niet nagekeken door de commissaris noch door de algemene vergadering goedgekeurd.

14

Op datum van goedkeuring van het prospectus door de Commissie voor Bank-,Financie- en Assurantiewezen zijn er geen belangrijke overeenkomsten die niet in het kader van de normale bedrijfsuitoefening van Credimo N.V. zijn aangegaan en die ertoe kunnen leiden dat een lid van de groep een verplichting heeft die of een recht heeft dat van wezenlijk belang is voor het vermogen van Credimo N.V. om haar verplichtingen jegens de houders van de kapitalisatiebons na te komen. 2.5.2 Gegevens m.b.t. het kapitaal Het maatschappelijk kapitaal van Credimo N.V. bedraagt 33.500.000 EUR en is volledig geplaatst en volstort. Het is verdeeld over 862.709 aandelen zonder nominale waarde. De aandelen zijn aan toonder of op naam naar gelang de keuze van de aandeelhouder. Op de maatschappelijke zetel wordt een register gehouden van de aandelen op naam dat iedere aandeelhouder kan raadplegen. Ieder aandeel is ondeelbaar tegenover de maatschappij die slechts een eigenaar kent per aandeel. 2.6 Overzicht van de bedrijfsactiviteiten

2.6.1 Belangrijkste activiteiten De activiteit van Credimo N.V. bestaat uit kapitalisatieverrichtingen, kredietverstrekking, alsmede levensverzekeringsverrichtingen in België. Voor de kapitalisatieverrichtingen vertegenwoordigt Vlaanderen 92 % van de totale productie, Wallonië 7 % en Brussel 1 %. Op vlak van kredietverstrekking vertegenwoordigt Wallonië 55 % van de totale gerealiseerde productie, Vlaanderen 39 % en Brussel 6 % . Credimo N.V. concurreert voornamelijk op de markt van kapitalisatieverrichtingen. 2.6.2 Kapitalisatieverrichtingen Worden uitgevoerd onder toepassing van de reglementering voorzien door het K.B. nr. 43 van 15 december 1934 betreffende de controle op de kapitalisatieondernemingen (Belgisch Staatsblad van 16 december 1934). De N.V. Credimo heeft machtiging bekomen bij K.B. van 31 oktober 1975, bekendgemaakt in het Belgisch Staatsblad van 14 november 1975, om kapitalisatieverrichtingen uit te voeren overeenkomstig artikel 2 van genoemd K.B. nr. 43 van 15 december 1934. De uitgifte is doorlopend; er is vooraf geen nominaal bedrag van de uitgifte vastgesteld. De effecten zijn genummerd, onderschreven op naam en uitgegeven aan toonder en, behoudens omstandigheden, in coupures vanaf 125 EUR voor de Rentebonplus, Optibon, Millenniumbon, Tribonplus, Tribon, Termijnbon, Credibonplus, Credibon, Premiumbon, Progresbon, Octabon, Kapbon en de Decenniumbon, vanaf 1.250 EUR voor de Maxbon, vanaf 5.000 voor de Quattrobon. De uitgifteprijs is 100% van de nominale waarde, die wordt vastgesteld volgens de vraag van de klant rekening houdende met de minimale inleg vastgelegd per bonsoort.

15

Overeenkomstig artikel 3 van haar statuten en als krediet- en kapitalisatiemaatschappij, beheerd door het K.B. nr. 43 van 15 december 1934, trekt de N.V. Credimo publieke fondsen aan door uitgifte van kapitalisatiebons met een minimum duurtijd van 2 jaar. De kapitalisatiebon heeft tot doel, door storting van een enige premie, de betaling te verzekeren door de maatschappij van het in de bon bepaald kapitaal op de eindvervaldag. Nochtans heeft de houder het recht de afkoopwaarde van de bon te eisen, na verloop van een zekere termijn na de datum van storting van de enige premie, mits een schriftelijke vooropzeg in acht te nemen. Tussen twee tijdstippen wordt lineaire interpolatie toegepast. Afhankelijk van de looptijd, de opvraagbaarheid en de regels inzake vooropzeg, worden op het ogenblik van de goedkeuring van het prospectus verschillende types kapitalisatiebons aangeboden. De totale portefeuille kapitalisatiebons per 31/12/2006 bedroeg 548.160.430,81 EUR 2.6.3 Kredietverstrekking Credimo N.V. verleent hypothecair krediet op grond van de wet van 4 augustus 1992 (inschrijving CDV dd. 30 november 1994) en consumptiekrediet (tegenwoordig voornamelijk leningen op afbetaling met hypotheekstelling) op grond van de wet van 12 juni 1991 (erkenning bij M.B. dd. 13 oktober 1993). Credimo NV is op 24 september 2001 toegetreden tot de europese gedragscode voor hyptheekondernemingen inzake woonkredieten. Credimo NV verleent eveneens investeringskrediet met hypotheekstelling aan niet particulieren.

Kredieten naar kredietsoort

100% 80% 60%

Persoonlijke lening Particulieren

40%

Onderworpen aan de wet van 04/08/1992

Niet particulieren

20% 2005

2004

2003

2002

2001

2000

1999

1998

1997

1996

1995

0%

Investeringskredieten met hypotheekstelling

Per 31.12.2006 bedroeg de voleldige portefeuille 545.236.103,75 EUR 2.6.4 Levensverzekeringsverrichtingen Verzekeringsbon : Levensverzekeringsproduct op naam met kapitaal- en intrestgarantie. Looptijden: 3, 5 of 8 jaar + 1 maand . De portefeuille Credobon per 31/12/2006 bedreog 8.663.383,72 EUR 16

Schuldsaldoverzekering en tijdelijk overlijden : Een schuldsaldoverzekering en een tijdelijks overlijdensverzekering is een verzekering die waarborgt dat de lening verder wordt afbetaald wanneer de ontlener overlijdt voor de vervaldag van de lening 2.6.5 Andere De kantoren van de filialen van Credimo N.V. voeren tevens volgende activiteiten : - verzekeringenagentuur; - verzekeringsbemiddeling; - immobiliën; - investering door participaties. De verbonden ondernemingen en de ondernemingen met een participatieverhouding worden weergegeven op het hiernavolgende schema. 2.6.6 Investeringen Belangrijkste investeringen in de afgelopen drie jaren ( in duizend euro’s ) :

Informatica

2004

2005

2006

302

301

896

Op datum van goedkeuring van het prospectus door de Commissie voor Bank-,Financie- en Assurantiewezen zijn er geen belangrijke investeringen die Credimo N.V. in de toekomst wil realiseren en waarvoor haar bestuursorganen reeds vaste verbintenissen zijn aangegaan. 2.7 Organisatiestructuur

17

2.8 Geschillen Op datum van goedkeuring van het prospectus door de Commissie voor Bank-, Financie- en Assurantiewezen zijn er geen geschillen of abritrages die een belangrijke weerslag kunnen hebben op de financiële positie van Credimo N.V. 2.9 Bestuurs-,leidinggevende en toezichthoudende organen 2.9.1 Bestuursorgaan : Raad van Bestuur Naast het uitoefenen van de bevoegheden die hem door de wet of de statuten worden verleend, heeft de raad van bestuur tot taak enerzijds het algemene beleid van de maatschappij te bepalen en anderzijds een daadwerkelijk toezicht uit te oefenen op het beheer door het directtiecomité en de bedrijfspositie van de maatchappij.

Naam

Functie

Michel Van Haeleweyck

Voorzitter

Theo Van Nieuwenhuysen

Gedelegeerd bestuurder

Kantooradres

Andere mandaten

Arsenaalstraat 1 1730 Asse Weversstraat 6-10

Gedelegeerde Bestuurder, Credimo Holding NV

1730 Asse Jos Van Nieuwenhuysen

Bestuurder-directeur

André de Keersmaeker

Bestuurder

Leo Keemink

Besuurder

Weversstraat 6-10 1730 Asse Lierput 6 1730 Asse Delta Lloyd Bankengroep NV, Joan Muyskenweg 4 Postbus 231, 1000 AE Amsterdam

Renaud Duquesne

Bestuurder

Pierre Van Den Steene

Bestuurder

Rue Victor Libert 8 6900 Marche En Famenne Weversstraat 6-10 1730 Asse

Patrick Beyens

Bestuurder

Credimo Holding NV

Bestuurder

V.O.F. ELRI

Bestuurder

Herentalsebaan 160 2240 Viersel Weversstraat 6-10 1730 Asse Affligemdreef 148 9300 Aalst

2.9.2 Leidinggevend orgaan

Directievoorzitter, Delta Lloyd Bankengroep NV

Directiecomité Het directiecomité is een directiecomté conform art. 524bis W.Venn. De effectieve leiding van de maatschappij valt onder de uitsluidende bevoegdheid van het directiecomité in het kader van het door de raad van bestuur uitgestippelde algemeen beleid. De leden van het directiecomité hebben de hoedanigheid van bestuurder. - Theo VAN NIEUWENHUYSEN, gedelegeerd bestuurder, voorzitter - Pierre VAN DEN STEENE, bestuurder-directeur - Patrick BEYENS, Bestuurder - Jos VAN NIEUWENHUYSEN, bestuurder-directeur Directie Situeert zich op hiëarchische vlak net onder dat van het directicomité. De directie heeft een rechtstreekse en doorslaggevende invloed over de ontwikkeling van alle of bepaalde activiteiten van de maatschappij. - Pascal VANOBBERGEN, directeur - Marc NEYENS, onderdirecteur - Hilde VAN NIJVERSEEL, onderdirecteur 2.9.3 Toezichthoudende organen Commissaris B.V.B.A. TIEST, VAN IMPE & Co. vertegenwoordigd door Roger TIEST bedrijfsrevisor Prins Boudewijnlaan 59 2600 BERCHEM Interne audit DMM bvba Mevrouw Kim Everaert Nedermolenstraat 3 9310 Aalst-Meldert Compliance officer De Heer P. Hubain Weversstraat 6-10 1730 Asse Aangewezen actuaris De Heer W. Everaert Exterkenstraat 42 9310 Aalst-Moorsel

20

2.9.4 Belangenconflicten van de bestuurders-,leidinggevend en toezichthoudende organen Er is geen sprake van belangenconflicten tussen de plichten jegens Credimo N.V. van de in rubriek 2.9.1, 2.9.2 en 2.9.3 bedoelde personen en hun eigen belangen. 2.9.5 Corporate Governance UNIZO en UCM namen het initiatief tot oprichting van een Commissie “Corporate gorvernance voor niet-beursgenoteerde ondernemingen”, onder voorzitterschap van Baron Paul Buysse. De opdracht van deze Commissie was een code uit te werken met specifieke aanbevelingen inzake behoorlijk bestuur voor alle niet-beursgenoteerde ondernemingen. Op 21 maart 2005 stelde de Commissie een ontwerpcode voor. Op 21 september 2005 werd de Code Buysse officieel voorgesteld tijdens een academische zitting in Auditorium Herman Teirlinck van de KBC, Havenlaan 2, 1080 Brussel. Credimo N.V. is een niet-beursgenoteerde vennootschap en houdt zich aan de Code Buysse (uitz. Raad van bestuur 3 maal per jaar vanaf 2007 i.p.v. 4 maal per jaar zoals aanbevolen door de Code Buysse). 2.10 Belangrijkste aandeelhouders Het maatschappelijk kapitaal is gesplitst in 862.709 aandelen aan toonder zonder nominale waarde. Het aandeelhouderschap doet zich voor als volgt : CREDIMO HOLDING N.V. met als referentieaandeelhouder FUTURA G.C.V. holding van de familie Van Nieuwenhuysen DELTA LLOYD N.V. DERDEN

59,20% 31,48% 9,32 %

Per 13 juni 2002 werd er door de relevante aandeelhouders van Credimo N.V zijnde Credimo Holding N.V. en Delta Lloyd N.V. een afzonderlijke akte ondertekend. In deze akte verbinden de voornoemde aandeelhouders zich om bij elke verrichting die rechtstreeks of onrechtstreeks tot gevolg heeft dat de relatieve omvang van hun deelneming als zodanig of van de controle erop aanzienlijk toeneemt of vermindert, het advies wordt gevraagd van de raad van bestuur en van het directiecomité van Credimo N.V. en moet de C.B.F.A. vooraf worden geraadpleegd.

21

2.11 Belangrijkste gegevens betreffende het vermogen, de financiële positie en de resultaten van Credimo N.V. Credimo N.V. stelt geen geconsolideerde jaarrekening op basis van artikel 113 § 1 en 2 van het wetboek van Vennootschappen : Art. 113 §1 “Een vennootschap wordt, voor zover is voldaan aan de voorwaarden bepaald in §2, vrijgesteld van de verplichting om een geconsolideerde jaarrekening en een jaarverslag over de geconsolideerde jaarrekening op te stellen indien zij zelf de dochtervennootschap is van een moedervennootschap die een geconsolideerde jaarrekening opstelt, laat controleren en openbaar maakt. §2 De beslissing om gebruik te maken van de in §1 bedoelde vrijstelling wordt genomen door de algemene vergadering van de betrokken vennootschap voor ten hoogste twee boekjaren ; deze beslissing kan worden vernieuwd.”

Hierna volgen de balansen en resultatenrekeningen opgesteld conform het Koninklijk Besluit van 17 november 1994 betreffende de jaarrekening van verzekeringsondernemingen over de laatste twee afgesloten boekjaren in de vorm van een vergelijkend overzicht, vergezeld van de toelichting 2005 alsook de voorlopige cijfers per 31/12/2006. De gegevens over 2006 werden nog niet nagekeken door de commissaris noch door de algemene vergadering goedgekeurd.

22

2.11.1 Credimo N.V. : Balans (in EUR) Opgesteld conform het Koninklijk Besluit van 17 november 1994 betreffende de jaarrekening van verzekeringsondernemingen Cijfers per 31/12/2006 vóór winstverdeling zijn voorlopige gegevens en werden nog niet nagekeken door de commissaris noch door de algemene vergadering goedgekeurd. ACTIVA A ... B. Immateriële vaste activa (staat nr. 1) I. Oprichtingskosten II. Immateriële vaste activa 1. Goodwill 2. Overige immateriële vaste activa 3. Vooruitbetalingen C. Beleggingen (staten nrs. 1,2 en 3) I. Terreinen en gebouwen (staat nr. 1) 1. Onroerende goederen bestemd voor bedrijfsdoeleinden 2. Overige II. Beleggingen in verbonden in verbonden ondernemingen - Verbonden ondernemingen 1. Deelnemingen 2. Bons, obligaties en vorderingen - Andere onderneming waarmee een deelnemingsverhouding bestaat 3. Deelnemingen 4. Bons, obligaties en vorderingen III. Overige financiële beleggingen 1. Aandelen, deelnemingen en andere niet-vastrentende effecten 2. Obligaties en andere vastrentende effecten 3. Deelnemingen in gemeenschappelijke beleggingen 4. Hypothecaire leningen en hypothecaire kredieten 5. Overige leningen 6. Deposito's bij kredietinstellingen 7. Overige IV. Deposito's bij cederende ondernemingen D. Beleggingen betreffende de verrichtingen verbonden aan een beleggingsfonds en waarbij het beleggingsrisico niet gedragen wordt door de onderneming Dbis. Deel v/d herverzekeraars id technische voorzieningen I. Voorziening voor nt-verdiende premies en lopende risico's II. Voorziening voor verzekering "leven" III. Voorziening voor te betalen schaden IV. Voorziening voor winstdeelname en restorno's V. Andere technische voorzieningen VI. Voorzieningen betreffende de verrichtingen verbonden aan een beleggingsfonds E. Vorderingen I.Vorderingen uit hoofde van rechtstreekse verzekeringsverrichting 1. Verzekeringsnemers 2. Tussenpersonen 3. Overige II. Vorderingen uit hoofde van herverzekeringsverrichtingen III. Overige vorderingen IV. Opgevraagd, niet gestort kapitaal F. Overige activabestanddelen I. Materiële activa II. Beschikbare waarden III. Eigen aandelen IV. Overige G. Overlopende rekeningen I.Verworven, niet-vervallen interesten en huurgelden II. Overgedragen acquisitiekosten 1. Verzekeringsverrichtingen niet-leven 2. Verzekeringsverrichtingen "leven" III. Overige overlopende rekeningen TOTAAL ACTIEF

31/12/2004

31/12/2005

31/12/2006

21 211 212 2.121 2.122 2.123 22 221 2.211 2.212 222 2.221 22.211 22.212 2.222 22.221 22.222 223 2.231 2.232 2.233 2.234 2.235 2.236 2.237 224

618.625 0 618.625 0 618.625 0 697.711.953 2.799.706 360.754 2.438.953 17.953.017 14.644.130 13.126.643 1.517.486 3.308.887 3.308.887 0 676.959.229 3.146.944 137.677.989 0 498.598.606 11.132.889 26.402.801 0 0

667.250 0 667.250 0 667.250 0 748.239.637 2.136.297 345.602 1.790.694 14.909.708 14.909.708 13.126.643 1.783.064 0 0 0 731.196.631 12.509.647 157.285.863 0 522.444.888 8.483.899 30.469.333 0 0

719.625 0 719.625 0 719.625 0 784.714.716 2.444.930 330.452 2.114.478 16.357.503 16.357.503 13.126.644 3.230.859 0 0 0 765.912.283 8.902.290 176.689.896 0 545.180.943 8.038.644 27.100.510 0 0

23 24 241 242 243 244 245 246 41 411 4.111 4.112 4.113 412 413 414 25 251 252 253 254 431_43 3 431 432 4.321 4.322 433

0 17.611.974 0 0 17.611.974 0 0 0 1.132.943 335.065 0 335.065 0 0 797.878 0 2.230.404 98.466 2.131.938 0 0

0 18.621.228 0 0 18.621.228 0 0 0 5.813.354 338.428 6.81 338.421 0 0 5.474.926 0 1.579.398 108.226 1.471.171 0 0

0 18.929.829 0 0 18.929.829 0 0 0 2.252.222 295.391 0 295.391 0 0 1.956.831 0 1.844.387 764.757 1.079.630 0 0

4.583.329 3.643.844 0 0 0 939.485

5.496.316 4.191.654 0 0 0 1.304.661

6.257.127 4.868.265 0 0 0 1.388.862

723.889.228 780.417.184

814.717.905

23

PASSIEF A. Eigen vermogen (staat nr.5) I. Geplaatst kapitaal of equivalent fonds onder aftrek van het niet-opgevraagd kapitaal 1. Geplaatst kapitaal 2. Niet opgevraagd kapitaal (-) II. Uitgiftepremies III.Herwaarderingsmeerwaarden IV. Reserves 1. Wettelijke reserves 2. Onbeschikbare reserves a) voor eigen aandelen b) andere 3. Vrijgestelde reserve 4. Beschikbare reserve V. Overgedragen resultaat 1. Overgedragen winst 2. Overgedragen verlies (-) B. Achtergestelde schulden Bbis Fonds voor toekomstige toewijzingen C. Technische voorzieningen I. Voorziening voor niet-verdiende premies en lopende risico II. Voorziening voor verzekering "leven" III. Voorziening voor te betalen schaden IV. Voorziening voor winstdeling en restorno's V. Voorziening voor egalisatie en catastrofen VI. Andere technische voorzieningen D. Technische voorzieningen betreffende de verrichtingen verbonden aan een beleggingsfonds van de groep van aktiviteiten "leven" en waarbij het beleggingsrisico niet Gedragen wordt door de onderneming. E. Voorzieningen voor overige risico's en kosten I. Voorziening vr pensioenen en soortgelijke verplichtingen II. Voorziening voor belastingen III. Andere voorzieningen F. Deposito's ontvangen van herverzekeraars G. Schulden I. Schulden uit hoofde van rechtstreekse .verzekeringsverrichtingen II. Schulden uit hoofde van herverzekeringsverrichtingen III. Niet-achtergestelde obligatieleningen 1. Converteerbare leningen 2. Niet-converteerbare leningen IV. Schulden t.a.v. kredietinstellingen V. Overige schulden 1. Schulden wegens belastingen,bezoldigingen en sociale lasten a) belastingen b) bezoldigingen en sociale lasten 2. Overige H.

