Pojistný. obzor. Časopis českého pojišťovnictví. Ročník

Pojistný obzor Ročník 86

2009

1 Časopis českého pojišťovnictví

OBSAH EDITORIAL Na aktuální téma Dopady krize loni ustály klasické produkty Předběžné výsledky členů ČAP za rok 2008 (Mgr. Ing. Ondřej Martinek) České pojišťovnictví v roce 2009 Anketa mezi čelními představiteli českého pojišťovnictví: jak ovlivní zpomalení hospodářského růstu domácí trh? (Mgr. Ema Novotná) LEGISLATIVA A PRÁVO Penzijní připojištění (spoření) – jak dál? (Jaroslav Dostal, CSc., Ing. Petr Pavlík) Legislativní změny z pohledu let 2008 a 2009 (Ing. Jaroslav Mesršmíd, CSc.) Z nových právních předpisů (Mgr. Eva Kozojedová) EKONOMICKÉ INFORMACE Solventnost II – aktuální vývoj (Mgr. Kamil Žák, Bc. Lucie Kvardová) Směrnice o zdanění úspor: co přinese novela pojišťovnám? (Ing. Josef Keller) Zrušení daňové uznatelnosti manažerského pojištění (Ing. Ladislav Malůšek) Stanovisko ČAP ke změně v manažerském pojištění (Ing. Jaroslav Kulhánek) Komunitární právo při uplatňování DPH (Ing. Jana Šťovíčková) POJISTNÉ PRODUKTY Internetové technologie pomáhají při nebezpečí povodně (Ing. Ivo Bánovský) Finanční zajištění v případě invalidity nebo dlouhodobé péče (Ing. Petr Procházka) PPP v oblasti financování rizika: snížení zátěže veřejných rozpočtů (Petra Fleck, Michael Schwarz, Swiss Re) ZE SVĚTA Regulace ratingových agentur (Ing. Helena Sůvová, CSc.) Prijatie eura a jeho vplyv na slovenské poisťovníctvo (Ing. Lucia Baková, MB) Novinky z EU (Mgr. Ondřej Karel) Beveridgeovský důchodový model: aktuální výzva pro individuální odpovědnost (Ing. Petr Pavlík) Z DOMOVA Věřím ve schopnosti českého předsednictví Rozhovor s Bertrandem Labilloyem, ředitelem pro ekonomické, finanční a mezinárodních záležitosti Francouzské asociace pojišťoven (F.F.S.A.). (Mgr. Ema Novotná) Nový systém sběru statistik ČAP (Ing. Josef Keller) Únor – měsíc pojištění majetku (Jana Čechová) Z tiskových zpráv INSURANCE DIGEST Czech Insurance Business in 2009 Survey among the leading representatives of the Czech insurance market: What is the expected impact of the economic slowdown on the sector? (Ema Novotná) I am Confident in the Ability of the Czech Presidency Interview with Bertrand Labilloy, director of economic, finance and international affairs from French Insurance Association (F.F.S.A.). (Ema Novotná)

3

4

5

10 12 14

15 17 18 19 20

22 24 25

28 30 31 33

35

37 38 40

42

45

Milí čtenáři,

Foto: ČAP

s prvním číslem Pojistného obzoru vstupujeme pomyslně do roku 2009, tedy do roku, který rozhodně nebude stejný jako léta předešlá. Loni jsme se změnou image i periodicity časopisu startovali vlastně jeho novou éru. Byli jsme plni naděje a pozitivních očekávání. Nadšení pro dobrou věc z nás v tomto směru rozhodně nevyprchalo. Nelze si ovšem nevšimnout, že se podstatně změnil svět okolo nás. Celý finanční sektor, pojišťovnictví nevyjímaje, dnes musí logicky reagovat na výrazné zpomalení ekonomiky a politickou nestabilitu. Zatím proto jen velmi opatrně našlapujeme v časech, které vystřídaly uspokojivé období relativního blahobytu. Logicky jsme toto téma, jež hýbe opravdu celým světem, nemohli nechat bez povšim-

Dear readers, With the first issue of Pojistný obzor, we seemingly only now enter the year 2009, which will definitely not be reminiscent of the past years. Last year, with a new image and frequency of issues, we launched a new era of our magazine. We were full of hopes and positive expectations and our enthusiasm certainly has not dwindled in this respect. However, one cannot ignore that the world around us has changed significantly. The entire financial sector, including the insurance segment, today must naturally adjust to the economic downturn and political instability. At this moment, we are just treading cautiously in these new times that have replaced the preceding comfortable period of relative prosperity. It goes without saying we have to tackle the subject that has rocked the globe. In response to that, we have asked some leading representatives of the Czech insurance market several questions about expected developments on the insurance market through 2009. We also included experts from the academic and audit fields. On pages 42-44 you may look forward to reading a mixture of rather cautious views with surprisingly optimistic prognoses in English. Several other topics have recently gained high priority, such as an acceleration of the process of finalizing the Solvency II direc-

nutí. Proto jsme mezi čelní představitele českého pojišťovnictví rozeslali několik otázek, v nichž jsme se ptali na odbornou prognózu v pojišťovnictví do roku 2009. Příležitost dostali také specialisté z akademické i auditorské sféry. Na konfrontaci zdrženlivějších názorů s překvapivě optimistickými pohledy na tuto problematiku se můžete těšit na stranách 5-9. V posledním období získala na vysoké aktuálnosti další témata – na vysokých obrátkách nabral vývoj v rámci dotažení směrnice Solventnost II, na kterém se momentálně výrazně podílí české předsednictví v Radě EU. Objasnění situace a přehledný „jízdní řád“ pro implementaci úrovně 2 naleznete na stranách 15 a 16. V evropském kontextu došlo koncem loňského roku k předání předsednického žezla z francouzských do českých rukou. Využili jsme proto vzácné příležitosti, kdy Českou asociaci pojišťoven navštívila delegace ze země galského kohouta. Na naše otázky odpovídal Bertrand Labilloy, ředitel ekonomických, finančních a mezinárodních záležitostí Francouzské asociace pojišťoven (F.F.S.A.). O dvou neméně zajímavých tématech informuje rubrika Ze světa. Problematice plné regulace a dohledu úvěrových ratingových agentur v rámci EU se dočtete v příspěvku Heleny Sůvové z České národní banky. Lucia Baková ze Slovenské asociace pojišťoven pak analyzuje, jak ovlivnilo přijetí

eura slovenské pojišťovnictví. Již výhradně v českých intencích došlo koncem minulého roku také ke zrušení daňové uznatelnosti tzv. manažerského pojištění. Objektivní příčiny společně s jasným stanoviskem České asociace pojišťoven přinášíme na dvoustraně 18-19. Nicméně i přes méně příznivé časy se v českém pojišťovnictví dějí pozitivní věci, o čemž svědčí rubrika Pojistné produkty. Veřejnost získala zcela unikátní příležitost využít nové webové aplikace. Pokud máte například zájem o koupi nemovitosti, ale zároveň i obavy z nebezpečí záplav, můžete jejich riziko s pomocí internetu výrazně eliminovat. V tomto čísle se dále můžete seznámit s rozborem produktu životního pojištění, který zahrnuje zcela unikátní pojištění doživotní renty v případě invalidity nebo bezmocnosti.

tive, in which the Czech Republic participates to a great extent as part of its current presidency over the European Council. An outline of the present stage and a concise “road map” for the Level II implementation are featured on pages 15 and 16. In the European context, at the end of 2008 the Czech Republic took over the EU presidency from France. On this occasion, the Czech Insurance Association (Česká asociace pojišťoven) received a French delegation and we had a rare opportunity to conduct an interview with Bertrand Labilloy, director of economic, finance and international affairs of the French Insurance Association (F.F.S.A.). The “World” section informs on two topics of equal importance. The issue of full regulation and supervision of credit rating agencies within the EU is discussed in an article by Helena Sůvová of the Czech National Bank. Lucia Baková of the Slovak Insurance Association analyzes what impact has the adoption of the Euro had on the Slovak insurance market. Back on the home front, the Czech Republic last year abolished tax deductibility of the so-called managers’ insurance. The objective reasons for taking this step, supplemented with a clear viewpoint of the Czech Insurance Association, can be found on pages 18-19. In spite of the unfavourable conditions, there is still some positive development

on the Czech insurance market, as is evidenced in the “Insurance Products” section. The public has been provided with a superb opportunity to use a new web application. If, for example, you are interested in purchasing a property but have fears about possible high flood risks, this new Flood Risk Assessment Wizard will help you reduce the risks significantly. The latest issue also features an analysis of a life insurance product, which includes a unique lifelong annuity insurance for persons with disabilities or infirmity.

Příjemné čtení v jarních kulisách přeje,

Ema Novotná Šéfredaktorka Pojistného obzoru

I wish you pleasant reading in the coming spring.

Ema Novotná Editor in Chief of Pojistný obzor

Na aktuální téma

Pojistný obzor 1/2009

3

Na aktuální téma

Dopady krize loni ustály klasické produkty MGR. ING. ONDŘEJ MARTINEK POVĚŘENÝ VEDENÍM PRACOVNÍ SKUPINY STATISTIKY ČESKÁ ASOCIACE POJIŠŤOVEN

Celkové předepsané pojistné 29 členských pojišťoven ČAP dosáhlo hodnoty 136,6 mld. Kč. Ve srovnání se stejným obdobím roku 2007 tato suma reprezentuje nárůst o 4,9 %. Vzhledem k tomu, že členské pojišťovny ČAP představují 98,7% podíl českého trhu, lze tento údaj považovat za dostatečně spolehlivý i ve vztahu k celému trhu. Téměř 5% nárůst celkového předepsaného pojistného znamená proti předchozímu roku pokles zpět na úroveň meziročních nárůstů, kterých jsme dosahovali v období 2004–2006. Téměř 17% dynamika trhu, kterou statistiky zaznamenaly v roce 2003, nebyla v roce 2008 ohrožena a ani prognóza pro rok 2009 není v tomto ohledu jiná.

Roste podíl pojistného na HDP? Na přímou otázku přímá odpověď: neroste. Vzrostl-li trh o 4,9 % a HDP se reálně zvýšilo o 3,5 % při průměrné inflaci 6,3 %, podíl naopak poklesl. Měřeno počtem pojistných smluv, dosáhl pojistný trh objemu téměř 25 mil. smluv ve kmeni, což představuje meziroční nárůst 4,4 %. I v tomto ukazateli došlo k poklesu tempa růstu proti 4,6 % v roce 2007. Na uvedených výsledcích se podstatnou měrou podílí běžně placené životní pojištění, které vzrostlo o nadprůměrných 8 %. Tento segment se drží stabilních výkonů, jichž jsme svědky celou tuto dekádu. Naopak pokračuje jízda na horské dráze jednorázově placeného životního pojištění, kde jsme loni zaznamenali 3% pokles. Podíl životního pojištění na celkovém předepsaném pojistném zůstal

v loňském roce 41 % (u členů ČAP). Ve srovnání s evropským průměrem kolem 60 % tak v tomto segmentu stále existuje růstový potenciál.

Jak si vedly jednotlivé produkty? Z dostupných údajů lze poměrně dobře odvodit, že uplynulý rok nebyl nakloněn zejména moderním životním pojistkám, které dovolují klientům platit pojistné, když mají peníze, a naopak neplatit, když peníze scházejí. Jednorázové pojistné na běžně placených smlouvách pokleslo o 6,4 %. Na tento fakt můžeme naopak nahlížet i tak, že v loňském roce klienti plně využili onu flexibilitu, kterou si ve svých pojistkách pořídili. Dopady finanční krize v minulém roce lépe ustály klasické jednorázové produkty (obchodní produkce +7–8 %, pojistné stejné jako v roce 2007), i když za cenu mírného poklesu průměrného pojistného. Můžeme se tedy domnívat, že v časech krize se klienti vracejí k produktům s garantovanou pojistnou částkou a technickou úrokovou mírou (TÚM). Údaje o obchodní produkci dále ukazují, že u běžně placeného pojistného přetrvává růst průměrného pojistného, i když při nižší dynamice než v roce 2007. Tímto došlo k naplnění odhadu, který jsme na tomto místě učinili v loňském roce.

Segment neživotního pojištění… …pokračoval v akceleraci růstu 5,2 % (proti 4,4 % v roce 2007 a 3,8 % v roce 2006), čímž

Téměř osmiprocentní nárůst běžně placeného předepsaného pojistného u životního pojištění překonal průměrnou inflaci.

4


Na aktuální téma

Česká asociace pojišťoven (ČAP) shromáždila v lednu 2009 předběžné výsledky členů za období 1-12/2008. Co napoví stručné statistiky, které zatím zahrnují základní ukazatele?

dosáhl nejlepšího výsledku od roku 2004. Pojištění vozidel (havárie a odpovědnost z provozu vozidla) se stejně jako v předchozích obdobích nacházejí pod tímto průměrem (3,9 % a 3,2 %), když opět oslabovali především lídři trhu. Ve zmiňovaných pojistných odvětvích se tak neustále snižovala koncentrace trhu, o níž jsme hovořili již loni. Podnikatelská pojištění se po útlumu v roce 2007 (-4 %) podle předepsaného pojistného zvýšila o nadprůměrných 6,1 %. Nicméně je třeba upozornit, že posilovali především menší pojistitelé, čímž získali zpět část pozic ztracených v roce 2007. Na výraznějším růstu zákonného pojištění odpovědnosti zaměstnavatele (+9,6 %) se nepochybně v loňském roce odrazil doznívající hospodářský optimismus, který jsme zažívali ještě v 1. pololetí. Podíváme-li se konkrétně na počet pojistných smluv, trh narostl o 4,1 %, což po mírném poklesu průměrného pojistného roce 2007 znamená mírný nárůst. Z hlediska tempa růstu pojistného v dalších letech může výsledek roku 2008 indikovat zastavení akcelerace růstu, ten by se však měl nadále udržet v intervalu 4–5 %.

Známe odpověď na otázky roku 2008? Do roku 2008 jsme vstupovali s následujícími otázkami: „Bude posílena role pojištění jako nástroje zajištění proti rizikům, nebo naopak dojde k jeho potlačení jako zbytného statku, které musí ustupit zajištění ostatních potřeb obyvatel?“ Trh nám na obě odpověděl víceméně ANO a dodal malé ALE. Ano, pojištění je nástrojem zajištění proti rizikům – neživotní pojištění rostlo o 5,2 %, běžně placené životní pojištění rostlo o 7,9 %. A dále ano, pojištění je také zbytným statkem ustupujícím zajištění ostatních potřeb – vždyť jednorázově placené životní pojištění

kleslo o 2,9 %. Ale potřeba zajištění proti rizikům stále ještě není tak intenzivní, aby vedla k posilování podílu pojištění na HDP. Uvidíme tedy za rok, zda při předpokládané stagnaci HDP a inflaci na úrovni 1 % dokáže pojistný trh vzrůst alespoň o 2 %, a opět tak posílit svou pozici v národním hospodářství.

Koncentrace trhu podle podílu pojišťoven (%)

Celkem 2007

Neživotní pojištění 2008

2007

2008

Životní pojištění 2007

2008

Prvních 5

72,98

72,52

84,04

83,30

73,43

73,53

Prvních 10

91,76

91,97

96,62

95,88

92,56

91,89

Prvních 15

97,43

96,99

98,62

97,95

99,20

99,10

Zdroj: ČAP, Předběžné údaje 1–12/2008 (www.cap.cz)

České pojišťovnictví v roce 2009 mgr. EMA NOVOTNÁ ŠÉFREDAKTORKA ČESKÁ ASOCIACE POJIŠŤOVEN Foto: archivy pojišťoven

1. Č eskou ekonomiku zřejmě čeká těžký rok. Jak konkrétně se může projevit zpomalení hospodářského růstu na domácí pojišťovnictví? 2. O dhadnete procentuálně, jaké tempo růstu/poklesu bude mít předepsané pojistné: a) celkové, b) u životního pojištění, c) u neživotního pojištění?

Allianz pojišťovna Miroslav Tacl, generální ředitel 1. Už rok 2008 byl mimořádně náročný. Zejména ve druhé polovině roku byly ve své stabilitě a finančním zdraví prověřeny všechny finanční instituce bez ohledu na své zaměření. Globalizace ukázala svou druhou tvář: dnes jsou trhy tak provázané, že dlouho neřešené problémy na jedné straně zeměkoule

se dříve nebo později projeví na jejím opačném konci. Jsem rád, že Allianz pojišťovna z této zkoušky vyšla se ctí. Jak finanční, tak obchodní výsledky odpovídají našim dlouhodobým předpovědím. To neznamená, že nevidíme rezervy a nehledáme společně s kolegy cesty, jak být letos ještě lepší. Tyto plány se nám však připravují mnohem lépe s vědomím, že proti výkyvům trhů stojí naše obezřetná investiční politika a dlouhodobá strategie udržitelného růstu. Rok 2009 bude pro finanční instituce, a nejen pro ně, nepochybně další zatěžkávací zkouškou. S důsledky celosvětové finanční krize se budeme vyrovnávat ještě dlouho. Důvěra klientů je silně otřesena a bude velmi důležité zaměřit se na obnovení důvěry stávajících klientů. S ohledem na všeobecnou recesi také bude mnohem těžší získávat klienty nové. Finanční krize může na druhou

Vzhledem k citelnému zpomalení ekonomiky v rámci domácího finančního sektoru jsme se obrátili na významné představitele českého pojistného trhu s následujícími dotazy.

stranu přinést i řadu ozdravných procesů a ve finančním světě může znamenat návrat k původním, reálným hodnotám. Ukáže se, která finanční instituce má zdravé jádro a pevný základ. 2. Současná situace nepochybně ovlivní poptávku po pojistných produktech. Firmy se budou snažit šetřit a omezit takové náklady, které nejsou pro jejich běžnou činnost zcela nezbytné. Otázkou zůstává, zda je tento pohled prospěšný z dlouhodobého hlediska – podcenit v této chvíli právě pojištění může nést velmi neblahé důsledky. Životní pojištění má v České republice stále velký potenciál růstu, pokud tento trh srovnáme s trhem v zahraničí. V Německu dnes vidíme, jak životní pojištění – navzdory krizi – nabralo na dynamice. Není tedy důvod k tomu, aby životní pojištění v Česku nerostlo. Otázkou je, o které typy životních pojištění a s jakými parametry budou mít klienti největší zájem. Předpokládáme, že se do popředí opět dostanou tradiční kapitálová životní pojištění a pojistné produkty s garantovaným výnosem a že módní období jednorázových investičních životních pojištění už nebude tak silné.

Na aktuální téma


5

Na aktuální téma

1. Č eskou ekonomiku zřejmě čeká těžký rok. Jak konkrétně se může projevit zpomalení hospodářského růstu na domácí pojišťovnictví? 2. O dhadnete procentuálně, jaké tempo růstu/poklesu bude mít předepsané pojistné: a) celkové, b) u životního pojištění, c) u neživotního pojištění? Česká pojišťovna (ČP) Ivan Vodička, generální ředitel 1. Prozatím jsme v souvislosti s hospodářským zpomalením žádné významné změny v zájmu o naše pojištění nezaznamenali. Na hodnocení je však ještě příliš brzy. Věřím například, že současná situace nejistoty na finančních trzích způsobí zvýšený zájem o produkty s vyšší mírou garance a zajištění, které nabízíme. Na druhé straně například v souvislosti s útlumem prodeje nových vozů lze čekat negativní dopad na prodej havarijního pojištění. Jaká bude výsledná bilance těchto vlivů, je brzy předvídat. Moudřejší budeme až za pár měsíců. Z hlediska investování jsme dopady poklesu finančních trhů do hospodaření ČP dokázali zmírnit obezřetnou strategií. Česká pojišťovna má vytvořeny vysoké rezervy a její solventnost výrazně přesahuje zákonem stanovené požadavky. Vklady klientů v žádném případě ohroženy nejsou a ČP hospodaří tak, aby v jakémkoli okamžiku byla schopna dostát všem svým závazkům vůči klientům i obchodním partnerům. Navíc jsem přesvědčený, že krize je pro Českou pojišťovnu velkou příležitostí, jak efektivně využít nově vzniklou situaci na trhu. Na jejím konci totiž zůstanou jen nejsilnější hráči, kteří své postavení ještě posílí. 2. Prozatím předpokládáme, že se zvolní tempo růstu trhu neživotního pojištění, ale nezmizí úplně. U životního pojištění je situace komplikovanější. Na základě dosavadního vývoje se totiž zdá, že prodej jednorázového pojištění zpomalil výrazněji nežli běžně placené životní pojištění. Bude proto rozhodující, který vliv v rámci celého roku převáží. Rozhodně není na místě pesimismus. Vždyť právě v době krize, kdy neustále slyšíme zprávy o poklesu ekonomiky a problémech

6


Na aktuální téma

řady podniků, získala ČP novou ratingovou známku od mezinárodní ratingové agentury Standard & Poor’s, která zvýšila hodnocení České pojišťovny z A na A+, což je maximální možný rating, jehož lze v ČR dosáhnout. Česká podnikatelská pojišťovna, VIG Jakub Strnad, generální ředitel 1. V souvislosti s dopadem hospodářské krize na domácí pojistný trh lze očekávat celkové snížení dynamiky. Pokles růstu se v příštím roce zcela zákonitě dotkne jak oblasti neživotního, tak životního pojištění. Přes všechny nepříznivé ekonomické prognózy zůstávám optimistou a věřím, že zejména v segmentu běžně placeného životního pojištění můžeme do budoucna počítat s tempem růstu ve výši 5 procent. Přepokládám, že snaha o finanční zabezpečení a zodpovědnost klientů k sobě samým povedou k růstu zájmu o klasické produkty životního pojištění – kapitálového a rizikového – které nabízejí možnost kombinovat pojistnou ochranu s vytvořením finanční rezervy. U produktů neživotního pojištění předpokládám možné snížení poptávky na úroveň kolem 2,5 procenta. 2. O tom, jak dalece se nakonec projeví finanční a ekonomická krize právě v jednotlivých segmentech pojistného trhu, se můžeme pouze dohadovat: a) c elkové předepsané pojistné dosáhne podle mého odhadu nárůstu o 2,5 procent, b) v segmentu životního pojištění pak očekávám pokračující propad především v případě jednorázového pojistného (-3 %), naopak dařit se bude v oblasti běžně placeného pojistného (+5 %), c) o dhaduji poměrně nízký nárůst trhu neživotního pojištění kolem 2,5 procenta.

ČSOB Pojišťovna Jeroen K. van Leeuwen, generální ředitel 1. Dopady finanční krize lze rozdělit podle vlivu na firmy a velké podniky a na obyvatele. Především velké podniky si teď mohou méně dovolit nečekané finanční ztráty. Proto je pro ně pojištění právě v této době o to důležitější. Co se týče pojištění osob, finanční krize má na životní pojištění pozitivní vliv. Lidé si nyní uvědomují ještě více, že potřebují krýt finanční rizika. Už nemohou počítat s tím, že jim budoucí náklady pokryje rostoucí plat nebo hodnota nemovitostí. Navíc se ukazuje, že životní pojištění je jedním z nejbezpečnějších finančních produktů na trhu. 2. Vývoj odhaduji u předepsaného pojistného takto: a) celkově +5–6 %, b) u životního pojištění +5–6 %, c) u neživotního pojištění +5–6 %. Generali Pojišťovna Petr Kopecký, generální ředitel 1. Počítáme se zpomalením tempa růstu především v podnikatelském pojištění, kde oslabování ekonomiky bude citelné. Určitě se na snížení tempa růstu projeví i nižší počet prodaných vozidel. Také lze očekávat potenciální zvyšování stornovosti v životním pojištění v důsledku ekonomického tlaku na nižší příjmové skupiny. 2. Růst životního pojištění jsme i pro tento rok postavili na silných vztazích s externími

partnery a klientské důvěře v naši silnou značku. Věříme, že se ekonomická krize v tomto segmentu projeví pozitivně, neboť si klienti začnou více než kdy předtím uvědomovat, že kvalitní rizikové, úrazové a nemocenské pojištění je zárukou stability příjmové stránky každého rodinného rozpočtu. Proto novinky v pojištění, které plánujeme na tento rok, bezesporu přispějí

ke spokojenosti klientů a zvýšenému zájmu o životní pojištění. Firemní neživotní pojištění bude pod tlakem a lze očekávat další tlak na – už tak velice nízké – sazby pojištění. Klíčovou roli bude hrát kvalitní underwriting a správný výběr rizika. Nepřekvapila by mě i určitá konsolidace na pojistném trhu. Nicméně očekáváme mírný růst pod úrovní loňského roku. Na trhu

pojištění motorových vozidel se i v letošním roce bude odehrávat těžká bitva o klienty, ale věřím, že cenová hladina bude odrážet dramaticky se zvyšující náklady na pojistná plnění.

Pohledem auditorů Deloitte Česká republika Jiří Fialka, partner zodpovědný za oblast pojišťovnictví 1. Při práci pro naše klienty nejen ve střední Evropě máme možnost nejen pozorovat, jak se pojišťovny na krizi chystají, ale s mnohými i spolupracuFoto: Deloitte ČR jeme na přípravě jejich řešení. Většina pojišťoven se shoduje, že dopad krize bude postupný a projeví se v mnoha rovinách. Podívejme se nejprve na životní pojištění. Prodej bude ovlivněn neochotou – u některých případů neschopností – investovat na dlouhou dobu, a navíc do poměrně nelikvidních produktů. Dojde ke změně koše prodávaných pojistných smluv. Osobně vidím dva trendy. Jedním bude kombinace flexibilních produktů s různými typy garancí – například rozvoj tzv. variable annuities a další tranše strukturovaných produktů, které pomohly pojišťovnám dosáhnout obchodních cílů už v roce 2008. Druhým trendem bude posun k podstatně většímu prodeji rizika, zvláště formou připojištění. Změny prodeje budou doprovázeny zvýšením storen dlouhodobých pojištění, především nese-li investiční riziko pojistník. Při aktivní komunikaci s klienty bude možné těmto stornům předcházet, zejména pokud budou pojišťovny připraveny nespokojeným klientům nabídnout požadovanou změnu smlouvy. Menší počet poskytovaných hypoték zasáhne prodej pojištění přes banky, což se také dotkne neživotního pojištění.

