Persbericht
• Gecorrigeerde nettowinst over 2008 € 64,1 miljoen (€ 0,83 per aandeel) • Ongekende groei aantal rekeninghouders naar 293.236 (+37% t.o.v. ultimo 2007) • Integratie Alex, op IT-integratie na, afgerond • Ontwikkeling Franse activiteiten op koers • Beleggingsrekening target behaald
• Geen afschrijvingen op beleggingsportefeuille en sterke solvabiliteitsratio van 17,2% ultimo 2008 • Slotdividend van € 0,21 • In de eerste twee maanden 2009; 1,4 miljoen transacties, + 10.628 rekeninghouders, gemiddelde provisie eerste twee maanden 2009 € 7,1 miljoen per maand
H a l f j a a r b e r i c h t
2 0 0 8
1
STERKE PERFORMANCE BINCKBANK IN CRISISJAAR 2008
Kerncijfers 2008
2007*
%
293.236 284.709 8.527 7.151.244 6.807.997 343.247 6.065.852.540 5.001.484.037 1.064.368.503
214.323 206.933 7.390 6.600.000 6.335.000 265.000 8.165.805.000 6.855.821.000 1.309.984.000
37% 38% 15% 8% 7% 30% -26% -27% -19%
40.640 101.181 6.162 1.230
41.387 110.942 5.504 286
-2% -9% 12% 330%
(205) 149.008
(1.625) 156.494
-87% -5%
(38.443) (31.789) (37.316) (107.548)
(37.569) (3.188) (33.956) (74.713)
2% 897% 10% 44%
Winst (verlies) uit voortgezette bedrijfsactiviteiten
41.460
81.781
-49%
Aandeel in het resultaat van geassocieerde deelnemingen
520
80
550%
Winst (verlies) voor belastingen
41.980
81.861
-49%
Belastingen
(8.941)
(16.637)
-46%
33.039
65.224
-49%
106
1.556
-93%
Nettoresultaat IFRS afschrijving Fiscale goodwill afschrijving
33.145 28.196 2.792
66.780 -
-50% 100% 100%
Gecorrigeerde nettowinst Gemiddeld aantal uitstaande aandelen gedurende het jaar Gecorrigeerde winst per aandeel
64.133
66.780
-4%
(x EUR 1.000)
Klantgegevens Rekeninghouders Retail Professional services Aantal transacties Retail Professional services Toevertrouwd vermogen Retail Professional services
J a a r b e r i c h t
2 0 0 8
2
Winst & verliesrekening Netto rentebaten Netto provisiebaten Netto overige baten Resultaat uit beleggingen Bijzondere waardeveranderingen op financiële instrumenten Totale inkomsten uit operationele activiteiten Personeelskosten Afschrijvingen Overige operationele lasten Totale operationele uitgaven
Winst (verlies) na belastingen (voortgezette bedrijfsactiviteiten) Winst (verlies) na belastingen (beëindigde bedrijfsactiviteiten)
76.870.870 0,83
*)De vergelijkende cijfers over 2007 hebben betrekking op de pro forma gecombineerde resultaten van BinckBank en Alex
Kerncijfers
Cost / income ratio Cost Income ratio C/I ratio exclusief IFRS afschrijving C/I ratio exclusief IFRS afschrijving & integratiekosten
% 66.780 (4.310) (1.556) 60.914
2.578.394 477.641 78.783 77.308 36.020 13.531 138 22.351 17,2%
2.756.426 466.816 54.887 54.282 34.255 12.161 934 21.160 12,7%
72% 53%
48% 48%
50%
48%
-4%
13%
-6% 2% 44% 42% 5% 11% -85% 6%
*)De vergelijkende cijfers over 2007 hebben betrekking op de pro forma gecombineerde resultaten van BinckBank en Alex
3
Balans & kapitaaltoereikendheid Balanstotaal Eigen vermogen Kernvermogen Totaal aanwezig kapitaal (Tier I) Totaal benodigd kapitaal (Pijler I) Kredietrisico Marktrisico Operationeel risico BIS ratio
64.133 4.613 (106) 68.640
2007*
2 0 0 8
Normalisatie gecorrigeerde nettowinst Gecorrigeerde nettowinst Eliminatie eenmalige belasting bate Eliminatie integratiekosten Binck & Alex Eliminatie beëindigde bedrijfsactiviteiten Genormaliseerde gecorrigeerde nettowinst
2008
J a a r b e r i c h t
(x EUR 1.000)
Thierry Schaap (Bestuursvoorzitter) “Hoewel de wereld in de ban is van de kredietcrisis en veel banken en verzekeraars verliezen rapporteren, kan BinckBank over 2008 een sterke gecorrigeerde nettowinst bekendmaken van € 64,1 miljoen (€ 0,83 per aandeel). Dit resultaat werd behaald door voortdurende groei van het aantal klanten, het feit dat zij actief handelden, de synergievoordelen uit de overname van Alex en de belastingbesparing voortvloeiend uit de Alex overname. Het genormaliseerde resultaat op voortgezette bedrijfsactiviteiten in 2008 bedroeg € 68,6 miljoen tegenover € 60,9 miljoen in 2007, een stijging van 13%, terwijl de marktomstandigheden in 2008 duidelijk slechter waren dan in 2007. Door de goede ontwikkeling van onze Belgische en Franse activiteiten liggen wij met onze internationale expansiestrategie op koers. Ook de integratie met Alex is in 2008 heel voorspoedig verlopen, sneller zelfs dan verwacht. Zoals eerder aangegeven zal de IT-integratie in 2009 en 2010 gaan plaatsvinden. Naar verwachting zal dit tot verdere synergie voordelen leiden. Over 2008 keren wij een totaal dividend uit van € 0,41 per aandeel. Bovendien kochten wij 1.024.580 eigen aandelen in middels ons aandeleninkoopprogramma. Dit alles met behoud van een sterke solvabiliteitsratio.
