BME 2015 2015
Pénz- és Tőkepiaci jogi alaptan – 2015 ősz – MsC képzés ‘Élőadások’ vázlatai Pénzintézetek státuszjoga Magyarországon
2015. október 21 - szerda
1
BME 2015 2015
Tematika
Bankjog
• Pénzügyi rendszerről általában – a pénzügyi rendszer szerepe, intézményei – az állam szerepvállalása (oka, mélysége)
• Pénzügyi rendszer jogi szabályozása – – – – – –
történet mit szabályoz a bankjog szabályozás – válságok - tanulságok fontosabb jogszabályok Magyarországon pénzintézetek státusz joga (6) egyes bankügyletek szabályozása
itt tartunk 5 előadás után
ZH 1 nov 2
Feladatmegoldás
• forrásoldali ügyletek, betétvédelem (7) • eszköz oldali ügyletek, intézményvédelem, tőke – tartalékolás (8,9)
• Tőkepiaci jog – Rövid történet, szabályozás oka és célja, piaci szereplők – Hazai szabályozás (9,10)
ZH 2 dec 2 2
BME 2015 2015
Bankjog
Pénzügyi rendszer helye és szerepe egy nemzetgazdaságban
• Pénzügyi közvetités • Fizetések bonyolítása • Deviza és futamidő konverzió
Háztartási jövedelmek
Kiadások Háztartások Háztartások
Export árbevétel
Import kif.
Vállalatok Vállalatok
Külföld
Kiadás Állami Állami költségvetés költségvetés Adók
Kétirányú hitelezés Hitelfelvétel, külön adó
PPénzügyi énzügyi rendszer rendszer
Kétirányú hitelezés 3
BME 2015 2015
Bankjog Állam érdeke, feladata, felelőssége • Axióma: a pénz- és tőkepiac hatékony működése a modern, piac-, profit- és növekedés-orientált gazdaságok stabilitásának az alapja • Pénzintézetekbe vetett bizalom kialakítása – erősitése elsődleges cél, mert ennek hiányában pénz külföldre, párnába, ingatlanba stb. vándorol következmény: – – – – –
pénzforgalomban zavarok → lelassul a pénz forgási sebessége → forráshiány (összegben, deviza nemben, lejáratban) → készpénzigény és forgalom növekszik → árnyék gazdaság Adóbevételek kiesése → államháztartási hiány → stb.
• Stabil, hatékony működés feltételeinek megteremtése + fenntartása • Állam feladata - szerepválallás 4
BME 2015 2015
Bankjog
• Állam szerepevállalása – szabályozás – felügyelet – közvetlen részvétel
• Társasági formában – részesedés – önálló vállalat • Támogatási rendszerek
Modellek: • univerzális - ill. pénzügyi és befektetési szolgáltatás felügyelete külön, azon belül • felügyeleti modellek: • kormányzat része • pü. Miniszter (pl. Japán) • tárcaközi bizottság (Görögország) • központi bank (Anglia, USA: Fed+Gov) • speciális ügynökség (Belgium, Svájc) • vegyes (Franciaország)
Magyarország: • MNB
Összevont alapú felügyelet: pénzés tőkapiac felett egyaránt
5
BME 2015 2015
Bankjog
Állami szerepvállalás - szabályozás
• A szabályozás célja általában (OECD): • jó tulajdonos (áttekinthető tulajdonosi struktúra, tőke, szakmai tapasztalat) • kompetens vezetéssel • prudens működés megkövetelése (t.k. körültekintő kockázatkezelés) • piac átláthatóságának biztosítása • válsághelyzet megelőzése → ‘bank roham’ elkerülése
Magyar szabályozás
6
BME 2015 2015
Bankjog
Állami szerepvállalás - szabályozás Magyarország
• 1987 január 1.-től kétszintű bankrendszer • Előtte MNB közvetlen kapcsolatban állt a gazdálkodó alanyokkal: fizetések bonyolitása, hitelezés stb. ( + OTP, Takarékszövetkezetek, ÁFB - beruházások finanszirozása, MKB - külkereskedelemmel kapcsolatos bankműveletek, PK - devizakülföldiekkel kapcsolatos) • Külön törvények a pénzintézeti (kiegészitő pénzintézeti), és befektetési (kiegészitő befektetési) szolgáltatási tevékenység szabályozására 1990. (Épt. és Tt.) és 1991.-ben (Hit.) - Bankok csak leányvállalataik utján végezhettek befektetés szolgáltatási tevékenységet • 1996-ban rekodifikáció (Épt. + Hpt.) – Hpt. többször modósítva • 2001-ben Tpt. • 2007-ben Bszt. • 2014-ben új Hpt.
