Pénzügyi szolgáltatások és döntések 2. előadás Bankbetétek
Az előadás részei
• a vállalkozások pénzeszközeinek befektetése • banki betétkonstrukciók • legfontosabb jellemzőik • az összehasonlításhoz, értékeléshez szükséges elméleti módszertan
Előzmények • A vállalati működéshez szükséges pénzeszközök időbeni ingadozása • Okok: – Szezonális üzletmenet, nem várt kiadások, bevételek, stb.
• Következmények: – Készpénztöbblet, készpénzhiány – Készpénztöbblet menedzselése
• Ellenkező esetben: – Befektetések hozamainak elvesztése, jövedelemtermelő képesség, üzleti tevékenység nyereségességének romlása
• A menedzselés lehetséges: – megfelelően működő pénz-, tőkepiacon számos alternatíva – Alacsony kockázatvállalási hajlandóság esetén ⇒banki lekötés, bankbetét
• • • •
•
Betét (1) a hitelintézetnél számlán, betétokiratban vagy egyéb módon betétszerződés alapján kamat vagy más hozam ellenében elhelyezett pénz amelyet a hitelintézet jogszabályi rendelkezés, vagy betétszerződés feltételei alapján visszafizetni köteles Ligeti−Sulyok-Pap(2004), 159.o
Betét (2) • betét a banknál forint vagy devizaalapú betétszámlán vagy betéti okirat (pl. értékjegy, kamatozó jegy, letéti jegy, takarékjegy, takaréklevél) ellenében • elhelyezett pénzösszeg, • melyre a bank – előre meghatározott módon – kamatot fizet, • nyereménybetét esetén – a sorsolás eredményétől függően – nyereményt nyújt
Jellemzői • előnyét a biztonság és a kiszámíthatóság jelenti • egyik legkisebb kockázatú, mérsékelt, de biztos nyereséget hozó megtakarítási forma • a bankoknál betétben elhelyezett pénz védelmét 100 ezer eurónak megfelelő összegig (kb. 28-29 millió Ft) az Országos Betétbiztosítási Alap garantálja • a betétből származó kamatjövedelmet jelenleg 16%-os kamatadó és EHO fizetési kötelezettség terheli
Kamatjóváírás és tőkésítés •Kamatjóváírás •Az adott időpontig esedékes kamat technikai kezelése nyilvántartása •Tőkésítés •Az adott időpontig jóváírt kamatok újrabefektetése •Ettől a pillanattól a jóváírt kamatösszeg is kamatozódik
Kamatnapok •A lekötési időszak azon napjai, melyek során kamatjóváírás történik •Pontos módszer •tényleges kamatnapok, az év hossza 365, vagy 366 nap •Angol módszer •tényleges kamatnapok, az év hossza minden esetben 365 nap •Francia módszer •tényleges kamatnapok, az év hossza minden esetben 360 nap •Német módszer •30 napos hónapok, az év hossza minden esetben 360 nap
Kamatnapok példa 2008. január 14-én beteszünk a bankba 2 MFt-ot, amire várhatóan április 24-én lesz szükségünk. Mekkora kamatot kapunk, ha az éves névleges kamatláb 7% és a kamatozási periódus 1 év?
Kamatnapok példa Pontos módszer: január február március április összesen
18 nap 29 nap 31 nap 23 nap 101 kamatnap
T=101/366=0,276 év
K = C0 ⋅ k ⋅ T = 100MFt ⋅ 0,07 ⋅ 0,276 = 1,932MFt
Kamatnapok példa Angol módszer: A kamatnapok száma ugyanaz, mint a pontos módszer esetén, 101. T=101/365=0,277 év
K = C 0 ⋅ k ⋅ T = 100MFt ⋅ 0,07 ⋅ 0,277 = 1,937MFt
Kamatnapok példa Francia módszer Kamatnapok száma: 101-1=100 T=100/360=0,278 év
K = C 0 ⋅ k ⋅ T = 100MFt ⋅ 0,07 ⋅ 0,278 = 1,945MFt
Kamatnapok példa Német módszer Kamatnapok száma: 17+2*30+23=100 T=100/360=0,278 év
K = C 0 ⋅ k ⋅ T = 100MFt ⋅ 0,07 ⋅ 0,278 = 1,945MFt
Egységesített betéti kamatláb mutató •A bankbetét lejáratig számított átlagos hozama, korrigálva a fizetendő díjakkal, jutalékokkal •Jele: EBKM •Jogszabályi háttér: 41/1997 és a 304/2007 Kormányrendelet •A hitelintézetek minden betétlekötésre vonatkozó hirdetményen kötelesek feltüntetni az EBKM mértékét is •A kamatnapok száma és a lekötés futamideje az angol módszer alapján •Ha a betéti konstrukciót nem terhelik tranzakciós díjak, illetve egyéb jutalékok ⇒ az EBKM értéke = a betét effektív kamatlába •Éven belüli betétek esetén lineáris, éven túlinál a kamatos kamatszámítás
Egységesített betéti kamatláb mutató példa Egy hitelintézet a kamatnapok meghatározásakor a francia módszert alkalmazza. Az egy éves lekötésű betéti konstrukció névleges kamatlába 6%. Mekkora az EBKM?
0,06 EBKM = ⋅ 365 = 0,06083 = 6,083% 360
Egységesített betéti kamatláb mutató példa Határozzuk meg annak a betéti konstrukciónk az EBKM-jét, amely évi 8% kamatot fizet negyedéves tőkésítéssel és a német módszert alkalmazza a kamatnapok számának meghatározása során! Tegyük fel, hogy járulékos költségek nincsenek. Paraméterek: k=0,08; m=4
Egységesített betéti kamatláb mutató példa
reff
0,08 4 k m = (1 + ) − 1 = (1 + ) − 1 = 0,0824 = 8,24% m 4
0,0824 EBKM = ⋅ 365 = 0,0835 = 8,35% 360
Köszönöm a figyelmet!
Forrás: Kovács (2013): Pénzügyi szolgáltatások és döntések és a tematikában hivatkozott irodalom
