ADLN - PERPUSTAKAAN UNIVERSITAS AIRLANGGA
PENGARUH RASIO KESEHATAN KEUANGAN DANA TABARRU’ TERHADAP PROFITABILITAS PADA PERUSAHAAN ASURANSI SYARIAH DI INDONESIA PERIODE 2012-2014
DIAJUKAN UNTUK MEMENUHI SEBAGIAN PERSYARATAN DALAM MEMPEROLEH GELAR SARJANA EKONOMI ISLAM DEPARTEMEN EKONOMI SYARIAH PROGRAM STUDI S-1 EKONOMI ISLAM
DIAJUKAN OLEH: ESTININGTYAS KUSUMA SAFITRI NIM: 041211431041
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS AIRLANGGA SURABAYA 2016
SKRIPSI
PENGARUH RASIO KESEHATAN....
ESTININGTYAS KUSUMA SAFITRI
ADLN - PERPUSTAKAAN UNIVERSITAS AIRLANGGA
SKRIPSI
PENGARUH RASIO KESEHATAN....
ESTININGTYAS KUSUMA SAFITRI
ADLN - PERPUSTAKAAN UNIVERSITAS AIRLANGGA
SKRIPSI
PENGARUH RASIO KESEHATAN....
ESTININGTYAS KUSUMA SAFITRI
ADLN - PERPUSTAKAAN UNIVERSITAS AIRLANGGA
SKRIPSI
PENGARUH RASIO KESEHATAN....
ESTININGTYAS KUSUMA SAFITRI
ADLN - PERPUSTAKAAN UNIVERSITAS AIRLANGGA
KATA PENGANTAR
Bismillahirrohmanirrohiim Assalamu’alaikum Wr. Wb. Puji syukur kehadirat Allah SWT yang telah melimpahkan Rahmat, kasih sayang, kekuatan, kesempatan, kesehatan, kesabaran kepada penulis sehingga dapat menyelesaikan skripsi ini dengan baik dan lancar. Shalawat serta Salam selalu dipanjatkan kepada Nabi Muhammad SAW dan keluarganya beserta seluruh pengikutnya. Skripsi ini yang berjudul “Pengaruh Rasio Kesehatan Keuangan Dana Tabarru’ Terhadap Profitabilitas Perusahaan Asuransi Syariah Di Indonesia Periode 2012-2014” merupakan salah satu persyaratan akademik untuk menyelesaikan studi dan mendapatkan gelar Sarjana Ekonomi Islam pada Program Studi Ekonomi Islam, Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Airlangga Surabaya. Selama penulisan skripsi ini penulis menyadari bahwa masih terdapat kekurangan baik dari isi dan penyajian karena kesempurnaan hanyalah milik Allah SWT semata. Skripsi ini tidak akan terselesaikan dengan baik tanpa bantuan moril dan materiil dari berbagai pihak, terutama kedua orang tua penulis Bapak Ferry SC Candra dan Ibu Suhesti Andrijani serta adik kandung penulis Valencia Safir M yang telah memberikan dukungan penuh dan doa yang selalu mengiringi dalam setiap langkah penulisan. Pada kesempatan ini penulis berterimakasih kepada semua pihak yang selalu mendukung dan memberikan perhatian kepada penulis dalam menyelesaikan penelitian ini, kepada:
SKRIPSI
PENGARUH RASIO KESEHATAN....
ESTININGTYAS KUSUMA SAFITRI
ADLN - PERPUSTAKAAN UNIVERSITAS AIRLANGGA
1. Prof. Dr. Hj. Dian Agustia, SE.,M.Si.,Ak, sebagai Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Airlangga beserta jajarannya. 2. Prof. Dr. Muslich Anshori, SE., M.Sc., Ak., selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Airlangga Periode 2010-2015 3. Dr. Raditya Sukmana, SE.,M.Si, selaku Ketua Departemen Ekonomi Syariah Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Airlangga. 4. Dina Fitrisia Septiarini, SE., MM., Ak., Selaku Sekertaris Departemen Ekonomi Syariah Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Airlangga. 5. Bapak Noven Suprayogi, SE.,M.Si.,Ak, selaku Koordinator Departemen Ekonomi Syariah Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Airlangga dan sebagai dosen pembimbing skripsi yang sangat sabar dan senantiasa membantu, memberikan masukan, mengarahkan dan dorongan agar segera terselesaikan skripsi
ini.
Terima kasih
banyak Pak Noven atas
bimbingannya skripsi ini bisa terselesaikan. 6. Ibu Nisful Laila, SE.,M.Com., selaku dosen wali yang membantu memfasilitasi penulis dalam menyelesaikan skripsi ini dan memberikan arahan semasa perkuliahan berlangsung. 7. Pak Dr. M. Nafik Hadi R, SE., M.Si, selaku Ketua Departemen Ekonomi Syariah Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Airlangga periode 20122014 8. Bapak Drs. Ec., H. Surherman Rosyidi, M. Com, selaku Ketua program Studi Departemen Ekonomi Syariah Universitas Airlangga periode 20142015
ii SKRIPSI
PENGARUH RASIO KESEHATAN....