Overlopende rekeningen

TOTAAL

PASSIEF

31/12/2004 11 44.744.726 111 33.500.000 1.111 33.500.000 1.112 0 112 0 113 0 114 11.100.000 1.141 1.800.000 1.142 0 11.421 0 11.422 0 1.143 0 1.144 9.300.000 115 144.726 1.151 144.726 1.152 12 19.708.811 13 0 14 515.457.946 141 0 142 515.457.946 143 0 144 0 145 0 146 0

31/12/2005 46.465.599 33.500.000 33.500.000 0 0 0 12.900.000 1.950.000 0 0 0 0 10.950.000 65.599 65.599

31/12/2006 50.254.956 33.500.000 33.500.000 0 0 0 12.900.000 1.950.000 0 0 0 0 10.950.000 3.854.956 3.854.956

19.116.949 25.246.086 0 0 543.829.884 552.253.240 0 0 543.829.884 552.186.031 0 67.210 0 0 0 0 0 0

15 0 16 1.399.338 161 0 162 0 163 1.399.338 17 880.310 42 134.333.042 421 6.678.575 422 -78.040 423 0 4.231 0 4.232 0 424 40.591.225 425 87.141.282 4.251 1.417.975 42.511 858.601 42.512 559.374 4.252 85.723.307 434_43 6 7.365.055

0 0 1.112.503 879.599 0 0 0 0 1.112.503 879.599 18.505.275 18.756.665 145.491.434 162.325.244 8.806.631 7.474.376 -88.279 -85.223 6.250.000 18.368.000 0 0 6.250.000 18.368.000 41.494.030 50.118.842 89.029.052 86.449.248 2.415.030 1.769.202 1.911.507 1.254.485 503.523 514.717 86.614.022 84.680.046

723.889.228

780.417.184 814.719.905

5.895.537

5.004.115

24

2.11.2 Credimo N.V. : resultatenrekening (in EUR) opgesteld conform het Koninklijk Besluit van 17 november 1994 betreffende de jaarrekening van verzekeringsonderneming Cijfers per 31/12/2006 vóór belastingen en vóór winstverdeling zijn voorlopige gegevens en werden nog niet nagekeken door de commissaris noch door de algemene vergadering goedgekeurd. 31/12/2004

31/12/2005

31/12/2006

720 7.201 7.202 722

60.163.443 62.090.999 (1.927.556) 39.598.612

114.990.801 119.144.758 (4.153.956) 41.477.797

81.614.917 84.555.392 (2.940.475) 40.696.514

7.221 72.211 722.11 1 722.11 2 72.212 722.12 1 722.12 2 7.222 72.221 72.222 7.223 7.224 723 724 620 6.201 62.011 62.012 6.202 62.021 62.022

39.154 39.154

31.978 31.978

64.059 64.059

0

0

0

39.154 0

31.978 0

64.059 0

0

0

0

II. Technische rekening levensverzekering 1. Premies, onder aftrek van herverzekering a) Brutopremies b) Uitgaande ververzekeringspremies (-) 2. Opbrengsten van beleggingen a) Opbrengsten van beleggingen in verbonden ondernemingen of deze waarmee een deelnemingsverhouding bestaat aa) verbonden ondernemingen 1° deelnemingen 2° bons,obligaties en vorderingen bb) andere ondernemingen waarmee een deelnemingsverhouding bestaat 1° deelnemingen 2° bons,obligaties en vorderingen b) Opbrengsten van andere beleggingen aa) Opbrengsten van terreinen en gebouwen bb) Opbrengsten van andere beleggingen c) Terugneming van waardecorrecties op beleggingen d) Meerwaarden op de realisatie 3. Waardecorrecties op beleggingen van de actiefpost D. (opbrengsten) 4. Overige technische opbrengsten, onder aftrek van herverzekering 5. Schadelast, onder aftrek van herverzekering (-) a) Betaalde netto-bedragen aa) Bruto bedragen bb) Deel van de herverzekeraars (-) b) Wijziging van de voorz. voor te betalen schaden onder aftrek van herverz. (stijging+,daling-) aa) wijziging van de voorz. voor te betalen schade, zonder aftrek van herverz. (stijging+,daling-) bb) wijziging van de voorz. voor te betalen schaden, deel van de herverz. (stijging-,daling+) 6. Wijziging van de andere technische voorzieningen, onder aftrek van herverzekering (stijging-,daling+) a) Wijziging van de voorz. voor verzekering "leven" onder aftrek van herverz. (stijging-,daling+) aa) wijziging van de voorz. voor verz. "leven", zonder aftrek van herverz. (stijging-,daling+) bb) Wijziging van de voorz. voor verz. "leven", deel van de herverzekeraars (stijging+,daling-) b) Wijziging van de andere technische voorzi. onder aftrek van herverzekering (stijging-,daling+) 7. Winstdeling en restorno's, onder aftrek van herverzekering (-) 8. Netto-bedrijfskosten (-) a) Acquisitiekosten b) Wijziging van het bedrag van de geactiveerde acquisitiekosten (stijging-,daling+) c) Administratiekosten d) Van de herverzekeraars ontvangen commissielonen en winstdeelnemingen (-) 9. Beleggingslasten (-) a) Beheerslasten van beleggingen b) Waardecorrecties op beleggingen c) Minderwaarden op de realisatie 10. Waardecorrecties op beleggingen van de actiefpost D. (kosten) (-) 11. Overige technische lasten, onder aftrek van herverzekering (-) 12. Toegerekende opbrengst van beleggingen, overgeboekt naar de niet-technische rekening (post4) (-) 12bis. Wijziging van het fonds voor toekomstige dotaties (stijging-, daling+) 13. Resultaat van de technische rekening levensverzekering Winst (+) - Verlies (-)

0 0 0 36.539.386 38.344.179 38.321.673 160.334 164.667 143.643 36.379.052 38.179.511 38.178.030 66.735 -301.928 5.111 2.953.337 3.403.568 2.305.671 0 0 0 0 0 0 (66.402.499) (108.168.771) (94.999.508) 66.758.075 109.178.026 95.240.899 69.178.662 113.076.791 98.641.812 (2.420.587) (3.898.764) (3.400.913) -355.576 -1.009.255 -241.390 0 0 (67.210) -355.576 -1.009.255 -308.600

621 6.211

-15.378.246 -15.378.246

-28.371.938 -28.371.938

-8.356.146 -8.356.146

62.111 62.112 6.212 622 623 6.231

-15.378.246 0 0 0 (8.206.766) 2.080.663

-28.371.938 0 0 0 (7.208.038) 2.001.587

-8.356.146 0 0 0 (6.256.307) 1.948.363

6.232 6.233

0 6.078.377

0 5.208.591

0 4.339.582

6.234 624 6.241 6.242 6.243 625 626 627 628

(-47.726) (3.337.857) 3..038.414 170.429 129.014 0 0 0 0

(2.142) (4.624.682) 4.047.835 3.547 573.298 0 0 0 0

-31.639 (5.385.293) 5.242.197 51.709 91.387 0 0 0 0

6.436.687

8.095.172

7.314.178

25

III. Niet-technische rekening 1. Resultaat van de technische rekening nt-levensverzekering Winst (+) Verlies (-) 2. Resultaat van de technische rekening levensverzekering Winst (+) Verlies (-) 3. Opbrengsten van beleggingen a) Opbrengsten uit beleggingen in verbonden ondernemingen Of deze waarmee een deelnemingsverhouding bestaat. b) Opbrengsten van andere beleggingen aa) opbrengsten van terreinen en gebouwen bb) opbrengsten van andere beleggingen c) Terugneming van waardecorrecties op beleggingen d) Meerwaarden op de realisatie 4. Toegerekende opbrengst van beleggingen, overgeboekt van de techninsche rekening levensverzekering (post 12) 5. Beleggingslasten (-) a) Beheerslasten van beleggingen b) Waardecorrecties op beleggingen c) Minderwaarden op de realisatie 6. Toegerekende opbrengst van beleggingen, overgeboekt naar de technische rekening niet-levensverzekering (post2) (-) 7. Overige opbrengsten 8. Overige kosten (-) 8bis. Res.uit de gewone bedrijfsuitoefening, voor belasting Winst (+) Verlies (-) 9. ... 10. ... 11. Uitzonderlijke opbrengsten 12. Uitzonderlijke kosten (-) 13. Uitzonderlijk resultaat winst (+) verlies (-) 14. ... 15. Belastingen op het resultaat (+/-) 5bis. Uitgestelde belastingen (-/+) 16. Resultaat van het boekjaar Winst (+) Verlies (-) 17. a) Onttrekking aan de belastingvrije reserves b) Overboeking naar de belastingvrije reserves (-) 18. Te bestemmen resultaat van het boekjaar Winst (+) Verlies (-)

31/12/2005

31/12/2006

0

0

0

6.436.687

8.095.172

7.314.178

2.152.096

1.868.697

2.290.268

2.152.096 0 0

1.868.697

2.290.268 0 0

(4.846.718) 4.846.718

(4.907.921) 4.907.921

(5.659.791) 5.659.791

386.820

556.857 1.664.662

549.900 770.522

2.493.172

3.948.144

3.724.032

1.607 0

124.995 (1.288)

129 0

-1.059.490

-433.245

1.860.811

3.014.937

3.290.916

1.860.811

3.014.937

3.290.916

730 7.301 7.302 73.021 73.022 7.303 7.304 731 630 6.301 6.302 6.303 631 732 632

733 633

634_734 635_735 736 636

Resultaatverwerking A. Te bestemmen winstsaldo / verliessaldo (-) 1. Te bestemmen winst / verlies (-) van het boekjaar 2. Overgedragen winst van het vorige boekjaar Overgedragen verlies van het vorige boekjaar (-)

7.371 6.371

B. Onttrekking aan het eigen vermogen 1. aan het kapitaal en aan de uitgiftepremies 2. aan de reserves

7.372 7.373

C. Toevoeging aan het eigen vermogen (-) 1. aan het kapitaal en aan de uitgiftepremies 2. aan de wettelijke reserves 3. aan de overige reserves

6.372 63.731 63.732

D. Over te dragen resultaat 1. Over te dragen winst (-) 2. Over te dragen verlies E. Tussenkomst van de vennoten in het verlies F. Uit te keren winst (-) 1. Vergoeding van het kapitaal

31/12/2004

6.374 7.374 7.375 6.375

31/12/2004

31/12/2005

1.090.228 1.860.811

3.159.663 3.014.937 144.726

770.583

75.000 7.793

150.000 1.650.000

(144.726)

(65.599)

(862.709) 862.709

(1.294.063) 1.294.063

26

2. Bestuurders of zaakvoerders 3. Andere rechthebbenden

6.376 6.377

De raad van bestuur moet nog een voorstel van resultaatverwerking voor 2006 formuleren dat voorgelegd zal worden aan de jaarlijkse algemene vergadering. 2.11.3 Kasstroomoverzicht Hieronder worden de kasstromen van Credimo N.V. gedurende boekjaar 2004, 2005 en 2006 ( cijfers van 2006 zijn voorlopige gegevens en werden nog niet nagekeken door de commissaris noch door de algemene vergadering goedgekeurd) weergegeven, die bijdragen tot de winst vóór belastingen, afschrijvingen en niet gerealiseerde minder-/meerwaarden. Daarnaast worden eveneens de depositoen de beschikbare waarden gegeven aan het begin en het einde van elke periode. De gegevens zijn gebaseerd op de definitieve balans en de resultatenrekeningen per 31.12.2004, 31.12.2005 en de voorlopige balans en resultatenrekening per 31.12.2006. Kasstromen (in EUR) Cijfers per 31/12/2006 zijn voorlopige gegevens en werden nog niet nagekeken door de commissaris noch door de algemene vergadering goedgekeurd. 31/12/2004

31/12/2005

31/12/2006

Brutopremie

62.090.999,00

119.144.758,00

84.555.392,51

Herverzekeringspremie

-1.927.556,00

-4.153.956,00

-2.940.475,18

39.154,00

31.978,25

64.059,70

160.334,00

164.667,00

141.805,03

Opbrengst bons, obligaties en vorderingen in verbonden ondernemingen Opbrengst terreinen en gebouwen Opbrengst andere beleggingen - technische rekening

36.379.052,00

38.179.511,00

38.156.982,09

Opbrengst andere beleggingen - niet technische rekening

2.152.096,00

1.868.697,00

2.290.268,18

Meerwaarde op realisatie - technische rekening

2.953.337,00

3.403.568,00

2.305.671,47

42.780,00

139.142,00

59.607,51

307.711,00

339.561,00

314.084,03

Meerwaarde op realisatie - niet-technische rekening Overige opbrengsten - niet technische rekening Andere uitzonderlijke opbrengsten - niet-technische rekening Uitkeringen Uitkeringen deel HV Wijziging schadereserve deel HV Wijziging reserve "leven"

1.607,00

124.995,00

129,24

-69.178.662,00

-113.076.791,00

-98.641.812,37

2.420.587,00

3.898.764,00

3.400.913,30

355.576,00

1.009.255,00

308.599,93

-15.378.246,00

-28.371.938,00

-8.356.146,06

Srijging reconstitutiefonds - niet-technische rekening

-1.635.713,00

-880.181,00

422.022,00

Commissielonen tussenpersonen

-2.080.663,00

-2.001.587,00

-1.948.344,04

Administratiekosten

-6.078.377,00

-5.208.591,00

-4.662.317,14

Commissielonen/winstdeelname van HV

-47.726,00

-2.142,00

-31.638,64

Beheerslasten van schulden - technische rekening

-2.396.654,00

-3.166.949,00

-3.987.352,82

Beheerslasten van schulden - niet-technische rekening

-4.831.993,00

-4.876.733,00

-5.553.203,55

-51.814,00

-83.295,65

-44.976,55

-552.425,00

-767.667,00

-766.037,97

Overige beheerslasten van beleggingen - technische rekening

-37.521,00

-29.922,00

-21.807,86

Overige beheerslasten van beleggingen - niet technishce rekening

-14.725,00

-31.188,00

-14.504,37

-129.014,00

-573.298,00

-91.387,42

0,00

0,00

0,00

2.562.144,00

5.080.657,60

4.959.531,02

Beheerskosten van beleggingen Intresten gestort aan HV

Minderwaarde op realisatie Overige kosten - niet-technische rekening Resultaat

27

Cash (in EUR): 31/12/2003-

31/12/200431/12/2004

Begin van de periode

31.933.054,00

31/12/200531/12/2005

28.534.739,00

op termijn

27.992.116,00

26.402.801,00

op zicht

93.940.938,00

2.131.938,00

Einde van de periode

28.534.739,00

31/12/2006 31.940.505,35

31.940.505,35

30.469.333,56 1.471.171,79 28.180.139,26

op termijn

26.402.801,00

30.469.333,56

27.100.509,69

op zicht

2.131.938,00

1.471.171,79

1.079.629,57

28

2.11.4. Toelichting boekjaar 2005 Nr. 1. Staat van de immateriële activa, de onroerende goederen die tot belegging dienen en de effecten bestemd voor belegging. Betrokken activa-posten

BENAMING

Betrokken activaposten

B. Immateriële activa

Codes

C.I. Terreinen en gebouwen

1

2

C.II.3. Deelnemingen in ondernemingen waarmee een deelnemingsverhouding

C.II.2. Bons, obligaties en vorderingen in verbonden ondernemingen

C.II.1. Deelnemingen in verbonden ondernemingen

3

4

bestaat

C.II.4. Bons, obligaties en vorderingen in ondernemingen waarmee een deelnemingsverhouding bestaat

5

6

Betrokken activaposten C.III.1. Aandelen, deelnemingen

C.III.2. Obligaties en andere vastrentende effecten

en andere nietvastrentende effecten 7

8

a) AANSCHAFFINGSWAARDE Per einde van het vorige boekjaar

8.01.01

1.347.999,00

4.194.995,45

13.126.644,00

1.517.486,08

3.308.887,25

2.766.537,33

137.677.989,28

17.288.118,87

86.734.669,00

Mutaties tijdens het boekjaar : . Aanschaffingen . Nieuwe oprichtingskosten . Overdrachten en buitengebruikstellingen . Overboeking van een post naar een andere . Andere mutaties

8.01.021 8.01.022 (-) (+)( -) (+)( -)

Per einde van het boekjaar

8.01.023

301.249,85 (

16.537,92 )

(

598.582,40

)

(

0,00

)

(

8.01.024

0,00

)

(

0,00

249.040,74

-3.308.887,25

1.783.064,74

0,00

)

(

0,00

)

(

11.044.646,29

)

(

67.087.653,03

3.308.887,25

-22.310,42

12.318.897,16

157.285.863,00

8.01.025

)

-16.831,83

8.01.03

1.649.248,85

3.596.413,05

13.126.644,00

0,00

b) MEERWAARDEN Per einde van het vorige boekjaar

8.01.04

Mutaties tijdens het boekjaar : . Geboekt . Verworven van derden . Afgeboekt . Overboeking van een post naar een andere

8.01.051 (-) (+)( -)

Per einde van het boekjaar c) AFSCHRIJVINGEN EN WAARDEVERMINDERINGEN Per einde van het vorige boekjaar

8.01.052 8.01.053

(

)

(

)

(

)

(

)

8.01.054 8.01.06

0,00

0,00

8.01.07

729.374,00

1.395.288,98

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

-894.305,45

Mutaties tijdens het boekjaar : . Geboekt . Teruggenomen want overtollig . Verworven van derden . Afgeboekt . Overgeboekt van een post naar een andere Per einde van het boekjaar NETTO BOEKWAARDE PER EINDE VAN HET BOEKJAAR (a) + (b) - (c) - (d) +/- (e)

(-) (-) (+)( -)

8.01.081 8.01.082 8.01.083 8.01.084

252.624,85

64.826,95

300.179,36

(

)

(

)

(

)

(

)

(

)

(

)

(

)

(

)

(

)

(

)

(

)

(

)

(

)

(

)

(

)

(

)

8.01.085 8.01.09

981.998,85

1.460.115,93

0,00

0,00

0,00

8.01.16

667.250,00

2.136.297,12

13.126.644,00

1.783.064,74

0,00

0,00

-594.126,09

0,00

12.509.647,66

157.285.863,00

29

Nr. 2. Staat betreffende de deelnemingen en maatschappelijke rechten in andere ondernemingen Hieronder worden de ondernemingen vermeld waarin de onderneming een deelneming bezit in de zin van het koninklijk besluit van 17 november 1994 (opgenomen in de posten C.II.1. , C.II.3. , D.II.1.en D.II.3. van de activa), alsmede de andere ondernemingen waarin de onderneming maatschappelijke rechten bezit (opgenomen in de posten C.III.1. en D.III.1. van de activa)ten belope van ten minste tien procent van het geplaatste kapitaal. Maatschappelijke rechten gehouden door NAAM, volledig adres van de zetel en, zo het een onderneming naar Belgisch recht betreft, het B.T.W.- of NATIONAAL NUMMER

de onderneming (rechtstreeks) Aantal

%

11.439,00 7.438,00 2.640,00 1.063,00

95,30 87,14 60,00 99,90

Gegevens geput uit de laatst beschikbare jaarrekening

dochterondernemingen

Jaarrekening per

Munteenheid (*)

% 12,86

2005/06/30 2005/12/31 2005/12/31 2005/12/31

EUR EUR EUR EUR

Eigen vermogen

Netto-resultaat

(+) of (-) (in duizenden munteenheden ) 793.602,39 97.573,50

263.179,00 9.229.575,84 1.760.969,89

11.771,87 91.728,85 -61.841,26

(*) volgens de officiële codificering

Nr. 3. Actuele waarde van de beleggingen (art. 38). Activa - posten C.