4
Om in deze onzekere tijden meer duidelijkheid te geven over de ontwikkeling van de onderneming in 2009, maken wij drie Key Performance Indicators (KPIs) over de eerste twee maanden van 2009 bekend. Hieruit blijkt dat het aantal uitgevoerde
J a a r b e r i c h t
2 0 0 8
transacties tegenover het maandelijkse gemiddelde in 2008 blijft groeien. Ook de klantengroei zet onverminderd door. Door de aanhoudend onzekere marktomstandigheden is de gemiddelde opbrengst per transactie echter lager dan de gemiddelde opbrengst per transactie in 2008. 2008 was voor de meeste beleggers, en dus ook voor onze klanten en aandeelhouders, een pijnlijk jaar door de negatieve koersontwikkelingen. Wij hopen op een verbetering van de marktsituatie in 2009 en zullen ook dit jaar weer alles in het werk stellen om BinckBank verder te ontwikkelen en klanten te verbazen met goede service. Wij zijn onze klanten zeer erkentelijk voor het vertrouwen dat zij ook in 2008 weer aan ons hebben gegeven.”
Algemeen In het jaar 2008 waren de activiteiten gericht op verdere groei van het aantal klanten, de integratie van Alex Beleggersbank, verbetering van de beheersbaarheid van de organisatie, de introductie van de BPO-activiteiten, het opstarten van de Franse dienstverlening en de verdere groei van BinckBank in België. Bovendien werd afscheid genomen van de laatste aandelenhandelsactiviteiten voor eigen rekening, waarmee het risicoprofiel van de onderneming verder is verlaagd. Ook dochteronderneming Syntel heeft in 2008 weer een bijzonder positieve bijdrage geleverd aan het resultaat. Vanzelfsprekend is ook aandacht besteed aan het beheersen van de gevolgen van de kredietcrisis voor BinckBank. Door de overname van Alex Beleggersbank is BinckBank in omvang meer dan verdubbeld. Om beide organisaties te integreren en een nieuwe basis te leggen voor beheersbare groei in de toekomst werden vele veranderingen en verbeteringen aangebracht op organisatorisch, financieel, personeel en operationeel vlak. De personeelsintegratie met Alex is inmiddels afgerond en al met al voorspoediger verlopen dan verwacht. Zoals eerder bekend gemaakt zal de IT-integratie daadwerkelijk in 2009 van start gaan en naar verwachting in 2010 worden afgerond.
In het kader van ons streven naar verbreding en verbetering van het productaanbod werd veel aandacht besteed aan de lancering van online sparen, de BPO-dienstverlening en de lancering van de online Alex Academy. BinckBank heeft in 2008 bovendien gebruik gemaakt van de kansen die MiFID biedt door het aangaan van een samenwerkingsovereenkomst met handelsbedrijf Optiver voor de oprichting van een joint venture voor Best Execution Services. Tijdens de algemene vergadering van aandeelhouders op 28 april aanstaande zal huidig bestuursvoorzitter Thierry Schaap terugtreden. Onder voorbehoud van goedkeuring van de aandeelhouders zal de heer Koen Beentjes zijn plaats innemen. De heer Beentjes heeft inmiddels goedkeuring verkregen van De Nederlandsche Bank voor zijn benoeming. Conform het dividendbeleid van de onderneming, wordt aan de algemene vergadering van aandeelhouders op 28 april 2009 voorgesteld om een slotdividend van € 0,21 in contanten uit te keren. Na goedkeuring van de vergadering ontvangen houders van BinckBank aandelen het dividend – onder inhouding van 15% dividendbelasting – op woensdag 6 mei 2009. Vanaf donderdag 30 april 2009 zullen de aandelen ex-dividend noteren.
Toelichting op het resultaat in het boekjaar 2008 Ondanks negatieve beursomstandigheden in 2008 als gevolg van de kredietcrisis, heeft BinckBank over 2008 een gecorrigeerde nettowinst gerealiseerd van € 64,1 miljoen (€ 0,83 per aandeel). Dit positieve resultaat kwam tot stand door een forse stijging van het aantal nieuwe beleggersrekeningen, het feit dat bestaande BinckBank klanten actief bleven handelen in volatiele markten en de behaalde (kosten)synergievoordelen uit de overname van Alex Beleggersbank. Het resultaat van € 64,1 miljoen bevat integratiekosten van € 4,6 miljoen en een positieve bijdrage personeelskosten in verband met onder andere de afvloeiing van personeel in het kader van ‘dubbelfuncties’ en kosten
5
uit beëindigde bedrijfsactiviteiten van € 0,1 miljoen. De € 4,6 miljoen integratiekosten behelzen voornamelijk
nettowinst van BinckBank in 2007 (€ 32,2 miljoen; inclusief een eenmalige belastingbate van € 4,3 miljoen en een positieve bijdrage uit beëindigde bedrijfsactiviteiten van € 1,6 miljoen) dan zou dit hebben geleid tot een pro-forma nettowinst over 2007 van de combinatie Alex en Binck van € 66,8 miljoen. Per saldo betekent dit een daling van € 2,7 miljoen (-4%) van de gecorrigeerde nettowinst in 2008 tegenover 2007. Het voor eenmalige effecten (belastingbate, integratiekosten en beëindigde bedrijfsactiviteiten) genormaliseerde gecorrigeerde nettoresultaat bedraagt over boekjaar 2008 € 68,6 miljoen en over boekjaar 2007 € 60,9 miljoen: per saldo is dit een stijging van € 7,7 miljoen (13%). Omdat BinckBank zich uitsluitend richt op effectengerelateerde dienstverlening en een zeer behoudend uitzettingenbeleid toepast, waren afschrijvingen op de beleggingsportefeuille niet aan de orde in 2008. BinckBank heeft in 2008 vastgehouden aan haar solide kapitaalstrategie die haar in staat stelt om in navolging van het dividendbeleid 50% van de gecorrigeerde nettowinst als dividend uit te keren. Tevens is BinckBank in 2008 in staat geweest om 1.024.580 eigen aandelen in te kopen middels het aandeleninkoopprogramma. De ingekochte aandelen zullen na de jaarlijkse aandeelhoudersvergadering worden ingetrokken waardoor het uitstaande aandelenkapitaal zal verminderen. Gecorrigeerde nettowinst in het vierde kwartaal De gecorrigeerde nettowinst in het vierde kwartaal van 2008 bedroeg € 18,0 miljoen (€0,23 per aandeel).