Další zasaženou oblastí v životním pojištění bude oblast investování a řízení aktiv a závazků. Pojišťovny budou muset hlouběji pochopit strukturu svých dlouhodobých závazků z životních a penzijních pojistek a zvolit vhodné investiční strategie, které jim umožní přečkat stávající období nízkých úrokových sazeb, ale i připravit se na připisování konkurenceschopných podílů na zisku. V nepříliš vzdálené budoucnosti totiž můžeme zažít inflační scénář vyvolaný poklesem fiskální disciplíny. Dopad krize na neživotní odvětví bude odlišný. Pokles prodeje se bude týkat hlavně povinného ručení a havarijního pojištění. U všech odvětví bude tlak na pojistné, který může podpořit další rozvoj přímých distribučních kanálů, především internetu. Správná tarifikace bude jedním z klíčů k udržení ziskovosti. Jak se bude hospodářská situace zhoršovat, může se objevovat větší počet pojistných podvodů. Opatření na jejich prevenci pak bude tlačit na zvyšování nákladového poměru. Data ze západní Evropy také ukazují, že existuje vysoká korelace mezi škodami spojenými s morálním hazardem a škodami způsobenými požáry u průmyslových pojištění. Abych ale nezůstával jen u špatných zpráv: v pojištění staveb dojde k úsporám způsobeným poklesem cen stavebních prací. Podobného efektu se můžeme dočkat i u automobilového pojištění. 2. a ) Celkové +2,2 %, b) u životního pojištění +1 %, c) u neživotního pojištění +3 %. KPMG Česká republika Roger Gascoigne, partner odpovědný za oddělení auditu (KPMG ČR) a oblast pojišťovnictví (KPMG ve střední a východní Evropě)

znamných druhů pojištění, jako například havarijního pojištění, průmyslových rizik a pojištění domácností. Také předpokládáme, že vzroste Foto: KMPG ČR počet pojistných podvodů, a dokonce úmyslně způsobených škodných událostí – například žhářství – což není v období recese neobvyklé. Pojistníci se dále pravděpodobně budou snažit omezit pojistné krytí za účelem snížení pojistného. V životním pojištění visí velký otazník nad tím, zda je veřejnost v současné době ochotna dlouhodobě svěřit své vklady jakékoliv finanční instituci, a to i přesto, že finanční situace a solventnost pojišťoven jsou na dobré úrovni. Přesto se domníváme, že krátkodobé produkty s garantovaným zhodnocením by mohly být zajímavé i pro konzervativní pojistníky, kteří hledají bezpečnou investici s dodatečným přínosem ve formě pojištění pro případ smrti. Pro méně konzervativní investory jsou nyní ceny podílových jednotek u investičního životního pojištění atraktivní jako nikdy předtím; ty by tedy mohly přitáhnout některé volné finanční prostředky. Zatímco úroveň pojistného by se mohla mírně zvýšit, očekáváme, že vzroste počet storen a odbytného, zvláště částečného odbytného v investičním životním pojištění. 2. a) Celkové +1–2,5 %, b) u životního pojištění +1–3 %, c) u neživotního pojištění +1–2 %.

1. Obecně očekáváme, že vliv zpomalení ekonomiky bude zřejmý u mnoha vý-

Na aktuální téma


7

Na aktuální téma

1. Č eskou ekonomiku zřejmě čeká těžký rok. Jak konkrétně se může projevit zpomalení hospodářského růstu na domácí pojišťovnictví? 2. O dhadnete procentuálně, jaké tempo růstu/poklesu bude mít předepsané pojistné: a) celkové, b) u životního pojištění, c) u neživotního pojištění, d) u cestovního pojištění?

Kooperativa, pojišťovna, VIG Martin Diviš, generální ředitel 1. To, že nás čeká obtížný rok, je nezpochybnitelný fakt – již v posledním čtvrtletí 2008 rostla ekonomika v meziročním srovnání „jen“ o jedno procento. Nicméně soudě dle tohoto údaje, není situace z hlediska HDP až tak špatná, protože většina analytiků očekávala stagnaci, nebo pokles. Navíc je třeba vidět, že ČR si vede stále výrazně lépe než například Francie či Německo, o Pobaltí nemluvě. Pro nás klíčovou otázkou samozřejmě je, jaký budou mít na pojišťovnictví vliv stagnující ekonomika, pokles zahraniční i domácí poptávky a rostoucí nezaměstnanost. Není jistě sporu o tom, že udržet dosavadní úspěšný růst pojistného bude letos náročnější než kdykoli předtím. Rizika spatřuji zejména v oblasti pojištění průmyslu a podnikatelů, v níž je Kooperativa lídrem trhu. Firmy povedou boj o odbyt svého zboží, a pokud budou úspěšné, budou shánět peníze na výrobu. To znamená, že primárně budou používat peníze na svoji hlavní činnost a budou se snažit je ušetřit či aspoň odložit při placení čehokoliv, co není podmínkou přežití. V této kategorii je částečně i pojištění, takže v této oblasti lze očekávat pokles poptávky a zhoršení platební morálky. Na druhou stranu rozumný manažer považuje pojištění správně za věc nezbytnou, jejíž podcenění může přinést firmě horší důsledky než celá ekonomická krize. Trochu jinou situaci vidím v retailovém pojištění, kde si zejména v těžkých dobách lidé více uvědomují nezastupitelnost pojištění. Určitě dojde ke změnám ve struktuře poptávky – například k příklonu ke klasickým rizikovým a garantovaným formám v životním pojištění. Zřejmě se již nezopakují úspěchy investičních a jednorázových pojištění z minulých let.

8


Na aktuální téma

2. Vzhledem k bouřlivému vývoji světové i české ekonomiky je velmi obtížné seriózně předpovědět konkrétní čísla, nicméně já věřím, že solidní růst pojistného trhu bude pokračovat i letos. UNIQA pojišťovna Martin Žáček, generální ředitel 1. Pojišťovnictví nemůže očekávat, že přežije současné hluboké otřesy bez výkyvu, jakkoli je velmi solidně založeným odvětvím ekonomiky. Pozitivní roli v tomto ohledu sehrává dozorový orgán a také fakt, že české pojišťovny lze v porovnání s jinými hráči na finančním trhu označit za konzervativní investory. Přímé dopady krize nejsou proto tak dramatické a projeví se s určitým zpožděním. Řada faktorů však ovlivňuje pojistný trh již dnes. Méně žadatelů uspěje s žádostí o úvěry (zejména hypoteční), takže pojišťovny prodávají méně souvisejících pojistných produktů. Dochází postupně k růstu poptávky po rizikových životních produktech, zatímco v předchozím období byla poptávka soustředěna zejména na produkty rezervotvorné. Hloubka krize samozřejmě bude mít také dopad na stornovost v životním pojištění. Firmy se snaží šetřit, sníží se počet zaměstnavatelů, kteří budou ochotni podpořit své zaměstnance benefity v podobě různých pojištění. Od října meziročně klesá počet nových prodaných vozidel, to se samozřejmě projeví zejména v havarijním pojištění. Zavedení úhradové povinnosti v povinném ručení by naopak mělo přinést určité navýšení počtu pojištěných vozidel. Na důležitosti nabude i práce s detekcí pojistných podvodů. Určitá nejistota a rozporuplné analýzy mohou některým segmentům pojištění naopak prospět. Lidé nemohou zcela spoléhat na rostoucí plat a stávající zaměstnání

a firmy nemohou počítat s tím, že určité nepříznivé okolnosti budou schopny pokrýt ze svých zisků. Všem bude záležet na dobrém zabezpečení proti případné nepřízni, která může docela reálně přijít a přinést doslova fatální důsledky. A tady je právě potenciál pro dobré pojištění. 2. Na tuto otázku je velmi složité odpovědět. Navíc všichni jsme svědkem toho, jak se makroekonomické prognózy doslova ze dne na den velmi výrazně mění. Naše aktuální prognózy počítají s poklesem dynamiky růstu pojistného trhu na: a) cca 3,3 %, b) v životním pojištění na 4,0 %, c) a v neživotním na 3,0 %. To znamená, že propojištěnost by se mohla v roce 2009 mírně zvýšit.

Pojišťovny specializující se na určitý druh pojištění Životní pojištění ING Životní pojišťovna N. V. Alexis George, generální ředitelka

1. Tato krize je komplexní a globální, nebude jí ušetřena ani ČR, ani odvětví pojišťovnictví. V rámci odvětví bude pravděpodobně větší dopad na životní pojištění než na pojištění majetku. V rámci životního pojištění pak předpokládáme vetší dopad na investiční a kapitálotvorná pojištění než na čistě riziková pojištění. 2b) Hrubé předepsané pojistné v životním pojištění bude podle našich očekávání v roce 2009 stagnovat na úrovni předchozího roku, respektive může dojít i k jeho poklesu do 5 % Pojišťovna České Spořitelny Petr Zapletal, generální ředitel 1. Zatím jsme nezaznamenali žádnou výraznou změnu v ukončování ani uzavírání po-

jistek během tzv. finanční krize. Životní pojištění je dlouhodobou investicí a klienti vědí, že předčasné ukončení smlouvy životního pojištění s garantovaným zhodnocením by pro ně bylo nevýhodné. Pokud jde o uzavírání nových pojistek, řada klientů naopak v současné době více uvažuje o zabezpečení sebe sama i své rodiny – např. pro případ ztráty zaměstnání apod. – využívají tak spíše produkty s garantovaným zhodnocením.

že ve srovnání s loňským rokem bude tempo růstu v roce 2009 ve výši 20 %. 2c) Naše společnost je více navázána na drobné klienty a v korporátní klientele máme hlavně menší společnosti. Jinými slovy neočekáváme zásadní pokles v prodeji našich produktů.

2b) U našich externích partnerů zatím nepozorujeme výraznější výkyvy v poptávce po našich pojistných produktech. Lidé sice budou mít k dispozici méně volných prostředků, na druhou stranu by ale k většímu zájmu o pojištění mohl vést nárůst obav z rizik. Další růst pojistného trhu v České republice pak podporuje i fakt, že za vyspělými státy (jako např. Rakousko či Německo) ve využívání životního pojištění Češi stále velmi zaostávají. Budoucí vývoj je však s ohledem na nejistou situaci velmi obtížné předpovědět. Vzhledem k aktuální situaci bude každý růst trhu životního pojištění pozitivním výsledkem, osobně očekávám růst do 5 %.

2d) Cestovní pojištění ve svém hlavním segmentu, tedy v privátním pojištění cest občanů,

Neživotní pojištění Triglav pojišťovna Petr Baný, generální ředitel

1. V současné době máme výsledky za měsíc leden, kde nic nenasvědčuje tomu, že česká ekonomika je v krizi. Proti roku 2008 evidujeme v tuto chvíli růst 30 %! Nicméně bylo by mylné domnívat se, že toto tempo růstu vydrží až do konce roku. Osobně jsem přesvědčen,

Cestovní pojištění Evropská Cestovní Pojišťovna Vladimír Krajíček, generální ředitel

1. Nerad bych byl příliš pesimistický ohledně vývoje našeho hospodářství, protože v tomto směru největší práci odvedou jistě naše média. Zpomalení růstu bude mít vliv přirozeně i na pojišťovnictví, kde nejspíš můžeme očekávat nižší dynamiku především u podnikatelských pojištění. Obecně vzato, jakýkoli dopad na pojišťovnictví se však projeví až s určitým zpožděním.

bude kopírovat vývoj cestovního ruchu do zahraničí. A na něj bude mít vliv především nálada ve společnosti a konkrétní opatření cestovních kanceláří, jež budou reagovat na vývoj cen paliv i výši kursu koruny. Domnívám se, že cestovní pojištění nakonec bude kopírovat celkový vývoj české ekonomiky v nadcházejícím roce. Lidé nejsou hloupí, a když už se rozhodnou cestovat na zahraniční dovolenou, vědí, že cestovní pojištění – tvořící tu nejmenší část nákladů – jim totiž může nejlépe uspořit prostředky.

Akademická půda Masarykova univerzita; Fakulta ekonomicko-správní – Katedra financí František Kalouda

VŠE; Fakulta financí a účetnictví – Katedra bankovnictví a pojišťovnictví Jaroslav Daňhel

1. Asi vás to překvapí, ale jsem spíše optimista a očekávám, že dosavadní úspěšné trendy pojišťovnictví budou víceméně přetrvávat. Předpokládám, že potenciální klienti pojišťoven si uvědomí, že v obtížné ekonomické situaci – do které se vlivem globální finanční krize mohou snadno dostat – by tím spíše mohli potřebovat pevný bod, jistotu pro případ, že bude nejhůř. Právě v tom vidím obrovskou příležitost pro celý sektor pojišťovnictví. Samozřejmě že bude zapotřebí velmi cílevědomé marketingové přípravy, aby si klienti (či budoucí klienti) uvědomili, na čem by rozhodně neměli šetřit.

1. Na všechny finanční instituce včetně pojišťoven bude v tomto kritickém roce vyvíjen velký tlak. Budou muset přesvědčit své klienty, že zůstaly zdravými finančními institucemi, že své portfolio, které je zrcadlovým odrazem pojistně-technických rezerv, je očištěné od špatných aktiv a že další počínání pojišťoven na finančních trzích je vysoce konzervativní. Dopad na tempa růstu pojištěnosti ovšem krize mít bezprostředně nemusí, vždyť motiv mít dobře pojištěn svůj majetek proti důsledkům nahodilosti a motiv mít uzavřeno životní pojištění ve prospěch svých blízkých je prakticky stejně silný jak v krizi, tak v konjunktuře. Pojišťovny ale budou muset reagovat nabídkou produktů – jako příklad bych uvedl investiční životní pojištění, které asi není tím nejlepším produktem pro krizové období.

2. a ) Celkové +4,5 %, b) u životního pojištění +4,4 %, c) u neživotního pojištění +4,6 %. Výše uvedené odhady vycházejí z prognózy, že se v podmínkách celkové větší nejistoty zvýší afinita klientů pojišťoven k životnímu pojištění. Rovněž můžeme odhadovat, že i když příznivé trendy pojišťovnictví (tj. růst) budou v zásadě zachovány, může dojít k mírnému snížení dynamiky růstu.

2. Jak jsem uvedl výše, nemyslím, že krize bude mít bezprostřední dopad na tempo růstu pojištěnosti. Tipuji, že předepsané pojistné stoupne v letošním roce zhruba stejným tempem jako vloni, tedy že růst celkem, u života i neživota, bude cca 4–5 procent.

Na aktuální téma


9

Legislativa a právo

Penzijní připojištění (spoření) – jak dál? JAROSLAV DOSTAL, CSC. ING. PETR PAVLÍK

Zákon o penzijním připojištění již není možné „jen“ novelizovat. Požadovaná změna ve vládním prohlášení zásadně mění systém jeho dosavadního fungování.

KOOPERATIVA POJIŠŤOVNA, A.S. VIG

Myšlenka vzniku zvláštní právní úpravy tzv. penzijního spoření (PS) vznikla v období, kdy se ukázalo, že II. etapou vládní představy důchodové reformy, kterou požadovalo oddělení majetku penzijních fondů a účastníků penzijního připojištění, nelze provést prostou novelou stávajícího zákona o penzijním připojištění. Legislativci ministerstev financí a práce a sociálních věcí tak dospěli k závěru, že změna požadovaná vládním prohlášením je natolik zásadní, že zcela mění systém fungování dosavadního penzijního připojištění. Proto je nutné vypracovat nový zákon. V této souvislosti pak vláda svým usnesením č. 1297 ze dne 20. října 2008 schválila teze pro přípravu návrhu nového zákona o penzijním spoření a uložila předložit návrh zákona o penzijním spoření do 15. ledna 2009 s tím, že tento termín byl v průběhu ledna 2009 odložen o měsíc.

Podstata návrhu Předložený návrh zákona vychází z následujících principů:  tzv. penzijní společnosti budou fungovat na principech kolektivního investování – tedy obdobně jako investiční společnosti s tím, že jejich hlavní činností bude správa tzv. účastnických fondů a výplata některých dávek kromě těch, které na sebe váží pojistné riziko (doživotní penze),  stávající penzijní připojištění (PP) bude existovat dále, ale pro nové klienty bude uzavře-

no, účastníci však budou moci za podmínek upravených novým zákonem o penzijním spoření přejít se svými úsporami od penzijního fondu do penzijní společnosti,  souběh účasti v penzijním připojištění a v penzijním spoření nebude možný,  účastník penzijního spoření bude mít obdobně jako u penzijního připojištění nárok na státní příspěvek, který bude vázán na vyšší angažovanost účastníka,  zprostředkovávání prodeje penzijního spoření budou realizovat subjekty, které distribuují cenné papíry kolektivního investování – zejména tedy investiční zprostředkovatelé registrovaní podle zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu,  prostředky účastníků penzijního spoření budou umisťovány do tzv. účastnických fondů s různou investiční strategií, jichž může jedna penzijní společnost spravovat neomezený počet,  každá penzijní společnost však bude muset provozovat jeden tzv. konzervativní fond s co nejnižším investičním rizikem, v němž budou shromažďovány prostředky účastníků, kterým v horizontu 5 let vznikne, resp. kterým již vznikl nárok na penzi, či účastníkům, kterým je již vyplácena penze na dobu určitou,  z penzijního spoření budou penzijní společností vypláceny jen dávky typu: penze na dobu určitou, jednorázové vyrovnání a odbytné, zatímco doživotní penzi bude vyplácet účastníkem penzijního spoření vybraná životní pojišťovna, do které budou

Návrhem zákona o penzijním spoření se realizuje II. etapa důchodové reformy, tedy zejména požadované oddělení majetku penzijních fondů a účastníků penzijního připojištění.

10



za tímto účelem převedeny naspořené prostředky z penzijní společnosti.

Širší souvislosti Bez pochyby nelze polemizovat s myšlenkou potřeby oddělení majetku penzijních fondů a účastníků penzijního připojištění. Je ovšem navrhovaná cesta, předpokládající vznik nových operátorů, skutečně optimálním řešením? Důvodová zpráva k návrhu zákona říká: „...návrh zákona předpokládá vytvoření adekvátního systému penzijního spoření, které by mělo přinést pozitivní dopady na účastníky tohoto systému a přispět k posílení stability a dlouhodobému fungování tohoto sektoru finančního trhu. Vytvoření moderního, dostatečně robustního, a přitom flexibilního třetího pilíře důchodového sytému je klíčovým prvkem pro jakékoliv další kroky v oblasti důchodového zabezpečení.“ Určitě můžeme souhlasit s názorem, že masivní a flexibilní třetí pilíř je jedním z klíčových prvků důchodové reformy. Otázkou však zůstává, zda navržený systém penzijního spoření přinese jen pozitivní dopady na jeho účastníky. S ohledem na to, že návrh zákona vytváří tzv. penzijní společnosti, které by měly nahrazovat dosavadní penzijní fondy (jejich další činnost je sice zmrazována, existovat ovšem budou ještě řadu let), může se trh penzijního připojištění, resp. spoření stát pro některé občany méně transparentním.

Spoření se státním příspěvkem Neméně závažným faktem je, že návrh zákona o penzijním spoření počítá s tím, že by tzv. penzijní společnosti mohly na rozdíl od ostat-

ních společností kolektivního investování nabízet občanům produkt penzijního spoření podporovaný státním příspěvkem. V této souvislosti lze položit otázku, zda jde o rovné podmínky, pokud by penzijní společnost, která se má de facto zabývat též kolektivním investováním, měla výhodu státního příspěvku, zatímco ostatní společnosti kolektivního investování by i nadále musely o své klienty usilovat bez této státní „motivace“. Případná námitka, že u penzijního připojištění se státním příspěvkem to bylo obdobné, však nemůže zcela obstát, neboť penzijní připojištění, na rozdíl od navrhovaného penzijního spoření, obsahovalo i možnost výplaty doživotní penze. Zahrnovalo tedy přímo v produktu princip pojištění, který v penzijním spoření zakomponován není.

Penzijní spoření vs. životní pojištění Obdobně je možné dovodit konkurenční vztah penzijního spoření k životnímu pojištění. I v tomto případě se zle ptát na rovné podmínky. Komerční pojišťovny jsou totiž

schopny v plném rozsahu, avšak bez státního příspěvku, pokrýt nejen rizikovou výplatu doživotních penzí, ale i další rizika (invaliditu, smrt, úrazy a další případná připojištění) včetně odpovědného zhodnocování pojistného a standardní péče o klienta jak v době placení pojistného, tak v době výplaty pojistného plnění. Z návrhu zákona totiž vyplývá, že při řešení hlavního problému dosavadního modelu (oddělení majetku penzijních fondů od majetku jeho účastníků) nebylo dostatečně přihlédnuto k disponibilnímu potenciálu komerčních životních pojišťoven. Nový zákon jich využívá jen marginálně (poskytování doživotní penze), byť se tím zároveň potvrzuje, že by tyto pojišťovny mohly zamýšlené postavení penzijních společností převzít a nově vzniklá situace na tomto trhu by pak nemusela být tak komplikovaná. Základní zásada nové právní úpravy, tj. oddělení finančních prostředků účastníků a správců, je totiž v pojišťovnách automaticky plněna.

A co odborná způsobilost? V návrhu zákona dále zůstává nedořešená zákonem požadovaná odborná způsobilost

ke zprostředkovávání penzijního spoření. V této souvislosti totiž musíme připomenout, že základní variantou účelu využití penzijního spoření je převod naspořených prostředků na pojistný produkt doživotní penze poskytovaný životní pojišťovnou. Proto by měly mít bezpodmínečně všechny zprostředkovatelské subjekty oprávnění podle zákona č. 38/2004 Sb., o pojišťovacích zprostředkovatelích a likvidátorech pojistných událostí. Jen tak lze totiž zabezpečit ochranu spotřebitele pojistných produktů, kterou právě zmíněný zákon zavedl. Nestačí tedy být jen zaměstnancem penzijní společnosti, investičním poradcem, obchodníkem s cennými papíry či zaměstnancem investiční společnosti mající povolení k obhospodařování majetku zákazníka. Je třeba být i registrovaným pojišťovacím zprostředkovatelem. V opačném případě by totiž mohlo v očích veřejnosti docházet k poškozování image pojišťovnictví. Závěrem nám dovolte jen postesknutí, že se nepodařilo realizovat myšlenku sjednocených produktů a jednotného operačního prostředí, ale naopak se tříští produktová řada a zavádí se nový operátor.

Zjednodušené schéma naznačuje architekturu principů a vztahů podle návrhu zákona o penzijním spoření: MINISTERSTVO FINANCÍ

PENZIJNÍ SPOLEČNOST (PS)

DEPOZITÁŘ

(základní kapitál = min. 50 mil. Kč) Státní příspěvek (min. 50 Kč při 300 Kč ÚP max. 150 Kč při 700 Kč ÚP)

PŘÍSPĚVEK ZAMĚSTNAVATELE

KONTROLA SPRÁVY MAJETKU V ÚF PS

Osobní penzijní účet účastníka

Peněžní podúčet

Majetkový podúčet

Došlé příspěvky

Penzijní jednotky

Účastnické fondy (ÚF)

ÚČASTNÍK PENZIJNÍHO SPOŘENÍ

(pojistného plnění)

(schvalování penzijního plánu)

PŘÍJEM PROSTŘEDKŮ ÚF-1

ÚF-2

Účastnic. příspěvky (ÚP)

PŘÍJEM DÁVEK Z PS

KOMPLEXNÍ DOHLED NAD ČINOSTÍ PS

ŽIVOTNÍ POJIŠŤOVNA

(úplata za správu = max. 2–3%/rok)

Konzervativní ÚF (min. 100 Kč/měs.)

ČESKÁ NÁRODNÍ BANKA

Investiční aktivity PS Výplata (min. 60 let a 60 měsíců):  penze na dobu určenou  invalidní penze na dobu určenou  jednorázové vyrovnání  odbytné

ÚF-N VÝPLATA  doživotní penze  penze na dobu určenou

KAPITÁLOVÝ TRH



11


Legislativní změny z pohledu let 2008 a 2009

Česká asociace pojišťoven trvale věnuje prioritní pozornost přípravě nových právních předpisů. Které konkrétně jsou ty nejaktuálnější?

ING. JAROSLAV MESRŠMÍD, CSC. SPECIALISTA LEGISLATIVNÍ SEKCE ČESKÁ ASOCIACE POJIŠŤOVEN

na vývoji projednávání návrhu zákona o pojišťovnictví.

Nový občanský zákoník Druhým klíčovým projektem v oblasti legislativy byl v uplynulém roce návrh nového občanského zákoníku. V období červen– –srpen 2008 probíhaly na půdě ČAP intenzívní práce na přípravě stanoviska k tomuto významnému návrhu. Dne 29. srpna 2008 bylo komplexní stanovisko (to se netýkalo jen „pojištění“, ale i dalších částí občanského zákoníku, jako jsou „povinnost nahradit škodu“ či „obchodní zastoupení“) odesláno na Ministerstvo spravedlnosti. V listopadu se zástupci asociace účastnili tzv. vyřizování připomínek, které byly ve značném rozsahu akceptovány, což neznamená, že nezůstaly

Také letos budou mít členské pojišťovny a asociace, zejména pak legislativní sekce ČAP, hodně práce. Návrh zákona o pojišťovnictví obsahuje mimo jiné i zmocnění pro Českou národní banku k vydání příslušných prováděcích vyhlášek. V roce 2008 měla asociace možnost zpracovat stanovisko k pracovním návrhům těchto předpisů – vyhlášky, kterými se provádějí některá ustanovení zákona o pojišťovnictví (tzv. obezřetnostní vyhláška) a o způsobu předkládání, formě a náležitostech výkazů pojišťovny a zajišťovny (tzv. výkaznická vyhláška). ČAP předložila České národní bance například návrh na právní úpravu řídicího a kontrolního systému, která je součástí návrhu obezřetnostní vyhlášky. Vnější připomínkové řízení k těmto návrhům se bude konat v roce 2009, v závislosti

12



 návrhu novely zákona o odpadech,  návrhu novely zákona o veřejných zakázkách,  návrhu zákona o mezinárodním právu soukromém,  návrhu věcného záměru zákona o daních z příjmů,  návrhům zákonů z Ministerstva zdravotnictví – např. návrhu zákona o zdravotnických službách, návrhu zákona o specifických zdravotních službách, návrhu novely zákona o veřejném zdravotním pojištění,  návrhu věcného záměru zákona o dohledu nad finančním trhem apod.

Shrnutí Na závěr této části bychom rádi poznamenali, že legislativní sekce ČAP v součinnosti s dalšími sekcemi a pracovními skupinami připomínkovala v roce 2008 celkem 31 návrhů právních předpisů a koncepčních a konzultačních materiálů se vztahem k legislativě. V roce 2007 jich pro srovnání bylo 14, tedy o více než polovinu méně.

otevřené některé sporné body. Návrh občanského zákoníku předložilo ministerstvo vládě ČR dne 9. ledna 2009 a legislativní proces bude pokračovat, pokud jde o první čtvrtletí, v rámci pracovních komisí Legislativní rady vlády ČR.