ESTININGTYAS KUSUMA SAFITRI
ADLN - PERPUSTAKAAN UNIVERSITAS AIRLANGGA
9. Seluruh Tim Penguji sidang skripsi, Pak Dr. Ari Prasetyo SE., M.Si, Pak R. Moh. Qudsi Fauzi, Pak Irham Zaki S.Ag., M.Ei., Dina Fitrisia Septiarini, SE., MM., Ak., yang telah memberikan masukan kepada penulis sehingga skripsi ini menjadi lebih baik. 10. Seluruh tim penguji sidang proposal Eko Fajar Cahyono, SE.,M.E., Sylva Alif Rusmita, SE.,CIFF, Dr. Tika Widiastuti, SE., M.Si., yang telah memberikan masukan dan saran selama sidang berlangsung. 11. Seluruh Bapak Ibu Dosen Fakultas Ekonomi dan Bisnis, khususnya dosendosen di Departemen Ekonomi Syariah, terima kasih telah memberikan ilmu yang berguna kepada penulis selama masa perkuliahan, semoga menjadi amal jariyah bagi Bapak dan Ibu Dosen. 12. Eyang penulis, Sumiati yang dengan sabar menasehati dan mendorong saya agar segera menyelesaikan skripsi ini, terima kasih untuk kasih sayang yang telah diberikan dan doa yang selalu terucapkan. 13. Kepada Achmad Ilhamul K.W, terima kasih sudah hadir disaat yang tepat dan memberikan semangat yang tiada hentinya untuk segera menyelesaikan skripsi serta suasana baru yang berbeda, terima kasih juga sudah menjadi partner dalam segala hal kita masih punya cita-cita bersama dan semoga segera terwujud, tidak ada suatu kebetulan yang terjadi tanpa kehendak Allah termasuk pertemuan kita. 14. Sahabat-sahabat penulis sewaktu SMP 6 Surabaya hingga sekarang Aulia Agusta, Asti Putri, Andrini Alifia, Raudia Farida H, Sika Y, dan Zulfa Hudaya kita bisa lulus tahun ini tidak ada perjuangan yang sia-sia kita pasti
iii SKRIPSI
PENGARUH RASIO KESEHATAN....
ESTININGTYAS KUSUMA SAFITRI
ADLN - PERPUSTAKAAN UNIVERSITAS AIRLANGGA
bisa melewatinya, Badzlina S semangat buat koasnya pasti bisa menjalaninya dan harus sabar. Nabila Inas, Natasha A, Shinta N, dan Soraya Isfandiary sukses buat kuliah S2nya kalian yang memberikan semangat bahwa ini masih belum seberapa kalian yang aku jadikan contoh dan penyemangatku. Kalian memang sahabat sepanjang masa yang selalu memberikan dorongan, menemani disaat lagi stress, dan selalu berusaha menghibur dikala lagi bersedih. Kita sukses sama-sama, perjalanan kita masih panjang selamat berkarya best . 15. Teman seperjuangan dosen pembimbing, billy, yuli, mbak lani, mas abid, dinda yang sudah lulus duluan terima kasih atas nasehat dan semangatnya. Buat mbak hana, april, yeano, frinda semoga segera diselesaikan skripsinya kita pasti bisa. 16. Buat Ariska Oktavia dan Yuliati terima kasih atas kesabaran kalian yang sudah mau mengajarkan ilmu kepada penulis sewaktu masa diperkuliahan, ilmu yang kalian berikan sangat membantu, terima kasih juga sudah mendengarkan keluh kesalku selama masa perkuliahan. 17. Kepada Wardati, Febri, Nindy, Ghazian, Julio, Bobby, Naufal, Fila, Mita dan teman-teman mahasiswa Ekonomi Islam yang tidak bisa disebutkan satu persatu khususnya untuk angkatan 2012 terima kasih untuk kenangan suasana belajar semasa perkuliahan semoga kita bisa menjaga almamater dengan baik dan bisa membanggakan. 18. Divisi HRD Gerakan Melukis Harapan, Nopal, Ika Fitrianti, Avi, Faiz, Didin, Ifan, Ikke, Pipit, Adel, Fatma, Bagus, dan Aldi. Kalian pelipur lara
iv SKRIPSI
PENGARUH RASIO KESEHATAN....
ESTININGTYAS KUSUMA SAFITRI
ADLN - PERPUSTAKAAN UNIVERSITAS AIRLANGGA
selalu melakukan hal konyol. Kita masih ada proyek besar tetap semangat untuk berorganisasi sosial karena masih banyak yang membutuhkan kita. 19. Panitia ISEF 2015, Pak Budi, Pak Andy, Pak Nas, Mas Yason, Mbak Angie, Maya, Dhila, Rey, Ain, Ayak, Hengky, Debby, Oky, dan Jejen. Terima kasih telah memberikan pengalaman yang luar biasa dan tidak bisa terlupakan, semoga tetep bisa kumpul-kumpul lagi. 20. Keluarga PDAKI, Pak Sholeh selaku Pembina yang selalu memberikan masukan buat skripsi penulis, memberikan wejangan tentang kehidupan, dan perjalanan. Presdir Mas Hermawan terima kasih banyak sudah memberikan contoh perjuangan hidup dan nasehat yang bermanfaat semoga sukses mas, Yuan Anugrah terima kasih atas segala curhatan masalah jodoh manajer keuangan yang paling baik terima kasih semangatnya. Yuni, Ayom, Ade, Hilmy, Faishal, Rachma, Nisa, Yudha, Tegar, Avi, Ina, Dian, Tisof, Alif, Nadia, dan Endah titip PDAKI semoga bisa lebih berkembang. 21. Bapak Kasdullah, Bapak Syaiful, dan Ibu Lely. Terima kasih atas semua bantuannya kepada penulis selama menjadi bagian dari Departemen Ekonomi Syariah. 22. Kepada seluruh pihak yang telah membantu penulis dalam menempuh pendidikan di Universitas Airlangga 23. Wavi Ferdiansah, terima kasih telah mengajarkan untuk bisa berjuang sendiri dan menjadi perempuan mandiri, jika semua harapan dikabulkan oleh Allah maka kita tidak pernah merasakan bahwa kecewa itu
v SKRIPSI
PENGARUH RASIO KESEHATAN....
