Presentatie voor bewonersinitiatieven Drenthe Datum: 18 augustus 2015 Locatie: Melkfabriek Bunne
BREEDBAND BUITENGEBIED STAATSSTEUN STRATEGIE EN STRUCTUUR ORGANISATIE BUSINESS CASES FINANCIERING
STAATSSTEUN Optische Netwerken • NGA
Regelgeving • Ontstaan • Huidige situatie •
Discussie Bandbreedte Witte / grijze en zwarte gebieden
• • • •
AGVV ALGEMENE GROEPSVRIJSTELLINGS VERORDERING
Europa Decentraal EU richtsnoeren ITU / GSMA NGA & NGN
Huidige definitie NGA in AGVV • Next Generation Access • • •
Zeer hoge snelheden Digitale Diensten Hoge Up load snelheid
NGA-NETWERKEN Wat zijn NGA netwerken • FTTX , FTTH, FTTC / FTTdb ( VDSL2+ , G-Fast • Geavanceerde kabelnetten ( EuroDOCSIS ) • Geavanceerde draadloze netwerken
WITTE EN GRIJZE GEBIEDEN Witte en grijze gebieden volgen EU staatssteun regulering
TOEPASSEN STAATSSTEUN REGELS •
Wat mag en wat mag niet binnen staatsteun
•
Wat zijn de regels • • • •
De AGVV ( De Algemene GroepsVrijstelling Verordening) De “de-minimis” verordening MEIP Market Economy Invester Principle DAEB Dienst van Algemeen Economisch Belang
•
Markt conform financieren maakt het mogelijk het gebied : wit / grijs en zwart te voorzien van glasvezel
•
Europa Decentraal
•
IBFN White paper Staatsteun NGA /NGN incl. alle links naar de belangrijke sites (mail:
[email protected])
STRATEGIE EN STRUCTUUR LEVERANCIERSNETWERKEN • OLIGOPOLIE (CIF, KPN en ZIGGO) • INVESTERINGS BEPERKINGEN • ONRENDABELE TOP • •
CAPEX/HA max: € 800 – ca. € 2.000 DE REST BIJBETALEN: € 500 - € 2.500
BEWONERS NETWERKEN • PROFESSIONELE ORGANISATIE NOODZAKELIJK • SCHAALGROOTTE EN CONSOLIDATIE • (DEELS) PUBLIEKE FINANCIERING • •
MEIP (MARKTCONFORM) voor grijs AGVV (STAATSSTEUNKADER) voor wit
BUSINESS CASE INVESTERINGSPROGNOSE o GLOBALE TOPOLOGIE o INTEGRALE KOSTPRIJS FINANCIERINGSARRANGEMENT o PRIVAAT DEEL
BUITENGEBIEDTOESLAG BANKLENING
o PUBLIEK DEEL
PROVINCIE LENING GARANTSTELLING
EXPLOITATIE PROGNOSE DIENSTENAANBOD EN TARIEVEN
TOPOLOGIE NETWERKKENGETALLEN
INVESTERINGSPROGNOSE
FINANCIERING ARRANGEMENTEN EIGEN VERMOGEN (ACHTERGESTELD) VREEMD VERMOGEN • •
PUBLIEKE LENING OF -GARANTSTELLINGEN BANKLENING
MEIP voor grijs gebied
AGVV voor wit gebied
•
ABNAMRO MAX 50% VAN TOTAAL
•
BNG BANK OF PROVINCIE
•
GARANTSTELLING GEMEENTE 80%
•
GARANTSTELLING 80% of 100%
•
SAFE HARBOUR VERGOEDING 3,8%
•
OPENBARE GUNNINGSPROCEDURE
FINANCIERINGSMODEL (VOORBEELD) WIT-GRIJS
EXPLOITATIE PROGNOSE INKOMSTEN UITGAVEN AFSCHRIJVING RENTE EN AFLOSSING RESULTAAT KASSTROOM
AANBOD BUITENGEBIED TOESLAG € 2.500 EENMALIG OF € 15,00 PER MAAND (20 JR)
TRAJECT VOOR FINANCIERING 1. Business cases verwerken in financieringsmemorandum 2. Voorleggen aan financiers (banken, provincie en gemeente) 3. Voorwaardelijke financieringstoezegging (uncommited term sheet) 4. Voorwaarden invullen: • Vraagbundeling met juridisch bindende contacten (leenovereenkomsten) • Eigen Vermogen en/of overige AchterGestelde Leningen • Bindende inkoopcontracten (aannemer en beheerders passief en actief netwerk) • Organisatie voor realisatie en exploitatie 5. Financiering definitief (contacten) 6. Opdracht tot realisatie (per aansluitgebied)
FINANCIERING GEREALISEERD 1. Business cases verwerken in financieringsmemorandum
Grijze aansluitingen Witte aansluitingen € 39.600.000 € 70.560.000 € 110.160.000
2. Voorleggen aan financiers (banken, provincie en gemeente) 3. Voorwaardelijke financieringstoezegging (uncommited term sheet) 4. Voorwaarden invullen: Vraagbundeling met juridisch bindende contacten Eigen Vermogen en/of overige AchterGestelde Leningen Bindende inkoopcontracten (aannemer en beheerders passief en actief netwerk) Organisatie voor realisatie en exploitatie 5. Financiering definitief (leenovereenkomsten) 6. Opdracht tot realisatie (per aansluitgebied)
60.000 28.000 € 2.200 € 4.200
ONGEBORGDE FINANCIERING IN 7 STAPPEN Voorwaarden ingevuld
1 scan Bepalen omvang financiering behoefte
MEIP AGVV
2-4 weken
2 behoefte Bepalen optimale karakteristieken financiering
1 week
3 bid book Verzamelen informatie Opstellen financiering memorandum
2–3 weken
4 selectie Selecteren en sonderen reacties
5 term sheet
Selectie gesprekken
1 week
Doorlooptijd: ca. 20 wkn Kosten: € 50.000
Term sheets samen stellen 3-4 weken
6 pricing Onderhandelingen met financiële instelling
1-2 weken
7 afronden Opstellen lening documentatie Inrichten voorwaarden administratie rapportage 4-6 weken
FINANCIERINGSMEMORANDUM •
Samenvatting
•
Financieel plan
•
Markt analyse
•
Begroting Winst en Verlies
• •
•
Liquiditeiten prognose
•
Balans prognose
•
Financiering model
• •
Ontwikkeling breedbandsector Huidige en toekomstige structuur van de markt Regionale markt Potentie
•
Juridische structuur
•
Planning met Gantt chart
•
Organisatiebeschrijving
•
Bijlagen:
•
Samenwerkingspartners
•
Topologie en investeringsanalyse
•
Business model
•
SWOT analyse
• • •
Statuten Overeenkomsten Personalia en kopie legitimaties
ZEKERHEDEN Lineair met lening dalende borgstelling van provincie of gemeente ter hoogte van 80% van de bancaire lening Kasstroomgarantie, gemaximeerd tot de Safe Harbour Premie 1ste hypotheek op het glasvezelnetwerk, maximaal ter hoogte van het dekkingstekort Achterstelling van de nog aan te treken AGL, anders dan van de provincie Achterstelling van de zachte leningen van de provincie
BEPALINGEN
•
Minimale Solvabiliteitsratio (middels EV e/o AGL) > 30%, tevens na te streven tijdens de exploitatieperiode.