Právní předpisy v bodech Legislativní sekce ČAP dále věnovala značnou pozornost následujícím návrhům právních předpisů:  návrhu novely zákona o archivnictví a spisové službě,

Ilustrační foto: ČAP

V roce 2008 byl v centru pozornosti České asociace pojišťoven (ČAP) především návrh zákona o pojišťovnictví. Vláda ČR jej předložila Poslanecké sněmovně dne 12. srpna 2008, následně mu bylo přiděleno číslo sněmovního tisku 571. Předpokládané projednání v prvním čtení na schůzi sněmovny mělo začít dne 17. března 2009. Stejný harmonogram platí i pro vládní návrh na vydání zákona o změně zákonů v souvislosti s přijetím zákona o pojišťovnictví (sněmovní tisk 572). Druhou polovinu roku 2008 asociace využila k analýze obou návrhů a vyhodnocení předchozího legislativního procesu, a to včetně konzultací s Ministerstvem financí a Českou národní bankou. Očekává se, že některé nedořešené otázky, případně „objevená úskalí“ budou ještě diskutována v Poslanecké sněmovně a jejím rozpočtovém výboru.

Plán legislativních prací na rok 2009 U všech výše uvedených návrhů zákonů bude v roce 2009 pokračovat legislativní proces. Je nutno ovšem počítat s dalšími návrhy právních předpisů podle plánu legislativních prací vlády ČR na rok 2009. Z tohoto důvodu níže uvádíme přehled zmiňovaného plánu. Zároveň upozorňujeme, že jsme vybrali pouze ty návrhy, které mají přímý či nepřímý vztah k pojištění a pojišťovnictví.

Do popředí zájmu ČAP…

Co v plánu nakonec není

…se již na počátku roku dostalo zevrubné posuzování návrhu zákona o penzijním spoření (viz str. 10–11). Stejně tomu bude i u návrhu zákona, kterým bude realizována III. etapa důchodové reformy (tzv. optout). V letošním roce bude nadále potřeba sledovat zejména projednávání návrhů zdravotnických a dalších zákonů s možným dopadem na ekonomiku pojišťoven, pojištění motorových vozidel či pojištění profesní odpovědnosti.

Plán legislativních prací vlády ČR na rok 2009 například nezahrnuje novelu zákona o pojišťovacích zprostředkovatelích a likvidátorech pojistných událostí, o níž se původně uvažovalo. Důvodem může být hlavně skutečnost, že analýza implementace směrnice Evropského parlamentu a Rady 2002/92/ES o zprostředkování pojištění a návrh na její revizi má být v Evropské komisi připraven později, než se původně předpokládalo, tj. až koncem roku 2009.

Výtah z plánu legislativních prací vlády ČR na rok 2009 Ministerstvo

Název

MF/MPSV

Návrh zákona o penzijním spoření

Předložení vládě ČR (měsíc/rok) 01/09

MŽP

Návrh zákona o odpadech

03/09

MZ

Návrh zákona o veřejném zdravotním pojištění

03/09

MZ

Návrh zákona o zdravotních pojišťovnách a o zřízení Úřadu pro dohled nad zdravotními pojišťovnami

03/09

MSP

Návrh zákona, kterým se mění zákon č. 513/1991 Sb., obchodní zákoník, ve znění pozdějších předpisů, a další související zákony

03/09

MF

Návrh zákona, kterým se mění zákon č. 235/2004 Sb., o dani z přidané hodnoty, ve znění pozdějších předpisů

03/09

MZE/MŽP

Návrh zákona, kterým se mění zákon č. 254/2001 Sb., o vodách a o změně některých zákonů (vodní zákon), ve znění pozdějších předpisů

03/09

MŽP

Návrh zákona, kterým se mění zákon č. 477/2001 Sb., o obalech a o změně některých zákonů (zákon o obalech), ve znění pozdějších předpisů

06/09

MPSV/MF

Návrh zákona, kterým bude realizována III. etapa důchodové reformy

06/09

MV

Návrh zákona o kontrole

06/09

MV

Návrh zákona, kterým se mění některé zákony v souvislosti s přijetím zákona o kontrole

06/09

MPO

Návrh zákona, kterým se mění zákon č. 58/1995 Sb., o pojišťování a financování vývozu se státní podporou a o doplnění zákona č. 166/1993 Sb., o Nejvyšším kontrolním úřadu, ve znění pozdějších předpisů

06/09

MF

Návrh zákona, kterým se mění zákon č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů

06/09

MD

Návrh zákona, kterým se mění zákon č. 56/2001 Sb., o podmínkách provozu vozidel na pozemních komunikacích

06/09

MSP

Návrh zákona, kterým se mění zákon č. 82/1998 Sb., o odpovědnosti za škodu způsobenou při výkonu veřejné moci rozhodnutím nebo nesprávným úředním postupem a o změně zákona České národní rady č. 358/1992 Sb., o notářích a jejich činnosti (notářský řád)

10/09

MPSV/MSP

Návrh nařízení vlády o úpravě náhrady za ztrátu na výdělku po skončení pracovní neschopnosti vzniklé pracovním úrazem nebo nemocí z povolání, o úpravě náhrady za ztrátu na výdělku po skončení pracovní neschopnosti nebo při invaliditě a o úpravě náhrady nákladů na výživu pozůstalých (úprava náhrady)

11/09

MSP

Návrh zákona, kterým se mění zákon č. 182/2006 Sb., insolvenční zákon, ve znění pozdějších předpisů

11/09

MSP

Návrh zákona, kterým se mění zákon č. 312/2006 Sb., o insolvenčních správcích, ve znění pozdějších předpisů

11/09

MV

Návrh zákona, kterým se mění zákon č. 326/1999 Sb., o pobytu cizinců na území České republiky a o změně některých zákonů, ve znění pozdějších předpisů

12/09

MSP

Rekodifikace trestního práva procesního (nový trestní řád)

12/09



13



Z nových právních předpisů

MGR. EVA KOZOJEDOVÁ PŘEDSEDKYNĚ ČESKÉ SEKCE MEZINÁRODNÍHO SDRUŽENÍ PRO POJISTNÉ PRÁVO (AIDA)

1. Vyhláška č. 417/2008 Sb., o stanovení výše základních sazeb zahraničního stravného pro rok 2009. Účinnost 1. 1. 2009. 2. Sdělení Ministerstva průmyslu a obchodu č. 438/2008 Sb., o zrušení pověření Českého normalizačního institutu, příspěvkové organizace, zabezpečováním tvorby a vydávání českých technických norem. Účinnost 1. 1. 2009. 3. Nařízení vlády č. 447/2008 Sb., o úpravě náhrady za ztrátu na výdělku po skončení pracovní neschopnosti vzniklé pracovním úrazem nebo nemocí z povolání, o úpravě náhrady za ztrátu na výdělku po skončení pracovní neschopnosti nebo při invaliditě a o úpravě náhrady nákladů na výživu pozůstalých (úprava náhrady). Účinnost 29. 12. 2008. 4. Vyhláška č. 451/2008 Sb., kterou se pro účely poskytování cestovních náhrad mění sazba základní náhrady za používání silničních motorových vozidel a stravné a stanoví průměrná cena pohonných hmot. Účinnost 1. 1. 2009. 5. Vyhláška č. 456/2008 Sb., kterou se mění vyhláška č. 1/2009 Sb., o provedení některých ustanovení zákona č. 151/1997 Sb., o oceňování majetku a o změně některých zákonů, ve znění pozdějších předpisů, (oceňovací vyhláška). Účinnost 1. 1. 2009. 6. Zákon č. 458/2008 Sb., kterým se mění zákon č. 182/2006 Sb., o úpadku a způsobech jeho řešení (insolvenční zákon), ve znění pozdějších předpisů. Účinnost 1. 1. 2009. 7. Zákon č. 479/2008 Sb., kterým se mění zákon č. 582/1991 Sb., o organizaci a provádění sociálního zabezpečení, ve znění pozdějších předpisů, zákon č. 435/2004 Sb., o zaměstnanosti, ve znění pozdějších předpisů, a některé další zákony. Účinnost 1. 7. 2009, část 31. 12. 2008, část

14



1. 1. 2009, část 1. 1. 2010 a část s účinností zákona o úrazovém pojištění zaměstnanců. 8. Zákon č. 480/2008 Sb., kterým se mění zákon č. 274/2008 Sb., kterým se mění některé zákony v souvislosti s přijetím zákona o Policii České republiky, zákon č. 361/2000 Sb., o provozu na pozemních komunikacích a o změnách některých zákonů (zákon o silničním provozu), ve znění pozdějších předpisů, a zákon č. 141/1961 Sb., o trestním řízení soudním (trestní řád), ve znění pozdějších předpisů. Účinnost 1. 1. 2009. Změna zákona o silničním provozu – nový § 79a měření vozidel zákona č. 361/2000 Sb. zní: „Za účelem zvýšení bezpečnosti provozu na pozemních komunikacích je policie a obecní policie oprávněna měřit rychlost vozidel. Obecní policie tuto činnost vykonává na místech určených policií, přitom postupuje v součinnosti s policií.“ Obecní policie může měřit rychlost výhradně v úseku určeném policií 13a), jehož počátek je ve směru silničního provozu označen přenosnou dopravní značkou s vyobrazením kamery snímající rychlost a nápisem „MĚŘENÍ RYCHLOSTI“. Konec tohoto úseku je označen přenosnou dopravní značkou s tímto vyobrazením šikmo přeškrtnutým a nápisem „KONEC MĚŘENÍ RYCHLOSTI“. 9. Zákon č. 482/2008 Sb., kterým se mění zákon č. 586/1992 Sb., o daních z příjmů, ve znění pozdějších předpisů. Účinnost 31. 12. 2008. 10. Vyhláška č. 486/2008 Sb., kterou se stanoví odborné činnosti související se zabezpečením vydávání a řádné distribuce českých technických norem a úplata za jejich poskytování. Účinnost 1. 1. 2009. 11. Zákon č. 2/2009 Sb., kterým se mění zákon č. 586/1992 Sb., o daních z příjmů, ve znění pozdějších předpisů, a některé další zákony. Účinnost 1. 1. 2009.

12. Zákon č. 7/2009 Sb., kterým se mění zákon č. 99/1963 Sb., občanský soudní řád, ve znění pozdějších předpisů, a další související zákony. Účinnost 1. 7. 2009, část 23. 1. 2009. Zákon mění dalších 22 zákonů. Jedná se o souhrnnou novelu, která přinese podstatné změny do řízení před civilním soudem. Změny se týkají např. úpravy doručování (zavádí se fikce doručení na adresu uvedenou v evidenci obyvatel, ačkoliv se na ní adresát nezdržuje), protokolace (zaznamenává se ve formě zvukového nebo zvukově obrazového záznamu), zavedení zákonné koncentrace řízení (výslovná úprava přípravného jednání, neúčast žalobce či žalovaného na přípravném jednání vede kupříkladu k zastavení řízení či fikci uznání nároku, povinnost uvést důkazy k prokázání rozhodných skutečností nejpozději do konce přípravného jednání) atd. 13. Zákon č. 8/2009 Sb., kterým se mění zákon č. 344/1992 Sb., o katastru nemovitostí České republiky (katastrální zákon), ve znění pozdějších předpisů. Účinnost 1. 3. 2009. Zákon již dále neumožňuje nahlížet přímo do sbírky listin katastru nemovitostí. Údaje ze sbírky jsou poskytovány pouze osobám, které prokážou svoji totožnost a uvedou účel, pro který informace požadují. Katastrální úřady vedou evidenci osob, kterým byly informace poskytnuty. Součástí novely jsou dále kroky k další digitalizaci katastru (např. zavedení možnosti činit podání ve formě datové zprávy).

Poděkování Vzhledem k ukončení působnosti JUDr. Jiřiny Kotrbaté na pozici předsedkyně České sekce AIDA ke konci roku 2008 bychom na tomto místě paní doktorce rádi poděkovali za dlouholetou spolupráci jak v rámci České asociace pojišťoven, tak při spoluvytváření časopisu Pojistný obzor. Do nové životní etapy tímto dr. Kotrbaté přejeme pevné zdraví, hodně sil, energie a spokojenosti. -noe-

Ekonomické informace

Solventnost II – aktuální vývoj Mgr. KAMIL ŽÁK Bc. LUCIE KVARDOVÁ PRACOVNÍ SKUPINA PRO SII ČESKÁ ASOCIACE POJIŠŤOVEN

Směrnice musí být schválena do konce dubna letošního roku, jinak bude celý proces schvalování opakován po volbách do Evropského parlamentu. Vývoj procesu závisí na iniciativě Ministerstva financí (MF) a jeho vyjednávání na evropské úrovni. Pracovní skupina Solvency II při ČAP (PS SII) je připravena v případě zájmu MF pomoci s přípravami na schválení směrnice. Pracovní skupina SII je i nadále aktivní v oblasti Solventnosti II. Má zájem se aktivně podílet na implementaci Solventnosti II a pokračovat ve spolupráci se všemi zúčastněnými stranami, zejména s Českou národní bankou (ČNB), MF a Českou společností aktuárů (ČSpA). Během jednotlivých setkání byla pracovní skupina SII informována o novém vývoji v oblasti Solventnosti II. Dále proběhly odborné diskuze na téma aktuálně vydaných dokumentů k problematice Solventnosti II.

pro Solventnost II složenou z představitelů ČNB, MF, ČSpA a pojišťoven v souvislosti s implementací směrnice Solventnosti II do národní legislativy. Cílem projektu je důkladné seznámení s obsahem směrnice Solventnosti II a následná příprava na budoucí soulad národní a evropské legislativy. Příprava legislativy je cílená ku prospěchu jak pojišťoven, tak i dohledového orgánu. Vzájemnou spolupráci ČNB, MF a pojišťoven také velmi doporučují mezinárodní organizace, mezi něž patří např. CEIOPS (Committee of European Insurance and Occupational Pensions Supervisors), Evropská komise a Groupe Consultatif.

Komunikace s ostatními institucemi na trhu v ČR

Vyjádření ministerstva financí

Počátkem roku 2009 přišla ČNB s iniciativou společného projektu o Solventnosti II. Úkolem ČAP bude koordinovat pracovní skupinu

V reakci na přípravu této pracovní skupiny se MF vyjádřilo, že sice oceňuje iniciativu na budoucí transpozici Solventnosti II, avšak proza-

Vývoj Solventnosti II směřuje k implementaci úrovně 2 a s ní související přípravě další dopadové studie.

Hlavní dokumenty diskutované v rámci PS SII CEIOPS

Issues Paper on the Supervisory Review Process and Undertakings‘ Reporting Requirements Preliminary Findings on Supervisory Powers Implementing Measures on System of Governance Own Risk and Solvency Assessment CEIOPS’ Report on its fourth Quantitative Impact Study for Solvency II Main Conclusions of the CEIOPS Conference 2008

CEA

Česká republika převzala v lednu 2009 předsednictví Evropské unie. V jeho rámci usiluje o dotažení směrnice Solventnosti II tak, aby mohla být přijata a nabyla účinnosti.

Eight key messages on the financial turmoil

tím ji považuje za předčasnou. U MF rovněž došlo ke změně názoru i v oblasti organizace dalších schůzek koordinační skupiny. Koordinační skupina byla v minulosti vytvořena na základě iniciativy MF za účelem konzultace a komunikace stanovisek ČR ke směrnici Solventnost II. V koordinační skupině byli zastoupeni MF, ČNB, ČAP a ČSpA. Další svolávání koordinační skupiny MF nepovažuje za účelné s odkazem na důvěrný charakter většiny budoucích informací projednávaných v Radě. Trh však bude i nadále informován v co nejširší míře, a to způsobem odpovídajícímu průběžnému vývoji předsednictví. ČAP proto očekává, že v nejbližší době dojde k intenzivní spolupráci s ČNB a ČSpA.

Další vývoj v oblasti Solventnosti II Konečný termín pro implementaci úrovně 2 podle článku 310 návrhu Evropské komise byl prozatím ustanoven na 31. říjen 2012. Komise zamýšlí mít všechna nezbytná opatření pro implementaci nového režimu k dispozici alespoň 18 měsíců před jeho realizací (tj. k 30. dubnu 2011). Důvodem takto stanoveného harmonogramu je poskytnutí dostatku času všem zúčastněným stranám na implementaci nového režimu. Připravované konzultace a dopadové studie si kladou za cíl získat podklady potřebné pro tvorbu úrovně 2 implementačních opatření. Všechny komentáře k připravovaným dokumentům budou brány v úvahu a bude k nim přihlíženo.



15


Nová dopadová studie Vývoj Solventnosti II směruje k přípravě další dopadové studie QIS5, která se bude týkat především vzhledu a kalibrace standardní formule. Základním kvantitativním podkladem pro další vývoj těchto ustanovení budou výsledky studie QIS4. Evropská komise považuje za nezbytné pořádání další studie před tím, než budou schválena ustanovení úrovně 2. Tímto chce zkontrolo-

vat kalibrace všech kvantitativních aspektů připravovaného návrhu. Předpokládá se, že průběh dopadové studie QIS5 již nebude tak komplexní jako předešlé studie a bude se zabývat pouze některými technickými částmi (např. skupinovým dohledem, proporcionalitou, interními modely a kalibrací). Konání páté kvantitativní dopadové studie se očekává od dubna do července 2010. Závěrečná zpráva QIS5 by měla být vydána v říjnu 2010, aby mohly být její výsledky k dispozici Evropské radě

a parlamentu při schvalování návrhu směrnice úrovně 2. PS SII bude i nadále sledovat vývoj v oblasti Solventnosti II: bude se aktivně zabývat zveřejňovanými dokumenty a připravovat stanoviska k diskutovaným oblastem. S aktuálním vývojem v rámci Solventnosti II budeme čtenáře Pojistného obzoru nadále seznamovat.

Aktuální harmonogram CEIOPS a termíny pro implementaci úrovně 2 Březen 2009

CEIOPS zahajuje první kolo konzultací k draftu Advice on Implementing Measures

Problematika

Pojistně-technické a statistické postupy pro výpočet nejlepšího odhadu (best estimate) Produktové skupiny k segmentaci závazků pro účely výpočtu technických rezerv Kritéria, za kterých je možné udělit schválení dohledu, v souladu s článkem 89 Riziko selhání protistrany, životní pojistné riziko Kvalitativní kritéria SCR, kterým odpovídají techniky pro zmírnění rizik, kde rizika byla efektivně přenesena třetí straně

Duben 2009

Očekávané konečné schválení úrovně 1 směrnice Evropským parlamentem

Červen 2009

Zahájení druhého kola konzultací k draftu Advice on Implementing Measures

Problematika

Bezriziková úroková míra odpovídací příslušné časové struktuře sloužící pro výpočet nejlepšího odhadu Okolnosti, za jakých by měly být technické rezervy počítány buď jako celek, nebo jako součet nejlepšího odhadu a rizikové marže Metody a předpoklady použité pro výpočet rizikové marže, kalibrace sazby nákladů na kapitál Standardy zaručující vhodnost, komplexitu a přiměřenost dat použitých pro výpočet technických rezerv a situace, ve kterých je vhodné použití přístupu case-by-case Metody použité při výpočtu pro úpravu selhání protistrany, pro zachycení očekávaných ztrát v důsledku tohoto selhání Zjednodušené metody a techniky pro výpočet technických rezerv v důsledku zajištění, pojistně-technické a statické metody odpovídají tomu, že jsou úměrné povaze, měřítku a komplexitě rizik vycházejících z pojištění či zajištění Výčet položek vlastních fondů, které jsou v souladu s článkem 94 Metody používané dohledovými orgány při schvalování odhadu a klasifikace položek vlastních fondů Kalibrace rizikových modulů, zjednodušení, korelace, používaní kreditních ratingů Zacházení se spřízněnými pojišťovnami při výpočtu SCR Zdravotní pojistné riziko, neživotní pojistné riziko Korelační parametry Metody a parametry použité pro výpočet odhadu požadovaného kapitálu pro operační rizika; kalibrace SCR; standardní parametry v životních, neživotních a speciálních zdravotních pojistných rizikových modulech, které mohou být nahrazeny parametry specifickými pro pojišťovnu; metodologie SCR a simplifikace pro jednotlivé rizikové moduly a sub-moduly Metodologie, kalibrace a kritéria pro použití simplifikací minimální kapitálové přiměřenosti

Říjen 2009

CEIOPS vydává konečnou verzi k Advice on Implementing Measures

Listopad 2009–Březen 2010

CEIOPS pokračuje na přípravách dokumentace k úrovni 3

Duben–Říjen 2010

CEIOPS začíná pracovat na dokumentaci k úrovni 3

Listopad 2010–Září 2012

Příprava na uvedení Solventnosti II v účinnost

Říjen 2012

Účinnost Solventnosti II

16



Směrnice o zdanění úspor: co přinese novela pojišťovnám?

Směrnice o zdanění úspor hodlá proti dřívějšímu stavu zahrnout do své působnosti vybrané produkty životního pojištění.

ING. JOSEF KELLER SPECIALISTA EKONOMICKÉ SEKCE ČESKÁ ASOCIACE POJIŠŤOVEN

Evropská legislativa je v trvalém pohybu. Pojišťovnictví se zejména zajímá o postup v oblasti Solventnosti II, význam má i problematika DPH, popř. antidiskriminace. Na aktuálnosti dále nabývá návrh novely Směrnice Rady 2003/48/ES o zdanění příjmů z úspor v podobě úrokových plateb, který byl předložen Evropskou komisí 13. listopadu 2008 pod číslem KOM(2008) 727. Původní směrnice, kterou členské státy EU uplatňují od 1. července 2005, si kladla za hlavní cíl „umožnit, aby příjmy z úspor v podobě úrokových plateb vyplacené v jednom členském státě jejich skutečným vlastníkům, kteří jsou fyzickými osobami s bydlištěm v jiném členském státě, podléhaly účinnému zdanění v souladu s právními předpisy uvedeného jiného členského státu“ (recitál 8). Za zmínku stojí, že podle preambule jsou výslovně vyňaty záležitosti spojené se zdaněním důchodů a pojistného plnění. Dosažení proklamovaného cíle má být zajišťováno pomocí automatické výměny informací, týkajících se úrokových plateb, mezi členskými státy. Má se přitom za to, že tak bude umožněno účinné zdanění těchto výplat v členském státě, v němž má skutečný vlastník bydliště. Směrnice tedy v žádném případě neupravuje zdanění jako takové. V České republice byla směrnice implementována v § 38fa zákona o daních z příjmů.

se ukážou jako nezbytné pro lepší zajištění efektivního zdanění příjmů z úspor a pro odstranění nežádoucích narušení soutěžního prostředí. První takovou zprávu měla Komise předložit do září 2008. Zpráva se věnovala třem hlavním záležitostem:  transpozici a implementaci směrnice v členských státech (zvláštní problémy nebyly zjištěny),  prvnímu vyhodnocení (zpracován dokument s vyhodnocením ekonomických důsledků směrnice),  možným vylepšením na základě konzultací s členskými státy a příslušnými odborníky.

Tři roky poté

První ekonomické vyhodnocení bylo založeno na dostupných údajích týkajících se makroekonomických dat, struktury úspor, údajů členských států o srážkové dani a výměně informací, vývoje bankovních vkladů atd. Vyhodnocení ukázalo stabilní situaci ve srovnání s obdobím před účinností směrnice: nedošlo k žádné významné změně ve způsobu investování nebo struktuře úspor, ani nedošlo k žádnému zřetelnému odchodu od produktů, jichž se směrnice týká. Vcelku se tedy prokázala účinnost směrnice v rozsahu daném jejím rámcem. Vyhodnocení nicméně odhalilo potřebu určitých úprav pro odstranění možných mezer k daňovým únikům a pro snížení administrativní zátěže platebních zprostředkovatelů:

Obdobně jako v jiných případech směrnice stanovila, aby Komise každé tři roky předložila Radě zprávy o výsledcích působení směrnice a případně na základě těchto zpráv navrhla Radě změny, které

 v případě skutečného vlastnictví může docházet k tomu, že fyzické osoby sídlící v EU mohou využít příležitost a obejít směrnici s pomocí nastrčené právnické osoby, nebo právního uspo-

Nastanou pojišťovnám v souvislosti s návrhem novely Směrnice Rady 2003/48/ES o zdanění příjmů z úspor další informační povinnosti?

řádání v zemi mimo EU, jež úrokový příjem nezdaní. Zde se nabízí řešení spočívající ve využití informací, které již mají platební zprostředkovatelé v rámci závazků pro boj s praním špinavých peněz. Tento přístup by byl omezen na platby vybraným právnickým osobám a uspořádání zemí mimo EU s nízkým zdaněním,  nejistotu dále způsobuje dosavadní pojetí „platebního zprostředkovatele v okamžiku přijetí platby“ v souvislosti s využitím zprostředkovatelských struktur. Proto se v návrhu uvažuje o „pozitivní“ definici těchto struktur založené spíše na podstatě než na právní formě,  směrnice může být obcházena i způsobem, že jsou finanční záležitosti uspořádány tak, aby úrokový příjem nespadal pod formální definici úrokové platby. Zde se proto navrhuje rozšířit oblast působnosti směrnice kromě úroků na příjmy z finančních nástrojů, které jsou s ohledem na úroveň rizika, pružnost a dohodnutou návratnost rovnocenné cenným papírům nesoucím úrok. Podobně posuzuje zpráva životní pojištění s velmi nízkým biometrickým rizikem,  nesrovnalosti se též vyskytly při posuzování příjmů týkajících se subjektů kolektivního investování do převoditelných cenných papírů (SKIPCP) povolených podle směrnice 85/611/ /EHS a subjektů nepatřících mezi ně,  upraveny mají být procedury týkající se srážkové daně.

Na řadu přichází životní pojištění Z uvedeného vyplývá, že návrh směrnice hodlá proti dřívějšímu stavu s výše naznačeným zdůvodněním do své působnosti zahrnout i životní pojištění, a rozšířit tak funkci platebního zprostředkovatele i na pojišťovny v případě vybraných druhů výplat z tohoto pojištění. Nešlo by tedy o veškerá životní



17


Návrhem směrnice se zabývá již Evropský parlament (EP). Jeho Hospodářský a měnový výbor (ECON) by měl o návrhu hlasovat na konci března. Nedořešená zůstává řada dalších otázek, jako je definice úrokové platby v případě některých inovativních finančních produktů či produktů životního pojištění srovnatelných s pohledávkovými produkty, dále definice platebního zprostředkovatele v případě plateb v rámci řetězce platebních zprostředkovatelů. Je zde i otázka stanovení přechodného období pro Rakousko, Belgii a Lucembursko, jež na základě výjimky využívají srážkové daně místo zapojení do systému výměny informací.