Codes

Beleggingen I. Terreinen en gebouwen. II. Beleggingen in verbonden ondernemingen en deelnemingen. Verbonden ondernemingen. 1. Deelnemingen. 2. Bons, obligaties en vorderingen. Andere ondernemingen waarmee een deelnemingsverhouding bestaat. 3. Deelnemingen 4. Bons, obligaties en vorderingen. III. Overige financiële beleggingen. 1. Aandelen, deelnemingen en andere niet-vastrentende effecten. 2. Obligaties en andere vastrentende effecten. 3. Deelbewijzen in gemeenschappelijke beleggingen. 4. Hypothecaire leningen en hypothecaire kredieten. 5. Overige leningen. 6. Deposito's bij kredietinstellingen. 7. Overige IV. Deposito's bij cederende ondernemingen.

8.03 8.03.221 8.03.222 8.03.222.1 8.03.222.11 8.03.222.12 8.03.222.2 8.03.222.21 8.03.222.22 8.03.223 8.03.223.1 8.03.223.2 8.03.223.3 8.03.223.4 8.03.223.5 8.03.223.6 8.03.223.7 8.03.224

Bedragen 748.398.671,62 4.404.736,00 12.125.371,41 12.125.371,41 11.133.797,31 991.574,10 0,00 0,00 0,00 731.868.564,21 13.184.580,13 157.285.863,00 0,00 522.444.888,03 8.483.899,49 30.469.333,56 0,00 0,00

Nr.4 Staat betreffende de overige overlopende rekeningen van het actief. Uitsplitsing van de actiefpost G.III. indien daaronder een belangrijk bedrag voorkomt. Bv geboekte lasten Over te dragen kosten Te ontvangen bedragen Uitgegeven bedragen commissies Vooraad bureelmaterieel vast

Bedrag 275.287,00 166.508,00 340.261,00 447.606,00 75.000,00

Nr.6 Staat van de voorzieningen voor overige risico's en kosten - Andere voorzieningen. Bedragen Uitsplitsing van de passiefpost E.III. indien daaronder een belangrijk bedrag voorkomt. Provisie op toegestane Persoonlijke Leningen Provisie op toegestane Hypotheken

153.843,00 958.661,00

Nr. 7. Staat van de technische voorzieningen en schulden a)Uitsplitsing van de schulden (of een deel van de schulden) waarvan de resterende looptijd méér dan 5 jaar is. Betrokken posten van de passiva B. Achtergestelde schulden. I. Converteerbare leningen II. Niet-converteerbare leningen G. Schulden I. Schulden uit hoofde van rechtstreekse verzekeringsverrichtingen II. Schulden uit hoofde van herverzekeringsverrichtingen III. Niet-achtergestelde obligatieleningen. 1.Converteerbare leningen. 2.Niet-converteerbare leningen. IV. Schulden ten aanzien van kredietinstellingen V. Overige schulden TOTAAL

Codes 8.07.1.12 8.07.1.121 8.07.1.122 8.07.1.42 8.07.1.421 8.07.1.422 8.07.1.423 8.07.1.423.1 8.07.1.423.2 8.07.1.424 8.07.1.425 8.07.1.5

Bedragen 7.295.000,00 7.295.000,00 20.750.000,00

6.250.000,00 6.250.000,00 14.500.000,00 28.045.000,00

30

Nr.7. Staat van de technische voorzieningen en schulden (vervolg). b)Schulden (of gedeelte van de schulden) en technische voorzieningen (of gedeelte van de technische voorzieningen) gewaarborgd door zakelijke zekerheden gesteld of onherroepelijk beloofd op de activa van de onderneming. Betrokken posten van de passiva B. Achtergestelde schulden. 8.07.2.12 I. Converteerbare leningen 8.07.2.121 II. Niet-converteerbare leningen 8.07.2.122 C. Technische voorzieningen 8.07.2.14 Technische voorzieningen betreffende de verrichtingen verbonden aan een D. 8.07.2.15 beleggingsfonds van de groep van activiteiten 'Leven' wanneer het beleggingsrisico niet gedragen wordt door de onderneming G. Schulden 8.07.2.42 I. Schulden uit hoofde van rechtstreekse verzekeringsverrichtingen. 8.07.2.421 II. Schulden uit hoofde van herverzekeringsverrichtingen. 8.07.2.422 III. Niet-achtergestelde obligatieleningen 8.07.2.423 1.Converteerbare leningen 8.07.2.423.1 2.Niet-converteerbare leningen 8.07.2.423.2 IV. Schulden ten aanzien van kredietinstellingen 8.07.2.424 V. Overige schulden 8.07.2.425 - schulden wegens belastingen, bezoldigingen en sociale lasten 8.07.2.425.1 a)belastingen 8.07.2.425.11 b)bezoldigingen en sociale lasten 8.07.2.425.12 - schulden van huurfinanciering en gelijkaardige 8.07.2.425.26 - overige TOTAAL

Bedragen 0,00

0,00

0,00

0,00 0,00

8.07.2.425.3 8.07.2.5

0,00

Nr.7. Staat van de technische voorzieningen en schulden (vervolg en slot). c)Schulden met betrekking tot belastingen, bezoldigingen en sociale lasten Betrokken posten van de passiva 1.Belastingen (post G.V.1.a) van de passiva) a)Vervallen belastingsschulden b)Niet-vervallen belastingsschulden 2.Bezoldigingen en sociale lasten (post G.V.1.b) van de passiva) a)Vervallen schulden ten aanzien van de Rijksdienst voor Sociale Zekerheid

Codes 8.07.3.425.11.1 8.07.3.425.11.2

b)Andere schulden met betrekking tot bezoldigingen en sociale lasten

8.07.3.425.12.2

Bedragen 654.894,00 1.256.614,00

8.07.3.425.12.1 503.511,00

Nr.8. Staat betreffende de overlopende rekeningen van het passief. Bedragen Uitsplitsing van de passiefpost H indien daaronder een belangrijk bedrag voorkomt. Niet verlopen beheer kredieten Over te dragen opbrengsten Toe te wijzen bedragen Verlopen intresten

4.408.894,00 15.019,00 24.481,00 1.447.143,00

Nr.10. Inlichtingen betreffende de technische rekeningen II. Levensverzekering Inhoud

Codes

Bedragen

A.Rechtstreekse zaken 1)Brutopremies : a)

1. Individuele premies : 2. Premies betreffende groepsverzekeringsovereenkomsten : b) 1. Periodieke premies : 2. Enige premies : c) 1. Premies van overeenkomsten zonder winstdeling : 2. Premies van overeenkomsten met winstdeling : 3. Premies van overeenkomsten waarbij het beleggingsrisico niet gedragen wordt door de onderneming : 2) Herverzekeringssaldo : 3) Commissielonen (art. 37): B. Aangenomen zaken Bruto premies :

8.10.07.720.1

119.144.758,28

8.10.08 8.10.09 8.10.10 8.10.11 8.10.12 8.10.13

119.144.758,28

119.144.758,28 119.144.758,28

8.10.14 8.10.15 8.10.16

-11.461,11 2.001.587,22

8.10.17.720.1

III. Niet-levensverzekering en levensverzekering, rechtstreekse zaken Bruto premies : - in België : - in de andere Lid-Staten van de E.E.G : - in de overige landen :

8.10.18 8.10.19 8.10.20

119.144.758,28

31

Nr11 Staat betreffende de personeelsleden in dienst.

CATEGORIEËN

Codes

Totaal aantal op afsluitings-

Afgesloten boekjaar Gemiddeld Aantal personneelsgepresteerde

datum 1 Personneel onder arbeids- of stageovereenkomst (**)

8.11.1

Uitzendkrachten of personen ter beschikking gesteld van de onderneming

8.11.2

TOTAAL

8.11.3

bestand (*) 2

Totaal aantal op afsluitings-

uren 3

datum 4

54,00

54,00

84.340,00

54,00

54,00

84.340,00

Vorig boekjaar verenigd Gemiddeld Aantal personneelsGepresteerde bestand (*) 5

Uren 6

(*) Het gemiddeld personeelsbestand wordt berekend in voltijdse equivalenten overeenkomstig artikel12, § 1 van het koningklijkebesluit van 12 september 1983 tot uit voering van de wet van 17 juli 1975 op de boekhouding en de jaarrekening van de ondernemingen. (**) Het personeel onder arbeids- of stageovereenkomst bestaat uit de werknemers ingeschreven in het personeelsregister en verbonden met de onderneming door een arbeidsovereenkomst of een stageovereenkomst zoals bedoeld door het koninklijk besluit nr. 230 van 21 december 1983.] [ Aldus gewijzigd bij artikel 10, § 1 van het koninklijk besluit van 4 augustus 1996.]

Nr.12.Staat betreffende het geheel van de administratie- en beheerskosten, uitgesplitst volgens aard. Codes

Bedragen

Personeelskosten* 1. a)Bezoldigingen b)Pensioenen c)Andere rechtstreekse sociale voordelen 2.Patronale bijdragen voor sociale verzekeringen 3.Patronale toelagen en premies voor buitenwettelijke verzekeringen 4.Andere personeelsuitgaven 5.Voorzieningen voor pensioenen, bezoldigingen en sociale lasten a)Dotaties (+) b)Bestedingen en terugnemingen (-) [6. Uitzendkrachten of personen ter beschikking gesteld van de onderneming

Benaming

8.12.1 8.12.111 8.12.112 8.12.113 8.12.12 8.12.13 8.12.14 8.12.15 8.12.15.1 8.12.15.2 8.12.16 ]

3.010.377,37 2.505.763,66

II.

Diverse goederen en diensten*

8.12.2

2.992.229,14

III.

Afschrijvingen en waardeverminderingen op immateriële en materiële activa, andere dan de beleggingen*

8.12.3

923.838,14

I.

IV. Voorzieningen voor overige risico's en lasten* 1.Dotaties (+) 2.Bestedingen en terugnemingen (-)

8.12.4 8.12.41 8.12.42

V.Overige lopende lasten* 1.Fiscale bedrijfskosten* a)Onroerende voorheffing b)Overige 2.Bijdragen gestort aan openbare instellingen* 3.Theoretische kosten* 4.Overige

8.12.5 8.12.51 8.12.511 8.12.512 8.12.52 8.12.53 8.12.54

VI.Teruggewonnen administratiekosten en overige lopende opbrengsten (-) 1.Teruggewonnen administratiekosten a)Ontvangen vergoedingen voor beheersprestaties van collectieve pensioenfondsen voor rekening van derden b)Overige* 2.Overige lopende opbrengsten.

8.12.6 8.12.61

TOTAAL Aldus gewijzigd bij artikel 10, § 2 van het koninklijk besluit van 4 augustus 1996.

8.12.7

697.509,09 87.765,57 -280.660,95 0,00 (

)

-888.108,05 (

888.108,05

)

175.149,00 91.759,11 14.772,52 76.986,59

83.389,89 (

921.598,45 921.598,45

8.12.611 8.12.612 8.12.62

)

921.598,45

5.291.887,15

Nr.13. Overige opbrengsten, overige kosten. Bedragen A. Uitsplitsing van de OVERIGE OPBRENGSTEN (post 7. van de niet-technische rekening), indien het om belangrijke bedragen gaat. Activering interne ontwikkeling software

301.250,00

B. Uitsplitsing van de OVERIGE KOSTEN (post 8. van de niet-technische rekening), indien het om belangrijke bedragen gaat. Nr.15. Belastingen op het resultaat A.

UITSPLITSING VAN DE POST 15 a) 'Belastingen':

Codes 8.15.1.634

Bedragen 1.059.490,59

1.Belastingen op het resultaat van het boekjaar: a. Voorafbetalingen en terugbetaalbare voorheffingen b. Andere verrekenbare bestanddelen c. Overschot van de voorafbetalingen en/of van de geactiveerde terugbetaalbare voorheffingen (-) d. Geraamde belastingsupplementen (opgenomen onder post G.V.1.a) van de passiva)

8.15.1.634.1 8.15.1.634.11 8.15.1.634.12 8.15.1.634.13 8.15.1.634.14

1.059.490,59 1.059.490,59

2.Belastingen op het resultaat van vorige boekjaren : a) Verschuldigde of betaalde belastingsupplementen : b) Geraamde belastingsupplementen (opgenomen onder post G.V.1.a) van de passiva) of belastingsupplementen waarvoor een voorziening werd gevormd (opgenomen onder post E.II.2) van de passiva)

8.15.1.634.2 8.15.1.634.21

(

)

0,00

8.15.1.634.22

32

Nr.16. Andere taksen en belastingen ten laste van derden. Codes

Bedragen van het boekjaar

Bedragen van het vorige boekjaar

A. Taksen : 1.Taksen op verzekeringsovereenkomsten ten laste van derden

8.16.11

2.Andere taksen ten laste van de onderneming

8.16.12

B. De ingehouden bedragen ten laste van derden bij wijze van : 1.Bedrijfsvoorheffing 2.Roerende voorheffing (op dividenden)

6.157,46

4.983,00

8.16.21 8.16.22

Nr.17. Niet in de balans opgenomen rechten en verplichtingen (art. 14). (Een asteriks (*) rechts van de inhoud van een post of een sub-post duidt op het bestaan van een definitie of een verklarende nota in hoofdstuk III van de bijlage bij het besluit van 17/11/1994) A. Zekerheden door derden gesteld of onherroepelijk beloofd voor rekening van de onderneming* : B. Persoonlijke zekerheden door de onderneming gesteld of onherroepelijk beloofd voor rekening van derden* C. Zakelijke zekerheden door de onderneming gesteld of onherroepelijk beloofd op haar eigen middelen als zekerheid van de rechten en verplichtingen* : a) van de onderneming : b) van derden : D. Ontvangen zekerheden* (andere dan in baar geld) : a) effecten en waarden van herverzekeraars (CFR. Hoofdstuk III, Omschrijving en toelichting : actiefposten C.III.1 en 2 en passiefpost F : b) overige : E. Termijnverrichtingen* : a)Verrichtingen op effecten (aankopen) : b)Verrichtingen op effecten (verkopen) : c)Verrichtingen op vreemde valuta (te ontvangen) : d)Verrichtingen op vreemde valuta (te leveren) : e)Verrichtingen op rente (aankopen, ...) : f)Verrichtingen op rente (verkopen, ...) : g)Overige verrichtingen (aankopen, ...) : h)Overige verrichtingen (verkopen, ...) : F. Goederen en waarden van derden gehouden door de onderneming* : G. Overige (nader te bepalen) :

Codes 8.17.00 8.17.01

Bedragen

8.17.020 8.17.021

2442093,14

8.17.030 8.17.031

504889791,9

8.17.040 8.17.041 8.17.042 8.17.043 8.17.044 8.17.045 8.17.046 8.17.047 8.17.05 8.17.06

0

Nr.18. Betrekkingen met verbonden ondernemingen en met ondernemingen waarmee een deelnemingsverhouding bestaat Betrokken balansposten

-C

Ondernemingen waarmee een deelnemingsverhouding bestaat

Verbonden ondernemingen Afgesloten boekjaar

Vorig boekjaar

Afgesloten boekjaar

Vorig boekjaar

8.18.222 8.18.222.01 8.18.222.02 8.18.222.021 8.18.222.022

14.909.709,00 13.126.644,00 1.783.065,00 991.574,00 791.491,00

14.644.130,00 13.126.644,00 1.517.486,00 991.574,00 525.912,00

0,00 0,00 0,00

3.308.887,00 3.308.887,00 0,00

8.18.232 8.18.232.01 8.18.232.02 8.18.232.021 8.18.232.022 8.18.41

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

170.877,00

84.618,00

0,00

0,00

170877

84618

II.Beleggingen in verbonden onderne-

mingen en deelnemingen 1 + 3 Deelnemingen 2 + 4 Bons, obligaties en vorderingen - achtergestelde - overige - D. II.Beleggingen in verbonden ondernemingen en deelnemingen 1 + 3 Deelnemingen 2 + 4 Bons, obligaties en vorderingen - achtergestelde - overige - E. Vorderingen Vorderingen uit hoofde van rechtI. streekse verzekeringsverrichtingen Vorderingen uit hoofde van II. herverzekeringsverrichtingen - B. - G.

Codes

III. Overige vorderingen Achtergestelde schulden Schulden Schulden uit hoofde van rechtsI. treekse verzekeringsverrichtingen Schulden uit hoofde van II. herverzekeringsverrichtingen Niet-achtergestelde obligatieIII. leningen Schulden ten aanzien van IV. kredietinstellingen V. Overige schulden

Nr.19. Financiële betrekkingen met :

8.18.411 8.18.412 8.18.413 8.18.12 8.18.42 8.18.421 8.18.422 8.18.423 8.18.424

A.bestuurders en zaakvoerders; B.natuurlijke of rechtspersonen die de onderneming rechtstreeks of onrechtstreeks controleren zonder verbonden ondernemingen te zijn; C.andere ondernemingen welke door de sub. B vermelde personen rechtstreeks gecontroleerd worden. Codes

1.Uitstaande vorderingen op deze personen 2.Waarborgen toegestaan in hun voordeel 3.Andere betekenisvolle verplichtingen aangegaan in hun voordeel 4.Rechtstreekse en onrechtstreekse bezoldigingen en ten laste van de resultatenrekening toegekende - aan bestuurders en zaakvoerders - aan oud-bestuurders en oud-zaakvoerders - Voornaamste voorwaarden betreffende de bovenvermelde posten 1., 2. en 3.

