PERSBERICHT Halfjaarbericht • • • •
Aanzienlijke stijging nettowinst (+37%) Principe-overeenstemming over overname Agrometius, eerste stap in precisielandbouw Beursnotering, overstap Euronext begin 2016 Private placement, uitbreiding geplaatste aandelen met bijna 10%
Algemeen De nettowinst over het eerste half jaar 2015 is aanzienlijk gestegen ten opzichte van de vergelijkbare periode voorgaand jaar. Het merendeel van de divisies heeft hieraan hun bijdrage geleverd. Dit ondanks dat een aantal markten nog onder druk stond. De breedte van ons programma geeft ons een goede basis om bewegingen die in een aantal marktsegmenten kunnen ontstaan, goed op te vangen.
Overname Agrometius Royal Reesink heeft een principe-overeenstemming bereikt over de overname van 95% van de aandelen in het kapitaal van Agrometius B.V., dé specialist in GPS-techniek en precisielandbouw in de agrarische sector in de Benelux. De overige vijf procent van de aandelen blijft in handen van de heer D.G. Nijland, directeur van de vennootschap, die ook na de overname deze positie blijft vervullen. De omzet van Agrometius B.V. bedraagt € 7,5 miljoen met een zeer goede winstgevendheid. Agrometius is in 2010 opgericht en is uitgegroeid tot een dynamisch bedrijf met meer dan 30 medewerkers in Nederland en België. De hoofdactiviteit van Agrometius is het importeurschap van Trimble Agriculture producten voor de Benelux. Naast het leveren van de hard-, firm- en software voor de GPS-techniek en precisielandbouw, verzorgt Agrometius ook de verbindingen tussen de tractoren en de diverse werktuigen en de volledige aftersales. Daarnaast legt Agrometius zich toe op het verzamelen van bodemgegevens en het genereren van advies voor de gebruikers. Agrometius bedient de gehele agrarische markt en zal daarom binnen Royal Reesink merkonafhankelijk blijven acteren. De verwachting is dat de transactie begin september kan worden afgerond. Gerrit van der Scheer (CEO Royal Reesink): “Over het resultaat over het eerste halfjaar zijn wij zeer tevreden, ondanks dat alle markten nog niet even gemakkelijk zijn. Ook zijn wij verheugd met de principeovereenstemming over de overname van 95% van de aandelen van Agrometius. Precisielandbouw wordt steeds belangrijker en Nederland speelt ook daarin een voortrekkersrol. Door precisielandbouw zijn wij in staat onze kostbare en vruchtbare grond beter te benutten en is er efficiënter gebruik van bijvoorbeeld zaaigoed, brandstof en bemesting. Agrometius is onder andere specialist in het verbinden van de tractoren
en werktuigen van een groot aantal merken. Wij voorzien dat naast GPS-techniek ook informatiemanagement een belangrijke rol krijgt. Agrometius zal in de Benelux onafhankelijk dienstbaar blijven aan de gehele agrarische sector.”
Kernpunten eerste halfjaar 2015 Commercieel/operationeel − Omzettoename bijna 4% autonoom en nog eens 1% door acquisities − Aanpassingen Reesink Material Handling Equipment, meer focus op service en used business − Start activiteiten Reesink Green Equipment in Turkije, samen met APH Groep (25%) − Overname activiteiten IMAV Hydraulics door Motrac Hydraulics en daarmee versterking van de positie op de Duitse markt − Afronding herfinanciering Royal Reesink − Afronding inkoop en intrekking cumulatief preferente aandelen A Financieel - Omzet € 261,4 miljoen (2014: € 248,5 miljoen), autonoom stijging met 3,8% - Bedrijfsresultaat voor afschrijvingen (EBITDA) stijgt belangrijk (+18%) naar € 18,5 miljoen (2014: € 15,7 miljoen) - Bedrijfsresultaat (EBIT) stijgt sterk (+30%) naar € 13,0 miljoen (2014: € 10,0 miljoen) - Nettoresultaat stijgt aanzienlijk (+37%) naar € 8,2 miljoen (2014: € 6,0 miljoen) - Cashflow (resultaat na belastingen plus afschrijvingen) € 13,7 miljoen (2014: € 11,7 miljoen) Kerncijfers (in miljoenen euro’s tenzij anders vermeld)