7
BME 2015 2015
Bankjog Mit szabályoz a Bankjog? Pénzügyi Jog
Polgári Jog - különösen • Szerződések joga • Kötelmi jog ált. rész • Egyes szerződések (különösen: bankszámla, betét, bankkölcsön, megbizási és letéti szerződések
Bankjog magánjog - közjog
• Önkormányzatok pénzügyei • Nemzetközi pü.j. • Vámjog
Gazdasági Jog
• Adójog
• Gazdasági Társaságok
• Devizajog
• Egyéni vállalk.
• Pénzügyi intézményrendszer joga (bank közjog)
Intézmények
• Csőd tv.
szervezet, jogállás, működés
• Verseny tv.
Bankügyletek
• Államháztarás joga
• Értékpapirjog 8
BME 2015 2015
Bankjog A „magyar devizahitel” – mint szabályozási és ellenőrzési /negatív/ példa • • • • • •
A probléma gyökerei, és a kinőtt „fa óriás” A probléma növekedésének okai Mit lehetett volna tenni ? (utólag könnyű...) Mit lehet még tenni ? (most már nehéz...) A 180 forintos törvény avagy egyszerű lopás törvénnyel Zombi bankok kialakulásának kockázata – gazdaság lassulása – leminősítés – adósságcsapda mélyülése
9
BME 2015 2015
Bankjog A „magyar devizahitel” – mint szabályozási és ellenőrzési /negatív/ példa • Ki a felelős a tömeges devizahitel-folyósításért ? – erkölcsi, anyagi felelősség kérdése – telepíthető-e kártérítési felelősség? • A 180 forintos törvény okozta károkozásért (lopásért) való felelősség kérdése • Tanulság – tanulópénz, sokadszor... • Állami szerepvállalás határai és korlátai – a szabályozás és ellenőrzés ereje/gyengéje Magyarországon – impotencia után (ön)herélés • Rendszerszintű anomália – pénzügyi szektor gazdasági jelentőség – nyereségvágy • Univerzális bankrendszer alkonya ?
10
BME 2015 2015
Bankjog A „magyar devizahitel” válság nem az első és nem is az utolsó jele volt a nem megfelelő állami felügyeletnek • 90-es évek Lízingcég botrányai – szűk pénzpiac, lehetetlen kockázat fedezés, képtelen futamidő konverzió, elégtelen felügyelet? • Devizahitel válság 2009-től • 2015-es bróker botrány – köztörvényes bűnözés? Hol volt a felügyelet? Egyenlők és egyenlőbbek (avagy „volt aki isteni sugallatra vasárnap kiszállt a hétfőn bejelentett csőd előtt”)?