Co bude dál?


pojištění, ale pouze o ta, u nichž je biometrické riziko v průměru po dobu trvání pojistné smlouvy nižší než 5 %. Názor pojišťovacího sektoru na evropské úrovni reprezentuje Evropská federace pojišťoven a zajišťoven (CEA). Základní stanovisko je jednoznačné – životní pojištění musí zůstat mimo působnost směrnice o zdanění úspor. Pokud by tomu přesto nešlo zabránit, musela by definice příjmů z životního pojištění spojovaných s „výplatou úroků“ v každém případě vyloučit výplaty důchodů (anuit). Výplaty důchodů totiž nemohou být zahrnuty do působnosti směrnice a ztotožňovány z hlediska daňového s úsporami, neboť nesporně slouží k dlouhodobému krytí rizika. Definice plnění z životního pojištění, pokud by bylo přiřazováno k „výplatě úroků“, též nemůže zahrnovat všechny produkty životního pojištění, protože účel životního pojištění se v této souvislosti ve své podstatě naprosto liší od spoření. Případná hranice by proto měla být výrazně snížena pod uváděných 5 % biometrického rizika.

Výsledek jednání EP asi nelze předem spolehlivě odhadnout. Pokud se výsledný text nakonec nějakým způsobem bude vztahovat i na pojišťovny, lze si jistě jen přát, aby plnění nové povinnosti bylo co nejjednodušší bez nepřiměřené zátěže lidí i technických prostředků.

Zrušení daňové uznatelnosti manažerského pojištění

V novele zákona o daních z příjmů se kapitálové životní pojištění pro manažery přesouvá do nedaňových nákladů.

Ing. LADISLAV MALŮŠEK TAX PROFESSIONAL V ODDĚLENÍ DAŇOVÉHO PORADENSTVÍ KPMG ČESKÁ REPUBLIKA

Na samém konci roku 2008 byla přijata novela zákona o daních z příjmů a dalších zákonů, která byla netrpělivě očekávána zejména kvůli dopadům na výši sazby daně z příjmů fyzických osob a sazeb zákonných odvodů na sociální a zdravotní pojištění. Novela však přinesla i změnu daňové uznatelnosti kapitálového životního pojištění pro manažery. Výčet nedaňových nákladů byl rozšířen o další položku, a to o „pojistné ve výši určené ke krytí budoucích závazků pojišťovny vyplývajících z pojistné smlouvy uzavřené zaměstnavatelem pro případ dožití se stanoveného věku jeho zaměstnancem nebo dožití se jeho zaměstnancem dohodnuté doby nebo setrvání tohoto zaměstnance v pracovněprávním vztahu k zaměstnavateli po dohodnutou dobu“.

18



O jaké pojištění se jedná? Nové ustanovení mění od 1. ledna 2009 daňový režim pojistného produktu v praxi často označovaného jako manažerské nebo motivační pojištění. Na první pohled jde o klasické životní pojištění zaměstnance pro případ smrti nebo dožití. Pojistná ochrana může také obsahovat úrazové pojištění, pojištění závažných onemocnění apod. Zásadní rozdíl spočívá v tom, že pojistnou smlouvu uzavírá zaměstnavatel (jako pojistník), nikoliv zaměstnanec. Zaměstnanec v pojistné smlouvě vystupuje jako pojištěný, tj. osoba, na jejíž život a zdraví se pojištění vztahuje a která má právo na plnění z pojistné smlouvy, nastane-li pojistná událost.

Nárok na pojistné plnění vzniká v okamžiku dožití, pokud je zaměstnanec v této chvíli stále v pracovním vztahu se zaměstnavatelem. Pojištění je tak výhodné jak pro firmu, která jím efektivně motivuje a stabilizuje klíčové pracovníky, tak i pro samotné zaměstnance, kteří, pokud setrvají u zaměstnavatele po stanovenou dobu, obdrží po jejím uplynutí nemalou finanční částku. Pojistné se většinou dělí na rizikovou a spořicí složku:  rizikovou složku tvoří pojištění smrti a ostatní pojištění kromě pojištění pro případ dožití,  spořicí složku tvoří pojištění pro případ dožití.

Jak je manažerské pojištění zdaněno u zaměstnance? Zdanění manažerského pojištění na straně zaměstnance je relativně specifické. Daňový režim vychází ze skutečnosti, že během pojistné doby nemá zaměstnanec nárok na jakékoliv plnění z pojištění pro případ dožití (tj. spořicí složka pojistného). Dojde-li k zániku pojištění před vznikem pojistné události, zaplacené pojistné je vráceno zaměstnavateli. Nárok na plnění v průběhu pojistné doby může zaměstnanci vzniknout pouze z pojištění smrti a ostatních pojištění kromě pojištění pro případ dožití (riziková složka pojistného). Jelikož je rizikovou složkou kryto riziko pro případ vzniku pojistné události v průběhu doby pojištění, riziková složka pojistného by zaměstnanci měla být průběžně přidaňována – pokud se například zaměstnanec v průběhu pojistné doby zraní, čerpá pojistné plnění ihned. Okamžik zdanění rizikové složky by měl být navázán na okamžik platby pojistného pojistníkem. Naopak spořicí složka by měla být zdaněna až ve chvíli, kdy se zaměstnanec dožije stanoveného věku. V průběhu doby pojištění totiž nemá z pojištění jakýkoliv prospěch. Názor státní správy na tuto problematiku není zcela jednotný. Výše uvedený závěr za Minis-

Další daňová restrikce životního pojištění může znamenat pokles zájmu o jednu z možností využití životního pojištění pro motivaci zaměstnanců. terstvo financí plně podpořil Ing. Marcel Pitterling ve Finančním, daňovém a účetním bulletinu č. IV/07, strana 71. Na druhou stranu je však nutné zmínit článek JUDr. Ing. Lubomíra Janouška z Finančního ředitelství pro Hlavní město Prahu v e-Bulletinu Komory daňových poradců České republiky č. 10/08, strana 17, který částečně podporuje opačné stanovisko.

Co představená novela přinesla? Ve zdaňovacím období roku 2008 bylo možno obě složky pojistného (tj. rizikovou i spořicí složku) považovat za daňově uznatelný náklad na pracovní a sociální podmínky zaměstnanců, pokud právo zaměstnance plyne z kolektivní smlouvy, vnitřního předpisu zaměstnavatele, pracovní či jiné smlouvy. Obě složky pojistného snižovaly v roce 2008 základ daně v okamžiku úhrady pojistného. Počínaje zdaňovacím obdobím roku 2009 bude

možné rizikovou složku pojistného nadále odečítat podle pravidel platných v roce 2008. Nově však nelze jako daňový náklad uplatnit spořicí složku pojistného. Nová úprava se použije až na pojistné smlouvy uzavřené po 1. lednu 2009. U smluv uzavřených do konce roku 2008 se i na spořicí složku pojistného uplatní pravidla shodná s výše zmíněnými podmínkami pro daňovou uznatelnost rizikové složky. V tuto chvíli je zvažována další úprava zákona, podle níž by spořicí složka opět mohla snižovat daňový základ zaměstnavatele. Proti stavu do konce roku 2008 by však mohla být odečtena až v období vyplacení pojistného plnění z pojištění pro případ dožití. Jinými slovy v okamžiku, kdy je spořicí složka na straně zaměstnance zdaněna.

Stanovisko ČAP ke změně v manažerském pojištění ING. JAROSLAV KULHÁNEK, EKONOMICKÁ SEKCE, ČESKÁ ASOCIACE POJIŠŤOVEN

S účinností od 1. 1. 2009 vstoupila v platnost další novela zákona o daních z příjmů. V této novele je kromě mnoha jiných změn obsažena i změna v § 25 zákona o daních z příjmů, který vymezuje výdaje (náklady) vynaložené k dosažení, zajištění a udržení příjmů, jež pro daňové účely nelze uznat. Novelou přibyl v novém odstavci 1, písm. zo) další daňově neuznatelný náklad, tzv. manažerské pojištění. Za takové výdaje (náklady) je považováno „pojistné ve výši určené ke krytí budoucích závazků pojišťovny vyplývajících z pojistné smlouvy uzavřené zaměstnavatelem pro případ dožití se stanoveného věku jeho zaměstnancem nebo dožití se jeho zaměstnancem dohodnuté doby nebo setrvání tohoto zaměstnance v pracovně právním vztahu k zaměstnavateli po dohodnutou dobu“. Tolik přesná citace zákona. Nutno ještě dodat, že podle přechodných ustanovení se tato změna posuzování manažerského pojištění vztahuje na smlouvy uzavřené od 1. 1. 2009.

Návrh změny se setkal s nevolí ze strany ČAP. Podle našeho názoru totiž bylo možné i v minulosti postihnout manažerské pojištění bez problémů obecným ustanovením zákona o daních z příjmů. Toto ustanovení v § 24 jasně definuje, že je nutné prokázat přímou souvislost vynaložených výdajů (nákladů) na dosažení, zajištění a udržení zdanitelných příjmů ve výši stanovené tímto zákonem anebo zvláštními předpisy. Bohužel se nepodařilo přesvědčit navrhovatele o nepotřebnosti takového ustanovení, a ani se nepodařilo dosáhnout změny náhledu zákona na manažerské pojištění v možnosti uplatnění vynaložených výdajů (nákladů) v následujících obdobích jako položky odčitatelné od základu daně. Argumenty pro zavedení této změny posuzování manažerského pojištění v časovém nesouladu zdanění vynaloženého pojistného a následné výplaty se nám proto ani dnes nezdají opodstatněné.

Další daňová restrikce životního pojištění může znamenat pokles zájmu o jednu z možností využití životního pojištění pro motivaci zaměstnanců. Samotná změna však nemůže výrazně zhoršit konkurenční postavení pojištění mezi ostatními produkty finančního trhu, byť s masivnější podporou státu, neboť výjimečnost životního pojištění spočívá v jeho pojistné ochraně klientů, kterou žádný produkt poskytnout nedokáže. V porovnání s dalšími finančními produkty je vidět, že životní pojištění nemá preferovanou pozici u vlády ani v parlamentu, a to ani při řešení penzijní reformy, což dokazuje další aktivita vlády v podobě penzijního spoření. Přitom životní pojištění by tuto funkci mohlo zastat bez významnějších provozních problémů, a navíc bez dalších administrativních nákladů, které ve svém důsledku zaplatí klient.



19


Komunitární právo při uplatňování DPH ING. JANA ŠŤOVÍČKOVÁ

Při řešení otázek uplatnění české DPH lze mimo jiné využít komunitárního práva. Na tomto místě nabízíme několik námětů na možnou optimalizaci.

MANAGER DAŇOVÉHO A PRÁVNÍHO ODDĚLENÍ DELOITTE ADVISORY S.R.O.

Po určitou dobu byla daň z přidané hodnoty (dále jen „DPH“) pro společnosti podnikající v oblasti pojišťovnictví zpravidla okrajovou záležitostí. Od 1. května 2004 – tedy od vstupu České republiky do Evropské unie – vstoupil v platnost nový zákon č. 235/2004 Sb., o dani z přidané hodnoty (dále jen „zákon o DPH“), který přinesl významné změny i pro pojišťovny.

Právní rámec uplatňování DPH Při posuzování jednotlivých transakcí z hlediska DPH může český plátce pracovat nejen se zákonem o DPH, ale také s prameny komunitárního práva. Uplatňování DPH na úrovni členských států upravuje Směrnice Rady 2006/112/ES o společném systému daně z přidané hodnoty (dále jen „Směrni-

ce“). Evropská komise v současné době připravuje rozsáhlou novelu Směrnice v oblasti finančních a pojišťovacích služeb, jejímž cílem by mělo být zvýšení právní jistoty při uplatňování DPH a snížení nákladů na tzv. skrytou DPH, u které není nárok na odpočet daně. Jedním z nových evropských konceptů závazných pro všechny členské státy by mohla být možnost volby zdanění pojišťovacích služeb.

Jak dosáhnout výhodnější pozice Na tomto místě se nabízí otázka, proč je důležité znát kromě českého zákona také ustanovení Směrnice. Jestliže se úprava konkrétní situace v zákoně o DPH liší od Směrnice a plátci upírá práva, která mu naopak Směrnice uděluje, může se plátce daně za splnění

určitých podmínek řídit úpravou Směrnice. Český plátce daně tak může využít širšího výkladu určitých ustanovení podle Směrnice a dosáhnout výhodnější pozice při uplatňování DPH. Proti tomu správce daně takovou možnost nemá a musí striktně postupovat pouze podle národního předpisu (nemůže tedy po plátci daně vyžadovat plnění povinností, které v důsledku špatné implementace Směrnice nejsou upraveny v českém zákoně o DPH). Ustanovení Směrnice vykládá a její slučitelnost s národními zákony jednotlivých členských států pak posuzuje Evropský soudní dvůr (dále jen ESD). Z rozhodnutí ESD vyplývá, že při posuzování hranice mezi pojišťovací činností, která je podle Směrnice osvobozena, a dalšími činnostmi, jež zpravidla dani podléhají, není důležité, jak pojišťovací činnosti vykládají jiné předpisy, případně splnění podmínek definovaných jinými předpisy. Podle ESD je totiž důležité respektovat výklad jednotlivých pojmů Směrnice dle obecného smyslu a požadavků této Směrnice. Obecně řečeno je tedy rozhodující, aby činnosti naplňovaly základní znaky a zahrnovaly činnosti typické pro pojišťovací služby.

Zprostředkování pojištění


Učebnicovým příkladem může být výklad pojmu zprostředkování pojištění. ESD několikrát posuzoval otázku, kde leží hranice mezi činností zprostředkování pojištění, která je osvobozena od daně, a poskytováním administrativních, poradenských činností, jež podléhají dani (např. C-8/01 Taksatorringen, C-472/03 Arthur Andersen, C-240/99 Skandia, C-124/07 J. C. M. Beheer BV). Dle ESD není relevantní skutečnost, zda poskytovatel disponuje příslušným oprávněním, ale podstatné je, zda vykonávaná činnost

20



zahrnuje prvky typické a zásadní pro zprostředkování v pojištění, tedy například předkládání návrhů na uzavření pojistných smluv,

ná od daně bez nároku na odpočet daně. Pojišťovny tedy neodvádějí DPH za poskytnutá plnění, a na druhou stranu mají velice nízký

Liší-li se úprava konkrétní situace v českém zákoně o DPH od Směrnice a plátci daně upírá práva, která mu Směrnice uděluje, může se dotyčný řídit úpravou Směrnice. provádění přípravných prací směřujících k uzavření pojistné smlouvy, uzavírání pojistných smluv jménem a na účet pojišťovny.

Optimalizace pro účely DPH Nyní se ještě podívejme na možnosti daňového plánování s DPH. Služby a produkty poskytované pojišťovnami jsou z hlediska DPH převážně posuzovány jako plnění osvoboze-

nebo žádný nárok na odpočet daně u přijatých plnění – tato daň se tak stává jejich nákladem. Pro společnosti aktivní v oblasti pojišťovnictví může změna nastavení toku služeb ve skupině, revize uplatnění DPH na služby nakupované od subdodavatelů a uplatnění osvobození na určité služby vést k úsporám na DPH a v jejich nákladech. Doporučujeme také prověřit přiřazení přijatých plnění k poskytovaným plněním s plným nebo kráceným nárokem na odpočet daně a samotný postup výpočtu koeficientu pro krácení daně.

Skupinová registrace Jedním z poměrně nových nástrojů daňového plánování je skupinová registrace, kterou od 1. ledna 2008 upravuje český zákon o DPH. Společnosti, jež jsou ekonomicky nebo personálně propojené, se mohou registrovat k DPH jako skupina, tedy jako jeden plátce daně. Mají pak jeden koeficient pro krácení nároku na odpočet daně, podávají jedno přiznání k DPH a vzájemné transakce mezi členy skupiny pak nejsou předmětem daně. Skupinová registrace může být přínosná pro skupiny společností, které mají velice nízký nárok na odpočet daně a vzájemně si fakturují činnosti podléhající DPH, nebo využívají tzv. servisní společnost ze skupiny, od níž nakupují režijní služby. Míru dosažitelných úspor je ovšem třeba podrobně prověřit podle individuálních podmínek každé skupiny.

Inzerce



21

Pojistné produkty

ing. IVO BÁNOVSKÝ ŘEDITEL, RISK MANAGEMENT GROUP INTERMAP TECHNOLOGIES

Bouřlivý rozvoj internetových technologií se v posledních letech nevyhnul ani oblasti, která byla donedávna doménou pouze klasických postupů, mapových podkladů a komplikovaných geografických informačních systémů (GIS). Risk management v klasickém pojetí pojišťovny je velmi technickou disciplínou, jež je náročná na informace a data, ať už prostorového nebo popisného charakteru. Nebudeme se zabývat standardním risk managementem v pojišťovnictví, ale pouze jedním aspektem, který s ním velmi úzce souvisí. Informace, jež pro hodnocení pojistných nebezpečí dosud používaly výhradně členské pojišťovny České asociace pojišťoven (ČAP), jsou nyní přístupné široké veřejnosti. Pojišťovny tak dávají nahlédnout pod pokličku komplexního systému, který pomáhá systematicky a na základě fyzikálně podložené informace řídit riziko při pojišťování majetku klientů.

Jinde ve světě Pokud se v rámci Evropy pokusíme najít na internetu aplikaci, která by poskytovala informace o nebezpečí povodně/záplavy veřejnosti, nasměrují nás internetové vyhledávače na stránky rakouského projektu HORA (www.hochwasserrisiko.at). HORA je zkratka pro „Hochwasserrisikozonierung Austria“. Jedná se o internetový portál vytvořený pod záštitou Rakouské asociace pojišťoven (Verband der Versicherungsunternehmen Österreich, VVÖ ) a státní sprá-

vy (Lebensministerium). Aplikace HORA poskytuje široké veřejnosti informace o nebezpečí povodně na celém území Rakouska a pokrývá všechny významné toky. Zavítáme-li na chvíli za oceán a podíváme se do USA, najdeme obdobnou aplikaci, která zpřístupňuje základní informaci o nebezpečí povodně pro daný objekt spolu s odkazem na lokálního agenta zprostředkujícího pojištění. Ve Spojených státech je celý projekt mapování a vyhodnocování nebezpečí povodně zastřešován agenturou FEMA (Federal Emergency Management Agency), tedy federální vládou, která v současné době provádí aktualizaci těchto informací pro celé území USA.

Internet ve službách informací Z předchozích příkladů můžeme usuzovat, že současná technická vyspělost uživatelů, ale také celého internetu umožňuje šíření i tak složité informace, jako je mapa rizikových zón záplav. Všichni vnímáme, že počítače jsou stále výkonnější a zároveň menší. Není již třeba mít velký, hlučný a pomalý počítač pod stolem. Stále častěji uživatelé pracují s osobním počítačem malých rozměrů, případně laptopem. Tento trend miniaturizace přináší komfort z pohledu uživatele počítače, ale zásadní pro provoz komplexních a složitých internetových řešení je dostupnost výpočetního výkonu. V současnosti je možné bez problémů kon-

Široká veřejnost má nyní možnost využít informace o nebezpečí povodně stejně jako členské pojišťovny sdružené v ČAP.

22


Pojistné produkty

centrovat velmi výkonné servery na podstatně menší ploše, do výkonných „webových farem“. Běžný uživatel internetu toto „zázemí“ aplikace vůbec nevnímá, ale pro tvůrce aplikace a systému se jedná o velmi důležitou komponentu. Díky tomuto trendu lze provozovat velmi náročné GIS aplikace a uživatelům poskytnout např. okamžitou odpověď na otázku: „Je moje nemovitost vystavena nebezpečí záplavy?“ Pojďme se tedy podívat, co se vlastně ve webové aplikaci odehrává během vytváření odpovědi na tento zdánlivě jednoduchý dotaz:  Nalezení místa/adresy: uživatel většinou zadává adresu, na které si přeje vyhodnocení provést. Adresa je textová informace skládající se z názvu ulice, čísla popisného, orientačního (případně evidenčního), názvu obce a poštovního směrovacího čísla. Takto zadaná adresa je nejdříve zkontrolována, zda odpovídá standardnímu zápisu adresy a zda vůbec existuje (Registr adres – Ministerstvo práce a sociálních věcí). V České republice se eviduje přibližně 2 400 000 adres.  „Geokódování“: takto ověřená adresa je poté „geokódována“, což znamená, že je k adrese v textové podobě přiřa-


Internetové technologie pomáhají při nebezpečí povodně

Česká asociace pojišťoven společně s IntermapTM Technologies spustily veřejnou webovou aplikaci, která umožňuje vyhodnotit nebezpečí záplav na celém území ČR.

zena geografická souřadnice (obdoba GPS souřadnic). Toto zaměření objektu je provedeno s přesností na jednotky metrů pro všechny adresy v ČR.  Zobrazení na mapě: nalezené místo je v reálném čase zobrazeno na obrazovce uživatele v aplikačním okně. K dispozici jsou desítky gigabitů (GB) mapových podkladů, které jsou ze serveru poskytovány všem připojeným uživatelům. Jedná se o detailní plány měst a obecný mapový podklad ČR.

 Vyhodnocení nebezpečí povodně: zaměřená adresa se následně vyhodnotí pomocí standardních geometrických operací na příslušnost do rizikových zón záplav. Rizikové zóny pokrývají cca 28 000 kilometrů říční sítě v ČR.  Vytvoření rizikové zprávy: posledním krokem je zpracování všech zjištěných informací do podoby PDF dokumentu, který obsahuje i mapku s detailním pohledem na danou lokalitu a rizikové zóny záplav (viz ilustrace).

Návštěvnost serveru Povodňové mapy (1. 1. 2009–4. 2. 2009) Celkem

8 423 Zdroj: Intermap Technologies

Celý tento proces trvá systému pouze několik sekund a uživatel tak dostává odpověď na otázku víceméně okamžitě po odeslání dotazu serveru. Aplikace pak tyto funkčnosti poskytuje prostřednictvím jednoduchého a příjemného uživatelského rozhraní, které nevyžaduje žádné zaškolení a odpovídá standardu definovanému mapovými prohlížeči typu Google Maps a nebo Microsoft Virtual Earth.

Aktualizace rizikových zón záplav Informace o riziku povodně byla vytvořena kombinací mnoha různých vstupů za významného přispění členských pojišťoven ČAP, které od roku 2002 poskytovaly zpětnou vazbu a informace umožňující zpřesnění a aktualizaci rizikových zón na základě zkušeností pojišťoven a vzniklých škod. Svým geomorfologickým regresním modelem přispěla do procesu vytváření rizikových zón i švýcarská zajišťovna SwissRe coby partner projektu. Drobným nedostatkem na kráse je chybějící koordinace se státní správou, která se také angažuje ve vyhodnocování nebezpečí povodně. Pevně doufám, že v rámci aktualizace rizikových zón záplav, kterou společnost Intermap plánuje realizovat s pomocí digitálních modelů terénu NEXTMap Europe pro Českou republiku v letech 2009–2010, nalezneme společnou řeč. Základním přínosem této aktualizace bude mapa hloubek, která zpřístupní informaci o hloubce zaplavení v dané lokalitě.

Závěrem Aplikace, o které jsme mluvili, není ve světě unikátní svou podstatou, nicméně se řadí k těm nejmodernějším díky infrastruktuře a využité technologii Aquarius.NET. Aplikace je přístupná z webového portálu České asociace pojišťoven (www.cap.cz) prokliknutím přes odkaz „Povodňové mapy“ na hlavní stránce.

Pojistné produkty


23

Pojistné produkty

Finanční zajištění v případě invalidity nebo dlouhodobé péče ING. PETR PROCHÁZKA ŘEDITEL ÚSEKU ŘÍZENÍ PRODUKTŮ POJIŠŤOVNA ČESKÉ SPOŘITELNY

U běžných onemocnění jsme si zvykli spoléhat na zdravotní pojištění, které nám pomáhá hradit náklady spojené s léčbou. Jak je to ale v případě vážných úrazů s trvalými následky nebo vleklými onemocněními? V poslední době se postoj Čechů k této problematice začíná měnit – nechtějí být odkázáni výhradně na pomoc státu. Již delší dobu tak Pojišťovna České spořitelny u svých klientů registruje poptávku po produktu, který by dokázal pokrýt, nebo alespoň snížit náklady spojené s dlouhodobou péčí. Jelikož pojištění tohoto typu na českém trhu chybělo, využila Pojišťovna České spořitelny zkušeností ze zahraničí, kde zájem o finanční zajištění tohoto typu dramaticky roste.

Příspěvky od státu nestačí Podle údajů Ministerstva práce a sociálních věcí dnes v České republice pobírá příspěvky na invalidní péči více než 250 tisíc lidí. Výše příspěvků je přímo úměrná stupni závislosti a může se pohybovat od 2 tisíc do 11 tisíc korun měsíčně. Tyto peníze však jen stěží stačí k úhradě profesionální sociální služby nebo pokrytí nezbytných nákladů při zajištění péče v rodině. Vážný úraz nebo onemocnění doprovázené ztrátou zaměstnání tak představuje výrazné omezení příjmů postiženého a zhoršení jeho ekonomické situace. Nové pojištění plné invalidity nebo dlouhodobé péče s výplatou doživotní renty je proto určeno lidem, kteří nechtějí být odkázáni pouze na omezenou státní pomoc nebo dodatečnou pomoc svých blízkých. V případě, kdy již nebudou schopni pečovat o vlastní osobu, jim pojištění dává jistotu, že si díky výplatě renty budou moci obstarat a zaplatit dostatečnou péči. Navíc na rozdíl od příspěvku na péči, který vyplácí stát, mohou plnění z pojištění použít libovolně.