Netto-omzet Bedrijfsresultaat voor afschrijvingen (EBITDA) Bedrijfsresultaat (EBIT) Nettoresultaat Cash-flow (resultaat na belastingen plus afschrijvingen) Winst per aandeel (in €)
1 januari t/m 30 juni 2015
1 januari t/m 30 juni 2014
261,4 18,5 13,0 8,2 13,7 6,53
248,5 15,7 10,0 6,0 11,7 4,81
2
Algemene ontwikkelingen Reesink Equipment Reesink Green Equipment De agrarische sector had last van lage prijzen. De melkprijs is de laatste maanden fors onder druk komen te staan doordat vraag en aanbod op dit moment niet in evenwicht zijn. Ondanks de geluiden uit de markt dat daardoor de machineverkopen op een laag niveau lagen, realiseerden onze bedrijven in Nederland hogere omzetten ten opzichte van vergelijkbare periode voorgaand jaar. Onder andere bij tractoren groeide onze afzet sterk in een dalende markt. Dit was anders in België. Daar speelt bij onze klanten, naast de specifieke ontwikkelingen in de sector, een gebrek aan vertrouwen in de economische ontwikkeling ons parten. In Kazachstan was de afzet in het voorjaar heel goed en werden stevige marktposities in de diverse machinecategorieën gerealiseerd. Ook de verkoop van onderdelen en de service groeiden fors. De ontwikkeling van de orderportefeuille voor maaidorsers was goed maar door de zeer recente devaluatie van de Kazachstaanse Tenge, zijn een aantal transacties onzeker geworden. De markt voor machines voor landschappelijk onderhoud, bos, tuin en park was goed. Vooral de afzet naar golf en openbaar groen liet een behoorlijke stijging zien. Dit in tegenstelling tot de markt voor de kleinere machines en toebehoren die veelal via Tuin & Park dealers worden afgezet. Aangezien de samenwerking met APH in Turkije vlak voor 30 juni 2015 is afgerond, is de bijdrage van de acquisitie op omzet en resultaat in het eerste halfjaar 2015 nihil. Reesink Construction Equipment In Nederland heeft de markt voor de verkoop van machines zich nog niet significant verbeterd, maar steeg de afzet van RCE licht. Door het huidige economische klimaat in België is de markt van grondverzetmachines gekrompen. Dit heeft ook een effect op de afzet van RCE. Een wijziging in de afzetmix heeft echter juist bijgedragen aan een margeverbetering. De markt voor verhuur van machines zonder machinist stijgt nog altijd. Reesink Material Handling Equipment De markt voor material handling zit in heel Europa qua aantallen in de lift maar verschilt wel per segment. De margedruk bij verkoop nieuw is nog steeds aanwezig. Royal Reesink heeft bij RMHE een aantal wijzigingen doorgevoerd om het rendement te verbeteren. De ingeslagen weg van meer focus op service en re-marketing van gebruikte machines vertaalt zich reeds in een hoger rendement. In het najaar zal in Apeldoorn een used center geopend worden. Reesink Industries Motrac Hydraulics breidde dit voorjaar uit met de activiteiten van IMAV (Duitsland). De Duitse organisaties worden op korte termijn geïntegreerd. Bij Motrac Hydraulics bevindt zich de markt voor de agrarische OEM-klanten op een lager niveau. In Nederland weet men dit deels te compenseren met de afzet in de andere segmenten. In Duitsland zal de integratie met IMAV leiden tot betere resultaten. De markt voor staal is nog slecht. Weliswaar lijkt de huizenmarkt in Nederland weer aan te trekken, maar heeft de
3
staalmarkt meer baat bij een groei van utiliteitsbouw en die blijft (nog) uit. De markt voor persoonlijke beschermingsmiddelen is matig.
