PERSBERICHT
31 juli 2012
Imtech: goede eerste helft 2012, groei ondanks moeilijke marktomstandigheden; EBITA +12%, opbrengsten +14%, orderportefeuille +13%, winst per aandeel +8%
Opbrengsten (in mln.) EBITA (in mln.) EBIT (in mln.) Nettowinst (in mln.) Nettowinst (in mln. vóór amortisatie) Winst per aandeel (vóór amortisatie) Operationele EBITA-marge Orderportefeuille (in mln.) Aantal medewerkers (ultimo) 0B
• • • •
HJ 2012 2.615 134,4 116,0 62,0 80,4 0,92 5,6% 6.464 29.128
HJ 2011 2.292 120,5 107,5 60,7 73,7 0,85 5,7% 5.709 26.829
Δ +14% +12% (autonoom +2%) +8% +2% +9% +8% +13% +9%
Orderportefeuille neemt met 755 miljoen euro (13%) toe tot 6,5 miljard euro Solide financiële positie Handhaving vooruitzichten verdere groei EBITA over hele jaar 2012 door autonome groei en acquisities Handhaving doelstellingen strategisch groeiplan 2015: opbrengsten van 8 miljard euro, operationele EBITA-marge tussen 6% en 7%
René van der Bruggen, CEO Imtech: ‘Imtech heeft in de eerste helft van 2012 wederom een solide performance neergezet en continueert haar traditie van voortgaande groei. Dit ondanks moeilijke marktomstandigheden als gevolg van de economische crisis. De opbrengsten nemen met 14% toe en de orderportefeuille groeit met 755 miljoen euro (13%) tot bijna 6,5 miljard euro. De EBITA neemt met 12% toe, waarvan 2% op basis van autonome groei. Het autonome groeipercentage wordt negatief beïnvloed door reorganisaties in de Benelux, Spanje en Marine. De reorganisatielasten in de eerste helft van 2012 bedragen ruim 8 miljoen euro. Normaliter bedragen deze lasten op jaarbasis 3 tot 5 miljoen euro.’ ‘Imtech presteert vooral goed in Duitsland, Oost-Europa (in het bijzonder Polen), de Nordic, de UK & Ierland, alsmede op de Europese ICT-markt waar we een outperformer zijn. In de Europese trafficmarkt is sprake van een stabiele performance. Hoewel ook de markt van technische dienstverlening door de economische crisis geraakt wordt, weten we prima stand te houden. Dit komt omdat onze ‘drivers’ voor groei niet gewijzigd zijn en we ons goed aan gewijzigde marktomstandigheden kunnen aanpassen. Voorbeelden zijn nieuwe totaaloplossingen in de zorg, hightech verkeersmanagement in de trafficmarkt, een maritieme ‘life-cycle’ benadering en integratie van talloze duurzaamheidsoplossingen in ons dienstenportfolio. Hierdoor zijn we in staat bij onze klanten de exploitatielasten te verlagen en tegelijkertijd de duurzaamheid te bevorderen. Ook hebben we een sterke positie opgebouwd in Turkije en breiden we onze activiteiten buiten Europa stap voor stap uit. Dit geeft samen met de omvang van de orderportefeuille en de aantrekkende orderintake in onze mondiale maritieme activiteiten vertrouwen in de tweede helft van 2012.’ ‘We handhaven onze vooruitzichten voor het hele jaar 2012 voor verdere groei van de EBITA door autonome groei en acquisities. In de eerste helft van dit jaar hebben we conform ons strategisch groeiplan 2015 weer een aantal goede bedrijven overgenomen, die onder onze financieel sterke vleugels en door samenwerking met het bestaande portfolio verder zullen groeien. De financiële positie blijft solide. We zien, ondanks moeilijke marktomstandigheden, de toekomst met vertrouwen tegemoet.’
1
Goede eerste helft 2012 De operationele EBITA-marge komt met 5,6% uit op nagenoeg hetzelfde niveau als in de eerste helft 2011 (5,7%). De orderportefeuille per 30 juni 2012 neemt met 13% (+755 miljoen euro) toe tot 6.464 miljoen euro. Het bedrijfsresultaat vóór amortisatie en bijzondere waardevermindering van immateriële activa (EBITA) nam met 12% toe tot 134,4 miljoen euro eerste helft 2011: 120,5 miljoen euro), waarvan 2% autonoom. De opbrengsten groeiden met 14% tot 2.615 miljoen euro (eerste helft 2011: 2.292 miljoen euro). De amortisatielasten stegen met 5,4 miljoen euro tot 18,4 miljoen euro als gevolg van de acquisities in 2011 en het eerste halfjaar 2012. Het nettofinancieringsresultaat nam met 3,6 miljoen euro toe tot 29,9 miljoen euro negatief, voornamelijk door hogere rentelasten als gevolg van betaalde acquisities. De winstbelastingen bedragen 23,1 miljoen euro (2011: 21,8 miljoen euro). De belastingdruk is licht gestegen tot 26,3% (2011: 26,0%). De nettowinstgroei is beperkter dan de EBITA-groei en neemt met 2% toe tot 62,0 miljoen euro (2011: 60,7 miljoen euro) als gevolg van hogere amortisatielasten en toegenomen rentelasten. De nettowinst vóór amortisatie en bijzondere waardevermindering van immateriële activa stijgt met 9% tot 80,4 miljoen euro (eerste helft 2011: 73,7 miljoen euro). De winst per aandeel vóór amortisatie en bijzondere waardevermindering van immateriële activa stijgt met 0,07 euro tot 0,92 euro (+8%), gebaseerd op het gewogen gemiddeld aantal uitstaande aandelen van 87.782.642 aandelen (eerste helft 2011: 87.048.926 aandelen). De wisselkoersen van vreemde valuta ten opzichte van de euro hebben een positief effect van 0,3 miljoen euro op de EBITA en 25,6 miljoen euro op de opbrengsten. Solide financiële positie Zoals gebruikelijk is de nettokasstroom uit bedrijfsactiviteiten in het eerste halfjaar negatief door het kenmerkende seizoenpatroon van het werkkapitaal. Deze nettokasstroom bedraagt 59,5 miljoen euro negatief en is met 20,6 miljoen euro verbeterd ten opzichte van de eerste helft 2011. Een belangrijke oorzaak hiervan is een verlaging van het werkkapitaal tot 468 miljoen euro (30 juni 2011: 496 miljoen euro). Dientengevolge verbetert het werkkapitaalbeslag tot 8,6% van de opbrengsten van de laatste twaalf maanden, hetgeen aanzienlijk lager is dan de 9,9% per 30 juni 2011. Imtech verwacht, conform doelstelling, einde jaar een werkkapitaalbeslag tussen 6,0% en 6,5% van de jaaropbrengsten. De nettokasstroom uit investeringsactiviteiten bedraagt 132,6 miljoen euro negatief, voornamelijk als gevolg van acquisities. De nettokasstroom uit financieringsactiviteiten bedraagt per saldo 66,9 miljoen euro positief door enerzijds het opnemen van leningen en anderzijds dividenduitkeringen aan aandeelhouders en inkoop eigen aandelen ter afdekking van de aandelen- en aandelenoptieregeling. De nettorentedragende schuld bedraagt 761 miljoen euro (30 juni 2011: 624 miljoen euro). De leverageratio (gemiddelde netto rentedragende schuld / EBITDA) bedraagt 1,9 (30 juni 2011: 1,7) en de rentedekking bedraagt 6,7 (30 juni 2011: 7,2). Daarmee beschikt Imtech over een solide financiële positie en blijft ruim binnen de overeengekomen financiële convenanten. Dit houdt in dat Imtech over voldoende financiële middelen beschikt om de conform het strategisch groeiplan 2015 beoogde toekomstige acquisities te financieren. Door een ‘private placement’ van 100 miljoen euro met een looptijd van 7 en 9 jaar is de lange termijn financieringsstructuur verder versterkt en gediversificeerd. Het eigen vermogen is toegenomen tot 959 miljoen euro, mede als gevolg van de toegevoegde nettowinst van 62,0 miljoen euro in het eerste halfjaar. De solvabiliteit bedraagt 0,23 (30 juni 2011: 0,26). Van het totale dividend over het vorige verslagjaar is 31,7 miljoen euro in contanten uitgekeerd (52% van het totale dividend) en de overige 48% is als stockdividend in aandelen uitgekeerd waarvoor 1.313.134 nieuwe aandelen zijn uitgegeven. Het aantal geplaatste aandelen per 30 juni 2012 bedraagt 94.059.916 aandelen.