ESTININGTYAS KUSUMA SAFITRI
ADLN - PERPUSTAKAAN UNIVERSITAS AIRLANGGA
menguatkan. Terima kasih telah banyak membantu selama masa perkuliahan, semoga kita bisa mencapai impian masing-masing. Penulis menyadari bahwa penelitian ini masih sangat jauh dari sempurna, maka penulis membuka diri atas segala kritik dan saran yang dapat membangun dan menyempurnakan skripsi ini. Semoga materi yang digunakan pada penelitian ini bisa bermanfaat dan berguna bagi kita semua. Wassalamu’alaikumWr.Wb. Surabaya, 24 Mei 2016
Estiningtyas Kusuma S
vi SKRIPSI
PENGARUH RASIO KESEHATAN....
ESTININGTYAS KUSUMA SAFITRI
ADLN - PERPUSTAKAAN UNIVERSITAS AIRLANGGA
KEMENTERIAN RISET, TEKNOLOGI DAN PERGURUAN TINGGI FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS AIRLANGGA PROGRAM STUDI : EKONOMI ISLAM DAFTAR No. : ............... ABSTRAK SKRIPSI SARJANA EKONOMI ISLAM NAMA NIM TAHUN PENYUSUNAN
: ESTININGTYAS KUSUMA S : 041211431041 : 2016
JUDUL: “Pengaruh Rasio Kesehatan Keuangan Dana Tabarru’ terhadap Profitabilitas Perusahaan Asuransi Syariah di Indonesia Periode 2012-2014” ISI: Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui dan menganalisis pengaruh variabel kesehatan keuangan dana tabarru’ terhadap profitabilitas perusahaan asuransi syariah di Indonesia. Penelitian ini merupakan penelitian kuantitatif dengan metode data panel yang diolah menggunakan software Eviews. Data yang digunakan adalah data sekunder berupa laporan keuangan perusahaan asuransi jiwa dan umum syariah yang dipublikasikan pada periode 2012-2014. Menggunakan metode purposive random sampling didapatkan sebanyak 28 perusahaan asuransi syariah di Indonesia sebagai subjek penelitian. Pendekatan yang digunakan dalam penelitian ini adalah FEM (Fixed Effect Model). Hasil dari penelitian ini bahwa rasio kesehatan keuangan dana tabarru‟ selain tingkat solvabilitas yang dicerminkan oleh rasio likuiditas, rasio perimbangan investasi dengan kewajiban, rasio pendapatan investasi, rasio beban klaim dan rasio perubahan dana tabarru’ tidak berpengaruh signifikan terhadap profitabilitas perushaaan asuransi syariah sedangkan rasio kesehatan keuangan dana tabarru tingkat solvabilitas yang dicerminkan oleh Risk Based Capital (RBC) berpengaruh signifikan terhadap profitabilitas perusahaan asuransi syariah dengan tingkat signifikansi sebesar 0,0698. Rasio kesehatan keuangan dana tabarru‟ selain dan yang bukan tingkat solvabilitas secara bersama-sama berpengaruh terhadap profitabilitas Kata Kunci: Rasio Likuiditas, Rasio Perimbangan Investasi dengan Kewajiban, Rasio Pendapatan Investasi, Rasio Beban klaim dan rasio perubahan dana tabarru’, Risk Based Capital dan Profitabilitas.
vii SKRIPSI
PENGARUH RASIO KESEHATAN....
ESTININGTYAS KUSUMA SAFITRI
ADLN - PERPUSTAKAAN UNIVERSITAS AIRLANGGA
MINISTRY OF RESEARCH, TECHNOLOGY, AND HIGHER EDUCATION FACULTY OF ECONOMICS AND BUSINESS UNIVERSITAS AIRLANGGA STUDY PROGRAM : ISLAMIC ECONOMICS LIST NUMBER :............................................... ABSTRACT ISLAMIC ECONOMICS BACHELOR DEGREE THESIS NAME NIM COMPOSING YEAR
: ESTININGTYAS KUSUMA S : 041211431041 : 2016
TITLE: The Effect of Tabarru’ Fund’s Financial Health Ratio to Profitability in Indonesia Islamic Insurance 2012-2014 Period CONTENTS: The purpose of this study is to find out and analyze the effect of tabarru’ fund’s financial health towards profitability of Islamic insurance companies in Indonesia. This study is a quantitative research using panel data method using Eviews software. Data used for this research is secondary data in the form of financial reports of Islamic insurance companies both mental and general published in 2012 until 2014. By using purposive random sampling method researcher gathered 28 Islamic insurance companies in Indonesia as the subject of this study. The model used in this research is FEM (Fixed Effect Model). From the data analysis researcher found out that financial health of tabaruu’ fund aside from solvability ratio represented by liquidity ratio, balance investment liability ratio, investment income ratio, claim expenses ratio, and tabarru’ fund change risk do not significantly influence profitability of Islamic insurance companies. On the other hand, financial health ratio of tabarru’ fund based on solvability represented by Risk Based Capital (RBC) significantly influences profitability of Islamic insurance companies in Indonesia with significance value 0.0669. Financial health ratio of tabarru’ fund aside from solvability ratio altogether significantly affect the profitability. Keywords: Liquidity Ratio, Rate Balance Investment Liability, Investment Income ratio, Ratio of Claim Expenses and tabarru’ fund change risk, Risk Based Capital and Profitability
viii SKRIPSI
PENGARUH RASIO KESEHATAN....