J a a r b e r i c h t
Ter vergelijking, zou de nettowinst van Alex Beleggersbank over 2007 (€ 34,6 miljoen) opgeteld worden bij de
2 0 0 8
voor externe adviseurs die het integratieproces hebben ondersteund.
Netto rentebaten In het vierde kwartaal stegen de netto rentebaten van € 9,8 miljoen in het derde kwartaal naar € 10,3 miljoen in het vierde kwartaal. .ETTO RENTEBATEN
%FFECTENKREDIET
X %52
MLN %52
1
1
1
1
In 2008 daalden de rentebaten licht naar € 40,6 miljoen ten opzichte van € 41,4 miljoen in 2007. Ondanks een sterke afname van de omvang van effectenkredieten en negatieve ontwikkelingen op de rentemarkt, bleef de daling van 6
de rentebaten zeer beperkt doordat 1) de van Alex Beleggersbank afkomstige toevertrouwde middelen aan het begin van het jaar kortlopend (0-3 jaar) tegen relatief hoge rendementen zijn belegd en 2) door behaalde synergiën op het
J a a r b e r i c h t
2 0 0 8
uitzettingenbeleid. Netto provisiebaten Het volatiele beursklimaat heeft voornamelijk in het vierde kwartaal van 2008 geleid tot zeer hoge provisiebaten. Opvallend was echter dat de transacties qua omvang gedurende het jaar kleiner werden, wat een lagere gemiddelde opbrengst per transactie in 2008 tot gevolg had. Bovendien leidden de volatiele markten tot hoge optiepremies, waardoor klanten minder contracten per transactie verhandelden. Dit had tevens een drukkend effect op gemiddelde opbrengst per transactie en daarmee op de netto provisiebaten. Op jaarbasis daalde de totale netto provisiebaten van € 110,9 miljoen naar € 101,2 miljoen. !ANTAL TRANSACTIES
0ROVISIEBATEN X
X %52
1
1
1
1
Netto overige baten Syntel heeft in 2008 beter gepresteerd dan verwacht. Hoewel de baten met € 0,7 miljoen daalden naar € 4,7 miljoen (€ 5,4 miljoen in 2007), is er sprake van een verbetering. De daling houdt verband met een grotere eliminatie van de omzet van Syntel binnen BinckBank als gevolg van de overname van Alex; immers Alex was en is een grote klant van Syntel. Inclusief Alex en Binck omzet bedroeg de winst van Syntel over 2008 € 2,1 miljoen ten opzichte van € 1,5 miljoen in 2007. Het hogere resultaat werd veroorzaakt door hogere inkomsten uit de licensering van software zoals het nieuwe beleggersgiroproduct en Eurofront (webbased portefeuille informatie). Resultaat uit beleggingen Om meer liquiditeit te genereren is in het vierde kwartaal 2008 een deel van de beleggingsportefeuille verkocht. Dit heeft geleid tot een nettoresultaat op beleggingen van € 1,6 miljoen. Op jaarbasis bedroeg het totale resultaat op beleggingen € 1,2 miljoen. Bijzondere waardevermindering op financiële instrumenten De eerder geschatte bijzondere waardeverminderingen op verstrekte kredieten van maximaal € 1 miljoen in 2008 heeft geresulteerd in een last van € 0,3 miljoen in het vierde kwartaal van 2008. BinckBank kan eventuele krediettekorten op rekeninghouders verhalen. Mogelijk zal de uiteindelijke bijzondere waardevermindering op kredieten lager zijn dan € 0,3 miljoen.
werd minder uitgegeven aan marketing; de marketingkosten per nieuwe beleggingsrekening bedroegen in 2008 € 134 ten opzichte van € 249 in 2007, een daling van 46%. Ondanks groei in rekeninghouders, transacties en de introductie van de Franse activiteiten, bleven de totale lasten (gecorrigeerd voor integratiekosten en IFRS afschrijvingen op de immateriële activa) in 2008 (€ 74,8 miljoen) min of meer onveranderd ten opzichte van 2007 (€ 74,7 miljoen). In het vierde kwartaal zijn de bedrijfslasten toegenomen naar € 29,1 miljoen. Deze toename werd vooral veroorzaakt door hogere marketinguitgaven onder andere voor Frankrijk en IT-uitgaven.
Financiële positie BinckBank hanteert een risicomijdende beleggingsstrategie met betrekking tot de beleggingsportefeuille. De portefeuille wordt belegd in kortlopende (tot 3 jaar) (voornamelijk staatsgegarandeerde) obligaties. Deze strategie komt voort uit de prudente basishouding van BinckBank en de beperkte risico-opslagen die lange tijd werden betaald voor beleggingen met meer risico. Deze strategie is in de afgelopen jaren succesvol gebleken. Het nettoresultaat op financiële activa en passiva in 2008 was positief en er werden geen afschrijvingen gedaan op de beleggingsportefeuille. Ultimo 2008 is een ongerealiseerde vermogenswinst ter hoogte van circa € 8,8 miljoen van toepassing op de beleggingsportefeuille, welke is verantwoord in het vermogen van BinckBank. Ultimo 2008 beschikt BinckBank over een gezonde vermogenspositie en liquiditeitspositie. De solvabiliteitsratio (Tier-1) ultimo 2008 onder Bazel II bedraagt 17,2%. Het in 2008 geïntroduceerde inkoopprogramma van eigen aandelen heeft geleid tot vermindering van het uitstaande aandelenkapitaal met 1.024.580 aandelen. Deze aandelen zullen na de aandeelhoudersvergadering van 28 april 2009 worden ingetrokken. Het totale eigen vermogen van BinckBank ultimo 2008 bedroeg € 477,6 miljoen, het Tier-1 vermogen € 77,3 miljoen.