2
Benelux: structureel uitdagende marktomstandigheden, per saldo geringe terugval De markt van technische dienstverlening in de Benelux kenmerkt zich door structureel uitdagende marktomstandigheden en stevige concurrentie, vooral in de gebouwenmarkt. Hierdoor staat de EBITA al een aantal jaren onder druk. Herstructureringen en een strategische heroriëntatie helpen het tij te keren, maar zullen ook in 2012 nog niet tot het gewenste resultaat leiden. Ook in de door de overheidsbezuinigingen getroffen inframarkt staat Imtech enigszins onder druk. Hier staat tegenover dat Imtech het in Luxemburg goed doet, de technologische export vanuit Nederland groeit en de resultaten in de industriële markt licht toenemen. Per saldo is sprake van een geringe daling van de EBITA (-3%). Kerngegevens Benelux Opbrengsten (in mln.) EBITA (in mln.) EBITA-marge Orderportefeuille (in mln.) Aantal medewerkers (ultimo)
HJ 2012 468 12,7 2,7% 1.231 6.239
HJ 2011 471 13,1 2,8% 1.263 6.546
Δ -1% -3% -3% -5%
In de gebouwenmarkt zet Imtech in op kostenbesparingen, efficiencyverbetering, competentiebundeling en herstructurering. Daarnaast is de strategische focus gericht op groeimarkten, zoals op energie, care & cure, export, datacenters en maintenance. Voorbeelden zijn zonne-energie op de luchthaven Schiphol, warmtekrachtenergie in Lisse, ‘smart healthcare’ (een integrale technologische aanpak in de zorg) in een ziekenhuis in Capelle a/d IJssel, nieuwe zorgconcepten bij het Universiteitsziekenhuis Leuven, datacenters voor onder meer Telecity en onderscheidende onderhoudsconcepten, zoals de beveiliging van het Europees Parlement in Brussel. Er werd een onderscheidende visie ontwikkeld op de ‘groene’ luchthaventerminal van de toekomst. In de industrie is sprake van groei door de combinatie van langdurige onderhoudscontracten (bijvoorbeeld Shell, KPE en Huntsman) en nieuwe projecten (onder meer Zeeland Refinery en DAF in België). Innovatieve projecten zijn een aardgasbufferproject voor de Gasunie en ondergrondse gasopslag nabij Alkmaar. Op het gebied van HSE (Health, Safety & Environment) won Imtech de prestigieuze Benelux Safe Maintenance Award. Bijzonder is de technologische upgrading van de grootste kaasfabriek in Europa van Friesland Campina. Imtech beschikt over unieke competenties op het gebied van ‘power electronics’ in de markten van energie en olie & gas. Gegeven de marktomstandigheden wordt de export hiervan met succes geïntensiveerd. Voorbeelden zijn orders voor Total in Gabon en Shell in Brunei en een biogascentrale (energie uit kippenmest) in Moldavië. In de inframarkt is Imtech als technologiepartner betrokken bij twee bijzondere projecten. Het gaat om de nagenoeg volledig automatisch aangestuurde en onbemande nieuwe, energiezuinige, containerterminal van AP Møller Terminals (Maersk Group) op de tweede Maasvlakte, één van de veiligste terminals ter wereld. Een ander project is de innovatieve slibreductie voor een waterzuivering in Garmerwolde. Imtech is ook betrokken bij de technologische upgrading van een groot aantal Nederlandse verkeerstunnels, een lightrailproject in Antwerpen en bij de aanleg van de nieuwe Luxemburgse Groufttunnel. Andere orders zijn: energiezuinige verlichting op parkeerterreinen rondom Schiphol, de technische infrastructuur op de luchthaven Eelde, diverse gecombineerde onderhoudscontracten voor openbare verlichting en verkeersvoorzieningen, bijvoorbeeld in Maastricht en Nijmegen. Voor Toyota wordt een netwerk van oplaadpalen voor elektrisch vervoer verzorgd. In België realiseert Imtech zonneenergieoplossingen en hightech pompstations voor drinkwaterbedrijven en telecomoplossingen voor de Vlaamse overheid. Duitsland & Oost-Europa: wederom een uitstekende groeiprestatie Imtech is in Duitsland de leidende technologiepartner in de groeiende energiemarkt. De focus ligt op energiebesparing, energiecentrales, energiemanagement (energy contracting), warmte/krachttechnologie, groene gebouwen en energie uit afval. Daarnaast zorgt hoogwaardige technologische kennis - veelal in combinatie met duurzaamheid - in markten als de zorg, luchthavens, R&D, datacenters en de vliegtuig- en auto-industrie ervoor dat Imtech ook hier excelleert. In Polen ontwikkelt Imtech zich eveneens goed. De EBITA neemt met 19% toe. 3
Kengetallen Duitsland & Oost-Europa Opbrengsten (in mln.) EBITA (in mln.) EBITA-marge Orderportefeuille (in mln.) Aantal medewerkers (ultimo)
HJ 2012 740 57,3 7,7% 2.497 5.480
HJ 2011 658 48,3 7,3% 2.273 5.202
Δ +12% +19% +10% +5%
Tal van ziekenhuizen, zorginstellingen en medische onderzoekscentra gaan over op een efficiënte energie-infrastructuur. Imtech is in dit segment marktleider. Voorbeelden zijn de Rems-Murr Kliniken in Winnenden en de Rheinische Kliniken in Bonn. Ook in R&D- en onderwijsgebouwen weet Imtech te excelleren, onder meer in een nieuw research- en onderwijsgebouw van de Universiteit van Münster en het Max-Planck-Institut für Eisenforschung (MPIE) in Düsseldorf. Imtech ‘vergroent’ tal van stadions, bijvoorbeeld de Allianz Arena van FC Bayern München en de Mercedes-Benz Arena van VfB Stuttgart. Ook in groene gebouwen is Imtech toonaangevend. Een belangrijke order is het energiemanagement van circa 800 gebouwen van Deutsche Post, een omvangrijk project dat goed op schema ligt. Dit project werd uitgeroepen tot het beste Europese ‘Energy Service Project’. Nieuwe ontwikkelingen zijn Smart Cities (combinatie van energie-efficiëntie, smart grids en decentrale duurzame energieoplossingen in steden) en Power-to-Gas (elektriciteit omzetten in methaangas dat kan worden opgeslagen in bestaande gasnetwerken). In