ESTININGTYAS KUSUMA SAFITRI
ADLN - PERPUSTAKAAN UNIVERSITAS AIRLANGGA
ﺍﻥﺕﻉﻩﻱﻡﺍﻥﻉﺍﻥﻱ ﻯﻭﻥﻭﺝﻱﺍ ﻭ ﺍﻥﺕﻙ ﻭﺯﺍﺭﺓﺍﻥﺏﺡﺙ ﻭ ﻕﺕﺹﺍﺩ ﻭاألعﻡﺍﻝ ﺍﻥﺝﺍﻡﻉﻱ ﺍﻱﺭ.ﻭﺝﺍ ﻙﻩﻱﺕ اال ﻕﺕﺹﺍﺩ اإلسالﻡﻱ ﺏﺭﺍﻡﺝﺍﻥﺫﺭﺍﺱﺕ :اال ﺩﻑﺕﺍﺭ ﺍﻥﺭﻕﻡ ............... : ﻡﻩﺥﺹ ﻕﺕﺹﺍﺩ اإلسالﻡﻱ ﻥﻭﺭﻱﻭﺵ اال ﺃﻁﺭﻭﺡ ﺏﻙﺍ ﺕ ﺽﺥ ١ﺍﻍ ﻭ ٛؼ ِ ٛﺍ ﻍ االؼ ُ :اؼﺥٕ ١ٕ ١ ﺍ ٌﻁﻝ ُ٠٤١٢١١٤٣١٠٤١ : ﺇﻉﺱﺍﺯ ؼٕﺕ٢٠١٦ : ﺍٌﻉ ٕٛﺍ ْ: ٌﺵﻁﻭﺕ ﺍ ٌﻁﺏح١ت فٟ ٌﺥﺏﻁﻉ' ﺽﺱ ﺍٌﺥﺃ ِ ٓ١اإلؼالِ١ت ﺍ "ﺡﺃر١ط ٔؽبت ﺍٌﺹﺡﺕ اٌّاٌ١ت ٌٍﺹٕﺱ ٚﻕ ﺍ ﻑﺥﻁﺓ ""٢٠١٢-٢٠١٤ إٔس١ٔٚؽ١ا ﺍٌ ﺍٌّﺡﺥ :ٜ ٛ ٌﺥﺏﻁﻉ ﺍأل ِ ٛﺍ ﻱِﺥﻍ١ﻁﺍٌﺹﺡﺕ ﺍٌّﺍٌ١ﺕ 'ﺽﺱﺽﺏﺡ١ت ﻑﺕ ٚححٍ ً١حأر١ط ﺍ ﺹﺍ ﺍٌﺏﺡ ﺫ ﺇٌِ ٝﻉﻁ ٙ٠ﺱﻑ ٘ ﺏﺡ ٛﺩ اٌىّ١ت ِع أؼٍ ٛﺏﻑﻁ٠كﺏ١ﺍٴﺍﺙ ﺹﺍ ﺍٌﺏﺡ ﺫ ِٓ ﺍٌ ﺵﻁﻭﺕ ﺍٌ ﺥﺃِ ٓ ١ﺍإلؼال ِ١ت ف ٟإٔس١ٔٚؽ١ا٘ . ﻑ١ػ .ﺍٌﺏ١ﺍٴﺍﺙ ﺍٌّؽﺥﺭﺱِﺕ ٘ ٟاٌب١اٴﺍﺙ ﺍٌﺯﺍٴ٠ٛت ف ٟﺵﻯًﺵﻁﻭﺍﺙ ﺍٌﺥ ﺃِٓ ١ ﺱﺍﺏﻁ ٴﺍِﺵ ﺍ باؼﺥﺭ َ ﻑﺥﻁﺓ ."٢٠١٢-٢٠١٤"- ﺕ ٴﺵﻁﺙ ف ٟﺍٌ ﻉٍ ٝﺍٌﺡ١اةﻑ ٟﺍٌﺏ١ﺍٴﺍﺙ ﺍٌّﺍٌ١ت ٚاٌﺵﻁ٠عت ﺍٌﻉﺍِ ، ﻑﺕ ٘ ٛﺍٌﺡ ﺹٛﻱ ﻉٍِ ٝﺍ ٠ص ً ﺇٌ82 ٝﺵﻁﻭﺍﺙ ﺹ ﺍٌﻉٕ ١ﺍﺙ ﺍٌﻉﺵٛﺍﺉ١ت ﺍٌٙﺍﺯ باؼﺥﺭﺱﺍ َ ﻁﻁ٠ﻡﺕ ﺃﺫ ﺱﺽاؼت ﺏﺡ ﺫ .