Jak to funguje Unikátní novinka v rámci českého trhu je určena zájemcům ve věku 18 až 62 let. Důležité je, že pojišťovna u zájemců neklade žádná omezení, co se týče rizikových profesí, sportu či lokalit. S ohledem na riziko úrazů nebo vzniku onemocnění se ovšem sazby liší ve výši pojistného pro muže a ženy. Pojistnou částku si lze při sjednání zvolit v rozmezí od minima 3 tisíc do 30 tisíc korun měsíčně. Maximální výstupní věk, kdy pojistné krytí končí, byl stanoven na 65 let. Na výplatu renty má pojištěný nárok tehdy, pokud se stal v průběhu trvání pojištění plně invalidním nebo mu byl přiznán příspěvek na péči (ve stupni závislosti II a vyšší – viz tabulka). Rentu začíná dostávat od následujícího kalendářního měsíce po přiznání nároku, a sice v předem dohodnutých obdobích (měsíc, čtvrtletí, pololetí nebo rok). Konečné stanovisko, zda klient má, či nemá nárok na výplatu renty, zůstává vždy na smluvních lékařích a definitivním rozhodnutí pojistitele. Ten ale samozřejmě bude vždy vycházet ze zprávy od posudkového lékaře úřadu práce, z výsledků sociálního šetření a zdravotní dokumentace. Jestliže v průběhu výplaty ren-

Na českém trhu se počátkem roku objevil nový typ životního pojištění s unikátním pojištěním doživotní renty v případě invalidity nebo bezmocnosti. Co novinka přináší a jaké jsou její parametry?

ty pojištěný nepřestane být plně invalidní nebo nezačne být schopen samostatně vykonávat aktivity běžného života, bude renta vyplácena do konce života pojištěného. Pojistné krytí se v současnosti nevztahuje na případy způsobené duševními chorobami a postiženími. Důvodem je především složité dokazování stavu postiženého a také vyšší riziko zneužívání dávek. Výjimkou je ovšem Alzheimerova a Parkinsonova nemoc, v jejichž případě při splnění smluvních podmínek pojišťovna doživotní rentu vyplácí.

Způsob výplaty si volí pojištěný Díky benevolenci Pojišťovny České spořitelny (ČS) má klient s ohledem na svůj zdravotní handicap několik možností, jak si rentu pravidelně vybírat. Postižený si může zvolit, zda rentu požaduje vyplácet na jím určený běžný účet, nebo tzv. sběrný účet vedený u ČS (v těchto případech lze získávat plnění na jakékoliv pobočce banky). Třetí variantou je platba poštovní poukázkou typu B. Jestliže si klient zvolí sběrný

Stupně závislosti na pomoci jiné fyzické osoby: a)

stupeň I (lehká závislost), jestliže z důvodu dlouhodobě nepříznivého zdravotního stavu potřebuje každodenní pomoc nebo dohled při více než 12 úkonech péče o vlastní osobu a soběstačnosti nebo u osoby do 18 let věku při více než 5 úkonech péče o vlastní osobu a soběstačnosti,

b)

stupeň II (středně těžká závislost), jestliže z důvodu dlouhodobě nepříznivého zdravotního stavu potřebuje každodenní pomoc nebo dohled při více než 18 úkonech péče o vlastní osobu a soběstačnosti nebo u osoby do 18 let věku při více než 10 úkonech péče o vlastní osobu a soběstačnosti,

c)

stupeň III (těžká závislost), jestliže z důvodu dlouhodobě nepříznivého zdravotního stavu potřebuje každodenní pomoc nebo dohled při více než 24 úkonech péče o vlastní osobu a soběstačnosti nebo u osoby do 18 let věku při více než 15 úkonech péče o vlastní osobu a soběstačnosti,

d)

stupeň IV (úplná závislost), jestliže z důvodu dlouhodobě nepříznivého zdravotního stavu potřebuje každodenní pomoc nebo dohled při více než 30 úkonech péče o vlastní osobu a soběstačnosti nebo u osoby do 18 let věku při více než 20 úkonech péče o vlastní osobu a soběstačnosti. Zdroj: Zákon o sociálních službách

24


Pojistné produkty

Pojištění plné invalidity nebo dlouhodobé péče s výplatou doživotní renty snižuje finanční závislost postiženého na jeho okolí a zvyšuje kvalitu jeho života. účet či poštovní poukázku a není si schopen rentu vyzvedávat, může udělit plnou moc k přebírání renty. V případě nesvéprávné osoby bude určen jeho opatrovník, který za něj bude rentu vybírat.

Jak pojištění sjednat Pojištění plné invalidity nebo dlouhodobé péče s výplatou doživotní renty je součástí a jedním

z pojistných rizik nového FLEXI životního pojištění. Administrativní náročnost sjednání této renty závisí na výši měsíční pojistné částky, o niž má klient zájem. Při pojistné částce do 9 tisíc korun měsíčně stačí, když zájemce zodpoví základní dotazy na svůj zdravotní stav. Při částce do 15 tisíc korun je potřeba vyplnit komplexní zdravotní dotazník a v případě vyššího pojistného krytí se předkládá výpis ze zdravotní dokumentace a potvrzení o výši příjmu. Prostřednictvím finančního dotazníku se pak ověřuje především

PPP v oblasti financování rizika: snížení zátěže veřejných rozpočtů 1

PETRA FLECK MICHAEL SCHWARZ SWISS RE PŘEKLAD: ENTRE

Vliv přírodních katastrof na společnost a ekonomiku se za poslední dvě desetiletí výrazně zvýšil a v důsledku dvou doplňujících se vývojových trendů dále poroste. Proč tomu tak je? Zaprvé, klimatické změny pravděpodobně povedou k stále častějšímu výskytu ještě ničivějších událostí souvisejících s počasím. A zadruhé, eko-

nomický dopad přírodních katastrof se zvyšuje v důsledku rostoucí populace a ekonomické činnosti ve velmi rizikových oblastech. Z různých důvodů se také mění charakter rizika. Výstavba i rekonstrukce budov jsou stále dražší a větší propojenost činností ve výrobním procesu zvyšuje pravděpodobnost přerušení provozu v dů-

Ztráty v důsledku přírodních katastrof v mld. USD v cenách roku 2007 250 200

fakt, zda žadatel finančně „odpovídá“ sjednávané výši renty (tzn., zda jeho aktuální příjem není pod hranicí požadované částky pojistného krytí.

Příklad Předpokládejme, že pojištění plné invalidity nebo dlouhodobé péče s výplatou doživotní renty si chce sjednat muž nebo žena ve věku 35 let. Pojistnou částku si chce nastavit na 8 000 korun měsíční renty s výstupním věkem 65 let. V případě muže pak činí měsíční pojistné 1 051 korun a v případě ženy 1 144 korun. U 50letých zájemců je měsíční pojistné stanoveno na 2 088 korun, respektive 2 223 korun.

Odborníci ze Swiss Re vysvětlují, jak mohou nové formy partnerství veřejného a soukromého sektoru (PPP) pomoci řešit finanční dopady velkých katastrof a zvýšit odolnost naší společnosti.

sledku velkých přírodních událostí, jakými jsou záplavy nebo bouře. Jak dokládá nejvyšší dosažená hodnota v grafu na této straně, byly v roce 2005 světové ekonomické ztráty v důsledku přírodních katastrof rekordně vysoké a přímé finanční ztráty dosáhly cca 230 miliard dolarů (USD). Toto číslo představuje 0,5 % celosvětového HDP. A přes rekordní odškodné vyplacené z pojistek ve výši přes 83 mld. USD na celém světě musely nést přímé nepojištěné ztráty ve výši 150 mld. USD fyzické osoby, podniky a v neposlední řadě také veřejný sektor.

150 100

Finanční dopady na vlády

50 0 1970

1975

1980 Pojištěné ztráty

1985

1990

1995

2000

2005

Celkové ekonomické ztráty (odhad) Zdroj: Swiss Re sigma – databáze katastrof, 1970-2007

1

Události jako silné záplavy, kruté bouře a abnormální vedra mohou být pro veřejný sektor velmi nákladné. Vlády na pomoc postiženým silně přispívají a jsou zodpovědné za znovuvybudování veřejné infrastruktury. Veřejné subjekty navíc

) Public-Private Partnerships (PPP) – partnerství veřejného a soukromého sektoru v oblasti veřejných služeb Pojistné produkty


25

Pojistné produkty

Přesun finančního rizika – řešení nové generace

Foto: Swiss Re

Foto: Swiss Re

schopnost chránit obyvatelstvo financováním rizik spojených s katastrofami před tím – místo poté – než ke katastrofě dojde, dovoluje vládám lépe optimalizovat rozpočty.

Petra Fleck

Michael Schwarz

riziko, kterému jsou vystaveny, ještě umocňují tím, že si svou infrastrukturu nepojišťují, ať již vědomě, nebo nevědomě. Například záplavy v roce 2002, při nichž došlo v České republice k zatopení rozlehlých oblastí, způsobily odhadem celkové ekonomické ztráty na cca 73 mld. Kč; z této částky však bylo pojištěno jen 37 mld. Kč. Vzhledem k očekávanému státnímu deficitu v roce 2008 ve výši 19 mld. Kč2 by mohla další podobná událost znamenat finanční ochromení země. A nejsou to jen přírodní katastrofy, které musí brát vlády v úvahu, když se jedná o možné krize financování. Globální zmatek na finančních trzích má jasný dopad na finanční zdroje veřejného sektoru (v důsledku záchrany soukromých společností z finanční krize, rostoucí nezaměstnanosti a podobně). To představuje další pádný důvod, proč by se vlády měly o svá finanční rizika podělit s mezinárodními hráči v soukromém pojistném sektoru. Kdyby náhodou došlo k záplavám podobného rozsahu jako v roce 2002 uprostřed současné turbulence na trzích, způsobilo by to další obrovské zvýšení veřejného zadlužení a rozpočtového deficitu.

Swiss Re zajistila jak podporu strukturalizace rizika, tak i umístění dluhopisu (tzv. sekuritizace) pro místního pojistitele. Co to způsobuje? Dluhopis o hodnotě 150 mil. USD je aktivován v případě silných záplav při dosažení následujícího konkrétního ukazatele: Britská Agentura pro životní prostředí (UK Environment Agency) musí vydat varování před hrozícími silnými povodněmi pro minimálně 4 z 50 referenčních oblastí ve Velké Británii. Jak to funguje? Pokud je dluhopis aktivován, investoři ztratí část výnosu, nebo celý výnos, který bude použit na financování odškodného pojistiteli.

Posun ve financování: od „po události“ k „před událostí“ Veřejný sektor uplatňuje tradičně financování katastrof „po události“ (ex-post) a kombinuje přitom vyšší daně, přesuny v rozpočtových položkách, půjčování peněz a spoléhá na vnější pomoc. Ale spíše než spoléhat na tradiční způsob „úlevy při katastrofách“ – prostředky se v tomto případě shánějí až po události – by daleko efektivnější taktikou byla akumulace prostředků a zajištění zdroje financování již před jejím výskytem. Příklad takovéhoto principu naleznete zde: Povodňový dluhopis ve Velké Británii V dubnu 2007 byl umístěn první „katastrofický dluhopis“ kryjící riziko největších povodní.

Při přípravě na dopad přírodních katastrof může finanční i pojistný trh hrát klíčovou roli. Oba také mohou pomoci rozložit riziko. Mezi nástroje financování rizika „před událostí“ se řadí vytváření finančních rezerv, smlouvy nebo pojištění pro případ podmíněného dluhu a alternativní řešení přesunu rizika. Využití takovýchto nástrojů přináší vládám dvě hlavní výhody. Zaprvé jim umožňují optimalizovat finanční rozpočty tak, že není potřeba žádného přerozdělování prostředků a/nebo žádného dalšího půjčování v nouzi. Zadruhé jsou prostředky ze soukromých zdrojů na krytí všeobecné pomoci při katastrofě nebo podporu infrastruktury k dispozici okamžitě. Navíc

Při procesu zvládnutí přírodních katastrof se musí v zájmu snížení ztrát a s tím spojených nákladů stát hlavní prioritou vybudování následujících strategií: strategie, jak se vyhnout riziku a jak zmírnit následky. Ale vzhledem k tomu, že se žádná organizace nebo země nemůže před extrémními událostmi zcela uchránit, musí být přesun rizika spojeného s katastrofami klíčovým prvkem finanční strategie každé země či regionu, v němž výskyt katastrof hrozí. To je pro dosažení a udržení růstu podstatné, stejně jako když společnosti a jednotlivci přenášejí největší rizika na pojistitele, aby snížili finanční volatilitu a předešli finančnímu krachu. V této oblasti může pojišťovnictví nabídnout své znalosti při vývoji nových řešení. Jak ukazuje graf na této straně, pojistné produkty nové generace mohou pomoci státní správě na místní i národní úrovni katastrofu zvládnout – jde to například formou zajištění nebo pomocí cenných papírů vázaných na pojištění; obě tyto varianty zajišťují účinným způsobem přístup k prostředkům pro případ katastrofy, když je jich nejvíc potřeba.

Partnerství veřejného a soukromého sektoru Partnerství veřejného a soukromého sektoru může pomoci vládám zvládnout katastrofy, a přitom poskytnout lidem a podnikům větší finanční bezpečí.

Rozdělení rizika prostřednictvím zajištění/pojištění a kapitálových trhů Kapitálové trhy

Zajištění

Pojištění

Jednotlivci/společnosti Živelní události

Malé

Střední

Velké

Katastrofické

2

26


Pojistné produkty

) Oxford Economic Forecasting

Zatímco vlády mají politickou a legislativní pravomoc stanovit veřejnému a soukromému sektoru rámcové podmínky, jak se adaptovat a reagovat na přírodní katastrofy, je pro ně charakteristické, že fungují pod značným finančním tlakem. Na rozdíl od nich má soukromý sektor finanční zdroje a technické know-how, ale postrádá pravomoc stanovit požadované rámcové podmínky. Nové formy partnerství veřejného a soukromého sektoru v oblasti přesunu rizika mohou hrát důležitou roli při zdokonalení příprav na katastrofu a přizpůsobení se důsledkům klimatických změn a dalším faktorům, které přispívají k vyšším hospodářským ztrátám. Prioritní úlohou soukromého pojistného sektoru je vytvořit produkty přenosu rizika a jejich struktury a rovněž tato rizika absorbovat a řídit co nejefektivněji s využitím kombinace pojištění, zajištění a nástrojů kapitálového trhu. Globální zajišťovací společnosti mají k dispozici kapitál a jsou dostatečně zeměpisně diverzifikované, což je pro absorbování zmíněných rizik co nejúspornějším způsobem potřeba. Kromě své finanční síly získali zajišťovatelé navíc cenné znalosti a zkušenosti se zvládáním katastrof. Vlády a soukromý sektor musí pracovat společně, aby zvýšily povědomí o případných rizicích a o možných způsobech prevence, přenosu a financování rizika. To je naprosto zásadní, protože pravděpodobnost výskytu mnohých nebezpečí je nízká, a proto jsou často ignorována. Partnerství při prevenci rizika Veřejný a pojistný sektor jsou v mnoha případech neodmyslitelnými partnery. Pojistitelé pojistí proti riziku povodní pouze tehdy, jestliže

vláda realizuje preventivní protipovodňová opatření, nebo proti požáru, pokud existují sbory požární ochrany. Využitím cenové politiky (ceny v závislosti na riziku) může také pojištění stimulovat preventivní opatření a motivovat k přijetí opatření jako stavební předpisy a ochranná opatření.

mechanismů. Vládní zásahy do fungujícího pojistného trhu by měly mít jistý limit, neboť mohou spustit neočekávané vedlejší účinky – jako například subjektivní (morální) riziko – a mohou vést k dalším intervencím místo toho, aby opravdu reagovaly na skutečné příčiny problémů. Například, veřejné a polosoukromé druhy

Vlivem klimatických změn, stárnoucí infrastruktury a vyšší koncentrace majetku v oblastech ohrožených povodněmi se zvyšují náklady veřejného sektoru na jejich následnou rekonstrukci. Ale zatímco pojistitelé přispívají svými znalostmi a motivačním pojistným, veřejný sektor má lepší pozici pro prosazení nebo financování opatření pro prevenci rizika, jejichž účelem je snížit zranitelnost katastrofami. Sem patří stavební předpisy ke zvýšení odolnosti staveb stejně jako rozumné územní plánování, což snižuje rizika v oblastech, kde hrozí výskyt přírodních katastrof. Územní plánování je zvlášť důležité v zemích, kde je vysoké riziko výskytu větrných bouří a záplav a v nichž došlo k rychlému růstu populace a ekonomické aktivity. Podle předpokladů ohrožení takovýchto oblastí dále poroste s tím, jak se v důsledku klimatických změn zvyšuje hladina moře. Povodně se pak vyskytují častěji a bouře jsou silnější. Partnerství v rozložení a financování rizika Aby bylo pojištění efektivní, musí vlády zajistit rámec, který dovoluje účinné fungování tržních

pojištění, u nichž se uměle udržují nízké pojistné sazby, mohou povzbuzovat majitele domů, aby bydleli ve vysoce ohrožených oblastech nebo zanedbávali údržbu, a tím i prevenci rizika, což v důsledku zvyšuje břemeno přírodních katastrof pro společnost a veřejný sektor. Veřejný sektor hraje klíčovou roli při nastavení právního rámce, který umožňuje snižovat riziko pomocí prevence a přesunout je na pojistitele, zajistitele a kapitálové trhy. Kromě schválení potřebné legislativy musí veřejný sektor poskytnout pojistitelům efektivní přístup na své trhy. Vlády mohou také podporovat rozvoj pojistného trhu tím, že v začátku pojistné dotují. Veřejný sektor by ovšem neměl vytvářet nesprávné pobídky, své zásahy by měl raději soustředit na zvýšení dostupnosti druhů pojištění tak, aby ve finále dokázal vytvořit efektivní trh soukromého sektoru.

Ilustrační foto: Swiss Re

Závěr Spojení politické a právní moci veřejného sektoru s profesionalitou a finančními zdroji privátního pojišťovnictví hrají v partnerství mezi veřejným a privátním sektorem – konkrétně při rozložení rizika – důležitou roli. A to jak v rámci zdokonalování příprav na katastrofy, přizpůsobování se důsledkům klimatických změn, tak i v souvislosti se zvládnutím rostoucí výše nákladů, které jsou spojené s likvidací následků katastrof. Sdílením těchto rizik s mezinárodními hráči a kapitálovými trhy prostřednictvím tradičních pojistných/zajistných řešení a nových nástrojů kapitálového trhu, mohou vlády těžit z globální diverzifikace, snížit své náklady na přesun rizika a zajistit, aby byla pomoc v případě katastrofy na místě dlouho před jejím výskytem.

Pojistné produkty


27

Ze světa

Evropská komise uveřejnila v reakci na finanční krizi 12. listopadu 2008 finální návrh Nařízení zavádějící plnou regulaci a dohled úvěrových ratingových agentur na úrovni Evropské unie.

Regulace ratingových agentur

ING. HELENA SŮVOVÁ, CSC. SEKCE REGULACE A ANALÝZ FINANČNÍHO TRHU ČESKÁ NÁRODNÍ BANKA

rých problémech věděly, a přesto – např. pod vlivem všeobecné euforie – nezasáhly.

Návrh vymezuje také požadavky na organizaci a provoz úvěrové ratingové agentury. Předložení návrhu předcházelo krátké konzultační období během léta 2008. K návrhu regulovat ratingové agentury se již předtím vyjadřovala řada účastníků trhu i různá institucionální uskupení, včetně orgánů dohledu, a jejich postoj k navrhované regulaci byl ve většině případů zdrženlivý, až záporný. Evropská komise se však rozhodla návrh předložit.

Role ratingu na finančním trhu Úvěrový rating představuje objektivní a nezávislý názor na relativní schopnost emitenta nebo určité emise cenných papírů dostát svým finančním závazkům vyjádřenou na standardizované stupnici. Nepředstavuje tedy investiční doporučení, ani nezaručuje, že nedojde k selhání hodnoceného emitenta nebo hodnocené emise. Hráči na finančních trzích se ratingy často řídí při investování jednak proto, že mohou být ve svých investicích omezeni regulací (např. mohou investovat do cenných papírů jen do určitého stupně ratingu), a jednak proto, že je pro ně náročné a často nepřehledné provést samostatně všechna vyhodnocení. Ratingy pro ně pak představují jednoduché, jasné a srozumitelné ohodnocení úvěrové kvality emitenta nebo emise. Úloha ratingů je však na trzích někdy přeceňována a zaměňována, úvěrový rating v zásadě hodnotí riziko selhání emise či emitenta, nehodnotí např. tržní riziko. Přílišná důvěra v ratingy a jejich přeceňování či nepochopení jsou jedny z důvodů, proč dochází k negativním jevům na finančních trzích. Úloha ratingových agentur se navíc může dále posilovat právě samotnou regulací, která se o ně v některých případech opírá. Tím jednak vytváří další oblasti uplatnění ratingů, jednak může navíc vyvolávat zdání jejich správnosti a obecného uznání.

Jsou agentury viníkem současné finanční krize? Je známo, že větší pozornost je ratingovým agenturám periodicky udělována vždy v souvislosti s problémy na trhu (v minulosti např. s událostmi kolem Enronu a Parmalatu, v poslední době s finanční krizí). Ratingové agentury jsou nyní označovány některými kruhy za hlavního viníka současných potíží na finančních trzích. Jde však o naprosto zjednodušené hodnocení bez vnímání dalších souvislostí. Ratingy a jejich špatné chápání účastníky trhu jsou pouze jednou ze zhruba 7 až 10 nejčastěji uváděných příčin současných potíží. Nejdůležitější příčiny leží na straně bank a dalších institucí finančního zprostředkování a spočívají především v nedostatečném řízení rizik, včetně neexistence krizových scénářů a stresového testování, nedodržování úvěrových standardů, nadměrně optimistickém ocenění aktiv, přeceňování kvality či vypovídací schopnosti ratingů, nebo nepochopení toho, co úvěrové ratingy zachycují apod. Část odpovědnosti leží i na orgánech dohledu, které o někte-

Trh ratingů, zejména na globální úrovni, je v zásadě oligopolním trhem, jehož základními rysy jsou existence několika firem v odvětví, zpravidla diferencovaný produkt a bariéry vstupu znemožňující do značné míry příchod nových firem. Důvěryhodnost ratingové agentury je dána především jejím dlouhodobým působením na trhu. Globálními poskytovateli ratingů jsou tři agentury: Standard & Poor‘s, Moody‘s, Fitch, částečně též agentura Dominion Bond Rating Service.

Podstata nově navrhované regulace Návrh nové evropské regulace úvěrových ratingových agentur (jde o nařízení) vychází z dosavadních poznatků o nedostatcích v jejich činnosti a obsahuje následující principy:

POSITIVE

NEGATIVE

EVOLVING

STABLE

 prevence konfliktů zájmů v činnosti agentury a jejich odpovídající řízení, pokud vzniknou1,  pojistky týkající se procesu udělování ratingu i procesu vzniku a pravidelné aktualizace ratingové metodologie,  transparentnost (tj. uveřejňování co nejvíce informací) týkající se ratingového procesu obecně, zvláště pak specifických emitentů či nástrojů (jde zejména o strukturované produkty, včetně sekuritizací, které stály na počátku krize a pro které by nově měly mít ratingové agentury odlišnou ratingovou stupnici, nebo by je měly označit nějakým speciálním symbolem, aby se odlišily od ostatních ratingů).







n/a

Dodržování regulace má být zajištěno povinnou registrací agentur v EU a jejich podrobení

OUTLOOK WATCH

1

28

Situace na trhu


Ze světa

) Kritika se týkala konfliktu mezi poskytováním ratingu a současným poskytováním dodatečných služeb ratingovou agenturou a dále problému struktury poplatků, zejména toho, že za rating platí emitent, nikoli investor.

dohledu. Pro přesnost je třeba doplnit, že regulace a dohled by se podle zatím převládajících názorů členských států měla vztahovat pouze na tzv. regulatorní účely využití ratingů (tj. zda jsou využívány regulovanými osobami finančního sektoru pro plnění povinností dle regulace, např. pro výpočet kapitálových požadavků), nikoliv na další účely (např. pro účely investování). Návrh regulace ratingových agentur však zatím prochází legislativním procesem a je teprve otázkou, v jaké konkrétní podobě bude schválen.

Vlastnímu předložení návrhu regulace ratingových agentur předcházela zejména v roce 2008 diskuse o možné regulaci ratingových agentur v různých institucích na mezinárodní i evropské úrovni (např. IOSCO2, CESR3, CEBS4, ESME5, IMF6, FSF7). Tyto instituce k ní vyjádřily svůj zpravidla zdrženlivý až výslovně negativní postoj. Hlavním argumentem proti regulaci je, že udělování ratingu je obchod s důvěrou, a mělo by tedy být v zájmu – krizí poučených – účastníků trhu požadovat kvalitní rating. Přínos regulace je sporný, což dokazuje i skutečnost, že v USA, kde problémy finanční krize započaly, byly regulace a dohled ratingových agentur zavedeny zákonem již před krizí, v roce 2006. Různé modely úhrady ratingu (platba emitentem nebo předplatné investorů) nikdy zcela nezabrání vzniku konfliktu zájmů, jde jen o různé typy konfliktů. Je třeba dbát, aby subjekty sektoru finančního zprostředkování, regulované již dnes, slepě nepřebíraly rating, ale řádně řídily rizika a zajímaly se o metodologie pro udělení ratingu a jejich důvěryhodnost. Požadavky na provoz a činnost ratingové agentury obsažené v regulaci vycházejí z organizačního modelu stávajících globálních agentur. Mohou tak vlastně předem zakonzervovat současně používané ratingové postupy a omezit možnost inovací. Rating navíc představuje globální byznys

Ilustrační foto: archiv

Předcházející diskuse

a jeho lokální či regionální regulace činí potíže při uznávání či neuznávání ratingů agentur z jiných zemí.

Dotkne se regulace i pojišťoven?

Z konkrétních názorů institucí, které se k návrhu vyjadřovaly, lze zmínit např.:

Ve stávající české legislativě týkající se pojišťovnictví není rating pro regulatorní účely využíván. Do budoucna by se však mohl využívat pro výpočet určitých částí solventnostního kapitálového požadavku podle konceptu Solventnost II. Tento koncept však dosud nebyl schválen a je třeba si počkat na jeho finální podobu. Bude-li se tedy působnost nové regulace úvěrových ratingových agentur vztahovat pouze na regulatorní účely využití institucemi finančního zprostředkování, není její dopad v oblasti pojišťovnictví zásadní. Avšak v případě, že by se působnost rozšířila i na ostatní účely, nebylo by možné používat jiné ratingy, než ratingy v EU registrovaných agentur, pro jakékoliv účely. Pro úplnost dodejme, že regulatorní využití ratingů se týká mj. také výpočtu kapitálových požadavků bank, kde jednou z možností je odvodit kapitálový požadavek pro úvěrové riziko od ratingu uděleného zapsanou ratingovou agenturou. Do určité míry se tak zprostředkovaně může dotknout i pojišťovny, pokud žádá úvěrové zdroje od banky, nebo pokud pojištění, které poskytla, slouží jako nástroj zajištění. Je proto třeba sledovat, v jaké podobě bude konečný návrh evropského Nařízení o regulaci ratingových agentur schválen v Evropském parlamentu. Podle současných předpokladů by se tak mělo stát v květnu 2009.

