Pololetní zpráva investiční společnosti Pioneer investiční společnost, a.s. za období 1.1.2008 - 30.6. 2008
Pioneer investiční společnost, a.s., je právnická osoba, akciová společnost, založená podle právního řádu České republiky, která vznikla zápisem do obchodního rejstříku vedeného Městským soudem v Praze dne 8. 3. 1995, spis. zn. B 3049 (oddíl B, vložka 3049). Pioneer investiční společnost, a.s., má sídlo v Praze 8, Karolinská 650/1, PSČ 186 00. Předmětem podnikání společnosti je kolektivní investování spočívající ve vytváření a obhospodařování podílových fondů, nebo obhospodařování investičních fondů na základě smlouvy o obhospodařování a dále vykonávání činnosti související s kolektivním investováním jako služby pro jinou investiční společnost nebo zahraniční investiční společnost. Společnost může rovněž obhospodařovat majetek zákazníka, a to na základě smlouvy se zákazníkem, je-li součástí majetku investiční nástroj, uschovávat a spravovat cenné papíry vydané fondem kolektivního investování a poskytovat investiční poradenství týkající se investičního nástroje. Ministerstvo financí České republiky udělilo Pioneer investiční společnosti, a.s., povolení ke vzniku investiční společnosti dne 20. 2. 1995, č.j. 101/74 239/1994, které nabylo právní moci dne 9. 3. 1995. Platnost tohoto povolení byla potvrzena i Komisí pro cenné papíry dne 14. 4. 1999, č.j. 111/2144/R/1999, v rámci tzv. procesu přelicencování. IČO: 63 07 82 95 DIČ: CZ63078295 Společnost obhospodařovala v rozhodném období tyto podílové fondy: Pioneer – Sporokonto, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond, SIN 770030000234; Pioneer – obligační fond, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond, ISIN 770020000269; Pioneer – růstový fond, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond, ISIN CZ0008470507; Pioneer – dynamický fond, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond, ISIN CZ0008471018; Pioneer – akciový fond, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond, SIN 770030000143; BALANCOVANÝ FOND NADACÍ, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond; RŮSTOVÝ FOND NADACÍ, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond; Pioneer – zajištěný fond, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond, ISIN CZ0008472446. Pioneer – zajištěný fond 2, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond, ISIN CZ0008472701. Pioneer – Premium, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond, ISIN CZ CZ0008472925 (fond vznikl na základě rozhodnutí České národní banky č.j. Sp2008/166/571/1 ze dne 12.2.2008, které nabylo právní moci dne 12.2.2008). Depozitář fondů:
Depozitářem fondů je UniCredit Bank Czech Republic, a.s., IČ 64948242, se sídlem Praha 1, Na Příkopě 858/20, PSČ 113 80, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 3608. Funkci depozitáře vykonává po celou dobu rozhodného období. Představenstvo Mgr. Roman Pospíšil, MBA Pan Pospíšil působí v představenstvu společnosti od 19.3.2003, nejdříve jako jeho místopředseda, od 29.4.2004 jako jeho předseda. Pan Pospíšil je absolventem Pedagogické fakulty v Českých Budějovicích (matematika, fyzika), Nothingham University (MBA), Graduate School of Banking Colorado a kurzů v Barclays Bank. Po akademické dráze působil v Komerční bance, a.s., a v Investiční kapitálové společnosti Komerční banky, a.s. Zastává pozici předsedy představenstva a generálního ředitele společnosti Pioneer Asset Management, a.s., a pozici předsedy představenstva společnosti Pioneer investiční společnost, a.s. Ing. Vendulka Klučková Paní Klučková působí v představenstvu společnosti od 28.1.2004. Dne 20.6.2007 představenstvo zvolilo paní Klučkovou za svého místopředsedu. Paní Klučková vystudovala ČVUT v Praze, Fakultu elektrotechnickou. Působila ve společnosti ŽB-Trust, investiční společnost, a.s. Ve společnosti odpovídá za oblast vedení účetnictví fondů, vypořádání obchodů a administraci obhospodařovaných fondů, počítačovou podporu, risk management a vnitřní provoz společnosti. Zároveň zastává funkci regionálního ředitele provozu a informačních technologií skupiny Pioneer Investments pro oblast střední a východní Evropy. Bc. Dalibor Valter Pan Valter působí v představenstvu společnosti od 18.6.2007. Pan Valter studoval Vysokou školu ekonomickou v Praze, poté absolvoval roční MBA program na U.S. Business School. Před přijetím pozice ve společnosti Pioneer investiční společnost, a.s., pracoval v Komerční bance, a.s., jako vedoucí analytického oddělení a v Konsolidační