2 0 0 8
€ 0,4 miljoen minder dan eerder verwacht. De integratiekosten in het vierde kwartaal bedroegen € 1,1 miljoen. In 2008
J a a r b e r i c h t
De integratiekosten voor de samenvoeging van BinckBank en Alex Beleggersbank bedroegen in 2008 € 4,6 miljoen,
7
Bedrijfslasten
Toelichting op de business units Retail: Europese full service online bank voor particuliere beleggers • Voortdurende groei aantal klanten en transacties • Ontwikkeling Frankrijk op koers • Verbreding dienstverlening De business unit Retail levert online beleggingsdiensten aan particuliere beleggers in Nederland, België en Frankrijk; in Nederland onder de labels Alex en Binck, in het buitenland alleen onder het label Binck. Naast groei van het aantal klanten was Retail in 2008 gefocust op de integratie van Alex Beleggersbank en daaruit voortvloeiende verbreding van het productaanbod én de introductie van BinckBank in Frankrijk. Retail
J a a r b e r i c h t
2 0 0 8
8
Aantal rekeninghouders Nederland Effectenrekeningen Spaarrekeningen Advies- en vermogensbeheerrekeningen België Effectenrekeningen Frankrijk Effectenrekeningen Aantal transacties Nederland België Frankrijk Toevertrouwd vermogen (EUR) Nederland Effectenrekeningen Sparen Advies- en vermogensbeheerrekeningen België Effectenrekeningen Frankrijk Effectenrekeningen
2008
2007
%
284.709 259.358 194.477 56.745 8.136 22.269 22.269 3.082 3.082
206.933 193.376 162.357 23.560 7.459 13.557 13.557 -
38% 34% 20% 141% 9% 64% 64% 100% 100%
6.807.997 6.226.719 560.335 20.943
6.335.000 6.001.572 333.428 -
7% 4% 68% 100%
5.001.484.037 4.593.797.617 3.605.442.599 861.239.541 127.115.477 389.201.440 389.201.440 18.484.980 18.484.980
6.855.821.000 6.427.559.000 5.630.504.000 624.629.000 172.426.000 428.262.000 428.262.000 -
-27% -29% -36% 38% -26% -9% -9% 100% 100%
In het jaar 2008 groeide Retail van 206.933 rekeningen (waarvan 23.560 spaarrekeningen) naar 284.709 rekeningen (waarvan 56.745 spaarrekeningen). Een groei van respectievelijk 38% en 141%. Bij vergelijking van de groei in 2008 met de afgelopen jaren, blijkt de groei van nieuwe rekeninghouders in absolute aantallen jaarlijks te accelereren. In 2008 is in het kader van de productverbreding ingezet op het aanbieden van een online spaarrekening onder het Alex label. Eind eerste kwartaal 2008 werd de rentevoet verhoogd om de spaarrekening aantrekkelijker te maken. Deze propositie heeft geleid tot een fors aantal nieuwe spaarrekeninghouders. In het derde kwartaal brak de strijd om de spaarklant in Nederland uit. Een aantal banken bood ongekend hoge spaarrentes om zoveel mogelijk spaarvermogen binnen te halen. Een aantal andere banken bood – gesteund door de ontwikkelingen op de rentemarkt - aan de andere kant juist deposito’s met hoge rentes en minimale looptijden. Ook hebben spaarrekeninghouders in het derde en vierde kwartaal gedeelten van hun spaarvermogen aangewend om te beleggen op een inmiddels fors gedaalde beurs. De combinatie van toegenomen concurrentie en de opname van spaargeld voor beleggingsdoeleinden heeft in de tweede helft van het jaar geleid tot een afname van het spaarvermogen.
In 2008 is een lagere prioriteit gegeven aan het aanbieden van online vermogensadvies en –beheer. Het streven is om werkzaamheden op dit gebied weer op te pakken in 2009. Bestaande rekeninghouders die gebruik maakten van de online vermogensbeheerdiensten hebben echter wel geprofiteerd van de goede kwaliteit van het product. Ook zijn in 2008 voorbereidingen gestart om het BinckBank marktaandeel op het gebied van beleggingsfondsen te vergroten. Zowel de online vermogens- en adviesdiensten als de te introduceren beleggingsfondsensupermarkt zullen bijdragen aan verbreding van het productaanbod. Sinds de Alex-overname is de distributiekracht van BinckBank sterk vergroot. In navolging hierop zijn afgelopen jaar distributiecontracten met partners – zoals aanbieders van beleggingsfondsen, structured products en andere financiële producten – opnieuw uitonderhandeld en zijn er nieuwe samenwerkingsverbanden aangegaan. BinckBank verwacht in 2009 € 1 a 2 miljoen aan extra recurring income als gevolg van verbeterde afspraken met bestaande partners en distributieovereenkomsten met nieuwe partners. Zo voert BinckBank momenteel een actie in samenwerking met de ING Bank ter promotie van de ‘Sprinter’, een soortgelijk product als de Turbo van ABN Amro en de Speeder van Commerzbank. In 2009 zijn er de eerste twee maanden ca. 190.000 gratis transacties in Sprinters uitgevoerd uit hoofde van deze actie, die naar verwachting op 1 mei 2009 afloopt. De historisch lage koersen brachten een nieuwe groep beleggers voort. Dit betreft financiële consumenten die niet eerder hebben belegd, maar de huidige lage koersen als goed instapmoment beschouwen. Met de Alex Academy ondersteunt Alex deze klanten bij het maken van hun nieuwe beleggingsbeslissingen en leert hen om te gaan met
BinckBank in België blijft zeer goed groeien. In 2008 groeide het aantal Belgische beleggingsrekeningen van 13.557 naar 22.269 waarvoor gezamenlijk 560.335 transacties uitgevoerd werden, tegenover 333.428 in 2007. Frankrijk De Franse introductie is succesvol verlopen. Zoals voorheen in Nederland en België, wordt ook in Frankrijk de concurrentie met de gevestigde orde aangegaan op basis van een agressieve prijsstelling en vergelijkende reclamecampagnes. Hiermee is veel interesse gewekt bij Franse beleggers. Door de Franse dienstverlening en service bovendien volledig af te stemmen op de behoeften van de Franse beleggersmarkt is een aantrekkelijk product tot stand gekomen voor de Franse online belegger. Ultimo 2008 hielden 3.082 Franse particuliere beleggers een rekening aan bij BinckBank.