ﺍٌ ٕٙﺵ ﺍٌّﺥبع ف٘ ٟﺹٖ ﺍٌ ﺍٌ ﺥﺃِ ٓ ١ف ٟﺍٌﺵﻁ٠عت ﺍإلؼال ِ١ت ف ٟﺇٴﺱ ٚٴ١ؽ١ا و ّ ٛﺽ ٛﻉ ٌٍ ٘ٛﻑ ( ُ ١ٴّٛﺵﺱ ﺍألﺭﻁ ﺍٌﺯﺍﺏ ﺝ. ﺥﺏﻁﻉ 'ﺍٌﺹﺡﺕ اٌّاٌ١ت ٌٍﺹٕﺱ ٚﻕﺏﺍإلضافت ﺇٌِ ٝؽﺥ ٠ٛاﺙ ﺏﺕ ﺍٌ ﺹﺍ ﺍٌﺏﺡ ﺫ ﺃْ ٴؽ ٕﺥﺍﺉﺵ ِ ٓ ٘ ﺍٌ ﺏﺕ ﺍ ٌﺥٛﺍﻅْﺏ ٓ ١ﺍٌﺥﻉﺍِﺍﺙٚ ،ٴؽبت ﺍٌﺱﺫ ً ِ ٓ االؼخزّاض ﺏﺕ اٌؽٌٛ ١ﺕ ،ٴؽ ﺍٌ ُالءﺓ ﺍٌّﺍٌ١ت حٕعىػﺏ ٕؽ ﺏﺍالؼﺥﺯّﺍﺽٚ ،ٴؽ ﺱ ﻭﺏ١ﻁ ﺏﺕ ٔؽبت ﺍٌﺥحٍّّ ٌ ً١ﻁﺍٌﺏﺕ ٚﺍٌﺥﺏﻁﻉ 'ﺹٕﺱٚق الﺡﺅﺭﻁ ﺍٌﺥﻍ١١ﻁﺍﺙ ﺇٌ ٝﺡ ﺏﻁﻉ ﺏﺕﺍٌﺹﺡﺕ ﺍٌّﺍٌ١ت ٌٍﺹٕﺱٚﻕ ﺍٌﺥ ﺇٌ ٝﺍ ٌﻁﺏﺡ١ت ب١ط ٚﺵﺍﺍْ ﺍٌﺥﺃِ ٓ١اٌشط٠عت ف ٟح ٓ ١ﺃ ْ ٔؽ ﺭ" ١ﺽ ﺃﻍ ﺍٌّ ﺍﻱ" ﻉٍ ٝأؼاغ ﺍٌّﺭﺍﻁﻁ(ﺽﺏﺵ) ﺇٌٝ ﺏﺥﺃﻁ ِؽﺥ ٜٛﺍٌ ُالءﺓ ﺍٌّﺍٌ١ت ٌٙﺍ ٴؽد ِﺥﻁﺍﺏﻡﺕ ٌﺥﺏﻁﻉ ﺏﺕ ﺍ ١ِ ِٓ ٜٛتٔ .٠٦٣٩.٠ؽ ﺱ ﻭب١ط عٍٝﺽﺏﺡ١تﺵﻁﻭﺍﺙ ﺍٌ ﺥﺃِ ٓ ١ﺍٌﺵﻁ٠ﻉﺕ ِﻉ ِؽﺥ ﺡ ً ﺏﺡ١ﺕ ﺍٌﺹﺡﺕ ﺍ ٌ ّﺍ ٌ١ﺕ ٌٍﺹٕﺱ ٚﻕ 'ﺏﻉ١ﺱﺍ ١ٌ ٛ ٘ ٚػ ِؽﺥ ٜ ٛﺍ ٌ ُالءﺓ اٌّاٌ١ت أرط ِﻉﺍ ﻉٍ ٝﺍ ٌﻁ ﺏﺕ ﺇﻱﺭﺍﺩﺍﺙ ﺕﺙﻡﺍﺭ "ﻭﺱ ﺏﺕ ﺍﻥﺕﻭﺍﺯﻥﺏﻱ ﻩﺍﻥﺕﺱﺍﻡﺍﺙ ،ﻭاالس ﻥﺱﻱﻭﻥﺕ،ﻭﻭﺱ ﺏﺕ ﺍ ﻥﺏﺡﺙ ﻭﺱ ﺍﻥﻙﻩﻡﺍﺙ ﺍ : ﺕﻍﻱﻱﺭﺍﺙ ،ﻭ"ﺭﺃﺵ ﺍﻥﻡﺍﻝ ﻉﻩﻯ ﺕﺏﺭﻉ'ﺕﻡﻭﻱﻡ ﺍﻥ ﺍﻥﺏﺕ ﻭﺍﻥ ﺏﺕﺍﻥﺕﺡﻡﻱﻡﻥﻩﻡﻁ ﺏ ﻭﺱ ﺕﺙﻡﺍﺭ"،ﻭﻭﺱﺕ االس ﺏﺡﻱﺕ. ﺃﺱﺍﺵﺍﻥﻡﺥﺍﻁﺭ" ﻭﺍﻥﺭ
ix ESTININGTYAS KUSUMA SAFITRI
PENGARUH RASIO KESEHATAN....