bance, a.s., jako člen týmu zabývajícího se prodejem IPB banky. Dozorčí rada Werner Kretschmer Dne 18.6.2007 jediný akcionář společnosti rozhodl o volbě pana Kretschmera za člena dozorčí rady, dozorčí rada zvolila dne 26.6.2007 pana Kretschmera za svého předsedu. Pan Kretschmer je držitelem titulu PhD za práva a ekonomii, která vystudoval na University of Graz. V roce 1991 nastoupil do Bank Austria, kde od roku 1995 zastával různé vedoucí funkce v oblasti správy aktiv a privátního bankovnictví. Působil též jako člen představenstva San Marco Mutual Fund Company, BA Worldwide Fund Management a Capital Invest (Austria). V současnosti je pan Kretschmer členem představenstva Bank Austria Creditanstalt AG, odpovědný za oblast Private Banking & Asset Management. V rámci skupiny Pioneer Investments zastává pozici ředitele pro oblast Rakouska a střední a východní Evropu. Luigi Trombetta Pan Trombetta působil v dozorčí radě společnosti od 5.3.2004 do 6.2.2008. Pan Trombera vystudoval univerzitu v Římě – La Sapienza, obor právní věda. Ihned poté nastoupil do Banco di Santo Spirito S.p.a. v Římě (v současné době existuje pod názvem Banca di Roma s.p.a. a patří k bankovní skupině Capitalia). Od roku 2001 pracuje ve společnosti Pioneer Global Asset Management, S.p.A, kde je vedoucím odboru pro právní záležitosti a řízení podniků. Je místopředsedou představenstva/správní rady Pioneer Alternative Investments Management SGR p.A., Milán, italské společnosti působící v oblasti alternativních investic. Stefano Pregnolato Pan Pregnolato působil v dozorčí radě společnosti od 18.6.2007 do 6.2.2008. Pan Pregnolato po vystudování ekonomie na univerzitě v Turíně v roce 1988, započal svoji profesní dráhu jako analytik ve společnosti St. Paolo Hambros. Od roku 1990 působil osm let jako portfolio manažer ve skupině Credito Italiano a později se podílel na zakládání privátní banky v Banque BruxellesLambert skupiny ING. Do skupiny Pioneer Investments nastoupil v roce 1999 jako ředitel oddělení investic specializující se na mezinárodní akcie a správu balancovaných portfolií v investičních centrech skupiny v Dublinu a v americkém Bostonu. Od roku 2004 zastává funkci investičního ředitele (CIO) pro oblast střední a východní Evropy skupiny Pioneer Investments Hannes Saleta Dne 6.2.2008 jediný akcionář společnosti rozhodl o volbě pana Salety za člena dozorčí rady. Hannes Saleta je od roku 2002 členem vedení Pioneer Investments Austria GmbH (dříve Capital Invest) a dále od roku 2007 v rámci skupiny Pioneer Investments zastává funkci finančního a provozního ředitele pro oblast střední a východní Evropy. Ve skupině Bank Austria je pan Saleta
zaměstnán již více než 25 let. Před zvolením do funkce generálního ředitele Pioneer Investments Austria GmbH poskytoval představenstvu Bank Austria A.G. podporu ve veškerých záležitostech vztahujících se ke správě aktiv a majetkových účastí. Po fúzi společností Bank Austria a Creditanstalt se podílel na řízení projektu integrace Bank Austria/Creditanstalt. Předtím zodpovídal za strategickou spolupráci s mezinárodními partnery. V letech 1991 až 1994 byl jako zástupce ředitele divize pro řízení integrace odpovědný za aktivity spojené s fúzí bank Zentralsparkasse der Gemeinde Wien a Länderbank a vytvořením Bank Austria A.G. a následnou integrací. Před tímto projektem zodpovídal za plánování rozpočtu, kontrolu nákladů a finanční plánování rozvahy a likvidity banky. Zbigniew Jagiello Dne 6.2.2008 jediný akcionář společnosti rozhodl o volbě pana Jagiella alety za člena dozorčí rady. Zbigniew Jagiello je absolventem fakulty informačních technologií a managementu Technické Univerzity ve Wroclawi a držitelem titulu Executive MBA. Na trhu investičních fondů působí od roku 1995. Nejprve pracoval jako ředitel oblastní kanceláře Pioneer First Polish Investment Fund Company ve Wroclawi. Od listopadu 1996 byl zaměstnán ve společnosti PKO/Credit Suisse Investment Fund Company jako ředitel pro prodej a distribuci a od roku 1998 ve funkci vicepresidenta. V červenci 2000 se p. Jagiello stal předsedou představenstva Pekao/Alliance Investment Fund Company, která se o rok později sloučila se společností Pioneer First Polish Investment Fund Company; touto fúzí vznikla společnost Pioneer Pekao Investment Fund Company S.A. Dále je p. Jagiello předsedou představenstva Pioneer Pekao Investment Management, S.A. a předsedou Rady polské Komory fondů a správců aktiv (IZFiA). Ve skupině Pioneer Investments zastává pozici ředitele distribuce pro oblast střední a východní Evropy.