Bedragen

8.19.1 8.19.2 8.19.3 8.19.41 8.19.42

523.930,60

33

2.11.5 Waarderingsregels (Zoals in voege vanaf 20/04/2006) Oprichtingskosten Kosten van kapitaalverhogingen worden volledig ten laste genomen van het boekjaar. Immateriële vaste activa De immateriële vaste activa, onderzoek en ontwikkeling, verkregen van derden worden op het actief gewaardeerd tegen aanschaffingswaarde,met inbegrip van bijkomende kosten Andere dan van derden verworven immateriële vaste activa, onderzoek en ontwikkeling worden gewaardeerd tegen vervaardingsprijs voor zover die niet hoger is dan een voorzichtige raming van de gebruikswaarde of van het toekomstig rendement voor de onderneming van deze immateriële vaste activa. Jaarlijks betaalde gebruiksrechten worden niet geactiveerd De kosten voor onderzoek en ontwikkeling en software worden geactiveerd aan kostprijs en lineair afgeschreven aan 20 %. Materiële vaste activa De materiële vaste activa worden gewaardeerd tegen de aanschaffingsprijs, inclusief de niet recupereerbare belastingen. De materiële vaste activa worden lineair afgeschreven tegen de volgende percentages: Aard Gebouwen Inrichting gebouwen Voertuigenpark Machines Installaties Bureelmaterieel Repertorium Meerwaarden op gebouwen Activa in leasing

Lineaire (percentage) 3% 10 % 25 % 10 en 20 % 10 en 20 % 10 en 20 % 5% 3% volgens contract

De afschrijvingen nemen een aanvang in de maand van het jaar van de verwerving. Materiële vaste activa met een zeer beperkte gebruiksduur of met een geringe aanschaffingswaarde kunnen ingevolge de beslissing van het beleidsorgaan in éénmaal worden afgeschreven in het jaar van aankoop. Financiële vaste activa Deelnemingen, aandelen en deelbewijzen worden gewaardeerd tegen de aanschaffingsprijs. Vastrentende effecten worden gewaardeerd tegen de aanschaffingsprijs of tegen de terugbetalingswaarde op eindvervaldag indien deze lager is. Het verschil tussen de aanschaffingsprijs en de terugbetalingswaarde wordt in de resultatenrekening lineair opgenomen over de periode vanaf de aanschaf tot de eindvervaldag. 34

De kosten voor de aankoop en verkoop van deze effecten worden onmiddellijk ten laste van het resultaat gebracht in het boekjaar waarin ze werden aangegaan De niet-vastrentende effecten, uitgedrukt in vreemde valuta, worden gewaardeerd tegen geldende slotkoers op datum van de afsluiting van het boekjaar. De niet verwezenlijkte positieve omrekeningsverschillen worden overgedragen en de negatieve omrekeningsverschillen worden ten laste van het resultaat genomen. Waardeverminderingen worden toegepast om rekening te houden met een duurzame minderwaarde of een ontwaarding die voortvloeit uit de toestand, de rentabiliteit of de vooruitzichten van de betrokken vennootschap Een waardevermindering wordt geboekt op alle beursgenoteerde aandelen die na 10 jaar hun boekwaarde niet zouden hebben teruggevonden, rekening houdend met een jaarlijks gemiddelde groei van de beurskoersen van 7,5 %. De geboekte waardevermindering zal gelijk zijn aan het positief verschil tussen de actuele boekwaarde en de geëxtrapoleerde beurswaarde. W = Bo - (Be x (1 + 0,075) ^ 10 ) W = Waardevermindering op 31/12/xx Bo = Boekwaarde op 31/12/xx Be = Beurswaarde op 31/12/xx Deze waardevermindering worden niet gehandhaafd indien ze, op het einde van het boekjaar, groter zijn dan deze vereist volgens een nieuwe beoordeling op die datum. Voor vastrentende effecten worden waardeverminderingen toegepast indien er voor een geheel of een gedeelte van de vordering onzekerheid bestaat over de effectieve betaling op de vervaldag. Voor niet beursgenoteerde aandelen wordt de beslissing tot waardevermindering genomen door de raad van bestuur op basis van objectieve informatie over de betrokken vennootschap. Effektenportefeuille De vorderingen uitgedrukt in Euro worden geboekt tegen hun nominale waarde op datum van afsluiting van de jaarrekening. De aandelen, deelbewijzen, vastrentende en andere niet vastrentende effecten worden gewaardeerd tegen de aanschaffingsprijs. De kosten m.b.t. aan- en verkoop van deze effecten worden onmiddellijk ten laste van het resultaat gebracht in het boekjaar waarin ze werden aangegaan De niet-vastrentende effecten, uitgedrukt in vreemde valuta, worden gewaardeerd tegen geldende slotkoers op datum van de afsluiting van het boekjaar. De niet verwezenlijkte positieve omrekeningsverschillen worden overgedragen en de negatieve omrekeningsverschillen worden ten laste van het resultaat genomen. Een waardevermindering wordt geboekt op alle beursgenoteerde aandelen die na 10 jaar hun boekwaarde niet zouden hebben teruggevonden, rekening houdend met een jaarlijks gemiddelde groei van de beurskoersen van 7,5 %. De geboekte waardevermindering zal gelijk zijn aan het positief verschil tussen de actuele boekwaarde en de geëxtrapoleerde beurswaarde. W = Bo - (Be x (1 + 0,075) ^ 10 ) W = Waardevermindering op 31/12/xx 35

Bo = Boekwaarde op 31/12/xx Be = Beurswaarde op 31/12/xx Deze waardevermindering worden niet gehandhaafd indien ze, op het einde van het boekjaar, groter zijn dan deze vereist volgens een nieuwe beoordeling op die datum. Voor vastrentende effecten worden waardeverminderingen toegepast indien er voor een geheel of een gedeelte van de vordering onzekerheid bestaat over de effectieve betaling op de vervaldag. Voor niet beursgenoteerde aandelen wordt de beslissing tot waardevermindering genomen door de raad van bestuur op basis van objectieve informatie over de betrokken vennootschap. Vorderingen op cliënten De vorderingen uitgedrukt in Euro worden geboekt tegen hun nominale waarde op datum van afsluiting van het boekjaar. De vorderingen ingevolge financieringen of leningen, die in termijnen worden betaald of afbetaald in periodieke stortingen waarin zowel de betaling van de kosten als de terugbetaling van een gedeelte van het bedrag van de financiering of de lening is begrepen, worden opgenomen overeenkomstig het bij de overeenkomst gevoegde plan van terugbetaling. Indien zo een plan niet aanwezig is wordt het rentegedeelte bepaald door de contractuele rentevoet toe te passen op het bij het begin van de periode uitstaande kapitaalsaldo. Voor de berekening van de reële rente wordt rekening gehouden met de spreiding en periodiciteit van de stortingen. De hypotheekleningen met reconstitutie blijven, gedurende de ganse looptijd, op het actief van de jaarrekening behouden voor het uitgeleende bedrag eventueel verhoogd met te ontvangen kostenvergoedingen. De terugbetaalde kapitalen worden opgenomen onder het samengesteld reconstitutiefonds op de passiefzijde. Op de eindvervaldag, evenals bij de gehele of gedeeltelijke vroegtijdige terugbetaling van de lening, worden het ontleend kapitaal en het gereconstitueerd kapitaal tegenover mekaar afgeboekt. De persoonlijke leningen en financieringen worden op het actief van de jaarrekening opgenomen voor het terugbetaalbaar saldo in kapitaal en intresten. De niet verworven intresten worden in mindering gebracht van deze rekeningen op het actief. De rente en intresten worden in het resultaat opgenomen volgens de actuariële methode. De roll-over kredieten en andere kredietvormen worden opgenomen op het actief van de jaarrekening voor het niet terugbetaalde kapitaalgedeelte. De niet ter beschikking van de ontlener gestelde fondsen worden opgenomen onder een afzonderlijke rekening van het passief. Acquisitiekosten, met name commissielonen betaald voor de aanbreng van verrichtingen met het kliënteel, kunnen eventueel worden geactiveerd, in de mate dat hun tenlasteneming mag gespreid worden over de volgende boekhoudperiodes. Voor de vorderingen worden waardeverminderingen geboekt, indien vastgesteld wordt dat er een reëel risico van oninvorderbaarheid bestaat op basis van een objectieve beoordeling van het risico. Daarbij wordt rekening gehouden met de toestand van de debiteur en de waarde van de reële en persoonlijke waarborgen. Voorraden De voorraad kantoormateriaal en drukwerk wordt opgenomen in de jaarrekening voor een vast bedrag van 75.000,00 Euro 36

Schulden Schulden uitgedrukt in vreemde munten worden opgenomen aan de dagkoers van financiële instellingen op datum van de afsluiting van het boekjaar. De verbintenissen met een actuarieel of technisch karakter omvatten alle kapitalisatieproducten opgenomen aan de nominale waarde verhoogd met de vervallen intresten op deze producten. Deze vormen de wiskundige reserve zoals bepaald in K.B. 43 van 15/12/1934. De intresten worden op dagelijkse basis in de resultaten opgenomen. De niet vervallen intresten werden opgenomen onder de overlopende rekeningen Credimo berekent zijn technische provisies van de kapitalisatieverrichtingen die vallen onder toepassing van het KB nr. 43 volgens de retrospectieve methode. De zuivere premie wordt gekapitaliseerd aan de kapitalisatievoet van toepassing op het ogenblik dat de reserve wordt berekend. De afkoopwaarden zijn dus steeds gedekt door voldoende grote wiskundige reserves conform aan art. 12 van het KB43 ; artikel 12 bepaalt namelijk dat de afkoopwaarde gelijk is aan de wiskundige reserve ; in artikel 26 van het KB van 12 mei 1938 tot uivoering van het KB nr. 43 wordt bepaald dat de wiskundige reserve niet minder mag bedragen dan de in zuivere premiën berekende reserves. De technische balansprovisie is gelijk aan de som van de technische reserves van de individuele kapitalisatiebons. Credimo NV kan beslissen om een bijkomende balansprovisie aan te leggen. Deze kan actuarieel geraamd worden door o.a. rekening te houden met het verwacht afkoopgedrag in de kapitalisatiebons dat zelf functie is van de forward rente-curve. Deze mogelijkheid resulteert niet uit de van toepassing zijnde regelgeving. Credimo N.V. legt geen bijkomende provisie aan. Een volledige uiteenzetting door Prof. Dr. D. van Berlaer inzake de gehanteerde boekingsmethode is terug te vinden als bijlage van het prospectus. De private emissie van kasbons worden opgenomen onder de andere schulden voor hun nominale waarde. 2.11.6 Eigen vermogen Het eigen vermogen per 31/12/2006 is als volgt samengesteld : - Gestort kapitaal 31.12.2006 - Reserves en overgedragen resultaat (Vóór belastingen en Vóór resultaatsverwerking)

33.500.000 EUR 16.754.956 EUR

De raad van bestuur besliste tot uitgifte van achtergestelde obligatieleningen welke volledig werden onderschreven : - Een achtergestelde lening met een looptijd van zeven jaar werd uitgegeven op 01/06/2000 aan 6,75 % - Een achtergestelde lening met een looptijd van zeven jaar werd uitgegeven op 15/12/2002 aan 5,50 % - Een achtergestelde lening met een looptijd van tien jaar werd uitgegeven op 15/12/ 2002 aan 6,25 % 1.045.000,00 EUR - Een achtergestelde lening van twaalf jaar werd uitgegeven op 23/12/2004 - Een achtergestelde lening van met een looptijd van acht jaar werd uitgegeven op 26/09/2005 (*)

3.991.085,75 EUR 1.460.000,00 EUR

6.250.000,00 EUR 12.500.000,00 EUR

(*) De beslissing tot uitgifte werd genomen op 26/09/2005. Eigenlijke uitgiftedatum is 16/02/2006

Het aanspreekbaar eigen vermogen bedraagt EUR

75.501.041,75 EUR 37

- Immateriële activa - Af te trekken posten niet verlopen beheerskosten (*) - Beperking obligatielening

(719.625,00 EUR ) (4.515.874,00 EUR ) ( 18.934.564,31 EUR)

Er dient hierbij vermeld te worden dat in de balans per 31 december 2006 de volgende latente meerwaarde niet is uitgedrukt - Onroerende goederen - Effecten

2.455.023,80 EUR 408.088,19 EUR

De samenvoeging van deze bedragen geeft een positief “nuttig eigen vermogen” van 47.541.622 EUR (*) Per 31/12/2006 is in het bedrag van 363.217.158,82 hypotheken met reconstitutie voor 7.446.610,88 EUR beheerskosten opgenomen die slechts over de volledige duurtijd van de lening ten laste van de lener kunnen worden gelegd, en derhalve niet als verworven inkomsten kunnen worden beschouwd. Hiertegenover staat het bedrag van 2.930.737,10 EUR in de overlopende rekeningen van het passief van de balans als niet verworven, aangerekende beheerskosten. Het verschil tussen deze laatste twee bedragen dient in mindering te worden gebracht bij de bepaling van het “nuttig” eigen vermogen van de onderneming.

38

2.12 De van Credimo N.V. afhankelijke ondernemingen Hierna volgen de balansen en resultatenrekeningen over de laatste twee afgesloten boekjaren in de vorm van een vergelijkend overzicht. 2.12.1 Credimo Verzekeringen N.V. Activiteit : Verzekeringen-agentuur 2.12.1.1 Credimo verzekeringen N.V : Balans (in EUR) ACTIVA

31/12/2004

31/12/2005

II. Imateriële vaste activa

4.463,30

3.867,60

III. Materiële vaste activa

731,33

465,09

67,42

134,82

Vaste activa

B. Installaties, machines en uitrusting C. Meubilair en rollend materieel IV. Financiële vaste activa

397,67

596,51

52.092,38

52.092,38

Vlottende activa V. Vorderingen op meer dan 1 jaar B. Overige vorderingen VII. Vorderingen op ten hoogste 1 jaar

126.261,01

126.951,29

A. Handelsvorderingen

126.071,20

126.708,98

B. Overige vorderingen

189,81

242,31

377.764,35

322.027,28

IX. Beschikbare waarden

71.431,03

34.644,45

X. Overlopende rekeningen

45.101,25

53.077,59

============

============

677.844,65

593.125,68

31/12/2004

31/12/2005

1.860.000,00

1.860.000,00

1.860.000,00

1.860.000,00

11.596,12

11.596,12

VIII. Geldbeleggingen

PASSIVA Eigen vermogen I. Kapitaal A. Geplaatst kapitaal III. Reserves A. Wettelijke reserve IV. Overgedragen verlies (-)

11.596,12

11.596,12

-1.608.417,04

-1.720.874,24

402.831,71

434.413,10

Schulden IX. Schulden op ten hoogste 1 jaar B. Financiële schulden

9.953,49

1. Kredietinstellingen

9.953,49

C. Handelsschulden 1. Leveranciers

64.686,38

E. Schulden m.b.t. belastingen, bezoldgingen

66.947,55 1.954,04

en sociale lasten 1. Belastingen 2. Bezoldigingen en sociale lasten F. Overige schulden X. Overlopende rekeningen

1.954,04 338.145,33 11.833,86 ============ 677.844,65

355.558,02 7.990,70 ============== 593.125,68

39

2.12.1.2 Credimo verzekeringen N.V.: Resultatenrekening (in EUR) I. Bedrijfsopbrengsten en bedrijfskosten

31/12/2004

31/12/2005

Omzet

132.453,42

146.375,60

Diensten en diverse goederen

147.019,40

249.807,44

A.B. Brutomarge (negatief saldo)

-14.565,98

-103.431,84

1.082,64

27.516,56

896,59

861,94

1.038,50

1.052,50

Bedrijfsverlies

17.583,71

132.862,84

II. Financiële opbrengsten

29.490,90

21.709,92

262,28

304,28

C. Bezoldigingen en sociale lasten D. Afschrijvingen en waardeverminderingen G. Andere bedrijfskosten Bedrijfswinst

Financiële kosten Winst (gewone bedrijfsuitoefening) voor belasting

11.644,91

Verlies (gewone bedrijfsuitoefening) III.Uitzonderlijke opbrengsten

111.457,20 126,96

0,00

Uitzonderlijke kosten

0,00

1.000,00

Winst voor belastingen

11.771,87

Verlies voor belastingen IV.Belastingen op het resultaat Winst van het boekjaar

112.457,20 0,00

0,00

11.771,87

Verlies van het boekjaar

112.457,20

RESULTAATVERWERKING A.Te bestemmen winstsaldo

0,00

0,00

Te verwerken verliessaldo

1.608.417,04

1.720.874,24

11.771,87

-112.457,20

1. Te verwerken resultaat van het boekjaar 2. Overgedragen winst vorig boekjaar Overgedragen verlies vorig boekjaar D. Over te dragen winst - verlies-

-1.620.188,91

-1.608.417,04

(1.608.417,04)

(1.720.874,24)

40

2.12.1.3 Credimo Verzekeringen N.V. : Waarderingsregels 1. Vorming en aanpassing van de afschrijvingen * Goodwill : het bedrag van de jaarlijkse afschrijvingen is bepaald op 100% tot 2.500 EUR en 20% boven 2.500 EUR * Uitrusting en installaties : het bedrag is bepaald op 20% * Meubilair : het bedrag is bepaald op 10% 2. Waardeverminderingen Waardeverminderingen worden toegepast om rekening te houden met een duurzame minderwaarde of ontwaarding die voortvloeit uit de financiële toestand, de rentabiliteit of de vooruitzichten van de betrokken vennootschap (art. 29 P2 K.B. 17/11/1994) 3. Voorzieningen voor risico's en lasten Deze voorzieningen worden gemaakt indien het nodig blijkt om tegemoet te komen aan de waarschijnlijke risico's en lasten of aan werkelijke risico's waarvan de omvang en lasten alleen maar kan geraamd worden. 4. Technische reserves De technische premiereserve en reserve voor geschorste risico's werd berekend op basis van het systeem "24". De schadereserves werden dossier per dossier vastgesteld. 5. Herwaarderingen De materiële, financiële vaste activa en effecten bestemd voor belegging worden geherwaardeerd wanneer ze ten aanzien van hun aanschaffingswaarde een vaststaande en blijvende meerwaarde vertonen. (art. 34 K.B. 17/11/1994)

41

2.12.2 Group Eurasca NV (in EUR) Activiteit : management holding 2.12.2.1 Group Eurasca : Balans (in EUR) ACTIVA

31/12/2004

31/12/2005

Vaste activa I. Oprichtingskosten II. Immateriële vaste activa III. Materiële vaste activa (toel. I, B)