Financiële gang van zaken Omzet De geconsolideerde omzet groeide over de eerste helft van 2015 met 4,8% naar € 261,4 miljoen. Over de vergelijkbare periode 2014 bedroeg de omzet € 248,5 miljoen. Autonoom steeg de omzet met bijna 4%. Reesink Equipment realiseerde een omzetstijging van 6,3% van € 235,3 miljoen (2014: € 221,4 miljoen). Autonoom steeg de omzet van Reesink Equipment met 5,3%. De omzet van Reesink Green Equipment steeg naar € 112,0 miljoen (2014: € 96,9 miljoen), een stijging van meer dan 15%. Autonoom was de stijging 13%. Bij landschappelijk onderhoud, bos, tuin en park steeg de omzet sterk. Dit vooral door goede verkopen van de machines voor onderhoud van de golfbanen en openbaar groen. De omzet naar de agrarische markt in de Benelux groeide licht. De verkoop van tractoren en, in mindere mate, de verkoop van grotere oogstmachines was beter dan in de vergelijkbare periode vorig jaar. De omzet in Kazachstan steeg zelfs aanzienlijk. Vorig jaar startte CT Agro met een devaluatie van de Kazachstaanse Tenge hetgeen resulteerde in een tijdelijk licht afwachtende houding bij haar klanten. Dit jaar was de afzet van tractoren, machines voor het zaaien en grondbewerking, onderdelen en het verlenen van service zeer goed. Bij Reesink Construction Equipment daalde omzet met bijna 10% naar € 22,2 miljoen (2014: € 24,6 miljoen). In Nederland steeg de omzet duidelijk terwijl RCE in België werd geconfronteerd met een forse omzetdaling. Aangetekend moet worden dat in de eerste maanden van 2014 er een grote order voor een gestuurd boorsysteem de omzet positief beïnvloedde. Wel was RCE in staat bij de lagere omzet een goede marge te realiseren zodat in euro’s de brutomarge op een vergelijkbaar niveau bleef. Reesink Material Handling Equipment realiseerde over het eerste halfjaar van 2015 een omzet van € 101,4 miljoen. De omzet was daarmee nagenoeg gelijk aan de omzet in 2014 (€ 100,8 miljoen). Belangrijk was dat uit de in 2015 gerealiseerde omzet een veel beter rendement werd gegenereerd. De omzet van nieuwe machines, gebruikte machines en onderdelen lagen net onder het niveau van 2014, terwijl de omzet uit service fractioneel steeg. De omzet uit verhuur steeg belangrijk. Geografisch was er wel enig verschil in de ontwikkeling van de omzet. In Duitsland steeg de omzet belangrijk terwijl de omzet in Nederland door minder verkoop van nieuwe machines duidelijk lager was. In België was de omzet in lijn met 2014. Reesink Industries realiseerde een omzet van € 25,8 miljoen, een daling van € 1 miljoen ten opzichte van 2014. Motrac Hydraulics werd versterkt door de overname van de activiteiten van IMAV, die een bijdrage aan de omzet van € 1,3 miljoen kende. Hierdoor was de omzet van Motrac Hydraulics gelijk aan dezelfde periode vorig jaar. De markt voor vooral de agrarische OEM-ers was lastig en met name daardoor daalde de omzet in
4
Duitsland sterk. Bij Reesink Staal was de omzet nagenoeg gelijk aan 2014 maar bevindt het zich nog steeds op een te laag niveau. De omzet van persoonlijke beschermingsmiddelen was duidelijk lager doordat SCI het samen met haar distribiteur BATA moeilijk in de markt heeft. Bruto-omzetresultaat Het bruto-omzetresultaat steeg ten opzichte van dezelfde periode 2014 met € 4,4 miljoen (+11,9%) naar € 41,2 miljoen (2014: € 36,8 miljoen). Het bruto-omzetresultaat was 15,8% van de omzet, tegenover 14,8% over dezelfde periode 2014. Het bruto-omzetresultaat van Reesink Equipment steeg met 11,5% van € 33,8 miljoen naar € 37,7 miljoen. De stijging autonoom bedroeg 10,4%. De stijging van het bruto-omzetresultaat werd gerealiseerd door Reesink Green Equipment en Reesink Material Handling Equipment. Reesink Construction Equipment kende een geringe daling van het bruto-omzetresultaat. Het brutoomzetresultaat van Reesink Industries met € 0,5 miljoen naar € 3,5 miljoen (2014: € 3,0 miljoen). Van deze stijging was € 0,3 miljoen autonoom. Verkoop- en algemene beheerskosten Het totaal van de verkoop- en algemene beheerskosten steeg met 4,8% naar € 28,9 miljoen (2014: € 27,6 miljoen). Autonoom stegen deze kosten met € 0,9 miljoen. Van deze stijging houdt € 0,4 miljoen verband met het aanpassen van de managementsamenstelling bij Reesink Material Handling Equipment en de verkooporganisatie van Reesink Green Equipment. Verder stegen de kosten € 0,2 miljoen door kosten voor het opzetten van een intern internationaal communicatieplatform en aanloopkosten prospectus/IFRS. Het overige vloeit voort uit de eerder in gang gezette aanpassing van de organisatiestructuur in relatie tot de groei van de onderneming en internationalisering. Overige bedrijfsopbrengsten De overige bedrijfsopbrengsten ad € 0,7 miljoen betroffen de externe huuropbrengsten. Bedrijfsresultaat Het bedrijfsresultaat voor afschrijvingen (EBITDA) steeg met bijna 18% van € 15,7 miljoen naar € 18,5 miljoen. De lasten van afschrijvingen en amortisatie over het eerste halfjaar 2015 waren met € 5,5 miljoen (2014: € 5,7 miljoen), De amortisatie van de geactiveerde immateriële vaste activa (servicecontracten) bedroeg € 0,3 miljoen. Het bedrijfsresultaat (EBIT) steeg met 30% naar € 13,0 (2014: € 10,0 miljoen). Netto financieringslasten en beleggingsresultaten De netto financieringslasten waren met € 1,7 miljoen iets hoger dan de financieringslasten over dezelfde periode 2014. Het beleggingsresultaat was € 0,1 miljoen positief. Dit betrof een boekwinst op de verkoop van de 17 hectare grond met agrarische bestemming in Apeldoorn. Nettoresultaat De belastingdruk daalde van 28,6% naar 28,1%. Per saldo bedroeg het nettoresultaat € 8,2 miljoen, een stijging met € 2,2 miljoen ten opzichte van het eerste halfjaar van 2014 (+37%).
