PERNYATAAN BEBAS PLAGIARISME
“Dengan ini saya menyatakan bahwa dalam skripsi ini tidak terdapat karya yang pernah diajukan orang lain untuk memperoleh gelar kesarjanaan di suatu perguruan tinggi, dan sepanjang pengetahuan saya juga tidak terdapat karya atau pendapat yang pernah ditulis atau diterbitkan oleh orang lain, kecuali yang secara tertulis diacu dalam naskah ini dan disebutkan dalam referensi. Apabila dikemudian hari terbukti bahwa pernyataan ini tidak benar, saya sanggup menerima hukuman/sanksi apapun sesuai peraturan yang berlaku.”
Yogyakarta, 27 Januari 2009 Penulis,
Hanky Akla Hafiz
iii
iv
v
MOTTO
! " #
%
(
&
'
!
)
*
,
$
#
!
&
(
-
.
vi
+
+
PERSEMBAHAN
/ 0
& 1
+
vii
)
ABSTRAKSI Penelitian ini membahas mengenai pengaruh faktor fundamental dan resiko sistematis terhadap return saham perusahaan LQ 45 di Bursa Efek Indonesia. Data penelitian terdiri seluruh saham perusahaan yang terdaftar sebagai perusahaan LQ 45 yang listing di BEI periode 2004 – 2006. Penelitian ini memasukkan variabel EPS dan PER sebagai faktor internal yang mempengaruhi return perusahaan dan kurs dan tingkat inflasi sebagai faktor eksternal serta beta saham sebagai resiko sistematis yang mempengaruhi perusahaan LQ 45. Permasalahan dalam penelitian ini adalah untuk mengetahui apakah antar satu variabel yang diteliti mempunyai hubungan yang signifikan atau tidak terhadap variabel lain. Dalam penelitian ini ada 5 hipotesis yang akan di uji. Untuk menguji hipotesis penelitian digunakan metode analisis uji regresi linier baik uji f maupun uji t yang menggunakan bantuan program SPSS. Pada penelitian ini dapat disimpulkan bahwa kurs dan beta saham berpengaruh signifikan terhadap perubahan return saham. Sedangkan EPS, PER, dan inflasi tidak berpengaruh terhadap perubahan return saham yang terjadi pada perusahaan LQ 45 selama periode penelitian 2004 – 2006.
viii
KATA PENGANTAR
Assalamu alaikum Wr. Wb Alhamdulillahirobbil’alamin, segala puji dan syukur penulis haturkan ke hadirat Allah SWT, atas rahmat dan karunia-Nya yang telah dilimpahkan kepada penulis. Serta salam dan shalawat bagi junjungan Nabi besar Muhammad SAW sehingga penulis dapat menyelesaikan penyusunan skripsi yang berjudul “PENGARUH EPS, PER, KURS, INFLASI DAN BETA SAHAM TERHADAP RETURN SAHAM” sebagai salah satu syarat untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi pada Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Islam Indonesia. Dalam penyusunan skripsi ini penulis menyadari terdapat beberapa hambatan dan kesulitan, namun berkat semangat, ketekunan, kerja keras, dan do’a serta adanya dorongan dari berbagai pihak maka penulis dapat menyelesaikan skripsi ini. Penulis menyadari bahwa skripsi ini masih jauh dari kesempurnaan dan masih terdapat
berbagai kekurangan, serta penulis menyadari tanpa adanya
bantuan dan dukungan dari berbagai pihak maka penyusunan skripsi ini tidak akan berhasil. Oleh karena itu, segala kritik dan saran akan senantiasa diterima dengan lapang dada untuk penyempurnaan di masa yang akan datang. Keberhasilan penulis dalam menyelesaikan skripsi ini tidak terlepas dari bimbingan, pengarahan, dan dukungan dari berbagai pihak yang dengan ketulusan, kasih sayang, dan pengorbanannya memberikan bantuan kepada
ix
penulis. Oleh karena itu, pada kesempatan ini penulis ingin menyampaikan rasa terima kasih yang sebesar-besarnya kepada: 1. Bapak Drs. Asmai Ishak, M.Bus., Ph.D, selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Islam Indonesia. 2. Ibu Dra. Sri Mulyati, Msi. selaku dosen pembimbing yang telah memberikan dorongan dan arahan dari merencanakan hingga selesainya penelitian ini. 3. Bapak/Ibu selaku dosen penguji skripsi, yang telah memberikan masukan demi perbaikan skripsi. 4. Dosen, staf pengajar dan karyawan di Fakultas Ekonomi Universitas Islam Indonesia. 5. My beloved parents, H. Nazaruddin Hasyim, S.E and Hj. Linda Rosana, thank you so much for advices, suggestions and prays that you always give to me in the completion of this thesis. I do really appreciate your guidance for education and religion. Thus, you can always become the most important reason to my success. Semoga Allah memberikan balasan yang terbaik untuk kalian semua. Amin. Kupersembahkan skripsi ini sebagai setitik kebahagiaan dari luasnya pengorbanan kalian. 6. My respectful brother, Berhan Akla Muqtadir, for always remind me about the importance of academic and my two little brothers Tharen Akla Hadi and Deliano Akla Aziz. I thank you for the supports during the depression of the thesis writing. Tawa, canda, dan perhatian kalian menjadi semangat dalam menyelesaikan thesis ini.
x
7. For my dear, dung tyaz, thanks for always happy and smile when i talk about my thesis. Your love become my inspiration and breath for my life. Terima kasih buat kado terindahnya. Hope all kindness is always around us.F_T. 8. Teruntuk keluarga Soemantoro, Tante rini, Maz Roni, Dek Dena, terima kasih telah menjadi inspirasi kecil dalam penyelesaian studiku. 9. Teman – teman KKN unit 10, Rasyid, Iwan, Ayu, Mas Nico, Faisal, April, Erma, Puspa, yang membantuku dalam skripsi ini. Terima kasih atas waktunya. Semoga terlaksana apa yang kalian cita – citakan. 10. Teman – temanku ”The Gank”, Alfan, Satria, Bono, Prihanda, Abi, Henri. Terima
kasih
atas
kerjasamanya
selama
ini
dalam
membantu
menyelesaikan skripsiku. Motivasi kalian menjadikan semangat dalam penyelesaian studiku. 11. Teruntuk teman - teman part timer yang ada di Dagadu, Team OT, para Kasir, The Supervisors, The Gardeps, angkatan 31, 33 dan angkatanku 32 yang terus memberiku semangat dalam hal yang positif. 12. Semua pihak yang tidak bisa disebutkan satu per satu, yang telah memberikan bantuan kepada penulis dalam menyelesaikan skripsi ini. Penulis menyadari bahwa skripsi ini masih jauh dari sempurna, oleh karena itu kritik dan saran yang bersifat membangun dari pembaca akan penulis terima dengan senang hati. Semoga Allah SWT memberikan balasan yang setimpal atas segala bantuan dan kebaikan yang telah mereka berikan kepada
xi
penulis, Amin. Sekali lagi semoga skripsi ini dapat memberikan manfaat bagi para pembaca, khususnya bagi penulis sendiri, Amin. Wassalamualaikum Wr. Wb.
Yogyakarta, 27 Januari 2009 Penulis,
Hanky Akla Hafiz
xii