• Felelősség ??? (kártérítési felelősség?) 11
BME 2015 2015
Bankjog Hazai bankok helyzete a bankadó után - Magyarországi bankok helyzete - 180 forintos törvény - Szolidáris (bank) adó – igazságtalan, egy ‘fotó’ alapján évekig - Piaci környezet megváltozása (külföldi tőkeáramlás megfordult, ingatlanpiac lelassult a válságot követően stb.) - Ismételt szerep az adósmentés második és harmadik körében - Tőkehiány alakul ki - Nem is annyira burkolt államosítási szándék (tak.szöv.ek majd ker.bankok – 2013-tól) - Ingatlanpiaci élénkülés 2014 őszétől, kínálat szűk a kevés beruházás (szűk hitelpiac) miatt
12
BME 2015 2015
Bankjog – Fontos fogalmak voltak (!): – Szavatoló tőke definíció - (jegyzett tőke, tőketartalék, eredménytartalék, a mérleg szerinti eredmény, az általános tartalék, az értékelési tartalék, alárendelt kölcsöntőke és a kiegészítő alárendelt kölcsöntőke) – Tőkemegfelelési mutató - A hitelintézet fizetőképességét elsődlegesen az úgynevezett tőke-megfelelési mutatóval (a súlyozott eszközkockázati arányszámmal) mérik. A tőke-megfelelési mutatószám a korrigált szavatoló tőke összege (mint számláló) és a korrigált mérlegfőösszeg (mint nevező) hányadosa. = 8%
13
BME 2015 2015
Bankjog
14
BME 2015 2015
Bankjog
15
BME 2015 2015
Bankjog Pénzintézeti tevékenységek Magyarországon (kereskedelmi banki tevékenység) • A szereplők státusz-joga, jogállása, működési formái, tőkeszükséglet, szakértelem • Egyes, szabályozott tevékenységek • Forrásoldali ügyletek • Eszközoldali ügyletek
• Nevesítetten nem szabályozott, ‘származtatott’ tevékenységek
16
BME 2015 2015
Bankjog • Pénzügyi
• Befektetési
• Kiegészitő pénzügyi szolgáltatás
• Kiegészitő befektetési szolgáltatási tevékenység
• 2013. évi CCXXXVII. Tv. A hitelintézetekről és a pénzügyi vállalkozásokról (Hpt.)
• Törvény tőkepiacról (Tpt.) és a Befektetési szolgáltatásokról (Bszt.)
Univerzális bankrendszer 17
BME 2015 2015
Bankjog
Hpt. 1
• 2013. évi CCXXXVII. Tv. A hitelintézetekről és a pénzügyi vállalkozásokról (Hpt.) felépitése • célja • hatálya • pénzügyi szolgáltatási tevékenységek meghatározása • pü.-i intézmények engedélyezés • pü.-i vállalkozások tulajdonjogának gyakorlása • banküzem prudens működése • tőkére (tőkepufferek) – l.d eszköz oldali műveleteknél • kockázatvállalásra • likviditás biztositására • betétbiztositás és intézményvédelem • pü.-i intéznények számvitele és könyvvizsgálata 18
BME 2015 2015
Bankjog • Hpt. céljai : Hpt. 2 • hitelintézeti rendszer működőképességének, • hitelintézeteknél elhelyezett betétek biztonságának megteremtése, fenntartása • ésszerű kockázatvállalás • megfelelő tartalékképzés meghatározása • a gazdaság működtetéséhez, fejlesztéséhez szükséges hiteltőke biztosítása • Hpt. hatálya : • Magyarország területén végzett pénzügyi szolgáltatási, kiegészitő pénzügyi szolgáltatási és bankképviseleti tevékenységre • magyarországi székhellyel rendelkező pénzügyi szolgáltató által külföldön alapított hitelintézet, pénzügyi vállalkozás Hpt.-ben meghatároztt szolgáltatási és bankképviseleti tevékenység felügyeletére • a magyar hatóságok felügyeleti tevékenységére (MNB, de nem az MNB törvényben !)
