PENGARUH SUKU BUNGA SERTIFIKAT BANK INDONESIA TERHADAP PERUBAHAN HARGA SAHAM LQ45 (Studi di Bursa Efek Jakarta)
SKRIPSI
Oleh Agoes Soemargo 99.610.439
FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG 2006
SKRIPSI
PENGARUH SUKU BUNGA SERTIFIKAT BANK INDONESA TERHADAP PERUBAHAN HARGA SAHAM LQ45 (Studi di Bursa Efek Jakarta)
Oleh
Nama : Agoes Soemargo NIM
: 99.610.439
Diterima dan Disahkan Pada 29 April 2006
Pembimbing I
Pembimbing II
(Drs. Warsono, M.M.)
(Dra. Erna Retna R, M.M.)
Mengetahui,
Dekan Fakultas Ekonomi
(Drs. H. Bambang Widagdo, M.M.)
Ketua Jurusan
(Drs. Rachmad Wijaya, M.M.)
LEMBAR PENGESAHAN
Judul Skripsi : PENGARUH SUKU BUNGA SERTIFIKAT BANK INDONESIA TERHADAP PERUBAHAN HARGA SAHAM LQ45 (Studi di Bursa Efek Jakarta) Nama
: Agoes Soemargo
NIM
: 99.610.439
Telah dipertahankan di Tim Penguji pada tanggal 29 April 2006 dan dinyatakan telah memenuhi syarat untuk diterima sebagai kelengkapan guna memperoleh gelar Sarjana Ekonomi Universitas Muhammadiyah Malang.
Tim Penguji
1. Drs. Jihadi, M.Si.
1.
2. Drs. Sri Joko, M.M.
2.
3. Drs. Warsono, M.M.
3.
4. Dra. Erna Retna R, M.M.
4.
Malang, 29 April 2006
Mengetahui dan Menyetujui
Dekan Fakultas Ekonomi
(Drs. H. Bambang Widagdo, M.M.)
Ketua Jurusan
(Drs. Rachmad Wijaya, M.M.)
LEMBAR PERSETUJUAN
1. Judul Skripsi
: PENGARUH SUKU BUNGA SERTIFIKAT BANK INDONESIA TERHADAP PERUBAHAN HARGA SAHAM LQ4 (Studi di Bursa Efek Jakarta)
2. Nama Peneliti
: Agoes Soemargo
3. NIM
: 99.610.439
4. Fakultas
: Ekonomi
5. Perguruan Tinggi : Universitas Muhammadiyah Malang
Malang, 29 April 2006 Pembimbing I
Pembimbing II
(Drs. Warsono, M.M.)
(Dra. Erna Retna R, M.M.)
SURAT PERNYATAAN
Yang bertanda tangan di bawah ini : Nama
: Agoes Soemargo
Tempat, tanggal lahir : Bandung, 15 Agustus 1972 NIM
: 99.610.439
Menyatakan bahwa karya ilmiah / skripsi saya yang berjudul :
PENGARUH SUKU BUNGA SERTIFIKAT BANK INDONESIA TERHADAP PERUBAHAN HARGA SAHAM LQ45 (Studi di Bursa Efek Jakarta)
Adalah bukan merupakan karya tulis orang lain, baik sebagian maupun keseluruhan, kecuali dalam bentuk kutipan yang telah disebutkan sumbernya. Demikian Surat Pernyataan ini saya buat dengan sebenar-benarnya dan apabila pernyataan ini tidak benar, penulis bersedia menerima sangsi akademis.
Malang, 29 April 2006
Mengetahui,
Yang Menyatakan,
Dosen Pembimbing I
(Drs. Warsono, M.M.)
(Agoes Soemargo)
Jl. Raya Tlogomas 246 Telp. 0341-464318 Malang 65144 KARTU KENDALI BIMBINGAN SKRIPSI Nama
: Agoes Soemargo
NIM
: 99.610.439
Jurusan / Konsentrasi : Manajemen Keuangan Tgl. SK Bimbingan
: 20 Januari 2004
Judul Skripsi
: PENGARUH SUKU BUNGA SERTIFIKAT BANK INDONESIA TERHADAP PERUBAHAN HARGA SAHAM LQ45
Tanggal
Paraf
Revisi/Perbaikan Pembimbing I
9 Februari 2004
23 September 2004
27 September 2004
22 Oktober 2004
26 Oktober 2004
29 April 2005
22 Maret 2006
Pembimbing II
Pengajuan Judul Skripsi Revisi usulan penelitian Konsultasi dan Bimbingan Pengajuan Proposal Seminar ACC Seminar Proposal Konsultasi dan Bimbingan ACC untuk Ujian Skripsi Malang, 29 April 2006
Pembimbing I
(Drs. Warsono, MM)
Pembimbing II
(Dra. Erna Retna, MM)
KATA PENGANTAR
Puji syukur kehadirat Allah SWT atas rahmat dan hidayah-Nya sehingga skripsi ini dapat terselesaikan. Serta shalawat dan salam kepada junjungan Nabi besar Muhammad SAW dan keluarganya serta sahabat-sahabatnya. Penyusunan skripsi ini merupakan salah satu syarat yang harus ditempuh guna menyelesaikan program pendidikan Sarjana Strata Satu (S1) Fakultas Ekonomi Jurusan Manajemen Konsentrasi Keuangan. Dengan menyadari segala keterbatasan, skripsi ini masih jauh dari sempurna. Namun demikian, berkat ridho-Nya, bantuan, bimbingan dan dukungan dari berbagai pihak baik secara langsung maupun tidak langsung, skripsi ini dapat terselesaikan. Untuk itu dengan segala ketulusan hati, penulis ingin menyampaikan rasa terima kasih yang tak terhingga kepada : 1.
Drs.