•
Minimale DSCR (voor AGL verplichtingen) van 1,2.
•
Aanleg door professionele ervaren partijen conform in de markt gebruikelijke en bewezen technieken.
•
Het EV en ander AGL worden eerst ingebracht, voordat AAB tot uitbetaling zal overgaan.
•
Geen additionele financiering zonder toestemming van AAB.
•
De kredietnemer onderbouwt vooraf op een voor AAB conveniërende wijze dat er, op basis van getekende contracten, voldoende aansluitingen en opbrengsten op het glasvezelnetwerk zijn om tot een rendabele exploitatie te komen (NB DSCR).
Debt Service Coverage Ratio: Operationele kasstroom (excl. rente en VpB) + netto opbrengsten / Rente + aflossing
Kasstroom 7 jaar Telecom abonnementen (1 jr) BGT overeenkomsten (20 jr)
BEPALINGEN VERVOLG 1
•
O.b.v. getekende contracten aanlevering van prognoses van de balans, resultatenrekening en kasstroom voor jaar 1 t/m 7, opgesteld door een accountant. De inhoud moet volgens AAB acceptabel zijn.
•
Op de AGL, anders dan van de vrije provincie, mag niet worden afgelost gedurende de looptijd van de bancaire financiering.
•
Op de AGL van de provincie mag worden afgelost, mits dit mogelijk is uit de vrije operationele kasstroom, alle financieringsverplichtingen over dat jaar zijn voldaan aan ABB en een gelijk deel extra afgelost kan worden op de bancaire financiering.
•
Op de AGL, anders van dan de provincie, mag wel rente worden betaald, mits deze voldaan kan worden uit de vrije operationele kasstroom, nadat de financieringsverplichtingen over dat jaar zijn voldaan aan AAB.
•
Tijdens aanleg dient kredietnemer te beschikken over een CAR verzekering, waarvan de inhoud AAB dient te conveniëren.
BEPALINGEN VERVOLG 2
•
Bindende (turnkey) offertes/contracten met de aannemer, belichter en laag 3 leveranciers, die de investeringsprognose onderbouwen.
•
Contract met de gemeente inzake de afkoop van de degeneratiekosten gedurende de eerste 10 jaar.
•
Kopie van de overige leenovereenkomsten welke AAB dienen te conveniëren.
•
Herfinanciering na 7 jaar, waarbij AAB zich het recht voorbehoudt om de financiering niet te verlengen.
•
Aanleveren halfjaarcijfers.
•
Eventuele overtollige middelen > EUR 200.000 zullen worden aangewend ter (extra) aflossing op het vreemd vermogen.
•
Extra aflossingen op de niet bancaire financiering zijn slechts toegestaan voor zover er tevens een zelfde bedrag wordt afgelost op de bancaire financiering.
AANTAL POP-LOCATIES EN HOOFDAANSLUITINGEN 15 NETWERKEN
INDIVIDUEEL AANGESLOTEN
Aantal PoP's VVE € 30.000 VVA € 2.500
TCO TCO verschil
Eenmalig € 30.000 Per maand € 2.500
1 NETWERK MET 3 HOOFDAANSLUITINGEN
15 3 1 1 120 120 € 450.000 € 90.000 € 4.500.000 € 900.000 € 4.950.000 € 990.000 ‐€ 5.940.000
CONCLUSIE & AANBEVELINGEN 1. ZORG VOOR EEN GESTRUCTUREERDE AANPAK • Standaard topologie en CAPEX • Bankable business case & uncommitted term sheet 2. ZORG VOOR GEVALIDEERDE FINANCIERINGSARRANGEMENTEN •
Rol en betrokkenheid gemeenten / provincie
AGVV - groot MEIP – beperkt
3. ZORG VOOR EEN ORGANISCHE CONSOLIDATIE • • •
Koepelorganisatie als shared service center Blauwdruk organisatie en processen Koepel ondersteunt lokale bewonersinitiatieven
Leges Afkoop degeneratie (evt.) Garantstelling
DANK VOOR UW AANDACHT
[email protected]
[email protected]
088 – 33 222 30
088 – 33 222 32