de industrie beschikt Imtech over nagenoeg unieke competenties die continuïteit garanderen, bijvoorbeeld op het gebied van cleanroomtechnologie en brandbeveiliging. In de auto-industrie is Imtech over een breed front actief en werkt voor alle grote Duitse automobielproducenten, onder meer met specifieke testfaciliteiten bij onder andere Daimler, Porsche en VW. Op de markt van luchthavens is Imtech technologiepartner bij de uitbreiding van de luchthaven Frankfurt en de nieuwe luchthaven Berlin Brandenburg Airport. In de markt van datacenters wordt het ene na het andere project verworven, bijvoorbeeld bij Lidl. In Oostenrijk wordt langzaam maar zeker een positie opgebouwd. Imtech is bijvoorbeeld betrokken bij de technische inrichting van een geriatrie-afdeling in een ziekenhuis in Wenen. In Oost-Europa presteert Imtech prima. In Hongarije wordt gewerkt aan nieuwe productielocaties van Audi en Mercedes. In Polen wordt vanuit landelijke dekking (zeven regio’s) gewerkt. Dit leidt tot sterke groei, in toenemende mate ook gerelateerd aan energie-efficiëntie. Voorbeelden zijn groene gebouwen (het station van Katowice en Eurocenter Warschau, het meest groene kantoorgebouw van Polen) en één van de meest geavanceerde afvalverwerkingscentrales ter wereld. Ook in andere Poolse marktsegmenten is sprake van progressie, zoals de zorg. Imtech is eveneens betrokken bij het megaproject Adventure World Warsaw. Vanuit Duitsland wordt in relatie tot specifieke technische kennis in toenemende mate buiten Europa gewerkt, bijvoorbeeld testoplossingen voor de autoindustrie in het Verre Oosten, specifieke zorggebouwen in Rusland en projecten voor BMW en Airbus in China. UK & Ierland, Spanje & Turkije: per saldo verdere groei UK & Ierland laten een sterke EBITA-groei zien, zowel autonoom als door acquisities in 2011 en 2012. In Spanje is de markt van technische dienstverlening hard geraakt door de economische crisis en is sprake van serieuze druk op het resultaat. Door overname van de Turkse technische dienstverlener AE Arma-Elektropanç, geconsolideerd per april 2012, is deze cluster uitgebreid. De nieuwe Imtech-onderneming is actief in meerdere groeimarkten en presteert uitstekend. Per saldo is sprake van een EBITA-groei van 14%. Kerngegevens UK & Ierland, Spanje & Turkije Opbrengsten (in mln.) EBITA (in mln.) EBITA-marge Orderportefeuille (in mln.) Aantal medewerkers (ultimo)
HJ 2012 425 19,6 4,6% 987 6.415
HJ 2011 320 17,2 5,4% 605 5.129
Δ +33% +14% +63% +25% 4
Sterke groei in UK & Ierland Ondanks niet eenvoudige marktomstandigheden is in de UK sprake van een uitstekende performance. De in 2011 gedane overnames Inviron (maintenance) en Smith Group UK (regionale speler in Manchester) ontwikkelen zich goed. De strategische focus verbreedt zich van de gebouwenmarkt naar de water-, energie- en milieumarkten. Dit leidt tot groei. In mei 2012 werd Capula overgenomen, een specialist in oplossingen voor procesautomatisering in de industrie en energiemarkt (centrales, distributie en netwerken), waarmee de positie is versterkt. Imtech vertoont ook sterke autonome groei in de water- en energiemarkt en is gespecialiseerd in innovatieve anaerobe vergistingstechnologie waarmee rioolslib in biogascentrales wordt omgezet in duurzame energie. Grote lopende projecten zijn er bij Welsh Water, Thames Water, Anglian Water Services en Northumbrian Water. In technisch maintenance en luchthavens doet Imtech het uitstekend. Nieuwe maintenancecontracten zijn er onder meer van Capital Shopping Centers. Op zowel Heathrow als Gatwick Airport wordt de renovatie van de baanverlichting verzorgd. De activiteiten in de gebouwenmarkt in GrootLonden laten verdere groei zien. Imtech is betrokken bij tal van tijdelijke technische voorzieningen en ‘stand-by’ diensten rondom de Olympische Spelen en is daarnaast over een breed front actief. Voorbeelden zijn de Canadian Water Library in Southwark, een multifunctionele ontwikkeling in Lambeth, duurzame overheidsgebouwen zoals voor Croydon Council en een technologische upgrading van warenhuizen, onder meer bij John Lewis. Ook buiten Londen is Imtech bij een groot aantal projecten betrokken, zoals het duurzame hoofdkantoor van Waters Corporation in Wilmslow. In Ierland trekken investeringen in de farmaceutische industrie langzaam aan. Met specifieke competenties op het gebied van elektrotechniek en instrumentatie (E&I) speelt Imtech hierop in, zoals bij Pfizer. Deze oplossingen worden ook geëxporteerd vooral naar de olie- en gasindustrie in Kazachstan, maar ook naar het Midden-Oosten en Noorwegen. Er is sprake van verdere groei. Spanje & Turkije: Spanje geraakt door economische crisis, Turkije nieuwe groeimarkt Spanje is hard geraakt door de economische crisis en er is sprake van zeer uitdagende marktomstandigheden. In de gebouwenmarkt dalen publieke en private investeringen scherp. Door toenemende concurrentie staan de marges in de industriële markt onder druk en ook hier neemt het volume significant af. Imtech zet strategisch in op het aanbieden van meer efficiënte contractvormen, bijvoorbeeld een totaal onderhoudsplan voor containerterminals van AP Møller Terminals. Ook in de olie- en gasmarkt worden nieuwe concepten ontwikkeld voor effectief (goedkoop) onderhoud. In de energiemarkt is een positie opgebouwd met energie(onderhouds)contracten voor bijvoorbeeld centrales van energieleverancier Endesa en het Molina de Segura Hospital in Murcia. De zorg is een ander speerpunt. Imtech biedt een combinatie van technische infrastructuur en technische services rondom medische apparatuur, bijvoorbeeld in het ziekenhuis van