0,00

0,00

1.881,52

1.118,86

23.740,30

37.319,22

A. Terreinen en gebouwen B. Installaties, machines en uitrusting

5.067,07

3.867,41

C. Meubilair en rollend materieel

8.431,46

24.252,84

D. In erfpacht, huurfinanciering of met gelijkaardige rechten gehouden vaste activa IV. Financiële vaste activa (toel. I, C en II)

10.241,77

9.198,97

12.096.538,61

12.429.724,55

Vlottende activa VII. Vorderingen op ten hoogste een jaar

1.150.161,56

1.117.936,40

A. Handelsvorderingen

198.106,48

165.511,59

B. Overige vorderingen

952.055,08

952.424,81

VIII. Geldbeleggingen

73.157,52

473.546,09

IX. Liquide middelen

85.127,60

45.788,21

135.522,16

129.776,66

=============

=============

13.566.129,27

14.235.209,99

31/12/2004

31/12/2005

9.915.750,00

9.915.750,00

9.915.750,00

9.915.750,00

33.037,71

33.037,71

X. Overlopende rekeningen

PASSIVA Eigen vermogen I. Kapitaal (toel. III) A. Geplaatst kapitaal IV. Reserves A. Wettelijke reserves B. Niet beschikbare reserves D. Beschikbare reserves V. Overgedragen winst

4.957,87

4.957,87

23.130,97

23.130,97

4.948,87

4.948,87

-699.156,58

-696.696,94

9.070,33

7.800,95

9.070,33

7.800,95

4.228.828,89

4.920.003,85

3.719.574,32

3.719.672,26

73.715,84

781.537,15

26.092,80

111.495,15

9.055,84

15.268,13

Schulden VIII. Schulden op meer dan een jaar (toel. V) A. Financiële schulden 1. Kredietinstellingen 2. Overige leningen D. Overige schulden IX. Schulden op ten hoogste een jaar (toel. V) A. Schulden op +1j.<1j. B. Financiële schulden 1. Kredietinstellingen C. Handelsschulden 1. Leveranciers E. Schulden m.b.t. belastingen, bezoldigingen en sociale lasten 1. Belastingen 2. Bezoldigingen

10.235,98

18.861,17

F. Overige schulden

390.154,11

273.169,99

78.598,92

55.314,42

X. Overlopende rekeningen

42

=============

=============

13.566.129,27

14.235.209,99

2.12.2.2 Group Eurasca NV : Resultatenrekening (in EUR) 31/12/2004

31/12/2005

Omzet

640.535,19

552.891,85

Handelsgoederen, grond- en hulpstoffen, diensten en diverse goederen

338.446,33

236.000,98

A.B.Bruto-marge (positief saldo)

302.088,86

316.890,87

138.920,00

142.026,40

7.764,87

10.790,41

I. Bedrijfsopbrengsten en bedrijfskosten

Bruto-marge (negatief saldo) C. Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen D. Afschrijvingen E. Waardeverminderingen G. Andere bedrijfskosten Bedrijfswinst

0,00

0,00

1.985,15

1.946,87

153.418,84

162.127,19

Bedrijfsverlies II.Financiële opbrengsten Financiële kosten Winst (gewone bedrijfsuitoefening) voor belasting

31.957,35

18.111,65

165.320,90

177.779,20

20.055,29

2.459,64

0,00

0,00

Verlies (gewone bedrijfsuitoefening) III.Uitzonderlijke opbrengsten Uitzonderlijke kosten

0,00

0,00

Winst voor belastingen

20.055,29

2.459,64

20.055,29

2.459,64

31/12/2004

31/12/2005

-699.156,58

-696.696,94

20.055,29

2.459,64

719.211,87

699.156,58

699.156,58

696.696,94

Verlies voor belastingen IV.Belastingen op het resultaat Winst van het boekjaar Verlies van het boekjaar

RESULTAATVERWERKING A. Te bestemmen winstsaldo Te verwerken verliessaldo 1. Winst van het boekjaar Verlies van het boekjaar 2. Overgedragen winst vorig boekjaar Overgedragen verlies vorig boekjaar B. Onttrekking aan het eigen vermogen C. Toevoeging aan het eigen vermogen 3.

aan de overige reserves

D. Over te dragen verlies

43

2.12.2.3 Group Euasca N.V : Waarderingsregels Oprichtingskosten De oprichtingskosten en kosten voor kapitaalverhoging worden afgeschreven à rato van 20 % per boekjaar. Materiële vaste activa De afschrijvingspercentages worden als volgt vastgesteld: Gebouwen Inrichting kantoren Installaties

Uitrusting Meubilair Rollend materieel

: 3 % lineair : 10 % lineair : 10 % lineair : 20 % lineair : 20 % lineair : 20 % lineair : 10 % lineair : 20 % lineair : 10 % lineair : 10 % lineair : 20 % lineair

Tweedehands aankopen

: 33,3 % lineair

Computerinstallaties Software Kantoormachines

Waardeverminderingen De vennootschap zal overgaan tot waardeverminderingen van de materiële vaste activa en van de vorderingen wanneer de economische realiteit dit verantwoordt. Herwaarderingen De vennootschap zal overgaan tot herwaardering van de materiële vaste activa om tegemoet te komen aan de vaststelling van de economische bruikbaarheid van de vaste activa. Voorzieningen De vennootschap zal overgaan tot de aanlegging van voorzieningen voor alle schulden en alle vorderingen waarvan de waarde enkel kan geraamd worden. Voorraden De voorraden worden gewaardeerd tegen aankoopprijs volgens de historische kostprijs. Vreemde valuta De omrekening van tegoeden, schulden en verbintenissen in vreemde valuta gebeurt volgens de laatste dagkoers van de financiële instelling.

44

2.12.2.4 Dochterondernemingen van de Group Eurasca N.V N.V. Zakenkantoor van Nieuwenhuysen 2005 A. Kerngegevens Balans Immateriële vaste activa Materiële vaste activa Financiële vaste activa Vorderingen op ten hoogste 1 jaar Thesauriebeleggingen Beschikbare waarden Overlopende rekeningen Totale activa Kapitaal Uitgiftepremies Reserves

2005

2004

Eurasca Zele

2005

2004

NV De Algemene der Verzekeringen 2005

2004

6.116,80 3.720,02 0,00 72.846,05 62.500,00 30.672,21 13.255,11 189.110,19 105.631,94 0,00 39.825,46

52.861,18 9.997,95 124.023,11 61.804,76 100.000,00 41.137,90 1.382,54 391.207,44 371.900,00 0,00 8,09

70.580,76 9.406,76 124.833,11 107.341,87 40.000,00 16.784,00 24.375,03 393.321,53 371.900,00 0,00 8,09

103.289,00 6.673,94 2.773,93 131.391,51 0,00 1.964,21 29.480,65 275.573,24 272.000,00 13.718,97 22.310,41

92.960,08 10.767,11 2.773,93 71.028,52 42.000,00 27.070,56 30.381,97 276.982,17 272.000,00 13.718,97 22.310,41

6.680,96 14.710,19 8.883,19 87.752,70 17.500,00 13.394,25 26.312,92 175.234,21 284.000,00 49.953,03 5.817,20

0,00 21.786,63 8.883,19 80.894,55 15.000,00 5.183,87 19.669,94 151.418,18 284.000,00 49.953,03 5.817,20

-29.342,02 0,00 51.113,93 21.880,88 189.110,19

-53.607,61 0,00 68.726,24 4.180,72 391.207,44

-63.908,92 0,00 73.931,22 11.391,14 393.321,53

-101.819,42 64.040,08 5.323,20 275.573,24

-102.752,61 0,00 62.542,52 9.162,88 276.982,17

-290.209,44 0,00 114.616,50 11.056,92 175.234,21

11.419,39 412.011,61 400.592,22 -457,36 -283,50 10.678,53 10.301,31

-2.096,99 429.287,00 431.383,99 3.428,32 44,68 1.376,01 1.376,01

-16.176,05 240.801,63 256.977,68 963,19 16.146,05 933,19 933,19

-2.813,00 249.830,57 249.858,70 237,96 0,00 209,83 209,83

2.430,84 291.783,47 289.352,63 340,37

4.065,03 1.370,00

2.528,55 261.652,85 259.124,30 978,64 0,00 3.507,19 145,47

Kapitaal Uitgiftepremies Reserves

105.631,94 0,00 39.825,46

105.631,94 0,00 39.825,46

371.900,00 0,00 8,09

371.900,00 0,00 8,09

272.000,00 13.718,97 22.310,41

Overgedragen verliezen

-27.972,02

-29.342,02

-53.607,61

-63.908,92

Eigen vermogen

117.485,38

116.115,38

318.300,48

Boekwaarde van de deelneming Aandelenpercentage in bezit van N.V. Group Eurasca

866.933,23 72,10%

866.933,23 72,10%

84.706,96 782.226,27

Overgedragen winst(+) of verlies (-) Schulden op langer dan een jaar Schulden op ten hoogste een jaar Overlopende rekeningen Totale passiva

4.159,92 4.097,56

2004

Kantoor Monset NV

104.668,71 62.500,00 26.524,29 8.842,40 210.792,88 105.631,94 39.825,46 -27.972,02 63.780,53 29.526,97 210.792,88

N.V. C.B.I. Europe

2005

0,00 0,00 0,00 37.759,69

2004

De Mondt N.V.

2005

N.V. Bornems verzekeringskantoor

2004

2005

110,41 0,00

2004

2.875,52 42,40 40.677,61 260.500,00 0,00 4.875,75

0,00 0,00 0,00 19.471,94 10.000,00 9.806,64 19,12 39.297,70 260.500,00 0,00 4.875,75

0,00 3.356,50 119.811,27 67.991,15 2.468,20 5.921,81 37.867,76 237.416,69 1.005.000,00 1.360,70 0,00

205,28 4.311,63 119.811,27 82.896,76 2.468,20 14.696,23 15.407,12 239.796,49 905.000,00 1.360,70 0,00 -862.295,47 0,00 193.488,92 2.242,34 239.796,49

29.735,16 0,00 2.578,07 8,49 32.432,13 500.000,00 0,00 0,00 -476.325,8 7 0,00 8.494,86 263,14 32.432,13

308,75 0,00 0,00 3.698,51 0,00 927,37 0,00 4.934,63 297.472,23 0,00 0,00 -472.747,5 0 57.340,66 122.869,24 0,00 4.934,63

-293.063,55 0,00 101.609,45 3.102,05 151.418,18

-314.590,29 36.784,60 51.665,31 1.442,24 40.677,61

-318.443,00 47.111,36 42.929,63 2.323,96 39.297,70

-862.247,04 0,00 92.474,21 828,82 237.416,69

7.485,69 67.085,67 59.599,98 -3.632,98

2.771,21 2.854,11

62,19 286.003,37 285.941,18 403,44 0,00 465,63 465,63

3.852,71 3.852,71

1.405,43 63.141,95 61.736,52 -3.462,61 2.453,70 396,52 396,52

335,84 215.659,73 215.323,89 -287,41 0,00 48,43 48,43

4.839,59 250.038,40 245.198,81 -450,26 2.308,90 6.698,23 6.698,23

-1.441,92 6.392,88 7.834,80 -2.136,45 0,00 -3.578,37 -3.578,37

1.211,07 7.862,60 6.651,53 -8.522,71 0,00 -7.311,64 -7.311,64

272.000,00 13.718,97 22.310,41

284.000,00 49.953,03 5.817,20

284.000,00 49.953,03 5.817,20

260.500,00 0,00 4.875,75

260.500,00 0,00 4.875,75

1.005.000,00 1.360,70 0,00

905.000,00 1.360,70 0,00

-314.590,29

-318.443,00

-862.247,04

-862.295,47

500.000,00 0,00 0,00 -476.325,8 7

46.706,68

-49.214,54

-53.067,25

144.113,66

44.065,23

23.674,13

297.472,23 0,00 0,00 -472.747,5 0 -175.275,2 7

-101.819,42

-102.752,61

-290.209,44

-293.063,55

307.999,17

206.209,96

205.276,77

49.560,79

838.774,24 71,00%

838.774,24 71,40%

777.735,64 99,90%

777.735,64 99,90%

1.364.721,06 89,70%

1.364.721,06 89,70%

1.125.667,86 99,80%

1.125.667,86 99,80%

1.628.539,73 94,41%

1.528.539,76 94,41%

385.685,17 100,00%

83.719,19

225.993,34

219.911,41

206.003,75

205.071,49

44.456,03

41.895,89

-49.116,11

-52.961,12

136.057,71

41.601,98

23.674,13

183.157,40 100,00% -175.275,2 7

783.214,04

612.780,90

618.862,83

571.731,89

572.664,15

1.320.265,03

1.322.825,17

1.174.783,97

1.178.628,98

1.492.482,02

1.486.937,78

362.011,04

358.432,67

B. Kerngegevens Resultatenrekening Bedrijfsresultaat Bedrijfsopbrengsten Bedrijfskosten Financieel resultaat Uitzonderlijk resultaat Resultaat voor belastingen Resultaat na belastingen

3.321,66 266.230,09 262.908,43 743,37

C. Consolidatieverschil

Aandeel van moeder in eigen vermogen van de dochter Consolidatieverschil

45

N.V. Eurasca Houthalen

2005 A. Kerngegevens Balans Immateriële vaste activa Materiële vaste activa Financiële vaste activa Vorderingen op ten hoogste 1 jaar Thesauriebeleggingen Beschikbare waarden Overlopende rekeningen

2005

2004

Rombaut van Calster

2005

2004

Verzekeringskantoor Morel NV 2005

2004

Credicourt

2005

2004

Assurity De Block

2005

2004

BVBA Van Broeckhoven

2005

2004

32.201,26 0,00 7.182,17 4.108,31

166.357,23 0,00 0,00 31.809,76 10.000,00 10.166,20 4.146,11

18.746,29 12,37 0,00 2.966,82 13.000,00 697,08 252,31

28.119,44 24,74 0,00 3.523,24 5.000,00 5.514,94 251,51

0,00 0,00 0,00 20.953,83 0,00 6.952,98 4.206,78

0,00 81,32 2.602,88 18.845,48 0,00 12.777,29 4.314,58

0,00 1.893,80 282.872,68 111.615,47 0,00 5.973,48 35.707,49

0,00 5.173,19 340.726,77 42.829,65 0,00 29.858,35 11.042,69

0,00 1.678,87 49,58 73.911,63 62.337,50 19.231,97 9.037,99

0,00 2.241,99 49,58 70.457,39 50.000,00 10.328,13 9.423,54

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 59,19 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 88,94 0,00

0,00 84,59 24,79 55.340,54 50.000,00 10.844,34 2.870,56

0,00 112,78 24,79 53.602,97 50.000,00 18.814,17 2.870,55

228.333,07 61.973,38 0,00 991,58

222.479,30 61.973,38 0,00 991,58

35.674,87 182.000,00 0,00 3.072,05

42.433,87 62.000,00 0,00 3.072,05

32.113,59 406.300,00 189,04 4.930,57

438.062,92 735.000,00 0,00 41.261,78

429.630,65 217.000,00 0,00 41.261,78

166.247,54 180.000,00 0,00 4.060,94

142.500,63 180.000,00 0,00 4.060,94

59,19 30.986,69 0,00 0,00

88,94 30.986,69 0,00 0,00

119.164,82 19.000,00 0,00 66.773,62

125.425,26 19.000,00 0,00 66.773,62

-457.460,87 371.519,64 250.002,21 1.307,13

-468.680,90 396.935,22 230.513,91 746,11

-153.566,32 0,00 3.957,51 211,63

-144.567,51 48.954,74 72.544,94 429,05

-655.208,87 0,00 275.899,51 3,34

38.621,55 406.300,00 189,04 4.930,57 -655.359,1 9 0,00 282.397,90 163,23

-498.026,05 0,00 145.518,09 14.309,10

-499.009,06 27.359,18 641.563,53 1.455,22

-72.140,06 0,00 48.915,49 5.411,17

-77.200,98 0,00 35.394,17 246,50

-144.959,24 0,00 114.031,74 0,00

-164.124,07 0,00 133.226,32 0,00

1.477,74 0,00 30.913,46 1.000,00

1.090,26 0,00 37.209,72 1.351,66

228.333,07

222.479,30

35.674,87

42.433,27

32.113,59

38.621,55

438.062,92

429.630,65

166.247,54

142.500,63

59,19

88,94

119.164,82

125.425,26

-41.624,49 51.312,61 92.937,10 -22.727,94 75.572,46 11.220,03

-19.993,72 57.274,34 77.268,06 -17.791,73 1.268,95 -36.516,50

-2.686,33 12.476,69 15.163,02 -6.312,48 0,00 -8.998,81

-4.318,70 13.485,78 17.804,48 -6.266,38 50,02 -10.535,06

3.412,00 72.471,62 69.059,62 -658,80 -2.602,88 150,32

1.296,24 79.938,81 78.642,57 -987,34 1.075,88 13.874,78

60.587,04 168.636,86 108.049,82 -1.758,90 -57.854,09 974,05

33.027,96 165.624,29 132.596,33 -25.501,20 -44.608,93 -37.082,17

1.676,96 285.093,06 283.416,10 3.383,96 0,00 5.060,92

-847,41 268.351,82 269.199,23 3.131,38 5.504,79 7.788,76

-838,53 13.761,35 14.599,88 -1,75 20.005,11 19.164,83

-212,77 55.204,40 57.332,17 -23,54 0,00 -2.151,31

-4.926,64 84.936,91 89.863,55 2.506,55 2.807,57 387,48

-4.326,69 112.066,03 116.392,72 2.565,73 2.750,00 989,04

11.220,03

-36.516,50

-8.998,81

-10.535,06

150,32

1.382,85

974,05

-37.083,43

5.060,92

7.788,76

19.164,83

-151,31

387,48

566,14

61.973,38 0,00 991,58

61.973,38 0,00 991,58

182.000,00 0,00 3.072,05

62.000,00 0,00 3.072,05

406.300,00 189,04 4.930,57

735.000,00 0,00 41.261,78

217.000,00 0,00 41.261,78

180.000,00 0,00 4.060,94

180.000,00 0,00 4.060,94

30.986,69 0,00 0,00

30.986,69 0,00 0,00

19.000,00 0,00 66.773,62

19.000,00 0,00 66.773,62

Overgedragen verliezen

-457.460,87

-468.680,90

-153.566,32

-144.567,51

-655.208,87

406.300,00 189,04 4.930,57 -655.359,1 9

-498.026,05

-499.000,10

-72.140,06

-77.200,98

-144.959,24

-164.124,07

1.477,74

1.090,26

Eigen vermogen

-394.495,91

-405.715,94

31.505,73

-79.495,46

-243.789,26

-243.939,5 8

278.235,73

-240.738,32

111.920,88

106.859,96

-113.972,55

-133.137,38

87.251,36

86.863,88

59.494,45 96,00%

59.494,45 96,00%

174.694,45 96,00%

174.694,45 96,00%

767.650,09 94,30%

2.020.915,03 99,75%

1.504.165,03 99,75%

684.165,88 99,90%

684.165,88 99,90%

0,00 99,90%

0,00 99,90%

187.413,60 74,00%

187.413,60 74,00%

-378.716,07

-389.487,30

30.245,50

-76.315,64

-229.893,27

767.650,09 94,30% -230.035,0 2

277.540,14

-240.136,47

111.808,96

106.753,10

-113.858,58

-133.004,24

64.566,01

64.279,27

438.210,52

448.981,75

144.448,95

251.010,09

997.543,36

997.685,11

1.743.374,89

1.744.301,50

572.356,92

577.412,78

113.858,58

133.004,24

122.847,59

123.134,33

Totale activa Kapitaal Uitgiftepremies Reserves Overgedragen winst(+) of verlies (-) Schulden op langer dan een jaar Schulden op ten hoogste een jaar Overlopende rekeningen Totale passiva

184.841,33

2004

N.V. Eurasca Diest

B. Kerngegevens Resultatenrekening

Bedrijfsresultaat Bedrijfsopbrengsten Bedrijfskosten Financieel resultaat Uitzonderlijk resultaat Resultaat voor belastingen Resultaat na belastingen C. Consolidatieverschil Kapitaal Uitgiftepremies Reserves

Boekwaarde van de deelneming Aandelenpercentage in bezit van N.V. Group Eurasca Aandeel van moeder in eigen vermogen van de dochter

Consolidatieverschil

46

2.

