Pengaruh Return On Equity (ROE), Debt Ratio (DR), dan Earning Per Share (EPS) Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEI Periode 2008-2010
SKRIPSI
Ditulis dan diajukan untuk memenuhi syarat ujian akhir guna memperoleh gelar sarjana Strata-1 di Program Studi Manajemen, Fakultas Ekonomi, Universitas Islam Indonesia
Oleh :
Nama
:
Beny Fajar Setiawan
Nomor Mahasiswa
:
08311037
Jurusan
:
Manajemen
Bidang Konsentrasi
:
Keuangan
UNIVERSITAS ISLAM INDONESIA FAKULTAS EKONOMI YOGYAKARTA 2012
i
ii
iii
iv
ABSTRAK Beny Fajar Setiawan (2012). “Pengaruh Return On Equity (ROE), Debt Ratio (DR), dan Earning Per Share (EPS) Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEI Periode 2008-2010.” Penelitian ini dimaksudkan untuk mengetahui dan membuktikan apakah ada pengaruh Return On Equity (ROE), Debt Ratio (DR), dan Earning Per Share (EPS) Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEI Periode 2008-2010. Populasi dalam penelitian ini adalah seluruh perusahaan manufaktur yang sahamnya terdaftar di BEI dalam periode penelitian pada tahun 2008 sampai tahun 2010. Sedangkan sampelnya adalah sebagian dari populasi yang diteliti. Teknik pengambilan sampel yang digunakan adalah purposive sampling, yaitu teknik penentuan sampel dengan pertimbangan tertentu. Berdasarkan hasil penelitian pada tahun 2008 sampai tahun 2010 diperoleh populasi penelitian sebesar 130 perusahaan manufaktur dan sampelnya sebesar 56 perusahaan manufaktur. Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder yang diambil dari Pojok Bursa Efek Indonesia UII, dan Indonesia Capital Market Directory (ICMD). Penelitian ini terdiri dari variabel Return On Equity (ROE), Debt Ratio (DR), dan Earning Per Share (EPS) dan Return Saham. metode analisis yang digunakan adalah analisis deskriptif, analisis regresi linier berganda, (Uji F dan Uji t), koefisien determinasi dan uji asumsi klasik (uji normalitas, uji multikolinearitas, uji autokorelasi dan uji heteroskedasitas). Berdasarkan hasil analisis regresi berganda diperoleh persamaan regresi: Y = 0,0004 - 0,0007ROE - 0,0003DR + 0,0011EPS. Hasil penelitian ini menunjukkan Return On Equity (ROE), Debt Ratio (DR), dan Earning Per Share (EPS) secara simultan mempengaruhi return saham sebesar 0,003. Secara parsial Return On Equity (ROE) tidak berpengaruh terhadap return saham dengan nilai signifikansi sebesar 0,318. Debt Ratio (DR) Secara parsial tidak berpengaruh terhadap return saham dengan nilai signifikansi sebesar 0,786. Sedangkan Earning Per Share (EPS) secara parsial berpengaruh terhadap return saham dengan nilai signifikansi sebesar 0,000. Dari penelitian ini dapat diambil kesimpulan secara simultan Return On Equity (ROE), Debt Ratio (DR), dan Earning Per Share (EPS) berpengaruh signifikan terhadap return saham pada perusahaan manufaktur di BEI. Secara parsial Return On Equity (ROE) dan Debt Ratio (DR) tidak berpengaruh positif terhadap return saham, sedangkan Earning Per Share (EPS) Secara parsial berpengaruh positif terhadap return saham. dengan demikian hanya variabel EPS yang berpengaruh positif terhadap return saham. namun selain EPS para investor juga perlu mempertimbangkan faktor-faktor fundamental lain yang tidak diteliti dalam penelitian ini misalnya DPS, PER, PBV, DER dan lain-lain. Kata kunci : ROE, DR, EPS dan Return Saham
v
KATA PENGANTAR
Assalamu’alaikum Wr. Wb. Alhamdulillah, puji syukur penulis panjatkan kehadirat Allah SWT karena atas rahmat dan hidayah-Nya akhirnya penulis dapat menyelesaikan pembuatan skripsi yang berjudul” Pengaruh Return On Equity (ROE), Debt Ratio (DR), dan Earning Per Share (EPS) Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEI Periode 2008-2010”, yang merupakan salah satu syarat untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi pada Fakultas Ekonomi, jurusan Manajemen di Universitas Islam Indonesia. Dalam menyelesaikan penyususnan tugas akhir ini, mulai dari proses awal penelitian hingga sampai pada penjilidan, tidak lepas dari dukungan dan bantuan dari berbagai pihak baik yang berupa moril maupun materiil yang dicurahkan kepada penulis. Untuk itu penulis ingin menyampaikan rasa terima kasih dan penghargaan yang setinggi-tingginya kepada : 1.