Burgos. Andere markten zijn tankopslag, thermische zonne-energie en datacenters. Daarnaast wordt ingezet op herstructureringen: minder personeel, efficiëntievergroting, bundeling van kantoren, etc. Per saldo komt de EBITA op een aanzienlijk lager niveau uit als in de eerste helft vorig jaar. Daarom zijn de eerste stappen gezet om bestaande klanten die ook buiten Spanje werken actief te volgen, bijvoorbeeld in Zuid-Amerika. De overname van het Turkse AE Arma-Elektropanç (80% van de aandelen) biedt Imtech de mogelijkheid nieuwe kansrijke markten te betreden. Het nieuwe multidisciplinaire Imtechbedrijf is een top-3 speler in de markt van technische dienstverlening in Turkije. Hier is sprake van een sterke vraag naar hoogwaardige technische oplossingen. Naast activiteiten in eigen land wordt ook gewerkt in ‘emerging markets’ als het Midden-Oosten, Rusland en voormalige Sovjetrepublieken. Spreiding over klanten, landen en marktsegmenten in een sterk groeiende marktomgeving leidt tot talloze groeikansen. Recente grote orders zijn de technische infrastructuur in twee nieuw te realiseren 335 meter hoge kantoortorens in het centrum van Moskou, uitbreiding van de maritieme faculteit van de Piri Reis Universiteit in Istanbul, alle elektrotechnische oplossingen in een ijsfabriek van Unilever in Konya in Turkije en uitbreiding van Pulkovo Airport in Sint Petersburg. Via kennisuitwisseling binnen het bestaande Imtech-portfolio wordt nu ook de markt van datacenters bewerkt. Verdere groei wordt verwacht. 5
Nordic: bundeling van competenties leidt tot groei In de Nordic is gemiddeld genomen sprake van goede economische omstandigheden en een groeiende vraag naar technische diensten, hoewel in Zweden een aantal regio’s een wat aarzelende ontwikkeling vertoont. Imtech weet hier met een breed palet aan technische diensten goed op in te spelen. In toenemende mate werken de Imtech-bedrijven NVS (werktuigbouw), NEA (elektrotechniek) en Sydtotal (energie, hoogwaardige lucht- en klimaatoplossingen) samen met als doel multidisciplinaire technische totaaloplossingen aan te bieden. Dit leidt tot aanzienlijke groei, de EBITA neemt met 14% toe. Deze groei is de resultante van autonome groei, groei door acquisities in 2011 en 2012 en deconsolidatie van technische handelsactiviteiten in Zweden in 2011. Kerngegevens Nordic Opbrengsten (in mln.) EBITA (in mln.) EBITA-marge Orderportefeuille (in mln.) Aantal medewerkers (ultimo)
HJ 2012 370 22,6 6,1% 651 5.038
HJ 2011 322 19,8 6,1% 523 4.718
Δ +15% +14% +24% +7%
Goede voorbeelden waarin de diverse Imtech-bedrijven multidisciplinair samenwerken zijn ESS (European Spallation Source, een deeltjesversneller vergelijkbaar met CERN in Genève), het MaxLab IV (een researchcenter voor synchroon-radiatie-onderzoek), een uitbreiding van een fabriek voor hoogspanningsproducten in Ludvika en de Hotel Gothia Towers in Göteborg. Een groeisegment is de zorg. Vooral de Zweedse overheid investeert in de modernisering van ziekenhuizen. Imtech weet hier goed op in te spelen en heeft een groot aantal orders verworven, bijvoorbeeld het Karolinska Ziekenhuis in Stockholm en het universitaire ziekenhuis van Linköping. Imtech is ook betrokken bij de uitbreiding van het Vasa Museum in Stockholm. In Noorwegen is sprake van aanzienlijke groei. In de energiemarkt weet Imtech haar activiteiten steeds verder uit te breiden en te verdiepen. Voorbeelden zijn energiebesparingsprojecten voor regionale overheden (onder meer Regi Council in Karlstad) en geavanceerde thermische energieoplossingen in het appartementencomplex ‘Tältlägret 7’ in Stockholm. Ook in meerdere grote energiecentrales is Imtech actief. Nieuwe belangrijke klanten zijn de industriële producent Atlas Copco en Medicon Valley in Lund. In de industriële markt werkt Imtech ook voor Outokumpu Stainless en ABB. Bij Volvo in Skövde worden meerdere elektrotechnische upgrades uitgevoerd. Met de telecomprovider Telia is een proef gestart in de breedbandmarkt. De activiteiten in de Nordic werden in de eerste helft van 2012 versterkt door de overname van een viertal kleinere technische dienstverleners (in totaal circa 100 medewerkers), te weten het Noorse Steinar Holbæk, evenals de Zweedse technische dienstverleners Värnamo Elservice, VVS Montage i Dalarna en Fagersta Industri EL. Deze kleinere overnames voegen of aanvullende technologische competenties aan het portfolio toe of vormen regionale versterkingen. ICT, Traffic & Marine: per saldo lichte groei Op de Europese ICT-markt is Imtech een outperfomer en weet wederom een uitstekende groeiperformance neer te zetten. Op de Europese trafficmarkt is ondanks overheidsbezuinigingen sprake van een stabiele performance. Op de mondiale maritieme nieuwbouwmarkt is sprake van een terugval in de regio Noordwest Europa, wat niet in voldoende mate wordt gecompenseerd door voortgaande groei in services en management. De maritieme orderintake laat aan het einde van het eerste halfjaar een herstel zien. Per saldo is sprake van lichte groei, de EBITA neemt met 6% toe. Kerngegevens ICT, Traffic & Marine Opbrengsten (in mln.) EBITA (in mln.) EBITA-marge Orderportefeuille (in mln.) Aantal medewerkers (ultimo)
HJ 2012 612 33,8 5,5% 1.098 5.908
HJ 2011 521 32,0 6,1% 1.045 5.188
Δ +17% +6% +5% +14% 6