5
Vooruitzichten 2015 Het resultaat in het eerste halfjaar was zeer tevredenstellend. Traditioneel is het eerste halfjaar ook beter dan de tweede helft. Voor de bedrijven in de agrarische sector zal de tweede helft van het jaar uitdagender worden. De verwachting is, mede gezien de goed gevulde orderboeken, dat de bedrijven in markten zoals landschappelijk onderhoud en material handling zich positief zullen blijven ontwikkelen. Voor construction equipment verwachten wij een beter tweede halfjaar ten opzichte van 2014 mede gebaseerd op het orderboek, een gestage verdere groei van verhuur van machines zonder machinist en een goede afzet van machines in nichemarkten. Voor de divisie Industries zien wij een positieve invloed door het samenvoegen van onze hydrauliek-bedrijven met IMAV. De staalmarkt zal lastig blijven, maar we gaan er wel vanuit dat de bodem van de markt is bereikt.
Beursnotering Begin 2016 (uiterlijk voor 30 april) zal Royal Reesink een notering aanvragen aan Euronext Amsterdam. Tijdens de Algemene Vergadering van 20 mei jl. en in het daaropvolgende persbericht d.d. 21 mei jl. is aangegeven dat een nieuw initiatief van Euronext - zijnde een Benelux platform gericht op aandelen en obligatieleningen – werd onderzocht. Royal Reesink is positief over dit initiatief maar ziet voor de vennootschap en haar aandeelhouders meer toegevoegde waarde van een notering aan Euronext Amsterdam.
Private placement Royal Reesink breidt begin september het aantal geplaatste aandelen uit met 125.627 certificaten van gewone aandelen (9,99%) naar 1.382.537 certificaten van gewone aandelen. De emissieprijs bedraagt € 76,05. Een aantal gekwalificeerde beleggers heeft zich gecommitteerd tot afname van deze nieuwe certificaten van aandelen. De opbrengst van bijna € 9,6 miljoen zal ten gunste komen van de algemene middelen waaruit onder meer de acquisitie van Agrometius B.V. wordt gefinancierd. Dit persbericht verschijnt in de Nederlandse en Engelse taal. In geval van strijdigheid tussen de Nederlandse en Engelse versie zal de Nederlandse versie prevaleren. Apeldoorn, 25 augustus 2015
Directie Royal Reesink N.V.
Financiële agenda 29 oktober 2015 Trading update
6
HALFJAARCIJFERS ROYAL REESINK N.V. GECONSOLIDEERDE BALANS (in miljoenen euro’s) 30-06-2015
30-06-2014
4,9 68,2 19,9 2,4 95,4
5,1 68,3 23,0 3,2 99,6
106,8 85,0 3,6 195,4
102,7 74,2 5,3 182,2
290,8
281,8
PASSIVA GROEPSVERMOGEN
91,1
87,0
ACHTERGESTELDE CONVERTEERBARE LENINGEN
17,8
17,8
5,0
5,0
10,9 3,9 14,8
11,8 3,8 15,6
30,5
28,9
38,7 3,6 51,6 18,9 18,8 131,6
52,7 3,7 43,6 12,2 15,3 127,5
290,8
281,8
ACTIVA VASTE ACTIVA Immateriële vaste activa Materiële vaste activa Vastgoedbeleggingen Financiële vaste activa VLOTTENDE ACTIVA Voorraden Vorderingen Liquide middelen TOTAAL ACTIVA
ACHTERGESTELDE LENING VOORZIENINGEN Latente belastingverplichtingen Overige voorzieningen LANGLOPENDE SCHULDEN KORTLOPENDE SCHULDEN Schulden aan kredietinstellingen Kortlopend deel langlopende schulden Handelscrediteuren Belastingen en premies sociale verzekeringen Overige schulden TOTAAL PASSIVA
Op deze cijfers heeft geen accountantscontrole plaatsgevonden.