Bapak Prof. Dr .H. Edy Suandi Hamid, Ph.D selaku rektor Universitas Islam Indonesia.
2.
Prof. Dr. Hadri Kusuma, MBA selaku dekan Fakultas Ekonomi Universitas Islam Indonesia.
3.
Dra. Sri Mulyati, M.Si sebagai dosen pembimbing yang telah memberikan arahan dan bimbingannya selama ini.
vi
4.
Seluruh dosen pengajar dan seluruh staff di Universitas Islam Indonesia.
5.
Ayahku Turiman dan ibuku Marsini yang sangat aku sayangi, terimakasih atas semua do’a dan perhatian serta kasih sayang yang telah diberikan dari kecil sampai sekarang.
6.
Kakakku Antony Suhermanto dan adikku Yunita Kurnia Sari yang kusayangi, yang selalu memberiku semangat.
7.
Untuk Florita Vidella Yustika kekasihku yang kusayangi, terimakasih atas dukungan dan perhatiannya selama ini yang memberikanku motivasi dan semangat.
8.
Untuk teman-teman kos Griya Swatika yang banyak sekali membantu disaat aku kesulitan, terutama Mas Sony dan Yayan yang bersedia meminjamkan printer-nya dari awal sampai skripsi selesai.
9.
Sahabat Seperjuanganku Rizky, Alvian, Ardhika, Bassam, Furqon, dan Resma yang selalu saling memberi semangat dan dukungan.
10. Seluruh teman-teman di Fakultas Ekonomi UII yang aku banggakan. 11. Teman-teman KKN Seli, Rachmad, Nindy, Wiwid, Endah, Chandra, Rian, Fattah, dan Ika yang aku banggakan. Dan semua pihak yang telah berkenan membantu dan tidak dapat disebutkan satu per satu, semoga Allah SWT membalas kebaikan kalian dengan berkah, rahmat serta Hidayah-Nya. Wassalamu Alaikum Wr .Wb Yogyakarta, 22 Juni 2012
Beny Fajar Setiawan
vii
HALAMAN MOTTO
“Doa Nabi Syu’aib AS: Aku hanya menghendaki perbaikan semampuku, Tiada keberhasilan kecuali dengan pertolongan Allah SWT, kepadaNya aku berserah diri, dan kepadaNya lah aku akan kembali.” Al-Qur’an Surat Hud Ayat 88. Sungguh Allah tidak akan merubah keadaan suatu kaum sampai mereka mengubah dirinya sendiri (Ar Ra’ad : 11) “Orang-orang yang berbuat baik di dunia ini mendapat ( pembalasan) yang baik. Dan sesungguhnya kampung akhirat itu lebih baik, dan itulah sebaik baik tempat bagi orang yang bertakwa” ( Qs. An- Nahl : 30 ) “ Bersedekahlah, sekalipun hanya dengan sebutir kurma” ( Muhammad SAW )
viii
HALAMAN PERSEMBAHAN Dengan mengucap syukur Alhamdulillah, kupersembahkan karya kecilku ini untuk Ayah dan ibuku tercinta, motivator terbesar dalam hidupku yang tak pernah jemu mendo’akan dan menyayangiku, atas semua pengorbanan dan kesabaran mengantarku sampai kini. Tak pernah cukup ku membalas cinta ayah dan ibu padaku.
ix