12.2.5 Commissie incasso NAAM EN ZETEL

COMMISSIE-INCASSO BOEKJAAR 2005 (in EUR) (1)

ZAKENKANTOOR VAN NIEUWENHUYSEN N.V. Gemeenteplein 12 – 1730 ASSE DE MONDT N.V. Boomsesteenweg 608 A 2610 WILRIJK

(2)

(3)

TOTAAL

180.288,20

70.513;26

0

250.801,46

176.053;31

6.000,03

0

182.053,34

6.384,10

8,78

0

6.392,88

C.B.I. EUROPE N.V. Gemeenteplein 12 – 1730 ASSE

50.542,32

15.000,01

0

65.576,67

CREDITCOURT N.V. Koning Albertstraat 26 – 8500 KORTRIJK

68.640,33

212.997,21

0

281.637,54

DE ALGEMENE DER VERZEKERINGEN N.V. Justus Lipsiusstraat 34 – 3000 LEUVEN

280.110,12

2.152,79

0

282.262,91

EURASCA ZELE N.V. Gemeenteplein 12 – 1730 ASSE

238.807,05

0

0

238.807,05

KANTOOR MONSET N.V. Nuytemanslaan 2 – 8370 BLANKENBERGE

290.518,68

0

133.504,37

424.023,05

0,00

64.583,70

0

64.583,70

112.311,72

0,00

0

112.311,72

72.471,61

0

0

72.471,62

EURASCA DIEST N.V. Justus Lipsiusstraat 34 – 3000 LEUVEN

12.476,69

0

0

12.476,69

EURASCA HOUTHALEN N.V. Vredelaan 14 A – 3530 HOUTHALEN

50.745,90

395,50

0

51.141,20

0

0

0

0

BORNEMS VERZEKERINGSKANTOOR N.V. Gemeenteplein 12 – 1730 ASSE

VAN BROEKHOVEN B.V.B.A. Boomsesteenweg 608 A 2610 WILRIJK VERZEKERINGSKANTOOR MOREL N.V. Oudburgstraat 7 – 9240 ZELE ROMBAUT-VAN CALSTER & C° VERZEKERINGEN N.V. Boomsesteenweg 608 A 2610 WILRIJK

ASSURITY DE BLOCK N.V. Oudburgstraat 7 – 9240 ZELE

(1) = Verzekeringen (2) = Leningen en Beleggingen (3) = Andere

47

2.12.3 Verimo N.V Activiteit : Immobiliënvennootschap

2.12.3.1 Verimo N.V. : Balans (in EUR) ACTIVA

31/12/2004

31/12005

III. Materiële vaste activa (toel. I, B)

3.878.906,51

3.676.664,24

A. Terreinen en gebouwen

3.873.528,07

3.672.279.16

4.683,27

3.727,85

Vaste activa II. Immateriële vaste activa (toel. I, A)

B. Installaties, machines en uitrusting C. Meubilair en rollend materieel

75,42

37,51

619,73

619,73

820,52

820,52

266.417,62

36.000,00

2.208,23

2.540,71

A. Handelsvorderingen

2.067,76

1.756,45

B. Overige vorderingen

140,47

784,26

3.960,16

121.047,12

F. Activa in aanbouw IV. Financiële vaste activa (toel. I, C en II) Vlottende activa VII. Vorderingen op meer dan een jaar B. Overige vorderingen VI. Voorraden en bestellingen in uitvoering A. Voorraden VII. Vorderingen op ten hoogste een jaar

IX. Liquide middelen X. Overlopende rekeningen

279.903,00 ================= 4.432.216,04 PASSIVA

5.657,12 =============== 3.842.729,72

31/12/2004

31/12/2005

2.480.000,00

2.480.000,00

2.480.000,00

2.480.000,00

2.478,94

2.478,94

Eigen vermogen I. Kapitaal (toel. III) A. Geplaatst kapitaal IV. Reserves A. Wettelijke reserve B. Beschikbare reserve V. Overgedragen verlies

620,93

620,93

-660.288,72

-722.129,98

2.018.584,39

1.751.887,36

2.018.584,39

1.751.887,36

2.018.584,39

1.751.887,36

585.350,33

320.587,88

345.366,74

298.230,67

198.706,89

0,00

31.187,93

8.273,71

9.376,50

14.083,50

Schulden VIII. Schulden op meer dan een jaar (toel. V) A. Financiële schulden 1. Kredietinstellingen 2. Overige leningen D. Overige schulden IX. Schulden op ten hoogste een jaar (toel. V) A.Schulden op meer dan een jaar die binnen B.Financiële schulden 2. Overige leningen C. Handelsschulden 1. Leveranciers D. Ontvangen vooruitbetalingen E. Schulden m.b.t. belastingen, bezoldigingen en sociale lasten 1. Belastingen 2. Bezoldigingen F. Overige schulden X. Overlopende rekeningen

5.470,17 ================= 4.432.216,04

9.284,59 =============== 3.842.729,72

48

2.12.3.2 Verimo NV : Resultatenrekening (in Eur) 31/12/2004

31/12/2005

566.649,60

591.266,10

diensten en diverse goederen

169.767,05

138.698,36

A.B.Bruto-marge (positief saldo)

396.882,55

452.567,74

204.010,37

202.242,24

0,00

101.383,34

I. Bedrijfsopbrengsten en bedrijfskosten Omzet Handelsgoederen, grond- en hulpstoffen

C. Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen D . Afschrijvingen en waardeverminderingen E. Waardeverminderingen G. Andere bedrijfskosten Bedrijfswinst

28.265,31

24.057,82

164.606,87

124.884,34

14,76

2.611,35

183.483,79

189.335,15

18.862,16

61.839,05

0,00

0,00

Bedrijfsverlies II.Financiële opbrengsten Financiële kosten Winst (gewone bedrijfsuitoefening) voor belasting Verlies (gewone bedrijfsuitoefening) III.Uitzonderlijke opbrengsten Uitzonderlijke kosten

0,00

Winst voor belastingen Verlies voor belastingen

18.862,16

IV.Belastingen op het resultaat

61.839,00 2.21

Winst van het boekjaar Verlies van het boekjaar

18.862,16

61.841,26

660.288,72

722.129,98

RESULTAATVERWERKING A.Te bestemmen winstsaldo Te verwerken verliessaldo 1.Winst van het boekjaar Verlies van het boekjaar 2.Overgedragen verlies vorig boekjaar

18.862,16

61.841,26

641.426,56

660.288,72

-660.288,72

-722.129,98

D. Over te dragen winst Over te dragen verlies

49

2.12.3.3 Waarderingsregels 1.

Oprichtingskosten De oprichtingskosten worden afgeschreven à rato van honderd procent.

2.

Materië le vaste activa a. Machines en uitrusting De machines en de uitrusting wordt lineair afgeschreven à rato van tien of twintig procent per jaar. b. Meubilair en rollend materieel Het meubilair wordt lineair afgeschreven à rato van tien procent per jaar. Het rollend materieel wordt lineair afgeschreven à rato van twintig procent per jaar. Tweedehands aankopen worden afgeschreven op drie jaar.

3.

Financië le vaste activa Voor de deelnemingen en aandelen wordt tot waardevermindering overgegaan ingeval van duurzame minderwaarde of ontwaarding, verantwoord door de toestand, de rentabiliteit of de vooruitzichten van de vennootschap waarin de deelneming of de aandelen worden gehouden. (art. 66 § 2 KB 30/01/2001)

4.

Vorderingen Op de vorderingen opgenomen onder de post vorderingen op langer dan één jaar worden waardeverminderingen toegepast wanneer voor het geheel of gedeelte van de vordering onzekerheid bestaat over de betaling hiervan op de vervaldag.

5.

Voorraden a. De grond- en hulpstoffen worden gewaardeerd tegen aanschaffingswaarde volgens methode van de individualisering van elk bestanddeel of tegen de marktwaarde op balansdatum als die lager is. b. De goederen in bewerking en werken in uitvoering worden gewaardeerd tegen aanschaffingswaarde volgens de FIFO methode of tegen de marktwaarde op balansdatum als die lager is. c. Handelsgoederen worden gewaardeerd tegen de aanschaffingswaarde volgens methode van de individualisering van elk bestanddeel of tegen de marktwaarde op balansdatum als die lager is (art. 69 § 1 KB 30/01/2001).

de de de de de de

Vermits er geen andere bestanddelen zijn worden hiervoor geen waarderingsregels opgesteld. Deze zullen worden opgesteld indien de noodzaak zich voordoet.

50

2.12.4 Credimo Invest N.V Activiteit : Financiële Holding 2.12.4.1. Credimo-Invest N.V : Balans (in Eur) De afsluiting van het boekjaar van de vennootschap is 30 juni van het jaar. ACTIVA

30/06/2005

30/06/2006

777.276,30

827.276,30

4.013,97

7.935,68

4.013,97

7.935,68

IX. Liquide middelen

12.836,87

47.047,02

X. Overlopende rekeningen

15.751,28

32.183,02

Vaste activa III. Materiële vaste activa (toel. I, B) A. Terreinen en gebouwen B. Installaties, machines en uitrusting C. Meubilair en rollend materieel IV. Financiële vaste activa (toel. I, C en II) Vlottende activa V. Vorderingen op meer dan 1 jaar B. Overige vorderingen VII. Vorderingen op ten hoogste een jaar A. Handelsvorderingen B. Overige vorderingen VII. Geldbeleggingen (toel. II)

============ ============= 809.878,42

914.442,02

30/06/2005

30/06/2006

1.488.000,00

1.488.000,00

1.488.000,00

1.488.000,00

II. Uitgiftepremies

16.299,59

16.299,59

IV. Reserves

27.268,29

27.268,29

27.268,29

27.268,29

-737.965,49

-635.539,39

10.901,09

12.038,65

2.262,38

3.399,94

8.638,71

8.638,71

5.374,94

6.374,88

PASSIVA Eigen vermogen I. Kapitaal (toel. III) A. Geplaatst kapitaal

A. Wettelijke reserves B. Beschikbare reserves V. Overgedragen winst Voorzieningen voor risico's en kosten VII. Voorzieningen voor risico's en kosten (toel. IV) Schulden VII. Schulden op meer dan een jaar (toel. V) A. Financiële schulden 1. Kredietinstellingen D. Overige schulden IX. Schulden op ten hoogste een jaar (toel. V) A. Schulden op meer dan een jaar die binnen het jaar vervallen B. Financiële schulden 1. Kredietinstellingen C. Handelsschulden 1. Leveranciers E. Schulden m.b.t. belastingen, bezoldigingen en sociale lasten 1. Belastingen 2. Bezoldigingen F. Overige schulden X. Overlopende rekeningen

============ ============= 809.878,42

914.442,02

51

2.12.4.2 Credmo Invest N.V : Resultatenrekening in (Eur) 30/06/2005

30/06/2006

96.850,81

99.415,70

75.640,53

76.382,22

1.557,50

1.054,00

Bedrijfswinst

74.083,03

75.328,22

II. Financiële opbrengsten

23.654,93

27.148,67

I. Bedrijfsopbrengsten en bedrijfskosten Omzet Handelsgoederen, grond- en hulpstoffen 21.210,28

23.033,48

A.B.Bruto-marge (positief saldo) Bruto-marge (negatief saldo) C. Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen D. Afschrijvingen en waardeverminderingen G. Andere bedrijfskosten

Financiële kosten Winst (gewone bedrijfsuitoefening) voor belasting

164,46

50,79

97.573,50

102.426,10

97.573,50

102.426,10

97.573,50

102.426,10

97.573,50

102.426,10

835.538,99

737.965,49

737.965,49

635.539,39

III.Uitzonderlijke opbrengsten Uitzonderlijke kosten Winst voor belastingen IV. Belastingen op het resultaat Winst van het boekjaar

RESULTAATVERWERKING A. Te bestemmen winstsaldo 737.965,49

635.539,39

1.Winst van het boekjaar

2. Overgedragen verlies vorig boekjaar B.Onttrekking aan het eigen vermogen C. Toevoeging aan het eigen vermogen 2. aan de wettelijke reserves 3.. aan de overige reserves D. Over te dragen winst Over te dragen verlies

2.12.4.3 Waarderingsregels De waarderingsregels worden vastgelegd overeenkomstig de bepalingen van het koninklijk besluit van 30 januaris 2001 tot uitvoering van het Wetboek van vennootschappen.

52

2.12.5 Onderlinge financiële banden De onderlinge financiële banden omvatten de toegestane kredieten door Credimo N.V., in haar normale bedrijfsuitvoering zonder dat hier bijzondere voorwaarden werden toegekend. Toegestane kredieten per 31/12/2005 en per 31/12/2006 Kapitaal ontleend 31/12/2005 148.736 EUR 0 EUR 0 EUR

Kapitaal ontleend 31/12/2006 127.778 EUR 0 EUR 0 EUR

BELGASSUR N.V.

347.050 EUR

347.050 EUR

C.B.I. EUROPE N.V. EURASCA DIEST EURASCA HOUTHALEN

53.189 EUR 0 EUR 507.358 EUR

36.784 EUR 0 EUR 505.190 EUR

ROMBAUT-VAN CALSTER N.V. BORNEMS VERZK. MOREL VERZEKERINGEN N.V.

De financiële banden omvatten afgezien van de toegestane kredieten enkele vorderingen of verplichtingen die als volgt kunnen samengevat worden per 30.06.2005 Op het actief van Credimo N.V.

Obligatielening EURASCA GROUP EURASCA N.V.

Op het passief van Credimo N.V.

2.391.574 EUR 839.285 EUR

CREDIMO INVEST N.V. CREDIMO VERZEKERINGEN NV VERIMO

49.064 EUR 1.297 EUR 14.074 EUR

53

2.12.6 Consolidatieverschil

Credimo Invest (1)

Credimo Verzekeringen

Verimo (2)

Eurasca

2005

2004

2005

2004

2005

2004

2005

2004

1.488.000,00 16.299,59 27.268,29 -635.539,39

1.488.000,00 16.299,59 27.268,29 -737.695,49

1.860.000,00 0,00 11.596,12 -1.720.874,24

1.860.000,00 0,00 11.596,12 -1.608.417,04

2.480.000,00 0,00 3.099,87 -722.129,98

2.480.000,00 0,00 3.099,87 -660.288,72

9.915.750,00 0,00 33.037,71 -696.696,94

9.915.750,00 0,00 30.037,71 -699.156,58

Eigen vermogen

896.028,49

793.872,39

150.721,88

263.179,08

1.760.969,89

1.822.811,15

9.252.090,77

9.246.631,13

Boekwaarde van de deelneming

1723759,11

1.723.759,11

1.992.746,41

1.992.746,41

2.840.859,79

2.840.859,79

6.569.178,41

6.569.178,41

95,32%

95,32%

99,40%

99,40%

99,90%

99,90%

60,00%

60,00%

Aandeel van moeder in eigen vermogen van de dochter

854.094,36

756.719,16

149.817,55

261.600,01

1.759.208,92

1.820.988,34

5.551.254,46

5.547.978,68

Consolidatieverschil

869.664,75

967.039,95

1.842.928,86

1.731.146,40

1.081.650,87

1.019.871,45

1.017.923,95

1.021.199,73

Kapitaal Uitgiftepremies Reserves Overgedragen verliezen

Aandelenpercentage in bezit van Credimo

(1) de afsluting van het boekjaar van de vennootschap is 30 juni van het jaar (2) possitief consolidatieverschil door waardering van de materiële vaste activa tegen historische kost waardoor de meerwaarden niet tot uitdrukking komen in de balans

54

2.13 Ter inzage beschikbare documenten Tijdens de geldigheidsduur van dit prospectus is inzage mogelijk op de maatschappelijke zetel van Credimo N.V. in : 1) de akte van oprichting en de statuten van Credimo N.V 2) de jaarverslagen van Credimo N.V. en de dochtermaatschappijen voor de boekjaren 2004, 2005.De jaarverslagen van Credimo N.V. en de dochtermaatschappijen voor het boekjaar 2006 zullen ter beschikking zijn na de jaarlijkse algemene vergadering van de desbetreffende maatschappijen.

2.14 Tendensen Sinds de datum van bekendmaking van de laatst gepubliceerde gecontroleerde financiële overzichten heeft er zich geen negatieve wijziging van betekenis voorgedaan in de vooruitzichten.