 IMF v dubnu 2008 označil ratingové agentury a jejich postupy (zejména u strukturovaných produktů) za jednu z pěti příčin problémů na finančních trzích a doporučil zavést odlišné označení ratingů strukturovaných produktů a korporátních dluhových cenných papírů,  CESR v květnu 2008 komplexně analyzoval úlohu ratingových agentur a dospěl k tomu, že preferuje tržní řešení na úrovni samoregulačních opatření, podpořil zřízení mezinárodního orgánu pro tvorbu standardů a monitorování činnosti ratingových agentur,  ESME v červnu 2008 ve svém stanovisku pro Evropskou komisi nehodnotila činnost agentur pozitivně, ale vyjádřila pochybnost o prospěšnosti zavedení nové legislativy na úrovni EU.

V pojišťovnictví by mohl být úvěrový rating v budoucnu využíván pro výpočet určitých částí solventnostního kapitálového požadavku podle konceptu Solventnost II.

) Mezinárodní organizace Komisí pro cenné papíry (International Organization of Securities Commissions, IOSCO) ) Výbor evropských regulátorů cenných papírů (Committee of European Securities Regulators, CESR) 4 ) Výbor evropských orgánů bankovního dohledu (Committee of European Banking Supervisors, CEBS) 5 ) Poradní orgán Evropské komise – Evropský výbor pro cenné papíry (European Securities Markets Expert Group, ESME) 6 ) Mezinárodní měnový fond (International Monetary Fund, IMF) 7 ) Fórum finanční stability (Financial Stability Forum, FSF) 2 3

Ze světa


29

Ze světa

Slovenská republika vstúpila 1. januára 2009 do eurozóny. Stala sa jej 16. členom. Čo sa zmenilo pre slovenské poisťovníctvo?

Prijatie eura a jeho vplyv na slovenské poisťovníctvo ING. LUCIA BAKOVÁ, MB MANAŽÉR PRE EKONOMIKU A ŠTATISTIKU SLOVENSKÁ ASOCIÁCIA POIsŤOVNÍ

Obdobie duálneho zobrazovania sa začalo mesiac po vyhlásení konverzného kurzu Európskej centrálnej banky, teda v auguste 2008, a bude trvať do 31. 12. 2009. Dobrovoľné duálne zobrazovanie je ďalších šesť mesiacov. Po vstupe do eurozóny panovalo na Slovensku obdobie duálneho obehu, kedy bolo možné platiť eurom, ale aj slovenskou korunou. Oficiálne ukončenie 16ročnej histórie slovenskej koruny pripadlo na 16. januára. Po tomto termíne je možné slovenské koruny zamieňať už len v komerčných bankách (mince do 30. 6. 2009, bankovky do 31. 12. 2009) alebo v Národnej banke Slovenska (mince do 31. 12. 2013, bankovky neobmedzene). Zavedeniu eura predchádzali dlhodobé prípravy. Tie personálne sa začali už koncom roku 2006. V Národnej banke Slovenska (NBS) sa vytvoril pracovný výbor pre banky a finančný sektor, v ktorom boli zastúpení členovia celého finančného trhu. V tom istom období vznikla na pôde Slovenskej asociácie poisťovní (SLASPO) pracovná skupina, v ktorej boli zastúpení jednotliví členovia asociácie. Začalo sa pracovať na prvých pravidlách, ktoré mali byť základom pre vytvorenie legislatívy.

NBS, ktorá ustanovuje niektoré pravidlá pre duálne zobrazovanie niektorých cien, platieb a iných hodnôt pre oblasť finančného trhu a služieb finančných inštitúcií v oblasti bankovníctva, kapitálového trhu, poisťovníctva a dôchodkového sporenia. Sekundárnu legislatívu pripravoval regulátor (NBS) za aktívnej spolupráce SLASPO. V súvislosti s riešením špecifických problémov poisťovníctva v NBS vznikol špecializovaný pracovný podvýbor pre poisťovne zložený zo zástupcov NBS, Ministerstva financií SR a vybraných zástupcov z poisťovní. Pracovný podvýbor riešil problémy, ktoré vyplývali z rokovaní pracovnej skupiny v SLASPO, a návrhy a pripomienky ďalej predkladal na schválenie pracovnému výboru pre banky a finančný sektor. Pracovný podvýbor sa zaoberal napríklad týmito otázkami:  Zasielanie výpisov z investičného životného poistenia a ich duálne zobrazovanie: Poisťovníctvo nemá klasické výpisy z účtov ako banky, preto bolo po-

trebné toto upraviť vo vyhláške formou tzv. výpisov z osobitnej evidencie.  Potreba duálneho zobrazovania tlačív: Ak áno, akou formou.  Duálne zobrazovanie všeobecných poistných podmienok, poistných súm, spoluúčastí, celkového poistného atď.  Poistenie prostredníctvom diaľkovej komunikácie a cez internet.  Vytvorenie infocentier na webových stránkach poisťovní. Tieto otázky, ale aj mnoho ďalších problémov sa muselo vyriešiť, aby boli poisťovne schopné správne upraviť informačné systémy.

Implementácia informačných systémov na euro V polovici roku 2007 spracovala NBS prvú analýzu dopadov zavedenia eura na sloven-

Prechod na euro bol pre slovenské poisťovne síce zložitý proces, ale priniesol svoje ovocie v podobe dobre fungujúcich systémov a spokojných klientov.

Príprava legislatívy Pracovný výbor NBS vytvoril základných 14 pravidiel pre duálne zobrazovanie cien a finančných hodnôt v celom finančnom sektore. Tieto pravidlá boli východiskovým bodom pre prípravu zákona o zavedení meny euro, tzv. generálneho zákona. Zákonu sa hovorí generálny zákon, pretože v mnohých prípadoch je všeobecný – musí totiž zastrešiť celý finančný aj nefinančný sektor. Ďalšie špecifika sa riešia prostredníctvom sekundárnej legislatívy. V prípade poisťovníctva je to Vyhláška

30


Ze světa

Náklady poisťovní pri príprave zavedenia eura (v %)

Zmeny IT zabezpečované interne Zmeny IT zabezpečované externe Konzultačné služby Personálne náklady Vzdelávanie zamestnancov Iné náklady

% 67,74 34,0 6,89 0,65 0,47 0,08

Zdroj: NBS

roku 2007, prípadne začiatkom roku 2008. Implementovanie systémov záviselo od prijatia potrebnej legislatívy. Zmena informačných systémov bola náročná a dotkla sa hlavne nosných systémov spravujúcich poistné zmluvy, ale aj ďalších systémov, aj ako napr. systémov na riadenie kreditných, trhových a poistných rizík. Tiež bolo potrebné zmeniť systémy podpornej oblasti, t.j. účtovníctva. V súvislosti s implementáciou informačných systémov poisťovne uviedli, že je to pre zložitosť konverzie a testovania systémov veľmi náročný projekt pre každú inštitúciu. Problémy videli v závislosti od dodávateľov IT, ale aj veľkej personálnej náročnosti.

Foto: Slaspo

Dopady zavedenia eura na poisťovníctvo

ský finančný trh. Analýzy sa zúčastnilo 12 poisťovní. Poisťovne plánovali začať s implementáciou informačných systémov koncom

NBS pripravila ďalšiu analýzu v polovici roku 2008, kedy poisťovne (t.j. 23 poisťovní) už intenzívne pracovali na svojich projektoch. Analýza sa týkala nákladov na zavedenie eura, problémov, s ktorými sa finančné inštitúcie stretli pri príprave zavedenia eura, ako aj otázok týkajúcich sa špeciálne každého sektora.

Náklady finančného trhu v analyzovanom období predstavovali 1,72 mil. Sk a ďalšie náklady za roky 2008-2011 boli odhadované na 5,31 mld. Sk. Podľa analýzy NBS je odhad nákladov subjektívny pohľad inštitúcií a mohol byť nadhodnotený o iné náklady nesúvisiace so zavedením eura. Podiel poisťovní na celkových nákladoch bol 14,4 %. Z grafu na straně 30 je zrejmé, že poisťovne označili za najvyššie náklady v súvislosti so zavedením eura tie, ktoré sa vynaložili na zmeny informačných technológií.

Čas ukáže skutočné zmeny V súvislosti so zavedením eura poisťovne neočakávali žiadne podstatné zmeny v obchodno-finančnom pláne, napr. zmeny v konkurencii, zmeny cieľovej klientely, zavádzaní alebo rušení produktov. Až čas ukáže aké skutočné zmeny euro prinesie v poisťovníctve. Pár dní po zavedení eura môžem skonštatovať, že prechod na euro bol síce zdĺhavý a zložitý proces pre všetky zainteresované strany ale priniesol svoje ovocie v podobe dobre fungujúcich systémov a spokojných klientov.

Novinky z EU

MGR. ONDŘEJ KAREL SPECIALISTA PRO MEZINÁRODÍ VZTAHY ČESKÁ ASOCIACE POJIŠŤOVEN

 Evropská komise připravuje společnou regulaci zprostředkování tzv. retailových investičních produktů (někdy nazývaných zaměnitelné investiční produkty), mezi které zařazuje také investiční životní pojištění. Cílem komise je stanovit stejné informační povinnosti zprostředkovatelů u produktů, které plní obdobnou investiční funkci, bez ohledu na to, zda jejich poskytovatelem jsou banky, pojišťovny, nebo investiční fondy. Evropská pojišťovací a zajišťovací federace (CEA) vynaložila značné úsilí ve snaze

vysvětlit rozdílnost investičního životního pojištění od ostatních produktů spadajících do kategorie investičních produktů, nicméně tyto argumenty při rozhodování Komise nepřevážily. Vydání Bílé knihy o retailových investičních produktech, která shrne výsledky předchozích konzultací a naznačí legislativní úmysly Komise v této oblasti, se očekává v březnu tohoto roku. Již nyní ale Komise začala pracovat na přípravě nové horizontální směrnice regulující zprostředkování těchto produktů nazvané „Point of

Sale Directive“, která bude s velkou pravděpodobností do značné míry inspirována MiFIDem.  19. prosince 2008 byl publikován pracovní program Rady ECOFIN pro období českého předsednictví, který obsahuje především aktivity zaměřené na zvládnutí finanční krize. Pro oblast finančních služeb je v něm uvedena nutnost změny obezřetnostního rámce pro fungování finančních institucí, v oblasti pojišťovnictví tedy kon-

Ze světa


31

Ze světa

krétně přijetí Solvency II, diskuse k reformě regulatorního rámce finančních trhů, diskuse o budoucím uspořádání dohledu nad finančním trhem, regulace ratingových agentur a další integrace retailových finančních služeb. Záměrem českého předsednictví v poslední jmenované oblasti je rozšířit v současné době vedenou diskusi o zprostředkování zaměnitelných investičních produktů na distribuci všech finančních produktů na finančním trhu.

Ilustrační foto: © Evropský parlament – oddělení audiovizuální techniky

 Návrh Směrnice na zavedení principu rovného zacházení s osobami bez ohledu na jejich náboženské vyznání, zdravotní postižení, věk nebo sexuální orientaci (předložený Evropskou komisí 2. července 2008) je v současné době v rámci povinné konzultace projednáván v Evropském parlamentu. Vedoucím výborem v této věci je Výbor pro občanské svobody, spravedlnost a vnitřní věci (LIBE, plenární hlasování je plánované na 16. března 2009). Pro pojišťovnictví má klíčový význam článek 2, odstavec 7 návrhu, který členským státům v oblasti finančních služeb umožňuje přiměřené rozdíly v přístupu k těmto osobám v případech, kdy je užití věku nebo tělesného postižení klíčovým faktorem pro posouzení rizika založeným na relevantních a přesných statistických nebo pojistně-matematických datech. CEA požaduje, aby ve směrnici bylo uvedeno, že odhad rizika pro pojišťovací účely nelze považovat za diskriminaci. Dalším požadavkem je uvedení výjimky pro pojišťovnictví z dopadů této směrnice přímo v jejím textu (odstranění tzv. opt-outu). Vzhledem k tomu, že návrh je projednáván pomo-

Vydání zprávy Evropské komise o budoucnosti Blokové výjimky se očekává do konce března tohoto roku. cí tzv. konzultační procedury – Parlament má pouze poradní hlas a ke schválení návrhu je nutný jednomyslný souhlas Rady EU, jejíž někteří členové včetně ČR se k návrhu staví velmi rezervovaně – lze očekávat komplikace při prosazování návrhu. V souvislosti s tímto návrhem Komise v průběhu jara zahájí dialog s pojistným sektorem, bankovním sektorem a dalšími odvětvími finančních služeb, jehož cílem bude ozřejmit si, ve kterých oblastech je užití věku a tělesného postižení při tvorbě ceny produktů a jejich designu opodstatněné. Komise poté zadá zpracování studie, která zmapuje využívání těchto faktorů k rozdílnému přístupu ke spotřebitelům v oblasti finančních služeb.  Vydání zprávy Evropské komise o budoucnosti Blokové výjimky (Nař. 358/2003) poskytující pojistitelům a jejich asociacím právní jistotu pro provádění některých forem spolupráce se očekává do konce března tohoto roku. O zachování platnosti blokové výjimky po roce 2010 se zasazuje nejen CEA, ale také Evropský parlament ve svém usnesení vydaném k Zelené knize o retailových finančních produktech (květen) 2008. Komise si při přípravě své zprávy vyžádala nad rámec oficiální konzultace dodatečné informace od národních pojistných poolů provozovaných na základě blokové výjimky a některých malých a středních podniků provozujících pojišťovací činnost a konzultovala tuto problematiku

také s národními úřady na ochranu hospodářské soutěže. V této fázi rozhodování Komise byl velmi aktivní Český jaderný pool, jehož ředitel se účastnil jednání se zástupci Komise, tak i České asociace pojišťoven, která požádala Úřad pro ochranu hospodářské soutěže o podporu ve věci prodloužení blokové výjimky.  Evropská komise 4. prosince 2008 vydala návrh Nařízení o právech cestujících v autobusové a autokarové dopravě, které si v souladu s bílou knihou „Evropská dopravní politika s výhledem do roku 2010: čas rozhodnout“ klade za cíl stanovit na úrovni Společenství práva cestujících v autobusové a autokarové dopravě. Návrh vychází zejména z obdobného předpisu pro oblast letecké dopravy. Obsahuje především ustanovení týkající se: – odpovědnosti při usmrcení nebo zranění cestujících a ztrátě či poškození jejich zavazadel, – zákazu diskriminace, jež se zakládá na státní příslušnosti nebo místě trvalého bydliště, pokud jde o přepravní podmínky, které cestujícím přepravní podniky nabízejí, – pomoci zdravotně postiženým osobám a osobám s omezenou schopností pohybu a orientace, – povinností podniků provozujících autobusovou a autokarovou dopravu v případě zrušení nebo zpoždění spoje, – informačních povinností, – vyřizování stížností a obecných pravidel pro výkon nařízení. Bude ještě třeba vyjasnit vztah tohoto nového nařízení a motorových směrnic a detailně diskutovat některá jeho ustanovení, neboť toto nařízení zavádí de facto duální úpravu stran odškodnění obětí dopravních nehod, stanovuje odlišné lhůty pro vyřízení jejich nároků atd. Návrh nařízení byl v prosinci 2008 předán Evropskému parlamentu a Radě EU k projednání. Rozhodováno o něm bude pomocí spolurozhodovací procedury. CEA v současné době shromažďuje a připravuje připomínky evropského pojišťovacího průmyslu k tomuto nařízení. Věcně má problematiku na starosti Pracovní skupina pro přeshraniční nehody CEA.

32


Ze světa

Beveridgeovský důchodový model: aktuální výzva pro individuální odpovědnost

Velká Británie má nejnižší podíl státních důchodů v EU (pouze 5 % HDP). Tento podíl navíc v budoucnu hodlá ještě snižovat.

ING. PETR PAVLÍK PORADCE ČLENA PŘEDSTAVENSTVA KOOPERATIVA POJIŠŤOVNA, A.S. VIG

Současný skromný státní důchodový systém Velké Britanie (VB) se skládá ze dvou složek, a to z plošné minimální dávky a dobrovolné dávky odvozené z výdělků. Jeho kořeny spadají do období konce druhé světové války. Tehdy totiž lord William Henry Beveridge (1879–1963), ekonom a politik, využil své práce Zpráva o sociálním pojištění z roku 1942 a koncipoval novou poválečnou sociální legislativu. Podstatou jeho přístupu bylo zajistit dávky osobám narozeným na počátku 20. století, u nichž možnost vlastního zabezpečení výrazně omezily dvě světové války a hluboká hospodářská deprese. Jelikož se však s ohledem na značnou solidaritu systému jednalo o velmi nízkou dávku, byl již tehdy zároveň přijat i systém doplňkového pojištění. Obdobná struktura důchodového systému se pak na začátku druhé poloviny 20. století prosadila i v Norsku, Irsku a ve Švýcarsku. Paradoxní je, že zmíněná nová důchodová legislativa, která svou diverzifikací zdrojů důchodů a akcentem na individuální odpovědnost předběhla dobu, nakonec přispěla k porážce Konzervativní strany ve volbách v roce 1945.

Vícepilířový důchodový systém Současný systém důchodového zabezpečení řadí VB mezi liberální sociální státy. Je více‑ pilířový a velmi komplexní, ale také mimořádně složitý:  První pilíř tvoří jednotná plošná penzijní dávka (Basic State Pension – BSP), která dnes činí zhruba £ 124 týdně (cca 3 750 Kč) pro osamocenou osobu a £ 189 týdně (cca 5 700 Kč) pro manžele-důchodce. Tato minimální dávka se valorizuje podle růstu cen, nikoli podle zvyšování mezd. Nyní dosahuje cca 17 % průměrných výdělků a cca 20 %

celkového náhradového poměru. Jestliže důchodce nedosahuje zákonem stanovené minimum příjmů, může požádat o navýšení základního důchodu o další tzv. testovanou dávku, jejíž přiznání však vyžaduje splnění stanovených kriterií sociální potřebnosti.  Druhý pilíř je ve VB reprezentován buď státním doplňkovým důchodovým systémem, nebo podnikovými, resp. podílnickými penzijními fondy. Tradiční dobrovolný doplňkový státní důchod (State Earnings Related Pension Scheme – SERPS) byl od dubna roku 2002 nahrazen tzv. Druhým státním důchodem (State Second Pension – S2P). Tuto důchodovou složku, která je na rozdíl od jednotné dávky BSP vázána na příjmy pojištěnce, dnes využívá cca 55 % občanů. Systém je průběžně financován a spravuje jej tzv. Národní příspěvková pojišťovací agentura. Ze SERPS mohou zaměstnanci získat dalších 20 % průměru výdělků všech svých příjmů, maximálně však £ 210 týdně (cca 6 300 Kč). Příspěvky povinně platí zaměstnanci (10 %) a zaměstnavatelé (12 %). Živnostníci odvádí do systému pevně stanovenou částku, která je každoročně revidována. Stejně tak se každý rok upravuje výše minimálního zisku, do níž jsou živnostníci zbaveni odvodu.

méně 44 let, a 60leté ženy (v období 2010–2020 dojde k postupnému růstu věkové hranice na 65 let), které odváděly pojistné minimálně 39 let. Odchod do důchodu lze odložit, čímž si jde navýšit důchod o 10,4 % ročně. Systém umožňuje souběh výdělečné činnosti a pobírání důchodu, aniž by za to na dotyčného uvaloval sankce. Naopak předčasné vyplácení důchodů možné není. Důchody jsou pokládány za standardní příjmy, a proto podléhají progresivnímu zdanění s tím, že starší penzisté mohou uplatňovat vyšší osobní odečitatelné položky. Příspěvky zaměstnanců a zaměstnavatelů na důchodové pojištění se pohybují v rozmezí od 8,5 % až 22 % z vyměřovacího základu, kterým je obdoba hrubého příjmu v České republice.

Podniková/podílnická schémata Jak již bylo řečeno, do 2. pilíře patří i možnost využít místo SERPS, resp. S2P, některý z mnoha podnikových či podílnických schémat. Jedná se o fondy, které investují uložené prostředky. Některé dokonce spravují aktiva přesahující až 30 miliard dolarů. Tento dobrovolný doplňkový

Díky nedávným reformám státního důchodu dosáhla Velká Británie významného pokroku v oblasti přiměřenosti důchodů – míra chudoby za poslední roky klesala. V roce 2008 bylo pojistné stanoveno na £ 5 týdně (cca 150 Kč) a platil jej ten, kdo vydělal za rok více než £ 6 000 (cca 180 000 Kč). Pokud pak roční příjem přesáhl £ 12 000 eur (360 000 Kč), doplácel živnostník ještě 7 % ze zisku. Nárok na plný důchod (tj. z 1. i 2. pilíře) mají muži ve věku 65 let, kteří do systému přispívali nej-

privátní penzijní systém patří svým rozsahem spravovaných aktiv k největším evropským nestátním penzijním fondům. Zatímco podniková schémata jsou určena pro zaměstnance, podílnická schémata, která byla zavedena v roce 1988, jsou přístupná i živnostníkům. Minimální příspěvek na podílnický důchod činí £ 30

Ze světa


33

Ze světa

(cca 900 Kč) při každém vkladu, jejichž periodu určuje správce. Penze z podnikových schémat tvoří maximálně 65 % předdůchodového příjmu po 20 letech zaměstnání. Kapitálovým (podílnickým) důchodem penzista získá celý svůj vklad navýšený o zhodnocení. S cílem zvýšit bezpečnost členů privátních penzijních systémů ve 2. pilíři začal v roce 2005 fungovat tzv. Penzijní ochranný fond, který má do značené míry pomáhat při insolvenci zejména podnikových schémat. V současnosti volí cca 60 % zaměstnanců opt-out a účastní se pracovních/ /soukromých systémů. Pro občany, kteří se nevyváží z Druhého státního důchodu (S2P), se odhaduje, že hrubý náhradový poměr klesne ze současných 35 % (47 % netto) na 25 % (41 % netto) v roce 2050. Bude velkou výzvou zajistit, aby mělo více lidí přístup k privátním důchodům.  Třetí pilíř systému tvoří různé doplňkové dobrovolné příspěvky a komerční produkty, zejména životní pojištění. Obdobně jako u nás je daňově zvýhodněné, a tedy lákavé a hojně využívané. Trh životního pojištění patří ve Velké Británii mezi nejrobustnější na světě, neboť svým ročním předpisem cca £ 240 mil. (cca 7,2 bil. Kč) v roce 2007 představuje třetí místo na světě s 9 % celosvětové „životní produkce“. Životní pojištění se dnes ve VB podílí na celkovém předpisu pojistného z 67 %. A právě díky popsanému liberálnímu penzijnímu modelu a vysoké propojištěnosti komerčními životními pojistnými produkty nemá VB zdaleka Pilíř 1.

2.

3.

Systém

tak velké problémy s financováním státního důchodového zabezpečení jako mnohé jiné státy Evropy. Důvodem je totiž zcela nejnižší podíl státních důchodů v EU. Občané jsou díky systému již tradičně navyklí spoléhat se zejména na soukromé penze. Přepokládá se, že to budou zejména tzv. důchody vyplácené z podílnických fondů, které ještě více odlehčí státnímu důchodovému systému. Politickým cílem VB je současný poměr státních a soukromých důchodů 60:40 do roku 2050 obrátit, a to především osvětovou a daňovou podporou přispívání do soukromých schémat.

Pokrok v oblasti přiměřenosti důchodů Díky nedávným reformám státního důchodu dosáhla VB významného pokroku v oblasti přiměřenosti důchodů. Míra chudoby za poslední roky klesala a očekává se, že bude klesat i nadále. Jedinečnou vlastností je možnost opt-outu ze státního druhého důchodu. Vlastní přiměřenost a udržitelnost důchodů pak závisí v mnohem větší míře než v jiných zemích na krytí a výkonnosti soukromých penzijních systémů. Pro VB je dnes velkou výzvou zajistit, aby více lidí mělo přístup k možnostem získání vyšší životní úrovně v důchodu a těchto možností využít. V současné době se ve VB diskutují tři nosná témata. Prvním je dopad přesunu směrem k příspěvkově definovaným penzijním plánům v zaměstnaDávka/produkt

Financování

vatelských systémech, druhým tématem je, jak zajistit, aby lidé kompenzovali základní státní důchod pomocí navýšení důchodových příjmů z jiných zdrojů a třetím pak, jak pokračovat ve zlepšování pobídek vedoucích k pozdějšímu odchodu do důchodu a adekvátnímu spoření.

Vzdělání občanů na úrovni V souvislosti s důchodovým systémem ve VB jistě stoji za zmínku i to, že je zde věnována mimořádná pozornost edukaci občanů. Vláda úzce spolupracuje se zaměstnavateli na osvětě zaměstnaneckých důchodů a s dohledovým orgánem nad poskytovateli finančních služeb, který na svých internetových stránkách zveřejňuje srovnávací tabulky u celé řady finančních produktů včetně osobních důchodů. Pozadu nezůstávají ani odborové a jiné organizace poskytující poradenství o důchodech přímo na pracovištích. A co dodat na závěr? Snad jen to, že s odstupem více než šedesáti let lze bez nadsázky konstatovat, že se britský konzervativec lord Beveridge stal výrazným průkopníkem vícezdrojového financování penzí s logickým důrazem na odpovědnost jednotlivce za výši svého důchodu. Jak je dnes vidět, jeho myšlenky jsou nadčasové, neboť je to právě dnešní Evropa, která hledá další možnosti, jak zabezpečit finančně trvale udržitelný důchodový systém, který právě zapojení doplňkových penzijních systémů nezbytně potřebuje.