H.
Muhajir
Effendy,
M.A.P.
selaku
Rektor
Universitas
Muhammadiyah Malang 2.
Drs. Bambang Widagdo, M.M. selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Malang
3.
Drs. Rachmad Wijaya, MM. selaku Ketua Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Malang
4.
Drs. Warsono, MM. selaku Dosen Wali sekaligus Dosen Pembimbing I yang telah memberikan banyak bimbingan serta motivasi, sehingga terselesaikannya skripsi saya ini
i
5.
Dra. Erna Retna, MM. selaku Dosen Pembimbing II yang telah bersedia meluangkan banyak waktu dalam memberikan bimbingan, pengarahan serta dukungan sehingga skripsi ini terselesaikan
6.
Bapak dan Ibu Dosen yang telah memberikan banyak pengetahuan dan membantu selama masa perkuliahan
7.
Semua Pihak yang tidak mungkin penulis sebutkan satu persatu yang telah banyak membantu penulis sehingga penyusunan skripsi ini dapat terselesaikan
Semoga Allah SWT senantiasa memberikan imbalan yang setimpal atas jasa dan amal baiknya. Penulis sadari bahwa skripsi ini masih jauh dari sempurna, maka atas segala masukan yang dapat memberikan perbaikan pada skripsi ini, penulis terima dengan penuh ketulusan.
Malang, 29 April 2006
Penulis
ii
DAFTAR ISI Halaman KATA PENGANTAR...................................................................................
i
DAFTAR ISI..................................................................................................
iii
DAFTAR GAMBAR .....................................................................................
v
DAFTAR LAMPIRAN..................................................................................
vi
ABSTRAKSI..................................................................................................
vii
BAB I
BAB II
PENDAHULUAN.................................................................
1
A. Latar Belakang Masalah...................................................
1
B. Perumusan Masalah..........................................................
4
C. Pembatasan Masalah.........................................................
4
D. Tujuan dan Kegunaan Penelitian.......................................
4
1. Tujuan Penelitian.........................................................
4
2. Kegunaan Penelitian....................................................
5
TINJAUAN PUSTAKA.........................................................
6
A. Penelitian Terdahulu..........................................................
6
B. Landasan Teori..................................................................
7
a. Keputusan Investasi.....................................................
7
b. Faktor-faktor yang Berpengaruh Terhadap Saham......
9
c. Tingkat Bunga Bebas Resiko.......................................
12
d. Efisiensi Pasar Modal..................................................
16
e. Keterkaitan Antara Suku Bunga Sertifikat Bank Indonesia Dengan Harga Saham..................................................
18
f. Hipotesis......................................................................
19
iii
BAB III
BAB IV
BAB V
METODE PENELITIAN....................................................
20
A. Jenis Penelitian.................................................................
20
B. Data dan Sumber Data......................................................
20
C. Definisi Operasional Variabel..........................................
20
D. Metode Pengambilan Data................................................
21
E. Metode Analisis Data....................................................... .
22
1. Regresi.........................................................................
22
2. Koefisien Determinasi.................................................
23
3. Uji Hipotesis................................................................
23
HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN....................
26
A. Gambaran Umum dan Obyek Penelitian...........................
26
1. Indeks LQ45................................................................
26
2. Sertifikat Bank Indonesia............................................
28
B. Hasil Penelitian.................................................................
35
1. Hasil Analisa Regresi..................................................
35
2. Koefisien Determinasi.................................................
36
3. Uji T............................................................................
37
C. Pembahasan........................................................................
38
KESIMPULAN DAN SARAN..............................................
40
A. Kesimpulan........................................................................
40
B. Saran..................................................................................
41
1. Bagi Investor................................................................
41
2. Bagi Emiten.................................................................
41
3. Bagi Peneliti Selanjutnya.............................................
42
DAFTAR PUSTAKA DAFTAR LAMPIRAN
iv
DAFTAR GAMBAR Gambar 1
Pengaruh Suku Bunga SBI terhadap Harga Saham.................
18
Gambar 2
Mekanisme Perdagangan SBI..................................................
32
v
DAFTAR LAMPIRAN Lampiran 1 : Daftar Harga 20 Saham yang tergabung dalam LQ45 selama periode Agustus 2000 hingga Juni 2004. Lampiran 2 : Daftar Suku Bunga Sertifikat Bank Indonesia mingguan periode Agustus 2000 hingga Juni 2004. Lampiran 3 : Rekapitulasi Harga Saham dan Suku Bunga Sertifikat Bank Indonesia Lampiran 4 : Hasil Perhitungan Regresi SPSS Lampiran 5 : Tabel Uji T
vi
DAFTAR PUSTAKA
Jogiyanto, 2000. Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Edisi Kedua, BPFE, Yogyakarta. Khalwaty, 2000. Inflasi dan Solusinya. Penerbit PT. Gramedia Pustaka Utama, Jakarta. Mulyono Sri, 2000. Peramalan Bisnis dan Ekonometrika. Edisi Pertama. BPFE, Yoyakarta. Naldy Ari Nusa, 2003. Pengaruh Suku Bunga dan Harga Saham terhadap Volume Penjualan Saham Blue Chip pada PT. Bursa Efek Jakarta. Skripsi. Universitas Muhammadiyah Malang. Singgih Santoso, 2002. SPSS Versi 10, Mengolah Data Statistik Secara Profesional. Cetakan Kedua, PT. Elex Media Komputindo, Gramedia, Jakarta. Sugiyono, 2000. Metode Penelitian Bisnis. Penerbit CV. ALFABETA, Bandung Warsono, 2001. Analisis Investasi dan Manajemen Portofolio (Keputusan Investasi Pada Sektor Sekuritas dan Pasar Modal). Edisi Pertama, UMM Press, Malang.