55

HOOFDSTUK 3. VERRICHTINGSNOTA 3.1 Informatie over de aangeboden effecten 3.1.1 Beschrijving van de aangeboden effecten 3..1.1.1 CREDIBON Kenmerken : Een kapitalisatieproduct met een vast intrestpercentage en een vaste looptijd van 5 jaar, die na 1 jaar dagelijks opvraagbaar is, mits rekening te houden met een opzegtermijn van 1 maand. Bij een vervroegde opvraging wordt de vaste intrest verminderd met een penalisatiepercentage afhankelijk van het tijdstip van opvraging. Het penalisatiepercentage maakt deel uit van de tarieven. Formule : Kn = Ko (1+i)n waarbij :

Kn Ko i n

= eindwaarde = beginwaarde, gestort kapitaal = kapitalisatievoet = de looptijd van het product = uitgedrukt in jaren = tijdseenheid

Wanneer het opvraagmoment zich situeert tussen twee tijdseenheden wordt de lineaire interpolatie toegepast : Km' = ((K(m+1)-Km)* D/365)+ Km Km' = ((Ko(1+io)m+1 - Ko(1+io) m) * D/365 ) + Ko(1+io)m Km' = Ko(1+io)m ((((1+io)-1) * D/365)+1) Km' = Ko(1+io)m ((io*D/365)+1) waarbij :

m < m' < m+1 m = een tijdseenheid (= een jaar) m' = geen volledige tijdseenheid io = i – ipm’ ipm’ = penalisatiepercentage op tijdstip m’ D = aantal reële dagen tussen de tijdseenheid m en het tijdstip m'

56

3.1.1.2 KAPBON Kenmerken : Een kapitalisatieproduct met een vast intrestpercentage en een vaste looptijd van 9 jaar, die na 1 jaar dagelijks opvraagbaar is, mits rekening te houden met een opzegtermijn van 1 maand. Formule : Kn = Ko (1+i)n waarbij :

Kn Ko i n

= eindwaarde = beginwaarde, gestort kapitaal = kapitalisatievoet = de looptijd van het product = uitgedrukt in jaren = tijdseenheid

Wanneer het opvraagmoment zich situeert tussen twee tijdseenheden wordt de lineaire interpolatie toegepast : Km' = ((K(m+1)-Km)* D/365)+ Km Km' = ((Ko(1+i)m+1 - Ko(1+i)m) * D/365 ) + Ko(1+i)m Km' = Ko(1+i)m ((((1+i)-1) * D/365)+1) Km' = Ko(1+i)m ((i*D/365)+1) waarbij :

m < m' < m+1 m = een tijdseenheid (= een jaar) m' = geen volledige tijdseenheid D = aantal reële dagen tussen de tijdseenheid m en het tijdstip m'

57

3.1.1.3 Rentebonplus Kenmerken : Een kapitalisatieproduct met een vast intrestpercentage en een vaste looptijd van 2 jaar, dat na 1 maand dagelijks opvraagbaar is. De initiële rentevoet wordt na resp. het eerste en het tweede jaar verhoogd. Voorbeeld : Op 12 maart 2007 bedraagt de rentevoet 1,00 %, na verloop van 1 jaar wordt de rentevoet verhoogd met 1,00 % hetgeen neerkomt op een kapitalisatievoet van 2,00 % en op de eindvervaldag wordt hij nogmaals verhoogd met 1.65 % hetgeen neerkomt op een kapitalisatievoet van 3,65 %. Formule : Kn = Ko (1+i)n waarbij :

Kn Ko i n

= eindwaarde = beginwaarde, gestort kapitaal = kapitalisatievoet op opvraagmoment = de looptijd van het product = uitgedrukt in jaren = tijdseenheid

Wanneer het opvraagmoment zich situeert tussen twee tijdseenheden wordt de lineaire interpolatie toegepast : Km' = ((K(m+1)-Km)* D/365)+ Km Km' = ((Ko(1+io)m+1 - Ko(1+io)m) * D/365 ) + Ko(1+io)m Km' = Ko(1+io)m ((((1+io)-1) * D/365)+1) Km' = Ko(1+io)m ((io*D/365)+1) waarbij :

m < m' < m+1 m = een tijdseenheid (= een jaar) m' = geen volledige tijdseenheid io = ib + ivm’ ivm’ = verhoging intrestpercentage op tijdstip m’ D = aantal reële dagen tussen de tijdseenheid m en het tijdstip m' ib = intrestpercentage eerste periode

58

3.1.1.4 Credibonplus Kenmerken : Een kapitalisatieproduct met vijf vaste interestpercentages, nl. : • • • • •

i1 voor het 1ste jaar i2 voor het 2de jaar i3 voor het 3de jaar i4 voor het 4de jaar i5 voor het 5de jaar

De bon heeft een vaste looptijd van 5 jaar en is na één jaar dagelijks opvraagbaar, mits rekening te houden met een opzegtermijn van 1 maand. Formule : n

Kn = K 0 ∗

∏ (1 + i ) j

j=1

waarbij : K(n) = K0 n = opvraagdatum ij

=

waarde op opvraagdatum beginwaarde, gestort kapitaal het aantal verlopen jaren vanaf de uitgifte tot de

=

de voor jaar j geldende kapitalisatievoet

Wanneer het opvraagmoment zich situeert tussen twee tijdseenheden wordt de methode van lineaire interpolatie toegepast: Km' = Km +

D * [ K(m + 1) - Km] 365

Waarbij : m m’ D

m < m’ < m + 1 en m = {1, 2, 3, 4} = een tijdseenheid (een jaar) = geen volledige tijdseenheid = aantal reële dagen tussen de tijdseenheid m en het tijdstip m’

59

3.1.1.5 Tribon Kenmerken : Een kapitalisatieproduct met een vast intrestpercentage en een vaste looptijd van 3 jaar, die na 1 jaar dagelijks opvraagbaar is, mits rekening te houden met een opzegtermijn van 1 maand. Bij een vervroegde opvraging wordt de vaste intrest verminderd met een penalisatiepercentage afhankelijk van het tijdstip van opvraging. Het penalisatiepercentage maakt deel uit van de tarieven. Formule : Kn = Ko (1+i)n waarbij :

Kn Ko i N

= eindwaarde = beginwaarde, gestort kapitaal = kapitalisatievoet = de looptijd van het product = uitgedrukt in jaren = tijdseenheid

Wanneer het opvraagmoment van een vervroegde opvraging zich situeert tussen 2 tijdseenheden wordt de lineaire interpolatie toegepast : Km' = ((K(m+1)-Km)* D/365)+ Km Km' = ((Ko(1+io)m+1 - Ko(1+io)m ) * D/365 ) + Ko(1+io)m Km' = Ko(1+io)m ((((1+io)-1) * D/365)+1) Km' = Ko(1+io)m ((io*D/365)+1) waarbij :

M < m' < m+1 M = een tijdseenheid (= een jaar) M' = geen volledige tijdseenheid io = i – ipm’ ipm’ = penalisatieintrest op tijdstip m’ D = aantal reële dagen tussen de tijdseenheid m en het tijdstip m'

60

3.1.1.6 Tribonplus Kenmerken : Een kapitalisatieproduct met drie vaste interestpercentages, nl. : • i1 voor het 1ste jaar • i2 voor het 2de jaar • i3 voor het 3de jaar De bon heeft een vaste looptijd van 3 jaar en is na één jaar dagelijks opvraagbaar, mits rekening te houden met een opzegtermijn van 1 maand. Formule : n

Kn = K 0 ∗

∏ (1 + i ) j

j=1

waarbij :

K(n) K0 n ij

= = =

waarde op opvraagdatum beginwaarde, gestort kapitaal het aantal verlopen jaren vanaf de uitgifte tot de opvraagdatum = de voor jaar j geldende kapitalisatievoet

Wanneer het opvraagmoment zich situeert tussen twee tijdseenheden wordt de methode van lineaire interpolatie toegepast: Km' = Km +

D * [ K(m + 1) - Km] 365

Waarbij : m m’ D

m < m’ < m + 1 en m = {1, 2} = een tijdseenheid (een jaar) = geen volledige tijdseenheid = aantal reële dagen tussen de tijdseenheid m en het tijdstip m’

61

3.1.1.7 Termijnbon Kenmerken : Een kapitalisatieproduct met een vast intrestpercentage en een vaste looptijd van 3 jaar, die elke vaste periode van drie maand opvraagbaar is, mits rekening te houden met een opzegtermijn van 15 dagen. Formule : Kn = Ko (1+i) n waarbij :

Kn Ko i n

= eindwaarde = beginwaarde, gestort kapitaal = kapitalisatievoet = de looptijd van het product = uitgedrukt in jaren = tijdseenheid

Wanneer het opvraagmoment zich situeert tussen twee tijdseenheden wordt de lineaire interpolatie toegepast : Km' = ((K(m+1)-Km)* D/365)+ Km Km' = ((Ko(1+io)m+1 – Ko(1+io)m ) * D/365 ) + Ko(1+io)m Km' = Ko(1+io)m ((((1+io)-1) * D/365)+1) Km' = Ko(1+io)m ((io*D/365)+1) waarbij :

m < m' < m+1 m = een tijdseenheid (= jaar) m' = geen volledige tijdseenheid D = aantal reële dagen tussen m en m'

62

3.1.1.8 Optibon Kenmerken : Een kapitalisatieproduct met twee vaste intrestpercentages, nl. één voor het 1ste jaar en de andere voor het 2de jaar, en een vaste looptijd van 2 jaar, die na 1 jaar dagelijks opvraagbaar is, mits rekening te houden met een opzegtermijn van 1 maand. Formule : Kn = Ko (1+i1) (1+i2) waarbij :

Kn Ko i1 i2 n

= eindwaarde = beginwaarde, gestort kapitaal = kapitalisatievoet voor jaar 1 = kapitalisatievoet voor jaar 2 = de looptijd van het product = uitgedrukt in jaren = tijdseenheid

Wanneer het opvraagmoment zich situeert tussen twee tijdseenheden wordt de lineaire interpolatie toegepast : Km' = ((K(m+1)-Km)* D/365)+ Km Km' = ((Ko(1+i)m+1 - Ko(1+i)m ) * D/365 )+ Ko(1+i)m Km' = Ko(1+i)m ((((1+i)-1) * D/365)+1) Km' = Ko(1+i)m ((i*D/365)+1) waarbij :

m < m' < m+1 m = een tijdseenheid m' = geen volledige tijdseenheid D = aantal reële dagen tussen de tijdseenheid m en het tijdstip m'

63

3.1.1.9 Maxbon Kenmerken : Een kapitalisatieproduct met 3 vaste intrestpercentages en een vaste looptijd van 2 jaar, die om de 3 maand opvraagbaar is, mits rekening te houden met een opzegtermijn van 15 dagen. Formule : Kn = ((Ko (((1+i1)*D1)+((1+i2)*D2)+((1+i3)*D3)))*(1+i3)) waarbij :

Kn Ko i1 i2 i3 D1 D2 D3

= eindwaarde = beginwaarde, gestort kapitaal = kapitalisatievoet voor 1ste trimester = kapitalisatievoet voor 2de trimester = kapitalisatievoet voor resterende trimesters = 1ste trimester = 3/12 = 2de trimester = 3/12 = 3de en 4de trimester = 6/12

Het opvraagmoment kan enkel op veelvouden van 3 maand voorkomen: vb. intekendatum: 15/01/2002 => 15/04/2002 15/07/2002 15/10/2002

...

Km' = Ko ((1+i1)*D1) waarbij :

m' D1

= tijdstip die een veelvoud is van een trimester : 3/12 => m' = 3 maand

Km' = Ko (((1+i1)*D1)+((1+i2)*D2)) waarbij :

m' D2

= tijdstip die een veelvoud is van een trimester : 3/12 => m' = 6 maand

Km' = ((Ko (((1+i1)*D1)+((1+i2)*D2)+((1+i3)*D3))) waarbij :

m' D3 m'

= tijdstip die een veelvoud is van een trimester : 3/12, 6/12 naargelang =9 12 maand

Km' = ((Ko (((1+i1)*D1)+((1+i2)*D2)+((1+i3)*D3)))+ (Ko (((1+i1)*D1)+((1+i2)*D2)+((1+i3)*D3))*i3*D4 waarbij :

m' D4 m'

= tijdstip die een veelvoud is van een trimester : 3/12, 6/12, 9/12 of 12/12 naargelang =15 18 21 24 maand

64

3.1.1.10 Progresbon Kenmerken : Een kapitalisatieproduct met zeven vaste interestpercentages, nl. : • • • • • • •

i1 i2 i3 i4 i5 i6 i7

voor het 1ste jaar voor het 2de jaar voor het 3de jaar voor het 4de jaar voor het 5de jaar voor het 6de jaar voor het 7de jaar

De bon heeft een vaste looptijd van 7 jaar en is na één jaar dagelijks opvraagbaar, mits rekening te houden met een opzegtermijn van 1 maand.

Formule : n

Kn = K 0 ∗

∏ (1 + i ) j

j=1

waarbij :

Kn K0

= =

waarde op opvraagdatum beginwaarde, gestort

kapitaal n

= het aantal verlopen jaren vanaf de uitgifte tot de opvraagdatum = de voor jaar j geldende kapitalisatievoet

ij

Wanneer het opvraagmoment zich situeert tussen twee tijdseenheden wordt de methode van lineaire interpolatie toegepast :

Km' = Km +

D * [ K(m + 1) - Km] 365

waarbij : m m’ D

m < m’ < m + 1 en m = {1, 2, 3, 4, 5, 6} = een tijdseenheid (een jaar) = geen volledige tijdseenheid = aantal reële dagen tussen de tijdseenheid m en het tijdstip m’

65

3.1.1.11 Millenniumbon Kenmerken : Een kapitalisatieproduct met 6 vaste semesteriele interestpercentages en een vaste looptijd van 3 jaar en na het 1ste semester dagelijks opvraagbaar. • • • • • •

i1 voor het 1ste semester i2 voor het 2de semester i3 voor het 3de semester i4 voor het 4de semester i5 voor het 5de semester i6 voor het 6de semester

Formule : n

Kn = K 0 ∗ ∏ (1 + i s ) s =1

waarbij : K(n)

=

waarde op opvraagdatum = beginwaarde, gestort kapitaal n = het aantal verlopen semesters vanaf de uitgifte tot de opvraagdatum = de voor semester s geldende kapitalisatievoet (= jaarlijkse kapitalisatievoet /2 ) K0

is

Wanneer het opvraagmoment zich situeert tussen twee tijdseenheden wordt de methode van lineaire interpolatie toegepast: Km' = Km + 2 *

D * [ K(m + 1) - Km] 365

waarbij : m < m’ < m + 1 en m = {1, 2, 3, 4,5} m = een tijdseenheid (een semester) m’ = geen volledige tijdseenheid D = aantal reële dagen tussen de tijdseenheid m en het tijdstip m’

66

3.1.1.12 Decenniumbon Een kapitalisatieproduct met tien vaste interestpercentages, nl. : • • • • • • • • • •

i1 i2 i3 i4 i5 i6 i7 i8 i9 i10

voor het 1ste jaar voor het 2de jaar voor het 3de jaar voor het 4de jaar voor het 5de jaar voor het 6de jaar voor het 7de jaar voor het 8ste jaar voor het 9de jaar voor het 10de jaar

De bon heeft een vaste looptijd van 10 jaar en is na één jaar dagelijks opvraagbaar, mits rekening te houden met een opzegtermijn van 1 maand.

Formule : n

Kn = K 0 ∗

∏ (1 + i ) j

j=1

waarbij : Kn K0 N opvraagdatum ij

= = = =

waarde op opvraagdatum beginwaarde, gestort kapitaal het aantal verlopen jaren vanaf de uitgifte tot de de voor jaar j geldende kapitalisatievoet

Wanneer het opvraagmoment zich situeert tussen twee tijdseenheden wordt de methode van lineaire interpolatie toegepast :

Km' = Km +

D * [ K(m + 1) - Km] 365

waarbij : m m’ D het tijdstip m’

m < m’ < m + 1 en m = {1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9} = een tijdseenheid (een jaar) = geen volledige tijdseenheid = aantal reële dagen tussen de tijdseenheid m en

67

3.1.1.13 Preniumbon Kenmerken : Een kapitalisatieproduct met een vast intrestpercentage en een vaste looptijd van 6 jaar, die na 1 jaar dagelijks opvraagbaar is, mits rekening te houden met een opzegtermijn van 1 maand. Bij een vervroegde opvraging wordt de vaste intrest verminderd met een penalisatiepercentage afhankelijk van het tijdstip van opvraging. Het penalisatiepercentage maakt deel uit van de tarieven. Formule : Kn = Ko (1+i)n waarbij :

Kn Ko i n

= eindwaarde = beginwaarde, gestort kapitaal = kapitalisatievoet = de looptijd van het product = uitgedrukt in jaren = tijdseenheid

Wanneer het opvraagmoment zich situeert tussen twee tijdseenheden wordt de lineaire interpolatie toegepast : Km' = ((K(m+1)-Km)* D/365)+ Km Km' = ((Ko(1+i)m+1 – Ko(1+i)m) * D/365 ) + Ko(1+i)m Km' = Ko(1+i)m ((((1+i)-1) * D/365)+1) Km' = Ko(1+i)m ((i*D/365)+1) waarbij :

m < m' < m+1 m = een tijdseenheid (= een jaar) m' = geen volledige tijdseenheid io = i – ipm’ ipm’ = penalisatiepercentage op het tijdstip m’ D = aantal reële dagen tussen de tijdseenheid m en het tijdstip m'

68

3.1.1.14 Quattrobon Kenmerken : Een kapitalisatieproduct met een vast intrestpercentage en een vaste looptijd van 4 jaar, die na 1 jaar dagelijks opvraagbaar is, mits rekening te houden met een opzegtermijn van 1 maand. Bij een vervroegde opvraging wordt de vaste intrest verminderd met een penalisatiepercentage afhankelijk van het tijdstip van opvraging. Formule : Kn = Ko (1+i)n waarbij :

Kn Ko i n

= eindwaarde = beginwaarde, gestort kapitaal = kapitalisatievoet = de looptijd van het product = uitgedrukt in jaren = tijdseenheid

Wanneer het opvraagmoment zich situeert tussen twee tijdseenheden wordt de lineaire interpolatie toegepast : Km' = ((K(m+1)-Km)* D/365)+ Km Km' = ((Ko(1+i)m+1 - Ko(1+i)m) * D/365 ) + Ko(1+i)m Km' = Ko(1+i)m ((((1+i)-1) * D/365)+1) Km' = Ko(1+i)m ((i*D/365)+1) waarbij :

m < m' < m+1 m = een tijdseenheid (= een jaar) m' = geen volledige tijdseenheid io = i – ipm’ ipm’ = penalisatiepercentage op het tijdstip m’ D = aantal reële dagen tussen de tijdseenheid m en het tijdstip m'

69

3.1.1.15 Octabon Kenmerken : Een kapitalisatieproduct met een vast intrestpercentage en een vaste looptijd van 8 jaar, die na 1 jaar dagelijks opvraagbaar is, mits rekening te houden met een opzegtermijn van 1 maand. Bij een vervroegde opvraging wordt de vaste intrest verminderd met een penalisatiepercentage afhankelijk van het tijdstip van opvraging. Het penalisatiepercentage maakt deel uit van de tarieven. Formule : Kn = Ko (1+i)n waarbij :

Kn Ko i n

= eindwaarde = beginwaarde, gestort kapitaal = kapitalisatievoet = de looptijd van het product = uitgedrukt in jaren = tijdseenheid

Wanneer het opvraagmoment zich situeert tussen twee tijdseenheden wordt de lineaire interpolatie toegepast : Km' = ((K(m+1)-Km)* D/365)+ Km Km' = ((Ko(1+i)m+1 - Ko(1+i)m) * D/365 ) + Ko(1+i)m Km' = Ko(1+i)m ((((1+i)-1) * D/365)+1) Km' = Ko(1+i)m ((i*D/365)+1) waarbij :

m < m' < m+1 m = een tijdseenheid (= een jaar) m' = geen volledige tijdseenheid io = i – ipm’ ipm’ = penalisatiepercentage op het tijdstip m’ D = aantal reële dagen tussen de tijdseenheid m en het tijdstip m'

70

3.1.2 Toepasselijk recht en bevoegde Rechtbanken De kapitalisatiebons zijn onderworpen aan de Belgische Wet. Ingeval van betwistingen zijn uitsluitend de Rechtbanken van Brussel bevoegd. 3.1.3 Vorm van de effecten De kapitalisatiebons zijn genummerd, onderschreven op naam en uitgegeven aan toonder. 3.1.4 Munteenheid In EUR 3.1.5 Rangorde van de effecten De terugbetaling van de door N.V. Credimo uitgegeven kapitalisatiebons, evenals van de intresten, wordt gewaarborgd door het bijzonder voorrecht op de in de onderneming daartoe aangewezen activa, dekkingswaarden genoemd, gevestigd door artikelen 9 en 11 van KB nr. 43 van 15 december 1934. Deze waarden dienen als waarborg van de op elk ogenblik in de onderneming gevormde wiskundige reserves (technische voorzieningen). Die zekerheid wordt, bij bijzonder voorrecht, in de hierna aangegeven orde aangewend : 1° tot betaling van de fiscale of strafrechterlijke geldboeten en van de in alinea 45 van art. 18 van het genoemd K.B. voorziene kosten van bekendmaking. 2° tot vereffening van de kapitalisatieverrichtingen Buiten het voorrecht is aan deze kapitalisatiebons geen speciale waarborg verbonden. 3.1.6 Rentevergoeding Vanaf de datum van onderschrijving ; de intresten zijn betaalbaar na vervallen termijn of bij afkoop. Niet-opgeëiste sommen op hun vervaldag brengen geen intresten op. 3.1.7 Vervaldag en wijze van aflossing De betaling van een vervallen bon of de betaling van de afkoopwaarde ervan geschiedt op de maatschappelijke zetel van de maatschappij, tegen afgifte van de bon. Niet opgeëiste sommen op hun vervaldag brengen geen intresten op. Na verloop van één jaar, na datum van storting van de enige premie, zal de houder van de kapbon/optibon/tribon/credibon/progresbon/tribonplus/credibon/decenniumbon/premiumbon/ quattrobon/octabon op ieder ogenblik, mits een schriftelijke opzeg van één maand, het recht hebben de afkoopwaarde ervan te eisen. Tussen twee tijdstippen wordt lineaire interpolatie toegepast. Na verloop van elke vaste periode van drie maand na de datum van storting van de enige premie, zal de houder van de termijnbon en maxbon, mits een schriftelijke vooropzeg van vijftien dagen, het recht hebben, de afkoopwaarde ervan te eisen. Tussen twee tijdstippen wordt lineaire interpolatie toegepast.

