PENGARUH KONDISI KEUANGAN PERUSAHAAN TERHADAP MANIPULASI AKTIVITAS RIIL
Skripsi Untuk Memenuhi Sebagian Persyaratan Mencapai Derajat Sarjana Ekonomi (S1) Pada Program Studi Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Atma Jaya Yogyakarta
Disusun oleh : Amellya Christianti NPM : 10 04 18181
FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS ATMA JAYA YOGYAKARTA YOGYAKARTA, JUNI 2014
i
ii
iii
iv
KATA PENGANTAR Puji dan Syukur kepada Tuhan Yesus Kristus atas segala berkat dan karuniaNya sehingga penulis dapat menyelesaikan penulisan skripsi ini. Skripsi dengan judul “Pengaruh Kondisi Keuangan Perusahaan terhadap Manipulasi Aktivitas Riil” ini dimaksudkan untuk memenuhi sebagian persyaratan untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi (S1) Program Studi Akuntansi, Fakultas Ekonomi, Universitas Atma Jaya Yogyakarta. Semoga skripsi ini bermanfaat dan dapat memperluas wawasan pembaca di bidang akuntansi keuangan khususnya pada topik kondisi keuangan perusahaan dan manipulasi aktivitas riil. Penulisan skripsi ini tidak akan terselesaikan tanpa saran, dukungan, bantuan, dan bimbingan dari berbagai pihak. Oleh karena itu, pada kesempatan ini penulis ingin mengucapkan terima kasih yang sebesar-besarnya kepada : 1. Tuhan Yesus Kristus yang senantiasa memberikan perlindungan, kekuatan, serta kesehatan bagi penulis dalam menyelesaikan penulisan skripsi ini. 2. Dr. Dorothea Wahyu Ariani, SE., M.T., selaku dekan Fakultas Ekonomi Universitas Atma Jaya Yogyakarta. 3. A. Jatmiko Wibowo, SE., SIP., MSF., selaku wakil dekan I Fakultas Ekonomi Universitas Atma Jaya Yogyakarta. 4. Dr. I Putu Sugiartha Sanjaya, SE., M.Si., Ak., CA., selaku dosen pembimbing yang telah membimbing dan mengarahkan penulis dalam penulisan skripsi ini.
v
vi
MOTTO dAN PERSEMBAHAN
“To get a success, your courage must be greater than your fear”
“Serahkan segalanya kepada Tuhan, dan Dia akan memberikan petunjuk selangkah demi selangkah” (Merry Riana)
“Kamu bisa memiliki apa pun yang diinginkan, jika kamu mampu menghilangkan keyakinan bahwa tidak mungkin mendapatkannya”
Pay Now, Play Later
Kupersembahkan skripsi ini teruntuk: Tuhan Yesus, Papaku tersayang,Eddy Christianto, Mamaku tersayang, Lanny Tannia, Ci Ling-ling & suami, serta Teman-temanku terkasih. vii
DAFTAR ISI Halaman Judul ....................................................................................................... i Halaman Persetujuan Pembimbing ....................................................................... ii Halaman Pengesahan ............................................................................................ iii Halaman Pernyataan ............................................................................................. iv Kata Pengantar....................................................................................................... v Halaman Motto dan Persembahan.........................................................................vii Daftar Isi...............................................................................................................viii Daftar Tabel........................................................................................................... xi Daftar Gambar...................................................................................................... xii Daftar Lampiran................................................................................................... xiii Intisari.................................................................................................................. xiv BAB I Pendahuluan 1.1 Latar Belakang Masalah ...................................................................... 1 1.2 Rumusan Masalah ............................................................................... 4 1.3 Tujuan Penelitian ................................................................................ 5 1.4 Manfaat Penelitian .............................................................................. 5 1.5 Sistematika Penulisan ......................................................................... 6 BAB II Landasan Teori dan Pengembangan Hipotesis 2.1 Teori Agensi ....................................................................................... 8
viii
2.2 Manajemen Laba ................................................................................ 9 2.2.1 Pengertian Manajemen Laba .................................................... 9 2.2.2 Motivasi Manajemen Laba ...................................................... 10 2.2.3 Bentuk Manajemen Laba ......................................................... 13 2.2.4 Manipulasi Aktivitas Riil ......................................................... 15 2.3 Kondisi Keuangan Perusahaan .......................................................... 17 2.4 Analisis Rasio Keuangan ................................................................... 17 2.4.1 Rasio Keuangan ....................................................................... 18 . 2.5 Financial Distress .............................................................................. 18 2.6 Penelitian Terdahulu .......................................................................... 