ICT: wederom een uitstekende groeiperformance In tegenstelling tot veel concurrenten ontwikkelt Imtech zich op de Europese ICT-markt uitstekend, ondanks wisselende marktomstandigheden in diverse landen. Ook in de Aziatische groeimarkten presteert Imtech goed. Basis voor deze groeiperformance is decentraal ondernemerschap in combinatie met een eenduidige strategische focus gericht op business intelligence (strategische en tactische datastromen), cloud-based computing (delen van beschikbare computerinfrastructuur), managed services (beheer van bedrijfskritische applicaties en complexe IT-omgevingen), ERP-software (managen van bedrijfsprocessen) en ‘collaboration’ (samenwerking in sociale netwerken). Deze strategie leidt tot verdere groei, zowel autonoom als door acquisities uit 2011. Samenwerking met de Imtech-partners IBM, Microsoft en Cisco biedt aan klanten toegevoegde waarde. In Duitsland leidt dit bijvoorbeeld tot positieversterking in de markten van collaboration en business analytics. Er zijn nieuwe orders van Deutsche Bahn, Edeka, Bette en Lanxess. In de publieke sector bezit Imtech (Fritz & Macziol) in Duitsland en Zwitserland met accountingsoftware in meer dan 1.000 gemeenten een leidende positie. Een nieuwe klant is het Zwitserse kanton Graubünden, met steden als Davos en St. Moritz. Ook in Azië is de positie versterkt, bijvoorbeeld in de markten van retail en telecommunications. In Nederland weet Imtech de sterke groei van vorig jaar vast te houden. Orders zijn er onder meer voor de IT-infrastructuur in het nieuwe Ministerie van Binnenlandse Zaken en Justitie, maar ook voor het Rijksmuseum en diverse onderwijsinstellingen. Software-orders zijn er van Amsterdam Airport Schiphol en de begrafenisonderneming Monuta. Ook in België presteert Imtech goed, onder meer met de inrichting van een hightech dataplatform voor Bayer Bioscience en outsourcing services voor BT. In Oostenrijk worden aan garenproducent Coats en aluminiumproducent Nemak tal van IT-diensten geleverd. Grotere orders zijn er voor IBMtechnologie voor hosting en IT-maintenance bij diverse overheidsinstellingen en Sony. In de markt van logistieke software ontwikkelt Imtech zich voortvarend. In Zweden werden door het vorig jaar overgenomen Qbranch grote IT-outsourcing-overeenkomsten gesloten, bijvoorbeeld met Swedavia, eigenaar van de belangrijkste luchthavens in Zweden. Ook Konsumentverket, Vectura en TLV kozen bij uitbesteding van hun IT voor Imtech. In de UK werd een omvangrijke meerjarige order verworven voor het pan-Europese onderzoek- en onderwijsnetwerk GÉANT, waarop miljoenen onderzoekers en studenten aangesloten zijn. Voor de BBC wordt de IT-infrastructuur achter tal van internetdiensten rondom de Olympische Spelen verzorgd. Traffic: technologische integratie, positieverbreding, stabiele performance Ondanks lagere overheidsinvesteringen is de performance van Imtech stabiel. De strategie richt zich met succes op het verder verbreden van posities. In Dublin is een meerjarig contract verworven voor onderhoud aan 800 verkeerslichten, inclusief het verkeersmanagement. In Kopenhagen wordt een verkeersmanagementsysteem voor alle 365 kruispunten aangelegd. Dit opent de weg naar verdere marktbewerking in Ierland en Denemarken. Beide projecten zijn voorbeelden van technologische integratie. Dit leidt tot hogere toegevoegde waarde tegen concurrerende prijzen. Deze strategie heeft ook geleid tot een internationale doorbraak voor ImFlow, een hightech adaptief verkeersmanagementsysteem dat tot winnaar is uitgeroepen van de prestigieuze Intertraffic Innovation Award. Met deze integrale verkeersoplossing wordt real-time vertaling van verkeersbeleid mogelijk, wordt verkeersinfrastructuur beter benut, de doorstroming bevorderd en de milieubelasting verlaagd. De eerste internationale aanvragen voor deze innovatie zijn binnen. In de UK heeft Imtech belangrijke raamcontracten verworven voor consultancy en advisering rondom TMT002 (Traffic Management Technology) en STSS (Specialist Technology Support Service). Dit zal leiden tot een aanzienlijke spin-off. In Rusland, Finland en Polen zijn er orders voor intelligent kruispuntmanagement verworven, een basis voor verdere groei. Ook in Zuid-Afrika is er belangstelling voor deze Imtechtechnologie. In de markt van verkeerscentra is Imtech een belangrijke speler en heeft het recent diverse trafficcentra in Nederland en de UK opgeleverd. In Finland werd de positie versterkt door de overname van twee aan elkaar gerelateerde ondernemingen, te weten SSR en Polar. SSR levert totaaloplossingen in de trafficmarkt, bijvoorbeeld controllers, informatie-, stedelijke- en snelwegsystemen. SSR en Imtech werken nu al samen in diverse Finse tunnels. SSR en Imtech zijn complementair. Dit versterkt de Finse positie en zal leiden 7
tot verdere groei. Polar is gespecialiseerd in procesautomatisering in vooral de industrie en wordt op termijn overgedragen aan de Nordic. In de mondiale parkeermarkt presteert Imtech uitstekend, bijvoorbeeld in de USA, Canada en Brazilië. Marine: toename in services, wisselend beeld per segment en regio De verschillende maritieme business units zijn in de loop van dit jaar gaan werken onder één naam: Imtech Marine. Dit geeft zowel intern als extern de gewenste helderheid en versterkt de positie van Imtech als een leidende speler op de mondiale maritieme markt met activiteiten in meer dan 25 landen. Centraal staat een meervoudige groeistrategie. Enerzijds wordt ingezet op uitbreiding van het aantal servicevestigingen langs belangrijke scheepvaartroutes, in het eerste half jaar onder meer in de USA, de UK en Afrika. Deze servicevestigingen waren voorheen gefocust op navigatie- en communicatietechnologie, maar bieden nu het volledige maritieme dienstenpakket van Imtech aan. Dit leidt tot crossselling en verdere groei. De ontwikkelingen in China vormen hiervan een prima voorbeeld met orders voor diverse geautomatiseerde brugsystemen. Anderzijds