SKRIPSI
ADLN - PERPUSTAKAAN UNIVERSITAS AIRLANGGA
PEDOMAN TRANSLITERASI ARAB-LATIN Pedoman transliterasi yang digunakan adalah Sistem Transliterasi ArabLatin. Berdasarkan SKB Menteri Agama dan Menteri P&K RI no. 158/1987 dan No. 0543 b/U/1987 tertanggal 22 Januari 1988. 1. Konsonan Tunggal No. Arab Latin Keterangan 1.
ﺍ
-
2.
ﺏ ﺙ ﺩ
B
Tidak dilambangkan -
T
-
ṡ
ﺱ ﻁ
J
s (dengan titik di atasnya) -
ﺥ ﺯ ﺵ
kh
H (dengan titik di bawahnya) -
D
-
Ż R Z
-
S
-
sy
-
14.
ﺽ ﻅ ﻍ ؾ ﺹ
z (dengan titik di atasnya) -
ṣ
15.
ﺽ
ḍ
S (dengan titik dibawahnya) d (dengan titik dibawahnya)
3. 4. 5 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13.
ḥ
No. Arab Latin Keterangan 16.
ﻁ
ṭ
17.
ﻅ
ẓ
18.
ﻉ
‛
19.
ﻍ
G
t (dengan titik di bawahnya) z (dengan titik di bawahnya) koma terbalik letak di atas -
F
-
Q
-
K
-
L
-
M
-
N
-
W
-
H
-
„
Apostrof
Y
-
ﻑ 21. ﻕ 22. ﻥ 23. ﻱ 24. َ 25. ْ 26. ٚ 27. ٖ 28. ء 29 ٞ 20.
x SKRIPSI
PENGARUH RASIO KESEHATAN....
ESTININGTYAS KUSUMA SAFITRI
ADLN - PERPUSTAKAAN UNIVERSITAS AIRLANGGA
2. Konsonan Rangkap
ّ
Konsonan rangkap, termasuk tanda syiddah ( ) ditulis rangkap. Contoh:
ٗ ﺍٴditulis innahu
3. Tā’marbūtah di akhir kata 3.1. Bila dimatikan ditulis h, kecuali untuk kata-kata Arab yang sudah terserap menjadi bahasa Indonesia, seperti salat, zakat, dan sebagainya. Contoh: 1. ﺹّﺃ ﻉﺕditulis jamā’ah
2. ﺏﺕ ِﻯﺥditulis maktabah
3.2. Bila dihidupkan ditulis t Contoh : ﺥﺏﺕ ﺍٌﺽﺍِﻉﺕ ِﻯditulis maktabatu’l-jāmi’ah 4. Vokal Panjang (mad) Fathah (baris di atas) di tulis ā, kasrah (baris di bawah) di tulis ī, serta dammah (baris di depan) ditulis dengan ū. Misalnya; ﺍٌ ٕﺍ ﻍditulis an-nās,
ُ ١ ﺍ ٌﻁﺡditulis ar-rahīm ْ ٛ ٍّ ﺍ ٌّؽditulis al-muslimūn. 5. Vokal pendek yang berurutan dipisahkan dengan tanda pisah (-)
ط٠ ءﻝسٟش, ditulis syai-in qadīr 6. Kata Sandang Alif+Lam Bila Alif + lam diikuti oleh huruf-huruf qamariyah, yang terkumpul dalam kata ّٗ ﺹﻙ ﻉﻡٚ ﺡﺽﻩٟ ﺍبغalif, b, g, y, h, j, k, w, kh, f, ‟, q, m, t) ditulis al, misalnya; ْ ٛ ٍّ ﺍٌّؽditulis al-muslimūn. Sedangkan, bila diikuti oleh huruf syamsiyah (huruf hijaiyah selain huruf qamariyah), huruf lam diganti dengan huruf yang mengikutinya, misalnya; ٓ ّ ﺍ ٌﻁﺡditulis ar-rahmān. 7. Kata dalam Rangkaian Frasa atau Kalimat, misalnya : Penghubung antar kata menggunakan tanda petik (‟), sedangkan penghubung dalam satu kata menggunakan tanda pisah (-).
ُ ١ بؽُ هللا ﺍ ٌﻁﺡّﺍ ْ ﺍ ٌﻁﺡdibaca bismi’l-Lāhi’r-rahmāni’r-rahīm
3 SKRIPSI
PENGARUH RASIO KESEHATAN....
ESTININGTYAS KUSUMA SAFITRI
ADLN - PERPUSTAKAAN UNIVERSITAS AIRLANGGA
DAFTAR ISI
HALAMAN JUDUL ..................................................................................... HALAMAN PERSETUJUAN ...................................................................... PERNYATAAN ORISINALITAS SKRIPSI ............................................... DECLARATION ............................................................................................ KATA PENGANTAR ................................................................................... ABSTRAK .................................................................................................... ABSTRACT .................................................................................................... ّ ﺍﻝﻡ............................................................................................................ ﻝﺥﺹ PEDOMAN TRANSLITERASI ARAB LATIN ........................................... DAFTAR ISI ................................................................................................. DAFTAR TABEL ......................................................................................... DAFTAR GAMBAR .................................................................................... DAFTAR PERSAMAAN ............................................................................. DAFTAR LAMPIRAN .................................................................................
i ii iii iv v xi xii xiii xiv xvi xix xx xxi xxii
BAB 1 1.1. 1.2. 1.3. 1.4. 1.5.