Podíl na důchodu

Účast obyvatel

Průběžné financování z důchodového pojištění

20 %

100 %

40%

Základní státní důchodový systém (BSP)

Jednotný minimální důchod (JMD)

Testovaný státní důchodový systém

Příplatek, pokud je JMD nižší než životní minimum

Dobrovolný doplňkový státní důchodový systém (SERPS) – od r. 2002 státní systém druhého důchodu (S2P)

Doplňkový důchod vázaný na příjmy (obsahuje krytí nestarobních důchodů)

Průběžné financování z důchodového pojištění 10% zaměstnanec 12% zaměstnavatel (u starších zaměstnanců jsou zdrojem také daně)

Dobrovolný doplňkový podnikový, resp. podílnický systém penzijních fondů

Doplňkový důchod dávkově (DB) či příspěvkově (DC) definovaný

Fondové financování v DC systému: 9,9% zaměstnavatel 2,7% zaměstnanec v DB systému: 4,3% zaměstnavatel 4,2% zaměstnanec

Dobrovolný doplňkový systém k podnikovému systému

Doplňkový důchod dávkově či příspěvkově definovaný

Fondové financování

Dobrovolný doplňkový individuální systém

Komerční produkty, zejména životní pojištění

Fondové financování

10% 40%

60%

40%

25% 30%

Zdroje: Understanding the Basic State Pension (www.direct.gov.uk/), State Second Pension (www.thepensionservice.gov.uk/state-pension/additional)

34


Ze světa

Z domova

Věřím ve schopnosti českého předsednictví mgr. EMA NOVOTNÁ ŠÉFREDAKTORKA ČESKÁ ASOCIACE POJIŠŤOVEN překlad: ENTRE

Česká republika coby předsednická země představila na začátku svého působení v čele EU priority a program činnosti na prvních šest měsíců roku 2009. Spolu s Francií a Švédskem – partnery v předsednickém triu – také připravila společný osmnáctiměsíční program, který na rok a půl představuje pomyslný jízdní řád EU. V oblasti finančních trhů navázalo české předsednictví na současné aktivity EU. Mezi prioritní agendu se počátkem roku mimo jiné řadily revize směrnice o kapitálové přiměřenosti investičních podniků a úvěrových institucí, dojednání směrnice regulující pojišťovnictví, nařízení o činnosti ratingových agentur a směrnice o institucích elektronických peněz. České předsednictví pokračuje v naplňování již zahájených iniciativ a povede diskusi o dalších potřebných změnách v evropské regulaci finančních trhů. Velké úsilí věnuje konečnému dojednání směrnice Solventnost II, která reviduje obezřetnostní rámec v pojišťovnictví. Nejen o této směrnici hovoříme s Bertrandem Labilloyem, ředitelem pro ekonomické, finanční a mezinárodní záležitosti Francouzské asociace pojišťoven (F.F.S.A.). Jak byste z únorové perspektivy zhodnotil dopad finanční krize na francouzské pojišťovnictví? Došlo k nějakým výraz-

ným změnám ve spotřebitelských preferencích finančních produktů? Finanční krize ovlivňuje pojistný sektor ve Francii stejně jako kdekoli jinde. Propad na trzích s akciemi a podnikovými dluhopisy snížil nerealizované kapitálové zisky, stejně jako se snížil čistý zisk za finanční rok 2008 po zaúčtování znehodnocení kapitálu a technických rezerv. Naproti tomu je třeba říct, že celková finanční síla francouzských pojišťoven je díky

třebu zvýšené regulace a ochrany pojistníků vyvolanou současným zmatkem na finančních trzích. V dlouhodobém horizontu zvýší konkurenceschopnost evropských pojišťoven především ve vztahu k neevropským pojišťovnám. Přijetí směrnice SII ale nemůžeme akceptovat za jakoukoli cenu. Dosud nevyřešená témata jsou dobře známá: jedná se o akciové riziko a režim skupinového dohledu. K prvnímu tématu Evropský parlament

Co se týče režimu skupinového dohledu, podporují francouzští pojistitelé rozložení pravomocí mezi různé orgány zapojené do skupinového dohledu. vysoké úrovni kapitalizace pojistného sektoru před krizí a kvalitě jeho systému řízení rizik stále uspokojivá. Navíc co se týče životního pojištění, počet předčasně ukončených pojistných smluv zůstal v posledních šesti měsících stabilní, takže francouzský pojistný sektor je stále takzvaně v plusu, tj. přijaté pojistné svým plněním převyšuje vyplacené pojistné. Což je o to pozoruhodnější, že v tomto období čelily produkty životního pojištění velmi tvrdé konkurenci ze strany bankovních produktů z mnoha dočasných důvodů. Také upisování produktů spojených s investičním fondem se v návaznosti na propad trhu s cennými papíry dramaticky snížilo. Jaké je stanovisko francouzského pojistného sektoru k Solvency II (SII)? Jaká by tato směrnice měla podle jeho názoru být? Francouzský pojistný sektor podporuje okamžité přijetí směrnice Solvency II. Tato směrnice řeší v krátkodobém horizontu po-

Foto: ČAP

Před Českou republikou předsedala Radě EU Francie. V této souvislosti jsme položili Bertrandu Labilloyovi z Francouzské asociace pojišťoven při jeho návštěvě Prahy několik aktuálních otázek.

konečně souhlasil s tím, že zváží téma „procykličnosti“, která bude mít z pohledu současného finančního kontextu zásadní vliv na význam budoucí regulace. Je to pozitivní krok a my čekáme na to, jaké řešení bude předloženo. Navíc v případě dlouhodobých smluv bychom si všichni měli být vědomi toho, že téma akciového rizika zahrnuje i další aspekty, jakými jsou například nakládání se strategickými majetkovými účastmi a kalibrace akciového rizika. Co se týče režimu skupinového dohledu, podporují francouzští pojistitelé směr přijatý Parlamentem i Radou, a to rozložení pravomocí mezi různé orgány zapojené do skupinového dohledu. Také bychom byli rádi, aby oba tyto zákonodárné orgány našly řešení ohledně tématu skupinové podpory, které by bylo přijatelné pro všechny kapitálové účastníky. V pořadí 6. předsednictví Evropské rady pod vedením Francie skončilo v prosinci. Jaké máte zkušenosti se spoluprací s vašimi vládními úřady během uplynulých

Bertrand Labilloy s francouzskou delegací Z domova


35

Z domova

předsednictví? Chtěl byste v této souvislosti něco doporučit České asociaci pojišťoven? Domnívám se, že se během francouzského předsednictví dařilo posunovat problematiku finančních služeb dopředu. Jsem přesvědčený, že se českému předsednictví podaří to samé, tj. že se mu povede prosadit přijetí směrnice Solvency II. Z hlediska oborové asociace mohu říct, že naše situace je teď, tj. od té doby, co se francouzští zástupci v Radě vrátili od svých úkolů v rámci předsednictví ke své tradiční roli, příznivější. Nyní jsou vůči našim obavám vnímavější. V roce 2002 jste napsal pro CEA* publikaci o regulaci evropského pojišťovnictví. Co pro vás bylo počátečním impulsem? Publikaci jsem nejdříve napsal ve francouz-

štině pro francouzského vydavatele, a to těsně poté, co jsem odešel ze státních služeb, kde jsem se zabýval regulací pojišťovnictví a dohledu na domácí i evropské úrovni. V té době bylo mým cílem završit tuto část své kariéry nějakým dílem, které by vyplnilo mezeru v nabídce knih zabývajících se pojišťovnictvím. Jakou měla publikace odezvu? Jak si asi můžete představit, nebyl to bestseller, ale velmi jsem si vážil toho, jak byla kniha čtenáři přijata. Napsal byste dnes některé věci odlišně? Pokud ano, které? Kdybych měl dnes psát o tomto tématu znovu – na což si myslím už nebudu mít nikdy čas – zaměřil bych se na integraci jednotné-

ho trhu, ale přikládal bych menší důležitost svobodě usazování a poskytování služeb, což se neprokázalo jako užitečné. Dnes bych více zdůraznil budoucí režim účetnictví a solventnosti. Co jsou, podle vašeho názoru, slabá místa evropského pojišťovacího práva? Největší slabinou evropského pojišťovacího práva je, že nedovolilo, aby na evropském pojistném trhu došlo k takové integraci, k jaké mohlo dojít.

Pozn.: Publikace Regulace pojišťovnictví v EU vychází na pokračování v pojistně teoretickém bulletinu Pojistné rozpravy. Čísla 20–23 si lze objednat na www.cap.cz. Závěrečné kapitoly budou v průběhu roku publikovány v čísle 24.

Tomáš Cipra: Finanční ekonometrie. Ekopress, Praha 2008 (ISBN 978-80-86929-43-9, 538 stran, cena 620,-Kč).

Termín finanční ekonometrie se dnes používá pro jakoukoli kvantitativní analýzu finančních dat jak na mikroekonomické, tak na makroekonomické úrovni. Toto označení je však dnes běžné i v případech, kdy analyzujeme finanční data v pojistném kontextu (např. v souvislosti s vnitřními modely v rámci Solvency II). Přitom kvantitativní analýzou se míní především statistické zpracování finančních dat (tj. klasická popisná statistická analýza, statistická identifikace, odhad a verifikace příslušného modelu, statistické testování různých finančních a pojistných hypotéz a konstrukce předpovědí v rámci zkonstruovaného modelu) s využitím dostupných ekonomických informací a pak následná diskuse získaných výsledků z hlediska jejich kompatibility s praxí a dopadu v rámci dané finanční reality (finančních trhů, finančního sektoru, burzy, banky, investiční firmy, pojišťovny, penzijního fondu apod.). Významné je také propojení finanční ekonometrie s klasickou finanční matematikou, která pro kalibrování svých modelů pro daný trh (např. při modelo-

36

vání časové struktury úrokových měr či úvěrového rizika, při oceňování kapitálu v rámci modelu CAPM apod.), ratingu a klastrování finančních ukazatelů a v celé řadě dalších oblastí musí při konkrétních výpočtech používat ekonometrické metody. Vedle termínu finanční ekonometrie se také často používají spojení typu ekonometrická analýza finančních dat, ekonometrie finančních trhů, analýza finančních časových řad apod. Takový přístup si vyžádala praxe, neboť podle některých pramenů až devadesát procent z objemu dat, která prakticky zpracovává současná ekonometrie, má finanční charakter. Důležitou součástí finanční ekonometrie je analýza finančních časových řad, která se soustřeďuje na dynamiku finančních jevů. V jejím rámci je nutné se vyrovnat s moderním specifikem finančních dat, které bylo zcela neznámé v klasické ekonometrii, totiž s vysokou hustotou záznamu (např. každou minutu přes široké portfolio cenných papírů obchodovaných na burze). Rozsáhlá publikace si klade za cíl představit postupy, které lze v rámci

současné finanční ekonometrie použít. Kromě (vícerovnicových) regresních modelů je značná pozornost věnována dynamickým modelům (např. vícerozměrným autoregresním modelům nebo kointegraci) včetně analýzy finančních časových řad. Do textu jsou ale také zařazeny partie týkající se modelování vývoje finančních aktiv, kreditního rizika a hodnoty v riziku VaR pro jejich význam v současných praktických financích a pojišťovnictví. Publikace by měla poskytnout úplné návody pro praktické použití jednotlivých metod ve finanční praxi. K tomu účelu také slouží řada numerických příkladů především z finanční (včetně pojistné) oblasti doplněných většinou o interpretaci a diskuzi získaných výsledků. Jako příklady z oblasti pojišťovnictví jsou mimo jiné uvedeny ekonometrický model životní pojišťovny, modelování závažnosti tělesného poškození v motorovém pojištění pomocí logitového modelu aj. Prvoúčelově je publikace určena jako vysokoškolský text pro školy ekonomického a matematického zaměření, a to včetně výzkumu, který zde probíhá. Měla by však být užitečná pro všechny, kteří v rámci své profese musí kvantitativně analyzovat finanční data (banky, pojišťovny, penzijní fondy, investiční společnosti, obchodníci s cennými papíry, pojistní makléři a další).

* CEA – Evropská federace pojištoven a zajišťoven (Comité Européen des Assurances) Pojistný obzor 1/2009

Z domova

Nový systém sběru statistik ČAP ing. JOSEF KELLER SPECIALISTA EKONOMICKÉ SEKCE

V návaznosti na nové požadavky orgánu dohledu došlo k výrazným změnám při zpracování statistik České asociace pojišťoven (ČAP).

ČESKÁ ASOCIACE POJIŠŤOVEN

V rámci integrace jednotlivých orgánů dozoru či dohledu finančního trhu došlo dne 1. dubna 2006 k přechodu pojišťoven z péče Úřadu státního dozoru v pojišťovnictví a penzijním připojištění (působil jako organizační složka MF) pod křídla ČNB. V této souvislosti se tak podstatně změnil i způsob výkaznictví pojišťoven. Změny nebyly významné z hlediska obsahu jako spíše z důvodu praktického provedení. Česká národní banka (ČNB), která se pochopitelně přednostně zaměřovala na banky, používala a používá systém automatizovaných výkazů. Pojišťovny proto začlenila technicky do doplňkového systému Sběru dat od nebankovních subjektů (SDNS). Téměř ve stejném období začala ČAP aktualizovat a rozšiřovat svoje informační systémy, a to jak směrem k veřejnosti (nové webové stránky), tak i ke svým členům (vybudování extranetu) či sekretariátu ČAP (intranet). Všechny tyto impulsy společně s trvalou snahou o vylepšování statistik a optimalizaci statistické služby ČAP vedly nutně k myšlence a následně zřetelně formulovanému požadavku doplnit budovaný informační systém ČAP o statistickou část tak, aby bylo možné využít co největší část statistických podkladů připravovaných v pojišťovnách pro ČNB ve formátu xml přímo pro potřeby ČAP, jejích členských pojišťoven i odborné a laické veřejnosti.

Jak se vše vyvíjelo Ve svém základu jednoduchá záležitost si nicméně vyžádala nějaký čas. V prvé řadě byla v rámci Pracovní skupiny (PS) statistiky provedena analýza statistik předkládaných ČNB prostřednictvím systému SDNS. Na základě analýzy byla vybrána sada výkazů, které obsahovaly údaje odpovídající struktuře statistik ČAP, a definovány podmínky jejich automatizovaného zpracování v informačním systému

(IS) ČAP. Vybraná sada výkazů a definované podmínky jejich zpracovávání ČAP byly předloženy ke schválení členským pojišťovnám. Jejich konsenzuální stanovisko bylo následně rozpracováno do specifikace cílových funkcionalit. Zpracovatel IS ČAP na základě zadání poté připravil potřebnou databázi, rozhraní a první výstupy. Ve spolupráci s pojišťovnami bylo provedeno několik zkoušek. Drobný oříšek představovaly dodatečné údaje, jež jsou potřeba pro statistiky ČAP, ale neobjevují se ve výkazech pro ČNB. Úroveň zpracování dat v pojišťovnách se liší, což je pochopitelné, neboť každá pojišťovna postupuje podle vlastních možností a potřeb. Od původní myšlenky, aby pojišťovny připravovaly dodatečné údaje pro ČAP ve stejném formátu jako pro ČNB, se proto upustilo, neboť by to znamenalo v řadě případů značné zásahy do systémů pojišťoven. Volba padla na jednodušší řešení

lený výstup – tj. výsledky členských pojišťoven za rok 2008 – dopadl úspěšně a je povzbuzením pro další rozvoj systému.

Očekávané výzvy I přes zdravé uspokojení z dosaženého základního cíle se ČAP nevzdává myšlenky dalšího vylepšování sytému. Ostatně další okolnosti, zejména proces tvorby a schvalování nového zákona o pojišťovnictví a s ním souvisejících prováděcích vyhlášek, k tomu přímo nutí. Bude proto nezbytné provést revizi výkazů ČNB a přizpůsobit výběr nové metodice, dále bude nutné posoudit nové termíny výkaznictví, které posilují vykazování ve čtvrtletních intervalech, a hledat cesty, jak je sladit s potřebami ČAP. Zbývá též dokončit kompletaci historických údajů, bez níž není možné naplnit další cíl

Nový systém statistik ČAP zefektivní práci v pojišťovnách a přinese další možnosti pro uživatele výstupů. ve formátu běžných tabulek, jež lze vkládat do systému ČAP stejně jednoduše jako výkazy ČNB. V žádném případě nejde o krok zpátky, neboť systém ČAP je schopen poskytnout dostatečné podmínky pro automatizaci na straně pojišťoven s použitím obou formátů. Náročné bylo také dopracování výstupů. Nestačí pochopitelně pozitivní vymezení, aby uživatel nalezl „své“ údaje. Funkční musí být také negativní vymezení, aby dotyčný nezískal údaje, k jejichž zpracování oprávnění nemá. Prezentované údaje musí být zároveň podávány v provedení odpovídajícím celkovému pojetí webu a extranetu ČAP. Bez ohledu na tyto i případně jiné obtíže či problémy lze jistě zkonstatovat, že první uce-

nového systému: umožnit uživatelům alespoň základní možnosti statistického zpracování prezentovaných dat. Není vyloučeno, že přijde i čas na přehodnocení struktury statistických dat ČAP ve směru pokrytí dalších potřeb pojišťoven či ČAP jako takové, pokud jde o vztah k veřejnosti. Netřeba zdůrazňovat, že jsou přitom vždy brány v úvahu otázky hospodářské soutěže. Závěrem zbývá milá povinnost poděkovat všem, kteří se podíleli na přípravě nového systému statistik. Věřím, že přinese jak zjednodušení postupů v pojišťovnách, tak spokojenost uživatelů výstupů.

Z domova


37

Z domova

Únor – měsíc pojištění majetku

Česká asociace pojišťoven vyhlásila únor 2009 již podruhé měsícem pojištění. Letos bylo stěžejním tématem pojištění majetku.

JANA ČECHOVÁ HAUSKA & PARTNER

Foto: ČAP

Hlavním cílem každoroční kampaně je především zvýšená informovanost veřejnosti o určitém druhu pojištění. První ročník kampaně se zaměřil na životní pojištění. Stejně jako loni i letos realizovala Česká asociace pojišťoven (ČAP) v rámci kampaně různé aktivity. Usilovala zejména o zvýšenou medializaci dané oblasti pojištění s cílem pomoci občanům zorientovat se lépe v nabídce pojistných produktů na trhu a upozornit na důležitost pojištění majetku pro každého z nás. Zároveň jsme se snažili poukázat na možné důsledky, které mohou nastat vinou chybného nebo nedostatečného sjednání pojištění.

Na pojištění majetku se šetřit nevyplatí

Marcela Kotyrová a Michal Šimon na únorové tiskové konferenci ČAP

Skutečnost, že zvýšená informovanost v oblasti majetkového pojištění je zcela na místě, dokládají výsledky z anketního průzkumu, který pro ČAP realizovala letos v lednu společnost Hauska & Partner. Výsledky ankety ukázaly, že velké procento lidí se při pojištění majetku dopouští podstatných chyb, které pro ně mohou mít závažné následky. Často se snaží ušetřit na pojistném za každou cenu, mívají zastaralé pojistné smlouvy, neznají detailně pojistné podmínky, špatně se orientují v pojistných produktech nebo si neuchovávají dokumentaci k pojištěným předmětům.

škoda pak pro klienty mívá nedozírné následky,“ vysvětluje v průběhu kampaně Marcela Kotyrová, manažerka komunikace a vzdělávání ČAP. Její slova potvrzuje i lednová anketa: 62 % dotázaných ve svých smlouvách sjednané pojištění nikdy neaktualizovalo. Rovná polovina z nich přitom měla majetek pojištěn déle než deset let: „Lidé si neuvědomují, že se cena majetku s léty mění. Své investice do majetku zapomínají v pojištění zohledňovat, a vystavují se tak zbytečnému riziku podpojištění. Když dojde ke škodní události, pojišťovna jim škodu uhradí jen

Problém zastaralých pojistných smluv „Zdaleka nejčastějším problémem jsou však zastaralé pojistné smlouvy. Sjednané pojištění v jejich případě již dávno neodpovídá aktuální hodnotě majetku pojištěnců. Vzniklá

částečně, přesto stále v souladu s platnou pojistnou smlouvou,“ varuje Kotyrová.

Neznalost neomlouvá Obecně lidé podceňují aktualizaci pojistných smluv, a to nejen v souvislosti s pojistnou částkou, ale i při změně údajů o pojistníkovi či způsobu platby. Někteří lidé dále nevnímají rozdíl mezi pojištěním domácnosti a nemovitosti. Mnohdy se pak stane, že si pro rodinný domek sjednají

Přehled návštěvnosti www.pojistimajetek.cz (od 3. 2.–26. 3. 2009) Počet návštěv

2 443

Počet návštěvníků

1 914

Počet zobrazených stran

8 554

Průměrný počet stran při jedné návštěvě Průměrná doba návštěvníka na stránce

3,5 0:03:10 Zdroj: Google Analytics

38


Z domova

pojištění nemovitosti, ale pojištění domácnosti neřeší v domnění, že je toto pojištění již zahrnuto v ceně pojištění nemovitosti. V případě škodní události, například povodně, jim pak pojišťovna uhradí pouze škody na nemovitosti. Škodu vzniklou v domácnosti si už musí poškození hradit ze svého. Alarmující je také skutečnost, že jen necelá čtvrtina oslovených si uchovává dokumentaci k pojištěným předmětům. Naopak 26 % respondentů nemá doklady vůbec k ničemu. Neuvědomují si, že pokud dojde k pojistné události, má pojišťovna právo krátit pojistné plnění. Neprokázanou škodu také nemusí proplatit vůbec, neprokáže-li pojistník odpovídající dokumentaci.

Výsledky ankety… …České asociace pojišťoven ukázaly, že jen 34 % dotázaných si prostudovalo pojistné podmínky. Bezmála polovina respondentů četla pojistné podmínky zběžně. Zbývajících 20 % dotazovaných je nečetlo vůbec, nebo si tuto skutečnost nevybavuje. „Lidé často ani nevědí, jak a proti čemu jsou pojištěni. Stává se, že v zátopových oblastech nejsou lidé pojištěni proti povodni. Neznalost pojistných podmínek se pak většinou projeví až při případné likvidaci škody,“ komentoval anketu v průběhu kampaně Michal Šimon, specialista pro neživotní pojištění ČAP.

Vážně nevážně o pojištění majetku Kampaň má svůj vlastní symbol – usměvavý domeček. Stejně jako logo loňské kampaně „Pojisti život“ i to letošní využívá grafických prvků loga České asociace pojišťoven. Pro dlouhodobou udržitelnost informací jsme zprovoznili webové stránky www.pojistimajetek.cz, kde jsou soustředěny nejdůležitější informace o pojištění majetku, včetně konkrétních příkladů z praxe. Na tyto stránky odkazují nápadité grafické bannery, které byly umístěny na stránkách členských pojišťoven, mediálních partnerů a dalších společností, jež naši kampaň podpořily. Jen za únor, tzn. během prvního měsíce po jejich zprovoznění, je navštívilo přes 2 tisíce návštěvníků. Pro odlehčení byla celá kampaň provázena sérií vtipů s tématikou pojištění, které připravila ČAP ve spolupráci s výtvarníkem Pavlem Kotyzou a které se v pravidelných intervalech mění na webu www.pojistimajetek.cz.

Únor – měsíc pojištění v médiích Významná byla spolupráce s médii, která o tématu pojištění majetku v průběhu Února – měsíce pojištění ve zvýšené míře referova-

Zdaleka nejčastějším problémem u pojištění majetku jsou zastaralé pojistné smlouvy, kdy sjednané pojištění již dávno neodpovídá aktuální hodnotě majetku pojištěnců.

la. Samotná kampaň byla zahájena tiskovou konferencí, která se uskutečnila v hotelu Praha dne 3. února 2009. V souvislosti s kampaní bylo v médiích publikováno přes 90 výstupů, mimo jiné například v České televizi, Českém rozhlase, opakovaně v denících Právo (ke kampani zde vyšla i samostatná příloha), Deníku, dále v Blesku, Lidových novinách, několika společenských týdenících a ve velké míře na internetových serverech. Velký zájem o téma projevily lifestylové časopisy, které budou informace vydávat i v průběhu března a dubna. ČAP tímto děkuje za podporu všem členským pojišťovnám a také mediálním partnerům Finance.cz, Finančnínoviny.cz, Českénoviny.cz, Peníze.cz, oPojištění.cz a Měšec.cz. Ti všichni kampaň významně podpořily na svých webových stránkách.

Opět za rok … Informační kampaň „Únor – měsíc pojištění“ má dlouhodobý charakter. Každý rok v únoru se Česká asociace pojišťoven v komunikaci hodlá věnovat jedné specifické oblasti pojištění. V minulém roce to bylo životní pojištění (www.pojistizivot.cz), letos pojištění majetku (www. pojistimajetek.cz). Co bude tématem únorové kampaně v roce 2010? - své tipy (doporučení) pište na e-mail: [email protected]

Z domova


39

Z domova

Z tiskových zpráv

(podle data vydání)

O výsledcích za rok 2008: VIENNA INSURANCE GROUP (VIG) ČR – 2. prosince 2008 Vienna Insurance Group v České republice zaznamenala ve třetím čtvrtletí 2008 přirozený silný růst a nadále zůstává jedničkou na trhu v segmentu pojištění průmyslových a podnikatelských rizik. UNIQA pojišťovna – 22. ledna 2009 Podle předběžných údajů za minulý rok vzrostlo předepsané pojistné UNIQA pojišťovny o 15,7 %. Na tomto výsledku se podílelo neživotní pojištění předpisem ve výši 3,198 miliardy a životní pojištění 1,180 miliardy korun. Zatímco tahounem růstu v roce 2007 bylo životní pojištění, loňský výsledek zajistily především výborné výsledky neživotních odvětví, která meziročně posílila bezmála o 20 %. ING Životní pojišťovna N.V. – 26. ledna 2009 ING zveřejnila předběžné výsledky za rok 2008, lokální provozní hospodářský výsledek v roce 2008 zaznamenal stabilní a kontinuální růst. Rovněž došlo k nárůstu předepsaného pojistného, počtu klientů a aktiv ve správě ING. Pojišťovna České Spořitelny – 28. ledna 2009 Celkem 6,68 miliardy korun vybrala Pojišťovna České spořitelny na pojistném v roce 2008. To je o 3,5 % více než v předcházejícím roce. Tohoto výsledku bylo dosaženo zejména díky běžně placenému pojistnému, kde pojišťovna vykázala nárůst objemu o téměř 33 %. Pojišťovna také výrazně navýšila počet klientů a ke konci roku jich na pojistných smlouvách evidovala více než milion.