Professional Services: online effectenbank voor professionele partijen In de business unit Professional Services vindt de dienstverlening plaats aan vermogensbeheerders en banken. Ultimo 2008 bediende Professional Services in Nederland 75 vermogensbeheerders met 8.310 onderliggende particuliere beleggers en € 991,4 miljoen aan toevertrouwd vermogen. Aan het einde van 2007 is BinckBank ook begonnen met het aanbieden van deze dienstverlening in België en in 2008 is veel werk verricht om de dienstverlening verder geschikt te maken voor de Belgische markt. Medio 2008 werd de dienstverlening aan Belgische vermogensbeheerders volledig tweetalig gelanceerd en inmiddels zijn 22 vermogensbeheerders klant geworden met 217 onderliggende tripartiete rekeninghouders en € 73,0 miljoen aan toevertrouwd vermogen.
2 0 0 8
België
J a a r b e r i c h t
helft van het jaar de online versie van de Alex Academy gelanceerd. Hiermee wordt een groter publiek bereikt.
9
risico’s die gepaard gaan met beleggen. In aanvulling op de klassikale cursussen van de Academy, werd in de tweede
Professional Services
2008
2007
%
Aantal rekeninghouders Nederland België
8.527 8.310 217
7.390 7.292 98
15% 14% 121%
343.247 333.950 9.297
265.000 262.869 2.131
30% 27% 336%
1.064.368.503 991.394.193 72.974.310
1.309.984.000 1.285.713.000 24.271.000
-19% -23% 201%
Aantal transacties Nederland België Toevertrouwd vermogen (EUR) Nederland België
Professional Services blijft stevig groeien ondanks slechte marktomstandigheden. In deze slechte beurstijden hebben veel vermogensbeheerders te kampen met waardevermindering van het aan hen toevertrouwde vermogen in verband met de gedaalde beurskoersen. Dit heeft direct gevolg voor de hoogte van het vermogen dat zij bij BinckBank onderbrengen. Door de stevige groei van het aantal nieuwe klanten blijft het vermogen echter boven de € 1,0 miljard. Ondersteund door de aankoop van Syntel startte BinckBank in 2006 met de dienstverlening aan banken. BinckBank richt zich op zogenaamde ‘private banks’. Met de succesvolle lancering van de BPO-dienstverlening aan Friesland Bank begin 2008, de gerealiseerde voortgang van de integratie met Alex Beleggersbank in 2008 en het feit dat de
1 0
concurrentie op het gebied van effecten BPO-dienstverlening is verzwakt, streeft BinckBank ernaar om in 2009 nieuwe BPO-overeenkomsten aan te gaan.
J a a r b e r i c h t
2 0 0 8
Dochteronderneming Syntel heeft in 2008 weer een succesvol jaar achter de rug. Omzet en winst waren hoger dan in 2007. Syntel heeft zich in 2008 geconcentreerd op verdere verbeteringen in de BPO software zodat in de komende jaren meer nieuwe klanten kunnen worden bediend. Daarnaast werd in 2008 gewerkt aan uitbreiding van Syntels backoffice product Europort+. Ook werkte Syntel aan verbetering en uitbreiding van de performance. Door het parallelliseren van processen en het toepassen van een moderne infrastructuur kan EuroPort+ nu meer dan 100.000 transacties per uur verwerken. Op het gebied van productontwikkeling besteedde Syntel tijd en aandacht aan EuroFront, een internetapplicatie waarmee de backoffice software wordt ontsloten. Zo werden nieuwe modules ontwikkeld, onder meer voor online betalen. Ook werden realtime en streaming marktdata in Eurofront geïntegreerd. Tot slot is in 2008 de Beleggersgiro succesvol bij een tweetal relaties geïnstalleerd.
Gebeurtenissen na 31 december 2008 en vooruitzichten Ondanks slechte marktomstandigheden in 2008 is BinckBank verder gegroeid in aantallen klanten en uitgevoerde transacties en blijft de onderneming goed winstgevend. Bovendien is het target voor het behalen van 200.000 Nederlandse beleggingsrekeningen behaald. Dit geeft ons vertrouwen voor de toekomst. Onze targets blijven dan ook gehandhaafd, met uitzondering van het target voor de Nederlandse markt, dat is verhoogd van 200.000 naar 275.000 beleggersrekeningen op de middellange termijn. Op de middellange termijn (2 tot 4 jaar) streven wij naar; Target
Ultimo december 2008
1. 275.000 Nederlandse beleggingsrekeningen
202.787
2. 40.000 Belgische beleggingsrekeningen
22.486
3. 20.000 advies- en beheerrekeningen
8.136
4. Een spaarvermogen van € 1,5 miljard
861 miljoen
5. Een toevertrouwd vermogen van € 10 miljard
6,1 miljard
6. Break-even niveau in Frankrijk