19
BME 2015 2015
Bankjog Hpt. 3 • Hpt. hatálya nem terjed ki: • MNB-re • elkülönitett állami pénzalapokra • Magyar Államkincstárra • Kincstári Vagyoni Igazgatóságra • egyes nevesitettnemzetközi pénzügyi intézmények mo-i tevékenységére • postai pénzforgalmi közvetitő tevékenység • nemzetközi postautalvány szolgáltatási • nem pénzügyi intézmény által történő vámkezesség nyújtása
20
BME 2015 2015
Bankjog ‘ ‘PPénzintézeti énzinté ékenysé nzintézeti tevé tev kenységek ’ ’ tevékenységek
• Két alapvető tevékenységi tipus: – pénzügyi szolgáltató – befektetési szolgáltató üzletszerű, rendszeres • Meghatározza a – tőkekövetelményt – személyi és technikai követelményeket Tevékenységek engedélyezése: MNB
hitelintézet pénzügyi vállalkozás
Pénzügyi szolgáltatások - I • betétgyűjtés • pénzkölcsön nyújtása • pénzügyi lizing • pénzforgalmi szolgáltatások • készpénz-helyettesitő fizetési eszközök kibocsátása • kezesség és bankgarancia nyújtása
Hpt. 4
Pénzügyi szolgáltatások - II • váltóval, csekkel, valutával, devizával saját számlára vagy bizományoskénti kereskedés • befektetési alapkezelés • letéti szolgáltatás, széf szolg. • hitelreferencia szolgáltatás • önkéntes kölcsönös biztositó pénztár és magánnzugdijpénztár részére vagyonkezelés + Kiegészitő pénzügyi szolgáltatások: pénzváltás, pénzfeldolgozás, bankközi ügynök, elszámolási forgalom ügylet 21
BME 2015 2015
Bankjog Hpt. 5 • Pénzügyi intézmények: 1 Hitelintézetek - kizárólagosan: betétgyűjtés ill. saját tőkéjét meghaladó mértékben más visszafizetendő pénzeszköz nyilvánosságtól való elfogadása, pénzforgalmi szolgáltatások, készpénz-helyettesitő fizetési eszköz kibocsátása • bank • szakositott hitelintézet • szövetkezeti hitelintézet 2 Pénzügyi vállalkozások
22
BME 2015 2015
Bankjog Hitelintézetek
Hpt. 6
• Bank - rt. formájában működő hitelintézet, legalább 2 milliárd forint pénzben befizetett jegyzett tőkével rendelkezik, és min. betétetgyűjtés, pénzforgalmi szolg. végez • Szakositott hitelintézet - külön törvényben tőke- tevékenység előírások, de nem végezheti a pü-i szolgáltatások teljes körét • Lakástakarékpénztárak (Lpt.) • Jelzálog-hitelintézet • Egyéb speciális hitelintézet pl. Magyar Export-Import Bank
• Szövetkezeti hitelintézet - takarékszövetkezetként vagy hitelszövetkezetként működhet, tevékenységük korlátozott: Takarékszövetkezet - kezesség, bankgarancia, bef.alap./nyugdijpénztár vagyonkezelés, készpénzátutalás, kliring tev., pénzfeldolgozás, pénzpiaci ügynök NEM, valuta/deviza ügyletek csak saját számlára
Hitelszövetkezetek - u.a. mint takarékszövetkezetek, különbség: tevékenységét csak saját tagjai körében végezhet, kiv. a pénzváltást Takarékszövetkezetek államosítása 2013-ban – akkori értéken ezermilliárd forint betétállomány – százezer magántulaj részesedésének államosítása 23
BME 2015 2015
Bankjog Hpt. 7 • Pénzügyi vállalkozások - 1 • Formája - rt. vagy szövetkezet, legalább HUF 50 mio pénzben befizetett jegyzett tőke • Tevékenysége - pénzügyi szolgáltatások, pénzforgalmi szolgáltatás és betétgyűjtés kivételével, • Visszafizetendő pénzeszköz nyilvánossággtól való elfogadása csak a saját tőkéjét meg nem haladó mértékben lehetséges • Kizárólag p.v. tevékenysége lehet bankközi piacon végzett pénzügyi ügynöki tevékenység (ismerik a kereskedők pozicióit - bennfentes info) • Külön szabályok az elszámoló házakra 24