PENDAHULUAN Latar Belakang Masalah ............................................................. Rumusan Masalah ....................................................................... Tujuan Penelitian......................................................................... Manfaat Penelitian....................................................................... Sistematika Penulisan .................................................................
1 9 10 10 11
BAB 2 2.1. 2.1.1. 2.1.1.1 2.1.1.2 2.1.1.3 2.1.1.4 2.1.1.5 2.1.2. 2.1.2.1. 2.1.2.2. 2.1.3. 2.1.4. 2.1.5. 2.1.5.1 2.1.6. 2.1.6.1 2.1.7. 2.2. 2.2.1
TINJAUAN PUSTAKA Tinjauan Pustaka ........................................................................ Asuransi Syariah ........................................................................ Pengertian Asuransi syariah ........................................................ Landasan Hukum Asuransi Syariah ............................................ Prinsip Dasar Asuransi Syariah ................................................... Perbedaaan Asuransi Syariah dengan Konvensional .................. Jenis Asuransi Syariah ................................................................ Laporan Keuangan ..................................................................... Tujuan Laporan Keuangan ......................................................... Keterbatasan Laporan Keuangan ............................................... Analisis Rasio Keuangan ............................................................ Kinerja Keuangan ....................................................................... Solvabilitas ................................................................................. Tingkat Solvabilitas Perusahaan Asuransi .................................. Rasio Kesehatan Keuangan ........................................................ Indikator Rasio Kesehatan Keuangan Asuransi Syariah ............. Profitabilitas ............................................................................... Hubungan Antar Variabel ........................................................... Hubungan Rasio Likuiditas Terhadap Profitabilitas ..................
13 13 13 14 19 22 25 27 28 29 30 32 32 33 34 36 43 44 44
xvi SKRIPSI
PENGARUH RASIO KESEHATAN....
ESTININGTYAS KUSUMA SAFITRI
ADLN - PERPUSTAKAAN UNIVERSITAS AIRLANGGA
2.2.2
2.3. 2.4. 2.5
Hubungan Rasio Perimbangan Investasi dengan Kewajiban Terhadap Profitabilitas ................................................................ Hubungan Rasio Pendapatan Investasi Neto Terhadap Profitabilitas ................................................................ Hubungan Rasio Beban Klaim Terhadap Profitabilitas .............. Hubungan Rasio Perubahan Dana Tabarru’ Terhadap Profitabilitas ................................................................ Hubungan Risk Based Capital Dana Tabarru’ Terhadap Profitabilitas ................................................................ Hubungan Rasio Kesehatan Keuangan Tingkat Solvabilitas Dan Risk Based Capital Dana Tabarru’ Terhadap Profitabilitas Penelitian Sebelumnya ................................................................ Model Analisis ............................................................................ Kerangka Berfikir .......................................................................
BAB 3 3.1. 3.2. 3.3. 3.3.1 3.3.2 3.4. 3.5. 3.6. 3.7. 3.7.1. 3.7.2. 3.7.3. 3.7.4.
METODE PENELITIAN Pendekatan Penelitian ................................................................ Identifikasi Variabel ................................................................... Definisi Operasional ................................................................... Variabel Independen (Bebas) ...................................................... Variabel Dependen (Terikat) ....................................................... Jenis dan Sumber Data ............................................................... Prosedur Pengumpulan Data ...................................................... Populasi dan Sampel ................................................................... Teknik Analisis .......................................................................... Analisis Regresi Data Panel ........................................................ Pemillihan Model Estimasi dalam Data Panel ............................ Pengujian Hipotesis Uji T .......................................................... Koefisien Determinasi ................................................................
BAB 4 4.1. 4.1.1. 4.2. 4.3. 4.3.1 4.3.3.1 4.3.3.2 4.3.2 4.3.3 4.3.3.1.1 4.3.3.1.2 4.3.4 4.4 4.4.1.
HASIL DAN PEMBAHASAN Gambaran Umum ....................................................................... Gambaran Umum Penelitian ...................................................... Analisis Statistik Deskripsi ......................................................... Hasil Analisis dan Pengujian Hipotesis ..................................... Analisis Model Estimasi Regresi Data Panel ............................. Uji Chow ..................................................................................... Uji Hausman ................................................................................ Identifikasi Hasil Estimasi Data Panel ....................................... Pembuktian Hipotesis.................................................................. Uji t ............................................................................................. Uji F ............................................................................................ Koefisien Determinasi ................................................................. Pembahasan ................................................................................. Pengaruh Rasio Kesehatan Keuangan Dana Tabarru’ Selain Tingkat Solvabilitas Terhadap Profitabilitas ....................
2.2.3 2.2.4 2.2.5 2.2.6 2.2.7
45 46 46 47 47 48 48 52 53 56 56 57 57 59 61 61 62 63 63 67 69 70 71 71 74 78 79 79 80 81 82 82 86 87 88 88
xvii SKRIPSI
PENGARUH RASIO KESEHATAN....
ESTININGTYAS KUSUMA SAFITRI
ADLN - PERPUSTAKAAN UNIVERSITAS AIRLANGGA
4.5
Pengaruh Rasio Kesehatan Keuangan Dana Tabarru’ Tingkat Solvabilitas Terhadap Profitabilitas ............................... 94 Pengaruh Secara Simultan Rasio Kesehatan Keuangan Dana Tabarru’ Terhadap Profitabilitas Ketiga ........................... 97 Keterbatasan Penelitian ............................................................... 100
BAB 5 5.1 5.2
SIMPULAN DAN SARAN Simpulan ..................................................................................... 101 Saran ........................................................................................... 101
4.4.2. 4.4.3.