7
GECONSOLIDEERDE WINST- EN VERLIESREKENING (in miljoenen euro’s)
Netto-omzet Kostprijs van de omzet Bruto-omzetresultaat Verkoopkosten Algemene beheerskosten Som der kosten
-13,8 -15,1
1e halfjaar 2015
1e halfjaar 2014
261,4 -220,2 41,2
248,5 -211,7* 36,8
-28,9
-13,9* -13,7*
-27,6
Netto-omzetresultaat Overige bedrijfsopbrengsten
12,3 0,7
9,2 0,8
Bedrijfsresultaat
13,0
10,0
Netto financieringslasten Beleggingsresultaten
-1,7 0,1
-1,6 -
Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening vóór belastingen Belastingen resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening Aandeel in resultaat van ondernemingen waarin wordt deelgenomen
11,4
8,4
-3,2
-2,4
-
-
Resultaat na belastingen Aandeel derden in het resultaat
8,2 -
6,0 -
Nettoresultaat
8,2
6,0
Op deze cijfers heeft geen accountantscontrole plaatsgevonden. *
Voor vergelijkingsdoeleinden aangepast
8
GECONSOLIDEERD KASSTROOMOVERZICHT (in miljoenen euro’s) 1e halfjaar 2015 Bedrijfsresultaat Aanpassingen voor: - Afschrijvingen en amortisatie (im-)materiële vaste activa - Mutaties in voorzieningen - Veranderingen in werkkapitaal Kasstroom uit bedrijfsoperaties Betaalde financieringslasten (per saldo) Betaalde winstbelasting
-1,8 -2,6
Kasstroom uit operationele activiteiten
1e halfjaar 2014
13,0
10,0
5,5
5,7
0,7 -3,1 16,1
0,6 -2,0 14,3
-4,4 11,7
-1,6 -2,2
(Des-)investeringen in (im-)materiële vaste activa Verwerving/verkoop groepsmaatschappijen Kasstroom uit investeringsactiviteiten
-5,0
-4,9
-1,3
-16,0
Mutatie schulden aan kredietinstellingen Inkoop cumulatief preferente aandelen Mutatie leningen u/g Mutatie leningen o/g Betaald dividend Kasstroom uit financieringsactiviteiten
0,1 -1,0 -1.9 -3,7
Mutatie geldmiddelen inclusief valutakoers- en omrekeningsverschillen
-6,3
-6,5 -1,1
-3,8 10,5
-20,9 15,0 -0,2 -2,2 -3,2
9,4 -1,0
Op deze cijfers heeft geen accountantscontrole plaatsgevonden.
9
GECONSOLIDEERD OVERZICHT TOTAALRESULTAAT (in miljoenen euro’s) 1e halfjaar 2015
1e halfjaar 2014
8,2
6,0
Geconsolideerd nettoresultaat na belastingen toekomend aan de rechtspersoon Betaalde goodwill/badwill bij acquisitie Omrekenverschillen buitenlandse deelnemingen Mutatie reserve prijsverschillen Totaal van de rechtstreekse mutaties in het eigen vermogen van de onderneming als onderdeel van het groepsvermogen
-0,3 -0,2 -
Totaalresultaat van de rechtspersoon
-0,5
7,7
-0,8 -0,1
-0,9
5,1
Op deze cijfers heeft geen accountantscontrole plaatsgevonden.
10
Profiel Royal Reesink Royal Reesink focust op twee segmenten: Reesink Equipment en Reesink Industries. In Reesink Equipment zijn al onze bedrijven actief als distributeur van diverse A-merken en/of voeren sterke concepten voor de land- en tuinbouw, landschappelijk onderhoud, material handling, grond-, weg- en waterbouw. De producten worden of via dealers of rechtstreeks geleverd aan agrariërs, loonwerkers, groenvoorzieningsbedrijven, golfbanen, gemeentes, overheden, waterschappen, bosbouwers en klanten in de logistieke branche die actief zijn in de sectoren food, non-food, industrie, overslag (havens), agri en GWW-sector. In Reesink Industries zijn onze bedrijven actief als distributeur van (bewerkt) staal, persoonlijke beschermingsmiddelen en hydraulische componenten/ systemen. In dit segment vindt levering met name plaats aan staalbouwers, constructiewerkplaatsen, installatiebouwers, technische groothandels, offshore en scheepvaartindustrie, machinefabrikanten en de agro-industrie. Zie ook: royalreesink.com
Voor nadere informatie kunt u contact opnemen met: De heer G. van der Scheer, CEO Royal Reesink N.V. Tel.: +31 (0)575 599 301
11