BME 2015 2015
Bankjog • Pénzügyi vállalkozások - 2
Hpt. 8
• Külön szabályok az elszámolás forgalom lebonyolitását végző elektromos átutalási rendszert működtető vállalkozásra (elszámoló házak): - csak rt. formában, névre szoló részvényekkel és legalább forint 500 mio jegyzett és befizetett tőkével. Tulajdonosi korlátozás: MNB, hitelintézet, más elszámolóház, értékpapir-elszámolóház • csak készpénz-helyettesitő fizetési eszközökkel végzett fizetési műveletek elszámolását végző p.v. HUF 150 mio jegyzett tőke • Egyes p.ü.-i tevékenységeket, nem csak p.ü. intézmények végezhetnek, de jogi személyiségű társaságok vagy szövetkezet is. p.ü. szolg. közvetitése, pénzváltás, pénzfeldolgozás - min. HUF 5 mio tőke. 25
BME 2015 2015
Bankjog Hpt. 9
• Pénzügyi intézmények, p.ü. -i szolgáltatásokon kívűl, üzletszerűen, (főszabályként) kizárólag kieg. p.ü. -i szolgáltatást, és befektetési, kieg. befektetési szolgáltatást végezhetnek. • Bank - teljes körét • Szövetkezeti hitelintézet ügynöki tevékenységet + letétkezelés, őrzés és befektetési tanácsadást • Bankfiók, banképviselet, bankholding • fiók a pénzintézet részét képezi, elkülönült szervezettel, üzlethelziséggel közvetlenül folytatja a hitelintézet által végezhető tevékenységet. OECD vállalás - külön tv a külföldi pénzintézetek mo-i fiókjairól...
26
BME 2015 2015
Bankjog
Hpt. 10
• Prudens banktevékenység biztosításának eszközei • Rendszerszintű védelem szükségessége – jogszabályok kohéziója • Megfelelő tulajdonos, megfelelő tőke • Kompetens management • Kockázatkezelés • Belső ellenőrzés Hpt. • Engedélyezési rendszer – Felügyelet • Auditálás • Betétbiztosítás • Állami szerepvállalás egyéb eszköze: közvetlen részvétel • Számviteli szabályok szerepe
27
BME 2015 2015
Bankjog • Kockázatkezelés • Rendszerszintű védelem szükségessége – jogszabályok kohéziója • Hitelkockázat • Kamatkockázat • Likviditási kockázat • Működési kockázat • Sentiment – tömeg viselkedése • Csalás – külső támadás • Szabályzók megváltozása – piaci körülmények változása
• Jogi eszközök - korlátozások • Üzleti tevékenység korlátozása – mérleg összetételére vonatkozó korlátozások • Árképzés szabályozása – indirekt módon – támogatott termékeknél • Terjeszkedés – fúzió kontroll 28
BME 2015 2015
Tőkepiaci jog Tpt. / Bszt.
Befektetési tevékenység • Két alapvető tevékenységi tipus: – pénzügyi szolgáltató – befektetési szolgáltató
• Meghatározza a
üzletszerű, rendszeres
– tőkekövetelményt – személyi és technikai követelményeket Tevékenységek engedélyezése: MNB
Befektetési szolgáltatások - I • ügynöki • bizományosi • saját számlás kereskedelmi • portfolió kezelés • jegyzési garanciavállalás ha ezek tárgya neghatározott befektetési eszköz
Kiegészitő Befektetési szolgáltatások • értékpapir leltétkezelés • értékpapir letéti őrzés • tanácsadás Corpfin, M&A • befektetési tanácsadás • értékpapir forgalomba hozatal megszervezése • befektetési hitel nyújtása • értékpapir-számla vezetés • ügyfélszámla vezetés • Átruházható értékpapir • pénzügyi határidős ügylet • határidős kamatlábszerződés • kamatláb, deviza és tőkecsereügylet (swap) • ezekre opció
29