40


Z domova

Česká podnikatelská pojišťovna, VIG (ČPP) – 3. února 2009 ČPP vykázala meziroční navýšení poštu pojištěných vozidel o více než 160 tisíc ks, a dosáhla tak nejlepšího výsledku ze všech pojišťoven na domácím trhu za posledních pět let. ČPP participovala na celém nárůstu trhu 61% podílem. Česká asociace pojišťoven – 10. února 2009 ČAP zveřejnila předběžné výsledky za loňský rok, které svědčí o stabilitě pojistného trhu. Po nadprůměrně úspěšném období v roce 2007 vykazuje celkové předepsané pojistné nárůst téměř 5 %. Finanční ani hospodářská krize se tak do pojišťovnictví v roce 2008 zásadně nepromítla. Tempo růstu životního (+4,5 %) a neživotního pojištění (+5,2%) se v roce 2008 téměř vyrovnalo: rozdíl tak činí pouhých 0,7 %. Běžně placené životní pojištění významně vzrostlo jak v rámci celkového předepsaného pojistného (+7,9 %), tak i v oblasti obchodní produkce, tj. v objemu smluv (v Kč) uzavřených v roce 2008 (+13,3 %). AEGON Pojišťovna – 18. února 2009 Aegon pojišťovna, zaznamenala v roce 2008 růst předepsaného pojistného o 40 %. Celková výše předepsaného pojistného tak činila 328 058 tis. Kč. Nejrychleji rostl segment běžně placeného životního pojištění, kde pojišťovna dosáhla předpisu pojistného o 157 % vyššího než v roce 2007.

Z významných událostí: ČSOB Pojišťovna – 11. listopadu 2008 Motoristé v České republice platí za povinné ručení svých vozidel většinou méně peněz než jejich kolegové v jiných zemích

střední Evropy. Vyplývá to ze srovnání výše pojistného, které hradí motoristé za pojištění stejných vozidel v Česku, na Slovensku, v Polsku a Maďarsku. Kooperativa pojišťovna, VIG – 27. listopadu 2008 Kooperativa získala prestižní titul Pojišťovna roku 2008. Kooperativa uspěla i v dalších kategoriích, za všechny jmenujme 3. místo v kategorii Životní pojištění roku 2008 a 3. místo v kategorii Nejdynamičtější pojišťovna roku 2008. AXA životní pojišťovna – 27. listopadu 2008 Finanční skupina AXA uspěla ve dvou kategoriích ocenění MasterCard Banka roku 2008. AXA penzijní fond se v kategorii Penzijní fond roku umístil na druhém místě. Stejnou pozici získala i AXA životní pojišťovna v kategorii Nejdynamičtější pojišťovna roku 2008. AXA životní pojišťovna – 13. ledna 2009 Koncem roku 2008 došlo k uzavření smluv o převodu obchodního podílu mezi společností AXA životní pojišťovna a.s. a dosavadními vlastníky 50% obchodního podílu ve společnosti EF CZ, s.r.o. Každý z prodávajících převedl na společnost AXA obchodní podíl ve výši 25,5 %. Na základě uvedeného převodu se společnost AXA životní pojišťovna a.s. stala vlastníkem 51% obchodního podílu společnosti EF CZ. Česká pojišťovna (ČP) – 27. ledna 2009 Mezinárodní ratingová agentura Standard & Poor´s zvýšila hodnocení pojišťovny z A na A+ se stabilním výhledem. ČP tak dosáhla maximálního možného ratingu, který lze u nás získat. Stejnou známkou je totiž ohodnocena i Česká republika.

Personálie: Wüstnerot pojišťovna – 5. ledna 2009 Pavel Vaněk byl zvolen novým předsedou představenstev všech čtyř členských společností Wüstenrot. Vienna insurance Group – 4. února 2009 Mag. Gerhard Lahner byl povolán jako nový člen do vedení koncernu Vienna Insurance Group. Ve vedení koncernu bude zodpovídat zejména za další rozvoj a koordinaci rumunských pojišťovacích společností.

Pojišťovny nabídly nové produkty: Česká pojišťovna – 4. prosince 2008 Balíček majetkového a odpovědnostního pojištění, známý pod názvem pojištění v KOSTCE, doplnila nová služba – pojištění technické a právní asistence pod názvem Asistence pro dům a byt. AXA životní pojišťovna – 8. prosince 2008 Finanční skupina AXA přichází s jednorázovým investičním životním pojištěním s minimálním vkladem 100 000 Kč, které prostřednictvím investiční strategie „Lock The Best Note“ zabezpečí zajímavé zhodnocení investice. Certifikát BALANCE 6 nabízí kromě bezpečného zhodnocení i výhodné rozložení investice. Kooperativa pojišťovna, VIG – 11. prosince 2008 Speciální krátkodobé povinné ručení pro majitele nepojištěných motorových vozidel nabízí Kooperativa. Produkt pomáhá těmto motoristům předejít placení sankcí s ohledem na nově fungující režim. Česká podnikatelská pojišťovna, VIG – 15. prosince 2008 ČPP nabízí vlastníkům nepojištěných vozidel krátkodobé povinné ručení na dobu jednoho, dvou nebo tří měsíců za pojistné ve výši 95 korun měsíčně. Allianz pojišťovna – 20. ledna 2009 Pojišťovna Allianz rozšířila službu Home Assistance, pro všechny bytové domy pojištěné u Allianz pojišťovny. Každý bytový dům může využít až 5 zásahů asistenční služby

Home Assistance ročně, náklady na jeden zásah nesmí překročit limit 7 000 Kč. Pro občany byla tato služba rozšířena o služby deratizace a dezinsekce pro všechny domácnosti a nemovitosti pojištěné ve variantě Exkluziv. Pojišťovna České Spořitelny – 22. ledna 2009 Nové FLEXI životní pojištění od Pojišťovny České spořitelny nabízí v ČR unikátní připojištění doživotní renty v případě invalidity nebo bezmocnosti. Allianz pojišťovna – 3. února 2009 Allianz rozšířila nabídku připojištění u kapitálového pojištění. Vychází tak vstříc poptávce klientů, kteří u pojistných produktů požadují maximální rozsah a variabilitu připojištění. Triglav pojišťovna – 10. února 2009 Pojišťovna Triglav začala ve spolupráci s Ústředním automotoklubem ČR (ÚAMK) nabízet službu Triglav assistance, která se vztahuje na osobní a užitková vozidla do 3500 kg. Asistenční služba je součástí pojištění vozidel. Kooperativa pojišťovna, VIG – 11. února 2009 Kooperativa umístila na své webové stránky unikátní moderní konfigurátor investičního životního pojištění, který umožňuje on-line modelaci vývoje klientem zvolené investiční strategie. ČSOB Pojišťovna – 13. února 2009 ČSOB Pojišťovna spustila svůj korporátní blog s názvem „Pátek třináctého“. Blog přináší prostřednictvím svého maskota čtivě napsané články o problematice pojištění a pojišťovacích produktů.

Další: AXA životní pojišťovna – 3. prosince 2008 Z výsledků mezinárodního průzkumu AXA Retirement Scope 2008 vyplývá, že Češi nemají příliš velkou důvěru v současný důchodový systém. Jen 11 % české populace je přesvědčeno, že současný systém nemá vůbec žádné problémy. Aktuální stav považuje za kritický 21 % pracujících a 16 % důchodců. Obecně respondenti očekávají v příštím desetiletí reformu penzijního systému.

Česká asociace pojišťoven – 7. ledna 2009 Od ledna 2009 došlo ke změnám právních předpisů, které mají dopad do oblasti pojištění motorových vozidel. Tyto úpravy ovlivňují i postup účastníků při dopravní nehodě. Česká asociace pojišťoven proto vytvořila informační příručku, ve které radí motoristům, jak postupovat při dopravní nehodě, aby i následná likvidace škodní události proběhla bez komplikací. Informační příručka je veřejnosti k dispozici v české i multijazykové verzi na stránkách asociace www.cap.cz. Příručka „Jak postupovat při dopravní nehodě“ obsahuje jednoduchý manuál, jak si vyhodnotit vzniklou situaci a jak následně postupovat zejména v případě, kdy nevznikne povinnost volat k nehodě policii. Kooperativa pojišťovna, VIG – 9. ledna 2009 Klienti pojišťovny Kooperativa si mohou od svého daňového základu odečíst 3,8 miliard korun. Během ledna bylo rozesláno přibližně 520 tisíc potvrzení, což představuje meziroční nárůst o 5 %. ČSOB Pojišťovna – 15. ledna 2009 Obavy z příplatků, které musí motoristé od začátku letošního roku platit za každý den, kdy nemají pro své vozidlo sjednané povinné ručení, zvýšily loni v prosinci prodej povinného ručení po telefonu a přes internet. Česká pojišťovna – 28. ledna 2009 Česká pojišťovna odhalila v loňském roce 703 případů pojistných podvodů, a uchránila tak na pojistném plnění 274 milionů korun. Většinou šlo o falešné a nadhodnocené pojistné události týkající se motorových vozidel a pojištění majetku. Česká asociace pojišťoven – 27. února 2009 Statistiky České asociace pojišťoven (ČAP) potvrdily, že členské pojišťovny berou boj s podvodníky vážně. Jejich specialisté prokázali za loňský rok případy pojistného podvodu v hodnotě více než půl miliardy korun. Celkový počet vyšetřovaných případů vzrostl proti předcházejícímu období o 5,7 %.

Z domova


41

Insurance Digest

Czech Insurance Business in 2009

EMA NOVOTNÁ editor in chief czech insurance association photos: archives of insurance companies

1. T he Czech economy is likely to face a difficult year. What is the expected impact of the economic slowdown on the Czech insurance sector? 2. C an you give us an estimate (in %) of anticipated premiums written1, i.e. its growth/ decrease for: a) total premiums, b) life insurance, c) non-life insurance?

Allianz pojišťovna Miroslav Tacl, CEO 1. The year 2008 already proved extraordinarily demanding, particularly its second half, which put to test the stability and financial health of all financial institutions regardless of their line of business. Globalization has shown its dark side: nowadays markets are so intertwined that long-standing, unresolved problems on one side of the globe are bound to show, sooner or later, on the other side. I am glad Allianz has withstood this test with flying colours; both financial and business results correspond with our long-term projections. Nonetheless, we are well aware of our reserves and our team is seeking ways to improve this year’s results. We make these plans more confidently knowing that our prudent investment policy and long-term strategy of sustainable development help us offset market fluctuations. The year 2009 will undoubtedly present – and not only for financial institutions – another difficult test. It will take a long time to

42


Insurance Digest

recover from the repercussions of the global financial crisis2. Client confidence has been shattered, so the key task will be to focus on restoring the existing clientele’s confidence. The current recession will also make it much harder to acquire new clients. On the other hand, the financial crisis could trigger a number of corrective processes and bring back the original, realistic values in the financial sector. It will reveal which financial institutions have a healthy core and a solid base. 2. The current situation will undoubtedly influence demand in insurance products. Companies will make effort to save and cut the costs that are not instrumental in ensuring everyday business operations. Another question is whether this approach will be beneficial in the long run; to underestimate the importance of insurance at this time can have very adverse consequences. Compared to foreign countries, life insurance in the Czech Republic has very good growth potential. We can see in Germany that life insurance has gained momentum despite the present crisis, so there’s no reason to believe that the Czech life insurance market should stall. It remains to be seen what types and parameters of life insurance will be sought most by clients. We assume that traditional endowment insurance3 and insurance products with guaranteed maturity bonus will regain priority, whereas the popularity of investment life insurance by single payment will subside.

In view of a significant economic slowdown, affecting also the Czech financial sector, we have asked the leading representatives of the Czech insurance market the following questions:

Česká pojišťovna (ČP) Ivan Vodička, CEO 1. The economic slowdown has not yet resulted in any significant changes in terms of demand in our insurance products. However, it is too soon to jump to conclusions. I believe the current uncertainty of the financial markets will increase demand in products offering a higher level of guarantee and security, which are part of our product portfolio. Conversely, falling sales of new cars are likely to have a negative impact on demand in motor hull insurance4 (CASCO). It is premature to predict the resulting confluence of these trends. We shall know more in a few months’ time. In terms of investment, we have succeeded in mitigating the impact of the financial crisis on ČP’s business results by applying a prudent investment strategy. Česká pojišťovna has created considerable reserves and its solvency level is well above the requirements stipulated by law. Client deposits are in no way jeopardised, and ČP manages its operations to maintain the ability to meet all its obligations to clients and business partners at any time. In addition, I am convinced that the financial crisis provides Česká pojišťovna with a great opportunity to effectively use the current market situation to its advantage. In the end, only the strongest players will

remain, and their position will become even more solidified. 2. At this moment we expect slower growth in non-life insurance, but it should not come to a complete halt. As for life insurance, this is a more complicated segment. Recent developments show that the sale of singlepremium insurance policies has dropped more significantly than regular-premium life insurance policies. Which of these trends prevails will be a decisive factor in this year’s insurance development. There’s definitely no need to be pessimistic. Interestingly, at the time of crisis with daily news of the economic recession and problems affecting many companies, the international rating agency Standard & Poor’s has upgraded Česká pojišťovna’s rating from A to A+, which is the maximum rating attainable for insurers in the Czech Republic. Česká podnikatelská pojišťovna, VIG (ČPP) Jakub Strnad, CEO 1. Regarding the impact of the financial crisis on the Czech insurance market, we expect an overall decline in the market dynamics. Slower growth in the coming year is bound to affect both life and non-life insurance. In spite of the unfavourable economic prognoses, I continue to be optimistic and I believe that particularly in the regular-premium life insurance segment we can expect future growth of around 5 %. I assume that our clientele, in an effort to ensure their financial security and act responsibly, will contribute to higher demand in classic life insurance products, endowment and risk insurance, which allow for combining insurance protection with creating a financial reserve. I expect demand in non-life insurance products to decrease to about 2.5%. 2. We can only guess the extent to which the financial and economic crisis will affect specific insurance market segments.

a) According to my estimate, the total amount of written premium will increase by 2.5 %; b) In the life insurance segment I expect the current decline to continue, notably in single-premium insurance by 3 %; conversely, the regular-premium insurance segment should grow by 5 % c) I anticipate a rather small increase in the non-life insurance market by about 2.5 %. ČSOB Pojišťovna Jeroen K. van Leeuwen, CEO 1. The impact of the financial crisis can be assessed according to how it affects the corporate world and major businesses and how it affects the population. Large companies now have little leeway for unexpected financial losses. That’s why insurance is much more important for them at this time. In the segment of insurance of persons5, the financial crisis has influenced life insurance in a positive way. People are now increasingly aware of the need to cover financial risks. They can no longer expect to defray future costs by means of a higher salary or immoveable property value. Moreover, it becomes apparent that life insurance is one of the safest financial products on the market. 2. The development of written premiums will in my view be as follows: a) overall +5–6 %; b) life insurance +5–6 %; c) non-life insurance +5–6 %; Generali Pojišťovna Petr Kopecký, CEO 1. We expect slower growth, notably in the industry and business insurance segment6, which will be considerably hit by the economic recession. A decrease in car sales is also sure to contribute to a slower pace of growth. In addition, we can expect a possible increase in life insurance premium reversal due to the growing economic

pressure on the lower-income population. 2. This year, we have again based life insurance growth on strong relations with external partners and client confidence in our solid brand name. We believe the economic crisis will have a positive influence on this segment as clients increasingly realise that good-quality temporary life assurance, sickness and accident insurance 7 is the guarantee of stability of each family’s income. New insurance products, to be launched this year, will undoubtedly contribute to our clients’ satisfaction and will boost demand in life insurance. Corporate non-life insurance will be under pressure, and it is likely to impact the already low premium rates. Good-quality underwriting and accurate risk selection will play a key role. I wouldn’t be surprised if the insurance market became somewhat consolidated, however, we expect lower 2009 growth than last year. The motor vehicle insurance segment will again see a major fight for clients this year, but I believe the level of premiums will reflect a dramatic increase in claims incurred. Kooperativa, pojišťovna, VIG Martin Diviš, CEO 1. There is no doubt we are faced with a difficult year; in the last quarter of 2008, economic growth slowed to “only” one percent year-on-year. Nonetheless, this figure still shows a favourable trend as most analysts had anticipated GDP8 stagnation or decline. It is also necessary to point out that the

Insurance Digest


43

Insurance Digest Czech Republic’s economy continues to fare much better than the economies of France or Germany, not mentioning the Baltic countries. The key issue for us is, naturally, what impact will the sluggish economy, decrease in domestic and foreign demand and growing unemployment have on the insurance sector. Maintaining the previous successful premium growth is certain to become more daunting this year than ever before. I view as the most risky the industry and business insurance segment where Kooperativa is the market leader. Companies will compete to ensure sales and, if they succeed, they will need production financing. It means they will primarily use funds for their key business operations and will try to save or defer payments of everything that is not directly related to their survival. Insurance partially falls in this category; therefore we can expect lower demand and delayed payments. On the other hand, a wise manager rightly considers insurance indispensable and is well aware that underestimating its importance can result in more problems for the company than the economic crisis. The situation is a bit different in the retail insurance segment where people realise that it is irreplaceable especially in the difficult times. There will surely be some changes in the structure of demand in that there will be growing interest in traditional risk and guaranteed types of life insurance. The boom of investment and single-premium insurance policies of the recent years is unlikely to pick up again. 2. Because of the turbulent development of the Czech and global economies, it is very hard to predict some concrete figures, but I believe that solid growth of the insurance market will continue throughout this year.

UNIQA pojišťovna Martin Žáček, CEO 1. The insurance sector cannot expect to glide through the current economic shakeups without being affected, as much as it is a solid economic sector. A positive role is played by the supervisory body in conjunction with the fact that Czech insurance companies can be described as conservative investors in comparison with other players on the financial market. So

The premiums written in total by the 29 Czech Insurance Association’s (ČAP) members totalled CZK 136.6 billion, which represents a 4.9% year-on-year increase. the direct impact of the crisis is not so dramatic and its effect is delayed. A variety of factors already influence the insurance market. Fewer applicants for loans (notably mortgages) are approved. The result is that insurers sell fewer related insurance products. Demand in risk life insurance products is gradually increasing, in contrast with the past period, in which demand concentrated on reserve-making products. The depth of the crisis will naturally get reflected in cancellations of life insurance policies. Companies are focused

Selected terminology from the text Vybraná pojistná terminologie premiums written – předepsané pojistné repercussions of the global financial crisis – důsledky celosvětové finanční krize 3 endowment insurance – kapitálové životní pojištění 4 motor hull insurance – havarijní pojištění 5 insurance of persons – pojištění osob 1

2

44


Insurance Digest

on cost-saving and the number of employers willing to provide employee benefits in the form of various types of insurance will decline. Sales of new cars have been falling year-on-year since October, which will definitely have an impact on motor hull insurance. Conversely, an introduction of settlement obligation in MTPL insurance should result in a higher number of insured vehicles. Detection of insurance fraud9 will also grow in importance. However, some insurance segments can benefit from a certain degree of uncertainty and conflicting analyses. People can no longer entirely count on growing salaries, while employees and companies cannot expect to cover some unfavourable events from their earnings. It will all depend on solid security against possible adversity that can occur anytime and have literally fatal consequences. These situations create potential for good insurance.

industry and business insurance segment – segment průmyslových a podnikatelských pojištění 7 sickness and accident insurance – nemocenské a úrazové pojištění 8 GDP (Gross Domestic Product) – HDP (hrubý domácí produkt) 9 insurance fraud – pojistný podvod 6

2. This question would require a very complex answer. Moreover, we all witness significant modifications of macroeconomic analyses on a daily basis. Our current estimates anticipate a slowdown in insurance market growth to: a) about +3.3% overall; b) +4.0% in the life insurance segment; c) +3.0% in the non-life insurance segment. This means that insurance density could slightly increase in 2009.

I am Confident in the Ability of the Czech Presidency EMA NOVOTNÁ editor in chief czech insurance association

Mr. Labilloy, how would you evaluate, from the February’s perspective, the impact of the recent financial crisis on the French Insurance Industry? The recent financial crisis has impacted the insurance industry in France as everywhere else. Unrealized capital gains have been reduced by the fall of equity and corporate bonds markets, as well as the net income for the 2008 financial year due to the impairments and provisions that have been posted. This being said, the overall financial strength of the French insurance companies is still satisfactory thanks to the high level of capitalization of the industry before the crisis and the quality of its risk management systems. Moreover, on the life side of the business, the surrender rates have remained stable for the last

six months so that the French insurance industry keeps being cash positive (premiums exceeding the claims). This is all the more noteworthy that during this period, the life insurance products have suffered a severe competition by the banking products (for temporarily various reasons) and that the underwriting of unit-linked products has dramatically fallen in line with the equity market crash. What is the position of the French Insurance Industry on the Solvency II issue? What should it be like according to the French Insurance Industry? The French insurance industry supports a prompt adoption of the Solvency II directive. Indeed, this directive addresses in the short term the need for enhanced regulation and policyholders’ protection as a response

Before the Czech Republic, it was France which held presidency of the European Council. Consequently, while visiting Prague, we asked Bertrand Labilloy from French Inusrance Associtaion (F.F.S.A.) several red-hot questions. to the current financial turmoil. In the long term, this new regulation will also increase the competitiveness of the European insurance industry in particular vis-à-vis the non-European one. However we could not accept to pay any price for the adoption of the directive. In this respect, the issues that are still unsolved are well known: equity risk and group supervision regime. On the first one, the European parliament has, at last, accepted to consider the pro-cyclicality issue which, in the current financial context, appears to be crucial for the relevancy of the future regulation. It is a positive move and we are waiting for the solution that will be put on the table. Moreover we should all be aware that the equity issue covers other aspects such as the treatment of strategic participations and the calibration of the equity risk in case of long term business. On the group supervision regime, French insurers support the orientations adopted both by the Parliament and the Council as regards the allocation of powers between the various authorities involved in the group supervision. We also would like the two co-legislators to find a solution on the group support issue which is acceptable by every stakeholder.

Foto: ČAP

The 6th presidency of the European Council held by France ended in December 2008. What is your experience of the cooperation with your governmental bodies during past presidencies? Is there anything you would recommend to the Czech Insurance Association in this respect? My feeling is that the French presidency was quite successful to make the financial files going forward and I am confident in the ability of the Czech presidency to Bertrand Labilloy (in the middle) while visiting Czech Insurance Association Insurance Digest


45

Insurance Digest of the single market. I would give less importance to the freedom of establishment and freedom of provision of services which has proved useless in this regards, and also I would put more stress on the future accounting and solvency regimes.

On the group supervision regime, French insurers support the orientations adopted both by the Parliament and the Council as regards the allocation of powers between the various authorities involved in the group supervision. do the same and to get the Solvency II directive adopted. As a trade association, I should say that our situation is more comfortable now since the French representatives in the Council have got back their traditional role and therefore are more receptive to our concerns. In the year 2002 you wrote a publication on European law in Insurance for CEA*. What was your primary impulse that made you to write it? I wrote this publication at first in French and for a French editor just after leaving the civil service and having dealt with insurance regulation and supervision both at French and European level. At that time, my aim

What are, in your opinion, the weak points of the European insurance law? Indeed, the main weakness of the European insurance law is that it has not allowed the European insurance market to be as integrated as it could be.

was to close that part of my career with a legacy and to fill a gap in the collection of books dealing with insurance matters. Can you comment on the response it gained? As you may imagine, it was not a bestseller but I have very much appreciated the way it has been received by those who read it. Would you have written certain things in a different way, today? Which specifically? Are you planning to update the edition of the publication? If I was to write on that subject again – which I think I will not have time anymore – I would keep the focus on the integration

2 000

Tisková omluva:

1 900 1 800

V minulém čísle časopisu Pojistný obzor u článku Velké požáry v České republice došlo nedopatřením k chybnému zpracování Grafu č. 1 „Diagram velkých požárů se škodou nad 100 mil. Kč v letech 1972-2007“. Za vzniklé nedopatření se autorovi i čtenářům omlouváme a přikládáme jeho detailní verzi. -red-

1 700 1 600 1 500 1 400 1 300 1 200 1 100 1 000 900 800 700 600 500 400 300 200 100

Diagram velkých požárů se škodou nad 100 mil. Kč v letech 1974–2007 v České republice. K těmto událostem docházelo maximálně 4x do roka, proto jsou znázorněny ve 4 řadách

46

Řada 1

Řada 2

Řada 3

2007

2006

2005

2004

2003

2002

2001

2000

1999

1998

1997

1996

1995

1994

1993

1992

1991

1990

1989

1988

1987

1986

1985

1984

1983

1982

1981

1980

1979

1978

1977

1976

1975

1974

0

Řada 4

* CEA – Comité Européen des Assurances Pojistný obzor 1/2009

Insurance Digest

POJISTNÝ OBZOR Odborný čtvrtletník českého pojišťovnictví

Sudoku

1/2009 Ročník LXXXVI

Vydavatel: Česká asociace pojišťoven Redakční rada: Prof. Ing. Jaroslav Daňhel, CSc., Mgr. Ondřej Karel, Ing. Josef Keller, Marcela Kotyrová, Ivana Menclová, Ing. Jaroslav Mesršmíd CSc., PhDr. Miloš Novák, Ing. Tomáš Síkora, Ing. Eva Svobodová, Michal Šimon, Ing. Marek Vích. Šéfredaktorka: Mgr. Ema Novotná Adresa: Na Strži 1702/65, 140 00 Praha 4 Telefon: (+420) 222 350 161 Fax: (+420) 261 142 409 E-mail: [email protected], [email protected] Grafická úprava, sazba, litografie: ENTRE s.r.o., Chodovecké náměstí 8, 141 00 Praha 4 Tisk: Integraf, s.r.o., Běloveská 187, 574 01 Náchod ISSN 0032-2393 Distribuce: Ve Žlíbku 1800, 193 00 Horní Počernice Objednávky a předplatné přijímá jménem vydavatele: SEND Předplatné, P. O. Box 141, 140 21 Praha 4, E-mail: [email protected] Telefon: (+420) 225 985 225 Fax: (+420) 225 341 425 GSM: (+420) 777 333 370 SMS: (+420) 605 202 115 www.send.cz Předplatné na Slovensku: Magnet Press, Slovakia s.r.o. Šustekova 8, 851 04 Bratislava Telefon: (+421) 267 201 921 E-mail: [email protected] www.press.sk Evidenční číslo: MK ČR E 1060. Inzerce: veškeré informace podá redakce. Nevyžádané rukopisy nevracíme. Přetisk: Povolen pouze se souhlasem redakce a při zachování autorských práv. © Česká asociace pojišťoven www.cap.cz Cena výtisku: 75 Kč Roční předplatné: 240 Kč

Pojistný obzor je členem Mezinárodní organizace odborného pojišťovacího tisku.

www.piassurance.eu

Tajenka křížovky z čísla 4/2008 zní: Plnou parou vpřed

Česká asociace pojišťoven Na Strži 1702/65, 140 00 Praha 4, Česká republika tel.: +420 222 350 150 fax: +420 261 142 409 e-mail: [email protected] http://www.cap.cz

Pojistný. obzor. Časopis českého pojišťovnictví. Ročník

Recommend Documents