Vanzelfsprekend zijn wij voor de ontwikkelingen van BinckBank in de toekomst afhankelijk van de ontwikkelingen op de financiële markten. Voor de business unit Retail zal 2009 in het teken staan van verdere groei van de huidige activiteiten, focus op productverbreding onder andere door herpositionering van het Alex-label naar vermogensbank en het streven naar versnelling van internationale expansie door middel van het aanbieden van onze dienstverlening in Frankrijk. Voor Professional Services blijft het target om te groeien naar marktleiderschap in Nederland en België op het gebied van dienstverlening aan vermogensbeheerders van kracht. Daarnaast wil Professional Services zich verder ontwikkelen tot een toonaangevende en erkende leverancier van BPO-dienstverlening. Hiertoe dienen in 2009 en 2010 nieuwe BPOovereenkomsten te worden gesloten. Naar verwachting zal Syntel ook in 2009 weer een positieve bijdrage leveren aan het resultaat en het groeipad van 2008 voortzetten. Momenteel vormen de omstandigheden op de geldmarkt geen goede basis voor verdere stevige groei van ons spaarproduct onder het Alex-label. Wanneer de geldmarkt echter weer normaliseert beschikken wij mede door onze lage kostenstructuur over een goede positie om hier weer verder van te profiteren. Ons target voor het spaarvermogen blijft dan ook gehandhaafd op € 1,5 miljard. De aandelenmarkten zijn in 2009 slecht van start gegaan. BinckBank wordt met de gevolgen hiervan geconfronteerd wat blijkt uit lagere commissieopbrengsten per transactie in de eerste twee maanden. De gemiddelde commissieopbrengsten over de eerste twee maanden bedroegen € 7,1 miljoen per maand tegenover een gemiddelde de gratis Sprinter transacties. Onzekerheid over de duur van onstabiele marktomstandigheden maakt het praktisch onmogelijk om een betrouwbare inschatting te maken van een omzetverwachting. BinckBank verwacht daarentegen
1 1
van € 8,4 miljoen per maand in 2008. De gemiddelde opbrengst per transactie wordt tijdelijk negatief beinvloed door
met een boekwinst van netto ruim € 3 miljoen. In de afgelopen periode zijn de risicopremies voor vrijwel alle beleggingscategorieën fors opgelopen. Zo zijn de rendementen op bijvoorbeeld bankobligaties momenteel relatief gezien erg hoog. BinckBank is van mening dat huidige rendementen en risicoprofiel op dit soort leningen voldoende aantrekkelijk zijn en passen binnen het voorzichtige uitzettingenbeleid dat BinckBank hanteert. Daarom zal een gedeelte van de huidige beleggingen die in de loop van 2009 aflopen, ook in dergelijk papier worden belegd. Dit zal beperkt blijven tot maximaal 20% van de beleggingsportefeuille. Het beleggingsbeleid voor de overige 80% blijft ongewijzigd. Naar verwachting zal het Best Execution Services platform medio 2009 van start gaan. Dit is later dan in eerste instantie verwacht vanwege het innovatieve karakter van dit project. Hoewel investeringen en een aanloopverlies gepaard gaan met de lancering van het platform, is het de verwachting dat het platform zal gaan bijdragen aan lagere kosten per transactie. Naar verwachting zal het Best Execution Services initiatief kosten neutraal zijn in 2009. De onderneming heeft na het jaareinde 2008 het 35%-belang in Florint B.V. (de voormalige obligatiehandelsactiviteiten) verkocht. Vanaf 2009 zal worden gestart met de integratie van de platformen van BinckBank en Alex Beleggersbank door middel van de vorming van een hybride systeem waarbij de beste applicaties van beide systemen worden behouden. Beleggende klanten van Alex en Binck zullen hiervan geen hinder ondervinden. Deze systeemintegratie en bijbehorende opzet van nieuwe datacenters zullen in 2009 een behoorlijke investering vergen die echter naar verwachting in 2010 en verder zullen leiden tot significante kostenbesparingen.
J a a r b e r i c h t
Eind januari werd een deel van de beleggingsportefeuille die belegd is in öffentliche Pfandbriefen verkocht
2 0 0 8
wel te kunnen blijven groeien in het aantal klanten in 2009 met een zeer beperkte toename van de kosten.
Om een beheersbare groei van de onderneming te waarborgen en tegelijkertijd de beste dienstverlening aan onze klanten te blijven garanderen, zullen in 2009 investeringen worden gedaan in de infrastructuur van de onderneming, waaronder de hiervoor genoemde integratie van de BinckBank en Alex Beleggersbank platformen. De onderneming verwacht daarvoor in 2009 investeringen in bedrijfsmiddelen te zullen doen ter hoogte van € 10 - € 12 miljoen welke gefinancierd kunnen worden uit eigen middelen. Het aandeleninkoopprogramma zal ook in 2009 worden voortgezet tot een solvabiliteitsratio van 15%. Een deel van de in te kopen aandelen in 2009 zal worden aangehouden ter dekking van de bezoldiging van personeel en bestuurders. BinckBank N.V. BinckBank is de grootste, onafhankelijke Nederlandse online broker met een top-5 positie in Europa. Wij bieden onze klanten snelle en goedkope toegang tot alle belangrijke financiële markten ter wereld, online advies en vermogensbeheerdiensten, online sparen, accurate administratieve verwerking van effecten en geldtransacties voor professionele partijen en zeer uitgebreide marktinformatie. BinckBank is een op Euronext Amsterdam genoteerde onafhankelijke online bank met vestigingen in Nederland, België en Frankrijk. BinckBank heeft ca. 560 medewerkers in dienst. De activiteiten van BinckBank vinden plaats in twee business units, Retail en Professional Services. BinckBank werd opgericht in 2000 en heeft vandaag de dag ruim 293.000 rekeninghouders.