Portfolio manažeři Petr Zajíc Pan Zajíc působí jako portfolio manažer fondů obhospodařovaných společností od 1.5.2002. Po absolvování makléřských zkoušek v roce 1994 působil v řadě předních finančních společností – ČSOB, a.s., Expandia Finance, a.s., Patria Finance, a.s. Do skupiny Pioneer Investments přišel ze společnosti Conseq Finance, kde se specializoval na akciové produkty. Je odborníkem na celý rozsah instrumentů kapitálového trhu. Ing. Leoš Bartoň Pan Bartoň působí jako portfolio manažer fondů obhospodařovaných společností od 1.12.2003. Je absolventem ČVUT Praha, fakulta strojní, obor ekonomika a řízení. V letech 1994 až 1995 pracoval v České spořitelně, a.s., jako dealer na trhu dluhopisů, od roku 1996 do roku 2001 v Komerční bance, a.s., jako senior dealer a proprietary trader a od roku 2001 do listopadu 2003 v PPF Burzovní společnosti jako chief dealer.
Významné soudní spory V důsledku fůze formou sloučení společnosti se společností ŽB - Trust, investiční společnost, a.s., se sídlem Praha 8, Karolinská 650/1, PSČ: 186 00, IČO: 63080273, se společnost stala účastníkem řízení o 19 739 128,- Kč s úroky, které v roce 2004 zahájila společnost Firstinvest holding, a.s., se sídlem Krnov – Pod Bezdušovým vrchem, Hlubčická 146/8, PSČ: 794 01, IČO: 48533996. Soudní spor byl v roce 2007 pravomocně ukončen rozhodnutím Vrchního soudu v Praze, které potvrdilo rozhodnutí Krajského soudu v Praze, kterým se žaloba zamítá. Nicméně žalobce podal mimořádný opravný prostředek k Nejvyššímu soudu. Zatím není známo, že by Nejvyšší soud rozhodoval, že v rozhodnutí ve věci samé je řešena otázka, která má zásadní právní význam. Průměrný počet zaměstannců společnosti v rozhodném období činil 13.
Komentář k trhům Počátek roku 2008 navázal na vývoj 2. poloviny roku 2007, která byla poznamenána vysokou volatilitou světových akciových trhů. Přesto z globálního pohledu celkový objem majetku, investovaný přes členy Asociace pro kapitálový trh České republiky do investičních nástrojů, dosahoval ke 30.6.2008 výše 721,06 miliard korun, což představuje mírný nárůst oproti konci loňského roku. Individuální investoři a instituce držely v domácích a zahraničních podílových fondech nabízených v České republice více než 296 miliard Kč. Během prvního pololetí roku 2008 majetek v podílových fondech klesl přibližně o 19 miliard Kč, tedy asi 6 procent. Úbytek hodnoty aktiv je důsledkem nejen pokračujícího poklesu cen globálních akciových trhů, ale i dluhopisů. Za poklesem akciových trhů stály důsledky hypoteční krize z minulého roku a tedy i další odpisy mnoha renomovaných bank, zhoršující se globální makroekonomická situace a také rekordní růst cen komodit. Horší vývoj cen dluhopisů lze přičíst především růstu inflačních očekávání a u firemních dluhopisů pak navíc růstu kreditní prémie. Největší úbytek aktiv proto zaznamenaly akciové, smíšené a dluhopisové fondy. Naopak nárůst vykázaly zajištěné a nemovitostní fondy. Díky stále rostoucí globalizaci a provázanosti doléhal nepříznivý vývoj na akciových a dluhopisových trzích i na obchodní výsledky Pioneer investiční společnosti, a. s. Hodnota celkových prodejů české rodiny fondů Pioneer, které činily 1 136 mil Kč, byla mírně nižší než hodnota celkových odkupů, které představovaly 1 175 mil Kč. Mírně záporné čisté prodeje ve výši -39 mil Kč tak byly v souladu s klesajícím vývojem hodnoty aktiv v podílových fondech nabízených v ČR.