DAFTAR PUSTAKA .................................................................................... 103 LAMPIRAN ................................................................................................... xxiii
xviii SKRIPSI
PENGARUH RASIO KESEHATAN....
ESTININGTYAS KUSUMA SAFITRI
ADLN - PERPUSTAKAAN UNIVERSITAS AIRLANGGA
DAFTAR TABEL Tabel 1.1 Pangsa Pasar Asuransi dengan Prinsip Syariah 2013-2014 ................ Tabel 2.1 Perbedaan Asuransi Syariah dengan Konvensional ............................ Tabel 2.2 Rasio Kesehatan Keuangan Dana tabarru’ Pencapaian Tingkat Solvabilitas Dana tabarru’ .................................................... Tabel 2.3 Rasio Kesehatan Keuangan Selain Tingkat Solvabilitas .................... Tabel 2.4 Ringkasan Penelitian Sebelumnya ...................................................... Tabel 3.1 Definisi Operasional Variabel dalam Rumus...................................... Tabel 4.1 Daftar Perusahaan Asuransi Jiwa, Umum dan Reasuransi Syariah Di Indonesia ........................................................................................ Tabel 4.2 Proses Seleksi Sampel......................................................................... Tabel 4.3 Daftar Perusahaan Asuransi Syariah yang Memenuhi Kriteria .......... Tabel 4.4 Diskriptif Statistik ............................................................................... Tabel 4.5 Output EViews 8 Hasil Perhitungan Uji Chow .................................. Tabel 4.6 Output EViews 8 Hasil Perhitungan Uji Hausman ............................. Tabel 4.7 Output EViews 8 Estimasi Data Panel dengan model Fixed Effect .... Tabel 4.8 Output EViews 8 Hasil Uji t ............................................................... Tabel 4.9 Output EViews 8 Hasil Uji t ............................................................... Tabel 4.10 Output Eviews 8 Hasil Uji t .............................................................. Tabel 4.11 Output EViews 8 Hasil Uji t ............................................................. Tabel 4.12 Output EViews 8 Hasil Uji t ............................................................. Tabel 4.13 Output EViews 8 Hasil Uji t ............................................................. Tabel 4.14 Output EViews 8 Hasil Uji F ............................................................ Tabel 4.15 Output EViews 8 Hasil Uji R2 ..........................................................
4 22 38 43 51 59 71 73 73 75 79 80 81 83 83 84 84 85 86 87 87
xix SKRIPSI
PENGARUH RASIO KESEHATAN....
ESTININGTYAS KUSUMA SAFITRI
ADLN - PERPUSTAKAAN UNIVERSITAS AIRLANGGA
DAFTAR GAMBAR Gambar 2.1 Model Analisis ............................................................................53 Gambar 2.2 Kerangka Berfikir ........................................................................55 Gambar 4.1 Langkah-Langkah Analisis Data Panel .......................................78
xx SKRIPSI
PENGARUH RASIO KESEHATAN....
ESTININGTYAS KUSUMA SAFITRI
ADLN - PERPUSTAKAAN UNIVERSITAS AIRLANGGA
DAFTAR PERSAMAAN Persamaan 2.1 Rumus Perhitungan RBC ........................................................39 Persamaan 2.2 Rumus Perhitungan Rasio Likuiditas .....................................40 Persamaan 2.3 Rumus Perhitungan Rasio Perimbangan Investasi Dengan Kewajiban ..................................................................40 Persamaan 2.4 Rumus Perhitungan Rasio Pendapatan Investasi Neto ...........41 Persamaan 2.5 Rumus Perhitungan Rasio Beban Klaim ................................41 Persamaan 2.6 Rumus Perhitungan Rasio Perubahan Dana Tabarru’ ............42 Persamaan 2.7 Rumus Perhitungan ROE ........................................................44 Persamaan 2.8 Persamaan Model Penelitian ...................................................50 Persamaan 3.1 Persamaan model OLS Pooled ...............................................66 Persamaan 3.2 Persamaan model Fixed Effect ................................................66 Persamaan 3.3 Persamaan model Random Effect ...........................................67 Persamaan 3.4 Rumus Perhitungan Uji Statistik F .........................................68 Persamaan 4.1 Model Persamaan Regresi Linier Berganda Data Panel .........82
xxi SKRIPSI
PENGARUH RASIO KESEHATAN....
ESTININGTYAS KUSUMA SAFITRI
ADLN - PERPUSTAKAAN UNIVERSITAS AIRLANGGA
DAFTAR LAMPIRAN Lampiran 1 Lampiran 2 Lampiran 3 Lampiran 4 Lampiran 5 Lampiran 6 Lampiran 7
: Hasil Tabulasi Data : Output Eviews7 Statistik Deskriptif : Output Eviews7 PLS : Output Eviews7 Fixed Effect Model : Output Eviews7 Uji Chow : Output Eviews7 Random Effect Model : Output Eviews7 Uji Hausman
xxii SKRIPSI
PENGARUH RASIO KESEHATAN....
ESTININGTYAS KUSUMA SAFITRI