J a a r b e r i c h t
2 0 0 8
1 2
Belangrijke data 2009*: -
Eerste kwartaalresultaten 2009
: 28 april 2009
-
Aandeelhoudersvergadering 2009
: 28 april 2009
-
Ex dividend
: 30 april 2009
-
Record-date
: 5 mei 2009
-
Betaling dividend
: 6 mei 2009
-
Halfjaarcijfers 2009
: 27 juli 2009
-
Ex interim dividend
: 28 juli 2009
-
Record-date interim dividend
: 30 juli 2009
-
Betaling interim dividend
: 31 juli 2009
-
Q3 resultaten
: 30 oktober 2009
* Data onder voorbehoud Investor relations: Jonneke van Staveren Telefoon: 020 – 522 0372 / 06 531 71 114
[email protected] Anneke Hoijtink Telefoon: 020 - 522 0757 / 06 201 98 337
[email protected] BinckBank N.V. Vijzelstraat 20 1017 HK Amsterdam www.binck.com
-
Geconsolideerde balans (unaudited)
-
Geconsolideerd overzicht van mutaties in het eigen vermogen (unaudited)
-
Geconsolideerd kasstroomoverzicht (unaudited)
-
Segmentrapportage naar business unit (unaudited)
-
Data en kerngegevens van het aandeel
2 0 0 8
Geconsolideerde winst- en verliesrekening (unaudited)
J a a r b e r i c h t
-
1 3
Bijlagen:
Geconsolideerde winst- en verliesrekening (unaudited) Jaareinde
Q4
Jaareinde (x EUR 1.000)
2008
Q4 2007
2008
2007
Baten Rentebaten Rentelasten Netto rentebaten
95.500 (54.860) 40.640
28.070 (10.125) 17.945
23.485 (13.154) 10.331
8.806 (3.067) 5.739
Provisiebaten Provisielasten Netto provisiebaten
139.577 (38.396) 101.181
68.606 (22.609) 45.997
37.431 (9.569) 27.862
16.890 (5.042) 11.848
Overige baten
6.162
5.504
1.916
1.690
Resultaat uit beleggingen
1.230
286
1.570
286
Bijzondere waardeveranderingen op financiële instrumenten Totale inkomsten uit operationele activiteiten
(205)
(1.089)
(336)
(1.089)
149.008
68.643
41.343
18.474
Personeelskosten Afschrijvingen Overige operationele lasten
38.443 31.789 37.316
17.450 1.699 14.190
9.375 7.981 11.780
5.571 580 4.172
Totale operationele uitgaven
107.548
33.339
29.136
10.323
Winst (verlies) uit voortgezette bedrijfsactiviteiten
41.460
35.304
12.207
8.151
520
80
310
80
41.980
35.384
12.517
8.231
J a a r b e r i c h t
2 0 0 8
1 4
Lasten
Aandeel in het resultaat van geassocieerde deelnemingen Winst (verlies) voor belastingen Belastingen
(8.941)
(4.785)
(2.230)
1.723
Winst (verlies) na belastingen (voortgezette bedrijfsactiviteiten)
33.039
30.599
10.287
9.954
106
1.556
-
72
33.145
32.155
10.287
10.026
Winst (verlies) na belastingen (beëindigde bedrijfsactiviteiten) Nettoresultaat
Jaareinde Winst per aandeel
2008
Q4 2007
2008
2007
Winst per aandeel (Wpa) Wpa uit voortgezette activiteiten (in €) Wpa uit beëindigde activiteiten (in €)
0,43 0,00
0,93 0,05
0,13 0,00
0,26 0,00
Winst per aandeel
0,43
0,98
0,13
0,26
Verwaterde wpa uit voorgezette activiteiten (in €) Verwaterde wpa uit beëindigde activiteiten (in €)
0,43 0,00
0,93 0,05
0,13 0,00
0,26 0,00
Verwaterde winst per aandeel (in €)
0,43
0,98
0,13
0,26
Activa aangehouden voor verkoop Totaal activa Toevertrouwde middelen Financiële passiva tegen geamortiseerde kostprijs Voorzieningen Belastingen Uitgestelde belastingverplichtingen Overige passiva Overlopende passiva Derivatenposities voor rekening en risico van cliënten Passiva aangehouden voor verkoop Totaal verplichtingen Eigen vermogen Totaal passiva
31-dec-2007
39.289 244.412 -
9.522 422.028 63
37.033 1.298.233 227.725 12.558 2.675 378.338 9.218 4.623 5.980 9.311 35.774 273.225
268.617 8.117 497.762 623.498 605 407.014 6.342 7.396 6.843 7.689 23.659 455.240
-
12.031
2.578.394
2.756.426
1.747.699 93 201 8.116 48.069 23.350 273.225
1.772.822 1.080 416 217 82 31.454 22.152 455.240
-
6.147
2.100.753
2.289.610
477.641
466.816
2.578.394
2.756.426
2 0 0 8
Kasmiddelen Bankiers Financiële activa aangehouden voor handelsdoeleinden Financiële activa tegen reële waarde met verwerking van waardeveranderingen in de winst- en verliesrekening Financiële activa beschikbaar voor verkoop Leningen en vorderingen Financiële activa aangehouden tot einde looptijd Geassocieerde deelnemingen Immateriële activa Materiële vaste activa Belastingen Uitgestelde belastingvorderingen Overige activa Overlopende activa Derivatenposities voor rekening en risico van cliënten
31-dec-2008
J a a r b e r i c h t
(x EUR 1.000)
1 5
Geconsolideerde balans (unaudited)
Geconsolideerd overzicht van mutaties in het eigen vermogen (unaudited)
Geplaatst aandelenkapitaal
Agio reserve
Ingekochte eigen aandelen
Reserve reële waarde
Onverdeeld resultaat
(x EUR 1.000)
1 januari 2008
1 6 2 0 0 8
Totaal vermogen
winst
7.709
392.395
(487)
(1.342)
32.155
36.386
466.816
Waardecorrectie financiële activa beschikbaar voor verkoop (na belastingen) Realisatie van herwaarderingen via de winst- en verliesrekening Omrekening vreemde valuta Resultaat direct in vermogen verantwoord
-
-
-
10.174
-
(139)
10.035
Resultaat boekjaar Totale baten en lasten
-
-
-
10.174
33.145 33.145
(139)
33.145 43.180
10.466
10.466
(292) (139)
Uitkering slotdividend Uitkering interimdividend
J a a r b e r i c h t
Overige reserves en ingehouden
(11.560) (15.413)
Toegekende rechten op aandelen Uitgekeerde keuzeaandelen Uitgekeerde bonusaandelen Uitgeoefende opties Ingenomen aandelen van medewerkers Ingekochte aandelen
115 139 129 (5) (5.519)
31 december 2008
7.709
392.395
(5.628)
8.832
(11.560) (15.413)
58
58
(115) (139) (50)
79
5
Ingehouden winst naar overige reserves
(292) (139)
(5.519)
(32.155)
32.155
-
33.145