groeit Imtech door het aanbieden van ‘life-cycle’-oplossingen; vanaf consultancy in de designfase tot en met het servicen van het schip tijdens de operationele fase. Een nieuwe ontwikkeling is dat deze services ook op afstand - digitaal, 24/7, rond de aardbol - worden aangeboden. Scheepseigenaren gaan hier in toenemende mate toe over, ook al omdat de exploitatie hierdoor verbetert. Al deze initiatieven leiden tot belangrijke groei van de serviceactiviteiten. In de nieuwbouwmarkt wisselt het beeld per segment en regio. In de markt van marineschepen ligt Imtech goed op koers. Er zijn nieuwe internationale orders in ZuidAmerika, het Midden-Oosten en Azië. Recent is het eerste van vier nieuwe patrouilleschepen aan de Nederlandse marine overgedragen. Imtech is ook betrokken bij modernisering van Nederlandse onderzeeboten en een nieuw Joint Support Ship. Voor de Turkse marine wordt een compleet pakket aan elektrische systemen aan boord van drie marineschepen verzorgd. In de markt van offshore en speciale schepen zijn orders ontvangen voor een diepzeeonderzoekschip en een seismisch onderzoekschip. In de markt van ‘groene’ oplossingen is Imtech koploper, bijvoorbeeld met een order voor hybride veerboten in Schotland en energiemanagementtoepassingen. In de markt van luxe jachten, cruiseschepen en vrachtschepen zijn de marktomstandigheden uitdagend, hoewel Imtech bij meerdere grote projecten in de engineeringfase betrokken is en diverse middelgrote en kleinere projecten verworven heeft. De recente acquisities in Turkije (2010) en Canada (2011) ontwikkelen zich onder de vleugels van het financieel sterke Imtech uitstekend. In Turkije, Canada, het Midden-Oosten, Azië en China presteert Imtech goed. Zuid-Europa is stabiel. De regio Noordwest Europa (Nederland, Duitsland) vertoont een terugval. Hier zijn, mede in het kader van de integratie tussen service en nieuwbouw, herstructureringen doorgevoerd. Aan het einde van de verslagperiode trekt de orderintake aan. Acquisities, accelerator voor toekomstige groei Imtech heeft conform haar strategisch groeiplan 2015 ook in de eerste helft van 2012 diverse bedrijven overgenomen. De belangrijkste acquisities hebben plaatsgevonden in: • Turkije: sterke basispositie verworven Door de overname van 80% van de aandelen in de multidisciplinaire technische dienstverlener AE Arma-Elektropanç (1.200 medewerkers, opbrengsten van circa 90 miljoen euro op jaarbasis) heeft Imtech in Turkije een top-3 positie verworven. Naast activiteiten in eigen land is het nieuwe Imtech-bedrijf in toenemende mate actief in emerging markets als het Midden-Oosten, Rusland en diverse voormalige Sovjetrepublieken. Er is sprake van een uitstekende reputatie in het verzorgen van technische diensten in veelal grote projecten. De activiteiten zijn goed gespreid over diverse marktsegmenten. • UK: positie versterkt in energie en industrie Met de overname van Capula (ruim 180 medewerkers, opbrengsten van circa 40 miljoen pond op jaarbasis) heeft Imtech een sterke positie verworven in procesautomatisering in de energiemarkt en de markt van energievoorzieningen. Maar de nieuwe Imtech-onderneming is ook actief in en rond complexe technische voorzieningen in de milieumarkt, de markt van afvalwaterbehandeling en in de industriële olie- en gasmarkt. Capula onderscheidt zich door 8
een hoge mate van IT-integratie in haar oplossingen en is als ‘frontrunner’ betrokken bij nieuwe ontwikkelingen als ‘waste-to-energy’, CO2-afvang en CO2-opslag. • Traffic: positieversterking in Finland Door de overname van de aan elkaar gerelateerde technische dienstverleners SSR en Polar (in totaal 50 medewerkers, opbrengsten van circa 15 miljoen euro op jaarbasis) is de positie in Finland verder versterkt, zowel in de markt van traffic & infra als in de industriële markt. SSR is actief in de trafficmarkt en in de markt van openbare verlichting en werkt in geheel Finland. Polar is gespecialiseerd in procesautomatisering in sectoren als infrastructuur, energie, mijnbouw, staal, houtverwerking en chemie. SSR en Imtech Traffic & Infra werken nu al samen in diverse Finse trafficprojecten, waaronder tunnels. Polar wordt op termijn overgedragen aan de bestaande industriële activiteiten van Imtech in Finland. Daarnaast zijn er in Nordic een aantal kleinere technische dienstverleners overgenomen en is de positie in de zorg in de Benelux versterkt door overname van een leidende technologiespecialist in de groeiende markt van medische apparatuur (overname eind 2011, consolidatie per januari 2012). De totale overnameprijs (inclusief earn-out) bedraagt 99 miljoen euro. De totale opbrengsten van alle gedane acquisities bedragen ongeveer 185 miljoen euro op jaarbasis. Het aantal nieuwe medewerkers bedraagt circa 1.500. Alle overgenomen ondernemingen leveren een bijdrage aan de winst per aandeel. De totale bijdrage op jaarbasis aan de EBITA bedraagt circa 14 miljoen euro. Aan acquisitiekosten, opgenomen onder de post Groepsbeheer in de financiële bijlage, is 2,4 miljoen euro ten laste van het resultaat gebracht (eerste helft 2011: 1,2 miljoen euro). Imtech benadrukt dat alle acquisities tot doel hebben toekomstige strategische groei te realiseren door integratie of intensieve samenwerking met bestaande Imtech-activiteiten. Hierdoor zullen zowel de overgenomen ondernemingen als het bestaande Imtech-portfolio extra groeien. Ook in de tweede helft van 2012 zal Imtech zich blijven richten op verdere strategische overnames. Aantal medewerkers groeit met 9% tot ruim 29.000 Het aantal medewerkers nam per 30 juni 2012 als gevolg van reorganisaties en gedane acquisities