21 2.7 Pengembangan Hipotesis ................................................................... 24 2.8 Model Penelitian ................................................................................ 27 BAB III Metode Penelitian 3.1 Jenis Penelitian ................................................................................... 28 3.2 Populasi dan Sampel Penelitian ......................................................... 28 3.3 Jenis dan Teknik Pengumpulan Data ................................................. 30 3.4 Definisi dan Operasionalisasi Variabel .............................................. 31 3.4.1 Variabel Dependen ................................................................... 31 3.4.2 Variabel Independen ................................................................ 33 3.4.3 Variabel Kontrol ...................................................................... 33 3.5 Metode Analisis Data ......................................................................... 34 3.5.1 Uji Asumsi Klasik .................................................................... 34 ix
3.5.1.1 Uji Normalitas .................................................................. 34 3.5.1.2 Uji Multikolinearitas ........................................................ 34 3.5.1.3 Uji Heteroskedastisitas ..................................................... 34 3.5.1. 4 Uji Autokorelasi .............................................................. 35 3.5.2 Uji Hipotesis ............................................................................ 36 BAB IV Analisis Data dan Pembahasan 4.1 Statistik Deskripstif ..................................................................... 37 4.2 Uji Asumsi Klasik ....................................................................... 38 4.2.1 Uji Normalitas ..................................................................... 38 4.2.2 Uji Multikolinearitas ........................................................... 40 4.2.3. Uji Heteroskedastisitas ....................................................... 40 4.2.4 Uji Autokorelasi .................................................................. 41 4.3 Uji Hipotesis ............................................................................... 42 BAB V Penutup 5.1 Kesimpulan .................................................................................. 46 5.2 Keterbatasan Penelitian ............................................................... 47 5.3 Saran ............................................................................................ 47 Daftar Pustaka ............................................................................................... 49
x
DAFTAR TABEL Halaman Tabel 3.1 Proses Pemilihan Sampel ..................................................................... 29 Tabel 4.1 Statistik Deskriptif ............................................................................... 37 Tabel 4.2 Hasil Uji Normalitas Sebelum Trimming ............................................. 38 Tabel 4.3 Hasil Uji Normalitas Setelah Trimming ............................................... 39 Tabel 4.4 Hasil Uji Multikolinearitas ................................................................... 40 Tabel 4.5 Hasil Uji Heteroskedastisitas ............................................................... 41 Tabel 4.6 Hasil Uji Autokorelasi ......................................................................... 42 Tabel 4.7 Hasil Regresi Model Penelitian ........................................................... 43
xi
DAFTAR GAMBAR Halaman Gambar 2.1 Model Penelitian .............................................................................. 27
xii
DAFTAR LAMPIRAN Lampiran 1
Daftar Nama Sampel Perusahaan
Lampiran 2
Hasil Perhitungan Manipulasi Aktivitas Riil, Rasio Debt to Asset, dan Ln Total Aktiva
Lampiran 3
Hasil Output SPSS
xiii
PENGARUH KONDISI KEUANGAN PERUSAHAAN TERHADAP MANIPULASI AKTIVITAS RIIL
Disusun oleh : Amellya Christianti NPM : 10 04 18181
Pembimbing : Dr. I Putu Sugiartha Sanjaya, S.E., M.Si., Akt., CA.
Intisari Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh kondisi keuangan perusahaan terhadap manipulasi aktivitas riil pada perusahaan manufaktur di Indonesia. Peneliti menduga bahwa kondisi keuangan yang dimiliki perusahaan merupakan salah satu insentif yang mempengaruhi keputusan perusahaan untuk melakukan praktik manipulasi aktivitas riil. Penelitian ini menggunakan model regresi berganda untuk menguji variabel yang diduga memiliki pengaruh terhadap manipulasi aktivitas riil yaitu kondisi keuangan perusahaan, serta ukuran perusahaan sebagai variabel kontrol. Sampel dalam penelitian ini adalah perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) dari tahun 2008-2012. Berdasarkan kriteria yang ditetapkan, terdapat 331 sampel pengamatan yang digunakan dalam penelitian ini. Hasil pengujian dalam penelitian ini membuktikkan bahwa kondisi keuangan perusahaan berpengaruh negatif dan signifikan terhadap manipulasi aktivitas riil. Sedangkan, ukuran perusahaan berpengaruh negatif dan signifikan terhadap manipulasi aktivitas riil.
Kata Kunci : kondisi keuangan perusahaan, manipulasi aktivitas riil, ukuran perusahaan, leverage.
xiv