41.188
477.641
Geconsolideerd overzicht van mutaties in het eigen vermogen (unaudited)
Geplaatst aandelenkapitaal
Agio reserve
Ingekochte eigen aandelen
Reserve reële waarde
Onverdeeld resultaat
(x EUR 1.000)
winst
(956)
(649)
-
-
-
(693)
Resultaat boekjaar Totale baten en lasten
-
-
-
(693)
24.009
(693)
(693) (125)
-
(125)
(818)
32.155 32.155
(125) (8.874) (4.299)
Toegekende rechten op aandelen
535 74 17 378 4.625
(74) (154)
380.225 (8.685)
Opbrengst verkoop claims op ingekochte aandelen Ingehouden winst naar overige reserves 7.709
392.395
(487)
(1.342)
71.289
(125)
Uitkering slotdividend Uitkering interimdividend
31 december 2007
24.946
32.155 31.337 (8.874) (4.299)
535 17 224 384.850 (8.685)
422
422
(24.009)
24.009
-
32.155
36.386
466.816
1 7
20.855
2 0 0 8
3.084
Waardecorrectie financiële activa beschikbaar voor verkoop (na belastingen) Omrekening vreemde valuta Resultaat direct in vermogen verantwoord
Uitgekeerde keuzeaandelen Uitgekeerde bonusaandelen Uitgeoefende opties Emissie van aandelen Kosten aandelenemissie
Totaal vermogen
J a a r b e r i c h t
1 januari 2007
Overige reserves en ingehouden
Geconsolideerd kasstroomoverzicht (unaudited)
2008
(x EUR 1.000)
2007
Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten Resultaat boekjaar
33.145
32.155
Aanpassingen voor: Afschrijvingen materiële en immateriële activa Voorzieningen Bijzondere waardevermindering kredieten Mutaties in uitgestelde belastingen Niet uitgekeerd aandeel in winst van geassocieerde deelnemingen Overige mutaties zonder kasstroom (incl. beëindigde activiteiten)
31.822 (323) 205 5.492 (520) (1.509)
1.894 (29) 1.089 (3.907) (80) 651
1 8
Mutaties in operationele activa en passiva: Bankiers Financiële activa aangehouden voor handelsdoeleinden Financiële activa tegen reële waarde met verwerking van waardeveranderingen in de winst- en verliesrekening Financiële activa beschikbaar voor verkoop Leningen en vorderingen Financiële activa aangehouden tot einde looptijd Overige en overlopende activa Toevertrouwde middelen Financiële passiva beschikbaar voor verkoop Overige en overlopende passiva
63
37.871 31.435
231.584 (1.276.013) 270.665 610.940 (10.964) (25.123) 17.784
Netto kasstroom uit bedrijfsactiviteiten
(268.617) (72.110) 24.545 19.488 134.711 (9.328) (10.586) (112.752)
(80.818)
J a a r b e r i c h t
2 0 0 8
Kasstroom uit investeringsactiviteiten Investering bedrijfsactiviteiten/dochteronderneming aangepast voor aangekochte geldmiddelen Desinvestering dochteronderneming Investering in geassocieerde deelneming Ontvangen dividenden Investeringen in immateriële activa Investeringen in materiële vaste activa
610 (1.200) 40 (1.539) (5.217)
Netto kasstroom uit investeringsactiviteiten
(12.009) (525) (4.197) (2.712) (7.306)
(19.443)
Kasstroom uit financieringsactiviteiten Emissie van aandelen Opbrengst verkoop claims op ingekochte aandelen Inkoop eigen aandelen Financiële passiva tegen geamortiseerde kostprijs Dividenduitkeringen: - Slotdividend voorgaand boekjaar - Interimdividend huidig boekjaar
(5.519) (1.080)
376.165 422 (240)
(11.560) (15.413)
(8.874) (4.299)
Netto kasstroom uit financieringsactiviteiten Netto kasstroom
(33.572)
363.174
(153.630)
262.913
2008 Geldmiddelen en kasequivalenten begin boekjaar Geldmiddelen en kasequivalenten einde boekjaar Mutatie geldmiddelen en kasequivalenten
437.331 283.701
2007 174.418 437.331
(153.630)
262.913
Segmentrapportage naar business unit (unaudited)
2007 Totaal
BinckBank Totaal
Retail
Netto rentebaten Netto provisiebaten Netto overige baten Resultaat uit beleggingen Bijzondere waardeveranderingen op financiële instrumenten Totale inkomsten uit operationele activiteiten
37.187 92.981 960 933
131.856
17.152
149.008
53.323
15.320
68.643
Personeelskosten Afschrijvingen en amortisatie Overige operationele lasten Totale operationele uitgaven
(30.992) (31.157) (34.686) (96.835)
(7.451) (632) (2.630) (10.713)
(38.443) (31.789) (37.316) (107.548)
(9.360) (966) (12.434) (22.760)
(8.090) (733) (1.756) (10.579)
(17.450) (1.699) (14.190) (33.339)
35.021
6.439
41.460
30.563
4.741
35.304
73% 52%
62% -
72% 53%
43% -
69% -
49% -
49%
-
50%
-
-
-
3.193
3.563
6.756
3.285
3.003
6.288
Activa
2.355.483
222.911
2.578.394
2.473.285
271.110
2.744.395
Passiva
1.901.643
199.110
2.100.753
2.047.105
236.358
2.283.463
Winst uit voortgezette bedrijfsactiviteiten Cost Income ratio C/I ratio Retail exclusief IFRS afschrijving C/I ratio excl. IFRS afschr. & integratiekosten Investeringen
(205)
3.453 8.200 5.202 297 -
40.640 101.181 6.162 1.230 (205)
Retail
Services
(x EUR 1.000)
15.664 38.462 286 (1.089)
2.281 7.535 5.504 -
17.945 45.997 5.504 286 (1.089)
1 9
Services
Professional
2 0 0 8
BinckBank
J a a r b e r i c h t
2008 Professional
Data en kerngegevens van het aandeel ISIN code Reuters symbool Bloomberg symbool
NL0000335578 BINCK.AS BINCK NA
Beursindex
AMX
Marktkapitalisatie (EUR mln) Geplaatst aantal aandelen Ingekochte eigen aandelen Free float Gemiddelde dagomzet in stuks
353.486
Openingskoers (1-1-2008) Hoogste koers Laagste koers Slotkoers (31-12-2008) Winst per aandeel
€ 10,11 € 10,23 € 4,10 € 5,45 € 0,83
Binck vs AMX
2 0
12
420,2 77.093.508 1.053.442 55%
J a a r b e r i c h t
2 0 0 8
10
8
6
4
2
0 01-01-2008
01-03-2008 BINCK AMX Index (genormaliseerd)
01-05-2008
01-07-2008
01-09-2008
01-11-2008
01-01-2009