per saldo met 9% toe tot 29.128 (30 juni 2011: 26.829 medewerkers). De voornaamste zorg voor de toekomst blijft ook in de huidige markt de beschikbaarheid van gekwalificeerde en ervaren werknemers. Imtech blijft dan ook investeren in opleidingsprogramma’s op zowel management als technisch niveau, onderscheidt zich met arbeidsmarktcommunicatie (bijvoorbeeld door sponsoring van de Europese beachvolleybal tour) en zet actief in op behoud van het huidige eigen personeel. Nederlandse pensioenvoorzieningen overgedragen Het Bestuur en de Deelnemersraad van het Imtech Pensioenfonds (1.900 deelnemers) hebben na zorgvuldige afweging van alle belangen en na een verklaring van geen bezwaar van De Nederlandsche Bank besloten met ingang van 1 juni 2012 het fonds op te heffen. Een deel van de deelnemers is bij een verzekeraar onder gebracht en een ander deel bij het Pensioenfonds Metaal en Techniek. Handhaving doelstellingen strategisch groeiplan 2015 Imtech handhaaft haar lange termijn groeidoelstelling voor 2015: 8 miljard euro opbrengsten bij een operationele EBITA-marge tussen 6% en 7%. Handhaving vooruitzichten over het hele jaar 2012 De in februari 2012 gegeven vooruitzichten voor het jaar 2012 worden gehandhaafd: naar de huidige inzichten verwacht de Raad van Bestuur voor het hele jaar 2012 een verdere toename van de EBITA door autonome groei en acquisities. 0-0-0-0-0-0-0-0-0-0-0-0 9
Meer informatie Media: Pieter Koenders Director Group Communications T: +31 655 74 65 85 E:
[email protected] www.imtech.eu
Analisten & beleggers: Jeroen Leenaers Manager Investor Relations T: +31 182 543 504 E:
[email protected] www.imtech.eu
Mark Salomons General Counsel T: +31 182 543 514 E:
[email protected] www.imtech.eu Profiel Imtech Royal Imtech N.V. is een Europese technische dienstverlener op het gebied van elektrotechniek, ICT en werktuigbouw. Deze combinatie maakt het mogelijk totale technologische oplossingen aan te bieden. Met 29.000 medewerkers realiseert Imtech opbrengsten van ruim 5,1 miljard euro op jaarbasis. Imtech heeft sterke posities in de markten gebouwen en industrie in Nederland, België, Luxemburg, Duitsland, Oostenrijk, Oost-Europa, Zweden, Noorwegen, Finland, de UK, Ierland, Spanje en Turkije, alsmede op de Europese markten van ICT en traffic en in de mondiale maritieme markt. Imtech bedient ruim 23.000 klanten. Imtech biedt toegevoegde waarde in de vorm van integrale en multidisciplinaire totaaloplossingen die leiden tot betere bedrijfsprocessen en meer rendement voor klanten én aan de klanten die zij op hun beurt bedienen. Imtech biedt tevens oplossingen die bijdragen aan een duurzame samenleving, bijvoorbeeld groene technologie en technische oplossingen op het gebied van energie, milieu, water en mobiliteit. De aandelen Imtech zijn genoteerd aan de NYSE Euronext Stock Exchange Amsterdam, waar Imtech is opgenomen in de Midkap Index. Het aandeel Imtech is tevens opgenomen in de Dow Jones STOXX 600 index. Financiële kalender • Trading update derde kwartaal 2012: 30 oktober 2012 • Publicatie jaarcijfers 2012, pers- en analistenbijeenkomst: 5 februari 2013 • Algemene Vergadering van Aandeelhouders: 3 april 2013 Analistenbijeenkomst 31 juli 2012, live-uitzending via Internet (webcast) Vanaf 11.00 uur wordt een analistenbijeenkomst georganiseerd in het Mövenpick Hotel, Piet Heinkade 11, 1019 BR Amsterdam. Deze analistenbijeenkomst wordt vanaf 11.00 uur tot circa 12.00 uur rechtstreeks uitgezonden via internet (www.imtech.com) en is ook daarna op de website beschikbaar. Fotografie Via Fotopersbureau Dijkstra worden voor de media een aantal projectfoto’s en foto’s van de Raad van Bestuur beschikbaar gesteld. Nadere informatie: Fotopersbureau Dijkstra, telefoon +31 297 56 68 83, E-mail:
[email protected].
0-0-0-0-0-0-0-0-0-0-0-0
10
FINANCIËLE OVERZICHTEN 1e halfjaar 2012
1e halfjaar 2011
Jaar 2011
______________________
______________________
______________________
2.615,0
2.292,4
5.113,8
914,2 530,3 812,2 18,8
757,0 485,1 741,0 17,3
1.690,3 1.200,1 1.520,9 35,3
18,4 205,1
13,0 171,5
29,0 378,8
______________________
______________________
______________________
2.499,0
2.184,9
4.854,4
Resultaat uit bedrijfsactiviteiten
116,0
107,5
259,4
Nettofinancieringsresultaat Aandeel in resultaat geassocieerde deelnemingen, joint ventures en overige investeringen
- 29,9
- 26,3
- 52,0
Verkorte geconsolideerde winst- en verliesrekening In miljoenen euro’s, tenzij anders aangegeven
Opbrengsten Grond- en hulpstoffen en handelsgoederen Uitbesteed werk en andere externe kosten Personeelskosten Afschrijvingen materiële vaste activa Amortisatie en bijzondere waardevermindering immateriële activa Overige bedrijfskosten Totaal bedrijfslasten
Winst vóór belastingen Winstbelastingen Winst over de periode
1,9
2,6
-
______________________
______________________
______________________
88,0
83,8
207,4
- 23,1
- 21,8
- 53,3
______________________
______________________
______________________
64,9
62,0
154,1
=====================
=====================
======================
62,0 2,9
60,7 1,3
150,4 3,7
______________________
______________________
______________________
64,9
62,0
154,1
=====================
======================
======================
0,71 0,70 0,92 0,91
0,70 0,69 0,85 0,83
1,72 1,70 2,05 2,03
Toe te rekenen aan: Aandeelhouders van Royal Imtech N.V. (nettowinst) Minderheidsbelang Winst over de periode Winst per aandeel Gewone winst per aandeel (euro) Verwaterde winst per aandeel (euro) Gewone winst per aandeel (euro)* Verwaterde winst per aandeel (euro)* *Vóór amortisatie en bijzondere waardevermindering immateriële activa.