Seznam obchodníků s cennými papíry, kteří vykonávali činnost obchodníka s cennými papíry pro fondy kolektivního investování obhospodařované investiční společností Níže uvedení obchodníci s cennými papíry vykonávali činnost obchodníka s cennými papíry pro fondy kolektivního investování obhospodařované investiční společností po celou dobu rozhodného období. Název společnosti ATLANTIK finanční trhy, a.s. Bank Julius Baer BAWAG International Bank CZ, a.s. Collins Stewart Česká spořitelna, a.s. ČSOB, a.s. Deutsche Bank AG Prag Exane Fortis Bank HSBC Bank plc Komerční banka, a.s. Merck Finck & Co. Natexis Bleichroeder Nordea Securities Patria Finance, a.s. SG Securities SG Securities WOOD and COMPANY, s.r.o. UniCredit Bank Czech Republic, a.s.
Adresa Vinohradská 230, Praha 10, PSČ 100 00 Bahnhofstrasse 36, Zurich, Švýcarsko Vítězná 126/1, P.O.Box 229, Praha 5, PSČ 150 21 88 Wood st., Londýn, Velká Británie ČS a.s. Praha 4, Olbrachtova 1929/62, PSČ 140 01 Na Příkopě 14, Praha 1 Jungmannova 34, Praha 1, PSČ 110 00 18 Avenue Matignon, Paris Cedex, Francie Rokin 55, Amsterdam, Nizozemí pobočka Praha, Praha 1, V Celnici 10, PSČ 117 21 Na Příkopě 33, Praha 1, PSČ 110 00 Pacellistrasse 16, Mnichov, Německo 1345 Avenue of the Americas, New York, U.S.A. Fabianinkatu 29B, Helsinki, Finsko Škrétova 12, Praha 2, PSČ 120 00 Exchange House, Primrose Street, Broadgate, Londýn, Velká Británie Genova 26, Madrid, Španělsko Martinská 4, Praha 1, PSČ 110 00 Na Příkopě 20, 113 80 Praha 1
Přílohy Rozvaha investiční společnosti Aktiva - ROFO15_11 - Bilanční aktiva IS Poslední den rozhodného období
Aktiva celkem (Σ) Pokladní hotovost Pohledávky za bankami (Σ) Pohledávky za bankami splatné na požádání Pohledávky za bankami jiné než splatné na požádání Pohledávky za nebankovními subjekty (Σ) Pohledávky za nebankovními subjekty splatné na požádání Pohledávky za nebank. subjekty jiné než splatné na požádání Dluhové cenné papíry (Σ) Dluhové cenné papíry vydané vládními institucemi Dluhové cenné papíry vydané ostatními osobami Akcie, podílové listy a ostatní podíly (Σ) Akcie Podílové listy Ostatní podíly Účasti s podstatným a rozhodujícím vlivem Dlouhodobý nehmotný majetek (Σ) Zřizovací výdaje Goodwill Ostatní dlouhodobý nehmotný majetek Dlouhodobý hmotný majetek (Σ) Pozemky a budovy pro provozní činnost Ostatní dlouhodobý hmotný majetek Ostatní aktiva Pohledávky za upsaný základní kapitál Náklady a příjmy příštích období
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26
30.6.2008 206820 107 111847 21847 90000 0 0 0 0 0 0 73977 0 73977 0 0 6781 0 0 6781 1444 0 1444 12401 0 263
Poslední den minulého rozhodného období 31.12.2007 196820 115 99655 9553 90102 0 0 0 0 0 0 73977 0 73977 0 0 6779 0 0 6779 1601 0 1601 14395 0 298
Pasiva - ROFO15_21 - Bilanční pasiva IS Poslední den rozhodného období
Pasiva celkem (Σ) Závazky vůči bankám (Σ) Závazky vůči bankám splatné na požádání Závazky vůči bankám jiné než splatné na požádání Závazky vůči nebankovním subjektům (Σ) Závazky vůči nebankovním subjektům splatné na požádání Závazky vůči nebank. subjektům jiné než splatné na požádání Ostatní pasiva Výnosy a výdaje příštích období Rezervy (Σ) Rezervy na důchody a podobné závazky Rezervy na daně Ostatní rezervy Podřízené závazky Základní kapitál (Σ) Splacený základní kapitál Vlastní akcie Emisní ažio Rezervní fondy a ostatní fondy ze zisku (Σ) Povinné rezervní fondy a rizikové fondy