71

Na verloop van een maand, na datum van de storting van de enige premie, zal de houder van de rentebonplus op ieder ogenblik, mits een schriftelijke opzeg, het recht hebben de afkoopwaarde ervan te eisen. Tussen twee tijdstippen wordt de lineaire interpolatie toegepast. Na verloop van zes maand, na datum van de storting van de enige premie, zal de houder van de millenniumbon op ieder ogenblik, mits een schriftelijke opzeg, het recht hebben de afkoopwaarde ervan te eisen. Tussen twee tijdstippen wordt lineaire interpolatie toegepast. 3.1.8 Rendement De tarieven worden aangepast in functie van de marktomstandigheden zodat de afkoopwaarden en rendementen tijdens de geldigehidsduur van het prospectus kunnen verschillen van het hieronder opgenomen voorbeeld.

Afkoopwaarde voor een belegging van 10.000,00 EUR (Tarieven vanaf 12/03/2007) Intresten onderworpen aan de wettelijke roerende voorheffing (=15 %)

Looptijd

2 jaar RENTEBONPLUS

6 maand

10.050,00

2 jaar OPTIBON

1 jaar

2 jaar

10.200,00

10.743,32

10.200,00

10.730,40

2 Jaar MAXBON

10.087,69

10.214,18

10.471,94

3 jaar MILLENIUM BON

10.112,50

3 jaar

4 jaar

5 jaar

6 jaar

7 jaar

8 jaar

9 jaar

10.276,83

10.665,24

11.176,18

3 jaar TRIBONPLUS

10.225,00

10.506,19

11.131,31

3 jaar TRIBON

10.200,00

10.506,25

11.135,45

10.250,00

10.506,25

10.768,91

4 jaar QUATTROBON

10.200,00

10.506,25

10.768,91

11.653,66

5 jaar CREDIBONPLUS

10.225,00

10.506,19

10.821,37

11.173,07

11.955,18

5 jaar CREDIBON

10.200,00

10.506,25

10.768,91

11.146,21

12.166,53

6 jaar PREMIUMBON

10.200,00

10.506,25

10.768,91

11.146,21

11.452,73

12.653,19

7 jaar PROGRESBON

10.225,00

10.531,75

10.847,70

11.173,13

11.508,33

11.853,58

12.890,77

8 jaar OCTABON

10.200,00

10.506,25

10.768,91

11.146,21

11.452,73

11.767,68

12.091,29

13.951,10

9 jaar KAPBON

10.375,00

10.764,06

11.167,71

11.586,50

12.021,00

12.471,79

12.939,48

13.424,71

13.928,13

10 jaar DECENNIUM BON

10.225,00

10.531,75

10.847,70

11.173,13

11.508,33

11.968,66

12.447,41

13.069,78

13.853,96

3 jaar TERMIJNBON-3 J

Looptijd

10.125,00

Actuarieel

Actuarieel

Bruto

Netto

rendement

Rendement

2 jaar RENTEBONPLUS

3,65%

3,11%

2 jaar OPTIBON

3,59%

3,06%

2 Jaar MAXBON

2,33%

1,99%

3 jaar MILLENIUM BON

3,78%

3,23%

3 jaar TRIBONPLUS

3,64%

3,11%

3 jaar TRIBON

3,65%

3,12%

3 jaar TERMIJNBON-3 J

2,50%

2,13%

4 jaar QUATTROBON

3,90%

3,34%

5 jaar CREDIBONPLUS

3,65%

3,12%

5 jaar CREDIBON

4,00%

3,44%

6 jaar PREMIUMBON

4,00%

3,45%

7 jaar PROGRESBON

3,71%

3,19%

8 jaar OCTABON

4,25%

3,69%

9 jaar KAPBON

3,75%

3,25%

72

10 jaar

14.962,28

10 jaar DECENNIUM BON

4,13%

3,58%

3.1.9 Fiscaal stelsel Alle invorderbare belastingen op de inkomsten van de kapitalisatiebons vallen ten laste van de begunstigde van deze inkomsten. De intresten afgeworpen door de kapitalisatiebons worden fiscaal beschouwd als roerende inkomsten. Voor natuurlijke personen en rechtspersonen onderworpen aan de rechtspersonenbelasting wordt een bevrijdende roerende voorheffing automatisch ingehouden door de emittent. Het voorheffingstarief bedraagt momenteel 15%. Aangifte in de personenbelasting is facultatief en enkel interessant indien globaal inkomen in de belastingvrije schijf valt in welk geval de roerende voorheffing wordt terugbetaald. Wat betreft de belastbaarheid in hoofde van vennootschappen is de interest in principe een belastbaar inkomen. Eventueel ingehouden roerende voorheffing is evenwel verrekenbaar met de verschuldigde vennootschapsbelasting. De art. 105 tot 119 WIB 92 met betrekking tot volledige of gedeeltelijke verzaking van de inning van roerende voorheffing zijn eventueel van toepassing 3.2 Voorwaarden van de aanbieding 3.2.1 Totaalbedrag van de aanbieding Er is vooraf geen nominaal bedrag van de uitgifte vastgesteld. 3.2.2 Periode van de aanbieding De aanbieding is doorlopend. 3.2.3 Mogelijkheid tot inschrijving Credimo N.V. of de door Credimo N.V. erkende bemiddelaar zijn belast met het in ontvangst nemen van de inschrijving door het publiek. De financiële dienst wordt uitgevoerd door Credimo N.V., op haar maatschappelijke zetel. 3.2.4 Leveringstermijn van de effecten en regeling van de betaling Tegen ondertekend voorstel en betaling, principieel binnen de drie werkdagen, aan het loket van de N.V. Credimo of bij de erkende bemiddelaar, zonder kosten voor cliënt. In het Belgisch Staatsblad van 23 december 2005 werd de Wet van 14 december 2005 houdende afschaffing van de effecten aan toonder gepubliceerd. In het kader van de in open bewaargeving gedeponeerde kapitlaisatiebons vestigt Credimo de aandacht van de bewaargever op het feit hij het recht heeft om de effecten aan toonder om te zetten in effecten op naam. Hiertoe dient hij een schriftelijke aanvraag te richten aan Credimo. Vanaf 1 januari 2008 zal de uitgifte van nieuwe effecten aan toonder in België verboden zijn. Bestaande effecten aan toonder zullen van dan ook niet meer materieel mogen afgeleverd worden. 3.2.5 Prijsbepaling De tarieven kunnen tijdens de geldigheidsduur van het prospectus worden aangepast in functie van de marktomstandigheden; zij worden telkens bekendgemaakt in een gedateerde tarificatienota, die vrij ter beschikking staat van iedere geïnteresseerde. 73

De tarificatienota kan worden bekomen op de maatschappelijke zetel en bij alle erkende bemiddelaars van CREDIMO nv en is raadpleegbaar op de website van Credimo NV : www.credimo.be. Tarieven die vanaf 12 maart 2007 van toepassing zijn ::

NAAM

LOOPTIJD

INTRESTVOET = KAPITALISATIEVOET

CREDIBON

5 jaar

4,00 % Penalisatie Ingeval van opvraging voor de eindvervaldag, wordt er een degressief systeem van penalisatie voorzien, afhankelijk van de looptijd van de bon, namelijk : a) opzeg door de houder van de bon na verloop van 1 jaar mits vooropzeg van 30 dagen : penalisatie van 2,00% op de rentevoet, hetgeen neerkomt op een reële rente van 2,00% vanaf intekendatum tot de terugbetalingsdatum. b) opzeg door de houder van de bon na verloop van 2 jaar mits vooropzeg van 30 dagen : penalisatie van 1,50% op de rentevoet, hetgeen neerkomt op een reële rente van 2,50% vanaf intekendatum tot de terugbetalingsdatum. c) opzeg door de houder van de bon na verloop van 3 jaar mits vooropzeg van 30 dagen : penalisatie van 1,50% op de rentevoet, hetgeen neerkomt op een reële rente van 2,50% vanaf intekendatum tot de terugbetalingsdatum. d) opzeg door de houder van de bon na verloop van 4 jaar mits vooropzeg van 30 dagen : penalisatie van 1,25% op de rentevoet, hetgeen neerkomt op een reële rente van 2,75% vanaf intekendatum tot de terugbetalingsdatum. e) vanaf het ogenblik dat de Credibon de looptijd van 5 jaar bereikt heeft, wordt er geen penalisatie voorzien en ontvangt de houder van de bon een reële rente van 4,00%.

KAPBON

9 jaar

3,75%

RENTEBONPLUS

2 jaar

eerste jaar : 1,00 % na het eerste jaar : 2,00% na het tweede jaar : 3,65%

CREDIBONPLUS

5 jaar

eerste jaar : 2,25% tweede jaar : 2,75% derde jaar : 3,00% vierde jaar : 3,25% vijfde jaar : 7,00%

TRIBONPLUS

3 jaar

eerste jaar : 2,25% tweede jaar : 2,75% derde jaar : 5,95%

74

NAAM

LOOPTIJD

INTRESTVOET = KAPITALISATIEVOET

TRIBON

3 jaar

3,65 % Penalisatie Ingeval van opvraging voor de eindvervaldag, wordt er een degressief systeem van penalisatie voorzien, afhankelijk van de looptijd van de bon, namelijk : a) opzeg door de houder van de bon na verloop van 1 jaar mits vooropzeg van 30 dagen : penalisatie van 1,65% op de rentevoet, hetgeen neerkomt op een reële rente van 2,00% vanaf intekendatum tot de terugbetalingsdatum. b) opzeg door de houder van de bon na verloop van 2 jaar mits vooropzeg van 30 dagen : penalisatie van 1,15% op de rentevoet, hetgeen neerkomt op een reële rente van 2,50% vanaf intekendatum tot de terugbetalingsdatum. c) vanaf het ogenblik dat de Tribon de looptijd van 3 jaar bereikt heeft, wordt er geen penalisatie voorzien en ontvangt de houder van de bon een reële rente van 3,65 % vanaf de intekendatum tot eindvervaldag.

TERMIJNBON

3 jaar

2,50%

OPTIBON

2 jaar

eerste jaar : 2,00% tweede jaar : 5,20%

MAXBON

2 jaar

eerste trimester : 1,50% tweede trimester : 2,00 % volgende trimesters : 2,50 %

PROGRESBON

7 jaar

eerste jaar : 2,25% tweede jaar : 3,00% derde jaar : 3,00% vierde jaar : 3,00% vijfde jaar : 3,00% zesde jaar : 3,00% zevende jaar :8,75%

MILLENNIUMBON

3 jaar

eerste semester : 2,25 % tweede semester : 3,25 % derde semester : 2,25 % vierde semester : 5,25 % vijfde semester : 2,25 % zesde semester : 7,25%

DECENNIUMBON

10 jaar

eerste jaar : 2,25 % tweede jaar : 3,00% derde jaar : 3,00% vierde jaar : 3,00% vijfde jaar : 3,00% zesde jaar : 4,00 % zevende jaar : 4,00 % achtste jaar : 5,00 % negende jaar : 6,00 % tiende jaar : 8,00 %

75

PREMIUMBON

QUATTROBON

6 jaar

4,00% Penalisatie Ingeval van opvraging voor de eindvervaldag, wordt er een degressief systeem van penalisatie voorzien, afhankelijk van de looptijd van de bon, namelijk : a) opzeg door de houder van de bon na verloop van 1 jaar mits vooropzeg van 30 dagen : penalisatie van 2,00 % op de rentevoet, hetgeen neerkomt op een reële rente van 2,00% vanaf intekendatum tot de terugbetalingsdatum. b) opzeg door de houder van de bon na verloop van 2 jaar mits vooropzeg van 30 dagen : penalisatie van 1,50% op de rentevoet, hetgeen neerkomt op een reële rente van 2,50% vanaf intekendatum tot de terugbetalingsdatum. c) opzeg door de houder van de bon na verloop van 3 jaar mits vooropzeg van 30 dagen : penalisatie van 1,50% op de rentevoet, hetgeen neerkomt op een reële rente van 2,50% vanaf intekendatum tot de terugbetalingsdatum. d) opzeg door de houder van de bon na verloop van 4 jaar mits vooropzeg van 30 dagen : penalisatie van 1,25% op de rentevoet, hetgeen neerkomt op een reële rente van 2,75% vanaf intekendatum tot de terugbetalingsdatum. e) opzeg door de houder van de bon na verloop van 5 jaar mits vooropzeg van 30 dagen : penalisatie van 1,25% op de rentevoet, hetgeen neerkomt op een reële rente van 2,75% vanaf intekendatum tot de terugbetalingsdatum. f) vanaf het ogenblik dat de Premiumbon de looptijd van 6 jaar bereikt heeft, wordt er geen penalisatie voorzien en ontvangt de houder van de bon een reële rente van 4,00%.

4 jaar

3,90 % Penalisatie Ingeval van opvraging voor de eindvervaldag, wordt er een degressief systeem van penalisatie voorzien, afhankelijk van de looptijd van de bon, namelijk : a) opzeg door de houder van de bon na verloop van 1 jaar mits vooropzeg van 30 dagen : penalisatie van 1,90% op de rentevoet, hetgeen neerkomt op een reële rente van 2,00% vanaf intekendatum tot de terugbetalingsdatum. b) opzeg door de houder van de bon na verloop van 2 jaar mits vooropzeg van 30 dagen : penalisatie van 1,40% op de rentevoet, hetgeen neerkomt op een reële rente van 2,50% vanaf intekendatum tot de terugbetalingsdatum. c) opzeg door de houder van de bon na verloop van 3 jaar mits vooropzeg van 30 dagen : penalisatie van 1,40% op de rentevoet, hetgeen neerkomt op een reële rente van 2,50% vanaf intekendatum tot de terugbetalingsdatum. d) vanaf het ogenblik dat de Quattrobon de looptijd van 4 jaar bereikt heeft, wordt er geen penalisatie voorzien en ontvangt de houder van de bon een reële rente van 3,90%.

76

OCTABON

8 jaar

4,25% Penalisatie Ingeval van opvraging voor de eindvervaldag, wordt er een degressief systeem van penalisatie voorzien, afhankelijk van de looptijd van de bon, namelijk : a) opzeg door de houder van de bon na verloop van 1 jaar mits vooropzeg van 30 dagen : penalisatie van 2,25 % op de rentevoet, hetgeen neerkomt op een reële rente van 2,00% vanaf intekendatum tot de terugbetalingsdatum. b) opzeg door de houder van de bon na verloop van 2 jaar mits vooropzeg van 30 dagen : penalisatie van 1,75% op de rentevoet, hetgeen neerkomt op een reële rente van 2,50% vanaf intekendatum tot de terugbetalingsdatum. c) opzeg door de houder van de bon na verloop van 3 jaar mits vooropzeg van 30 dagen : penalisatie van 1,75% op de rentevoet, hetgeen neerkomt op een reële rente van 2,50% vanaf intekendatum tot de terugbetalingsdatum. d) opzeg door de houder van de bon na verloop van 4 jaar mits vooropzeg van 30 dagen : penalisatie van 1,50% op de rentevoet, hetgeen neerkomt op een reële rente van 2,75% vanaf intekendatum tot de terugbetalingsdatum. e) opzeg door de houder van de bon na verloop van 5 jaar mits vooropzeg van 30 dagen : penalisatie van 1,50% op de rentevoet, hetgeen neerkomt op een reële rente van 2,75% vanaf intekendatum tot de terugbetalingsdatum. f) opzeg door de houder van de bon na verloop van 6 jaar mits vooropzeg van 30 dagen : penalisatie van 1,50% op de rentevoet, hetgeen neerkomt op een reële rente van 2,75% vanaf intekendatum tot de terugbetalingsdatum. g) opzeg door de houder van de bon na verloop van 7 jaar mits vooropzeg van 30 dagen : penalisatie van 1,50% op de rentevoet, hetgeen neerkomt op een reële rente van 2,75% vanaf intekendatum tot de terugbetalingsdatum. h) vanaf het ogenblik dat de Octbaon de looptijd van 8 jaar bereikt heeft, wordt er geen penalisatie voorzien en ontvangt de houder van de bon een reële rente van 4,25%.

3.2.7 Plaatsing Credimo N.V. of de door Credimo N.V. erkende bemiddelaar zijn belast met het in ontvangst nemen van de inschrijvingen door het publiek.

77

Bijlage

78

79

80

81

82