Verkort geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten In miljoenen euro’s
Winst over de periode Valutaomrekeningsverschillen en nettoresultaat op afdekking van netto-investering in buitenlandse activiteiten Effectief deel van veranderingen in reële waarde van kasstroomafdekkingen en nettoverandering in de reële waarde van kasstroomafdekkingen die is overgeboekt naar de winsten verliesrekening Winstbelastingen op niet-gerealiseerde resultaten Niet-gerealiseerde resultaten over de periode, na winstbelastingen Totaal gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten over de periode Toe te rekenen aan: Aandeelhouders van Royal Imtech N.V. Minderheidsbelang Totaal gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten over de periode
64,9
62,0
154,1
9,1
- 11,1
0,9
3,1 - 4,1
6,4 - 1,4
2,6 2,6
______________________
______________________
______________________
8,1
- 6,1
6,1
______________________
______________________
______________________
73,0
55,9
160,2
=====================
=====================
======================
70,0 3,0
54,6 1,3
156,5 3,7
______________________
______________________
______________________
73,0
55,9
160,2
=====================
=====================
======================
11
Verkorte geconsolideerde balans In miljoenen euro’s
Materiële vaste activa Immateriële activa Investeringen in geassocieerde deelnemingen en joint ventures Langlopende vorderingen Uitgestelde belastingvorderingen
31 december 30 juni 2012 30 juni 2011 2011 ______________________
______________________
______________________
171,4 1.296,5
152,5 1.007,5
192,4 1.187,5
1,1 36,7 13,5
2,0 20,3 11,6
2,0 24,8 11,8
______________________
______________________
______________________
Totaal vaste activa
1.519,2
1.193,9
1.418,5
Voorraden Te vorderen van opdrachtgevers Handels- en overige vorderingen Te vorderen winstbelastingen Geldmiddelen en kasequivalenten
81,4 870,7 1.326,3 9,5 315,0
71,3 769,7 1.008,7 11,8 137,3
75,5 629,5 1.311,5 5,4 278,1
______________________
______________________
______________________
2.602,9 27,6
1.998,8 28,9
2.300,0 -
______________________
______________________
______________________
2.630,5
2.027,7
2.300,0
______________________
______________________
______________________
4.149,7
3.221,6
3.718,5
Activa aangehouden voor verkoop Totaal vlottende activa Totaal activa
=====================
Eigen vermogen toe te rekenen aan aandeelhouders van Royal Imtech N.V. Minderheidsbelang
====================== ======================
947,9 10,7
823,0 4,8
926,1 6,3
______________________
______________________
______________________
Totaal eigen vermogen
958,6
827,8
932,4
Leningen en overige financieringsverplichtingen Personeelsbeloningen Voorzieningen Uitgestelde belastingverplichtingen
798,7 163,7 8,7 89,6
629,2 166,6 4,4 64,5
680,3 169,1 8,1 69,0
______________________
______________________
______________________
Totaal langlopende verplichtingen
1.060,7
864,7
926,5
Rekening-courantkredieten banken Leningen en overige financieringsverplichtingen Verplichtingen aan opdrachtgevers Handelsschulden en overige te betalen posten Te betalen winstbelastingen Voorzieningen
165,0 112,3 430,2 1.344,4 45,8 7,9
127,8 9,9 265,8 1.060,0 39,3 6,3
8,3 110,1 296,1 1.381,8 55,2 8,1
______________________
______________________
______________________
2.105,6 24,8
1.509,1 20,0
1.859,6 -
______________________
______________________
______________________
2.130,4
1.529,1
1.859,6
______________________
______________________
______________________
Verplichtingen aangehouden voor verkoop Totaal kortlopende verplichtingen Totaal verplichtingen Totaal eigen vermogen en verplichtingen
3.191,1
2.393,8
2.786,1
______________________
______________________
______________________
3.221,6
3.718,5
4.149,7 =====================
====================== ======================
12
Verkort geconsolideerd kasstroomoverzicht In miljoenen euro’s
Operationele kasstroom vóór mutaties in werkkapitaal en voorzieningen Kasstroom uit mutaties in werkkapitaal en voorzieningen Betaalde rente en winstbelastingen Nettokasstroom uit bedrijfsactiviteiten Nettokasstroom uit investeringsactiviteiten Nettokasstroom uit financieringsactiviteiten Netto mutatie van geldmiddelen en rekeningcourantkredieten banken Geldmiddelen, kasequivalenten en rekening-courant kredieten banken op 1 januari Rekening-courant kredieten opgenomen onder verplichtingen aangehouden voor verkoop Valutaomrekeningsverschillen op geldmiddelen, kasequivalenten en rekening-courantkredieten banken Geldmiddelen, kasequivalenten en rekening-courant kredieten banken aan het einde van de periode
1e halfjaar 2012
1e halfjaar 2011
Jaar 2011
______________________
______________________
______________________
154,9 - 163,6 - 50,8
140,6 - 182,7 - 38,0
314,6 - 50,0 - 65,5
______________________
______________________
______________________
- 59,5 - 132,6 66,9
- 80,1 - 76,4 51,1
199,1 - 221,6 182,8
______________________
______________________
______________________
- 125,2
- 105,4
160,3
269,8
107,8
107,8
-
11,9
-
5,4
- 4,8
1,7
______________________
______________________
______________________
150,0
9,5
269,8
=====================
=====================
======================
Informatie per cluster In miljoenen euro’s, tenzij anders vermeld
1e halfjaar 2012
1e halfjaar 2011
2e halfjaar 2011
______________________________________________________
______________________________________________________
______________________________________________________
Opbrengsten
EBITA
Marge
Opbrengsten
EBITA
Marge
Opbrengsten
EBITA
Marge
Duitsland & Oost-Europa
468,2 740,3
12,7 57,3
2,7% 7,7%
470,9 657,6
13,1 48,3
2,8% 7,3%
556,1 872,4
13,2 78,7
2,4% 9,0%
UK & Ierland, Spanje & Turkije Nordic ICT, Traffic & Marine
424,5 369,7 612,3
19,6 22,6 33,8
4,6% 6,1% 5,5%
320,1 322,4 521,4
17,2 19,8 32,0
5,4% 6,1% 6,1%
370,4 375,9 646,6
16,8 27,6 43,3
4,5% 7,3% 6,7%
__________________
__________________
__________________
__________________
__________________
__________________
__________________
2.615,0 -
146,0 - 11,6
5,6% -
2.292,4 -
130,4 - 9,9
5,7% -
2.821,4 -
__________________
__________________
__________________
__________________
__________________
__________________
__________________
2.615,0
134,4
5,1%
2.292,4
120,5
5,3%
2.821,4
=================
=================
=================
=================
=================
=================
=================
Benelux
Operationeel Groepsbeheer Totaal
__________________ __________________
179,6 - 11,7
6,4% -
__________________ __________________
167,9
6,0%
================= =================
Op deze cijfers is geen accountantscontrole en geen accountantsreview toegepast. Bekijk hier de webcast live op 31 juli 2012 om 11.00 uur. U kunt ook later de webcast bekijken. De webcast is zowel in het Nederlands als in het Engels.
13