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20
206820 0 0 0 0 0 0 20811 0 0 0 0 0 0 122000 122000 0 0 4468 4468
Poslední den minulého rozhodného období 196820 0 0 0 0 0 0 30868 0 0 0 0 0 0 122000 122000 0 0 2650 2650
Ostatní rezervní fondy Ostatní fondy ze zisku Rezervní fond na nové ocenění Kapitálové fondy Oceňovací rozdíly (Σ) Oceňovací rozdíly z majetku a závazků Oceňovací rozdíly ze zajišťovacích derivátů Oceňovací rozdíly z přepočtu účastí Ostatní oceňovací rozdíly Nerozdělený zisk nebo neuhrazená ztráta z předchozích období Zisk nebo ztráta za účetní období
21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31
0 0 0 60 0 0 0 0 0 39424 20057
0 0 0 60 0 0 0 0 0 4888 36354
Specifikace podrozvahových aktiv a pasiv - ROFO15_31 - Podrozvahová aktiva a pasiva IS Poslední den rozhodného období
Poskytnuté přísliby a záruky Poskytnuté zástavy Pohledávky ze spotových operací Pohledávky z pevných termínových operací Pohledávky z opcí Odepsané pohledávky Hodnoty předané do úschovy, do správy a k uložení Hodnoty předané k obhospodařování Přijaté přísliby a záruky Přijaté zástavy a zajištění Závazky ze spotových operací Závazky z pevných termínových operací Závazky z opcí Hodnoty převzaté do úschovy, do správy a k uložení Hodnoty převzaté k obhospodařování
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 10361359
Poslední den minulého rozhodného období 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 11028934
Výkaz zisku a ztráty investiční společnosti Výkaz zisku a ztráty - VYFO25_11 - Náklady, výnosy a zisky nebo ztráty IS Od začátku do konce rozhodného období
Výnosy z úroků a podobné výnosy (Σ) Výnosy z úroků z dluhových cenných papírů Výnosy z úroků z ostatních aktiv Náklady na úroky a podobné náklady Výnosy z akcií a podílů (Σ) Výnosy z akcií a podílů z účastí s podst. a rozhod. vlivem Ostatní výnosy z akcií a podílů Výnosy z poplatků a provizí Náklady na poplatky a provize Zisk nebo ztráta z finančních operací Ostatní provozní výnosy Ostatní provozní náklady Správní náklady (Σ) Náklady na pracovníky (Σ) Mzdy a platy pracovníků Sociální a zdravotní pojištění pracovníků Ostatní sociální náklady Ostatní správní náklady Rozpuštění rezerv a OP k DHNM Odpisy, tvorba a použití rezerv a OP k DHNM Odpisy dlouhodobého hmotného majetku Rozpuštění OP a rez.k pohl.a zárukám,výnosy z dříve od.pohl. Odpisy, tvorba a použití OP a rezerv k pohl. a zárukám
Od začátku do konce minulého rozhodného období
1 2 3 4 5
30.6.2008 1458 0 1458 0 0
31.12.2007 2555 0 2555 0 0
6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21
0 0 74599 -22835 -35 1 -426 -26539 -6324 -4581 -1623 -120 -20215 0 -638 -157
0 0 161931 -45818 -1681 1773 -3552 -64504 -19487 -14566 -4673 -248 -45017 0 -2271 -267
22
0
0
23
0
0
24
0
0
25 26 27
0 0 0
0 0 0
28
0
0
29 30 31
25585 0 0
48433 0 0
32 33 34
0 -5528 20057
0 -12079 36354
Rozpuštění OP k účastem s rozhodujícím a podstatným vlivem Ztráty z přev.účastí s rozh.a podst.vlivem,tvorba a použ.OP Rozpuštění ostatních rezerv Tvorba a použití ostatních rezerv Podíl na ziscích (ztrátách) účastí s rozh. nebo podst.vlivem Zisk nebo ztráta za úč.období z běžné činnosti před zdaněním Mimořádné výnosy Mimořádné náklady Zisk nebo ztráta za účet.obd. z mimoř.činnosti před zdaněním Daň z příjmů Zisk nebo ztráta za účetní období po zdanění
